содержание .. 2 3 4 5 ..

ПАО «Магнит». Годовой отчет за 2021 год - часть 4

Собственное производство

В основе развития ассортимента СТМ лежат

собственные производственные мощности

«Магнита», которые позволяют оперативно

реагировать на меняющиеся предпочтения

потребителей. На сегодняшний день в контуре

Компании действуют 13 промышленных

и четыре агропредприятия, которые выпускают

широкий спектр товаров, включая овощи,

специи, крупы и замороженную рыбу.

В 2021 г. «Магнит» произвел 362 тыс. тонн

продукции, что на 17% больше, чем годом ранее.

Общая площадь принадлежащих Компании

теплиц 113 га, а объем ежегодно производимой

сельскохозяйственной продукции − 90 тыс. тонн.

За 2021 г. было утверждено по меньшей мере

пять концепций новых проектов, среди которых

два комплекса по выращиванию ягод и зеленых

культур, производственный комплекс по выра-

щиванию вешенок, производство кофе, а также

проект «Фабрика-кухня». В 2022 г. начнется стро-

ительство крупнейшего в России предприя-

тия по выращиванию ягод на базе тепличного

комплекса в Краснодарском крае. Комбинат,

который планируется открыть в 2023 г., сможет

производить 1 229 тонн клубники и 95 тонн голу-

бики в год.

Забота о качестве

Для обеспечения высоких стандартов каче-

ства СТМ «Магнит» осуществляет контроль

на всех этапах производства – от сырья

до готовой продукции.

Все производственные объекты Компа-

нии оснащены современным оборудова-

нием с высоким уровнем автоматизации.

Это позволяет выпускать качественную про-

дукцию с минимальным применением руч-

ного труда. За всеми объектами ведется

постоянное наблюдение в режиме онлайн

с целью поддержания высокого каче-

ства товаров на всех этапах производства.

Наши процессы соответствуют требованиям

ГОСТ Р ИСО 22000-2007 и международной

схемы сертификации FSSC v.5 (схема аудита

и сертификации системы менеджмента безо-

пасности пищевых продуктов).

В 2021 г. совместно с израильской компанией

Vertical Field, одним из лидеров в сфере

сельскохозяйственных технологий,

специализирующейся на разработке город-

ских ферм, «Магнит» протестировал иннова-

ционную схему вертикальной теплицы. Пер-

вую такую теплицу «Магнит» открыл рядом

со своим суперстором в Краснодаре. В ней

успешно выращиваются такие культуры, как

зеленый салат, шпинат и базилик. Теперь

покупателям «Магнита» доступны самые

свежие продукты прямо с грядки.

Устойчивое развитие

В соответствии с обязательствами Компании

в области устойчивого развития к 2025 г.

не менее 50% упаковки для СТМ и товаров

собственного производства станет перераба-

тываемой, многоразовой и компостируемой.

Пример из практики: СТМ и собственное
производство

(продолжение)

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ОКРУГ

Тверская область

—

ОП Тверское

Московская область

—

АО «Тандер» ЦФС РЦ «Дмитров»

Липецкая область

—

ООО «Москва на Дону»

ПРИВОЛЖСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ОКРУГ

Саратовская область

—

Саратовский филиал

Пензенская область

—

АО «Тандер» ЦФС РЦ «Пенза»

Самарская область

—

ОП Тольятти

Башкортостан

—

ОП Уфимское

ЮЖНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ОКРУГ

Краснодарский край

—

ООО «Кубанский комбинат хлебопродуктов»

—

ООО «Кондитер Кубани»

—

Пластуновское ОП

—

Тихорецкое ОП

—

Новотитаровское ОП

—

АО «Тандер» ЦФС РЦ «Краснодар»

—

АО «Тандер» ЦФФиО РЦ «Новороссийск»

—

ООО «Тепличный комплекс «Зеленая Линия» –

Тихорецкое ОП

—

ООО «Тепличный комплекс «Зеленая Линия» –

Пластуновское ОП

—

ООО «Тепличный комплекс «Зеленая Линия» –

ОП «Грибной комплекс»

Доля собственного производства

свежих продуктов

Томаты сливовидные

Огурцы

Томаты круглые

Салаты листовые

Томаты черри

Шампиньоны

оля

оБщего

оБъема

Продаж

кг

25%

85%

25%

21%

огурцов, томатов

и листового салата,

реализуемых в магази-

нах сети, выращено

в собственных теплицах

«Магнита»

грибов в магазинах

«Магнита» –

собственного

производства

сухофруктов и орехов

на полках наших мага-

зинов выпускаются под

собственным брендом

«Восточный гость»

макаронных изде-

лий в магазинах

сети выпускается

под собственной

торговой маркой

Gusto Di Roma

Интересные факты

2021

magnit.com

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Пример из практики:

Электронная коммерция

Результаты 2021 г.

62 274 11,2

млрд руб.

4 490

среднее количество

заказов в день*

* в IV квартале 2021 г.

общий онлайн-

оборот товаров

за 2021 г.

офлайн-магазинов в

301 населенном пункте

подключены к сервисам

e-commerce «Магнита»

Развитие мощного мультиканального

бизнеса с целью дальнейшего расши-

рения ценностного предложения для

покупателей

«Магнит» приступил к реализации пилотных

проектов в сфере электронной торговли во вто-

ром полугодии 2020 г., и уже сегодня канал

онлайн-продаж показывает устойчивые резуль-

таты. Сейчас Компания предлагает собственные

услуги доставки через приложение

«Магнит Доставка» и сотрудничает с сервисами

«Яндекс.Еда», Delivery Club, «СберМаркет»

и Wildberries. В онлайн-сегменте представлены

как продуктовые, так и непродуктовые форматы

«Магнита», что позволяет удовлетворить все

потребности покупателей:

Продукты питания и косметика

—

Закупка впрок (от 2 часов) – покупки

на большую сумму

—

Экспресс-доставка (30 минут) –

небольшие ежедневные покупки

—

Онлайн-аптеки – текущие потребности

и регулярные покупки

Сегодня сервисы электронной торговли

«Магнита» охватывают 4 490 офлайн-магазинов

и 20 дарксторов в 301 населенном пункте

и 64 регионах Российской Федерации,

при этом 66% текущей выручки генерируется

за пределами Москвы и Санкт-Петербурга.

Наша цель – оперативно использовать

возможности на региональных рынках с низким

уровнем проникновения за счет перевода

лояльных клиентов «Магнита» в онлайн-сегмент,

а также обеспечить приток новых покупателей

в глубоко цифровизованных регионах Москвы

и Санкт-Петербурга.

При этом в регионах с весомым физическим

присутствием Компания планирует задействовать

существующую инфраструктуру, в то время как

в Москве и Санкт-Петербурге возможно открытие

новых дарксторов в дополнение к офлайн-

магазинам для повышения доступности услуг

доставки.

Результаты

Несмотря на то, что онлайн-продажи «Магнита»

стартовали только во втором полугодии 2020

г.,

сегмент уже демонстрирует отличные результаты.

В 2021 г. общий оборот товаров (GMV)

сфере электронной коммерции составил

11,2

млрд

руб. К концу декабря 2021 г. показатель

GMV в онлайн-сегменте превысил 1% от общей

выручки, в то время как за полный год его доля

в общей выручке составила 0,6%.

В течение 2021 г. продолжился поступатель-

ный рост среднего количества заказов в день,

и в IV квартале этот показатель составил 62 274

по сравнению с 3 959 годом ранее (рост в

15,7

раз).

30 декабря 2021 г. количество заказов превысило

рекордную отметку в 100 тыс., при том что в дека-

бре 2020 г. клиенты за сутки размещали всего

7 тыс. заказов.

Средняя стоимость заказа по всем онлайн-

сервисам составила 1 045 руб. (с учетом

НДС), что приблизительно в 2,8 раза

выше чека в магазинах у дома

(371 руб.). В основном это связано

с большим количеством товаров,

приобретаемых в рамках одного

заказа. Средний чек в собственном

сервисе доставки «Магнита»

составил 1 239

руб.

-1 п. п.

+2 п. п.

-1 п. п.

+1 п. п.

-2 п. п.

+1 п. п.

Основные события

В отчетном году продолжалась работа по разви-

тию партнерских отношений с рядом игроков.

Компания начала сотрудничество со «Сбер-

Маркетом» и крупнейшим в России онлайн-ри-

тейлером Wildberries, приступив к реализации

совместного проекта доставки товаров в рос-

сийских городах. В декабре 2021 г. «Магнит»

запустил сервис экспресс-доставки продук-

тов за 30 минут через платформу Delivery Club,

опираясь на предыдущий опыт работы с этим

партнером. «Магнит» также начал развивать пар-

тнерские отношения с аптечными маркетплей-

сами «Ютека» и «Мегаптека», разместив на их

площадках ассортимент «Магнит Аптеки». Этот

проект стал важным дополнением к собственным

онлайн-сервисам Компании.

В 2021 г. Компания начала открывать дарксторы

по всей стране для дальнейшего повышения опера-

ционной эффективности своего онлайн-сегмента.

В частности, был запущен первый аптечный даркстор.

В июле 2021 г. «Магнит» назначил Андрея Лукаше-

вича на должность директора по электронной ком-

мерции. Он отвечал за формирование стратегии

цифровых каналов продаж, масштабирование циф-

ровых каналов продаж, формирование и развитие

инфраструктуры электронной коммерции, а также

за обеспечение выполнения ключевых финансо-

вых показателей электронной коммерции. Андрей

Лукашевич имеет обширный опыт в сфере развития

интернет-сервисов. Он занимал управленческие

позиции в Delivery Club, Mail.Ru Foodtech Ventures

и агрегаторе такси «Везёт». 12 апреля 2022 г. Андрей

Лукашевич принял решение покинуть Компанию

по семейным обстоятельствам.

римечание

май

2020

года

относится

нашемУ

отдельномУ

оБзорУ

ПосвященномУ

ограничительным

мерам

расПространению

COvId-19

сточник

ПотреБительский

индекс

ванова

от

BERBank

CIB

Москва

Санкт-Петербург

Другие города-

миллионники

Города 500 тыс. –

1 млн человек

Города 300 тыс. –

500 тыс. человек

Города 100 тыс. –

300 тыс. человек

Россия в целом

+4 п. п.

3кв21

4кв21

2018 Май`20 2кв20 4кв20 1кв21 2кв21 3кв21 4кв21

Мультиканальная модель розничной торговли как основа будущей

экосистемы «Магнита»

Мы стремимся создать экосистему дополнитель-

ных сервисов на базе бренда «Магнит» и эффек-

тивной мультиканальной модели, лежащей в его

основе. Важным шагом в этом направлении стал

запуск платежного сервиса Magnit Pay в дека-

бре 2020

г. в рамках первого этапа формирова-

ния единого суперприложения розничной сети.

С помощью инструмента Magnit Pay можно опла-

чивать покупки

в любом магазине (как в сети «Магнит», так и в других

точках продаж), в том числе онлайн.

По состоянию на конец 2021 г. Компания выпустила

7,5 млн виртуальных платежных карт. Примерно 51%

держателей используют их для покупок за пределами

экосистемы «Магнит». Чаще всего виртуальные карты

используются в продуктовых магазинах, а также для

оплаты транспорта, абонентских услуг и доставки.

Рост онлайн-торговли продуктами питания в России,

Доля Ивановых, которые регулярно покупают

продукты в интернет-магазинах,

% от всех Ивановых

Доля Ивановых, которые регулярно покупают продукты

в интернет-магазинах,

% от всех Ивановых, по регионам

2021

magnit.com

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Финансовый обзор

В 2021 г. «Магнит» соблюдал стро-

гую финансовую дисциплину биз-

неса. Открывая новые магазины

и проводя редизайн существующих,

мы руководствовались принципом

доходности инвестиций, а также

взвешенно подходили к развитию

онлайн-продаж. В 2021 г.

«Магнит» сумел увеличить как

выручку, так и рентабельность

по EBITDA, что способствовало

росту акционерной стоимости.

Дмитрий Иванов,

Финансовый директор

Я доволен тем, что, проведя довольно

крупную сделку – приобретение

пятого по величине в России

продуктового ритейлера «Дикси», –

«Магниту» удалось сохранить

долговую нагрузку на комфортном

уровне 1,5x EBITDA и низкую

стоимость долга на уровне 6,4%.

Другим важным достижением

для нас стало сокращение цикла

оборотного капитала более чем

на 7 дней, что высвободило

18,3 млрд руб. денежных средств.

омПания

комментирУет

Финансовые

Показатели

По

методике

мсБУ 17

данном

разделе

тчета

оммерческие

оБщехозяйственные

административные

расходы

за

вычетом

расходов

на

амортизацию

LtI –

Программа

долгосрочной

мотивации

менеджмента

через

Участие

каПитале

Структура форматов оказала поло-

жительное влияние на рост валовой

маржи, доля оптового сегмента сни-

зилась до 2,6% с 2,8% годом ранее.

Интенсивность промо немного уве-

личилась год к году, что обусловлено

динамикой первого полугодия.

Транспортные расходы не измени-

лись год к году и составили 2,5%

как процент от продаж, несмотря

на дальнейшее повышение доступ-

ности товара на полке, благодаря

повышению производительности

и загрузки распределительных

центров, компенсирующему нега-

тивное влияние роста тарифов

на контейнерные перевозки.

Одновременно с ростом доли

ассортимента фреш, повыше-

нием доступности товара на полке

и консолидацией бизнеса «Дикси»

потери как процент от продаж

сократились на 20 б. п. год к году

благодаря постоянной оптимизации

логистических процессов, пере-

смотру стандартов качества прини-

маемого товара и другим инициати-

вам.

Общая выручка в 2021 г. выросла

на 19,5% на фоне роста чистой роз-

ничной выручки на 19,7% и роста

оптовых продаж на 10,6%. Оптовые

операции составили 2,6% от общей

выручки.

Валовая прибыль в 2021 г.

увеличилась на 20,1% год к году

до 439,2 млрд руб. Валовая маржа

увеличилась на 13 б. п. год к году

до 23,7% в результате повышения

эффективности промомероприятий,

снижения потерь и положительного

влияния структуры форматов.

Финансовые показатели за 2021 г.

млн руб.

МСБУ 17

МСФО 16

2021

2020

Изменение

2021

2020

Изменение

Общая выручка

1 856 079

1 553 777

19,5%

1 856 079

1 553 777

19,5%

Розничная выручка

1 807 752

1 510 071

19,7%

1 807 752

1 510 071

19,7%

Оптовая выручка

48 327

43 707

10,6%

48 327

43 707

10,6%

Валовая прибыль

439 238

365 729

20,1%

439 264

365 756

20,1%

Валовая прибыль, %

23,7%

23,5%

13 б. п.

23,7%

23,5%

13 б. п.

SG&A, % от продаж

-20,6%

-20,5%

-17 б. п.

-19,2%

-19,1%

-15 б. п.

EBITDA до LTI

134 054

110 264

21,6%

215 132

179 043

20,2%

EBITDA маржа до LTI, %

7,2%

7,1%

13 б. п.

11,6%

11,5%

7 б. п.

EBITDA

133 143

109 410

21,7%

214 220

178 189

20,2%

EBITDA маржа, %

7,2%

7,0%

13 б. п.

11,5%

7 б. п.

EBIT

79 744

63 493

25,6%

108 897

88 424

23,2%

EBIT маржа, %

4,3%

4,1%

21 б. п.

5,9%

5,7%

18 б. п.

Чистые финансовые расходы

-12 966

-13 497

-3,9%

-46 578

-44 268

5,2%

Прибыль/(убыток)
по курсовым разницам

302

−1 310

-123,1%

281

-1 453

-119,3%

Прибыль до налогообложения

67 081

48 686

37,8%

62 600

42 703

46,6%

Налоги

-15 387

-10 905

41,1%

-14 494

-9 709

49,3%

Чистая прибыль

51 694

37 781

36,8%

48 106

32 993

45,8%

Чистая маржа, %

2,8%

2,4%

35 б. п.

2,6%

2,1%

47 б. п.

Общая

выручка

выросла на

19,5

год к году до 1 856,1 млрд руб.

Общая выручка, скорректи-

рованная на приобретение

«Дикси», выросла на 10,8%

Чистая розничная

выручка

составила

1 808

млрд руб.

Рост составил 19,7% год к году.

Рост чистой розничной выручки,

скорректированной на приобре-

тение «Дикси», составил 11,3%

Валовая

прибыль

увеличилась на

20,1

год к году до 439,2 млрд руб.

Валовая рентабельность составила

23,7% в результате повышения

эффективности промомероприятий,

снижения потерь и положительного

влияния структуры форматов

Расходы SG&A

увеличились на

б.п.

до 17,8% в связи с ростом

расходов на рекламу

и прочих расходов

Чистая прибыль

увеличилась на

36,8

год к году до 51,7 млрд руб.

Рентабельность чистой прибыли

составила 2,8% по сравнению

с 2,4% годом ранее

EBITDA

составила

133,1

млрд руб.

Рентабельность по EBITDA

увеличилась на 13 б. п. год к году

и составила 7,2% на фоне роста

валовой рентабельности, но

была частично нивелирована

консолидацией «Дикси»

По состоянию на 31 декабря 2021 г.

чистый долг

составил

197,0

млрд руб.

Соотношение чистый долг / EBITDA составило 1,5x.

Ключевые финансовые показатели за 2021 г.

Влияние МСФО 16

МСФО 16 уравнивает представление арендованных и соб-

ственных активов. Согласно новому стандарту, расходы по

аренде заменяются амортизацией и расходами по выплате

процентов. Амортизация начисляется прямолинейно.

При этом проценты исчисляются от остаточной суммы аренд-

ных обязательств. Таким образом, проценты будут выше в пер-

вые годы срока аренды и будут постепенно снижаться с тече-

нием времени. В результате степень влияния нового стандарта

будет во многом зависеть от этапа срока аренды – чем ближе

к концу срок аренды, тем ниже будет размер процентов.

2021

magnit.com

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Финансовый обзор

(продолжение)

Расходы на персонал как про-

цент от продаж не изменились год

к году и составили 9,0% (-3 б. п. год

к году). Рост производительности

труда персонала магазинов, автома-

тизация бизнес-процессов частично

компенсировали дополнительное

давление новых магазинов, находя-

щихся в стадии выхода на целевые

показатели, и незначительное уве-

личение текучести кадров в связи

с пандемией в прошлом году.

Коммунальные услуги, расходы

на ремонт и техническое обслужи-

вание, расходы на упаковку и мате-

риалы, банковские и налоговые

расходы в целом не изменились

как процент от продаж год к году.

Прочие расходы как процент

от продаж увеличились на 12 б. п.

год к году до 0,6% в связи с ростом

информационных и консультацион-

ных услуг, услуг по сбору и доставке

онлайн-заказов, а также услуг

по технической поддержке и сопро-

вождению программного обеспе-

чения.

Прочие доходы и расходы как

процент от продаж увеличились

на 25 б. п. до 1,3% за счет роста

доходов от продажи упаковоч-

ных материалов, а также доходов

от рекламы, аренды и субаренды.

В результате показатель EBITDA

составил 133,1 млрд руб. Рентабель-

ность по EBITDA составила 7,2%,

увеличившись на 13 б. п. год к году.

Этот рост был обусловлен сильной

динамикой валовой рентабельно-

сти, но частично нивелирован уве-

личением коммерческих, общехо-

зяйственных и административных

расходов. Расходы на долгосрочную

программу мотивации в отчетном

периоде составили 0,05% от про-

даж. В результате рентабельность

по EBITDA до LTI составила 7,2%

(что соответствует объявленному

показателю EBITDA).

Расходы на амортизацию как про-

цент от продаж снизились на 8 б. п.

год к году до 2,9% за счет консо-

лидации бизнеса «Дикси» с более

низкой долей амортизации как

процента от продаж, а также поло-

жительного эффекта операцион-

ного рычага.

В результате операционная

прибыль в 2021 г. составила

79,7 млрд руб., EBIT маржа соста-

вила 4,3%. Чистые финансовые

расходы в 2021 г. сократились

на 3,9% и составили 13,0 млрд руб.

Общий долг Компании в отчетном

периоде увеличился на 104,3 млрд

руб. за счет долгосрочных бан-

ковских кредитов и облигаций для

ускорения программы развития

и приобретения розничной сети

«Дикси».

В результате средняя стоимость

долга увеличилась год к году

до 6,4% (33 б. п. год к году).

99,8% долга Компании представ-

лены долгосрочными заимствова-

ниями и облигациями со средним

сроком погашения 18 месяцев.

Рост процентных расходов был

компенсирован увеличением про-

центного дохода по сравнению

с прошлым годом.

В 2021 г. прибыль Компании

по курсовым разницам, получен-

ная в связи с прямыми импорт-

ными операциями, составила

0,3 млрд руб. Величина налога

на прибыль в 2021 г. составила

15,4 млрд руб. Эффективная нало-

говая ставка составила 22,9%.

В результате чистая прибыль

Компании в 2021 г. увеличилась

на 36,8% год к году и составила

51,7 млрд руб. Рентабельность

чистой прибыли выросла на 35 б. п.

год к году до 2,8%.

Коммерческие, общехозяйствен-

ные и административные расходы

как процент от продаж увеличи-

лись на 17 б. п. год к году до 20,6%.

Коммерческие, общехозяйствен-

ные и административные расходы,

исключая расходы на амортиза-

цию, как процент от продаж увели-

чились на 25 б. п. до 17,8% в связи

с ростом расходов на рекламу

и прочих расходов.

Расходы на рекламу выросли

на 13 б. п. год к году до 0,6%

как процент от продаж в связи

с увеличением количества марке-

тинговых мероприятий, включая

цифровой маркетинг и программы

лояльности.

Расходы на аренду как процент

от продаж выросли на 4 б. п. год

к году до 4,4% в связи с консоли-

дацией магазинов «Дикси», рас-

положенных преимущественно

в Москве, Санкт-Петербурге

и их областях с более высокими

арендными ставками, ускорением

открытия магазинов и, следова-

тельно, увеличением количества

магазинов, находящихся в стадии

раскрутки, а также ростом доли

арендованных торговых площадей.

Доля арендованных площадей уве-

личилась до 80,2% в конце 2021 г.

по сравнению с 78,0% годом

ранее. Несмотря на указанные

выше факторы, расходы отдельно

бизнеса «Магнита» на аренду

сократились как процент от про-

даж благодаря увеличению плот-

ности продаж, улучшению условий

аренды и закрытию неэффектив-

ных магазинов.

Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы (SG&A)

млн руб.

МСБУ 17

МСФО 16

2021

2020

Изменение

2021

2020

Изменение

Расходы на персонал

166 606

139 886

19,1%

166 606

139 886

19,1%

как % от выручки

9,0%

-3 б. п.

9,0%

-3 б. п.

Аренда

80 834

67 011

20,6%

2 739

1 429

91,7%

как % от выручки

4,4%

4,3%

4 б. п.

0,1%

6 б. п.

Амортизация
и обесценение

53 399

45 917

16,3%

105 323

89 765

17,3%

как % от выручки

2,9%

3,0%

-8 б. п.

5,7%

5,8%

-10 б. п.

Коммунальные платежи
и услуги связи

34 252

28 827

18,8%

34 252

28 827

18,8%

как % от выручки

1,8%

1,9%

-1 б. п.

1,8%

1,9%

-1 б. п.

11 475

7 628

50,4%

11 475

7 628

50,4%

как % от выручки

0,6%

0,5%

13 б. п.

0,6%

0,5%

13 б. п.

Прочие расходы

10 944

7 265

50,6%

10 907

7 265

50,1%

как % от выручки

0,6%

0,5%

12 б. п.

0,6%

0,5%

12 б. п.

Услуги банков

9 022

7 108

26,9%

9 022

7 108

26,9%

как % от выручки

0,5%

3 б. п.

0,5%

3 б. п.

Ремонт и техническое
обслуживание

8 216

6 732

22,1%

8 192

6 732

21,7%

как % от выручки

0,4%

1 б. п.

0,4%

1 б. п.

Налоги, кроме налога на
прибыль

2 944

2 925

0,7%

2 944

2 925

0,7%

как % от выручки

0,2%

-3 б. п.

0,2%

-3 б. п.

Упаковка и материалы

5 500

4 861

13,1%

5 500

4 861

13,1%

как % от выручки

0,3%

-2 б. п.

0,3%

-2 б. п.

Итого коммерческие,
общехозяйственные и
административные расходы

383 194

318 159

20,4%

356 962

296 425

20,4%

как % от выручки

20,6%

20,5%

17 б. п.

19,2%

19,1%

15 б. п.

Итого коммерческие,
общехозяйственные и
административные расходы
(за вычетом амортизации)

329 795

272 242

21,1%

251 638

206 660

21,8%

как % от выручки

17,8%

17,5%

25 б. п.

13,6%

13,3%

26 б. п.

римечание

Братите

внимание

что

При

расчете

оБщей

сУммы

ПромежУточной

сУммы

или

Процентных

изменений

могУт

Быть

неБольшие

отклонения

из

за

окрУгления

десятичных

знаков

2021

magnit.com

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Долг полностью представлен

в рублях, повторяя структуру

выручки Компании. Соотношение

чистый долг / EBITDA составило 1,5x

на 31 декабря 2021 г. по сравнению

с 1,1x на 31 декабря 2020 г.

Чистые процентные расходы сокра-

тились на 0,7% год к году до 12,6 млрд

руб. в 2021 г. на фоне роста средней

суммы денежных средств на банков-

ских счетах в отчетном периоде. Налог

на прибыль за 2021 год вырос на 39,2%

до 18,2 млрд руб.

Чистое поступление денежных

средств от операционной деятель-

ности в 2021 г. увеличилось на 8,4%

до 124,0 млрд руб. в результате роста

показателя EBITDA и положительных

изменений оборотного капитала.

Чистые денежные средства, исполь-

зованные в инвестиционной деятель-

ности, в основном состоящие из капи-

тальных затрат, увеличились на 333,1%

до 127,9 млрд руб. в 2021 г. в связи

с ускорением программ развития

и редизайна, а также приобретением

сети «Дикси».

Объем капитальных затрат за пол-

ный 2021 г. практически удвоился

и составил 66,9 млрд руб. по сравне-

нию с 32,1 млрд руб. в 2020 г. Увели-

чение было обусловлено ускорением

почти в два раза программы разви-

тия и редизайна (2 295 магазинов

открыты (gross), включая «Дикси»,

и 703 магазина «Магнит» прошли

редизайн в 2021 г. по сравнению

с 1

292 и 385 соответственно

в 2020 г.).

В 2021 г. чистое поступление денеж-

ных средств в финансовой дея-

тельности составило 32,6 млрд руб.

по сравнению с 49,1 млрд руб.,

использованными в 2020 г. В 2021 г.

Компания выплатила дивиденды

в общем размере 48,1 млрд руб.

В результате факторов, указанных

выше, в 2021 г. чистый объем денеж-

ных средств увеличился на 28,7 млрд

руб. до 73,4 млрд руб. по состоянию

на 31 декабря 2021 г.

Баланс и денежные потоки

Товарные запасы увеличились

на 18,9 млрд руб. (9,2%) по сравне-

нию с 31 декабря 2020 г. и составили

225 млрд руб. на фоне роста общей

выручки на 19,5%. Скорректиро-

ванные на приобретение «Дикси»,

товарные запасы отдельно бизнеса

«Магнит» существенно сократились

благодаря ряду действующих про-

ектов, включая сокращение товаров

с низкой оборачиваемостью, гармо-

низацию ассортимента и ИТ-реше-

ния, направленные на повышение

доступности товара на полке и про-

гнозирование промоакций.

Торговая и прочая кредитор-

ская задолженность увеличилась

на 56,4 млрд руб. по сравнению

с 31 декабря 2020 г. и составила

240,8 млрд руб. в связи с ростом

продаж и увеличением отсрочки

платежа. Дебиторская задолжен-

ность увеличилась на 3,2 млрд руб.

по сравнению с 31 декабря 2020 г.

и составила 11,7 млрд руб. в связи

с ростом продаж и улучшением ком-

мерческих условий у поставщиков.

В результате рабочий капитал

на 31 декабря 2021 г. стал отри-

цательным, было высвобождено

18,3 млрд руб. Отрицательный рабо-

чий капитал был достигнут как в биз-

несе «Магнита», так и в бизнесе

«Дикси».

Структура долга

и долговая нагрузка

На 31 декабря 2021 г. общий

долг увеличился на 104,3 млрд

руб., или 62,8%, по сравнению

с 31 декабря 2020 г. и соста-

вил 270,4 млрд руб. Объем

денежных средств Компании

увеличился до 73,4 млрд руб.

на 31 декабря 2021 г. с 44,7 млрд руб.

на 31 декабря 2020 г. В результате

чистый долг увеличился на 62,3%

год к году до 197,0 млрд руб.

на 31 декабря 2021 г.

Ключевые показатели

консолидированного отчета

о движении денежных

средств за 2021 г.

Величина денежных средств

Компании от операционной

деятельности до учета изменений

оборотного капитала в 2021 г.

составила 136,4 млрд руб., что

на 26,5 млрд руб., или 24,1%, выше

год к году. Изменение оборотного

капитала продолжило улучшаться

и составило 18,3 млрд руб.

по сравнению с 30,2 млрд руб.

в 2020 г. в результате роста

торговой и прочей кредиторской

задолженности год к году, частично

нивелированного увеличением

запасов.

Чистые процентные расходы и налог

на прибыль, уплаченные в 2021 г.,

увеличились на 5,0 млрд руб.,

или на 19,6%, до 30,8 млрд руб.

Ключевые показатели баланса (МСФО 16)

Структура долга и долговая нагрузка

млн руб.

31 декабря 2021 г.

31 декабря 2020 г.

Внеоборотные активы

889 346

678 461

Запасы

224 873

205 949

Торговая и прочая
дебиторская задолженность

11 727

8 564

Денежные средства и их эквиваленты

73 399

44 700

Прочие оборотные активы

10 100

7 718

Активы

1 209 444

945 392

Капитал

178 985

182 889

Долгосрочные кредиты и займы

205 287

147 695

Прочие долгосрочные обязательства

410 132

330 535

Торговая и прочая кредиторская
задолженность

240 771

184 325

Краткосрочные кредиты и займы

65 139

18 392

Прочие краткосрочные обязательства

109 129

81 557

Капитал и обязательства

1 209 444

945 392

31 декабря 2021 г.

30 июня 2021 г. 31 декабря 2020 г.

МСБУ 17

Общий долг, млрд руб.

270,4

265,5

166,1

Долгосрочный долг

205,3

222,9

147,7

Краткосрочный долг

65,1

42,6

18,4

Чистый долг, млрд руб.

197,0

136,1

121,4

Чистый долг / EBITDA

1,5x

1,2x

1,1х

МСФО 16

Чистый долг, млрд руб.

653,3

498,9

479,0

Чистый долг / EBITDA

3,0x

2,7x

Ключевые показатели консолидированного отчета о движении денежных средств за 2021 г.

млн руб.

МСБУ 17

МСФО 16

2021

2020 Изменение

2021

2020 Изменение

Движение денежных средств, используемых
в операционной деятельности, до учета
изменений оборотного капитала

136 443

109 930

24,1%

215 359

175 540

22,7%

Изменение оборотного капитала

18 298

30 217

-39,4%

18 499

30 580

-39,5%

Чистые процентные расходы
и уплаченный налог на прибыль

-30 776

-25 738

19,6%

-64 388

-56 509

13,9%

Чистое поступление денежных средств
от операционной деятельности

123 965

114 409

8,4%

169 470

149 611

13,3%

Чистое использование денежных средств
в инвестиционной деятельности

-127 903

-29 533

333,1%

-126 689

-29 020

336,6%

Чистое поступление/(использование) денежных
средств в финансовой деятельности

32 638

-49 077

-166,5%

-14 082

-84 793

-83,4%

Чистое (уменьшение)/увеличение денежных
средств и их эквивалентов

28 699

35 798

-19,8%

28 699

35 798

-19,8%

ез

Учета

внУтригрУППовых

расчетов

междУ

Пао «м

агнит

ао «т

андер

».

Финансовый обзор

(продолжение)

2021

magnit.com

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Ключевые показатели

эффективности

Доходность (EBITDA)

Важность

Наша стратегия подразумевает прибыльный

рост, создающий долгосрочную ценность для

акционеров «Магнита».

Измерение

EBITDA (прибыль до вычета процентов,

налогов, износа и амортизации) – базовый

показатель прибыли, не зависящий

от структуры капитала Компании и мето-

дов амортизации. EBITDA – неаудированный

показатель по МСФО, рассчитывается

Компанией.

Результат в 2021 г.

EBITDA

21,7

% год к году

EBITDA маржа

б. п. год к году

Оборачиваемость

товарных запасов

Важность

Оборачиваемость товарных запасов –

ключевой показатель эффективности

в розничной торговле. Мы закупаем товары

у поставщиков и должны продать

их покупателям как можно быстрее.

Слишком большие или слишком маленькие

товарные запасы чреваты потерями

для бизнеса.

Измерение

Цикл оборотного капитала показывает

среднее количество дней, которое проходит

от закупки товара у поставщика до продажи

его покупателям в магазинах «Магнит».

Результат в 2021 г.

Цикл оборотного капитала сократился на

дней

что высвободило для «Магнита»

18,3

млрд руб.

Сопоставимые продажи

Важность

Сопоставимые продажи (LFL) – лучший

индикатор того, насколько хорошо мы

адаптируемся к потребностям покупателей.

Если мы постоянно внедряем новшества

и улучшаем ценностное предложение для

клиентов, люди будут больше тратить

в магазинах «Магнит».

Измерение

База расчета сопоставимых продаж включает

магазины спустя 12 месяцев с даты открытия.

Рост LFL-продаж рассчитывается по выручке

с НДС.

Результат в 2021 г.

Рост LFL

7,0

% год к году

Рентабельность

инвестированного капитала

Важность

Рентабельность инвестированного капитала

(ROIC) показывает, насколько эффективно

«Магнит» инвестирует в такие проекты,

как открытие новых магазинов или запуск

производственных мощностей. Компания

создает стоимость, если ее ROIC превышает

средневзвешенную стоимость ее капитала,

состоящего из чистого долга и собственного

капитала.

Измерение

Мы рассчитываем ROIC как

операционная

прибыль за вычетом налога на прибыль,

деленную на сумму среднего чистого долга

и среднего собственного капитала.

Результат в 2021 г.

Показатель

ROIC

достиг 16,5%

265

б. п. год к году

римечание

инансовые

Показатели

Представлены

соответствии

со

стандартом

мсБУ 17.

2021

magnit.com

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Управление рисками

В ПАО «Магнит» функциони-

рует единая система внутреннего

контроля и управления рисками

(СВКиУР). Управление рисками

соответствует потребностям

Компании и общепринятым нор-

мам и требованиям управления

рисками.

Совет директоров и руководство

ПАО «Магнит» отвечают за эффек-

тивное функционирование и разви-

тие СВКиУР, которые служат для кон-

троля в достижении стратегических

и операционных целей Компании,

обеспечения достоверности раскры-

ваемой информации и соблюдения

внешних и внутренних требований.

Задачами процесса

СВКиУР являются

своевременная идентификация всех

ключевых рисков, оценка вероятно-

сти наступления, ущерба от реализа-

ции и последствий их наступления,

определение мер по минимизации

негативных последствий и создание

механизмов контроля, обеспечиваю-

щих устойчивое функционирование

бизнес-процессов.

При решении задач, связанных

с созданием стоимости для акцио-

неров, Компания сталкивается

с необходимостью принимать управ-

ленческие решения с учетом раз-

нонаправленных факторов, которые

могут оказывать как положительное,

так и негативное влияние на дости-

жение поставленных целей. Одним

из способов снижения неопределен-

ности, обусловленной такими фак-

торами, является повышение уровня

информированности акционеров,

руководства и сотрудников Компа-

нии о наличии факторов, способных

оказывать влияние на достижение

поставленных целей, и оценка их

возможного влияния.

На контрольном уровне Департа-

мент внутреннего аудита наряду

с руководителями подразделений

проводит мониторинг знаний ответ-

ственных сотрудников и отслежи-

вает тенденции в мировой прак-

тике управления рисками, чтобы

поддерживать уровень компетен-

ции сотрудников по управлению

рисками. Для сотрудников, отвеча-

ющих за принятие решений, фор-

мируется база обязательных знаний

по оценке и управлению рисками.

Схема внутреннего контроля

и управления рисками, а также

подробная информация о функ-

ционировании системы представ-

лены в разделе «Система вну-

треннего контроля и управления

рисками» настоящего Годового

отчета на с. 100.

Ключевые инициативы

и результаты внутреннего

контроля и риск-менедж-

мента в 2021 г.:

—

Создано отдельное структурное

подразделение по управлению

рисками, и сформирована команда

риск-менеджмента

—

Проведена комплексная оценка

внутренних и внешних рисков;

—

Обновлены классификатор рисков

и критерии оценки рисков

—

Проведен анализ стратегических,

финансовых, операционных и регу-

ляторных рисков Компании

—

Реализуются меры для предотвра-

щения реализации рисков

—

Обновляются внутренние норма-

тивные документы, регламенти-

рующие процедуры внутреннего

контроля и управления рисками

—

Проведено обучение риск-менедж-

менту отдельных подразделений

Компании.

—

Разделение уровней принятия

решений

. Решения об управ-

лении рисками принимаются

на различных уровнях управления

в зависимости от значимости

рисков и направлений хозяй-

ственной деятельности.

—

Ответственность

. Все субъекты

СВКиУР в рамках своей компе-

тенции несут ответственность

за соблюдение подходов и стан-

дартов по управлению рисками,

как и за надлежащее выполнение

контрольных процедур по направ-

лениям своей деятельности.

—

Четкое распределение обязанно-

стей и полномочий

. Обязанности

и полномочия органов внутреннего

контроля и управления рисками

распределены с целью исключения

или снижения риска ошибки или

мошенничества.

—

Риск-ориентированность

В Компании осуществляется анализ

и мониторинг рисков по каждому

направлению деятельности

с учетом соотношения риска

и доходности, при этом макси-

мальные усилия по совершен-

ствованию подходов и стандартов

по управлению рисками прини-

маются с учетом их критичности

и допустимого уровня риска.

Контрольные процедуры уста-

навливаются по направлениям

деятельности в порядке их значи-

мости для эффективного функцио-

нирования Компании.

—

Сбалансированность

Контрольные процедуры

и функции по управлению рисками

должны быть обеспечены ресур-

сами и полномочиями для их

выполнения. Затраты на внедрение

и осуществление контрольных

процедур должны быть адекватны

оцененному потенциальному

риску.

Система управления рисками

в Компании представляет собой

комплекс мер и взаимосвязанных

процессов, направленных на разви-

тие управления рисками как неотъ-

емлемой части:

—

корпоративной культуры

—

стратегического управления

—

системы принятия решений.

Основные документы

в области управления

рисками:

—

Политика в области внутреннего

контроля и управления рисками

—

Положение по процессно-ориен-

тированному управлению рисками

—

каталог рисков.

Основные принципы

управления рисками:

—

Непрерывность и комплексность

Внутренний контроль и управление

рисками – это непрерывный посто-

янный процесс, охватывающий

все направления хозяйственной

деятельности на всех уровнях

управления.

—

Интеграция в организационные

процессы

. СВКиУР является

неотъемлемой частью бизнес-про-

цессов Компании, системы управ-

ления и корпоративной культуры.

Она интегрирована во все органи-

зационные процессы, в том числе

в разработку политик, в процессы

стратегического и бизнес-плани-

рования, управления изменениями.

—

Единство методологической

базы

. СВКиУР обеспечивает мето-

дологическое единство и согла-

сованное функционирование

процессов Компании в области

управления рисками, в том числе

посредством разработки единых

подходов и стандартов.

На 2022 г. запланированы

следующие основные меро-

приятия в целях разви-

тия системы управления

рисками:

—

Формирование детальных планов

по управлению рисками

—

Разработка онлайн-курса для

сотрудников Компании по основам

риск-менеджмента

—

Актуализация нормативных

и регламентирующих документов

в области управления рисками

—

Проработка вопросов автома-

тизации процессов управления

рисками.

—

Постоянное развитие и адап-

тация

. Компания планомерно

развивает и совершенствует

СВКиУР.

—

Разумная уверенность

. Реали-

зация мероприятий по управлению

рисками оценивается как эффек-

тивная, если она позволяет снизить

риск до приемлемого уровня.

Процесс управления рисками осу-

ществляется на постоянной основе

и является цикличным, что связано

с непрерывным характером приня-

тия решений, касающихся управле-

ния рисками.

Основные элементы

системы управления

рисками:

—

Идентификация риска

—

Оценка риска

—

Разработка и реализация меха-

низмов управления рисками

—

Постоянный мониторинг состояния

рисков.

Система управления рисками

состоит из трех уровней – страте-

гического, операционного и кон-

трольного. В управление рисками

на стратегическом и операцион-

ном уровнях вовлечен высший

менеджмент Компании – Совет

директоров, Генеральный дирек-

тор, Президент и исполнительные

органы. Совет директоров оцени-

вает финансовые и нефинансовые

риски, устанавливает риск-аппе-

тит, создает риск-ориентирован-

ную корпоративную культуру,

а также минимум раз в год оцени-

вает эффективность системы вну-

треннего контроля и управления

рисками.

рамках

организационной

стрУктУры

ао «т

андер

» –

основного

оПерационного

оБщества

рУППы

тверждена

оветом

директоров

декаБря

2019

. (

Протокол

от

13.12.2019

.).

2021

magnit.com

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Управление рисками

(продолжение)

Основные риски

В Компании определены наибо-

лее значимые риски, оказывающие

влияние на бизнес-деятельность.

Проводится их регулярная оценка,

разрабатываются мероприятия,

направленные на снижение или

исключение негативного влияния

этих рисков, организуется мони-

торинг исполнения и эффективно-

сти мероприятий по воздействию

на риски.

Влияние

Вероятность

Высокий
Средний
Низкий

8 9

4 5

1 2 3

Описание рисков

Карта рисков

№

Риски и их факторы

Управление рисками

Вероят-

ность

Влия-

ние

Риски ухудшения социально-экономических
и политических параметров в Российской
Федерации:

—

ухудшение макроэкономических параметров

(высокий уровень инфляции, высокая вола-

тильность курсов валют и девальвация рубля,

рост ключевой ставки);

—

высокий уровень санкционного давления;

—

рост безработицы;

—

снижение общего уровня жизни населения

с изменением структуры потребления;

—

отставание заработной платы и пособий

от растущей стоимости жизни.

Тип риска:

стратегический

Источник риска:

внешний

На что влияет:

все параметры

—

Корректировка стратегии и финансовой модели

Компании

—

Пересмотр инвестиционных планов

—

Обновление планов и программ развития по функ-

циональным направлениям

—

CVP бизнес-процессов: адаптация и расширение

товарного ассортимента, повышенное внимание

к качеству обслуживания и предложению новых

сервисов для удержания текущих и привлечения

новых групп покупателей

Риски, связанные с дефицитом / полным
отсутствием импортного товара – продуктов
питания, специфического оборудования,
запасных частей, материалов по следующим
причинам:

—

введенные санкции;

—

нарушение логистических цепочек, включая

сокращение числа поставщиков.

Тип риска:

операционный

Источник риска:

внутренний и внешний

На что влияет:

все параметры

—

Поиск альтернативных контрагентов из стран,

не попавших под санкции

—

Перестройка логистических цепочек

—

Поиск и развитие поставщиков из Российской

Федерации

Риск трансформации:

—

изменение эффектов трансформации;

—

снижение маржинальности в период

трансформации категорийного управления

(ошибки ценообразования, промоакций,

пересмотр ассортимента, высокий уровень

закупочных цен, распродажа избыточных

остатков с дисконтом);

—

ошибки при переносе данных из действу-

ющих учетных систем в новые.

Тип риска:

стратегический

Источник риска:

внутренний и внешний

На что влияет:

выполнение стратегии,

выручка, EBITDA

—

Корректировка проекта трансформации

—

Коллегиальное принятие решений

—

Привлечение внешних консультантов для ускорения

и оптимизации процессов

2021

magnit.com

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

содержание .. 2 3 4 5 ..