Банк России. Годовой отчёт за 2022 год

1. Состояние экономики и финансового

сектора Российской Федерации

В рамках реструктуризации, проводимой в соответствии с Федеральным зако-

ном № 377-ФЗ²⁰, за период с 21.09.2022 по 31.12.2022 банки фактически предо-

ставили реструктуризацию по 167,6 тыс. кредитных договоров военнослужащих

и (или) членов их семей на общую сумму 63,6 млрд рублей²¹.

В рамках реструктуризации задолженности юридических лиц - не субъектов

МСП остаток ссудной задолженности, реструктурированной в период с 19.02.2022

по 31.12.2022²², превысил 9,8 трлн рублей, или 20,0% от совокупного портфеля

банков (кроме субъектов МСП)²³.

За март - декабрь 2022 года фактически проведено 80,4 тыс. реструктуриза-

ций кредитов субъектов МСП на сумму 1162,8 млрд рублей, в том числе по соб-

ственным программам банков - 25,1 тыс. на сумму 694,8 млрд рублей, в рамках Фе-

дерального закона № 106-ФЗ - 55,3 тыс. на сумму 468,0 млрд рублей.

В рамках реструктуризации кредитов военнослужащих - индивидуальных пред-

принимателей и обществ с ограниченной ответственностью, состоящих из одно-

го участника-военнослужащего²⁴, за период с 21.09.2022 по 31.12.2022 банки фак-

тически провели реструктуризацию 392 кредитов на общую сумму 395,5 млн руб

лей²⁵.

1.2.2.2. НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ

За 2022 год количество действующих негосударственных пенсионных фондов

(НПФ) уменьшилось на две единицы в связи с аннулированием лицензий НПФ

по заявлению о добровольном отказе от лицензии, и по состоянию на 01.01.2023

их количество составило 39 фондов. Из них 28 НПФ являлись участниками си-

стемы гарантирования прав застрахованных лиц и осуществляли деятельность

по обязательному пенсионному страхованию.

Инвестиционный портфель пенсионных средств НПФ по итогам 2022 года²⁶

составил

4797,2 млрд рублей, портфель пенсионных накоплений НПФ

3113,8 млрд рублей, портфель пенсионных резервов - 1683,4 млрд рублей.

Статья 1 Федерального закона от 07.10.2022 № 377-ФЗ «Об особенностях исполнения обязательств

по кредитным договорам (договорам займа) лицами, призванными на военную службу по мобили-

зации в Вооруженные Силы Российской Федерации, лицами, принимающими участие в специальной

военной операции, а также членами их семей и о внесении изменений в отдельные законодательные

акты Российской Федерации».

Согласно информации, полученной от 44 банков (включая все СЗКО).

Три СЗКО представили данные за период с 19.02.2022 по 30.11.2022.

Согласно информации, полученной от 18 крупнейших банков, включая 13 СЗКО.

Статья 1 Федерального закона № 377-ФЗ и статья 7.3 Федерального закона № 106-ФЗ.

Согласно информации, полученной от 36 банков (включая все СЗКО).

Данные на основе отчетности специализированных депозитариев по информации на 03.02.2023.

1. Состояние экономики и финансового

сектора Российской Федерации

Суммарный объем активов НПФ по итогам 2022 года составил 5043,8 млрд руб

лей (+4,3% за год²⁷), капитал НПФ - 732,3 млрд рублей, чистая прибыль -

228,7 млрд рублей²⁸.

По итогам 2022 года количество участников добровольной пенсионной си-

стемы было равно 6,2 млн человек²⁹ (+0,7% за год), из которых 1,5 млн человек

(на 1,4% меньше, чем годом ранее) являлись получателями негосударственной

пенсии. Объем пенсионных выплат по негосударственному пенсионному обеспе-

чению³⁰ за отчетный период составил 78,3 млрд рублей (на 2,7% больше, чем в

предыдущем году).

Количество застрахованных лиц, формирующих свои накопления в фондах,

по итогам 2022 года снизилось на 0,7%, до 36,6 млн человек, из них 597,1 тыс. че-

ловек получали пенсию в течение отчетного периода (на 21,9% больше, чем го-

дом ранее). Объем пенсионных выплат по обязательному пенсионному страхова-

нию³¹ увеличился за год на 92,9% и составил 33,4 млрд рублей. Как и годом ра-

нее, основная доля пенсий приходилась на единовременные выплаты (94,4%, или

31,5 млрд рублей).

1.2.2.3. СУБЪЕКТЫ СТРАХОВОГО ДЕЛА³²

Количество зарегистрированных на территории Российской Федерации субъ-

ектов страхового дела (ССД) снизилось за год и по состоянию на 01.01.2023 соста-

вило 215 (-7 единиц), в том числе страховых организаций - 140 (-7 единиц), стра-

ховых брокеров - 57 (-2 единицы) и обществ взаимного страхования - 18 (+2 еди-

ницы).

Совокупная величина страховых премий за 2022 год составила 1816,7 млрд руб

лей, показав небольшой рост относительно предыдущего года (+0,5%).

Одним из главных драйверов страхового рынка стало автострахование. Сборы

по ОСАГО достигли 273,1 млрд рублей (+21,1%), по автокаско - 222,8 млрд рублей

(+7,6%) в основном за счет роста стоимости автомобилей и запчастей.

Рост взносов по накопительному страхованию жизни (НСЖ) во многом компен-

сировал падение сборов по инвестиционному страхованию жизни (ИСЖ). Стра-

ховые премии по НСЖ составили 247,9 млрд рублей (+58,6%), взносы по ИСЖ со-

кратились до 118,3 млрд рублей (-46,1%). Страховые премии по добровольному

Здесь и далее в подразделе - сравнение с аналогичным периодом предыдущего года.

Финансовые показатели представлены на основании оперативных данных годовой бухгалтерской

(финансовой) отчетности негосударственного пенсионного фонда в соответствии с Положением

Банка России от 28.12.2015 № 527-П «Отраслевой стандарт бухгалтерского учета «Порядок состав-

ления бухгалтерской (финансовой) отчетности негосударственных пенсионных фондов». Показатели

капитала и чистой прибыли отражены до распределения дохода от размещения пенсионных резервов

и инвестирования пенсионных накоплений. Представленные цифры не могут быть в полной мере со-

поставимы с цифрами за предыдущие периоды.

Здесь и далее статистические показатели на основании отчетности по форме 0420253 «Оперативный

отчет о деятельности негосударственного пенсионного фонда» на 31.12.2022.

Без учета выплат выкупных сумм по расторгнутым договорам и правопреемникам.

Без учета выплат правопреемникам застрахованных лиц.

Статистические данные на основе отчетности страховщиков за 2022 год представлены по информа-

ции на 07.02.2023; данные на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности на конец 2022 года -

по информации на 06.03.2023.

1. Состояние экономики и финансового

сектора Российской Федерации

медицинскому страхованию выросли до 213,7 млрд рублей (+6,9%), на что повли-

яло подорожание медицинских услуг. Сборы по страхованию прочего имущества

юридических лиц составили 128,6 млрд рублей (+7,0%). Взносы по страхованию

от несчастных случаев и болезней снизились до 207,2 млрд рублей (-20,9%) в свя-

зи с замедлением темпов кредитования.

Общее количество договоров страхования, заключенных в 2022 году, осталось

практически на уровне прошлого года (-0,4%) и составило 241,3 млн единиц.

Совокупный объем выплат за 2022 год вырос до 893,2 млрд рублей (+12,1%),

на что повлияли инфляционные факторы и окончание срока ранее заключенных

договоров НСЖ. Рост выплат наблюдался по всем основным видам страхования.

Страховые премии, переданные в перестрахование, в 2022 году снизились

до 140,2 млрд рублей (-13,7%) из-за сокращения сотрудничества с перестрахов-

щиками из недружественных стран в связи с санкциями.

Скользящий комбинированный коэффициент убыточности по страхованию ино-

му, чем страхование жизни, по результатам 2022 года несколько вырос - до 93,8%

(+1,6 процентного пункта). Скользящий коэффициент убыточности составил 53,3%

(+4,5 процентного пункта), а расходов - 40,5% (-2,9 процентного пункта).

По итогам 2022 года прибыль до налогообложения страховщиков снизилась

на 17,3%, до 202,6 млрд рублей. Рентабельность активов составила 4,6%, капита-

ла - 19,5%.

Совокупная величина активов страховщиков по состоянию на конец 2022 года

достигла 4596,1 млрд рублей (+6,9%), капитала - 1128,8 млрд рублей (+13,3%).

Совокупный уставный капитал страховых организаций на конец 2022 года

уменьшился на 3,2% и составил 227,4 млрд рублей³³. В 2022 году инвестиции не-

резидентов в уставные капиталы действующих страховых организаций снизились

на 7,5%, до 24,3 млрд рублей. Размер участия иностранного капитала³⁴ в сово-

купном уставном капитале страховых организаций, имеющих лицензию на осу-

ществление страховой деятельности, по состоянию на 01.01.2023 составил 9,6%

(-0,4 процентного пункта).

1.2.2.4. СУБЪЕКТЫ РЫНКА МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ

Количество микрофинансовых организаций (МФО) за 2022 год сократилось

на 8,3%, до 1162 единиц, из них 34 организации являются микрофинансовыми ком-

паниями (МФК) и 1128 - микрокредитными компаниями (МКК).

Для целей исчисления показателей участия иностранного капитала в уставных капиталах действующих

страховых организаций под совокупным уставным капиталом понимается суммарная величина заре-

гистрированного уставного капитала и завершенных по состоянию на 01.01.2023 эмиссий страховых

организаций в форме акционерного общества, а также сумма минимальных размеров гарантийных

депозитов филиалов иностранных страховых организаций.

Рассчитанный Банком России в порядке, определенном статьей 6 Закона Российской Федерации

от 27.11.1992 № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и Указанием

Банка России от 05.08.2021 № 5878-У «О порядке расчета размера (квоты) участия иностранного

капитала в уставных капиталах страховых организаций, порядке выдачи предварительного разреше-

ния Банка России в случаях, предусмотренных пунктом 3.1 статьи 6 Закона Российской Федерации

«Об организации страхового дела в Российской Федерации», форме заявления и перечне документов,

необходимых для его получения, а также о порядке представления такого заявления и прилагаемых

к нему документов в Банк России».

1. Состояние экономики и финансового

сектора Российской Федерации

За 2022 год было выдано потребительских микрозаймов на 701 млрд рублей,

что на 21% больше по сравнению с аналогичным показателем 2021 года. Рост про-

изошел как в сегменте PDL³⁵, так и в сегменте IL³⁶, что могло быть связано в том

числе с удовлетворением отложенного спроса. Рост в сегменте PDL за указанный

период составил 20%, в сегменте IL (включая POS-сегмент) - 21%.

Объем выданных за 2022 год микрозаймов в сегменте МСП вырос до 70 млрд руб

лей³⁷ (+40% по сравнению с 2021 годом). Значительный прирост выдач был связан

с деятельностью государственных МФО, а также с развитием онлайн-канала фи-

нансирования МСП.

Общее количество договоров микрозайма, заключенных за 2022 год, составило

55,3 млн единиц, что на 21% больше показателя за 2021 год.

Профильные активы МФО (сумма задолженности по основному долгу по выдан-

ным микрозаймам) на 31.12.2022 составили 364 млрд рублей (+11% за год), из них

на потребительские микрозаймы приходится 290 млрд рублей (+9% за год). Порт-

фель займов МСП³⁸ за рассматриваемый период увеличился до 74 млрд рублей

(+18% за год), из них 6% составляет онлайн-портфель МСП.

Уровень просроченной задолженности в целом по рынку был выше, чем

в 2021 году: на 31.12.2022 доля NPL90+³⁹ в портфеле составила 34,8% - на 5,2 про-

центного пункта больше, чем на конец 2021 года. При этом в IV квартале доля

NPL90+ практически не изменилась (+0,2 процентного пункта) по сравнению

с III кварталом при уменьшении объемов цессии за квартал на 42%.

Чистая прибыль МФО за 2022 год по сравнению с аналогичным показателем

2021 года выросла на 39% и составила 41 млрд рублей. Рост произошел в основ-

ном за счет крупных компаний.

По состоянию на 01.01.2023 количество ломбардов уменьшилось на 11%,

до 1980; кредитных потребительских кооперативов (КПК) - на 14,5%, до 1517; сель-

скохозяйственных КПК (СКПК) - на 8%, до 638; жилищных накопительных коопе-

ративов (ЖНК) - на 8%, до 44.

Профильные активы КПК за 2022 год уменьшились на 2% и на 31.12.2022 соста-

вили 43 млрд рублей, профильные активы СКПК сократились на 6% и составили

15 млрд рублей. Профильные активы ломбардов увеличились до 48 млрд рублей⁴⁰,

что на 6% больше аналогичного показателя 2021 года.

Payday Loan, займы «до зарплаты» - сегмент потребительских микрозаймов, которые предоставля-

ются в соответствии с Федеральным законом от 21.12.2013 № 353-ФЗ «О потребительском кредите

(займе)» на срок не более 30 дней на сумму не более 30 тыс. рублей.

Installments, среднесрочные потребительские микрозаймы - сегмент потребительских микрозаймов,

которые предоставляются в соответствии с Федеральным законом от 21.12.2013 № 353-ФЗ «О по-

требительском кредите (займе)» на срок более 30 дней и (или) на сумму свыше 30 тыс. рублей.

Объем выдач МСП включает в себя данные по самозанятым (около 0,6 млрд рублей за IV квартал

2022 года). Категория «самозанятые» впервые была выделена в отчетности по итогам 2022 года.

Портфель займов МСП включает в себя данные по самозанятым (около 0,6 млрд рублей на 31.12.2022).

Категория «самозанятые» впервые была выделена в отчетности по итогам 2022 года.

Показатель, характеризующий величину непогашенной задолженности, по которой выплата основного

долга и процентов просрочена на 90 дней и более.

Приведены данные отчетности ломбардов на 30.09.2022 в соответствии с графиком предоставления

отчетности за 12 месяцев 2022 года в Банк России.

1. Состояние экономики и финансового

сектора Российской Федерации

1.2.2.5. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

По итогам 2022 года количество профессиональных участников рынка ценных

бумаг (ПУРЦБ) составило 515 единиц (+43 единицы за год), в том числе количе-

ство лиц, включенных в единый реестр инвестиционных советников, - 179 единиц

(+53 единицы за год).

Чистая прибыль ПУРЦБ-НФО⁴¹ за 2022 год составила 8,5 млрд рублей, сокра-

тившись по сравнению с предыдущим годом в 2,8 раза. Совокупная валюта ба-

ПОРТРЕТ РОЗНИЧНОГО ИНВЕСТОРА

Рис. 24

(ДАННЫЕ ПО ИТОГАМ ПЕРВОЙ ПОЛОВИНЫ 2022 ГОДА)

КЛИЕНТЫ НА БРОКЕРСКОМ

КЛИЕНТЫ НА ДОВЕРИТЕЛЬНОМ

ОБСЛУЖИВАНИИ

УПРАВЛЕНИИ

Доля активов, которыми владеет 1% клиентов

с наибольшими портфелями

74^%

61^%

92^%

56^%

Клиенты с портфелями

менее 100 тыс. рублей

37^лет

48^лет

Средний возраст клиента

0,2^млн

Средний размер портфеля

1,0^млн

88^%

Клиенты, заключившие

договор онлайн

Клиенты, которые ни разу не пополнили счета

76^%

90^%

в первой половине 2022 года

Источник: данные опроса, проведенного Банком России.

Показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности представлены для ПУРЦБ, обладающих на 31.12.2022

лицензиями на ведение брокерской, дилерской деятельности, деятельности форекс-дилера, дея-

тельности по управлению ценными бумагами, а также депозитарной деятельности. Показатели пред-

ставлены без учета данных ПУРЦБ с лицензией регистраторов, а также без данных инвестиционных

советников, не имеющих лицензий профессионального участника рынка ценных бумаг, и без данных

отчетности АО «ДОМ.РФ» и ООО «УК ФКБС» в связи со спецификой деятельности этих организаций.

1. Состояние экономики и финансового

сектора Российской Федерации

ланса по отрасли на конец года была равна 1,24 трлн рублей, капитал и резервы -

0,37 трлн рублей, обязательства - 0,87 трлн рублей⁴².

За 2022 год в ПУРЦБ-НФО и ПУРЦБ-КО количество клиентов на брокерском

обслуживании увеличилось в 1,4 раза и на 31.12.2022 составило 29,2 млн лиц, ко-

личество клиентов в доверительном управлении увеличилось на 4,9 тыс. лиц, до

847,6 тыс. лиц.

Совокупный объем клиентских портфелей, находящихся на обслуживании

в брокерских компаниях, на конец 2022 года составил 14,6 трлн рублей (-22,7%

за год), стоимость инвестиционных портфелей клиентов в рамках доверительно-

го управления - 1,8 трлн рублей (-0,8% за год), объем ценных бумаг на хранении

(в учете) у депозитариев - 80,2 трлн рублей (-12,8% за год).

Количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) на ко-

нец 2022 года составило 5,2 млн счетов, из которых 4,8 млн счетов было открыто

в рамках договоров о брокерском обслуживании. При этом значительная часть от-

крытых ИИС (80,0%, или 4,2 млн счетов) приходилась на кредитные организации.

Стоимость активов на ИИС у ПУРЦБ-КО и ПУРЦБ-НФО по итогам года составила

445,8 млрд рублей, из которых стоимость портфелей ИИС, открытых в кредитных

организациях, - 255,2 млрд рублей.

1.2.2.6. СУБЪЕКТЫ РЫНКА КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ (КРОМЕ НПФ)

В 2022 году продолжилось развитие рынка коллективных инвестиций. За год

количество зарегистрированных паевых инвестиционных фондов (ПИФ) увеличи-

лось с 1965 до 2163, количество управляющих компаний (имеющих лицензию) -

с 259 до 268, количество организаций с лицензией специализированного депози-

тария инвестиционных фондов - с 26 до 29.

За 2022 год общая стоимость чистых активов (СЧА) ПИФ увеличилась на 7,4%,

до 7660,5 млрд рублей (7129,9 млрд рублей на конец 2021 года).

Крупнейшим по активам типом ПИФ, как и ранее, являлись закрытые фонды, ко-

торые ориентированы на работу с юридическими лицами и крупными частными

инвесторами. СЧА этих фондов на конец года составила 6876,9 млрд рублей, или

89,8% от общей величины СЧА ПИФ. В том числе на конец года СЧА закрытых ПИФ

для квалифицированных инвесторов была равна 6417,2 млрд рублей, а СЧА закры-

тых ПИФ для неквалифицированных инвесторов - 459,6 млрд рублей.

За год СЧА закрытых ПИФ для квалифицированных инвесторов увеличилась

на 17,1%, а для неквалифицированных инвесторов - на 9,8%. Остальные типы фон-

дов продемонстрировали отрицательную динамику СЧА: для неквалифицирован-

ных инвесторов - открытые фонды (-36,9%), биржевые фонды (-33,5%), интерваль-

ные фонды (-25,6%); для квалифицированных инвесторов - интервальные фонды

(-38,8%).

На конец 2022 года общее количество инвесторов ПИФ составило 9261,7 тыс. лиц

(+6,0% за год). При этом наибольшее количество инвесторов в 2022 году пришло

Финансовые показатели на основании оперативных данных из годовой бухгалтерской (финансовой)

отчетности некредитных финансовых организаций.

1. Состояние экономики и финансового

сектора Российской Федерации

в биржевые (+330,7 тыс. пайщиков, или +5,9%) и открытые фонды (+165,1 тыс. пай-

щиков, или +8,6%). В то же время наибольший относительный прирост наблюдался

в сегменте закрытых ПИФ: в закрытых ПИФ для квалифицированных инвесторов

он составил 13,0% (+2,2 тыс. пайщиков), для неквалифицированных инвесторов -

28,6% (+28,5 тыс. пайщиков).

1.2.2.7. ИНФРАСТРУКТУРНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ

Организации биржевой инфраструктуры

В Российской Федерации деятельность по организации торгов осуществля-

ют шесть бирж, крупнейшей из которых продолжает оставаться ПАО Московская

Биржа. В 2022 году совокупный объем торгов на ней вырос на 4,95% и достиг

1060 трлн рублей (из них 17,6 трлн рублей пришлось на сделки купли-продажи ак-

ций, депозитарных расписок и паев).

На ПАО «СПБ Биржа», специализирующемся на организации торгов иностран-

ными ценными бумаги, в 2022 году объем торгов по сравнению с 2021 годом сни-

зился в 3,2 раза и составил 14,1 трлн рублей (из которых 8,8 трлн рублей пришлось

на сделки купли-продажи акций, депозитарных расписок и паев).

Объем торгов на организованном (биржевом) товарном рынке увеличился

на 0,2% и составил 1,6 трлн рублей⁴³. Около 85% объема биржевого товарного рын-

ка пришлось на организованные торги нефтепродуктами АО «Санкт-Петербургская

Международная Товарно-сырьевая Биржа» (бензины, дизельное топливо, сжижен-

ный углеводородный газ, топочный мазут и другое).

Объем торгов Центральной торговой системы составил 5,9 млн рублей (93%

пришлось на продукцию химической промышленности).

Организации учетной инфраструктуры

В 2022 году совокупная стоимость ценных бумаг на хранении в российских де-

позитариях снизилась на 13% (11,8 трлн рублей) и составила 80,2 трлн рублей.

Объем ценных бумаг, учитываемых на счетах в реестре владельцев ценных бу-

маг, за отчетный год снизился на 10,3%, до 47,6 трлн рублей.

Уменьшение обусловлено в том числе снижением общей стоимости российских

акций и ключевой ставки Банка России (это привело к снижению стоимости обли-

гаций), а также укреплением российского рубля относительно иностранных валют,

что повлекло за собой снижение стоимости ценных бумаг, номинированных в ино-

странной валюте, в рублевом выражении.

1.2.2.8. СУБЪЕКТЫ НАЦИОНАЛЬНОЙ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ

На 01.01.2023 деятельность в качестве субъектов национальной платежной си-

стемы (НПС) осуществляли 362 оператора по переводу денежных средств⁴⁴ (из них

Учтены сделки купли-продажи товаров, а также сделки с поставочными производными финансовыми

инструментами на товары.

Включая государственную корпорацию развития «ВЭБ.РФ» (далее - ВЭБ.РФ) и Банк России.

1. Состояние экономики и финансового

сектора Российской Федерации

67 операторов электронных денежных средств), 25 операторов платежных си-

стем⁴⁵, 36 операторов услуг платежной инфраструктуры, две организации феде-

ральной почтовой связи, платежные агенты, 3,9 тыс. банковских платежных аген-

тов (субагентов), в том числе 80 банковских платежных агентов, осуществляющих

операции платежных агрегаторов, 51 поставщик платежных приложений, 208 опе-

раторов услуг информационного обмена, четыре иностранных поставщика платеж-

ных услуг.

На территории Российской Федерации на 01.01.2023 функционировали 25 пла-

тежных систем.

В 2022 году системно значимая платежная система Банка России (ПС БР) функ-

ционировала стабильно и бесперебойно. Объем переводов денежных средств⁴⁶

через ПС БР по сравнению с 2021 годом увеличился в 1,7 раза (до 3342,4 трлн руб

лей) и превысил объем ВВП в 22 раза (в 2021 году - в 15,5 раза). Количество пере-

водов в ПС БР выросло в 1,9 раза, до 5,0 млрд переводов.

Объем переводов денежных средств в рамках системно значимой платеж-

ной системы НРД (ПС НРД) в 2022 году составил 117,3 трлн рублей (в 2021 году -

107,6 трлн рублей). В структуре переводов денежных средств ПС НРД 52,9% со-

ставляли переводы денежных средств по сделкам, совершенным на внебиржевом

рынке, 38,9% - по сделкам, совершенным на организованных торгах.

В 2022 году, несмотря на серьезные вызовы, связанные с санкционным дав-

лением, сохранился рост основных показателей, характеризующих деятельность

операторов по переводу денежных средств. Безналичные операции, осуществлен-

ные кредитными организациями по распоряжениям своих клиентов⁴⁷, а также соб-

ственные операции за год выросли на 13,2% по количеству и на 32,4% по объе-

му и составили 79,5 млрд платежей на сумму 1592,3 трлн рублей. Это обусловило

дальнейшее увеличение доли безналичных платежей в розничном обороте⁴⁸, кото-

рая в 2022 году достигла 78,1% против 74,3% в 2021 году.

1.2.2.9. ДРУГИЕ УЧАСТНИКИ

Операторы платформенных сервисов

Операторы финансовых платформ

В 2022 году продолжилось развитие финансовых платформ, которое расшири-

ло возможности финансовых организаций, особенно региональных, по дистанци-

онному предоставлению гражданам финансовых продуктов и услуг.

Включая Банк России и Акционерное общество «Национальная система платежных карт».

Включая операции в целях реализации денежно-кредитной политики, осуществление расчетов

на межбанковском и финансовом рынках, а также операции с использованием платежных карт.

Здесь и далее - физические лица и юридические лица, не являющиеся кредитными организациями

(включая индивидуальных предпринимателей).

Совокупный оборот розничной торговли, общественного питания и объем платных услуг населению.

Оценка осуществлена на основе форм отчетности Банка России и данных Росстата.

1. Состояние экономики и финансового

сектора Российской Федерации

По состоянию на 01.01.2023 на финансовом рынке деятельность осуществляли

шесть операторов финансовых платформ. В 2022 году в Реестр операторов финан-

совых платформ включены два оператора, один из которых в течение года был ис-

ключен из реестра на основании заявления.

За 2022 год объем финансовых сделок, совершенных на финансовых платфор-

мах, увеличился по сравнению с предыдущим годом более чем в шесть раз и со-

ставил 41,6 млрд рублей. Основной объем сделок, совершаемых на финансовых

платформах, как и в 2021 году, был представлен сделками с банковскими вкладами

(96% от общей суммы сделок).

В 2022 году продолжилось размещение дополнительных выпусков «народных»

государственных облигаций субъектов Российской Федерации, отвечающих кри-

териям устойчивого развития. В конце года потребители также впервые получили

возможность приобрести через финансовые платформы облигации корпоратив-

ных эмитентов.

Количество финансовых организаций - участников финансовых платформ уве-

личилось с 36 до 54 (по сравнению с 2021 годом увеличение составило 50%),

из них банков - 46 (по сравнению с 2021 годом рост на 283%).

Операторы информационных систем, в которых осуществляется выпуск

цифровых финансовых активов

В 2022 году интерес к цифровым финансовым активам (ЦФА) трансформиро-

вался в реальные шаги по развитию этого сегмента - появились первые операто-

ры информационных систем, в которых осуществляется выпуск ЦФА.

На 01.01.2023 на рынке действовало три оператора информационных систем,

в которых осуществляется выпуск ЦФА.

В 2022 году состоялось 19 выпусков ЦФА на сумму 728 млн рублей, эмитентами

которых выступили 11 компаний из различных сфер экономики - машиностроение,

металлургия, финансы (лизинг, факторинг). Все реализованные выпуски предусма-

тривали денежные требования, в том числе привязанные к котировкам стоимости

драгоценных металлов (золото, серебро, платина, палладий, родий, иридий и руте-

ний) и к курсу иностранной валюты (китайский юань). В качестве инвесторов в ин-

формационных системах зарегистрировано 218 пользователей, включая 202 фи-

зических лица. В IV квартале 2022 года на вторичном рынке впервые состоялись

сделки с ЦФА с участием физических лиц на платформах операторов.

Операторы инвестиционных платформ

В 2022 году продолжилось активное развитие рынка инвестиционных платформ

(краудфандинг). За год количество операторов инвестиционных платформ увели-

чилось с 50 до 64 организаций.

Объем денежных средств, привлеченных на рынке инвестиционных платформ,

в 2022 году составил 20,4 млрд рублей, превысив в 1,5 раза аналогичный показа-

тель 2021 года. При этом активно развивался сегмент краудинвестинга (ценные

бумаги), где объем привлеченных средств превысил показатель прошлого года

на 60% и составил 7,59 млрд рублей.

1. Состояние экономики и финансового

сектора Российской Федерации

На инвестиционных платформах на конец 2022 года было зарегистрировано

54 629 инвесторов и 60 522 заемщика. Инвесторами выступали преимуществен-

но физические лица (97% от общего количества активных инвесторов), заемщи-

ками - субъекты МСП (осуществляющие оптовую, розничную торговлю, операции

с недвижимым имуществом и другое), на долю которых пришлось порядка 70% де-

нежных средств, привлекаемых через платформы.

В 2022 году состоялся первый адресный выпуск утилитарных цифровых прав

на аффинажное золото, для проведения которого была использована технология

распределенных реестров.

Лица, оказывающие профессиональные услуги на финансовом рынке

Кредитные рейтинговые агентства

В 2022 году кредитные рейтинги, присваиваемые российскими кредитными

рейтинговыми агентствами (КРА), были самым доступным индикатором кредитного

риска. Количество кредитных рейтингов увеличилось с 1728 до 1774.

По состоянию на конец 2022 года клиентами российских КРА были 757 рейтин-

гуемых лиц, в том числе 99 лиц получили кредитные рейтинги одновременно двух

КРА, 16 лиц - трех КРА и одно лицо - четырех КРА.

Основной спрос на кредитные рейтинги российских КРА предъявляют нефинан-

совые (39%), кредитные (30%) и страховые (9%) организации. Кредитными рейтин-

гами российских КРА охвачено порядка 57% действующих кредитных организаций

(50% из них - крупные банки, аккумулировавшие 97% активов сектора) и 57% ССД.

Субъекты системы кредитной информации

В 2022 году количество титульных частей кредитных историй в Централь-

ном каталоге кредитных историй (ЦККИ) снизилось и на конец года составило

338,5 млн единиц (-4,4% за год). Это связано с изменением требований к хране-

нию кредитных историй в бюро кредитных историй (БКИ)⁴⁹.

При этом в 2022 году сохранилась тенденция увеличения количества запросов

о БКИ, в которых хранятся кредитные истории субъектов кредитных историй, за-

просов на формирование, аннулирование, изменение кода (дополнительного кода)

субъекта кредитной истории (далее - запрос), поступающих от субъектов кредит-

ных историй и пользователей кредитных историй.

Количество запросов, направленных в ЦККИ, в том числе от субъектов кредитных

историй, пользователей кредитных историй и подразделений Федеральной служ-

бы судебных приставов (ФССП России), за 2022 год увеличилось на 10,2 млн еди-

ниц и составило 59 млн запросов с начала функционирования ЦККИ.

С 01.01.2022 срок хранения кредитной истории сокращен с 10 до 7 лет, срок рассчитывается в от-

ношении каждой записи кредитной истории (статья 7 Федерального закона от 30.12.2004 № 218-ФЗ

«О кредитных историях»).

1. Состояние экономики и финансового

сектора Российской Федерации

1.2.3. СОСТОЯНИЕ КОНКУРЕНТНОЙ СРЕДЫ

НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

По итогам 2022 года, по оценкам Банка России, ухудшения состояния конкурен-

ции на финансовом рынке не произошло. Это связано с качественным улучшением

состояния конкурентной среды финансового рынка в прошлые периоды, в том чис-

ле в связи с достаточно высоким запасом прочности финансового рынка, реализа-

цией ряда инфраструктурных проектов и антикризисных мер Банка России и Пра-

вительства Российской Федерации.

При оценке состояния конкуренции на финансовом рынке важно учитывать по-

следствия санкций и трансформацию российской экономики (как реального сек-

тора, так и финансового рынка).

Согласно расчетам показателей конкуренции, проведенным Банком России

в 2022 году по основным продуктовым сегментам финансового рынка¹, уровень

конкуренции на финансовом рынке существенно не изменился.

Высокий уровень монополизации сохранялся прежде всего в сегментах тра-

диционных банковских услуг для населения (кредитование, привлечение вкладов

и платежные услуги), что во многом связано с наличием уже традиционных преи-

муществ в использовании каналов дистанционного обслуживания, которые в свя-

зи с пандемией коронавирусной инфекции только усилились, а также эффектом

масштаба и сетевыми эффектами (особенно в рамках построения мультисервис-

ных экосистем) у крупнейших кредитных организаций. В менее монополизирован-

ном сегменте услуг юридическим лицам значимых изменений уровня конкуренции

не произошло, хотя в сфере кредитования наблюдалось перераспределение долей

крупнейших участников рынка.

Наиболее монополизированным оставался сегмент «Платежи и переводы».

Так, на внутрисетевом уровне конкуренции (между кредитными организациями)

по-прежнему наблюдалось выраженное доминирование одной кредитной органи-

зации как в сфере платежей, так и в сфере переводов (по банковским картам).

На межсетевом уровне конкуренции (между платежными системами) в 2022 году

существенно увеличилась доля платежной системы «Мир». Значительное влияние

на уровень конкуренции в отчетный период оказали нерыночные факторы - уход с

российского рынка международных платежных систем Виза и «Мастеркард» и от-

ветные действия по поддержанию доступности платежных услуг для российских

потребителей.

Наиболее конкурентным традиционно был сегмент «Страховые услуги». В дан-

ном сегменте в целом наблюдалась тенденция к улучшению состояния конкурент-

ной среды. В частности, в сегменте «Страхование жизни заемщиков» произошло

перераспределение долей крупнейших участников рынка, в том числе в пользу бо-

лее мелких игроков.

В сегменте «Инвестиционные услуги» продолжалась активная конкурентная

борьба: банковские группы оставались лидерами по привлечению клиентов-ин-

По типам финансовых услуг: «Кредитование», «Привлечение средств», «Платежи и переводы», «Ин-

вестиционные услуги» и «Страховые услуги».

Деятельность

Банка России

В 2022 году деятельность Банка России была направлена прежде всего на про-

тиводействие негативному влиянию санкций на финансовую сферу, поддержку

экономики и граждан. Продолжилась также реализация долгосрочных проектов

по развитию финансового рынка.

В начале февраля, реализуя задачу обеспечения ценовой стабильности, Банк

России увеличил ключевую ставку на 100 базисных пунктов, до 9,50% годовых.

Это было связано с последствиями глобальных дисбалансов, вызванных пандеми-

ей новой коронавирусной инфекции, в том числе быстрым ростом спроса, опере-

жающим расширение предложения в большинстве отраслей.

В конце февраля 2022 года из-за появления существенных угроз для ценовой

и финансовой стабильности на фоне введения масштабных финансовых и торго-

вых санкций Банк России на внеочередном заседании Совета директоров уста-

новил ключевую ставку на уровне 20,00% годовых. Это решение было необхо-

димо, чтобы справиться со стремительным распространением девальвационных

и инфляционных ожиданий. Оно позволило поддержать привлекательность депо-

зитов, защитить сбережения граждан от обесценения и снизить ажиотажный по-

требительский спрос.

По мере стабилизации ситуации Банк России приступил к смягчению денежно-

кредитной политики, принимая решения в том числе на внеочередных заседаниях

Совета директоров. С апреля по сентябрь 2022 года ключевая ставка была сниже-

на на 12,50 процентного пункта, до 7,50% годовых.

Осенью действие разовых дезинфляционных факторов начало постепенно осла-

бевать. Баланс рисков стал смещаться в сторону проинфляционных - как на сред-

несрочном, так и на краткосрочном горизонте. С учетом этого Банк России в ок-

тябре - декабре 2022 года сохранял ключевую ставку на уровне 7,50% годовых.

Для поддержки устойчивости кредитных организаций в конце февраля - мар-

те 2022 года Банк России предоставлял им ликвидность на недельных аукционах

репо, ежедневно проводил аукционы «тонкой настройки». Требования к обеспе-

чению по операциям предоставления ликвидности Банка России были смягчены,

а обязательные резервы изменены так, чтобы высвободить для банков дополни-

тельные средства.

После стабилизации ситуации в банковском секторе Банк России отменил ряд

ранее принятых мер по поддержке ликвидности.

Для ограничения волатильности на внутреннем валютном рынке и в целом под-

держания финансовой стабильности с конца февраля были введены ограничения

на движение капитала. В том числе были введены ограничения на операции не-

резидентов, был установлен запрет на зачисление резидентами иностранной ва-

люты на свои счета в зарубежных финансовых организациях и введено требова-

ние об обязательной продаже на внутреннем валютном рынке иностранной валю-

ты, поступившей по внешнеторговым контрактам. По мере снижения рисков для

финансовой стабильности для обеспечения непрерывности внешнеторговой дея-

тельности введенные ранее меры валютного регулирования и контроля были смяг-

чены.

Комплекс мер Банка России по стабилизации ситуации в финансовом секторе,

в частности, включал в себя временную приостановку биржевых торгов, запрет ко-

ротких продаж. Для поддержки потенциала банковского сектора по кредитованию

экономики были введены регуляторные послабления. С 01.03.2022 был полностью

распущен макропруденциальный буфер капитала в размере около 900 млрд руб

лей. Банки и некредитные финансовые организации смогли зафиксировать стои-

мость финансовых инструментов и валютных курсов при расчете нормативов.

В целях замены перестраховочных емкостей из недружественных стран, став-

ших недоступными из-за санкций, были расширены возможности Акционерного

общества «Российская Национальная Перестраховочная Компания» (АО РНПК).

Банк России гарантировал увеличение объявленного капитала АО РНПК

до 750 млрд рублей. Таким образом, была обеспечена непрерывность страховой

защиты для российского бизнеса.

Наиболее уязвимыми в кризис становятся граждане и субъекты малого и сред-

него предпринимательства (МСП). Для их поддержки при участии Банка России

был возобновлен механизм шестимесячных кредитных каникул. Осенью действие

этого механизма было адаптировано и распространено на кредитные договоры

военнослужащих, проходящих военную службу по контракту в зоне специальной

военной операции или призванных по частичной мобилизации.

Кроме того, Банк России рекомендовал банкам реструктурировать задолжен-

ность заемщиков по своим собственным программам, не назначать пени и штрафы

по кредитам. Меры поддержки были приняты и в отношении граждан, выплачива-

ющих ипотечные кредиты.

Избежать резкого роста ставок по кредитам в период повышения ключевой

ставки субъектам МСП помогали антикризисные программы льготного кредитова-

ния. По этим программам можно было получить новые кредиты или реструктури-

ровать кредиты, выданные ранее по плавающим ставкам.

В условиях кризиса в фокусе внимания регулятора оставалась защита прав по-

требителей и инвесторов. Проблемы, связанные с санкционными ограничениями,

вызвали увеличение числа обращений в Банк России на 18,4% - чаще всего граж-

данам требовались разъяснения происходящего на финансовом рынке и приня-

тых ответных мер. При этом уже к середине года поток «санкционных» жалоб

значительно снизился, а к концу года практически сошел на нет. Однако по мере

восстановления банковского кредитования стали обостряться проблемы, связан-

ные с недобросовестными практиками некоторых участников рынка, которые иска-

ли способы повысить маржинальность бизнеса. Для противодействия мисселингу

Банк России обязал кредитные организации с 01.07.2022 при продаже небанков-

ских продуктов сообщать клиентам обо всех особенностях и рисках предлагае-

мых продуктов и услуг и ввел меры за неисполнение этих требований. В случаях

системных и значимых нарушений Банк России сможет потребовать приостановки

продаж «токсичных» продуктов, а также возврата денег потребителям.

В соответствии с новыми требованиями Банка России страховщики также ста-

ли предоставлять страхователям при продаже полисов страхования жизни и здо-

ровья заемщика (по потребительским и ипотечным кредитам) сведения о продукте

в доступной и понятной форме - в ключевом информационном документе.

Из-за подорожания запчастей повысились риски роста убыточности в авто-

страховании, что отразилось на доступности полисов ОСАГО. Решению этих во-

просов способствовала работа запущенного с апреля 2022 года перестраховочно-

го пула в ОСАГО, позволяющего страховщикам делить между собой часть рисков

по страховкам, которые для них являются потенциально убыточными (при возник-

новении убытков по договору, переданному в перестраховочный пул, в их возме-

щении участвуют все страховщики, осуществляющие этот вид страхования). Для

обеспечения справедливого ценообразования в условиях резкого роста стоимо-

сти запчастей и ремонта Банк России дополнительно расширил тарифный кори-

дор базовых ставок. У страховщиков сохранилась возможность дифференциро-

вать стоимость полисов ОСАГО для страхователей с разным уровнем риска.

Значительных сложностей в экономике из-за санкций удалось избежать бла-

годаря стабильной работе национальной платежной системы. Потребности граж-

дан, бизнеса и государства в платежных услугах были обеспечены в полной мере.

Национальная платежная система и ее инструменты, среди которых карта «Мир»,

Система быстрых платежей, Система передачи финансовых сообщений, смогли

компенсировать уход из России международных платежных систем и отключение

ряда банков от SWIFT.

Одним из основных направлений развития национальной платежной системы

оставалась задача создания цифрового рубля. Осуществлялась активная подго-

товка к пилоту на реальных цифровых рублях с группой пилотных банков.

В условиях действия санкций Банк России усилил работу по регуляторному

обеспечению трансграничных расчетов. В частности, в рамках двустороннего со-

трудничества решались вопросы установления межбанковского взаимодействия,

развития расчетов в национальных валютах с дружественными странами, запу-

ска торгов валютными парами. При участии Банка России ПАО Московская Биржа

расширило перечень доступных инструментов валютного рынка за счет допуска

к торгам валют дружественных стран, таких как киргизский сом, таджикский сомо-

ни, южноафриканский рэнд, армянский драм, узбекский сум.

В 2022 году были сделаны важные шаги по развитию инфраструктуры финансо-

вого и организованного товарного рынков. Обладатели цифровых финансовых ак-

тивов получили уровень защиты прав, сопоставимый с уровнем защиты прав вла-

дельцев ценных бумаг. Линейку продуктов, реализуемых на финансовых платфор-

мах, дополнили кредиты, дебетовые карты и корпоративные облигации. В июле

2022 года Банк России совместно с ФАС России, Минфином России и Минсельхо-

зом России провел оценку и одобрил первый товарный индикатор - биржевой ин-

декс цен на пшеницу.

В Банке России продолжилось внедрение отечественного системного про-

граммного обеспечения в рамках импортозамещения. Оперативно была проведе-

на оценка влияния санкций на компоненты информационно-телекоммуникацион-

ной системы Банка России. Реализован пакет первоочередных мер по обеспече-

нию непрерывности функционирования объектов критической информационной

инфраструктуры, эксплуатируемых в Банке России, и ИТ-систем, использующих

иностранные технологии с ограниченным сроком действия. В ходе надзорных ме-

роприятий с участниками рынка также проводились киберучения и анализирова-

лись риски нарушения их операционной надежности.

Большой шаг в ПОД/ФТ сделан благодаря запуску с 01.07.2022 платформы «Знай

своего клиента». Цель создания Платформы ЗСК - снижение нагрузки на добросо-

вестных предпринимателей, в первую очередь малый и микробизнес, за счет ак-

центирования работы комплаенс-подразделений кредитных организаций на опе-

рациях клиентов с высоким уровнем риска. Кредитные организации стали еже-

дневно получать информацию об отнесении юридических лиц и индивидуальных

предпринимателей¹ к одной из трех групп риска проведения подозрительных опе-

раций. Благодаря Платформе ЗСК в 2022 году кредитные организации предотвра-

тили вывод около 30 млрд рублей в теневой сектор экономики, отказав в прове-

дении операций клиентам с высоким уровнем риска.

За исключением кредитных организаций, государственных органов и органов местного самоуправ-

ления.

2. Деятельность

Банка России

2.1. Обеспечение ценовой

стабильности

2.1.1. ЦЕЛИ И ОСНОВНЫЕ МЕРЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

ЦЕЛИ И ПРИНЦИПЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Несмотря на существенное изменение экономических условий в стране

в 2022 году, цель и принципы денежно-кредитной политики остаются прежними.

Основной целью денежно-кредитной политики Банка России является защи-

та и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой ста-

бильности, в том числе для формирования условий сбалансированного и устой-

чивого экономического роста¹. Обеспечивая ценовую стабильность, которая

означает устойчиво низкую инфляцию, Банк России вносит вклад в создание не-

обходимых условий для перестройки экономики. Низкая и стабильная инфляция

способствует повышению доступности внутреннего финансирования и предсказу-

емости внутренней среды. Они в свою очередь являются важными условиями для

успешной трансформации российской экономики, вызванной введением внеш-

них финансовых и торговых ограничений. Реализуя денежно-кредитную полити-

ку, Банк России минимизирует масштаб циклических колебаний выпуска и создает

условия для сбалансированного роста экономики. Кроме того, ценовая стабиль-

ность защищает доходы и сбережения граждан от значительного и непредсказуе-

мого обесценения.

При реализации денежно-кредитной политики Банк России с 2015 года сле-

дует стратегии таргетирования инфляции. В рамках данной стратегии Банк Рос-

сии придерживается следующих основных принципов. Банк России устанавли-

вает и объявляет цель - поддержание годовой инфляции вблизи 4% постоянно.

В 2022 году происходила подстройка цен по широкому кругу товаров и услуг, свя-

занная с существенными изменениями в экономике. В результате инфляция вре-

менно находилась выше целевого уровня. Денежно-кредитная политика направле-

на на возвращение инфляции к цели в 2024 году и поддержание ее на этом уров-

не в дальнейшем.

Банк России придерживается режима плавающего валютного курса. В усло-

виях действия ограничений на свободу движения капитала, введенных в 2022 году,

курс рубля определяется спросом импортеров на иностранную валюту и ее пред-

ложением со стороны экспортеров. Банк России не устанавливает каких-либо це-

левых ориентиров и ограничений по уровню курса или темпам его изменения

и не проводит операций с иностранной валютой с целью влияния на динамику

курса. Ограничения на движение капитала являются исключительно инструмен-

том по поддержанию финансовой стабильности и направлены на компенсацию

Статьи 3 и 34.1 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской

Федерации (Банке России)».

2. Деятельность

Банка России

эффекта введенных санкций. Плавающий курс сглаживает влияние внешних ус-

ловий на экономику и является необходимым условием эффективной денежно-

кредитной политики.

Для достижения цели по инфляции Банк России использует ключевую ставку

и коммуникацию как основные инструменты денежно-кредитной политики. Из-

меняя ключевую ставку, Банк России воздействует на динамику процентных ста-

вок в экономике, которая, в свою очередь, влияет на внутренний спрос и инфля-

цию. Решение по ключевой ставке сопровождается объяснением логики его при-

нятия и, как правило, дополняется сигналом о возможных дальнейших решениях

по денежно-кредитной политике. Разъяснение принятых решений и объявление

будущих намерений оказывает влияние на инфляционные ожидания. На их основе

субъекты экономики принимают решения о процентных ставках, заимствованиях,

сбережениях, потреблении, инвестициях, заработной плате и ценах. При реализа-

ции денежно-кредитной политики в условиях введения санкций и действия анти-

кризисных мер Банк России учитывает временное ослабление влияния ключевой

ставки и сигнала на динамику спроса и цен.

Решения по денежно-кредитной политике влияют на динамику цен не сразу,

а со временем, через длинную цепочку взаимосвязей. Поэтому при принятии ре

шений по денежно-кредитной политике Банк России опирается на макроэко

номический прогноз. При его подготовке Банк России проводит детальный ана

лиз широкого круга информации. Учитывая высокую неопределенность процесса

перестройки экономики, Банк России в новых условиях готовит макроэкономиче-

ский прогноз, используя усовершенствованный инструментарий, и с особой осто-

рожностью реализует денежно-кредитную политику.

Понимание обществом проводимой денежно-кредитной политики и доверие

к ней необходимы для ее эффективной реализации. Поэтому Банк России стре-

мится максимально оперативно и полно раскрывать информацию о целях, прин-

ципах, мерах и результатах денежно-кредитной политики. Банк России посто-

янно работает над расширением охвата коммуникации по денежно-кредитной

политике и повышением ее адресности. В условиях существенного изменения си-

туации в экономике Банк России повысил оперативность коммуникации.

В 2022 году Банк России проводил денежно-кредитную политику в соответ

ствии с заявленными принципами и с учетом особенностей данного периода.

Принятые Банком России решения об уровне ключевой ставки были направлены

на возвращение инфляции к цели 4% и создание условий для трансформации рос-

сийской экономики.

2. Деятельность

Банка России

РЕШЕНИЯ ПО КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ БАНКА РОССИИ

Для возвращения инфляции к цели Банк России в начале 2022 года

продолжил повышение ключевой ставки

В начале года инфляция продолжила расти, существенно отклонившись от цели.

При этом она складывалась значительно выше прогноза Банка России. Инфля-

ционные ожидания населения и бизнеса оставались на многолетних максимумах.

По оценкам Банка России, показатели, характеризующие наиболее устойчивые

процессы ценовой динамики, находились значимо выше 4% в годовом выражении.

Ускорение роста цен указывало на значимое превышение экономикой траекто-

рии сбалансированного роста. Перегрев экономики стал следствием усиливающе-

гося дисбаланса между спросом и предложением. Увеличение внутреннего спроса

происходило более быстрыми темпами, чем расширение предложения в большин-

стве отраслей. Потребительская активность увеличивалась в условиях ускоренно-

го роста кредитования, увеличения реальных заработных плат и невысокой склон-

ности домашних хозяйств к сбережениям. Расширение производства сдерживали

нарастающая нехватка рабочей силы, перебои с поставками. При этом издержки

компаний увеличивались из-за высоких мировых цен на сырье и удорожания логи-

стических процессов. В условиях высокого спроса компании переносили возрос-

шие издержки в цены.

Под влиянием ранее принятых Банком России решений по ключевой став-

ке денежно-кредитные условия в начале года перешли от мягких к нейтральным.

Но из-за роста инфляции и инфляционных ожиданий уровень номинальных про-

центных ставок все еще не обеспечивал повышения привлекательности депози-

тов для населения и сбалансированного роста кредитования. Для возвращения

инфляции к цели, а экономики - на траекторию сбалансированного роста требо-

валось формирование умеренно жестких денежно-кредитных условий. Поэтому

Банк России продолжил повышение ключевой ставки, увеличив ее в начале фев-

раля на 100 базисных пунктов, до 9,50% годовых. При этом Банк России допускал

возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседани-

ях. Банк России прогнозировал, что с учетом проводимой денежно-кредитной по-

литики годовая инфляция снизится до 5,0–6,0% в 2022 году и вернется к цели 4%

в середине 2023 года.

2. Деятельность

Банка России

Банк России резко повысил ключевую ставку в конце февраля

2022 года в ответ на существенные угрозы для ценовой и финансовой

стабильности

В конце февраля 2022 года резко изменились внешние условия для россий-

ской экономики. Рядом стран были введены масштабные финансовые и торговые

санкции. Крупные российские банки были отключены от системы трансграничных

банковских платежей, иностранные платежные системы приостановили свою де-

ятельность на территории России, было ограничено использование золотовалют-

ных резервов, заблокированы средства некоторых граждан и компаний за рубе-

жом, были введены ограничения на экспорт и импорт российских товаров, ряд за-

падных компаний прекратил или приостановил деятельность в России.

Санкции привели к росту волатильности на финансовых рынках, существенно-

му ослаблению рубля. Вкладчики изымали средства со счетов в банках. Значи-

тельно увеличились инфляционные ожидания, потребительский спрос, и, как след-

ствие, возникли риски неконтролируемого роста цен. Для ограничения возрос-

ших рисков для финансовой стабильности, девальвационных и инфляционных

рисков Банк России повысил ключевую ставку до 20% годовых на внеочередном

заседании Совета директоров 28 февраля. Данное решение было направлено так-

же на поддержание привлекательности депозитов, защиту сбережений граждан

от обесценения и снижение ажиотажного потребительского спроса.

С целью ограничения рисков для финансовой стабильности был введен кон-

троль за движением капитала. Кроме того, Банк России совместно с Правитель-

ством Российской Федерации и другими государственными органами принял ком-

плекс мер, включающий регуляторные послабления для банков, меры по под-

держке заемщиков, приостановку торгов на Московской Бирже. Это позволило

постепенно стабилизировать ситуацию.

Банк России в апреле - сентябре 2022 года последовательно снижал

ключевую ставку по мере стабилизации ситуации

К началу апреля острая фаза кризиса была пройдена. Существенная часть на-

личных денежных средств вернулась в банковский сектор. Стабилизировались ди-

намика курса рубля и ситуация на финансовом рынке. Ажиотажный спрос посте-

пенно исчерпался. Уменьшились инфляционные ожидания населения и бизнеса.

Риски неконтролируемого роста цен были устранены.

Экономика вступила в фазу структурной перестройки. Из-за санкций у многих

компаний возникли сложности с расчетами, обеспечением стабильного импорта

и экспорта товаров. При этом экспорт товаров сокращался в меньшей степени,

чем импорт. Это способствовало укреплению рубля. Компании начали поиск но-

2. Деятельность

Банка России

вых рынков сбыта и поставщиков. Деловые настроения постепенно улучшались.

По итогам II и III кварталов экономическая активность снизилась в меньшей сте-

пени, чем прогнозировал Банк России, в том числе благодаря принимаемым госу-

дарственным мерам поддержки. В то же время ситуация по отраслям и регионам

оставалась неоднородной. Банк России оценивал, что экономический спад будет

более растянутым во времени, чем ожидалось ранее.

После прохождения пика в апреле годовая инфляция начала постепенно сни-

жаться. Замедление роста цен происходило в условиях укрепления рубля, охлаж-

дения потребительского спроса, высокой склонности населения к сбережениям

и расширения предложения на отдельных товарных рынках. В августе годовая ин-

фляция замедлилась до 14,3% (в апреле - 17,8%). Инфляционное давление в целом

снижалось быстрее, чем прогнозировал Банк России. Летом Банк России скоррек-

тировал прогноз по инфляции на 2022 год с 14–17% на 12–15%.

Учитывая постепенную стабилизацию ситуации, наблюдавшиеся дезинфляци-

онные процессы, ожидаемое более быстрое замедление инфляции и необходи-

мость структурной перестройки экономики, Банк России в апреле - середине сен-

тября последовательно снижал ключевую ставку, в том числе на внеочередных

заседаниях. В целом за этот период ключевая ставка была снижена на 12,5 про-

центного пункта, до 7,50% годовых. Банк России прогнозировал, что проводимая

денежно-кредитная политика приведет к снижению инфляции к цели в 2024 году.

Более продолжительный, чем обычно, период возвращения инфляции к цели был

связан с масштабом происходящих в экономике изменений, необходимостью под-

стройки относительных цен по широкому кругу товаров и услуг.

В условиях значительного усиления неопределенности

в сентябре - декабре 2022 года Банк России сохранял ключевую ставку

без изменений

В конце сентября на фоне роста геополитической напряженности и объявлен-

ной частичной мобилизации усилилась неопределенность, ухудшились деловые

и потребительские настроения. Банковский сектор вновь столкнулся с оттоком

средств со счетов населения. Однако некоторого повышения ставок по вкладам

кредитными организациями и предоставления банкам необходимой ликвидности

со стороны Банка России оказалось достаточно, чтобы поддержать финансовую

стабильность.

Ситуация в экономике складывалась лучше ожиданий Банка России: спад ВВП

оказался меньше прогнозов. Годовая инфляция продолжила снижение, и текущий

темп роста цен оставался умеренным. В отличие от периода февраля - марта граж-

дане сохраняли сберегательную модель поведения, и роста потребительской ак-

тивности не наблюдалось. Вместе с тем с середины сентября существенно усили-

лись среднесрочные проинфляционные риски. Они были связаны как с внешними,

так и с внутренними факторами.

2. Деятельность

Банка России

Значимыми внешними факторами были возможное ухудшение ситуации в миро-

вой экономике и усиление внешних торговых и финансовых ограничений. Во мно-

гих странах инфляция оставалась высокой, что вынуждало центральные банки про-

должать ужесточение денежно-кредитной политики. Дальнейшее повышение про-

центных ставок крупнейшими центральными банками создавало риски для роста

мировой экономики. Соответственно, для российской экономики это означало бы

снижение внешнего спроса и экспорта, ослабление рубля и рост инфляции. До-

полнительные финансовые и торговые ограничения могли привести как к сокра-

щению экспорта, так и к усилению проблем с поставками оборудования, замедле-

нию восполнения запасов готовой продукции, сырья и комплектующих. Это нега-

тивно сказалось бы на перспективах роста российской экономики, в том числе ее

потенциале.

Существенным проинфляционным фактором оставались повышенные инфляци-

онные ожидания. Учитывая наблюдавшийся рост наличности в структуре сбереже-

ний населения, это могло привести к более быстрой активизации потребительско-

го спроса. В условиях ограничений на стороне предложения существенное расши-

рение потребления в свою очередь могло вызвать ускорение инфляции. Фактором

повышения цен могла также стать нехватка рабочей силы в отдельных отраслях.

Для привлечения специалистов компании повышали заработную плату. Отстава-

ние роста производительности труда от роста заработной платы могло привести

к ускорению инфляции. Кроме того, компании продолжали адаптироваться к ме-

няющимся условиям, что могло оказывать давление на цены. Значимыми для дина-

мики инфляции также оставались решения в области бюджетной политики. Допол-

нительное расширение бюджетного дефицита могло привести к росту инфляцион-

ных рисков. Риском для инфляции также оставалось дополнительное расширение

бюджетных расходов. С учетом преобладания проинфляционных рисков на сред-

несрочном горизонте Банк России в октябре - декабре сохранял ключевую став-

ку на уровне 7,50% годовых. В декабре Банк России прогнозировал среднюю

ключевую ставку в диапазоне 6,5–8,5% годовых в 2023 году и 6,0–7,0% годовых

в 2024 году. Банк России ожидал, что проводимая денежно-кредитная полити-

ка будет способствовать замедлению инфляции до 5,0–7,0% годовых в 2023 году

и возвращению ее к 4% в 2024 году.

2. Деятельность

Банка России

2.1.2. ПРИМЕНЕНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ

ПОЛИТИКИ

Банк России использует инструменты денежно-кредитной политики для до-

стижения операционной цели - поддержания ставок овернайт денежного рынка

вблизи ключевой ставки. В 2022 году Банк России эффективно достигал указан-

ной цели как в условиях профицита ликвидности банковского сектора, так и в пе-

риоды временного структурного дефицита ликвидности.

В среднем за 2022 год абсолютное отклонение ставки RUONIA от ключевой

ставки составило 31 базисный пункт, что на 11 базисных пунктов больше данно-

го показателя за 2021 год. Спред между ставкой RUONIA и ключевой ставкой на-

ходился в интервале от -95 до 121 базисного пункта (в 2021 году - в интервале

от -97 до 69 базисных пунктов). Волатильность спреда также возросла и состави-

ла в 2022 году 35 базисных пунктов (в 2021 году - 21 базисный пункт).

Ожидания банков относительно динамики ключевой ставки, как и в 2021 году,

оказывали влияние на рыночную ставку RUONIA. Первое повышение ключевой

ставки на 1 процентный пункт, до 9,5% годовых, было прогнозируемо рынком

и в начале февральского периода усреднения обязательных резервов за несколь-

ко дней до принятия соответствующего решения отразилось в росте рыночных

ставок. В апреле - сентябре участники рынка, наоборот, ожидали снижения клю-

чевой ставки, из-за чего отрицательный спред в отдельные дни возрастал. Когда

решения по ключевой ставке принимались на внеочередных заседаниях Совета

директоров Банка России, подобные эффекты отсутствовали или были менее вы-

ражены.

В конце февраля - начале марта банковский сектор резко перешел от профици-

та ликвидности к ее дефициту. Отток ликвидности был вызван ростом спроса насе-

ления и банков на наличные деньги, а также бюджетными операциями. Федераль-

ПРОЦЕНТНЫЙ КОРИДОР БАНКА РОССИИ И СТАВКА RUONIA

Рис. 25

(% ГОДОВЫХ)

2021

2022

RUONIA

Ключевая ставка Банка России

Границы процентного коридора

2. Деятельность

Банка России

ное казначейство увеличило запас бюджетных средств на едином казначейском

счете (ЕКС) в Банке России, которым при необходимости можно было бы опера-

тивно воспользоваться для финансирования расходов. Кроме того, для стабилиза-

ции ситуации на финансовом рынке Банк России 24 и 25 февраля проводил опера-

ции по продаже валюты на валютном рынке, следствием чего стал дополнительный

отток ликвидности. Все эти факторы привели к росту стоимости заимствований

на денежном рынке и снижению объемов сделок в его необеспеченном сегменте.

В целях поддержания устойчивости кредитных организаций и бесперебойно-

го функционирования банковского сектора в целом Банк России принял ряд опе-

ративных мер. Так, с начала марта стали проводиться недельные аукционы репо

вместо недельных депозитных аукционов. С 28 февраля по 1 марта аукционы репо

(недельный и «тонкой настройки») проводились без объявления лимита - сред-

ства предоставлялись всем участникам в запрашиваемых ими объемах под соот-

ветствующее рыночное обеспечение. Банк России ежедневно проводил и аукцио-

ны репо «тонкой настройки», и депозитные аукционы «тонкой настройки».

Чтобы кредитные организации могли привлечь необходимый объем ликвид-

ности в рамках операций рефинансирования, Банк России 24.02.2022 включил

в Ломбардный список широкий круг облигаций и еврооблигаций. Также были сни-

жены требования к минимальному уровню кредитного рейтинга выпуска (эмитен-

та) ценных бумаг, включаемых в Ломбардный список, юридических лиц и субъек-

тов Российской Федерации и муниципальных образований, входящих в Перечень

юридических лиц¹ и Список субъектов². Кроме того, в феврале 2022 года был су-

щественно расширен список видов экономической деятельности, к которым может

относиться основной вид деятельности заемщиков и юридических лиц, обязан-

ных по кредитным договорам, права требования по которым принимаются в обе-

спечение кредитов Банка России. Также были повышены поправочные коэффици-

енты, применяемые для корректировки стоимости прав требования по кредитным

договорам, принимаемым в обеспечение по кредитам Банка России. В результа-

те реализованных в 2022 году мер объем рыночного и нерыночного обеспечения

по операциям предоставления ликвидности Банка России в целом за год увели-

чился на 4,5 трлн рублей.

Банк России с 1 марта снизил ставки по кредитам под нерыночные активы

на сроки от 2 до 90 дней до уровня ставок по однодневным операциям, а с 25 мар-

та ввел ломбардные кредиты на сроки от 2 до 90 дней по плавающей ставке, также

приравненной к ставкам по однодневным операциям. Это позволило в том числе

снизить операционную нагрузку на сотрудников кредитных организаций.

Дополнительной мерой поддержки банков стали изменения обязательных ре-

зервов. Для оперативного предоставления ликвидности Банк России отменил

штраф за невыполнение усреднения обязательных резервов по итогам февраль-

Перечень юридических лиц, которые могут являться лицами, обязанными по кредитным договорам,

права требования по которым включаются в пул обеспечения без проверки Банком России показа-

телей бухгалтерской (финансовой) отчетности и иной информации об указанных лицах.

Список субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, которые могут являться

лицами, обязанными по кредитным договорам, права требования по которым могут быть включены

в пул обеспечения кредитов Банка России.

2. Деятельность

Банка России

ского периода усреднения³. В мартовском периоде усреднения Банк России сни-

зил до 2% нормативы обязательных резервов по всем видам резервируемых обя-

зательств и повысил до 0,9 коэффициент усреднения для банков с универсаль-

ной лицензией и банков с базовой лицензией, что высвободило дополнительные

средства как со счетов по учету обязательных резервов, так и с корреспондент-

ских счетов банков.

В марте приток ликвидности в банки возобновился, а в апреле банковский сек-

тор вернулся к структурному профициту ликвидности. Федеральное казначей-

ство и бюджеты субъектов Российской Федерации увеличили объем размещения

средств на депозитах в банках. Стабилизировался спрос на наличные деньги. Бан-

ки зачислили невостребованные средства из касс и банкоматов на свои корре-

спондентские счета в Банке России. Также часть наличных денег была возвращена

населением в банки на фоне роста депозитных ставок.

В результате принятых Банком России мер и снижения потребности банков

в ликвидности ситуация на денежном рынке со второй половины марта 2022 года

начала стабилизироваться: ставка RUONIA стала формироваться вблизи ключе-

вой ставки с небольшим отрицательным спредом. Активность денежного рынка

также начала восстанавливаться: обороты в сегменте МБК овернайт приблизи-

лись к своему среднегодовому значению. Однако количество участников на рын-

ке сократилось по сравнению с началом года, а наибольшая доля заимствований

приходилась на несколько крупных банков. Кроме того, банки сохраняли высокий

спрос на наиболее надежные и краткосрочные инструменты для размещения из-

быточных средств, в том числе депозиты Банка России постоянного действия. Так,

средний дневной объем абсорбированной ликвидности с помощью депозитов по-

стоянного действия увеличился с 0,1 трлн рублей в 2021 году до 1,5 трлн рублей

в 2022 году. На фоне притока ликвидности спрос на обеспеченные кредиты Банка

России постоянного действия снизился. Банки привлекали дополнительные сред-

ства лишь в отдельные дни, что было связано с разовыми факторами.

По мере нормализации ситуации с ликвидностью и возврата к структурному

профициту Банк России начал сворачивать ранее принятые меры: лимиты опе-

раций «тонкой настройки» были снижены, а затем последовательно прекращено

их ежедневное проведение. Начиная с майского периода усреднения обязатель-

ных резервов было возобновлено проведение основных недельных депозитных

аукционов вместо аукционов репо. Для достижения операционной цели с помо-

щью данных операций Банк России в 2022 году в среднем в день абсорбировал

1,4 трлн рублей (в 2021 году - 1,2 трлн рублей).

Начиная с регулирования размера обязательных резервов за май 2022 года

Банк России повысил до 4% нормативы обязательных резервов по всем катего-

риям резервируемых обязательств в иностранной валюте для банков с базовой

лицензией и банков с универсальной лицензией. Затем, начиная с регулирования

размера обязательных резервов за август 2022 года, нормативы обязательных ре-

зервов были повышены до 3% по всем категориям резервируемых обязательств

Штраф не применялся в случае, если размер этого невыполнения не превышал 20% от величины,

которую банки должны были поддерживать на корреспондентских счетах в этот период.

2. Деятельность

Банка России

в валюте Российской Федерации для банков с универсальной лицензией и не-

банковских кредитных организаций и до 5% по всем категориям резервируемых

обязательств в иностранной валюте. Это способствовало формированию более

устойчивого спроса кредитных организаций на ликвидность.

В результате указанных изменений нормативов обязательных резервов, а также

с учетом увеличения депозитной базы и валютной переоценки обязательств кре-

дитных организаций за 2022 год объем обязательных резервов, подлежащих усред-

нению на корреспондентских счетах, снизился на 0,9 трлн рублей, до 2,3 трлн руб

лей. А объем обязательных резервов на счетах для их учета - на 0,7 трлн рублей,

до 0,1 трлн рублей.

Банк России в 2022 году продолжил проведение аукционов репо на срок 1 ме-

сяц по фиксированной ставке и на срок 1 год по плавающей ставке, чтобы, как и ра-

нее, обеспечить для отдельных кредитных организаций возможность компенси-

ровать локальные дисбалансы в распределении ликвидности. В начале 2022 года

задолженность банков по этим операциям составила 0,1 и 0,02 трлн рублей со-

ответственно. Несмотря на общий профицит ликвидности, у ряда крупных банков

сохранялась потребность в привлечении рефинансирования. Поэтому в ноябре

2022 года в период роста волатильности, в том числе бюджетных операций, Банк

России увеличил лимит аукциона репо на срок 1 месяц с 0,1 до 1,5 трлн рублей.

В результате к концу года задолженность банков возросла до 1,0 и 0,5 трлн руб

лей по операциям репо на срок 1 месяц и на срок 1 год соответственно.

В 2022 году расходы бюджета выросли по сравнению с предыдущим годом. Ча-

стично они были профинансированы средствами Фонда национального благосо-

стояния (ФНБ). Из-за изменения внешних экономических условий и инфраструк-

турных ограничений Банк России с конца января 2022 года не проводил операции

со средствами ФНБ на валютном рынке, что привело к притоку средств в бан-

ки и росту профицита ликвидности. Рост объема наличных денег в обращении

в 2022 году был выше уровня, обусловленного макроэкономическими факторами,

и составил 2,3 трлн рублей.

С учетом влияния указанных выше факторов за 2022 год профицит ликвидности

увеличился на 1,1 трлн рублей, до 2,8 трлн рублей. В среднем по периодам усред-

нения обязательных резервов⁴ структурный баланс ликвидности в течение года

изменился от дефицита 1,9 трлн рублей до профицита 2,8 трлн рублей.

Рассматриваются периоды усреднения обязательных резервов с 12.01.2022 по 17.01.2023. Среднее

значение баланса ликвидности за период усреднения обязательных резервов позволяет более объ-

ективно, чем при рассмотрении значения на фиксированную дату, оценить влияние долгосрочных

факторов (в частности, бюджетных операций, динамики наличных денег в обращении) на ликвидность

банковского сектора и снизить эффект от временных стратегий отдельных кредитных организаций

по управлению остатками средств на корреспондентских счетах.

2. Деятельность

Банка России

ФАКТОРЫ ФОРМИРОВАНИЯ БАНКОВСКОЙ ЛИКВИДНОСТИ

Рис. 26

(ТРЛН РУБЛЕЙ)

Изменение требований Банка России к кредитным организациям

-0,5

по операциям рефинансирования

1,0

Изменение остатка средств на корреспондентских счетах кредитных

0,1

организаций в Банке России

0,3

Изменение обязательств Банка России перед кредитными

1,0

организациями по операциям абсорбирования

2,1

Изменение остатков средств на счетах расширенного правительства

-1,7

в Банке России и прочие операции*

1,6

Операции Минфина России по покупке (продаже) иностранной валюты

3,0

на внутреннем валютном рынке

0,4

-0,6

Сальдо операций Минфина России с ОФЗ**

-0,9

Сальдо операций Федерального казначейства по размещению

1,7

бюджетных средств в банках

2,0

-0,7

Изменение наличных денег в обращении***

-2,3

Регулирование обязательных резервов кредитных организаций

-0,1

в Банке России

0,7

-3

-2

-1

2021 год

2022 год

* Без учета операций Федерального казначейства по размещению временно свободных бюджетных средств в банках, операций Минфина России

с ОФЗ и операций Минфина России по покупке (продаже) иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, с учетом операций Банка России

по покупке монетарного золота и прочих операций.

** С учетом купонных выплат.

*** С учетом данных полевых учреждений Банка России.

СТРУКТУРА ОПЕРАЦИЙ БАНКА РОССИИ*

Рис. 27

(ТРЛН РУБЛЕЙ)

-2

-4

-6

2021

2022

Купонные облигации Банка России (КОБР)

Операции рефинансирования на аукционной основе (репо, «валютный своп»**, обеспеченные кредиты)

Операции на возвратной основе, не относящиеся к стандартным инструментам денежно-кредитной политики Банка России***

Операции рефинансирования постоянного действия (репо, «валютный своп»**, обеспеченные кредиты)

Депозиты постоянного действия

Депозитные аукционы

Структурный дефицит (+) / профицит (-) ликвидности

* Требования Банка России к кредитным организациям по инструментам рефинансирования / обязательства Банка России перед кредитными

организациями по инструментам абсорбирования избыточной ликвидности на начало операционного дня.

** Специализированные инструменты рефинансирования Банка России, кредиты, предоставленные Банком России в рамках безотзывных кредитных

линий, операции «валютный своп» по продаже Банком России долларов США и евро за рубли.

*** Валютный своп по покупке Банком России долларов США и евро за рубли.

2. Деятельность

Банка России

2.2. Защита прав потребителей

и повышение доступности

финансовых продуктов (услуг)

для населения и бизнеса

2.2.1. ЗАЩИТА ПРАВ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ

И ИНВЕСТОРОВ, ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ

В условиях кризиса защита потребителей приобрела для Банка России особое

значение. Одной из главных задач в 2022 году стала поддержка заемщиков, граж-

дан и бизнеса, пострадавших в результате введения санкционных ограничений.

Принят закон о кредитных каникулах

Принят разработанный при участии Банка России федеральный закон, в соот-

ветствии с которым заемщикам - физическим лицам, индивидуальным предприни-

мателям и субъектам МСП предоставлялось право воспользоваться кредитными

каникулами¹. Критерии предоставления кредитных каникул гражданам, индивиду-

альным предпринимателям и субъектам МСП из отраслей, определенных Прави-

тельством Российской Федерации², были адаптированы к условиям кризиса, свя-

занного с реализацией санкционных рисков³. Закон действовал в марте - сентя-

бре 2022 года (возобновлен в январе - марте 2023 года)⁴.

Банк России рекомендовал реструктурировать по своим собственным програм-

мам задолженность заемщиков, испытывающих сложности с погашением креди-

тов, если их финансовое положение ухудшилось после 18.02.2022, а также не на-

числять неустойки (штрафы, пени)⁵. При этом для обеспечения, относящегося

к I и II категориям качества, следует использовать оценку стоимости обеспече-

ния, сложившуюся по состоянию на 18.02.2022. Эта рекомендация была продлена

Статья 13 Федерального закона от 08.03.2022 № 46-ФЗ «О внесении изменений в отдельные зако-

нодательные акты Российской Федерации».

Перечень отраслей утвержден постановлением Правительства Российской Федерации от 10.03.2022

№ 337.

Федеральный закон от 14.03.2022 № 55-ФЗ «О внесении изменений в статьи 6 и 7 Федерального

закона «О внесении изменений в Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации

(Банке России)» и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части особенностей

изменения условий кредитного договора, договора займа» и статью 21 Федерального закона «О вне-

сении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Федеральный закон от 19.12.2022 № 519-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные

акты Российской Федерации и приостановлении действия отдельных положений законодательных

актов Российской Федерации».

Информационное письмо Банка России от 10.03.2022 № ИН-01-23/32 «Об особенностях применения

нормативных актов Банка России».

Банк России. Годовой отчёт за 2022 год - часть 3