содержание .. 1 2 3 ..
Банк России. Годовой отчёт за 2022 год - часть 2
1. Состояние экономики и финансового
сектора Российской Федерации
31
тельным фактором замедления роста цен на продовольствие стал высокий урожай
многих сельскохозяйственных культур.
Тем не менее по итогам 2022 года инфляция превысила значение 2021 года. Ба-
зовая инфляция - важный показатель устойчивого ценового давления - ускори-
лась на 5,4 процентного пункта, до 14,3%.
Среди основных компонентов инфляции более всего за год увеличился прирост
цен на услуги - на 8,2 процентного пункта, до 13,2%. Наибольший вклад внесли пе-
ренос индексации коммунальных тарифов с июля 2023 года на декабрь 2022 года,
а также удорожание зарубежных поездок. Менее всего ускорился рост цен на про-
довольствие без плодоовощной продукции (на 1,7 процентного пункта по сравне-
нию с 2021 годом, до 12,0%), а овощи и фрукты в декабре были дешевле, чем го-
дом ранее.
Колебания инфляции и нарастание общей неопределенности отражались
на инфляционных ожиданиях домохозяйств и предприятий. В марте - апреле
2022 года они выросли до многолетних максимумов вместе с ускорением инфля-
ции. В последующие месяцы происходило их снижение в условиях активной адап-
тации экономики и замедления инфляции. Тем не менее в конце года ожидания все
еще оставались повышенными.
В 2022 году возросла региональная неоднородность инфляции, в значитель-
ной степени за счет усиления различий в динамике цен на услуги. Особо вола-
тильными были цены в сегменте зарубежного туризма, где они складывались в ус-
ловиях закрытия ряда направлений, санкций на российских авиаперевозчиков.
Наименьший рост цен отмечался в большинстве регионов Поволжья, наиболь-
ший - в северо-западных регионах. Дополнительный вклад в неоднородность ин-
ДИНАМИКА ЦЕН НА ТОВАРЫ И ТАРИФОВ НА ПЛАТНЫЕ УСЛУГИ НАСЕЛЕНИЮ
Рис. 8
(ПРИРОСТ В % К СООТВЕТСТВУЮЩЕМУ МЕСЯЦУ ПРЕДЫДУЩЕГО ГОДА)
22
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
2020
2021
2022
Продовольственные товары
Непродовольственные товары
Услуги
Все товары и услуги
Источник: Росстат.
1. Состояние экономики и финансового
32
сектора Российской Федерации
фляции внесла также индексация коммунальных тарифов, параметры которой тра-
диционно различаются по регионам. Еще одним компонентом, повлиявшим на не-
однородность инфляции, были цены на плодоовощную продукцию. Они снизились
в ряде регионов, сильнее всего на юге. Напротив, в регионах Дальнего Востока от-
мечалось удорожание овощей и фруктов, что было связано с влиянием на импорт
из Китая действовавших там противоэпидемических ограничений.
1. Состояние экономики и финансового
сектора Российской Федерации
33
1.1.3. БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА, ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСЫ
И ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ВНУТРЕННИЙ ДОЛГ
Бюджетная политика исходила из необходимости финансирования
возросших расходов
В 2022 году в условиях существенного ужесточения санкционного давления
Минфин России был вынужден отказаться от изначально намеченной стратегии
бюджетной консолидации и возврата к формированию расходов в соответствии
с параметрами бюджетного правила. С февраля 2022 года было приостановлено
действие бюджетного правила в части планирования и формирования расходов
федерального бюджета, а также операционного механизма бюджетного правила
на валютном рынке. Таким образом, весь объем нефтегазовых доходов мог быть
направлен на финансирование расходов без пополнения средств Фонда нацио
нального благосостояния (ФНБ). В течение 2022 года в целях финансирования ме-
роприятий по национальной обороне и безопасности, антикризисных мер по под-
держке экономики и населения в условиях санкционного давления план расходов
был увеличен на 22,4% (с 23 6941 до 29 006 млрд рублей2, при этом сводная бюд-
жетная роспись расходов была повышена на 25,6% - с 25 407 до 31 915 млрд руб
лей). Таким образом, вместо планировавшегося ужесточения бюджетной полити-
ки с постепенным сокращением базового дефицита федерального бюджета3 с 2,1%
ВВП в 2021 году до 1,6% ВВП в 2022 году4 Минфин России перешел к новому эта-
пу смягчения бюджетной политики с ожидаемым расширением базового дефи-
цита до 4,4% ВВП по итогам 2022 года. Соответственно, вместо изначально за-
планированного сокращения ненефтегазового дефицита федерального бюджета
в 2022 году до 6,2% ВВП Минфин России ожидал его расширения до 8,9% ВВП.
Несмотря на негативное воздействие санкций, доходная часть бюджета
в 2022 году была поддержана высокими нефтегазовыми поступлениями в услови-
ях благоприятной конъюнктуры на рынке углеводородов и сохраняющихся отно-
сительно высоких объемов добычи нефтегазового сырья. Ненефтегазовые доходы
также превысили изначально запланированный на 2022 год объем вопреки расши-
рению использования налоговых льгот и преференций (ускоренное возмещение
экспортного НДС, отсрочки по социальным страховым взносам, НДС и другим на-
логам, отмена НДФЛ с процентов по депозитам, льготы по таможенным платежам
1
В соответствии с Федеральным законом от 06.12.2021 № 390-ФЗ «О федеральном бюджете на 2022 год
и на плановый период 2022 и 2023 годов».
2
В соответствии с Основными направлениями бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики
на 2023 год и на плановый период 2024 и 2025 годов.
3
Базовое сальдо - характеристика исполнения федерального бюджета в терминах бюджетного пра-
вила; рассчитывается как разница между базовыми доходами (суммой базовых нефтегазовых и не-
нефтегазовых доходов) и расходами федерального бюджета.
4
В соответствии с Основными направлениями бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики
на 2022 год и на плановый период 2023 и 2024 годов.
1. Состояние экономики и финансового
34
сектора Российской Федерации
и другие). Как и в 2021 году, дополнительные ненефтегазовые доходы были сфор-
мированы во многом за счет благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры
и связаны с поступлениями по налогу на прибыль, НДПИ и экспортными пошлина-
ми на ненефтегазовое сырье. Кроме того, благодаря сохранению стабильной си-
туации на рынке труда5 возросли поступления по НДФЛ и социальным страховым
взносам. Эти факторы позволили направить рекордный объем дополнительных до-
ходов6 на покрытие текущих расходов бюджета (в частности, внеплановую индек-
сацию пенсий и социальных пособий с 10.06.2022 на 10%7), уменьшив потенциаль-
ное использование финансовых активов и заимствований в качестве источника
финансирования дефицита бюджета. На уровне регионов осуществлялось допол-
нительное повышение зарплат работникам социальной сферы бюджетного секто-
ра с учетом ускорения роста среднемесячной зарплаты по экономике России в це-
лом. Тем не менее дополнительных поступлений оказалось недостаточно для по-
крытия существенно возросшего объема расходов. Сформировавшийся дефицит
бюджета был профинансирован за счет средств ФНБ и внутренних заимствова-
ний. Кроме того, часть средств ФНБ была инвестирована внутри экономики Рос-
сии8, что способствовало дополнительному стимулированию внутреннего спроса
со стороны бюджетной политики.
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ
По итогам
2022 года федеральный бюджет был исполнен с дефицитом
3295 млрд рублей, или 2,2% ВВП (в 2021 году - профицит 524 млрд рублей, или
0,4% ВВП). Ненефтегазовый дефицит федерального бюджета (без учета разовых
доходов9) расширился до 10,2% ВВП (в 2021 году - 6,6% ВВП).
В 2022 году были использованы средства ФНБ на 2975 млрд рублей,
размещены ОФЗ на 3121 млрд рублей (чистые размещения -
2056 млрд рублей)
Покрытие дефицита федерального бюджета, погашение долга и предоставление
бюджетных кредитов осуществлялись в основном за счет использования средств
ФНБ (2975 млрд рублей) и размещения ОФЗ (3121 млрд рублей - валовые разме-
щения; 2056 млрд рублей - чистые размещения). В мае 2022 года накопленные
за счет дополнительных нефтегазовых доходов 2021 года средства в иностранной
5
См. подраздел 1.1.2 «Инфляция и экономическая активность».
6
Включая поступившие в конце 2022 года разовые поступления по НДПИ и дивидендам ПАО «Газпром»
(около 1,9 трлн рублей), связанные с благоприятной конъюнктурой на рынке газа.
7
В дополнение к исполненным в начале 2022 года плановым индексациям социальных трансфертов.
8
Чистое инвестирование средств ФНБ внутри экономики России в 2022 году составило около
0,9 трлн рублей.
9
К разовым ненефтегазовым доходам 2022 года относятся дивиденды ПАО «Газпром» (0,6 трлн руб
лей), 2021 года - поступления от Банка России в виде прибыли от реализации пакета ПАО Сбербанк
и экологический штраф ПАО «ГМК «Норильский никель» (0,3 трлн рублей).
1. Состояние экономики и финансового
сектора Российской Федерации
35
валюте и золоте (2658 млрд рублей) были перечислены в ФНБ для дальнейше-
го использования в целях покрытия дефицита федерального бюджета и инвести-
рования внутри экономики России. После приостановки аукционов по размеще-
нию ОФЗ на первичном рынке государственного долга в марте - августе 2022 года
Минфин России активизировал внутренние заимствования в конце 2022 года,
предлагая инвесторам преимущественно бумаги с плавающим купоном (ОФЗ-ПК).
Доходы федерального бюджета в 2022 году составили 27 824 млрд рублей
(18,4% ВВП), что на 10,0% выше уровня 2021 года. Нефтегазовые доходы бюдже-
та составили 11 586 млрд рублей (7,6% ВВП), что на 27,9% выше уровня 2021 года
за счет благоприятной ценовой конъюнктуры на рынках углеводородов. Ненефте-
газовые доходы федерального бюджета составили 16 238 млрд рублей (примерно
на уровне 2021 года, без учета разовых доходов - сокращение на 1,6%). Выпадаю-
щие поступления из-за действия налоговых льгот и отсрочек, отмены отдельных
налогов и неналоговых доходов были компенсированы разовыми доходами и от-
носительно высокими поступлениями по налогу на прибыль за счет благоприятной
внешнеэкономической конъюнктуры. Расходы федерального бюджета возросли
на 25,7%, до 31 119 млрд рублей (20,5% ВВП), хотя плановые показатели по расхо-
дам в номинальном выражении были ниже 2021 года. Помимо расходов на анти-
кризисные мероприятия, внеплановых индексаций социальных трансфертов и ас-
сигнований, связанных с национальной обороной и безопасностью, существен-
ным фактором роста номинальных расходов бюджета стало ускорение инфляции
с 8,4% по итогам 2021 года до 11,9% по итогам 2022 года (переоценка сметной сто-
имости). Кроме того, расходы на обслуживание государственного долга увеличи-
лись на 22,7% вследствие роста долга в 2020–2021 годах, повышения рыночных
процентных ставок и ослабления курса рубля в начале 2022 года.
БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА
В 2022 году сформировался дефицит бюджетной системы (2108 млрд рублей,
или 1,4% ВВП), тогда как в 2021 году наблюдался профицит (1046 млрд рублей, или
0,8% ВВП). Ненефтегазовый дефицит бюджетной системы (без учета разовых до-
ходов) расширился до 9,4% ВВП (в 2021 году - 6,2% ВВП). Доходы бюджетной си-
стемы Российской Федерации в 2022 году составили 53 074 млрд рублей (35,0%
ВВП), что на 10,3% выше уровня 2021 года (таблица 5 раздела 5.4 «Статистиче-
ские таблицы»). Объем ненефтегазовых доходов бюджетной системы по сравне-
нию с предыдущим годом вырос на 6,2%, до 41 488 млрд рублей (27,4% ВВП). Без
учета разовых поступлений ненефтегазовые доходы бюджетной системы увеличи-
лись на 5,6%.
1. Состояние экономики и финансового
36
сектора Российской Федерации
Расходы бюджетной системы в 2022 году составили 55 182 млрд рублей
(36,4% ВВП), что на 17,2% больше, чем в 2021 году
В целом весь дефицит бюджетной системы был локализован на уровне феде-
рального бюджета, консолидированный бюджет субъектов Российской Федера-
ции и сводный бюджет государственных внебюджетных фондов были исполнены
с профицитом. Часть расходов федерального бюджета в конце 2022 года представ-
ляла собой авансовые трансферты внебюджетным фондам и региональным бюд-
жетам для покрытия предстоящих расходов 2023 года. В результате часть дефи-
цита федерального бюджета компенсировалась формированием части профицита
других элементов бюджетной системы. Полученные в конце 2022 года трансфер-
ты не были потрачены в рамках исполнения региональных бюджетов и внебюд-
жетных фондов, пополнив остатки средств на соответствующих счетах бюджет-
ной системы.
Бюджеты субъектов Российской Федерации сохранили профицитное исполне-
ние даже с учетом увеличения нагрузки по расходным обязательствам в 2022 году.
Профицит консолидированного бюджета субъектов Российской Федерации соста-
вил 51 млрд рублей (в 2021 году дефицит составил 661 млрд рублей, или 0,5%
ВВП). Доходы консолидированных бюджетов субъектов Российской Федера-
ции увеличились на 12,1%, до 19 677 млрд рублей (13,0% ВВП). Расходы консо-
лидированного бюджета субъектов Российской Федерации повысились на 16,2%,
до 19 626 млрд рублей (13,0% ВВП).
Бюджеты государственных внебюджетных фондов перешли от дефицитного ис-
полнения к профицитному. Профицит бюджета государственных внебюджетных
фондов составил 1106 млрд рублей, или 0,7% ВВП (в 2021 году дефицит составил
157 млрд рублей, или 0,1% ВВП). Доходы внебюджетных фондов выросли на 18,6%,
до 16 427 млрд рублей (10,9% ВВП), в том числе благодаря росту поступлений
по социальным страховым взносам на 4,2% (несмотря на отсрочку по уплате соци-
альных страховых взносов для отдельных отраслей на сумму около 0,8 трлн руб
лей). Расходы внебюджетных фондов увеличились на 9,3%, до 15 321 млрд рублей
(10,1% ВВП).
ФОНД НАЦИОНАЛЬНОГО БЛАГОСОСТОЯНИЯ
Объем средств ФНБ за 2022 год сократился на 23,1%, составив на конец года
10 435 млрд рублей (6,9% ВВП), из них объем ликвидных активов фонда (средства
на банковских счетах в Банке России) соответствовал эквиваленту 6133 млрд руб
лей (4,0% ВВП). Несмотря на пополнение в мае 2022 года за счет накопленных
дополнительных нефтегазовых доходов 2021 года, ликвидная часть средств ФНБ
сократилась с учетом активного использования для покрытия дефицита бюджета,
1. Состояние экономики и финансового
сектора Российской Федерации
37
инвестирования внутри экономики России и курсовой переоценки по валютным
активам в условиях укрепления рубля за 2022 год. Объем инвестированных во вну-
трироссийские активы средств ФНБ также снизился, в основном за счет уменьше-
ния более чем в два раза стоимости акций ПАО Сбербанк и ПАО «Аэрофлот» в те-
чение 2022 года.
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ
По данным Минфина России, объем совокупного государственного и муници-
пального долга Российской Федерации на 01.01.2023 составил 25 984 млрд руб
лей (17,2% ВВП), что в номинальном выражении на 9,3% выше, чем годом ранее
(по отношению к ВВП он сократился на 0,4 процентного пункта).
Доля внутреннего долга в общем объеме государственной и муниципаль-
ной задолженности составила 84,4%, что на
3,2 процентного пункта боль-
ше, чем на 01.01.2022. Объем федерального внутреннего долга на 01.01.2023 со-
ставил 18 781 млрд рублей (12,4% ВВП), увеличившись по сравнению с преды
дущим годом на 13,9%. Бльшая часть (96,3%) федерального внутреннего долга
приходилась на государственные ценные бумаги (18 079 млрд рублей), оставша-
яся (3,7%) - на государственные гарантии (702 млрд рублей) (таблица 6 разде-
ла 5.4 «Статистические таблицы»). На фоне существенного ужесточения санк-
ционного режима портфель нерезидентов на рынке ОФЗ в 2022 году сократил-
ся на 35,8%, до 1978 млрд рублей, а доля нерезидентов на рынке - с 19,9 до 11,1%.
По итогам 2022 года ключевыми игроками рынка оставались системно значимые
кредитные организации (СЗКО) и коллективные инвесторы. Объем федерального
внешнего долга на 01.01.2023 составил 4039 млрд рублей (2,9% ВВП), сократив-
шись в рублевом выражении на 8,9%. Его спад был обусловлен укреплением кур-
са рубля и отсутствием размещений новых еврооблигаций при погашении и амор-
тизации ранее выпущенных. Портфель нерезидентов на рынке государственных
еврооблигаций за 2022 год уменьшился на 18,3%, с 20,0 до 16,3 млрд долларов
США, а его доля за год сократилась с 51,1 до 45,0% объема рынка. Задолженность
Правительства Российской Федерации перед Банком России по государственным
ценным бумагам за 2022 год выросла в 1,8 раза - с 246 млрд рублей на 01.01.2022
до 450 млрд рублей на 01.01.2023 (таблица 7 раздела 5.4 «Статистические табли-
цы»).
1. Состояние экономики и финансового
38
сектора Российской Федерации
1.1.4. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС, МЕЖДУНАРОДНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ПОЗИЦИЯ И ВНЕШНИЙ ДОЛГ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
В 2022 году платежный баланс Российской Федерации формировался в усло-
виях благоприятной международной ценовой конъюнктуры основных сырьевых
товаров, обусловившей увеличение положительного сальдо торгового баланса
и укрепление счета текущих операций до рекордных значений, что отразилось
на росте чистых иностранных активов. Если наращивание прямых и портфельных
инвестиций было сопоставимо по объемам с показателями 2021 года, то накопле-
ние прочих инвестиций возросло. При этом в условиях обострения геополитиче-
ской напряженности значительная часть сформированных сбережений экономики
была направлена на погашение иностранных обязательств, в том числе в рамках
механизма выпуска замещающих облигаций и выкупа долей нерезидентов в капи-
талах российских компаний.
Увеличение чистой международной инвестиционной позиции Российской Фе-
дерации сформировано более значимым сокращением внешних пассивов, в том
числе в результате крупных переоценок, по сравнению с иностранными активами.
Внешний долг Российской Федерации в течение 2022 года снизился вслед-
ствие погашения кредитов (в частности, в рамках отношений прямого инвестиро-
вания) и уменьшения задолженности по суверенным ценным бумагам.
В условиях благоприятной ценовой конъюнктуры положительное
сальдо счета текущих операций достигло рекордных значений
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Профицит счета текущих операций по итогам 2022 года увеличился до 233,0
с 122,3 млрд долларов США в 2021 году вследствие укрепления положительного
сальдо торгового баланса, которое было частично нивелировано ростом дефицита
других компонентов счета текущих операций.
Рост стоимостных объемов товарного экспорта обусловил изменение по-
ложительного сальдо внешней торговли товарами с 190,3 млрд долларов США
в 2021 году до 308,0 млрд долларов США в отчетном году.
Экспорт товаров вырос до 588,3 млрд долларов США (на 94,0 млрд долларов
США по сравнению с показателем 2021 года) в результате как увеличения стои-
мостных объемов поставок минерального сырья, так и роста вывоза неэнергети-
ческих товаров.
Положительная динамика экспорта наблюдалась по большинству основных то-
варных групп. Наибольшее увеличение отмечалось в поставках минерального топ
лива - на 42,8%, до 383,7 млрд долларов США. Экспорт черных и цветных ме-
таллов, включая изделия из них, стал больше на 1,7%, его стоимость равнялась
1. Состояние экономики и финансового
сектора Российской Федерации
39
ДИНАМИКА ВАЖНЕЙШИХ КОМПОНЕНТОВ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА
Рис. 9
И МЕЖДУНАРОДНЫХ РЕЗЕРВОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
(МЛРД ДОЛЛАРОВ США)
250
800
200
700
596
631
150
554
582
600
468
100
510
500
433
378
50
400
385
368
0
300
-50
200
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
Сальдо счета текущих операций
Сальдо финансового счета (без учета резервных активов)
Объем международных резервов по состоянию на конец года (правая шкала)
47,9 млрд долларов США. Продукции химической промышленности поставлено
в стоимостном выражении на 10,9% больше, чем в 2021 году, ее экспорт сложился
в размере 42,0 млрд долларов США. Поставки продовольственных товаров и сы-
рья для их производства расширились до 41,3 млрд долларов США (36,0 млрд дол-
ларов США в 2021 году). В то же время вывоз продукции машиностроения в сумме
20,4 млрд долларов США был ниже показателя предыдущего года на 20,5%.
Импорт товаров в 2022 году уменьшился до 280,4 млрд долларов США против
304,0 млрд долларов США в 2021 году.
Стоимостный объем ввоза наиболее значимой товарной группы - машин, обо-
рудования и транспортных средств - сократился на 18,6%, до 108,5 млрд долларов
США. Поставки продукции химической промышленности и связанных с ней отрас-
лей выросли на 6,0%, до 57,1 млрд долларов США. Продовольственных товаров,
включая сырье для их производства, импортировано на 35,7 млрд долларов США,
что на 4,9% выше показателя 2021 года.
Дефицит баланса внешней торговли услугами вырос до 22,2 млрд
долларов США за счет опережающего снижения экспорта
Дефицит баланса внешней торговли услугами увеличился до 22,2 млрд долла-
ров США при снижении как экспорта, так и импорта услуг.
Экспорт услуг уменьшился на 7,2 млрд долларов США, до 48,5 млрд долларов
США. В результате падения пассажиро- и грузоперевозок объем предоставленных
нерезидентам транспортных услуг снизился на 17,5%, до 14,9 млрд долларов США.
В то же время снятие ограничительных мер Правительства Российской Федерации
1. Состояние экономики и финансового
40
сектора Российской Федерации
на въезд иностранных граждан на территорию Российской Федерации, ранее вве-
денных в связи с пандемией коронавирусной инфекции, обусловило рост экспор-
та услуг по статье «Поездки» с 4,0 до 5,5 млрд долларов США в отчетный период.
Показатель оказанных нерезидентам прочих услуг стал меньше на 16,6%, его ве-
личина сложилась в размере 28,1 млрд долларов США.
Импорт услуг сократился до 70,7 млрд долларов США, или на 6,9%. Наиболее
существенное влияние на динамику показателя оказало снижение стоимости полу-
ченных прочих услуг до 36,1 млрд долларов США против 48,3 млрд долларов США
в 2021 году, в том числе за счет падения импорта в сегменте платы за пользование
интеллектуальной собственностью, импорта компьютерных услуг, услуг катего-
рии «реклама, маркетинг, изучение общественного мнения». Объем предоставлен-
ных иностранными компаниями транспортных услуг в основном вследствие умень-
шения грузоперевозок, осуществленных компаниями-нерезидентами, сократился
до 14,3 с 16,2 млрд долларов США. В то же время увеличение численности вые-
хавших за рубеж российских граждан и объема их средних расходов обеспечило
почти двукратный рост импорта по статье «Поездки» до 20,3 с 11,4 млрд долларов
США годом ранее.
Баланс оплаты труда после профицита в 2021 году в сумме 0,2 млрд долла-
ров США вернулся в область отрицательных значений в сумме 2,5 млрд долла-
ров США в результате частичного восстановления численности временно занятых
в экономике иностранных работников, а также увеличения долларового эквива-
лента их заработной платы.
Дефицит баланса инвестиционных доходов уменьшился до 41,9 млрд долла-
ров США в 2022 году с 43,3 млрд долларов США в 2021 году. Сократились как до-
ходы, начисленные в пользу нерезидентов, так и доходы к получению резиден-
тами от зарубежных инвестиций. Наибольший вклад внесло отрицательное саль-
до доходов по прямым инвестициям в объеме 28,8 млрд долларов США против
29,6 млрд долларов США в 2021 году. Его величина уменьшилась главным образом
в результате сокращения степени участия прямых инвесторов в отечественном
бизнесе. Сальдо доходов по портфельным инвестициям составило -18,7 млрд дол-
ларов США (-16,4 млрд долларов США), изменения обусловлены в основном умень-
шением сумм от инвестиций резидентов в зарубежные активы. В то же время про-
фицит баланса прочих доходов вырос до 5,6 с 2,8 млрд долларов США, частично
из-за увеличения суммы активов, размещенных банками и центральным банком за
рубежом.
Отрицательное сальдо баланса вторичных доходов выросло по сравнению
с показателем 2021 года в 1,7 раза, до 8,4 млрд долларов США, прежде всего из-за
увеличения выплаченных в пользу остального мира личных трансфертов.
Счет операций с капиталом сложился с дефицитом в сумме 4,6 млрд долларов
США (в 2021 году - профицит 0,1 млрд долларов США) в результате возросших за-
рубежных вложений капитального характера.
Чистое кредитование остального мира (совокупное сальдо счета текущих опе-
раций и счета операций с капиталом) в 2022 году возросло до 228,4 млрд долла-
1. Состояние экономики и финансового
сектора Российской Федерации
41
ров США (122,4 млрд долларов США в 2021 году). Отношение чистого кредитова-
ния к ВВП выросло с 6,6% в 2021 году до 10,0% в 2022 году.
Положительное сальдо финансового счета сложилось в сумме 226,8 млрд дол-
ларов США (122,5 млрд долларов США в 2021 году). Чистое кредитование было
сформировано примерно в равной пропорции накоплением иностранных активов
и снижением внешних обязательств. В разрезе функциональных категорий инве-
стиций в отличие от 2021 года, когда основной объем чистого кредита остальному
миру был предоставлен в форме накопления резервных активов, в 2022 году ос-
новной формой чистого кредитования остального мира было наращивание прочих
инвестиций.
Прямые инвестиции резидентов на чистой основе выросли на 29,1 млрд дол-
ларов США (на 25,4 млрд долларов США годом ранее). В динамике показателя
преобладало изъятие нерезидентами прямых вложений из российской экономики
(на 43,1 млрд долларов США). Причем в меньшей степени сократилось иностран-
ное участие в капиталах российских компаний (на 15,9 млрд долларов США). Ос-
новным же фактором уменьшения прямого инвестирования являлось погашение
задолженности перед связанными зарубежными структурами по долговым инстру-
ментам, в том числе в рамках механизма выпуска замещающих облигаций, а так-
же в результате планового и досрочного погашения иностранных обязательств
по кредитам, связанным с выпуском еврооблигационных займов.
Сокращение прямых вложений резидентов в капиталы зарубежных компа-
ний было кратно меньшим по сравнению с оттоком обязательств и составило
14,0 млрд долларов США.
Портфельные инвестиции резидентов увеличились на 23,2 млрд долларов США
(на 32,1 млрд долларов США годом ранее). Как и в случае прямых инвестиций, в ди-
намике показателя доминировало нетто-снижение иностранных обязательств пе-
ред нерезидентами на 34,0 млрд долларов США. Объем вложений нерезидентов
в долевые инструменты российских компаний сократился на 18,6 млрд долларов
США преимущественно в результате продажи ценных бумаг иностранными инве-
сторами в IV квартале 2022 года. Объем долговых инструментов в портфелях не-
резидентов снизился на 15,4 млрд долларов США, в том числе вследствие выкупа
у нерезидентов суверенных долговых инструментов для их последующего перево-
да в российские депозитарии.
Внешние портфельные активы резидентов уменьшились на 10,8 млрд долла-
ров США. Основная часть изменений была представлена сокращением вложений
в долговые инструменты иностранных эмитентов.
Задолженность по производным финансовым инструментам на чистой осно-
ве сократилась на 3,2 млрд долларов США (на 0,7 млрд долларов США годом ра-
нее) за счет более значимого уменьшения требований резидентов к иностранным
контрагентам.
Прочие инвестиции сформированы на сумму
185,0 млрд долларов США
(2,1 млрд долларов США годом ранее). Внешние требования к нерезидентам вы-
росли на 147,0 млрд долларов США. Динамика показателя сформирована нако-
плением остатков на зарубежных счетах нефинансовых корпораций, сложившимся
1. Состояние экономики и финансового
42
сектора Российской Федерации
в результате возросших экспортных поступлений, а также увеличением прочей де-
биторской задолженности, в том числе по торговым контрактам.
Внешние обязательства по категории
«прочие инвестиции» уменьшились
на 38,0 млрд долларов США. Важную роль сыграло изъятие нерезидентами средств
с текущих и депозитных счетов в российских кредитных организациях, а также
снижение кредиторской задолженности по торговым контрактам.
Резервные активы в результате операций, отраженных в платежном балан-
се, сократились на 7,3 млрд долларов США (увеличение на 63,5 млрд долларов
США годом ранее).
МЕЖДУНАРОДНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЗИЦИЯ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Чистая положительная международная инвестиционная позиция
Российской Федерации увеличилась до 770,4 млрд долларов США
вследствие более значимого снижения внешних обязательств
по сравнению с иностранными активами
Объем иностранных активов Российской Федерации на 01.01.2023 составил
1613,2 млрд долларов США, снизившись по сравнению с показателем на начало
2022 года на 2,3%, или на 38,7 млрд долларов США.
Динамика иностранных активов по функциональным категориям инвестиций но-
сила разнонаправленный характер, который наряду с вкладом операций в значи-
тельной степени отражал отрицательные переоценки, сформированные в том чис-
ле снижением долларового эквивалента инструментов, номинированных в прочих
иностранных валютах.
Прямые инвестиции уменьшились на 89,2 млрд долларов США, до 397,8 млрд
долларов США, в результате сокращения объема участия резидентов в капита-
лах иностранных компаний, в том числе вследствие прочих изменений, представ-
ленных переходом участников внешнеэкономической деятельности в российскую
юрисдикцию.
Портфельные вложения резидентов в иностранные инструменты, испытывая
в том числе влияние обесценения в результате действия ценового и курсового
факторов, стали меньше на 36,8 млрд долларов США, или почти на треть, и равня-
лись 80,6 млрд долларов США.
Прочие инвестиции, напротив, увеличились на 141,1 млрд долларов США,
до 551,5 млрд долларов США, что было связано с аккумулированием резидентами
средств на текущих счетах и депозитах за рубежом, а также предоставлением ино-
странным контрагентам торговых кредитов и авансов.
Резервные активы уменьшились с 630,6 до 582,0 млрд долларов США.
Внешние обязательства Российской Федерации сократились на 324,0 млрд дол-
ларов США, до 842,8 млрд долларов США, значимую роль сыграли отрицательные
1. Состояние экономики и финансового
сектора Российской Федерации
43
СТРУКТУРА МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЗИЦИИ
Рис. 10
ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.01.2023
(%)
Активы
Обязательства
18
36
25
21
34
27
5
9
6
55
25
Ссуды и займы, наличная валюта
Прямые инвестиции
Резервные активы
и депозиты
Портфельные инвестиции
Другие инвестиции
Прочие категории
переоценки, сформированные в том числе снижением котировок финансовых ин-
струментов, эмитированных российскими компаниями.
Прямые инвестиции в экономику Российской Федерации уменьшились
на 148,5 млрд долларов США, до 461,6 млрд долларов США, как в результате выхо-
да нерезидентов из капиталов российских компаний, так и в связи с деофшориза-
цией российского бизнеса.
Обязательства по портфельным инвестициям в основном за счет обесцене-
ния российских долевых инструментов в распоряжении нерезидентов уменьши-
лись почти наполовину - до 149,1 млрд долларов США.
Снижение суммы прочих инвестиций с 277,4 до 230,9 млрд долларов США от-
ражало в том числе погашение ссуд и займов перед нерезидентами и уменьшение
задолженности по ранее предоставленным торговым кредитам и авансам.
Опережающее снижение внешних обязательств по сравнению с иностранными
активами привело к изменению положительной чистой международной инвести-
ционной позиции Российской Федерации с 485,0 млрд долларов США на начало
2022 года до 770,4 млрд долларов США на 1 января 2023 года.
ВНЕШНИЙ ДОЛГ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Внешний долг Российской Федерации на 01.01.2023 составил 380,5 млрд дол-
ларов США, снизившись в течение года на 101,8 млрд долларов США, или на 21,1%.
Обязательства прочих секторов перед нерезидентами составили 63,3% сово-
купного внешнего долга Российской Федерации (241,0 млрд долларов США по со-
стоянию на 01.01.2023). Доля внешнего долга центрального банка и банков - 24,6%
(93,4 млрд долларов США). На иностранную задолженность органов государствен-
ного управления приходилось 12,1% (46,1 млрд долларов США).
1. Состояние экономики и финансового
44
сектора Российской Федерации
ВНЕШНИЙ ДОЛГ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Рис. 11
(МЛРД ДОЛЛАРОВ США)
800
700
600
500
400
300
200
100
0
01.01.2014
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
01.01.2020
01.01.2021
01.01.2022
01.01.2023
Органы государственного управления
Центральный банк и банки Прочие секторы
Внешняя задолженность федеральных органов управления сократилась
с 63,3 до 46,1 млрд долларов США на конец 2022 года; снижение зафиксирова-
но по суверенным ценным бумагам, номинированным как в российских рублях
(на 13,4 млрд долларов США), так и в иностранной валюте (на 3,7 млрд долларов
США). Внешние долговые обязательства субъектов Российской Федерации были
незначимы.
Внешний долг банков и центрального банка в
2022 году уменьшился
на 21,2 млрд долларов США, до 93,4 млрд долларов США; прочих секторов - сни-
зился на 63,3 млрд долларов США, до 241,0 млрд долларов США.
ВНЕШНИЙ ДОЛГ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Рис. 12
(В % К ВВП)
40
35
30
25
20
15
10
5
0
01.01.2014
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
01.01.2020
01.01.2021
01.01.2022
01.01.2023
Органы государственного управления
Центральный банк и банки Прочие секторы
1. Состояние экономики и финансового
сектора Российской Федерации
45
В течение 2022 года доля краткосрочной задолженности в общем объеме внеш-
него долга выросла с 16,0 до 17,2%, составив на конец 2022 года 65,6 млрд дол-
ларов США, а удельный вес долгосрочных обязательств снизился до 82,8%
(315,0 млрд долларов США). Задолженность по инструментам, номинированным
в иностранной валюте, равнялась 258,5 млрд долларов США (67,9% внешнего дол-
га). На долг в национальной валюте пришлось 32,1% внешних обязательств, или
122,1 млрд долларов США.
На 1 января 2023 года, согласно международным критериям, долговая нагрузка
на российскую экономику сократилась: отношение внешнего долга к ВВП снизи-
лось до 16,7% (на начало 2022 года - 26,2%), а внешних долговых обязательств ор-
ганов государственного управления к ВВП - до 2,0% (на начало 2022 года - 3,4%).
1. Состояние экономики и финансового
46
сектора Российской Федерации
1.2. Финансовый сектор
1.2.1. ДЕНЕЖНЫЕ И КРЕДИТНЫЕ АГРЕГАТЫ. КОНЪЮНКТУРА
ФИНАНСОВОГО И ОРГАНИЗОВАННОГО ТОВАРНОГО РЫНКОВ
По итогам 2022 года рост денежной массы в национальном определении (агре-
гат М2) заметно превысил уровень 2021 года и составил 24,4% (в 2021 году - 13,0%).
Широкая денежная масса изменилась за год на 13,1% (за 2021 год - на 11,3%), а с ис-
ключением фактора валютной переоценки - на 14,0% (в 2021 году - на 11,1%).
Заметное различие в темпах прироста денежной массы в национальном опре-
делении и широкой денежной массы было обусловлено изменениями в предпо-
чтениях вкладчиков: реализовавшиеся в I квартале 2022 года шоки способство-
вали ускорению процесса девалютизации депозитов населения и организаций.
За 2022 год вложения населения в валютные депозиты сократились в долларо-
вом эквиваленте на 40,1%, организаций - на 16,6%. В рублевом сегменте в начале
2022 года также отмечался отток средств физических лиц и компаний из-за воз-
росшей неопределенности, усилившихся инфляционных и девальвационных ожи-
даний. Однако резкое повышение ключевой ставки в конце февраля (см. подраз-
делы 1.1.2 «Инфляция и экономическая активность» и 2.1.1 «Цели и основные меры
денежно-кредитной политики») стабилизировало ситуацию на депозитном рын-
ке и восстановило интерес к сбережениям в национальной валюте. За 2022 год
рублевые депозиты населения и организаций продемонстрировали уверенный
рост (в том числе за счет частичной конвертации средств, изъятых с валютных
депозитов в рублевые инструменты), составивший 18,0 и 36,1% соответствен-
ДИНАМИКА ШИРОКОЙ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ
Рис. 13
(ВКЛАД ОТДЕЛЬНЫХ КОМПОНЕНТОВ В ГОДОВЫЕ ТЕМПЫ ПРИРОСТА ШИРОКОЙ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ,
ПРОЦЕНТНЫХ ПУНКТОВ)
25
20
15
10
5
0
-5
-10
2019
2020
2021
2022
Переоценка валютных депозитов
Валютные депозиты организаций*
Рублевые депозиты организаций
Валютные депозиты населения*
Рублевые депозиты населения**
Наличные рубли
Прирост широкой денежной массы, %
Прирост рублевой денежной массы (М2), %
Прирост широкой денежной массы*, %
* С исключением валютной переоценки.
** Включая депозитные и сберегательные сертификаты.
1. Состояние экономики и финансового
сектора Российской Федерации
47
ДИНАМИКА ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ ШИРОКОЙ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ
Рис. 14
(ВКЛАД В ГОДОВЫЕ ТЕМПЫ ПРИРОСТА ШИРОКОЙ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ, ПРОЦЕНТНЫХ ПУНКТОВ)
25
20
15
10
5
0
-5
-10
-15
-20
2019
2020
2021
2022
Валютная переоценка, прочие активы и обязательства
Средства на счетах эскроу физических лиц
Требования банковской системы к нефинансовым
Требования банковской системы к населению*
и финансовым (кроме кредитных) организациям*
Чистые требования банковской системы к органам
Чистые иностранные активы кредитных организаций*
государственного управления*
Чистые иностранные активы Банка России*
Прирост широкой денежной массы, %
Прирост широкой денежной массы*, %
Прирост рублевой денежной массы (М2), %
* С исключением валютной переоценки.
но (в 2021 году - 7,5 и 25,7%). В результате валютизация депозитов населения1
за 2022 год снизилась с 18,8 до 10,0%, организаций - с 31,0 до 20,7%.
В отличие от предыдущих эпизодов нестабильности по итогам 2022 года рост
срочных рублевых депозитов (26,9% против 12,6% в 2021 году) несколько опере-
жал рост более ликвидных компонентов денежной массы. Так, годовой темп приро-
ста наличных рублей в обращении (агрегат М0) возрос с 5,4% в 2021 году до 16,9%
в 2022 году. Годовой темп прироста остатков на рублевых текущих счетах увели-
чился с 18,4 до 25,3%. Такой динамике способствовали резкое повышение ключе-
вой ставки Банка России и последовавший за ним рост депозитных ставок, под-
державший привлекательность срочных депозитов для вкладчиков.
Ключевым источником расширения денежной массы в 2022 году оставались
требования к экономике со стороны банковской системы2. При этом темп роста
требований к экономике с исключением валютной переоценки сложился на более
низком уровне, чем в 2021 году (12,0% против 13,9%), что было обусловлено уже-
сточившимися в первой половине года условиями кредитования, по большей ча-
сти за счет возросших кредитных ставок, и общей неопределенностью.
Замедление роста требований к экономике произошло преимущественно
за счет требований к населению в сегментах потребительского и автокредито-
1
Переводные и другие депозиты, входящие в состав широкой денежной массы, рассчитываемые в со-
ответствии с методологией, описанной в комментарии к таблице 1.10 Статистического бюллетеня
Банка России.
2
Под требованиями к экономике со стороны банковской системы подразумеваются все требования
банковской системы к нефинансовым и финансовым организациям и населению в валюте Российской
Федерации, иностранной валюте и драгоценных металлах, включая предоставленные кредиты (в том
числе просроченную задолженность), просроченные проценты по кредитам, вложения кредитных
организаций в долговые и долевые ценные бумаги и векселя, а также прочие формы участия в капи-
тале нефинансовых и финансовых организаций и прочую дебиторскую задолженность по расчетным
операциям с нефинансовыми и финансовыми организациями и населением.
1. Состояние экономики и финансового
48
сектора Российской Федерации
вания. В ипотечном сегменте сохранению кредитной активности способствовали
программы льготного ипотечного кредитования, а также собственные программы
застройщиков в партнерстве с банками, предусматривающие значительную скидку
к процентной ставке за счет увеличения цены квартиры. По итогам 2022 года руб
левые требования российской банковской системы к населению выросли на 9,5%
(в 2021 году - на 22,3%). Рост рублевых требований к организациям, напротив,
за год продемонстрировал ускорение с 13,4 до 17,4%, чему способствовали меры
государственной поддержки кредитования предприятий широкого круга отраслей,
наращивание задолженности в рамках проектного финансирования застройщи-
ков, замещение внешнего финансирования внутренним в условиях санкционных
ограничений и девалютизация кредитного портфеля. Валютные требования бан-
ковской системы к экономике в долларовом эквиваленте в 2022 году сократились
на 12,1% (в 2021 году - на 2,9%).
Реализация антикризисных мер, сопровождаемая расширением бюджетного
дефицита, и инвестирование средств ФНБ (см. подраздел 1.1.3 «Бюджетная поли-
тика, государственные финансы и государственный внутренний долг») обеспечи-
ли поступление денег в экономику по бюджетному каналу, что по итогам 2022 года
оказало заметное стимулирующее влияние на динамику денежной массы.
В сравнении с 2021 годом переток средств на счета эскроу для расчетов по до-
говорам участия в долевом строительстве в меньшей степени сдерживал рост
денежных агрегатов, что было обусловлено растущим раскрытием таких счетов
по мере завершения проектов жилищного строительства.
Ставки по необеспеченным однодневным рублевым межбанковским кредитам
(МБК) в 2022 году формировались вблизи ключевой ставки Банка России. В сред-
нем за 2022 год абсолютное отклонение ставки RUONIA от ключевой ставки со-
ставило 31 базисный пункт, что на 11 базисных пунктов больше данного показателя
за 2021 год. Волатильность спреда также возросла и составила в 2022 году 35 ба-
зисных пунктов (в 2021 году - 21 базисный пункт) (см. подраздел 2.1.2 «Примене-
ние инструментов денежно-кредитной политики»).
На валютном рынке по итогам 2022 года произошло укрепление рубля к дол-
лару США на 5,32%, установленный Банком России официальный курс составил
70,34 рубля за доллар США, по отношению к евро - на 10,01%, до 75,66 рубля
за евро, по отношению к юаню - на 15,07%, до 9,89 рубля за юань.
В течение 2022 года курс рубля демонстрировал повышенную волатильность,
реагируя на изменения геополитических и санкционных рисков. В I квартале курс
преимущественно снижался, достигнув на биржевом рынке исторического мини-
мума в первую неделю марта - 137,85 рубля за доллар США. Резкое ослабление
рубля в феврале - марте 2022 года было сопоставимо со снижением курса в сен-
тябре - декабре 2014 года - в период усиления санкционного давления, падения
цен на нефть и перехода к плавающему валютному курсу. В ответ на риски финан-
совой стабильности были введены ограничения на движение капитала, в частно-
сти обязательная продажа валютной выручки компаниями-экспортерами, запрет
на продажу российских ценных бумаг инвесторами-нерезидентами, ограничение
на вывод/вывоз валюты за рубеж и другие.
1. Состояние экономики и финансового
сектора Российской Федерации
49
ДИНАМИКА КУРСА РУБЛЯ И ЕГО ВОЛАТИЛЬНОСТЬ
Рис. 15
%
П. п.
280
70
240
60
200
50
160
40
120
30
80
20
40
10
0
0
2019
2020
2021
2022
Индекс изменения курса рубля к доллару США*
Индекс изменения цены на нефть марки Brent*
Реализованная волатильность курса доллара США к рублю за три месяца (правая шкала)
* За 100% приняты значения показателей на 31.12.2018.
Источники: расчеты Банка России, информационное агентство «Сбондс.ру».
В апреле начался восстановительный рост курса рубля. За II–III кварталы рубль
укрепился на 30,37%, до 58,45 рубля за доллар США. Динамика курса определя-
лась существенным увеличением профицита счета текущих операций. Это было
обусловлено сохранением экспорта на высоком уровне в стоимостном и физиче-
ском выражении при снижении импорта из-за санкционных и логистических огра-
ничений.
В октябре - декабре происходило ослабление рубля. За IV квартал биржевой
курс (ПАО Московская Биржа) снизился на 18,75%, до 69,90 рубля за доллар США.
Давление на рубль в этот период оказывали снижение цен на российскую нефть
(в том числе из-за повышенных рисков вторичных санкций), введение ограниче-
ний на ее поставки морским путем, а также восстановление импорта - прежде все-
го из дружественных стран. Тем не менее по итогам 2022 года рубль отыграл па-
дение февраля - марта, вернувшись на уровень начала года (+6,22% г/г на бирже-
вом рынке).
Средний дневной торговый оборот на кассовом сегменте биржево-
го валютного рынка в сумме по паре доллар США / рубль в 2022 году снизил-
ся на 26,3%, до 227,3 млрд рублей, а по парам евро/рубль и юань/рубль вырос
на 55,2 и 2963,8%, до 78,8 и 46,3 млрд рублей соответственно. Доля торгов ва-
лютной парой юань/рубль увеличилась на фоне переориентации торговых потоков
в Азию и трансформации структуры внешнеторговых расчетов предприятий и сбе-
режений населения в пользу валют дружественных стран.
На рынке государственных облигаций в январе кривая доходности ОФЗ про-
должила смещение вверх, начавшееся в конце 2021 года, на фоне обострения гео-
политических факторов. Доходности бумаг на коротких сроках росли быстрее, что
было связано с ожиданиями дальнейшего ужесточения денежно-кредитной по-
литики в России. В результате кривая доходности ОФЗ приобрела инвертирован-
1. Состояние экономики и финансового
50
сектора Российской Федерации
ный вид, который сохранялся с октября 2021 года по июнь 2022 года. С 28.02.2022
по 18.03.2022 в связи с повышенной волатильностью на российском финансо-
вом рынке и резко возросшими рисками для финансовой стабильности были оста-
новлены торги в секции фондового рынка Московской Биржи. После возобнов-
ления торгов (21.03.2022) доходности государственных облигаций начали сни-
жаться, оставаясь при этом на повышенном уровне из-за высокой риск-премии
за неопределенность. В апреле - июле кривая ОФЗ преимущественно смещалась
вниз, наиболее существенно на коротких сроках. Это было связано с ожидания-
ми участников рынка более быстрой нормализации денежно-кредитной полити-
ки, в том числе на фоне некоторой стабилизации макроэкономической ситуации.
Эскалация геополитического конфликта привела к резкому смещению кривой ОФЗ
вверх (около 100–170 базисных пунктов) во второй половине сентября. В течение
IV квартала 2022 года доходности ОФЗ снижались с пиковых значений, установив-
шихся после объявления частичной мобилизации. Повышательное давление в этот
период оказывали сохранение риск-премии и активные заимствования Минфина
России с целью покрытия дефицита бюджета. В целом за год доходность ОФЗ (ин-
декс Cbonds-GBI3) увеличилась на 120 базисных пунктов, до 9,61% годовых.
В 2022 году Минфин России на первичном рынке государственных ценных бумаг
разместил ОФЗ на сумму 3281,3 млрд рублей по номиналу4, что на 24,46% боль-
ше по сравнению с 2021 годом. Из них 95,79% было размещено в октябре - де-
кабре. Большая часть выпусков (2500,0 млрд рублей) приходилась на ОФЗ-ПК.
Основными покупателями ОФЗ были локальные инвесторы, в частности СЗКО.
Вложения иностранных инвесторов в ОФЗ за год снизились на 1104 млрд рублей
(в 2021 году - снижение на 109 млрд рублей). По итогам 2022 года объем разме-
щенных выпусков ОФЗ (включая ОФЗ для физических лиц) увеличился на 15,13%,
до 17,9 трлн рублей по номиналу.
Рост объемов размещений наблюдался и на рынке корпоративных облигаций,
где портфель обращающихся бумаг увеличился на 12,6%, до 19,7 трлн рублей. До-
ходность корпоративных облигаций в течение года повторяла динамику доход-
ности ОФЗ и по итогам года увеличилась (индекс IFX-Cbonds5) на 87 базисных
пунктов, до 9,72% годовых.
Объем вторичных торгов ОФЗ на Московской Бирже снизился на 41,45%,
до 4,2 трлн рублей, корпоративными облигациями - на 38,9%, до 1,8 трлн рублей.
По облигационным займам органов государственного управления, номиниро-
ванным в иностранной валюте, Минфин России в 2022 году не привлекал средств,
приостановив размещения еврооблигаций из-за ухудшения конъюнктуры на рынке
внешнего государственного долга и условий международных платежей. При этом
объем погашений составил 3,3 млрд долларов США. В результате, по данным ин-
формационного агентства «Сбондс.ру», портфель обращающихся российских су-
3
Индикатор эффективной доходности государственных облигаций, рассчитываемый информационным
агентством «Сбондс.ру».
4
Согласно аукционной отчетности Минфина России.
5
Индикатор эффективной доходности корпоративных облигаций, рассчитываемый информационным
агентством «Сбондс.ру».
1. Состояние экономики и финансового
сектора Российской Федерации
51
ДИНАМИКА ДОХОДНОСТИ ОБЛИГАЦИЙ НА ВТОРИЧНОМ РЫНКЕ
Рис. 16
(% ГОДОВЫХ)
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2019
2020
2021
2022
Доходность корпоративных облигаций (IFX-Cbonds)
Доходность ОФЗ (RGBEY)
Источники: ПАО Московская Биржа, информационное агентство «Сбондс.ру».
веренных еврооблигаций за 2022 год снизился на 8,7% - с 41,5 до 37,9 млрд дол-
ларов США.
По итогам 2022 года индекс МосБиржи (рассчитывается на основе цен акций,
номинированных в рублях) снизился на 43,1%, а индекс РТС (на основе цен акций,
номинированных в долларах США) - на 39,2%. В течение года индексы российских
акций демонстрировали в основном негативную динамику, которая была обуслов-
лена геополитическими и санкционными событиями, приостановкой некоторыми
ДИНАМИКА ЦЕНОВЫХ ИНДЕКСОВ АКЦИЙ НА ВТОРИЧНОМ РЫНКЕ
Рис. 17
(ПУНКТОВ)
4 500
2 000
4 000
1 800
3 500
1 600
3 000
1 400
2 500
1 200
2 000
1 000
1 500
800
2019
2020
2021
2022
Индекс МосБиржи
Индекс РТС (правая шкала)
Источник: информационное агентство «Сбондс.ру».
1. Состояние экономики и финансового
52
сектора Российской Федерации
компаниями выплаты дивидендов, а также ограничением доступа к российским бу-
магам для иностранных инвесторов.
Капитализация рынка акций на Московской Бирже в рублевом выражении
за 2022 год уменьшилась на 38,8%, до 38,4 трлн рублей. Оборот вторичных торгов
акциями, депозитарными расписками и паями на Московской Бирже в 2022 году
снизился по сравнению с 2021 годом на 41,3%, составив 17,6 трлн рублей.
Несмотря на санкционное давление и сокращение экспортных сделок,
прирост биржевого товарного рынка продолжился и составил более
4%. Помимо торгов нефтепродуктами, увеличился объем торгов
сельскохозяйственной продукцией
В 2022 году организованные спот-торги товарами проводились на трех биржах
и в одной торговой системе. Общий объем спот-торгов товарами в денежном вы-
ражении увеличился более чем на 66 млрд рублей (+4% по сравнению с 2021 го-
дом) и составил 1532 млрд рублей. Структура организованного товарного рынка
претерпела незначительные изменения по сравнению с 2021 годом (рис. 18).
Основной объем торгов в 2022 году приходился на сегмент нефтепродуктов, ко-
торый вырос на 3% и составил 1411,1 млрд рублей, что соответствует 92,3% от обще-
го объема спот-торгов товарами (в 2021 году - 93,5%). При этом в натуральном вы-
ражении объем торгов вырос на 2,1 млн тонн, или 7,8%, и составил 29,45 млн тонн
светлых нефтепродуктов. Это свидетельствует об увеличении спроса на нефтепро-
дукты ввиду восстановления деловой активности, а также о перетоке поставок ча-
сти продукции с экспортного рынка на внутренний.
Еще одним драйвером роста организованных торгов товарами в 2022 году яв-
лялся биржевой рынок сельскохозяйственной продукции: объем торгов увеличил-
СТРУКТУРА ОРГАНИЗОВАННЫХ СПОТ-ТОРГОВ ТОВАРАМИ ЗА 2022 ГОД*
Рис. 18
(В % К ОБЪЕМУ СПОТ-ТОРГОВ ТОВАРАМИ)
Основные группы товаров
Другие группы товаров
43
1
0,4
1
5
5
92
1
52
Нефтепродукты
Нефть
Минеральное сырье и химическая продукция
Газ природный
Сельхозпродукция
Лес и стройматериалы
Другие группы товаров
Металлы
Иные товары
* Возможно отклонение суммы долей от 100% за счет округления.
Источники: Банк России, АО «СПбМТСБ», АО НТБ, АО «БСП».
1. Состояние экономики и финансового
сектора Российской Федерации
53
ся более чем в пять раз и к концу 2022 года составил 71,5 млрд рублей. Такие
изменения произошли за счет заключения в августе 2022 года сделок в рамках
государственных закупочных интервенций на рынке зерна. Суммарный объем го-
сударственных закупочных интервенций составил более 47,1 млрд рублей в об-
щем объеме торгов сельхозпродукцией. Остальные 24,4 млрд рублей приходятся
на торги сельхозпродукцией на товарных аукционах, включая пшеницу, рожь, сою,
рапс, ячмень и сахар.
Существенный рост продемонстрировал биржевой рынок леса и стройматери-
алов. По результатам 2022 года на бирже продано 4 млн кубометров древесины
на сумму более 5,8 млрд рублей. Количество участников торгов также увеличи-
лось более чем в три раза по сравнению с 2021 годом. Это обусловлено изменени-
ями6 в Лесном кодексе Российской Федерации - с 01.01.2022 все государственные
учреждения должны реализовывать лесоматериалы на организованных торгах.
В условиях текущей геополитической обстановки в мире и оказываемого санк-
ционного давления на российскую экономику в 2022 году объем торгов поставоч-
ными фьючерсными контрактами на товары топливно-энергетического комплекса
сократился на 70% и составил 11,57 млрд рублей. При этом до экспирации (постав-
ки) дошло около 52% открытых позиций на сумму 6,05 млрд рублей.
С 31.08.2022 были запущены торги расчетным фьючерсным контрактом на ин-
декс пшеницы на условиях поставки «СPT Новороссийск», что говорит о востребо-
ванности российских инструментов хеджирования в условиях санкционных огра-
ничений. На конец 2022 года объем торгов превысил 300 млн тонн.
6
Федеральный закон от 02.07.2021 № 304-ФЗ «О внесении изменений в Лесной кодекс Российской
Федерации».
1. Состояние экономики и финансового
54
сектора Российской Федерации
1.2.2. УЧАСТНИКИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
1.2.2.1. КРЕДИТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ
В российском финансовом секторе по объему активов по-прежнему домини-
руют кредитные организации, несмотря на присутствие значительного количе-
ства некредитных финансовых организаций (НФО)1. Отношение активов кредит-
ных организаций к ВВП за 2022 год почти не изменилось и на 01.01.2023 состави-
ло 89,0%.
Кредитно-депозитные операции. Активы кредитных организаций (без учета
валютной переоценки)2 в 2022 году увеличились на 14,8% (в 2021 году прирост со-
ставил 15,9%), до 134,8 трлн рублей3, главным образом за счет активного кредито-
вания.
В целом за 2022 год задолженность по корпоративным кредитам выросла
на 14,3%, что значительно превышает показатель за 2021 год (+11,7%). Объем кор-
поративных кредитов достиг 59,1 трлн рублей. Такой активный рост во многом
был обусловлен государственной поддержкой кредитования системообразующих
предприятий в рамках антикризисных мер (всего за 2022 год таких кредитов вы-
дано на сумму свыше 1,5 трлн рублей), наращиванием проектного финансирования
жилищного строительства (+2,2 трлн рублей), а также замещением внешних заим-
ствований и финансированием крупных инвестиционных проектов.
СТРУКТУРА АКТИВОВ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ПО ГРУППАМ
(ДОЛЯ В АКТИВАХ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА, %)
На 01.01.2022
На 01.01.2023
СЗКО
77,5
78,0
Прочие банки, входящие в топ-100*
15,1
15,1
Банки, не входящие в топ-100
2,0
1,9
Небанковские кредитные организации
5,4
5,1
* Банки, входящие в топ-100, определены как 100 крупнейших банков по величине активов.
Примечание. Возможно отклонение суммы долей от 100% за счет округления.
1
Подробная информация о количестве кредитных и некредитных финансовых организаций на финан-
совом рынке приведена в таблице 10 раздела 5.4 «Статистические таблицы».
2
Здесь и далее по разделу показатели прироста по кредитным организациям приведены с исключе-
нием влияния валютной переоценки по кредитным организациям, действовавшим в отчетный период
(включая реорганизованные банки). Активы представлены за вычетом резервов на возможные потери,
если не указано иное. С 01.01.2022 для более точной оценки объема предоставленных кредитов и при-
влеченных банками средств скорректирована методика расчета отдельных показателей банковского
сектора. В частности, в состав агрегированного показателя кредитного портфеля включены начисленные
проценты, корпоративного кредитного портфеля - кредиты государственным структурам, показатели
фондирования учитывают счета корректировок МСФО 9. Для сопоставимости данных пересчитаны
также показатели на предыдущие отчетные даты, в связи с чем данные могут отличаться от опуб
ликованных ранее. С 01.02.2021 приобретенные права требования включены в состав корпоративных,
розничных и межбанковских кредитов. Показатель корпоративного кредитования включает в себя
кредиты нефинансовым и финансовым (кроме кредитных) организациям в соответствии с показате-
лем, используемым в информационно-аналитических материалах «О развитии банковского сектора
Российской Федерации».
3
Отдельные показатели по региональным банкам приведены в таблице 29 раздела 5.4 «Статистические
таблицы».
1. Состояние экономики и финансового
сектора Российской Федерации
55
СТРУКТУРА АКТИВОВ НА 01.01.2023*
Рис. 19
(ТРЛН РУБЛЕЙ, % В АКТИВАХ КО)
9,2; 6%
9,3; 7%
4,9; 3%
Денежные средства и эквиваленты
Депозиты в Банке России
11,8; 9%
19,0; 14%
Ценные бумаги
Кредитный портфель**
Средства в банках
Прочие активы
80,6; 60%
* Купонные облигации Банка России (КОБР) учитываются в составе ценных бумаг.
** Данные по корпоративным и розничным кредитам приведены до вычета резервов.
Примечание. Возможно отклонение суммы долей от 100% за счет округления.
Источник: форма отчетности 0409101.
СТРУКТУРА ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И КАПИТАЛА НА 01.01.2023
Рис. 20
(ТРЛН РУБЛЕЙ, % В ПАССИВАХ КО)
12,1; 9%
13,1; 10%
11,0; 8%
Средства банков
4,5; 3%
Средства Банка России
4,0; 3%
Средства компаний
Средства государственных органов
Средства физических лиц
Счета эскроу
Прочие пассивы
Балансовый капитал
36,6; 27%
45,0; 34%
8,6; 6%
Источник: форма отчетности 0409101.
В 2022 году объем задолженности по банковским кредитам субъектам МСП
увеличился на 30%4 и на 01.01.2023 составил 9,5 трлн рублей5. В рамках антикри-
зисных мер дополнительную поддержку кредитованию МСП оказала реализация
госпрограмм с низкой процентной ставкой6.
4
Показатель завышен из-за несовершенства действующих критериев отнесения к МСП, в силу чего
в категорию МСП попадают компании, аффилированные с крупным бизнесом (Банк России про-
рабатывает варианты пересмотра критериев определения МСП). С исключением крупных кредитов
(по экспертной оценке Банка России - кредиты свыше 8 млрд рублей) и кредитов застройщикам
(отбирались по данным единого реестра застройщиков, предоставляемого АО «ДОМ.РФ») реальный
прирост за 2022 год составил бы всего 14,6%, что в целом соответствует росту в сегменте крупных
компаний.
5
Портфель кредитов МСП приведен без учета ВЭБ.РФ.
6
В том числе, по оценкам Банка России, в рамках программы по приоритетным отраслям МСП (по-
становление Правительства Российской Федерации от 30.12.2018 № 1764) было выдано кредитов на
сумму около 0,5 трлн рублей, в рамках программы стимулирования АО «Корпорация «МСП» - около
0,1 трлн рублей.
1. Состояние экономики и финансового
56
сектора Российской Федерации
ТЕМПЫ ПРИРОСТА КОРПОРАТИВНЫХ И РОЗНИЧНЫХ КРЕДИТОВ
Рис. 21
(%)
25
20
15
10
5
0
2018
2019
2020
2021
2022
Корпоративные кредиты
Розничные кредиты
Источник: форма отчетности 0409101.
По итогам 2022 года рост ипотечного портфеля7 составил 20,4%, что на треть
ниже прироста за 2021 год (+31%), но тем не менее является высоким результатом.
На 01.01.2023 объем ипотечного портфеля был равен 14,1 трлн рублей8. Росту ипо-
теки во многом способствовали субсидируемые программы, на ставках по которым
временное повышение ключевой ставки Банка России отразилось лишь частично.
В 2022 году темп роста необеспеченных потребительских ссуд составил 2,7%,
что существенно ниже результата по итогам 2021 года (20,1%). Это связано с уже-
сточением кредитной политики банков в связи с ростом неопределенности и сни-
жением уверенности населения.
Портфель ценных бумаг на балансах банков за 2022 год увеличился на 13,6%,
до 19,0 трлн рублей. Банки существенно нарастили объем вложений в ОФЗ на фоне
высокой эмиссионной активности Минфина России. Всего за 2022 год Минфин
России разместил ОФЗ на 3,3 трлн рублей9, почти 90% которых было выкуплено
банками (в основном СЗКО).
Рост активов был сбалансирован значительным притоком средств юридиче-
ских лиц (+7,6 трлн рублей, или +20,6%10, за 2022 год; +5,8 трлн рублей, или +17,9%,
за 2021 год), объем которых достиг 45,0 млрд рублей на 01.01.2023.
В 2022 году средства населения увеличились на 6,9% (рост на 2,3 трлн рублей,
до 36,6 трлн рублей), что выше, чем в 2021 году (+5,7%). Такой существенный при-
7
Темпы прироста с корректировкой на сделки секьюритизации не включают портфели кредитов, пере-
данные в ипотечные пулы в предыдущие отчетные периоды.
8
Включает данные раздела 1 формы 0409316 «Сведения о кредитах, предоставленных физическим
лицам» в части задолженности по ипотечным жилищным кредитам с учетом приобретенных прав
требования.
9
Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики. № 6. Де-
кабрь 2022 года.
10
Скорректировано на объем выпущенных банками еврооблигаций.
1. Состояние экономики и финансового
сектора Российской Федерации
57
ТЕМПЫ ПРИРОСТА СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИЙ И ВКЛАДОВ НАСЕЛЕНИЯ
Рис. 22
(%)
25
20
15
10
5
0
2018
2019
2020
2021
2022
Средства организаций
Вклады населения
Источники: формы отчетности 0409101, 0409110.
рост был главным образом обусловлен выплатой в декабре значительного объема
социальных пособий, а также авансированием пенсий за январь 2023 года (при-
рост средств населения за декабрь составил 2,5 трлн рублей). Средства в рублях
суммарно выросли на 17,8%, или на 5 трлн рублей, причем увеличивались остат-
ки как на текущих счетах (+17,2%), так и на вкладах (+18,2%). Этому способствова-
ло резкое повышение ставок в марте, которые достаточно быстро снизились после
стабилизации экономической ситуации. Средства в валюте, напротив, существен-
но сократились (-41%, -38 млрд долларов США, или -2,6 трлн рублей в рублевом
эквиваленте), в том числе из-за конвертации части средств в рубли, чему способ-
ствовали ограничительные меры на снятие валюты.
Счета эскроу за 2022 год выросли почти на 1 трлн рублей, что существен-
но меньше, чем в 2021 году (+1,9 трлн рублей), в том числе из-за более актив-
ного раскрытия по завершенным объектам (2,2 трлн рублей в 2022 году против
0,9 трлн рублей в 2021 году11).
За 2022 год государственные средства в кредитных организациях увеличи-
лись более чем на треть (на 37%, или +2,3 трлн рублей), до 8,6 трлн рублей (око-
ло 6% от обязательств сектора, на начало года доля была равна 5,2%), из кото-
рых 2,8 трлн рублей составляют операции репо с Федеральным казначейством
(+0,5 трлн рублей).
Средства, привлеченные кредитными организациями от Банка России,
за 2022 год выросли на 50%, до 4,5 трлн рублей. Основной объем банки привле-
11
По данным, полученным Банком России в рамках обследования реализации кредитными организаци-
ями требований Федерального закона от 30.12.2004 № 214-ФЗ «Об участии в долевом строительстве
многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые за-
конодательные акты Российской Федерации».
1. Состояние экономики и финансового
58
сектора Российской Федерации
кали на фоне потребности в ликвидных средствах в периоды высокой неопреде-
ленности (февраль и сентябрь) для покрытия оттока средств населения.
Ставки по кредитно-депозитным операциям. Процентные ставки по основным
банковским операциям существенно возросли после повышения ключевой став-
ки, а также на фоне возросшей неопределенности. Во втором полугодии 2022 года
ставки снижались, но меньшими темпами по сравнению с темпами снижения клю-
чевой ставки.
Средневзвешенная процентная ставка по вновь выданным рублевым кредитам
нефинансовым организациям на срок свыше 1 года снизилась на 1,2 процентного
пункта с начала 2022 года, до 8,6% годовых в декабре 2022 года. Ставка по кор-
поративным кредитам достигала пиковых значений в марте 2022 года, когда ком-
пании особенно нуждались в заемных средствах. Затем ставки постепенно снижа-
лись вслед за ключевой ставкой Банка России до уровня ниже, чем в начале года.
По рублевым розничным кредитам той же срочности ставка почти не измени-
лась за год и составила 11,6% годовых в декабре (рост на 0,1 процентного пункта
по сравнению с январем). При этом средневзвешенные ставки по вновь выданным
кредитам физическим лицам впервые с 2017 года превышали 15% в апреле - мае
2022 года.
На первичном рынке12 ставки по ипотеке снизились до рекордно низких уров-
ней (за год на 2,4 процентного пункта, до 3,5% в декабре 2022 года) за счет широ-
кого распространения программ «льготной ипотеки от застройщика». На вторич-
ном рынке ставки в течение года составляли 9–11% (в декабре 2022 года - 9,6%).
Средневзвешенная процентная ставка по рублевым депозитам нефинансовых
организаций на срок свыше 1 года за 2022 год увеличилась на 0,4 процентного
пункта и в декабре 2022 года составила 8,5% годовых. Ставка по рублевым вкладам
населения, напротив, снизилась до 7,3% годовых в декабре 2022 года (-0,4 про-
центного пункта к январю).
Финансовый результат. Несмотря на санкционное давление, по итогам
2022 года банковский сектор получил небольшую прибыль - 203 млрд рублей
(рентабельность капитала - 1,8%), что существенно ниже прибыли, заработанной
банками в 2021 году, - 2,4 трлн рублей (рентабельность капитала - 21%).
Закончить год с прибылью смогли свыше 270 банков, их доля в активах сек-
тора13 снизилась до 77%. В 2022 году в условиях санкций чистую прибыль суще-
ственно снизил рост резервных отчислений14 - в пять раз по сравнению с про-
шлым годом (2,5 трлн рублей, включая 0,6 трлн рублей корректировок по МСФО 9,
против 0,5 трлн рублей в 2021 году). Кроме того, негативное влияние на прибыль
оказал убыток по операциям с иностранной валютой и драгоценными металлами,
в том числе с производными финансовыми инструментами (ПФИ)15 (-0,4 трлн руб
12
Под первичным рынком понимаются ипотечные жилищные кредиты, предоставленные под залог прав
требования по договорам участия в долевом строительстве. Под вторичным рынком понимаются все
остальные ипотечные жилищные кредиты.
13
От совокупных активов банков, без учета небанковских кредитных организаций, на которые прихо-
дится около 5% активов сектора.
14
Здесь и далее по подразделу компоненты прибыли приведены по данным формы отчетности 0409102
с исключением Банка непрофильных активов.
15 С учетом валютной переоценки по корпоративным кредитам.
1. Состояние экономики и финансового
сектора Российской Федерации
59
ИЗМЕНЕНИЕ КОМПОНЕНТОВ ПРИБЫЛИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА*
Рис. 23
(МЛРД РУБЛЕЙ)
5 000
4 075
4 194
4 000
3 000
2 317
2 000
1 536
1 622
1 000
239
177
199
114
0
-65
-107
-57
-415
-535
-488
-1 000
-2 000
-2 471
-3 000
-2 559 -2 744
-4 000
Чистый
Чистый
Ценные бумаги Иностранная
Операционные
Резервы
Прочее
Налоги
Чистая прибыль
процентный
комиссионный
валюта,
расходы
доход
доход
драгоценные
металлы (в том
числе ПФИ)
2021
2022
* Компоненты прибыли «Иностранная валюта, драгоценные металлы, в том числе ПФИ», «Резервы» указаны с корректировкой на валютную переоценку
резервов по корпоративным кредитам на основании формы отчетности 0409303. Динамика компонентов прибыли приведена без учета Банка
непрофильных активов. Из состава компонентов «Резервы» и «Прочее» за 2021 год исключено техническое влияние, связанное с особенностями
бухучета (гросс-ап), по отдельным крупным сделкам.
Источники: формы отчетности 0409102, 0409303.
лей за 2022 год против дохода в 0,1 трлн рублей за 2021 год), сформировавшийся
из-за отрицательной валютной переоценки.
При этом по итогам 2022 года банковскому сектору удалось компенсировать
полученный в первом полугодии убыток в 1,5 трлн рублей (в основном от валют-
ной переоценки и ПФИ). Такому результату в том числе способствовало постепен-
ное восстановление основных доходов на фоне снижения ставок и роста бизнеса
во втором полугодии. В итоге в 2022 году чистые процентные и комиссионные до-
ходы даже показали небольшой рост относительно 2021 года - на 2,9 и 5,7% соот-
ветственно (или +119 млрд и +86 млрд рублей).
Динамика достаточности капитала. Достаточность собственных средств (капи-
тала) сектора16 за 2022 год выросла до 12,7 с 12,3%. Регулятивный капитал увели-
чился на 0,7 трлн рублей (+5,9%), главным образом за счет положительного фи-
нансового результата (+1 трлн рублей). Разница между финансовым результатом,
используемым в расчете капитала, и прибылью сектора (203 млрд рублей) возник-
ла в основном из-за использования банками послаблений, а также исключения ча-
сти расходов на резервы по МСФО 9 и части переоценки на общую сумму почти
0,6 трлн рублей. Активы, взвешенные по уровню риска, выросли всего на 2,0%, что
в шесть раз ниже темпов прироста кредитного портфеля, в том числе из-за пере-
вода ряда кредитных требований на подход к расчету кредитного риска на основе
внутренних рейтингов банков (ПВР) и роспуска накопленного макропруденциаль-
ного буфера. С целью поддержки кредитных организаций Банк России с 28.02.2022
распустил накопленный макропруденциальный буфер капитала по необеспечен-
ным потребительским кредитам и ипотечным кредитам в рублях и иностранной
16
Показатель рассчитывается по кредитным организациям, которые обязаны соблюдать соответству-
ющие требования.
1. Состояние экономики и финансового
60
сектора Российской Федерации
валюте (733 млрд рублей на 01.02.2022), а также с 01.03.2022 - по корпоратив-
ным кредитам в иностранной валюте (эквивалентный 158 млрд рублей)17. Поддерж-
ку капиталу оказало и то, что многие банки отказались от выплаты дивидендов
(в 2022 году на эти цели было направлено лишь 139 млрд рублей, что почти в пять
раз меньше, чем в 2021 году) и что ряд банков был докапитализирован за счет до-
полнительной эмиссии и безвозмездных взносов (около 180 млрд рублей).
Участие нерезидентов в совокупном уставном капитале. За 2022 год количе-
ство действующих кредитных организаций с участием нерезидентов уменьшилось
на 6,1% - до 108 с 115 единиц.
УЧАСТИЕ НЕРЕЗИДЕНТОВ В СОВОКУПНОМ УСТАВНОМ КАПИТАЛЕ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
Изменение
По состоянию
По состоянию
Наименование
на 01.01.2023
на 01.01.2022
в единицах
в %
Количество действующих кредитных организаций с участи-
108
115
-7
-6,09
ем нерезидентов, единиц
Количество действующих кредитных организаций с долей
60*
66**
-6
-9,09
нерезидентов в уставном капитале более 50%, единиц
Совокупный уставный капитал действующих кредитных
3 045,9
2 885,5
160,5
5,56
организаций, млрд рублей***
Инвестиции нерезидентов в уставные капиталы действую-
368,6
412,9
-44,3
-10,73
щих кредитных организаций, млрд рублей
Доля участия нерезидентов в совокупном уставном капита-
12,10
14,31
-2,21
-15,44
ле действующих кредитных организаций, %****
Размер участия иностранного капитала в совокупном устав-
8,97
10,73
-1,76
-16,40
ном капитале действующих кредитных организаций, %*****
* В пяти кредитных организациях акционеры (участники) - нерезиденты находятся под контролем резидентов Российской Федерации.
** В шести кредитных организациях акционеры (участники) - нерезиденты находились под контролем резидентов Российской Федерации.
*** Для целей исчисления показателей участия нерезидентов в банковской системе под совокупным уставным капиталом понимается суммарная
величина зарегистрированного уставного капитала и завершенных по состоянию на 01.01.2023 эмиссий кредитных организаций в форме
акционерного общества.
**** Рассчитанная Банком России без учета корректировок, определенных статьей 18 Федерального закона № 395-1 «О банках и банковской
деятельности» (далее - Федеральный закон № 395-1).
***** Рассчитанный Банком России в порядке, определенном статьей 18 Федерального закона № 395-1.
Реструктуризация кредитов физических лиц и субъектов малого и среднего
предпринимательства в условиях санкций
Всего за март
- декабрь
2022 года проведена реструктуризация почти
982,5 тыс. кредитных договоров физических лиц на общую сумму 455,4 млрд руб
лей, в том числе по собственным программам банков - 863,7 тыс. на 382,1 млрд руб
лей, в рамках Федерального закона № 106-ФЗ18 - 111,6 тыс. на 49,5 млрд руб
лей, в рамках Федерального закона № 353-ФЗ19 (ипотечные каникулы) - 7,2 тыс.
приблизительно на 23,8 млрд рублей.
17
Обзор финансовой стабильности. № 2 (21). II–III кварталы 2022 года.
18
Федеральный закон от 03.04.2020 № 106-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О Цен-
тральном банке Российской Федерации (Банке России)» и отдельные законодательные акты Российской
Федерации в части особенностей изменения условий кредитного договора, договора займа».
19
Федеральный закон от 21.12.2013 № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)».
содержание ..
1
2
3 ..