«НОРНИКЕЛЬ». Годовой отчёт за 2022 год - часть 8

Основные факторы

риска

• Падение спроса на металлы, производимые Компанией.
• Замедление темпов роста мировой экономики в целом и стран — потребителей

металлов, производимых Компанией, в частности.

• Дисбаланс спроса и предложения на рынках металлов

КЛЮЧЕВЫЕ РИСКИ

Все риски Компании неотъемлемо связаны со стратегическими и операционными целями развития и поддержания деятель-
ности. Степень влияния ключевых рисков на способность Компании достигать поставленных целей различается для разных
рисков.

ЦЕНОВОЙ РИСК

Риск падения доходов от продаж в результате снижения цен на производимые «Норникелем» металлы зависит от состояния
и перспектив развития спроса и предложения на отдельных рынках металлов, макроэкономических факторов развития миро-
вой экономики, а также интереса финансового сообщества к спекулятивным/инвестиционным сделкам на сырьевых рынках.

КАРТА ЗНАЧИМЫХ

РИСКОВ КОМПАНИИ

С ИЗМЕНЕНИЯМИ

ОЦЕНОК В 2022 ГОДУ

Верхнеуровневая карта значимых
рисков Компании была разработанная
с учетом рекомендаций международ-
ных стандартов в области управления
рисками. Карта рисков описывает значи-
мые риски по степени влияния на дости-
жение целей Компании и источникам
возникновения.

Влияние на це

ль

и с

тратегию развития

Компании

Оценка риска

Основные меры,

принимаемые Компанией

для сниж

ения риска

Усиление лидирующей роли Компании на рынках палладия

и никеля

Степень влияния на цели:

высокая

Источник риска:

внешний

Динамика в оценке:

без

зменений

На т

екущий момент Компания осознанно принимает ценовой риск.

В р

амках стратегии управления данным риском Компания:

• регулярно анализирует и прогнозирует динамику спроса и предложения основ-

ных металлов;

• предоставляет ключевым потребителям гарантии обеспечения сырьем путем

заключения долгосрочных контрактов на поставку металлов с фиксированным

объемом поставок;

• совместно с другими производителями никеля и МПГ сотрудничает

с Институтом никеля и Международной ассоциацией МПГ в рамках работы

по защите и расширению спроса на никель и МПГ.

В случае реализации риска Компания рассмотрит вопрос целесообразности

принятия решения о сокращении капитальных затрат (пересмотр инвестицион-

ной программы в отношении проектов, не оказывающих значительного влияния

на стратегию развития Компании) в рамках бюджетного процесса

КАРТА РИСКОВ

НИЗК

ВНУТРЕННИЙ

ИСТОЧНИК ВОЗНИКНОВЕНИЯ РИСКОВ

ТЕПЕНЬ ВЛИЯНИЯ Р

ИСК

ОВ НА ЦЕЛИ К

ОМПАНИИ

ВНЕШНИЙ

ВЫС

ОК

Ценовой риск

Рыночный риск

Финансовые риски

Технико-производственный риск

Риски инвестиционных проектов

Риски в области ПБиОТ

Растепление грунта

Комплаенс-риск

Риски информационной безопасности

Экологические риски

Нехватка водных ресурсов

Социальные риски

Риски цепочек поставок

НАИМЕНОВАНИЕ

РИСКОВ

По сравнению с прошлым годом:

Оценка риска выросла

Оценка риска не изменилась

Оценка риска снизилась

влияние неопределенности на достижение целей (ISO / ГОСТ Р 31000)

Риск:

элемент, который отдельно или в сочетании с другими элементами может

повлечь за собой риск (ISO / ГОСТ Р 31000). При оценке учитывается

доминирование внешних или внутренних факторов.

Источник риска:

Шкала «Степень влияния риска на цели Компании» отображает

относительное влияние рисков.

Динамика рисков в 2022 году отражает
изменение внешней для Компании
среды. В отчетном году Компания
столк нулась со многими внешними
вызовами, которые привели к пере-
оценке влияния внешних факторов
риска.

В 2022 году на Кольской ГМК реали-
зовался ранее идентифицированный
риск утраты оборудования в резуль-
тате пожара на экстракционном пере-
деле кобальтового отделения Цеха
электролиза никеля.

Был выполнен комплекс мероприятий
по восстановлению технологической
цепочки по производству металли-
ческого кобальта. Также реализуются
мероприятия по предупреждению
подобных аварий, в том числе меро-
приятий по модернизации (восста-
новлению) систем противопожарной
защиты объектов.

225

224

Годовой отчет

Норникель

Корпоративное управление

5/8

2022

Снижение привлекательности продукции Компании на рынке может привести к снижению ликвидности продукции и вынуж-
денной продаже металлов с дисконтом от рыночной цены, что повлечет снижение доходов Компании.

Основные факторы

риска

Влияние на це

ль

и с

тратегию развития

Компании

Оценка риска

Основные меры,

принимаемые Компанией

для сниж

ения риска

• Введение зарубежными регуляторами внешнеторговых ограничений, затраги-

вающих деятельность Компании.

• Конкуренция со стороны других производителей, выпускающих формы никеля

по более низкой цене.

•  Рост интенсивности программ электрификации транспорта.
•  Замещение металлов, производимых Компанией, на альтернативные материалы.
•  Повышение требований к качеству продукции и аспектам ESG со стороны рынка

Усиление лидирующей роли Компании на рынках палладия и никеля

Степень влияния на цели:

высокая

Источник риска:

смешанный

Динамика в оценке:

повысился

В р

амках стратегии управления данным риском Компания:

• осуществляет мониторинг и анализ изменений требований рынка к качеству

продукции и аспектам ESG;

•  осуществляет поддержку развития спроса на основные производимые металлы;
•  осуществляет мониторинг развития структуры транспорта по типам двигателя;
•  ищет новые области применения палладия;
•  обеспечивает отраслевую и географическую диверсификацию продаж

металлопродукции;

• обеспечивает совершенствование и диверсификацию продуктового ряда;
• взаимодействует с отраслевыми институтами по сохранению доступа к рынкам

сбыта производимых металлов;

• взаимодействует с министерствами и ведомствами Российской Федерации

по недопущению/снижению негативного воздействия странового и междуна-

родного регулирования;

• реализует дорожную карту ESG;
• рассматривает возможности партнерства с ключевыми производителями катод-

ного материала для литиево-ионных аккумуляторов;

• обеспечивает стратегическое сотрудничество с автоконцернами на основе

гарантий долгосрочных поставок палладия

ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ

Группа рисков включает в себя валютный, процентный риски, риск ликвидности, а также прочие риски, связанные с финансо-
вым обеспечением операционной и инвестиционной деятельности Компании.

Основные факторы

риска

•  Повышение стоимости заемного финансирования.
•  Ухудшение конъюнктуры рынка.
•  Резкие колебания курса валют относительно рубля.
•  Невозможность привлечь долговое финансирование из-за ухудшения конъюн-

ктуры финансовых рынков.

• Недоступность ключевых сегментов мировых финансовых рынков (долговые

и производные инструменты), ограниченная емкость рынка заимствований

в иностранной валюте.

•  Риск непредвиденных расходов крупного размера.
•  Реализация кредитного риска контрагентов по дебиторской задолженности.
•  Введение зарубежными регуляторами ограничений, затрагивающих деятель-

ность «Норникеля», его ключевых партнеров и инфраструктурных агентов

Влияние на це

ль

и с

тратегию развития

Компании

Оценка риска

Основные меры,

принимаемые Компанией

для сниж

ения риска

• Сбалансированная структура долгового портфеля с точки зрения валюты задол-

женности, сроков погашения и источников финансирования.

• Поддержание инвестиционной привлекательности Компании

Степень влияния на цели:

высокая

Источник риска:

смешанный

Динамика в оценке:

повысился

В р

амках стратегии управления данным риском Компания:

• поддерживает сбалансированный долговой портфель;
• организует дополнительные кредитные линии в рублях Российской Федерации

для предупреждения дефицита ликвидности;

• создает резервный запас ликвидности на балансе Группы для обеспечения

платежей;

• контролирует состояние платежной позиции и текущих кассовых разрывов,

а также контроль наличия балансовой ликвидности;

• использует различные инструменты хеджирования;
• осуществляет регулярное сценарное моделирование по ключевым событиям

риска и разрабатывает превентивные планы реагирования;

• постоянно расширяет круг потенциальных партнерских кредитных и финансо-

вых организаций, расширяет и диверсифицирует расчетную инфраструктуру;

• использует различные по целям и назначению финансовые модели, расширяет

инструментарий оценки финансовых рисков (стресс-тестирование, реверсное

стресс-тестирование по всем финансовым рискам и их факторам в их динамиче-

ской связке/комбинации, реляциях)

227

226

Годовой отчет

Норникель

Корпоративное управление

5/8

2022

ТЕХНИКО-ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РИСКИ

Технико-производственный риск — возможные события технико-производственного и природно-естественного характера,
которые в случае их реализации могут оказать негативное влияние на выполнение производственной программы, привести
к поломке оборудования и необходимости компенсации ущерба, причиненного третьим лицам.

Основные факторы

риска

Основные факторы

риска

Влияние на це

ль

и с

тратегию развития

Компании

Влияние на це

ль

и с

тратегию развития

Компании

Оценка риска

Основные меры,

принимаемые Компанией

для сниж

ения риска

Основные меры,

принимаемые Компанией

для сниж

ения риска

• Сложные природно-климатические условия, такие как низкая температура,

штормовой ветер, снеговая нагрузка.

• Внеплановые остановки основного оборудования, обусловленные изношенно-

стью основных фондов.

•  Выделение взрывоопасных газов и затопление рудников.
•  Обрушение конструкций зданий и сооружений.
•  Выход из строя объектов инфраструктуры

• Изменения в прогнозах по объему, качеству и свойствам руд по мере проведения

доразведки.

•  Изменения сроков реализации инвестиционных проектов.
•  Изменение бюджета инвестиционных проектов в процессе их реализации.
•  Изменение технологических показателей проектов в процессе реализации

Эффективное выполнение программы производства готовой продукции (металлов)

•  Стратегическая цель: рост на базе первоклассных активов.
•  Развитие горнодобывающего комплекса, мощностей обогащения и металлургии.
•  Развитие минерально-сырьевой базы и модернизация основных производственных

переделов первоклассных активов Компании

Степень влияния на цели:

высокая

Источник риска:

смешанный

Динамика в оценке:

повысился

Степень влияния на цели:

высокая

Источник риска:

смешанный

Динамика в оценке:

повысился

рамках стратегии управления данным риском Компания обеспечивает:

• правильную и безопасную эксплуатацию активов Компании в соответствии с техни-

ческой документацией, техническими правилами и нормами, установленными зако-

нодательством регионов присутствия подразделений Компании;

• развитие системы ранжирования и оценки критичности основных промышленных

активов Группы компаний «Норильский никель»;

• внедрение автоматизированной системы управления надежностью, эффективно-

стью и рисками промышленных активов;

• своевременное обновление основных фондов с целью поддержания заданного

уровня надежности производства;

• реализацию оперативного мониторинга текущего состояния зданий и сооружений

Компании посредством информационной системы геотехнического мониторинга

объектов;

• спутниковый мониторинг объектов Компании с последующей обработкой

результатов;

• внедрение автоматизированных систем контроля технологических параметров

работы оборудования, применение современных инженерных средств контроля;

• совершенствование системы технического обслуживания и ремонта;
• обучение и повышение квалификации сотрудников как на базе самих предприятий,

так и централизованно, в корпоративных центрах;

• системное проведение работ по выявлению, оценке и мониторингу технико-произ-

водственных рисков, реализацию программы организационных и технических меро-

приятий по снижению данных рисков;

• постоянный мониторинг текущего состояния системы управления промышленными

активами;

• рассмотрение рисков коллегиальными органами на всех уровнях управления

Компании;

• развитие системы управления технико-производственными рисками Компании,

в том числе привлечение независимых экспертов для оценки эффективности функ-

ционирования системы управления технико-производственными рисками и пол-

ноты информации о них;

• разработку и тестирование планов непрерывности деятельности, описывающих

последовательность действий персонала Компании и внутренних подрядчиков

в случае реализации технико-производственных рисков максимально возможного

ущерба. Данные планы направлены на скорейшее восстановление производствен-

ной деятельности Компании;

• ежегодное привлечение независимых инженеров-сюрвейеров для изучения

подверженности Компании перерывам в производственной цепочке и оценки соот-

ветствующих рисков

рамках стратегии управления данным риском Компания:

• выполняет опережающие геолого-разведочные работы с актуализацией тех-

нологических показателей по проектам и горного календаря (перспективного

плана добычи) с учетом текущего статуса реализации крупных инвестиционных

проектов по развитию минерально-сырьевой базы;

• проводит ресурсное, геомеханическое, гидрогеологическое моделирование;

• проводит внешний аудит геологической информации компетентными лицами;

• развивает горно-геологическую информационную систему в Компании;

• проводит моделирование планов развития горных работ в горно-геологических

информационных системах;

• проводит внутренний аудит (кросс-функциональную экспертизу) крупных

инвестиционных проектов на всех фазах жизненного цикла проекта (Project

Assurance);

• совершенствует систему мотивации в проектной деятельности и развитие ком-

петенций (в том числе проводится аттестация персонала с выявлением зон раз-

вития и последующим обучением);

• совершенствует стандарты проектной деятельности, развивает инструменты

проектной среды;

• распространяет практику применения пилотных установок по всем технологи-

чески сложным и уникальным переделам;

• осуществляет перепроектирование и замену исполнителей материально-техни-

ческих ресурсов / услуг на поставщиков из дружественных стран с учетом санк-

ционных ограничений;

• развивает ООО «НН Девелопмент» как выделенную корпоративную функцию

с интегрированной ответственностью за проекты капитального строительства;

• реализует программу трансформации в ООО «Институт Гипроникель» для повы-

шения качества и минимизации сроков выполнения научно-исследовательских

и проектно-изыскательских работ;

• развивает компетенции проектного управления в проектных командах и обес-

печивает обмен опытом в рамках регулярного проведения Проектного форума

РИСКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Риск, связанный с отклонением по крупным инвестиционным проектам Компании плановых сроков реализации, бюджета
и технологических показателей.

229

228

Годовой отчет

Норникель

Корпоративное управление

5/8

2022

РИСКИ В ОБЛАСТИ ПРОМЫШЛЕННОЙ БЕЗОПАСНОСТИ И ОХРАНЫ ТРУДА

Несоблюдение сотрудниками установленных правил в области промышленной безопасности и охраны труда (ПБиОТ) может
являться источником возникновения угроз здоровью и жизни, временной приостановки работ, а также причиной имуще-
ственного ущерба.

Основные факторы

риска

Основные факторы

риска

Влияние на це

ль

и с

тратегию развития

Компании

Влияние на це

ль

и с

тратегию развития

Компании

Оценка риска

Основные меры,

принимаемые Компанией

для сниж

ения риска

Основные меры,

принимаемые Компанией

для сниж

ения риска

•  Неудовлетворительная организация производства работ.
•  Нарушение технологического процесса.
•  Воздействие опасных факторов

• Противоречивость норм, содержащихся в нормативных актах.
• Широта полномочий и значительная степень усмотрения со стороны надзорных

органов

Промышленная безопасность и охрана труда

Обеспечение деятельности Компании и российских предприятий Группы компа-

ний «Норильский никель» в соответствии с требованиями законодательства, регу-

ляторов, корпоративных норм и правил ведения деятельности

Степень влияния на цели:

высокая

Источник риска:

внутренний

Динамика в оценке:

без

зменений

Степень влияния на цели:

средняя

Источник риска:

смешанный

Динамика в оценке:

без

зменений

соответствии с

утвержденной Советом директоров Политикой в

области ПБиОТ

Компания:

• осуществляет непрерывный контроль за соблюдением требований в области

ПБиОТ;

• улучшает условия труда сотрудников Компании и персонала подрядных орга-

низаций, выполняющих работы на производственных объектах Компании, в том

числе за счет внедрения новых технологий и средств механизации труда и повы-

шения уровня промышленной безопасности производственных объектов;

• обеспечивает экипирование сотрудников современными сертифицированными

средствами индивидуальной защиты;

• совершенствует систему стационарных газоанализаторов и обеспечивает пер-

сонал индивидуальными газоанализаторами;

• проводит лечебно-профилактические и санитарно-гигиенические меропри-

ятия для снижения риска воздействия вредных и опасных производственных

факторов;

• проводит регулярное обучение, инструктаж и аттестацию сотрудников по вопро-

сам ПБиОТ, корпоративные семинары, в том числе с применением специализи-

рованных тренажерных комплексов;

• совершенствует методологическую базу в области ПБиОТ, включая разработку

и внедрение корпоративных стандартов;

• развивает систему оценки и управления рисками на предприятиях Группы

в рамках реализации проекта «Риск-контроль»;

• анализирует компетенции линейных руководителей производственных пред-

приятий Компании, разрабатывает обучающие программы и организует после-

дующее обучение в области ПБиОТ;

• проводит соревнования в области ПБиОТ;
• обеспечивает информирование об обстоятельствах и причинах произошедшего

несчастного случая всех сотрудников Компании, проведение внеплановых тема-

тических инструктажей;

• внедряет системы управления техническими, технологическими и организаци-

онно-кадровыми изменениями

рамках стратегии управления данным риском Компания:

• обеспечивает разработку и актуализацию нормативно-методических докумен-

тов в области противодействия коррупции, противодействия неправомерному

использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком;

• реализует мероприятия, направленные на обеспечение соблюдения Компанией

требований действующего законодательства;

• обеспечивает защиту интересов Компании при проведении проверок кон-

тролирующими органами и рассмотрении дел об административных

правонарушениях;

• осуществляет защиту интересов Компании в судах и при исполнении судебных

актов;

• включает в договоры условия, направленные на защиту интересов Компании;
• реализует мероприятия по управлению конфликтом интересов, противодей-

ствию коррупции, легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным

путем, финансированию терроризма и финансированию распространения ору-

жия массового уничтожения;

• реализует меры по противодействию неправомерному использованию инсай-

дерской информации и манипулированию рынком;

• осуществляет своевременное и достоверное раскрытие информации в соответ-

ствии с требованиями законодательства Российской Федерации и применимого

международного законодательства;

• организует обучение сотрудников Компании по курсам «Работа с инсайдерской

информацией» и «Противодействие коррупции»;

• обеспечивает проведение вводного инструктажа по вопросам противодействия

коррупции;

• обеспечивает функционирование «Службы корпоративного доверия» по приему

и работе с обращениями о готовящихся или свершившихся фактах коррупции,

мошенничества, хищений, иных правонарушений;

• обеспечивает оценку эффективности контроля в области противодействия кор-

рупции в Группе компаний «Норильский никель»

КОМПЛАЕНС-РИСКИ

Наступление юридической ответственности и (или) правовых санкций, существенного финансового убытка, приостановление
производства, отзыв/приостановление лицензии или потеря репутации, а также наступление иных неблагоприятных послед-
ствий в результате несоблюдения Компанией действующих нормативных правовых актов, инструкций, правил, стандартов
или кодексов поведения.

231

230

Годовой отчет

Норникель

Корпоративное управление

5/8

2022

РИСКИ ИНФОРМАЦИОННОЙ БЕЗОПАСНОСТИ

Группа рисков, отражающих в том числе потенциальные акты киберпреступности, возможный несанкционированный вывод,
изменение или уничтожение информационных активов, нарушение и снижение эффективности работы ИТ-сервисов, бизнес-
процессов, технологических и производственных процессов Компании.

Основные факторы

риска

Влияние на це

ль

и с

тратегию развития

Компании

Оценка риска

Основные меры,

принимаемые Компанией

для сниж

ения риска

•  Нарастание внешних угроз.
•  Недобросовестная конкуренция.
•  Высокие темпы развития ИТ-инфраструктуры Компании и автоматизации техно-

логических и бизнес-процессов.

• Противоправные действия со стороны сотрудников Компании

и (или) третьих лиц.

• Переход на удаленный режим работы и наем удаленных сотрудников вне регио-

нов присутствия Компании

Снижение рисков информационной безопасности и кибератак на информацион-

ные системы, на автоматизированные системы управления технологическими про-

цессами Компании

Степень влияния на цели:

средняя

Источник риска:

смешанный

Динамика в оценке:

повысился

рамках стратегии управления данным риском Компания обеспечивает:

• соответствие требованиям действующего законодательства и регуляторов

в части защиты персональных данных, коммерческой тайны, инсайдерской

информации, критической информационной инфраструктуры;

• реализацию требований Политики ПАО «ГМК «Норильский никель» в области

информационной безопасности;

• классификацию информационных активов и оценку рисков информационной

безопасности;

• планирование и контроль соответствия информационных систем и АСУТП тре-

бованиям внутренних стандартов информационной безопасности;

• повышение осведомленности сотрудников Компании в области информацион-

ной безопасности;

• замену импортных средств защиты информации, ограниченных в функционале

из-за санкций;

• защиту активов техническими средствами информационной безопасности

и управление доступом к информационным активам;

• информационную безопасность АСУТП;

• мониторинг угроз информационной безопасности и эксплуатации техниче-

ских средств защиты, в том числе анализ уязвимостей, тестирование на про-

никновение, криптографическую защиту каналов связи, контроль доступа

к отчужденным устройствам, защиту от утечек конфиденциальной информации,

управление мобильными устройствами;

• разработку нормативной базы информационной безопасности;

• организацию и сертификацию системы менеджмента информационной без-

опасности Компании;

• реализацию мер по обеспечению безопасного удаленного доступа

ЭКОЛОГИЧЕСКИЕ РИСКИ

Группа рисков включает события, приводящие к попаданию веществ в природную среду и не предусмотренные утвержден-
ным технологическим процессом и законодательством Российской Федерации, влияющие на достижение целей Компании
в области охраны окружающей среды.

Основные факторы

риска

Влияние на це

ль

и с

тратегию развития

Компании

Оценка риска

Основные меры,

принимаемые Компанией

для сниж

ения риска

• Несоблюдение требований природоохранного законодательства при организа-

ции деятельности на объектах Компании.

• Недостаточная эффективность внутренних процессов управления и контроля.

• Несвоевременная реализация природоохранных программ и мероприятий.

• Природные и климатические явления

Обеспечение деятельности, в соответствии с требованиями законодательства,

регуляторов, корпоративных норм и правил ведения деятельности

Степень влияния на цели:

средняя

Источник риска:

смешанный

Динамика в оценке:

без

зменений

рамках стратегии управления данным риском Компания:

• формирует, внедряет и улучшает бизнес-процессы в области охраны окружаю-

щей среды, внедряет прогрессивные практики и подходы;

• устанавливает систему мотивации и обеспечивает развитие компетенций

сотрудников в области охраны окружающей среды;

• реализует Стратегию в области экологии и изменения климата;

• реализует планы природоохранных мероприятий Компании и российских пред-

приятий Группы компаний «Норильский никель»;

• осуществляет контроль за соблюдением требований природоохранного законо-

дательства и реализацией природоохранных программ и мероприятий.

233

232

Годовой отчет

Норникель

Корпоративное управление

5/8

2022

СОЦИАЛЬНЫЙ РИСК

Из-за ухудшения социально-экономической обстановки в регионах присутствия Компании возможен рост напряженности
среди трудовых коллективов.

Основные факторы

риска

Влияние на це

ль

и с

тратегию развития

Компании

Оценка риска

Основные меры,

принимаемые Компанией

для сниж

ения риска

• Реализация проектов, затрагивающих численность / кадровый состав персонала.
• Неприятие ценностей Компании отдельными сотрудниками и (или) третьими

лицами.

• Ограниченные возможности по ежегодной индексации заработной платы

сотрудников.

• Распространение недостоверной, искаженной информации о планах и деятель-

ности Компании среди сотрудников Группы.

• Перераспределение расходов, связанных с социальными программами

и благотворительностью

Социальная ответственность:

• развитие в партнерстве с региональными и местными органами власти соци-

альной инфраструктуры, необходимой для безопасной и комфортной жизни

населения территории;

• содействие профессиональному и культурному развитию сотрудников и форми-

рование кадрового потенциала регионов деятельности Компании;

• реализация системных благотворительных программ и проектов

Степень влияния на цели:

средняя

Источник риска:

смешанный

Динамика в оценке:

без

зменений

рамках стратегии управления данным риском Компания:

• неукоснительно следует требованиям коллективных договоров, заключенных

между компаниями Группы и сотрудниками (на предприятиях Группы заклю-

чены 23 коллективных договора);

• взаимодействует с региональными органами власти, органами местного само-

управления и институтами гражданского общества;

• выполняет обязательства социальной направленности, взятые в рамках согла-

шений государственно-частного партнерства;

• реализует программы корпоративной социальной политики, а также, благо-

творительную программу «Мир новых возможностей», направленную на под-

держку и стимулирование региональных общественных инициатив, в том числе

представителей коренных малочисленных народов полуострова Таймыр и про-

грамму корпоративного волонтерства «Комбинат добра»;

• реализует проекты по созданию инфраструктуры для опережающего разви-

тия сервисной экономики и повышения качества жизни в регионах присут-

ствия Компании через деятельность Агентства развития Норильска, Центра

социальных проектов Печенгского района «Вторая школа», Агентства развития

Мончегорска;

• регулярно проводит социальный мониторинг предприятий;
• организует опросы населения, проживающего на территории г. Норильска, каса-

тельно уровня жизни, занятости, миграционных установок и социального само-

чувствия с целью выявления проблемных зон;

• реализует социальные проекты и программы, направленные на поддержку

сотрудников и членов их семей, а также бывших сотрудников Компании;

• проводит диалоги и анкетирование заинтересованных сторон в процессе под-

готовки публичной отчетности об устойчивом развитии Группы компаний

«Норильский никель»;

• предоставляет комплекс мер социальной поддержки высвобождаемому персо-

налу в соответствии с социальными программами, принятыми в Кольской ГМК,

и разрабатывает стратегии социально-экономического развития Печенгского

района

РИСКИ ЦЕПОЧКИ ПОСТАВОК

Прерывание, нарушение цепочки поставок в условиях текущей транспортно-логистической схемы.

Основные факторы

риска

Влияние на це

ль

и с

тратегию развития

Компании

Оценка риска

Основные меры,

принимаемые Компанией

для сниж

ения риска

• Сложные природно-климатические условия регионов присутствия.

• Ограничения транспортно-логистической схемы.

• Рост инфляции, курсовой стоимости валюты, ценового давления поставщиков,

некорректное планирование и другие факторы.

• Нарушение контрагентами договорных обязательств

Эффективное выполнение программы производства готовой продукции.

Своевременная поставка продукции потребителям

Степень влияния на цели:

средняя

Источник риска:

смешанный

Динамика в оценке:

без

зменений

рамках стратегии управления риском Компания:

• осуществляет активное привлечение российских производителей с целью рас-

ширения конкурентной среды;

• использует практику заключения долгосрочных договоров/контрактов/прейску-

рантов, в которых цена на материалы, оборудование и запчасти зафиксирована

на оптимальном уровне с учетом максимально выгодных для Компании условий;

• определяет перечни критически важных изготовителей оборудования и матери-

алов, ведется работа по недопущению срыва поставок и мониторингу состояния

деятельности данных предприятий;

• реализует Программу развития логистической инфраструктуры

235

234

Годовой отчет

Норникель

Корпоративное управление

5/8

2022

ИНФОРМАЦИЯ

ДЛЯ АКЦИОНЕРОВ

«Норникель» ведет активный диалог
с широким кругом инвесторов.

Компания регулярно проводит встречи
с инвесторами, участвует в инвестиционных
конференциях, организует посещение
производственных активов.

237

236

Годовой отчет

Норникель

Информация для акционеров

6/8

2022

Данные указаны на даты годового Общего собрания акционеров. Доли владения рассчитаны от уставного капитала.

АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ

На конец 2022 года уставный
капитал «Норникеля» состоял
из 152 863 397 обыкновенных акций
номинальной стоимостью 1 руб. Выпуск
привилегированных акций Уставом
Компании не предусмотрен. Все акции
Компании являются голосующими
из расчета «одна акция соответствует
одному голосу».

Структура акционерного к

апитала на к

онец календарного года

(%)

Наименование

2020

2021

2022

Интеррос

34,60

35,95

37,00

МКПАО «ЭН+ ГРУПП»

27,82

26,25

26,39

Казначейские акции

–

0,51

–

Прочие акционеры (включая свободное

обращение)

37,58

37,29

36,61

Количество акций (шт.)

158 245 476

153 654 624

152 863 397

Текущая структура акционерного капитала представлена

на сайте Компании.

Количество акционеров «Норнике

ля» и доли их владения

Права акционеров

Всем акционерам «Норникеля» предоставляются равные права и равное отноше-
ние к ним со стороны Компании. Порядок реализации акционерами своих прав
определяется федеральными законами «Об акционерных обществах» и «О рынке
ценных бумаг», а также прочими правовыми актами Российской Федерации, кото-
рые не ограничивают акционеров в их праве принимать участие в общих собра-
ниях акционеров в зависимости от места нахождения или проживания акционера.

АКЦИИ

Акции Компании торгуются на рос-
сийском фондовом рынке с 2001 года.
С 2014 года акции включены в коти-
ровальный список первого уровня
Московской биржи (тикер — GMKN).

Ценные бумаги

Акции (обыкновенные)

АДР

(10 АДР = 1 акция)

Регистрационный номер

1-01-40155-F

Неприменимо

Дата регистрации

2001 год

ISIN

RU0007288411

US55315J1025

Тикер

GMKN

MNOD, NILSY

Регистратор/депозитарий

Регистратор АО «НРК — Р.О.С.Т.»

Депозитарные услуги: The Bank of New

York Mellon

Кастодиальные услуги:

АО «Райффайзенбанк»

Рыночная капитализация
«Норникеля» на конец 2022 года
составила

2 339

млрд руб.

или

млрд долл. США

В отчетном году в соответствии с реше-
нием Общего собрания акционеров
уставный капитал Компании был умень-
шен до 152 863 397 руб. путем пога-
шения принадлежащих Компании
791 227 обыкновенных акций, приобре-
тенных в рамках выкупа собственных
акций в июне 2021 года. В связи с изме-
нением уставного капитала доли основ-
ных акционеров также были изменены.

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

400 000

2020

2021

2022

99 813

207 078

350 866

1 485

1 918

2 328

Акционеры

—

юридические лица

Акционеры

—

физические лица

Доля владения физическими лицами
Доля владения юридическими лицами

50%

100%

5,2%

6,3%

9,9%

94,8%

93,7%

90,1%

Американские депозитарные расписки.

239

Норникель

Информация для акционеров

6/8

239

238

Годовой отчет

2022

Информация о регистраторе

Регистратором акций Компании является АО «НРК — Р.О.С.Т.». Держатели
акций, в том числе клиенты номинальных держателей, могут принимать участие
в общих собраниях путем заполнения электронной формы бюллетеней, исполь-
зуя электронный сервис регистратора «Личный кабинет акционера». Порядок
подключения к сервису «Личный кабинет акционера» размещен на сайте реги-
стратора. Акционеры могут также воспользоваться мобильным приложением
«Акционер онлайн».

Динамика стоимос

ти и об

ъема торгов акций «Норнике

ля» на Моск

овской бирж

е в 2022

году

Источник: расчет Компании на основе цен закрытия на Московской бирже.

АМЕРИКАНСКИЕ ДЕПОЗИТАРНЫЕ РАСПИСКИ

Распределение акций и АДР

на 31 декабря 2022 года

(%)

До марта 2022 года АДР «Норникеля»
торговались на внебиржевом рынке
США и в системе электронных тор-
гов внебиржевых секций Лондонской,
Берлинской и Франкфуртской
бирж в соотношении 10 АДР —
1 акция под тикером MNOD, NILSY.
Депозитарные услуги по программе
АДР оказывает The Bank of New York
Mellon, кастодиальные услуги —
АО «Райффайзенбанк». C марта
2022 года торги депозитарными рас-
писками российских эмитентов были
приостановлены на международных
площадках.

27 апреля 2022 года вступили в дей-
ствие поправки в федеральный закон
«Об акционерных обществах» и отдель-
ные законодательные акты Российской
Федерации», которые обязывали рос-
сийских эмитентов прекратить дей-
ствия программ АДР. Компания
обратилась с заявлением о продол-
жении обращения АДР за пределами

Подробнее о динамике котировок
читайте на сайте Компании.

11 932

руб.

Минимум

24 040

руб.

Максимум

17 501

руб.

Средняя цена

15 300

руб.

Цена на конец 2022 года

Российской Федерации и получила
разрешение сроком на один год,
до 28 апреля 2023 года.

В соответствии с законодательством
Российской Федерации в 2022 году
была проведена автоматическая
и принудительная конвертация АДР
в акции Компании. Автоматическая
конвертация предусматривала кон-
вертацию АДР, права на которые учи-
тывались в российских депозитариях,
без заявлений на конвертацию со сто-
роны соответствующих держателей
АДР. Принудительная конвертация
была предусмотрена для АДР, права
на которые учитывались в иностран-
ных организациях, владельцы которых
самостоятельно не смогли конверти-
ровать АДР в акции Компании из-за
сложностей с проведением процедуры
в связи с санкционными ограничени-
ями. В этом случае такие владельцы
АДР были вправе с 14 июля до 10 ноя-
бря 2022 года обратиться с заявле-
нием о принудительной конвертации

в российский депозитарий, где хра-
нятся акции, на которые выпущены
АДР (АО «Райффайзенбанк») с прило-
жением документов, подтверждаю-
щих владение АДР, и иных документов.
После истечения срока приема заяв-
лений о принудительной конвертации
АО «Райффайзенбанк» открыл заяви-
телям, представившим необходимые
документы, счета депо владельцев
и зачислил соответствующее количе-
ство акций Компании на такие счета.

300 000

600 000

900 000

1200 000

Янв.

Февр.

Март

Апр.

Май

Июнь

Июль

Авг.

Сент.

Окт.

Нояб.

Дек.

6 000

12 000

18 000

24 000

30 000

Объем торгов (тыс. шт.)

Цена акций (руб.)

6,7

93,3

152 863 397

акций

Акции
АДР

241

240

Годовой отчет

Норникель

Информация для акционеров

6/8

2022

Дивидендная история за более ранние периоды приведена на сайте. Дивиденды выплачиваются акционерам в течение трех лет с даты приня-

тие решения об их выплате, далее невостребованные дивиденды восстанавливаются в составе нераспределенной прибыли Компании, а обя-

занность по их выплате прекращается. Объем выплаченных дивидендов указан по состоянию на 31 декабря 2022 года. Суммы выплат указаны

в соответствии с отчетностью по МСФО.

Включены дивиденды держателей АДР в сумме 32,3 млрд руб., или 0,5 млрд долл. США, которые были перечислены в адрес депозитария

(НКО АО НРД) и в связи с ограничениями Указа Президента от 5 марта 2022 года № 95 и решения Совета директоров Банка России от 10 июня

2022 года были возвращены Компании.

ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА

В Компании действует Положение
о дивидендной политике, утвержден-
ное Советом директоров. Цель данного
положения — обеспечить прозрачность
механизма определения размера диви-
дендов и порядка их выплат.

Общее собрание акционеров на осно-
вании рекомендаций Совета дирек-
торов принимает решение о размере
дивидендов и дате, на которую опре-
деляются лица, имеющие право
на получение дивидендов. Согласно
национальному законодательству, эта
дата устанавливается от 10 до 20 дней
с даты Общего собрания акционеров.

Дивиденды выплачиваются напря-
мую номинальному держателю в срок
не позднее 10 рабочих дней, а лицам,
зарегистрированным в реестре

Отче

т по выплаченным дивидендам

Общий размер дивидендов

(млн до

лл. США)

Общий ра

змер дивидендов (млн

руб.)

Итог

о за 2021

год

6 196

10 9

За 12 месяцев

3 146

178 075

За 9 месяцев

3 050

232 842

Итог

о за 2020

год

532

259 89

За 12 месяцев

2 198

161 603

За 9 месяцев

1 334

98 290

Итог

о за 2019

год

5 0

23 4

За 12 месяцев

1 264

88 166

За 9 месяцев

1 567

95 430

За 6 месяцев

2 180

139 886

акционеров, выплаты осуществляются
через регистратора АО «НРК — Р.О.С.Т.»
не позднее 25 рабочих дней с даты,
на которую определяются лица, имею-
щие право на получение дивидендов.

Акционер, не получивший объяв-
ленных дивидендов в связи с тем,
что у Компании или регистратора отсут-
ствуют адресные данные или банков-
ские реквизиты, либо в связи с иной
просрочкой кредитора вправе обра-
титься с требованием о выплате невос-
требованных дивидендов в течение
трех лет с даты принятия решения
об их выплате. По истечении такого
срока объявленные и невостребован-
ные дивиденды восстанавливаются
в составе нераспределенной прибыли
Компании, а обязанность по их выплате
прекращается.

В 2022 году Компания выплачивала
дивиденды с учетом действующих нор-
мативных ограничений:
• акционерам — клиентам ино-

странных номинальных держате-
лей и владельцам АДР дивиденды
выплачивались непосредственно
владельцам ценных бумаг; выплата
осуществлялась при условии поступ-
ления информации, позволяющей
идентифицировать владельца цен-
ных бумаг, и иных сведений, необхо-
димых для совершения платежа;

• отдельным категориям иностранных

акционеров дивиденды выплачи-
вались на счета типа «С», откры-
ваемые в российских кредитных
организациях.

Дивиденды за 2022 год

28 апреля 2023 года Совет директо-
ров рекомендовал годовому Общему
собранию акционеров не выплачивать
дивиденды по результатам 2022 года.
Решение по этому вопросу будет при-
ниматься на годовом Общем собрании
акционеров 6 июня 2023 года.

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ

ПО ЦЕННЫМ Б

УМАГАМ

Доходы, получаемые по ценным
бумагам, согласно законодательству
Российской Федерации подлежат
налогообложению.

Согласно международным соглаше-
ниям об избежании двойного налого-
обложения, налоговые резиденты
иностранных государств могут претен-
довать на применение пониженных
ставок налога либо на освобождение
от уплаты налога в России. Для при-
менения этих льгот налоговые нере-
зиденты должны представить
российскому налоговому агенту,
выплачивающему доход, следующие
подтверждения:
• подтверждение постоянного

местонахождения в государстве,
с которым у Российской Федерации
действует соглашение об избежании
двойного налогообложения
(сертификат налогового
резидентства);

• подтверждение фактического права

на доход;

• подтверждение выполнения прочих

условий применимого соглашения.

Если на момент выплаты дохода под-
тверждения не предоставлены, налог
будет удержан по стандартным ставкам.

243

Норникель

Информация для акционеров

6/8

243

242

Годовой отчет

2022

Loan Prime Rate 1Y (базисная ставка). Значение ставки доступно по ссылке: https://iftp.chinamoney.com.cn/english/bmklpr/.

ОБЛИГАЦИИ И УПРАВЛЕНИЕ

ДОЛГОМ

Компания продолжает придержи-
ваться консервативного подхода
к управлению долговой нагрузкой,
по состоянию на 31 декабря 2022 года
соотношение «Чистый долг / 12 мес.
EBITDA» Компании составляет х1,1.
В качестве источников нового долга
Компания рассматривает как публич-
ные инструменты, так и банковское
кредитование. Компания стремится
к сбалансированности структуры дол-
гового портфеля в части публичных
и банковских инструментов, приорите-
том при выборе являются валюта долга
и стоимостные параметры.

В октябре Компания разместила бир-
жевые облигации на сумму 25 млрд руб.
по ставке купона 9,75% с офертой
через три года. Сделка была при-
знана «Лучшей сделкой первичного
размещения металлургической ком-
пании» по версии Cbonds. В декабре
Компания разместила два выпуска
облигаций в китайских юанях на сумму
4 млрд и 5 млрд с купонными став-
ками 3,95% и LPR 1Y

+ 0,1% на срок 3 года

и 3,5 года (с пут-опционом через 3 года)
соответственно. Размещение под пла-
вающую ставку с базисом LPR стало
дебютным событием для российского
рынка.

В 2022 году были погашены два выпу-
ска еврооблигаций: в марте, за месяц
до планового срока, в целях оптимиза-
ции финансовых расходов по колл-оп-
циону погашен выпуск еврооблигаций
на сумму 500 млн долл. США; в октя-
бре Компания своевременно испол-
нила обязательство по погашению
выпуска еврооблигаций на сумму
1 млрд долл. США.

ФОРМУЛА РАСЧЕТА

НАЛОГ

А С ДИВИ

ДЕНДОВ

ДЛЯ Р

ЕЗИДЕНТОВ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

СН = К × СН × (Д

− Д

• где СН — сумма налога, подлежащая

удержанию;

• К — отношение суммы дивидендов,

причитающихся одному получателю,
к общей сумме дивидендов
к распределению;

• СН — ставка налога, установленная

Налоговым кодексом Российской
Федерации;

• Д

— сумма дивидендов

к распределению по всем
получателям;

• Д

— сумма дивидендов

, полученных

Компанией, если ранее данная
сумма не принималась в расчет
облагаемого дохода.

Налогообложение дохо

да по ценным б

умагам

(%)

Наименование

По опер

ациям

В виде процент

ов

По дивидендам

Физические лица

Резиденты

13/15

1,2

13/15

Нерезиденты

Юридические лица

Резиденты

Нерезиденты

Или 0% в случае реализации акций Компании при условии владения такими акциями на дату реализации более пяти лет и соблюдения требо-

ваний к доле недвижимого имущества в активах Компании, установленных п. 2 ст. 284.2 Налогового кодекса Российской Федерации. Условия

и особенности применения ставки 0% для международных холдинговых компаний установлены ст. 284.7 Налогового кодекса Российской

Федерации. Физические лица — налоговые резиденты Российской Федерации вправе претендовать на получение инвестиционного налого-

вого вычета в размере положительного финансового результата, полученного от реализации акций Компании, находившихся в собственности

налогоплательщика более трех лет в соответствии с подп. 1 п. 1 ст. 219.1 Налогового кодекса Российской Федерации.

В соответствии с п. 1 ст. 224 Налогового кодекса Российской Федерации налоговая ставка 15% применяется к суммам дохода свыше 5 млн руб.

за налоговый период.

Или 0%, если на дату принятия решения о выплате дивидендов российская организация владеет в течение 365 дней (и более) 50% (и более)

акций (15% и более акций, если владельцем является международная холдинговая компания) в уставном капитале Компании.

Если такие доходы относятся к доходам иностранной организации от источников в России в соответствии с п. 1 ст. 309 Налогового кодекса

Российской Федерации.

За исключением дивидендов, к которым применяется нулевая ставка налогообложения согласно подп. 1–1.1 п. 3 ст. 284 Налогового кодекса

Российской Федерации.

Компания ведет активный мониторинг
изменений во внешней регуляторной
среде и стремится максимально опера-
тивно на них реагировать. Приоритетом
Компании является строгое соблюде-
ние условий долговых инструментов
и оперативная корректировка кредит-
ной документации для соответствия
действующим регуляторным требова-
ниям. Доля долга Компании, по кото-
рому соблюдаются все платежные
обязательства и обслуживание прохо-
дит в штатном режиме, составляет 100%.
Компания своевременно актуализирует
разрешения российских государствен-
ных органов, необходимые для осу-
ществления выплат по основному долгу
и процентам в иностранной валюте
иностранным кредиторам.

В сентябре было получено согласие
держателей всех пяти выпусков евро-
облигаций Компании на общую сумму
3,75 млрд долл. США на внесение изме-
нений в транзакционную документа-
цию, в том числе разделение потоков
платежей, упрощенный механизм гаше-
ния бумаг и смена доверительного
управляющего — крупнейшая подоб-
ная сделка для российских эмитен-
тов по количеству и объему выпусков
в одном процессе. Данная комплексная
сделка позволила обеспечить полное
соответствие эмиссионной доку-
ментации требованиям российского
законодательства и дала Компании
возможность минимизировать риски
дефолта и продолжить выплаты в адрес
иностранных депозитариев через пла-
тежного агента.

После внесения изменений в эмис-
сионную документацию в сентябре
и октябре 2022 года Компанией произ-
ведены раздельные купонные платежи
по всем еврооблигациям Компании
(раздельно держателям, права кото-
рых учитываются российскими депо-
зитариями (далее — Российские
держатели), и держателям, чьи права
учитываются иностранными организа-
циями (далее — Иностранные держа-
тели)). Плановое погашение выпуска
евро облигаций в октябре также было
произведено в порядке раздельных
платежей. Российские держатели полу-
чили причитающиеся им выплаты
впервые после заморозки расчетов
с НКО АО НРД в феврале 2022 года.
Также Компанией получена инфор-
мация о том, что по всем выпускам
еврооблигаций Компании междуна-
родными клиринговыми системами
были произведены выплаты как мини-
мум некоторым Иностранным дер-
жателям — Компания стала первым
российским эмитентом, достигшим
подобного результата по раздельным
платежам.

В ноябре 2022 года национальное
рейтинговое агентство «Эксперт РА»
подтвердило кредитный рейтинг
Компании на высшем инвестиционном
уровне «ruААА». Международные рей-
тинговые агентства отозвали и более
не поддерживают кредитные рейтинги
российских компаний по причине санк-
ций, введенных в отношении России.

245

244

Годовой отчет

Норникель

Информация для акционеров

6/8

2022

Динамика уровня задолженности

(млн долл. США)

Валютная структура долга

на конец 2022 года

(%)

По состоянию на 31 декабря
2022 года общий долг Компании
увеличился на 12% по сравне-
нию с 31 декабря 2021 года и соста-
вил 11,7 млрд долл. США. Увеличение
общего долга произошло преимуще-
ственно вследствие выборок денежных
средств по резервным линиям на цели
рефинансирования в период ухудше-
ния факторов внешней среды.

Еврооб

лигации в обр

ащении

Инструмент

Еврооблигации-2023

(LPN)

Еврооблигации-2024

(LPN)

Еврооблигации-2025

(LPN)

Еврооблигации-2026

(LPN)

Эмитент

MMC Finance D.A.C.

Дата размещения

11.04.2017

28.10.2019

11.09.2020

27.10.2021

Дата погашения

11.04.2023

28.10.2024

11.09.2025

27.10.2026

Объем выпу-

ска (млн долл. США)

1 000

750

500

Ставка купона (%

годовых)

4,10

3,375

2,55

2,80

Даты выплаты

купона

11 октября /

11 апреля

28 октября /

28 апреля

11 сентября /

11 марта

27 октября /

27 апреля

Локальные об

лигации в обр

ащении

Инструмент

Биржевые

облигации,

БО-001P-01

Биржевые

облигации,

БО-001P-02

Биржевые

облигации,

БО-001P-05-CNY

Биржевые

облигации,

БО-001P-06-CNY

Эмитент

ПАО «ГМК «Норильский никель»

ISIN

RU000A100VQ6

RU000A105A61

RU000A105ML5

RU000A105NL3

Дата размещения

01.10.2019

11.10.2022

19.12.2022

22.12.2022

Дата погашения

24.09.2024

05.10.2027 (оферта

14.10.2025)

15.12.2025

18.06.2026 (пут-

опцион 25.12.2025)

Объем выпуска

25 млрд руб.

4 млрд китайских

юаней

5 млрд китайских

юаней

Ставка купона, %

годовых

7,20

9,75

3,95

LPR 1Y+ 0,1

Периодичность

выплат купона

Каждые 182 дня (начиная с даты размещения)

Каждый 91 день

(начиная с даты

размещения)

Подробнее о долговых инструментах читайте на сайте Компании.

На конец 2022 года в обращении
находится восемь выпусков облига-
ций: четыре выпуска еврооблигаций
общим объемом 2,75 млрд долл. США,
а также локальные облигации — два
выпуска облигаций общим объемом
50 млрд руб. и два выпуска облига-
ций общим объемом 9 млрд китайских
юаней.

2020

2021

2022

9 896

10 461

11 717

9 622

8 616

7 189

4 295

1 610

262

235

233

Обязательства по аренде

Краскосрочный долг

Долгосрочный долг

Чистый долг/EBITDA (x)

0,6x

0,5x

1,1x

247

246

Годовой отчет

Норникель

Информация для акционеров

6/8

2022

В 2022 году Компания по-прежнему
следовала высоким международным
стандартам раскрытия информации,
используя различные инструменты,
такие как пресс-релизы, презентации,
годовые отчеты и отчеты об устойчи-
вом развитии, сообщения о существен-
ных фактах, а также интерактивные
инструменты. «Норникель» осущест-
вляет синхронное раскрытие информа-
ции на русском и английском языках.
Материалы для инвесторов размеща-
ются в разделе «Инвесторам и акционе-
рам» на сайте Компании.

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ

С АКЦИОНЕРАМИ

«Норникель» ведет активный диалог
с широким кругом российских и меж-
дународных инвесторов и фондовых
аналитиков. Компания на регулярной
основе проводит конференц-звонки
и встречи с инвесторами, участвует
в инвестиционных конференциях,
а также организует посещение произ-
водственных активов Компании (site
visits). Помимо этого, ежегодно про-
водится День инвестора с участием
руководства «Норникеля», на котором
обсуждаются стратегические вопросы
развития.

ЗА 2022 ГОД «НОРНИКЕЛЬ»

ПРОВЕЛ БОЛЕЕ 100 ВСТРЕЧ

И ЗВОНКОВ С ИНВЕСТОРАМИ

В 2022 году «Норникель» активно начал
реализовывать стратегию взаимодей-
ствия с розничными инвесторами:
• создание и развитие аккаунта

на «Тинькофф Пульс». Там своевре-
менно освещаются все важные кор-
поративные события «Норникеля».
Доступ к соцсети возможен для всех
владельцев брокерских счетов
«Тинькофф Инвестиции»;

• участие в «Диалогах с розничными

инвесторами»;

• участие в конференции для частных

инвесторов SMART-LAB;

• обновление раздела для инвесторов

на сайте Компании.

В 2022 году в рамках развития стра-
тегии взаимодействия с розничными
инвесторами команда «Норникеля»
провела онлайн-конференции для кли-
ентов крупнейших российских бро-
керов, а также приняла участие
в ежегодной конференции SMART-
LAB — крупнейшего в России инвести-
ционного сообщества объединяющего
частных инвесторов и трейдеров.
В рамках повышения качества вза-
имодействия с розничными инве-
сторами «Норникель» ведет блоги
на платформах SMART-LAB, «Тинькофф
Пульс» и ПРОФИТ, где публикует
самые важные новости, финансовые

и производственные результаты,
а также отвечает на вопросы участни-
ков рынка.

Количество розничных инвесто-
ров за отчетный период выросло
до 388 тыс. Таким образом, доля роз-
ничных инвесторов в акционерной
структуре «Норникеля» за прошед-
ший год увеличилась почти на 50%,
достигнув 10% от уставного капитала.
Компания планирует в долгосроч-
ной перспективе увеличить долю
розничных инвесторов до 25%, в том
числе за счет программы мотивации
сотрудников.

249

248

Годовой отчет

Норникель

Информация для акционеров

6/8

2022

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ

ИНФОРМАЦИЯ

251

250

Годовой отчет

Норникель

Дополнительная информация

7/8

2022

КОНСОЛИДИРОВАННАЯ

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

ЗА ГОДЫ, ЗАКОНЧИВШИЕСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2022, 2021 И 2020
ЗАЯВЛЕНИЕ ОБ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

РУКОВОДСТВА ЗА ПОДГОТОВКУ И УТВЕРЖДЕНИЕ

КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

ЗА ГОДЫ, ЗАКОНЧИВШИЕСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2022, 2021 И 2020

Нижеследующее заявление, которое
должно рассматриваться совместно
с описанием обязанностей аудито-
ров, содержащимся в представленном
на с. 2–5 Аудиторском заключении неза-
висимых аудиторов, сделано с целью
разграничения ответственности аудито-
ров и руководства в отношении консо-
лидированной финансовой отчетности
Публичного акционерного общества
«Горно-металлургическая компания
«Норильский никель» и его дочерних
организаций («Группа»).

Руководство Группы несет ответ-
ственность за подготовку консоли-
дированной финансовой отчетности,
достоверно отражающей во всех
существенных аспектах консолиди-
рованное финансовое положение
Группы по состоянию на 31 декабря
2022, 2021 и 2020 гг., консолидирован-
ные результаты ее деятельности, сово-
купные доходы, движение денежных

средств и изменения в капитале
за годы, закончившиеся 31 дека-
бря 2022, 2021 и 2020, в соответствии
с Международными стандартами
финансовой отчетности («МСФО»).

При подготовке консолидированной
финансовой отчетности руководство
несет ответственность за:
• выбор надлежащей учетной поли-

тики и ее последовательное
применение;

• применение обоснованных оценок

и расчетов, соответствующих прин-
ципу осмотрительности;

• заявление о том, что требования

Международных стандартов финан-
совой отчетности («МСФО») были
соблюдены, и все существенные
отступления от МСФО были рас-
крыты и объяснены в примечаниях
к консолидированной финансовой
отчетности; и

• подготовку консолидированной

финансовой отчетности, исходя
из допущения, что Группа будет про-
должать свою деятельность в обо-
зримом будущем, за исключением
случаев, когда такое допущение
неправомерно.

Руководство в рамках своей компетен-
ции также несет ответственность за:
• разработку, внедрение и обеспече-

ние функционирования эффектив-
ной системы внутреннего контроля
на всех организациях Группы;

• обеспечение соответствия бухгалтер-

ского учета требованиям законода-
тельства и стандартов бухгалтерского
учета тех стран, в которых Группа
ведет свою деятельность;

• принятие мер для обеспечения

сохранности активов Группы; и

• выявление и предотвращение

фактов мошенничества и прочих
злоупотреблений.

Президент

В. О. Потанин

Старший вице-президент —

Финансовый директор

С. Г. Малышев

Москва, Россия
10 февраля 2023 года

Консолидированная финансовая отчетность за годы, закончившиеся 31 декабря
2022, 2021 и 2020, утверждена:

АУДИТОРСКОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ НЕЗАВИСИМЫХ АУДИТОРОВ

Мнение

Мы провели аудит консолиди-
рованной финансовой отчетно-
сти ПАО «Горно-металлургическая
компания «Норильский Никель».
(далее – «Компания») и ее дочерних
организаций (далее – «Группа»), состо-
ящей из консолидированных отчетов
о финансовом положении по состоянию
на 31 декабря 2022, 2021 и 2020 годов,
консолидированных отчетов о при-
былях и убытках, совокупном доходе,
изменениях в капитале и движении
денежных средств за годы, закон-
чившиеся на 31 декабря 2022, 2021
и 2020 годов, а также примечаний, состо-
ящих из основных положений учет-
ной политики и прочей пояснительной
информации.

По нашему мнению, прилагае-
мая консолидированная финансо-
вая отчетность отражает достоверно
во всех существенных аспектах
консолидированное финансовое
положение Группы по состоянию
на 31 декабря 2022, 2021 и 2020 годов,

а также ее консолидированные
финансовые результаты и консо-
лидированное движение денеж-
ных средств за годы, закончившиеся
на указанную дату, в соответствии
с Международными стандартами финан-
совой отчетности (МСФО).

Основание

для выражения мнения

Мы провели аудит в соответствии
с Международными стандартами аудита.
Наша ответственность в соответствии
с этими стандартами описана далее
в разделе «Ответственность аудиторов
за аудит консолидированной финан-
совой отчетности» нашего заключения.
Мы независимы по отношению к Группе
в соответствии с требованиями неза-
висимости, применимыми к нашему
аудиту консолидированной финансовой
отчетности в Российской Федерации,
и Международным кодексом этики
профессиональных бухгалтеров (вклю-
чая международные стандарты неза-
висимости) Совета по международным

стандартам этики для бухгалтеров
(Кодекс СМСЭБ), и мы выполнили
наши прочие этические обязанности
в соответствии с требованиями, при-
менимыми в Российской Федерации,
и Кодексом СМСЭБ. Мы полагаем,
что полученные нами аудиторские дока-
зательства являются достаточными
и надлежащими, чтобы служить основа-
нием для выражения нашего мнения.

Ключевые вопросы

аудита

Ключевые вопросы аудита
— это вопросы, которые, согласно
нашему профессиональному сужде-
нию, являлись наиболее значимыми
для нашего аудита консолидирован-
ной финансовой отчетности за текущий
период. Эти вопросы были рассмотрены
в контексте нашего аудита консолидиро-
ванной финансовой отчетности в целом
и при формировании нашего мнения
об этой отчетности, и мы не выражаем
отдельного мнения по этим вопросам.

Раскрытие влияния экономической ситу

ации на де

ятельность Группы

См примечание 34, 35 к консолидированной финансовой отчетности.

Ключевой вопрос аудита

Аудиторские проце

дуры в о

тношении ключевого вопроса аудита

Начиная с февраля 2022 г.

США, Европейский Союз и неко-

торые другие страны ужесточили

ограничительные меры в отноше-

нии Правительства Российской

Федерации, крупных финансовых

институтов, отдельных организаций

и физических лиц в России, что при-

вело к значительной волатильности

рынков капитала, сбоям в цепочках

поставок и ограниченной доступно-

сти заемного финансирования. Группа

подготовила всестороннее раскрытие

влияния экономической и геополити-

ческой ситуации на текущую и буду-

щую деятельность Группы, которое,

по нашему мнению, является ключе-

вым вопросом аудита.

Наши аудиторские процедуры включали, в частности:

• Мы получили и критически проанализировали оценку руководства влияния

экономической и геополитической ситуации на деятельность Группы;

• Мы проанализировали оценку объемов выручки, производства и капиталь-

ных затрат, запланированных на следующий финансовый год;

• Мы провели оценку анализа чувствительности Группы к основным рыноч-

ным, финансовым и регуляторным рискам, таким как валютные риски, риски

изменения процентных ставок и риски, связанные с доступностью внешнего

финансирования

• Мы проанализировали раскрытие кредитного риска, включая оценку

Группой зависимости от основных покупателей и концентрацию кредитного

риска. Мы сравнили информацию о кредитных рейтингах банков с внеш-

ними источниками;

• Мы проанализировали раскрытие риска ликвидности, включая информа-

цию о сроках погашения задолженности и соответствующих потоков денеж-

ных средств.

Мы проанализировали общую достаточность и уместность раскрытий, относя-

щихся к анализу влияния экономической ситуации на текущую и будущую дея-

тельность Группы в консолидированной финансовой отчетности.

АКЦИОНЕРАМ СОВЕТУ ДИРЕКТОРОВ ПАО «ГОРНО-МЕТАЛЛУРГИЧЕСКАЯ

КОМПАНИЯ «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»

253

252

Годовой отчет

Норникель

Дополнительная информация

7/8

2022

Прочая информация

Руководство несет ответственность
за прочую информацию. Прочая
информация включает Финансовый
обзор (MD&A), но не включает консо-
лидированную финансовую отчетность
и наше аудиторское заключение о ней,
который мы получили до даты настоя-
щего аудиторского заключения, и дру-
гие разделы Годового отчета за 2022 год,
которые, предположительно, будут нам
предоставлены после этой даты.

Наше мнение о консолидированной
финансовой отчетности не распро-
страняется на прочую информацию,
и мы не предоставляем вывода с обес-
печением уверенности в какой-
либо форме в отношении данной
информации.

В связи с проведением нами аудита кон-
солидированной финансовой отчет-
ности наша обязанность заключается
в ознакомлении с прочей информацией
и рассмотрении при этом вопроса, име-
ются ли существенные несоответствия
между прочей информацией и консоли-
дированной финансовой отчетностью
или нашими знаниями, полученными
в ходе аудита, и не содержит ли прочая
информация иных возможных суще-
ственных искажений.

Если на основании проведенной нами
работы в отношении прочей инфор-
мации, которую мы получили до даты
настоящего аудиторского заключения,
мы приходим к выводу о том, что такая
прочая информация содержит суще-
ственное искажение, мы обязаны сооб-
щить об этом факте. Мы не выявили
никаких фактов, которые необходимо
отразить в нашем заключении.

представляет собой высокую степень
уверенности, но не является гарантией
того, что аудит, проведенный в соответ-
ствии с Международными стандартами
аудита, всегда выявляет существенные
искажения при их наличии. Искажения
могут быть результатом недобросовест-
ных действий или ошибок и считаются
существенными, если можно обосно-
ванно предположить, что в отдельности
или в совокупности они могут повлиять
на экономические решения пользова-
телей, принимаемые на основе этой кон-
солидированной финансовой отчетности.

В рамках аудита, проводимого в соответ-
ствии с Международными стандартами
аудита, мы применяем профессиональ-
ное суждение и сохраняем профессио-
нальный скептицизм на протяжении
всего аудита. Кроме того, мы выполняем
следующее:
• выявляем и оцениваем риски суще-

ственного искажения консолиди-
рованной финансовой отчетности
вследствие недобросовестных дей-
ствий или ошибок; разрабатываем
и проводим аудиторские процедуры
в ответ на эти риски; получаем ауди-
торские доказательства, являющи-
еся достаточными и надлежащими,
чтобы служить основанием для выра-
жения нашего мнения. Риск необна-
ружения существенного искажения
в результате недобросовестных дей-
ствий выше, чем риск необнару-
жения существенного искажения
в результате ошибки, так как недобро-
совестные действия могут включать
сговор, подлог, умышленный пропуск,
искаженное представление инфор-
мации или действия в обход системы
внутреннего контроля;

• получаем понимание системы вну-

треннего контроля, имеющей значе-
ние для аудита, с целью разработки
аудиторских процедур, соответству-
ющих обстоятельствам, но не с целью
выражения мнения об эффективно-
сти системы внутреннего контроля
Группы;

• оцениваем надлежащий характер

применяемой учетной политики
и обоснованность бухгалтерских
оценок и соответствующего раскры-
тия информации, подготовленного
руководством;

Величко Н.Н

Основной регистрационный номер записи в реестре аудиторов и аудиторских
организаций № 21906109427, действует от имени аудиторской организации
на основании доверенности № 375/22 от 1 июля 2022 года

АО «Кэпт»

Основной регистрационный номер записи в реестре
аудиторов и аудиторских организаций № 12006020351

Москва, Россия,
10 февраля 2023 года

Аудируемое лицо: ПАО «Горно-металлургическая
компания «Норильский никель»

Независимый аудитор: АО «Кэпт»

Внесено в Единый государственный реестр юриди-
ческих лиц за № 1028400000298.

Руководитель задания, по результатам которого выпущено настоящее аудиторское
заключение независимых аудиторов

Ответственность

руководства

и лиц, отвечающих

за корпоративное

управление,

за консолидированную

финансовую отчетность

Руководство несет ответственность
за подготовку и достоверное представ-
ление указанной консолидированной
финансовой отчетности в соответ-
ствии с МСФО и за систему внутреннего
контроля, которую руководство считает
необходимой для подготовки консоли-
дированной финансовой отчетности,
не содержащей существенных искаже-
ний вследствие недобросовестных дей-
ствий или ошибок.

При подготовке консолидированной
финансовой отчетности руководство
несет ответственность за оценку способ-
ности Группы продолжать непрерывно
свою деятельность, за раскрытие в соот-
ветствующих случаях сведений, относя-
щихся к непрерывности деятельности,
и за составление отчетности на основе
допущения о непрерывности деятель-
ности, за исключением случаев, когда
руководство намеревается ликви-
дировать Группу, прекратить ее дея-
тельность или когда у него отсутствует
какая-либо иная реальная альтернатива,
кроме ликвидации или прекращения
деятельности.

Лица, отвечающие за корпоратив-
ное управление, несут ответственность
за надзор за подготовкой консолидиро-
ванной финансовой отчетности Группы.

Ответственность

аудиторов за аудит

консолидированной

финансовой отчетности

Наша цель состоит в получении разум-
ной уверенности в том, что консоли-
дированная финансовая отчетность
не содержит существенных искажений
вследствие недобросовестных дей-
ствий или ошибок, и в выпуске ауди-
торского заключения, содержащего
наше мнение. Разумная уверенность

• делаем вывод о правомерности при-

менения руководством допуще-
ния о непрерывности деятельности,
а на основании полученных ауди-
торских доказательств - вывод о том,
имеется ли существенная неопре-
деленность в связи с событиями
или условиями, в результате кото-
рых могут возникнуть значительные
сомнения в способности Группы про-
должать непрерывно свою деятель-
ность. Если мы приходим к выводу
о наличии существенной неопре-
деленности, мы должны привлечь
внимание в нашем аудиторском
заключении к соответствующему рас-
крытию информации в консолидиро-
ванной финансовой отчетности или,
если такое раскрытие информации
является ненадлежащим, модифици-
ровать наше мнение. Наши выводы
основаны на аудиторских доказатель-
ствах, полученных до даты нашего
аудиторского заключения. Однако
будущие события или условия могут
привести к тому, что Группа утратит
способность продолжать непрерывно
свою деятельность;

• проводим оценку представле-

ния консолидированной финан-
совой отчетности в целом,
ее структуры и содержания, включая
раскрытие информации, а также того,

представляет ли консолидирован-
ная финансовая отчетность лежа-
щие в ее основе операции и события
так, чтобы было обеспечено их досто-
верное представление;

• получаем достаточные надлежащие

аудиторские доказательства, относя-
щиеся к финансовой информации
организаций или деятельности внутри
Группы, чтобы выразить мнение о кон-
солидированной финансовой отчет-
ности. Мы отвечаем за руководство,
контроль и проведение аудита Группы.
Мы остаемся полностью ответствен-
ными за наше аудиторское мнение.

Мы осуществляем информационное вза-
имодействие с лицами, отвечающими
за корпоративное управление, доводя
до их сведения, помимо прочего, инфор-
мацию о запланированном объеме
и сроках аудита, а также о существен-
ных замечаниях по результатам аудита,
в том числе о значительных недостатках
системы внутреннего контроля, которые
мы выявляем в процессе аудита.

Мы также предоставляем лицам, отве-
чающим за корпоративное управле-
ние, заявление о том, что мы соблюдали
все соответствующие этические тре-
бования в отношении независимости
и информировали этих лиц обо всех

взаимоотношениях и прочих вопросах,
которые можно обоснованно считать
оказывающими влияние на незави-
симость аудиторов, а в необходимых
случаях – о предпринятых действиях,
направленных на устранение угроз,
или мерах предосторожности.

Из тех вопросов, которые мы довели
до сведения лиц, отвечающих за кор-
поративное управление, мы опреде-
ляем вопросы, которые были наиболее
значимыми для аудита консолидиро-
ванной финансовой отчетности за теку-
щий период и, следовательно, являются
ключевыми вопросами аудита. Мы опи-
сываем эти вопросы в нашем ауди-
торском заключении, кроме случаев,
когда публичное раскрытие информа-
ции об этих вопросах запрещено зако-
ном или нормативным актом или когда
в крайне редких случаях мы приходим
к выводу о том, что информация о каком-
либо вопросе не должна быть сообщена
в нашем заключении, так как можно
обоснованно предположить, что отрица-
тельные последствия сообщения такой
информации превысят общественно зна-
чимую пользу от ее сообщения.

255

254

Годовой отчет

Норникель

Дополнительная информация

7/8

2022

содержание .. 6 7 8 9 ..