ЮниКредит Банк. Годовой отчет за 2020 год - часть 5

35

АО ЮниКредит Банк · 

Годовой отчет 2020

4

2

0

-2

-4

-6

2016

2017

2018

2019

2020

36

Годовой отчет 2020 

 ·  АО ЮниКредит Банк

Стратегия и результаты 2020 года

Макроэкономика и российский банковский сектор в 2020 году

Макроэкономика

Результаты прошедшего 2020 года нужно анализировать исключи-
тельно через призму глобальной пандемии Сovid-19, которая оказала 
огромное влияние на функционирование отечественной экономики 
и банковского сектора. В первой половине года основным инструмен-
том для сдерживания распространения инфекции в России стал набор 
административных мер, которые ограничивали активность населения; 
во второй половине года акцент был сделан на самоизоляцию. Вместе 
это создало хорошие экономические результаты по итогам года, одна-
ко перспективы на 2021 год менее однозначные.

Так, в 2020 году российская экономика испытала рецессию, ВВП 
снизился на 3,0% г/г, что оказалось даже меньше ожидаемого, так 
как до последнего момента консенсус-прогноз предполагал сниже-
ние почти на 4%. Возможно, что на отклонение консенсуса от факта 
повлиял и пересмотр исторических значений ряда данных по росту 
экономики в сторону повышения. В 2020 году в наибольшей степени 
пострадало потребление, которое упало на 8,6% г/г во многом из-за 
роста безработицы до 6% и снижения реальных доходов населения. 
Демпфирующим фактором стали ограничения на международный 
туризм, что повысило объемы доступных для расходов средств вну-
три страны и одновременно уменьшило отрицательный эффект от 
импорта. Влияние на показатели экономики падения цен на нефть до 
минимального за многие годы уровня (в отдельных случаях стоимость 
барреля оказывалась ниже нуля) было амортизировано бюджетным 
правилом, однако соглашение по ограничению добычи нефти в рамках 

ОПЕК+ имело прямое негативное влияние на промышленное произ-
водство. Вместе с тем при нормализации мировой торговли оно соз-
дает базу для поступательного восстановления российской экономики 
в период 2021–2022 годов.

При этом стоит отметить, что из-за бюджетного правила влияние 
падения цен на нефть на рубль было ограниченным, но и рост цен на 
нефть, которые практически восстановились к концу года до допанде-
мического уровня, не привел к соответствующему укреплению рубля. 
Частично этому способствовал и рост неопределенности по динамике 
котировок российских активов (из-за различных конфликтов в сопре-
дельных с Россией государствах, продолжения санкционной риторики 
и других факторов), однако активные продажи нерезидентами ОФЗ 
в первой половине 2020 года и интенсификация оттока капитала част-
ного сектора в течение всего года (частично из-за погашений внешне-
го долга) привели к значимому ослаблению рубля – до 73,9 за доллар 
США по итогам года (+19%). При этом, несмотря на столь серьезный 
двойной внешний шок со стороны нефти, сальдо счета текущих опе-
раций осталось в положительной зоне, составив 33,9 млрд долл. США 
(около 2% ВВП). В перспективе в 2021 году сальдо может вырасти как 
из-за улучшений на рынке углеводородов, так и благодаря сохранению 
в мире ограничительных мер в сфере туризма. Это станет фактором, 
который добавляет аргументов для дальнейшего укрепления рубля 
в 2021 году, потенциал которого достаточно выражен в сравнении 
с состоянием экономики других стран. Однако стоит отметить, что на 
более долгосрочном горизонте дальнейшее укрепление рубля если 
и продолжится, то только в реальном выражении: привлекательность 

КОМПОНЕНТЫ ДИНАМИКИ ВВП В 2016–2020 ГГ., г/г (%)

  Потребление
  Инвестиции

  Чистый экспорт
  ВВП

Отчет о деятельности Банка

90

85

80

75

70

65

60

95

90

85

80

75

70

65

37

АО ЮниКредит Банк · 

Годовой отчет 2020

инвестиций в развитые страны будет расти по мере преодоления 
последствий пандемии.

Уровень поддержки российской экономики со стороны бюджета оказался 
меньше, чем во многих других странах, однако был достаточно выражен-
ным с точки зрения величины дефицита бюджета (3,8% ВВП) и тем более 
с точки зрения динамики государственного долга, который увеличился 
на 5,5% ВВП до 18% ВВП. Несмотря на это, рейтинговые агентства не 
изменили своих оценок уверенности в кредитоспособности российской 
экономики, и их неоднократное подтверждение было одной из наиболее 
сильных иллюстраций тех изменений экономической политики, которые 
Правительство РФ и Банк России реализовали в последние годы (бюд-
жетное правило, инфляционное таргетирование и так далее). При этом 
в настоящее время рейтинг России оценивается на инвестиционном уров-
не всеми основными рейтинговыми агентствами мира.

Одним из важнейших итогов 2020 года стало изменение подхода 
ЦБ РФ к денежно-кредитной политике. Так, в течение ряда кризисов 
финансовая стабильность поддерживалась через дестимулирование 
оттока капитала, то есть повышение уровня ставок в экономике. 
Однако в прошлом году ЦБ РФ осуществил снижение ключевой ставки 
на 200 б. п., что перевело уровень ставки в область стимулирующих 
спрос значений (границы нейтрального диапазона оцениваются как 
5–6%). Это позволило поддержать экономику в сложный момент, 
особенно в первой половине года, когда провал спроса был особенно 
выраженным, причем эта поддержка не оказала выраженного эффек-
та на инфляцию. Аналогичный инструментарий использовали и другие 

центральные банки в мире, оказывая поддержку своим экономикам 
и создавая глобальную среду низких ставок.

Однако ослабление рубля во второй половине года стало одной из 
причин ускорения динамики роста цен в России по итогам 2020 года – 
до 4,9% г/г, что выше уровня цели Центрального банка (4%). Другой 
причиной стал рост мировых цен на продовольствие, а избыточная 
ликвидность в мире активно способствовала инфляции активов. 
Вместе это создало базу для того, чтобы Банк России стал ориенти-
ровать рынки на более раннее, чем это виделось во втором полугодии 
2020 года, начало нормализации своей политики.

Таким образом, весьма вероятно, что по мере снижения рисков рас-
пространения пандемии целесообразно ожидать и восстановления 
экономической активности: рост ВВП в 2021 году может составить 
более 2,5%. Весьма вероятно, что в данном случае основной движу-
щей силой восстановления станет инвестиционный спрос, чему будет 
способствовать как относительно низкий по историческим меркам 
уровень процентных ставок, так и выход национальных проектов, заяв-
ленных в 2018 году, на этап реализации. Исходя из относительно бла-
гоприятных внешних условий, вероятным представляется и укрепление 
рубля, хотя его динамика будет в большей мере определяться потока-
ми капитала, которые зависят во многом от сентимента рынков. В этих 
условиях Банк России приложит все усилия для того, чтобы избежать 
«перелета» индекса роста цен выше цели второй год подряд, и, хотя 
год начинается серьезным ускорением инфляции, наиболее вероят-
ным диапазоном по итогам года является 4,0-4,5%. 

ДИНАМИКА КУРСА РУБЛЯ ПО ОТНОШЕНИЮ К ЕВРО И ДОЛЛАРУ 

  Рубль/долл. США (лев.шк.)
  Рубль/евро (пр.шк.)

ЯНВ 2019

АПР 2019

ОКТ 2019

ЯНВ 2020

АПР 2020

ОКТ 2020

ЯНВ 2021

8%

7%

6%

5%

4%

38

Годовой отчет 2020 

 ·  АО ЮниКредит Банк

Стратегия и результаты 2020 года

Банковский сектор

Состояние банковского сектора по итогам 2020 года можно в целом 
оценить как уверенное, чему активно способствовали два аспекта. 
Ранее осуществленное повышение требований к качеству капитала 
кредитных институтов и управлению банками привело к тому, что 
банки создали достаточный объем резервов, а набор регуляторных 
мер, которые Банк России и Правительство Российской Федерации 
использовали для оказания поддержки экономике, дал возможность 
банкам адаптироваться к новой экономической ситуации и избежать 
масштабных потерь.

К числу регуляторных мер помощи экономике можно отнести как 
программы различных стимулируемых государством действий пред-
приятий и населения (введение моратория на банкротство, програм-
мы льготного кредитования предприятий для выплаты заработной 
платы, кредитования населения при приобретении нового жилья и так 
далее), так и меры, направленные на поддержку банков в условиях 
стресса (различные временные регуляторные послабления). Частично 
эти меры перестали действовать уже в 2020 году, однако их отмена 
в полном объеме произойдет, вероятно, только во второй половине 
2021 года.

Другим важным аспектом стал дальнейший рост концентрации в сек-
торе. Крупнейшие финансовые институты оказались в наибольшей 

степени подготовлены к тому, чтобы не только выдержать удар 
кризиса, но и начать активную экспансию в период, когда экономика 
начала восстанавливаться. При этом именно лидеры рынка имели воз-
можность заранее подготовить масштабную цифровизацию своих про-
цессов, а во время кризиса осуществить переход к новому формату 
предоставления финансовых услуг – максимально дистанционному.

Однако ни повышение удобства работы, ни онлайн-формат не смогли 
удержать клиентов от изменения формы сбережений (с депозитов на 
ценные бумаги) в момент, когда уровень ставок по вкладам снизился 
вслед за снижением ключевой ставки Банка России до уровня ниже 
5% годовых. Это явление приобрело массовый характер и тем самым 
приостановило тенденцию снижения ставок по вкладам.

Указанные выше тенденции сформировали и итоги года в терминах 
привычных определений и параметров работы банковской системы. 
Так, в 2020 году доналоговая прибыль российской банковской систе-
мы составила 2 трлн руб., что всего на 3% ниже результата 2019 года. 
В сравнении с ожиданиями результат очень позитивный: несмотря 
на отчисления в резервы более 1,7 трлн руб. (рост в 2 раза г/г), кре-
дитные организации смогли повысить свою эффективность, доведя 
показатель отношения издержек к доходам до 40% и ниже.

Рост активов банковского сектора составил 16,5%, однако значитель-
ная часть этого прироста – результат валютной переоценки статей 

Отчет о деятельности Банка 

(

продолжение

)

Макроэкономика и российский банковский сектор в 2020 году 

(

продолжение

)

  Розничный
  Корпоративный
  Розничный и корпоративный

УРОВЕНЬ ПРОСРОЧЕННОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ 

ЯНВ 2019

ИЮЛ 2019

ЯНВ 2020

ИЮЛ 2020

ЯНВ 2021

39

52%

50%

48%

46%

44%

42%

40%

38%

36%

АО ЮниКредит Банк · 

Годовой отчет 2020

баланса. Вместе с тем благодаря указанным выше мерам поддержки 
кредитный портфель резидентам вырос на 12,2%, портфель ценных 
бумаг – на 14,5% (значительная часть прироста – приобретение госу-
дарственными банками ОФЗ). Отдельно стоит выделить рост ипотеч-
ных кредитов на 21% за год (для сравнения – прирост других видов 
розничного кредитования составил только 9% г/г), причем в некоторые 
месяцы объем выдач по сравнению с 2019 годом был выше в 2 раза.

Объем рублевых вкладов физических лиц за 2020 год увеличился 
на 7,6% г/г, однако на фоне минимальных ставок в валюте валютные 
вклады снизились на 5%, из-за чего даже с учетом ослабления рубля 
общий прирост оказался ниже 10% г/г. При этом стоит отметить, что 
в 2020 году нехарактерно вырос объем средств на текущих счетах 
у предприятий – на 35%, однако прирост объемов депозитов органи-
заций оказался небольшим – менее 5% в рублях – и практически не 
изменился в валюте.

Объем собственных средств банковской системы вырос за 2020 год 
только на 4,8% г/г и превысил 11,5 трлн руб., однако достаточность 
капитала банковского сектора осталась практически без изменений – 
на уровне 12,4%.

В 2021 году доминирующими тенденциями на рынке станут замед-
ление прироста кредитования в ипотеке (скажется не только эффект 
базы, но и снижение объемов поддержки, а также рост цен на 

недвижимость) до значительно более устойчивых 12% г/г, хотя из-за 
нормализации ситуации с доходами населения и уменьшения без-
работицы банки будут более толерантно выдавать и потребительские 
кредиты. Кредиты предприятиям останутся практически без измене-
ний в реальном выражении, чему в том числе будет способствовать 
и укрепление рубля. Риски сохранения тенденций перетока средств 
населения на финансовые рынки будут велики, однако целесообраз-
но ожидать, что прирост объема вкладов в целом будет сопоставим 
с величиной капитализации процентов. Как следствие этих тенденций, 
соотношение кредитов и депозитов перестанет снижаться.

Банки по-прежнему будут подвержены регуляторным изменениям, 
из которых постпандемические эффекты представляются наиболее 
значимыми. Важным аспектом для банковской системы в 2021 году 
станет снятие моратория на банкротства предприятий в условиях 
неравномерного восстановления экономики. Тем не менее стабиль-
ность деятельности отдельных кредитных организаций, как и прежде, 
будет определяться эффективностью их бизнес-модели и качеством 
риск-менеджмента. 

  динамика C/I

РОСТ ЭФФЕКТИВНОСТИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

ЯНВ 2016

ИЮЛ 2016

ЯНВ 2017

ИЮЛ 2017

ЯНВ 2018

ИЮЛ 2018

ЯНВ 2019

ИЮЛ 2019

ЯНВ 2020

ИЮЛ 2020

ЯНВ 2021

40 Годовой отчет 2020  ·  АО ЮниКредит Банк

  В 2020 году Банк концентрировался 

на укреплении позиций капитала и ликвидности, 

чтобы обеспечить непрерывность деятельности 

при любом сценарии развития рынка и иметь 

возможность стимулировать рост бизнеса 

после окончания кризиса.

  Стефано Сантини

  Член Правления

Финансовые 

результаты 

за 2020 год

2016

2017

2018

2019

2020

2016

2017

2018

2019

2020

2016

2017

2018

2019

2020

41

АО ЮниКредит Банк · 

Годовой отчет 2020

14 023

18 057

16 704

17 701

8 954

ЧИСТЫЙ ПРОЦЕНТНЫЙ ДОХОД,

  

млн рублей

45 100

41 260

41 048

41 074

39 441

Выплата дивидендов

В соответствии с решением единственного акционера ЮниКредит 
С.п.А. № 50 от 23 сентября 2020 года, руководствуясь решением 
единственного акционера № 49 от 06 апреля 2020 года и согласно 
рекомендациям Наблюдательного совета Банка, акционером Банка 
принято решение направить 8 121 млн руб. на выплату дивидендов 
по обыкновенным акциям из нераспределенной прибыли, включая 
чистую прибыль за 2019 год. 

Крупные сделки

В соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» 
крупной сделкой считается сделка, превышающая 25% от балансовой 
стоимости всех активов компании. Для АО ЮниКредит Банка крупной 
сделкой является сделка на сумму свыше 317 509 млн руб. (на осно-
ве бухгалтерской отчетности по итогам 2020 года в соответствии 
с российскими стандартами бухгалтерского учета). В 2020 году таких 
сделок не было.

Операции со связанными сторонами

В 2020 году Банк не заключал сделок, в которых были бы заинте-
ресованы директора, топ-менеджеры или иные лица, упомянутые 
в Федеральном законе «Об акционерных обществах». Более деталь-
ная информация о сделках с заинтересованными сторонами приведена 
в аудированной консолидированной отчетности АО ЮниКредит Банка.

В примечании 30 консолидированной отчетности перечислены сделки 
со связанными сторонами, заключенные в ходе обычного ведения 
бизнеса согласно МСБУ 24 «Раскрытие информации о связанных 
сторонах».

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ,

  

млн рублей

ЧИСТЫЙ КОМИССИОННЫЙ ДОХОД,

  

млн рублей

Отчет о деятельности Банка 

(

продолжение

)

5 977

7 002

8 734

8 956

6 845

15,1

41,6

 

Среднее значение за 5 лет

 

Среднее значение за 5 лет

2016

2017

2018

2019

2020

2016

2017

2018

2019

2020

2016

2017

2018

2019

2020

42

Годовой отчет 2020 

 ·  АО ЮниКредит Банк

Стратегия и результаты 2020 года

Отчет о деятельности Банка 

(

продолжение

)

ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ,

  

млн рублей

АКТИВЫ,

  

млн рублей

Чистая прибыль

Согласно международным стандартам финансовой отчетности 
(МСФО) чистая прибыль ЮниКредит Банка за 2020 финансовый 
год составила 8 954 млн руб., что на 49,4% ниже, чем в 2019 году, 
в силу влияния негативного макроэкономического сценария 
и консервативно высоких резервов, созданных под ожидаемые 
кредитные убытки. Коэффициенты прибыльности соответственно 
снизились: рентабельность собственных средств (ROE) составила 
4,2% (или 6%, исключая эффект от изменения макросценария; 
8,7% в 2019 году), а рентабельность активов (ROA) – 0,7% (или 1%, 
исключая эффект от изменения макросценария; 1,4% в 2019 году). 
Коэффициенты капитала и ликвидности остались на высоком 
уровне при значении норматива достаточности капитала на конец 
года 18,8%.

Чистый процентный доход

Общий объем чистого процентного дохода ЮниКредит Банка 
в 2020 году составил 39 441 млн руб., что на 4% ниже, чем 
в 2019 году, в связи с недостаточным ростом рынка в корпора-
тивном и розничном кредитовании, продолжающейся тенденцией 
досрочного погашения и снижением маржинальности.

Чистый комиссионный доход

Чистый комиссионный доход Банка составил 6 845 млн руб., что 
на 23,6% ниже, чем в 2019 году, в основном в связи со снижени-
ем комиссионного дохода от страховых продуктов в розничном 
бизнесе начиная с 2-го квартала 2020 года в результате резкого 
снижения продаж в связи с пандемией.

Резервы под ожидаемые кредитные убытки

Совокупные резервы под ожидаемые кредитные убытки к концу 
2020 года составили 52 415 млн руб., увеличившись на 8 295 млн 
руб. в сравнении с 44 120 млн руб. в 2019 году. Несмотря на 
негативное влияние операционной среды, доля обесцененных 
кредитов в общем портфеле (кредиты в 3-й стадии) осталась 
в целом стабильной на уровне 6,7% (5,6% в 2019 году). При этом 
коэффициент покрытия проблемных кредитов составил 78,9% 
(79,3% в 2019 году). Отношение резервов к кредитному портфелю 
в 2020 году составило 7,5% (в сравнении с 5,7% в 2019 году). 
Расходы по созданию резервов под ожидаемые кредитные убытки 
по финансовым активам, оцениваемым по амортизированной 
стоимости, в 2020 году составили 15 924 млн руб., увеличившись 
на 5 528 млн руб. в сравнении с 2019 годом. Рост резервов под 
ожидаемые кредитные убытки в основном был вызван при-
менением в 2020 году нового макроэкономического сценария. 
Ухудшение качества розничного кредитного портфеля произошло 
из-за ограничительных мер, вызванных пандемией Сovid-19, что 
привело к росту просроченной задолженности, а также в связи 
с методологическим эффектом от МСФО 9. Крупнейшие корпо-
ративные заемщики ЮниКредит Банка входят в число наиболее 

Финансовые результаты за 2020 год 

(

продолжение

)

РАСХОДЫ НА РЕЗЕРВЫ 
ПОД ОБЕСЦЕНЕНИЕ КРЕДИТОВ, 

млн рублей

КОЭФФИЦИЕНТ ПОКРЫТИЯ

-18 008

-17 788

-19 023

-19 815

-22 620

-17 218

-10 076

-12 608

10 396

-15 924

1 172 250

1 186 142

1 362 616

1 226 449

1 281 932

6,0%

6,6%

5,7%

6,3%

7,5%