Главная Книги - Разные АО «Полиметалл - Polymetal International. Интегрированный годовой отчет за 2022 год
поиск по сайту правообладателям
|
|
содержание .. 1 2 3 ..
Обзор рынка Мировые и локальные рынки в 2022 году Геополитическая обстановка, вызванная конфликтом между Россией и Украиной, а также общемировой рост инфляции и ковидные ограничения в Китае послужили причиной значительной волатильности цен на золото и серебро в 2022 году. Глобальные тенденции Тенденции отрасли Волатильность цен на сырьевые товары В 2022 году сложившаяся геополитическая ситуация в сочетании с инфляционными ожиданиями и политикой по борьбе с COVID-19 в Китае вызвали рост опасений среди участников международных рынков, что привело к значительному усилению волатильности цен на золото и серебро. В марте средние цены LBMA на золото и серебро достигли годового максимума в $2 039 за унцию и $26,2 за унцию соответственно на фоне начала конфликта между Россией и Украиной. Однако во 2-м полугодии цены на металлы снизились на фоне ужесточения денежно- кредитной политики центробанками. В сентябре цена на золото упала до $1 618 за унцию, при этом серебро опустилось до минимальной отметки в $17,8 за унцию. Средняя годовая цена на золото и серебро составила $1 800 за унцию ($1 799 в 2021 году) и $21,8 за унцию ($25,2 в 2021 году) соответственно. Глобальная инфляция Ухудшение экономической конъюнктуры в большинстве стран, конфликт между Россией и Украиной и последствия пандемии коронавирусной инфекции серьезно повлияли на уровень инфляции во всем мире. В дополнение к факторам увеличения спроса сохраняющаяся геополитическая напряженность и санкции против российского топлива привели к росту цен на энергоносители. В 2022 году глобальная инфляция достигла 9% (12% в России, 20% в Казахстане и 6,5% в США). Национальные валюты Несмотря на введение экономических санкций в отношении России, средний курс российского рубля закрепился на отметке 68,6 RUB/USD (73,7 RUB/USD в 2021 году) за счет низкого спроса на наличную иностранную валюту и незначительно снизился до 70,3 RUB/USD к концу года. Сложная геополитическая обстановка на территории СНГ, укрепление доллара США и сокращение производства нефти в Казахстане стали причиной снижения среднего курса казахстанского тенге до 461 KZT/USD (426 KZT/USD в 2021 году), достигшего отметки 463 KZT/USD на конец года. ВВП Казахстана вырос на 3%, в то время как российская экономика сократилась на 3% на фоне санкций. Выручка за 2022 год снизилась на 3% по сравнению с предыдущим годом, до $2 801 млн, на фоне снижения средних цен реализации золота и серебра. Рост глобальной инфляции и укрепление курса рубля привели к значительному увеличению денежных затрат. Денежные затраты Группы в 2022 году составили $942 на унцию золотого эквивалента ($730 в 2021 году), что соответствует прогнозу Компании. Совокупные денежные затраты также сохранились в рамках прогноза, при этом капитальные затраты составили $794 млн, незначительно увеличившись по сравнению с $759 млн в 2021 году. Влияние на Полиметалл и ответные меры Спрос на золото и серебро В 2022 году спрос на золото достиг десятилетнего максиму- ма, увеличившись на 18%, до 4 741 т. Несмотря на снижение спроса на ювелирные украшения на 3%, до 2 086 т, инвести- ционный спрос на золото вырос на 10%, до 1 107 т, а инве- стиции в слитки и монеты увеличились на 2%. Отток инвестиций из обеспеченных золотом биржевых фондов (ETF) незначительно сократился, до 110 т по сравнению со 189 т в 2021 году. Опасения по поводу глобального кризиса привели к росту спроса на золото со стороны центробанков, который достиг максимального значения с 1967 года – 1 136 т по сравнению с 450 т в 2021 году. Объем золотодобычи достиг четырехлетнего максимума и составил 3 612 т. не отразилась на уровне спроса на металл в связи с разви- тием технологий в области зеленой энергетики и транспор- та, а также в связи с геополитическими факторами. Спрос на серебро был также обусловлен ожиданиями инвесторов в отношении высокой инфляции и экономического спада, а также покупками металла при снижении цены. Социальная лицензия на ведение деятельности Горная добыча зачастую ведется в удаленных районах с низким уровнем развития инфраструктуры и диверсифи- кации экономики. Многие месторождения находятся вблизи населенных пунктов, поселений коренных малочисленных народов Севера (КМНС) и экологически уязвимых террито- рий. Для получения социальной лицензии на ведение деятельности компаниям необходимо вносить вклад в развитие местных сообществ: создавать рабочие места, соблюдать налоговое законодательство и ответственно относиться к окружающей среде. Мы видим растущий интерес к социальным аспектам деятельности Компании и стремимся поддерживать непрерывный диалог с заинтересованными сторонами. Активное взаимодействие с местным населением и регулярный анализ обратной связи помогают нам управлять рисками и сохранять социальную лицензию на ведение деятельности. Влияние на Полиметалл и ответные меры Истощение общемировых запасов золота Крупнейшие золотодобывающие компании отмечают уменьшение экономически рентабельных запасов золота за последние 10 лет на фоне сокращения выделяемого на геологоразведку бюджета. Многие производители золота отдают предпочтение покупке новых активов для пополне- ния сырьевой базы и увеличения объемов производства. Прирост ресурсной базы Полиметалла осуществляет- ся главным образом за счет геологоразведки, а не приобретения новых активов. Полиметалл ведет поиск перспективных новых объектов, в том числе через участие в совместных предприятиях с юниорными компаниями, и успешно пополняет ресурс- ную базу за счет обнаружения новых месторождений и дополнительных ресурсов на существующих активах. Компания располагает портфелем геолого-разведочных проектов, которые позволят пополнить сырьевую базу и повысить сроки эксплуатации месторождений. ` Влияние на Полиметалл и ответные меры Санкционные риски В 2022 году западные страны ввели значительное количе- ство санкционных ограничений в отношении России, российских компаний, банков и физических лиц, что повлия- ло на предпринимательскую деятельность, инвестиционные проекты, международную торговлю, финансирование и другие аспекты российского бизнеса. Россия в свою очередь ввела ответные санкции, которые ограничили среди прочего движение капитала и корпоративные действия рези- дентов недружественных юрисдикций. Группа строго следует всем применимым законодатель- ным требованиям и внедрила ряд комплексных мер для полного соответствия международным санкциям и контрсанкциям. Полиметалл считает, что прямые санкции против Компании маловероятны, однако риск их введения не может быть полностью исключен. регистрации материнской компании на «дружественную» юрисдикцию, что позволит Компании совершать корпоративные действия для изменения структуры Группы, которая обеспечила бы обособленное владение активами в Казахстане и России. ` Подробно на стр. 10, 99, 106, 154 Влияние на Полиметалл и ответные меры Сбои в цепочках поставок В 2022 году западные страны наложили запрет на экспорт ряда промышленных товаров и технологий в Россию. Отсутствие в результате санкций доступа к некоторым материалам, запасным частям и оборудованию представ- ляет риск для предприятий и проектов развития Компании, в том числе расположенных в Казахстане. Полиметалл почти полностью адаптировал систему поставок к текущим условиям путем замены оборудова- ния, расходных материалов и запчастей, подпадающих под санкции и ответные санкции, на аналоги из России и Азии. Большинство действующих договоров с иностран- ными поставщиками продолжают выполняться. Компании также удалось создать резервные запасы критически важных товарно-материальных ценностей (ТМЦ). ` Влияние на Полиметалл и ответные меры Реорганизация цепочек поставок Введенные против российского золота санкции значительно повлияли на традиционные каналы его продаж. Ковидные ограничения в Китае также оказали негативное воздействие на поставки концентрата. В первой половине года накопленный Группой запас золотых и серебряных слитков достиг 130 тыс. унций золотого эквивалента. Большая часть накопленных запасов слитков была успешно реализована во 2-м полугодии через альтернативные каналы продаж, что позволило стабилизи- ровать уровень выручки и чистого долга Группы. ` Подробно на стр. 12, 29, 85, 86 Влияние на Полиметалл и ответные меры Снижение воздействия на окружающую среду От промышленных предприятий все чаще ожидаются активные действия по снижению негативного воздействия на окружающую среду. Ключевыми вопросами в этой связи являются сокращение углеродного следа, очистка сбрасываемой воды, сохранение биоразнообразия, восстановление лесов, безопасное управление отходами обогащения и обращение с цианидами. Заинтересованные стороны ожидают от Компании соответствия лучшим практикам в области охраны окружающей среды, а также наличия целей по значительному снижению выбросов и достижению углеродной нейтральности. Полиметалл продолжает реализацию стратегии в области экологии и климата. Уровень удельных выбросов парниковых газов Группы по итогам 2022 года снизился на 15% по сравнению с 2019 годом за счет роста потребления возобновляемой электроэнергии (30% от общего потребления электроэ- нергии), а также реализации энергосберегающих инициатив, включая модернизацию систем утилизации тепла и строительство солнечных электростанций. В 2022 году доля повторно используемой и оборотной воды осталась стабильно высокой и составила 91% от всего водопотребления на производственных площад- ках Компании (90% в 2021 году). Удельное потребление свежей воды на технологические нужды снизилось на 49% по отношению к уровню базового 2019 года и составило 138 м 3 на тысячу тонн переработанной руды. ` Подробно на стр. 56, 58, 62, 72 Влияние на Полиметалл и ответные меры Глобальный спрос на переработку упорных руд Азиатско-Тихоокеанский регион сохраняет статус крупней- шего участника рынка упорных руд. Однако ужесточение требований природоохранного законодательства КНР и активное введение соответствующих ограничений на ввоз упорных концентратов будет способствовать росту спроса на переработку упорных руд в других странах. В рамках стратегии увеличения сырьевой базы Полиметалл отдает предпочтение упорным рудам. Упорные руды составляют 74% рудных запасов Полиметалла, и мы прогнозируем дальнейшее увеличение их доли в запасах Компании. На Амурском ГМК, крупнейшем в России комплексе по переработке упорных концентратов, используется технология автоклавного окисления с низким воздействием на окружающую среду. Создание более крупного отделения по переработке упорных руд, АГМК-2, более чем в два раза увеличит перерабатывающие мощности Компании и позволит обогащать дважды упорные руды, что устранит риски, связанные с зависимостью от дорогостоящего рынка покупателей концентратов из КНР. Компания также начала подготовку технико-экономического обоснования для строительства третьего гидрометаллургического комбината, ГМК-3, чтобы увеличить мощности под дальнейший рост сырьевой базы Полиметалла и доли сторонней руды, а также обеспечить операционную независимость предприятий Группы в Казахстане. ` Подробно на стр. 7, 13, 31, 36 Влияние на Полиметалл и ответные меры С тра те ги че ск ий о тч ет К ор по р ат ив но е у пр ав ле ни е Ф ина ов ая о тч ет но ст ь П р ил ож ени я Polymetal International plc Интегрированный годовой отчет за 2022 год 20 21 Polymetal International plc Интегрированный годовой отчет за 2022 год |