Трубная металлургическая компания. Годовой отчёт (за 2020 год)

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

188

Мы являемся крупнейшим экспортером трубной продукции
в России. Экспорт труб, произведенных нашими российскими пред-
приятиями, составил 18% от общего объема реализации за 12 меся-
цев 2020 года.

За 12 месяцев 2020 года мы продали 2 811 тыс. тонн трубной
продукции. Продажи бесшовных труб составили 72% общего
объе ма реализации. Продажи бесшовных труб OCTG составили
1 198 тыс. тонн, что на 29% меньше объема продаж за 12 месяцев
2019 года. Снижение в значительной степени объясняется про-
дажей предприятий Американского дивизиона. Продажи труб
большого диаметра (ТБД) снизились на 30% по сравнению с про-
шлым годом и составили 326 тыс. тонн.

Консолидированная выручка за 12 месяцев 2020 года снизилась
на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
и составила 222 621 млн руб. Скорректированный показатель
EBITDA

составил 42 480 млн руб. по сравнению с 43 540 млн руб.

в прошлом году. Рентабельность скорректированного показателя
EBITDA составила 19% по сравнению с 14% за 2019 год.

Обзор рыночных условий за 12 месяцев 2020 года

Объем российского трубного рынка сократился на 9% по срав-
нению с 2019 годом в основном из-за сокращения поставок ТБД.
Замедление темпов бурения и более низкая доля горизонталь-
ного бурения (50% за 12 месяцев 2020 года по сравнению с 53%
за 12 месяцев 2019 года) привели к снижению общего объема рынка
труб OCTG.

В течение 2020 года на европейском трубном рынке наблюда-
лось значительное сокращение потребления трубной продукции
в ключевых отраслях в результате снижения деловой активности
из-за пандемии COVID-19 и связанных с ней ограничительных мер.

Методика расчета представлена в разделе «Финансовые показатели».

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ

В январе мы завершили сделку по продаже 100% акций
IPSCO Tubulars Inc. компании Tenaris (IPSCO). По итогам закрытия
сделки стороны заключили генеральное соглашение на шесть лет,
согласно которому начиная со 2 января 2020 года Tenaris стал
эксклюзивным дистрибьютором труб OCTG и линейных труб ТМК
на территории США и Канады.

В январе рейтинговое агентство S&P повысило долгосрочные рей-
тинги компании в местной и иностранной валютах с «В+» до «BB–»
с прогнозом «Стабильный». Агентство Moody’s изменило прогноз
по кредитным рейтингам ТМК со «Стабильный» до «Позитивный»
и подтвердило корпоративный рейтинг компании на уровне B1.

В январе мы ввели в эксплуатацию новый комплекс термообра-
ботки труб на АО «СТЗ» мощностью до 300 тыс. тонн в год.
Суммарные инвестиции в проект составили порядка 5,5 млрд руб.,
создано 110 новых рабочих мест. Комплекс термообработки труб
предназначен для производства премиальной трубной продук-
ции, использующейся при разработке трудноизвлекаемых место-
рождений, а также при бурении скважин в агрессивных средах
и на Крайнем Севере.

В феврале 2020 года мы успешно закрыли сделку по размеще-
нию семилетнего выпуска еврооблигаций на сумму 500 млн руб.
по ставке 4,3% годовых. Полученные средства были использо-
ваны для рефинансирования выпуска еврооблигаций объемом
500 млн руб., подлежащих погашению в апреле 2020 года.

В апреле 2020 года сдан в эксплуатацию новый комплекс финиш-
ной отделки труб на АО «СинТЗ». Оборудование установлено в цехе
по производству труб нефтяного сортамента и позволяет в авто-
матическом режиме осуществлять все основные этапы финиш-
ной отделки труб, включая формирование готовых пакетов труб
для отгрузки потребителю.

В апреле 2020 года Совет директоров ТМК одобрил программу
приобретения обыкновенных акций Общества. Совет дирек-
торов также одобрил осуществление делистинга глобальных

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

189

депозитарных расписок на Лондонской фондовой бирже после
завершения программы приобретения обыкновенных акций ТМК.

23 апреля 2020 года мы разместили рублевые биржевые облига-
ции на общую сумму 10 млрд руб. Денежные средства, получен-
ные в результате размещения, были использованы для частичного
рефинансирования действующего выпуска и банковских кредитов.
Данное размещение положительно сказалось на срочности кре-
дитного портфеля.

В августе мы заключили соглашение с ООО «Амурский газохи-
мический комплекс» (100% акций принадлежат ПАО «СИБУР»)
о комплексной поставке трубной продукции для Амурского газо-
химического комплекса, одного из крупнейших в мире предприя-
тий по производству полимеров, проект строительства которого
компания СИБУР реализует в Амурской области. По условиям
соглашения ТМК обязуется поставить комплекс трубных реше-
ний, состоящий из бесшовных труб, ТБД и деталей трубопроводов
общим объемом более 36 тыс. тонн. Поставки будут осуществлены
в 2021–2023 годах.

В октябре мы завершили сделку по приобретению 100% доли уча-
стия в металлургическом предприятии ООО «Парус» (ТМК-ЯМЗ),
расположенном в г. Ярцево Смоленской обл. Предприятие пред-
ставляет собой современный литейно-прокатный комплекс по про-
изводству сортового проката мощностью более 300 тыс. тонн
в год. Основными видами продукции являются арматура и непре-
рывнолитая заготовка для переката.

В октябре ПАО «ТМК» объявило о завершении программы при-
обретения обыкновенных акций Общества, одобренной Советом
директоров 11 сентября 2020 года. Программа была реализована
АО «ВТЗ» в период с 15 сентября 2020 по 15 октября 2020 года.
В рамках Программы АО «ВТЗ» приобрело 29 854 245 обыкновен-
ных акций ТМК, что составляет 2,89% от общего количества раз-
мещенных обыкновенных акций ТМК. Количество акций Общества
в свободном обращении составляет 4,4% от общего количества
размещенных обыкновенных акций ТМК.

В октябре в скважине на морской стационарной платформе
«Беркут» на месторождении Аркутун-Даги в рамках проекта
«Сахалин-1» была успешно применена обсадная колонна из труб
с премиальными резьбовыми соединениями нашего производства.

В октябре мы приобрели контрольный пакет акций
ОАО «Ракитянский арматурный завод» и ряда других предприя тий
в составе ООО «Трубы 2000». Сделка позволит нам войти в число
крупных поставщиков оборудования для АЭС на российском
и международном рынках.

Мы разработали уникальные трубы для опытно-демонстраци-
онного энергоблока «БРЕСТ-ОД-300». Специально для нового
энергоблока была разработана технология производства сверх-
длинных теплообменных труб из специальной стали, обладаю-
щей длительной прочностью и пластичностью. В рамках проекта
с Государственной корпорацией по атомной энергии «Росатом»
по созданию замкнутого ядерного топливного цикла мы изготовим
и поставим более 200 тыс. м труб для парогенераторов реактор-
ной установки на быстрых нейтронах.

В декабре мы договорились о расширении сотрудничества
с АО «Узбекнефтегаз» (крупнейшей компанией нефтегазо-
вого сектора Узбекистана) для совместной реализации проектов
по развитию нефтегазовой отрасли Республики Узбекистан и науч-
но-техническому сотрудничеству.

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

190

12 МЕСЯЦЕВ 2020 ГОДА

В СРАВНЕНИИ

С 12 МЕСЯЦАМИ 2019 ГОДА

РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

За 12 месяцев 2020 года объем реализации и выручка снизились,
что в значительной степени обусловлено выбытием Американского
дивизиона и спадом в экономике на фоне пандемии COVID-19.
Несмотря на это Скорректированный показатель EBITDA сни-
зился незначительно по сравнению с аналогичным показателем
за 12 месяцев 2019 года.

Показатели

12 месяцев

2020 года

12 месяцев

2019 года

Изменение

млн руб.

Объем продаж (тыс. тонн)

2 811

3 828

(1 017)

Выручка

222 621

308 378

(85 757)

Себестоимость

(174 051)

(246 736)

72 685

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ

48 570

61 642

(13 072)

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДАЖ (%)

Чистые операционные расходы1

(33 019)

(36 006)

2 987

Обесценение активов

(5 216)

(6 246)

1 030

Чистый доход/(убыток) от курсовых разниц

8 288

2 098

6 190

Чистые финансовые расходы

(11 874)

(14 104)

2 230

Прибыль/(убыток) от выбытия дочерних предприятий

23 870

(13)

23 883

Прочие доходы/(расходы), не связанные с операцион-
ной деятельностью

(261)

(1 344)

1 083

ПРИБЫЛЬ/(УБЫТОК) ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

30 358

6 027

24 331

(Расход)/доход по налогу на прибыль

(6 057)

(2 081)

(3 976)

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ/(УБЫТОК)

24 301

3 946

20 355

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ (%)

СКОРРЕКТИРОВАННЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ EBITDA

42 480

43 540

(1 060)

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СКОРРЕКТИРОВАННОГО ПОКАЗАТЕЛЯ
EBITDA (%)

Статья «Чистые операционные расходы» включает коммерческие расходы, административные расходы, расходы на рекламу и продвижение, расходы на исследования и разработки,
а также чистые прочие операционные доходы/расходы.

Наша операционная деятельность разделена на отчетные
сегменты по принципу управления ТМК и тому, как осуществля-
ется мониторинг операционных результатов деятельности. В целях
управления Компания разделена на бизнес-подразделения
по географическому принципу и состоит из следующих трех отчет-
ных сегментов:

• Российский дивизион: заводы, расположенные в Российской

Федерации, предприятие по финишной обработке труб
в Казахстане, сервисные предприятия для нефтегазовой отрасли
в России и торговые компании, расположенные в России, ОАЭ,
США и Швейцарии. Дивизион осуществляет производство
и продажи бесшовных и сварных труб, премиальной продук-
ции, а также предоставляет услуги предприятиям нефтегазовой
промышленности;

• Американский дивизион: производственные предприятия и тор-

говые компании, расположенные в США и Канаде. 2 января
2020 года Группа «ТМК» завершила сделку по продаже компании
IPSCO Tubulars Inc. и ее дочерних предприятий (далее по тексту –
IPSCO), которые представляли Американский сегмент;

• Европейский дивизион: заводы, расположенные в Румынии,

и торговые компании, расположенные в Италии и Германии.
Дивизион осуществляет производство и продажи бесшовных
труб и стальной заготовки.

СТРУКТУРА ГРУППЫ «ТМК»

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

191

РЕАЛИЗАЦИЯ В РАЗРЕЗЕ ОПЕРАЦИОННЫХ СЕГМЕНТОВ

Показатели

12 месяцев 2020 года

12 месяцев 2019 года

Изменение

тыс. тонн

Россия

2 637

3 120

(483)

(15)

Америка

–

520

(520)

(100)

Европа

174

187

(14)

(7)

ИТОГО ОБЪЕМ

ПРОДАЖ

2 811

3 828

(1 017)

(27)

млн руб.

Россия

208 386

235 269

(26 883)

(11)

Америка

–

57 780

(57 780)

(100)

Европа

14 234

15 329

(1 094)

(7)

ИТОГО ВЫРУЧКА

222 621

308 378

(85 757)

(28)

РЕАЛИЗАЦИЯ ПО ГРУППАМ ПРОДУКТОВ

Показатели

12 месяцев 2020 года

12 месяцев 2019 года

Изменение

тыс. тонн

Бесшовные трубы

2 026

2 651

(625)

(24)

Сварные трубы

785

1 177

(392)

(33)

ИТОГО ОБЪЕМ ПРОДАЖ

2 811

3 828

(1 017)

(27)

млн руб.

Бесшовные трубы

166 262

221 031

(54 770)

(25)

Сварные трубы

40 362

74 483

(34 121)

(46)

Выручка от продаж

трубной продукции

206 624

295 514

(88 890)

(30)

Прочая деятельность

15 997

12 863

3 134

ИТОГО ВЫРУЧКА

222 621

308 378

(85 757)

(28)

Россия.

Выручка Российского дивизиона снизилась

на 26 883 млн руб., или 11%, по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года.

Выручка от продаж бесшовных труб упала на 16 150 млн руб.
Отрицательный эффект от падения объема продаж был частично
компенсирован эффектом от роста цен и улучшения структуры
продаж.

Выручка от продаж сварных труб снизилась на 15 056 млн руб.
в основном в результате снижения объема продаж ТБД,
что также оказало отрицательное влияние на структуру продаж.

Выручка от прочих видов деятельности увеличилась
на 4 323 млн руб. по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года в основном в результате приобретения
ООО «ТМК-ЯМЗ», который осуществляет реализацию арматуры
и увеличения объема продаж заготовки.

Европа.

Выручка Европейского дивизиона сократилась

на 1 094 млн руб., или 7%, по сравнению с 12 месяцами 2019 года.
Положительный эффект от пересчета из функциональной валюты
в валюту представления отчетности составил 1 464 млн руб.
Без учета данного эффекта выручка дивизиона снизилась
на 2 558 млн руб.

Выручка от продаж бесшовных труб снизилась на 2 516 млн руб.
по сравнению с прошлым годом в результате падения объема про-
даж и неблагоприятной ценовой конъюнктуры, вызванной в том
числе влиянием ограничительных мер, связанных с пандемией
COVID-19.

Выручка от прочих видов деятельности снизилась на 46 млн руб.
по сравнению с прошлым годом в основном в результате сокраще-
ния объемов продаж заготовки.

ПРОДАЖИ

За 12 месяцев 2020 года консолидированная выручка снизилась на 85 757 млн руб., или на 28% по сравнению с ана-
логичным периодом прошлого года. Снижение выручки в значительной степени связано с выбытием Американского
дивизиона.

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

192

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ

За 12 месяцев 2020 года консолидированная валовая при-
быль снизилась на 13 071 млн руб., или 21%, по сравнению с про-
шлым годом и составила 48 570 млн руб. Рентабельность продаж
составила 22% по сравнению с 20% за 12 месяцев 2019 года.

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ В РАЗРЕЗЕ ОПЕРАЦИОННЫХ

СЕГМЕНТОВ

Показатели

12 месяцев 2020 года

12 месяцев 2019 года

Изменение

млн руб.

% к выручке

млн руб.

% к выручке

млн руб.

Россия

47 040

55 382

(8 342)

Америка

–

2 983

(2 983)

Европа

1 530

3 276

(1 746)

ИТОГО ВАЛОВАЯ

ПРИБЫЛЬ

48 570

61 641

(13 071)

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ ПО ГРУППАМ ПРОДУКТОВ

Показатели

12 месяцев 2020 года

12 месяцев 2019 года

Изменение

млн руб.

% к выручке

млн руб.

% к выручке

млн руб.

Бесшовные трубы

44 125

55 397

(11 272)

Сварные трубы

3 292

5 628

(2 336)

Валовая прибыль от продаж

трубной продукции

47 417

61 025

(13 608)

Прочие виды деятельности

1 153

617

536

ИТОГО ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ

48 570

61 641

(13 071)

Россия.

Валовая прибыль Российского дивизиона снизилась

на 8 342 млн руб. Рентабельность продаж составила 23% по срав-
нению с 24% за 12 месяцев 2019 года.

Валовая прибыль от продаж бесшовных труб снизилась
на 4 509 млн руб. в результате падения объема продаж, отрица-
тельный эффект которого был частично компенсирован улучше-
нием структуры продаж. Негативное влияние на валовую прибыли
также оказывал рост цен на лом.

Валовая прибыль от продаж сварных труб снизилась
на 4 431 млн руб. вследствие значительного падения объема реа-
лизации ТБД, что также отрицательно сказалось на структуре
продаж.

Валовая прибыль по прочим видам деятельности увеличилась
на 597 млн руб. в основном в результате приобретения ТМК-ЯМЗ,
который осуществляет реализацию арматуры, и увеличения
объема продаж заготовки.

Европа.

Валовая прибыль Европейского дивизиона снизилась

на 1 746 млн руб., или 53%, на фоне неблагоприятной рыночной
конъюнктуры. Положительный эффект от пересчета из функцио-
нальной валюты в валюту представления отчетности составил
157 млн руб. Без учета данного эффекта валовая прибыль сокра-
тилась на 1 903 млн руб. Рентабельность продаж составила 11%
по сравнению с 21% в 2019 году.

Валовая прибыль от продаж бесшовных труб снизилась
на 1 909 млн руб. на фоне неблагоприятной рыночной
конъюнктуры.

Валовая прибыль по прочим видам деятельности осталась при-
мерно на уровне аналогичного показателя за 2019 год.

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

193

ЧИСТЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ

В состав чистых операционных расходов входят коммерческие и административные расходы, расходы на исследования
и разработки, а также прочие расходы и доходы.

Чистые операционные расходы снизились на 2 624 млн руб., или 7%. Доля чистых операционных расходов, выраженная
как отношение к выручке, составила 15% по сравнению с 12% за 12 месяцев 2019 года.

СКОРРЕКТИРОВАННЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ EBITDA

В 3-м квартале 2020 года мы изменили подход к расчету Скорректированного Показателя EBITDA путем включе-
ния в расчет курсовых разниц по дебиторской и кредиторской задолженности, которые относятся к операцион-
ной деятельности. Сопоставимые данные были скорректированы соответствующим образом. За 12 месяцев 2020 года
Скорректированный Показатель EBITDA снизился на 1 060 млн руб., или 2%, по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года. Рентабельность Скорректированного Показателя EBITDA составила 19% по сравнению с 14% за 12 меся-
цев 2019 года.

Показатель

12 месяцев 2020 года

12 месяцев 2019 года

Изменение

млн руб.

к выручке

млн руб.

к выручке

млн руб.

Россия

41 950

40 055

1 895

Америка

–

1 968

(1 968)

Европа

530

1 517

(987)

ИТОГО

скорректированный

Показатель EBITDA

42 480

43 540

(1 060)

Россия.

Скорректированный показатель EBITDA дивизиона вырос

на 1 895 млн руб. по сравнению с прошлым годом. Снижение вало-
вой прибыли было компенсировано получением дохода от кур-
совых разниц, которые относятся к операционной деятельности.
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA соста-
вила 20% по сравнению с 17% в 2019 году.

Европа

. Скорректированный показатель EBITDA снизился

на 987 млн руб. по сравнению с прошлым годом в результате
падения валовой прибыли, которое было частично компенсиро-
вано снижением прочих операционных расходов. Рентабельность
по скорректированному показателю EBITDA составила 4% по срав-
нению с 10% в 2019 году.

ОБЕСЦЕНЕНИЕ АКТИВОВ

По итогам 12 месяцев 2020 года мы признали убыток от обесце-
нения в размере 5 216 млн руб. по сравнению с убытком в размере
6 246 млн руб. за 12 месяцев 2019 года.

КУРСОВЫЕ РАЗНИЦЫ

За 12 месяцев 2020 года мы отразили доход от курсовых раз-
ниц в размере 8 288 млн руб. по сравнению с доходом в размере
2 098 млн руб. за 12 месяцев 2019 года.

Курсовые разницы, отраженные в отчете о совокупном доходе,
представляют собой действительную часть курсовых доходов
или убытков в наших инструментах хеджирования.

ЧИСТЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РАСХОДЫ

Чистые финансовые расходы за 12 месяцев 2020 года сократились
на 2 230 млн руб., или 16%. Средневзвешенная номинальная ставка
по заемным средствам составила 6,07% по состоянию на 31 дека-
бря 2020 года по сравнению с 6,95% по состоянию на 31 декабря
2019 года.

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

194

ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

В представленной таблице приведены денежные потоки ТМК.

Показатель

12 месяцев

2020 года

12 месяцев

2019 года

Изменение

млн руб.

Денежные средства от операционной деятельности

до изменений в оборотном капитале

34 305

42 636

(8 331)

Уменьшение/(увеличение) запасов

(2 668)

(3 197)

529

Уменьшение/(увеличение) задолженности по расчетам
с покупателями

46 128

406

45 722

Увеличение/(уменьшение) задолженности по расчетам
с поставщиками

(21 601)

2 588

(24 189)

Уплаченный налог на прибыль

(7 512)

(4 425)

(3 087)

Денежные средства от операционной деятельности

48 652

38 008

10 644

Приобретение ОС и НМА

(10 524)

(14 183)

3 659

Приобретение дочерних компаний

(14 439)

(14 439)

Прочие инвестиции

55 106

(9 308)

64 414

Свободный денежный поток

78 795

14 517

64 278

Чистое привлечение/(погашение) кредитов и займов

(1 426)

(3 312)

1 886

Проценты выплаченные

(12 698)

(14 153)

1 455

Прочая финансовая деятельность

(22 498)

2 113

(24 611)

Свободный денежный поток на собственный капитал

42 173

(835)

43 008

Дивиденды выплаченные

(3 259)

(2 736)

(523)

Влияние изменения валютных курсов

11 998

(1 526)

13 524

Денежные средства на начало периода

22 124

27 221

(5 097)

Денежные средства на конец периода

73 036

22 124

50 912

Денежные средства от операционной деятельности до измене-
ний в оборотном капитале снизились на 8 331 млн руб. и составили
34 305 млн руб. Положительный денежный поток от измене-
ний в оборотном капитале составил 21 859 млн руб. по сравне-
нию с отрицательным денежным потоком в размере 203 млн руб.
в 2019 году. Основной причиной изменения оборотного капи-
тала в 2020 году стало уменьшение задолженности по расче-
там с покупателями в результате увеличения полученных авансов
от покупателей.

Чистое погашение заемных средств составило 1 426 млн руб.
по сравнению с чистым погашением в размере 3 312 млн руб.
в 2019 году.

Остаток денежных средств на конец периода составил
73 036 млн руб. по сравнению с 22 124 млн руб. на конец 2019 года.

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

195

ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ПО КРЕДИТАМ И ЗАЙМАМ

Размер задолженности по кредитам и займам по состоянию
на 31 декабря 2020 года увеличился и составил 199 075 млн руб.
по сравнению со 186 058 млн руб. по состоянию на 31 дека-
бря 2019 года. Размер чистого погашения заемных средств
за 12 месяцев 2020 года составил 1 426 млн руб. На рост раз-
мера финансовой задолженности оказало влияние ослабление
курса рубля по отношению к доллару США (курс на 31 декабря
2019 года – 61,9057; на 31 декабря 2020 года – 73,8757). Чистый
долг составил 98 674 млн руб. по сравнению со 154 931 млн руб.
на 31 декабря 2019 года.

В наш портфель долговых обязательств входят различные виды
долговых инструментов, включая банковские кредиты, облига-
ции и прочие долговые обязательства. По состоянию на 31 декабря
2020 года долговые обязательства, номинированные в долла-
рах США, составили 20%, в российских рублях – 75%, в евро – 5%
от общей задолженности по кредитам и займам.

Доля краткосрочной задолженности по кредитам и займам
на 31 декабря 2020 года составила 37% по сравнению с 45%
по состоянию на 31 декабря 2019 года.

Средневзвешенная номинальная процентная ставка по состоянию
на 31 декабря 2020 года снизилась на 88 базисных пунктов по срав-
нению со ставкой на конец прошлого года и составила 6,07%.

НАИБОЛЕЕ СУЩЕСТВЕННЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПО КРЕДИТАМ ПО СОСТОЯНИЮ НА 31 ДЕКАБРЯ 2020 ГОДА

Тип заимствования

Кредитор

Валюта договора

Задолженность

по основной сумме долга

Срок погашения

в млн руб.

Еврооблигации

Долл. США

36 938 Февраль 2027 года

Кредит

Газпромбанк

Руб.

20 000

Август 2025 года

Кредит

Сбербанк

Руб.

14 000 Октябрь 2023 года

Кредит

ВБРР

Руб.

12 500

Июль 2022 года

Кредит

Газпромбанк

Руб.

11 200

Март 2022 года

Биржевые облигации

Руб.

10 000

Май 2021 года

Биржевые облигации

Руб.

10 000

Апрель 2022 года

Кредит

ВТБ

Руб.

9 000

Март 2022 года

Кредит

Альфа-Банк

Руб.

6 000

Июль 2021 года

Кредит

Сбербанк

Руб.

6 000 Декабрь 2021 года

135 638

Прочие кредиты и займы

63 990

Неамортизированные затраты на привлечение кредитов, займов
и долговых ценных бумаг

(553)

ИТОГО КРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ

199 075

ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ

Мы ожидаем, что спрос на трубы OCTG со стороны российских компаний топливно-энергетического комплекса сохра-
нится на стабильном уровне, чему будут способствовать продолжение разработки нефтегазовыми компаниями действу-
ющих и новых проектов, а также увеличение уровня сложности условий по добыче углеводородов в России.

По нашим оценкам, уровень потребления труб промышленного назначения на европейском рынке будет постепенно
восстанавливаться после отмены массовых ограничительных мер в связи с пандемией COVID-19 и благодаря реализуе-
мым мерам поддержки промышленности со стороны государства в странах еврозоны.

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

196

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

СКОРРЕКТИРОВАННЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ EBITDA

СВЕРКА ПРИБЫЛИ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ И СКОРРЕКТИРОВАННОГО ПОКАЗАТЕЛЯ EBITDA

ЗА 12 МЕСЯЦЕВ, НЕПОСРЕДСТВЕННО ПРЕДШЕСТВУЮЩИХ УКАЗАННЫМ ДАТАМ (МЛН РУБ.)

Показатель

31 декабря

2020 года

30 сентября

2020 года

30 июня

2020 года

31 марта

2020 года

31 декабря

2019 года

Прибыль до налогообложения

30 358

27 701

21 400

25 448

6 027

Износ и амортизация

12 651

11 750

11 706

11 805

13 282

Чистые финансовые расходы

11 874

12 350

13 174

13 901

14 104

Обесценение активов

5 216

11 373

10 986

10 673

6 246

Чистые (положительные)/отри-
цательные курсовые разницы

(8 288)

(9 772)

(3 838)

(2 027)

(2 098)

Положительные/(отрицатель-
ные) курсовые разницы от опе-
рационной деятельности

6 942

8 223

2 787

5 388

(597)

Убыток/(доход) от выбытия
основных средств

347

797

862

783

898

Изменения в резервах
(кроме начислений премиаль-
ных выплат)

5 679

5 102

4 575

4 813

2 848

(Прибыль)/убыток от выбытия
дочерних предприятий

(23 870)

(23 864)

(23 895)

(26 552)

Прочие расходы, не связанные
с операционной деятельностью

1 671

2 040

2 344

2 473

2 555

(Прибыли)/убытки ассоцииро-
ванных компаний

(100)

(59)

(2)

263

СКОРРЕКТИРОВАННЫЙ

ПОКАЗАТЕЛЬ EBITDA

42 480

45 641

40 099

46 743

43 541

Начиная с 3-го квартала 2020 года мы изменили подход к расчету
скорректированного показателя EBITDA путем включения в расчет
курсовых разниц по дебиторской и кредиторской задолженности,
которые относятся к операционной деятельности. Данные за пред-
шествующие периоды были пересчитаны аналогичным обра-
зом. Мы считаем, что данный подход более реалистично отражает
результаты деятельности Группы «ТМК» в условиях существенной
волатильности курса рубля по отношению к валютам.

Скорректированный показатель EBITDA не является оценкой опе-
рационной деятельности в соответствии с МСФО и не должен рас-
сматриваться в качестве альтернативы валовой прибыли, чистой
прибыли или любого другого показателя оценки деятельности,
рассчитанного в соответствии с МСФО, или в качестве альтерна-
тивы денежного потока от операционной деятельности или лик-
видности. В частности, скорректированный показатель EBITDA
не следует рассматривать в качестве свободных денежных средств,
которые могут быть инвестированы в развитие ТМК. Будучи ана-
литическим показателем, скорректированный показатель EBITDA
имеет ряд ограничений использования. Потенциальные инвесторы
не должны рассматривать его независимо от других аналитических
показателей или как показатель, заменяющий анализ результатов
деятельности, проведенный в соответствии с МСФО.

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

197

При использовании Скорректированного Показателя EBITDA
необходимо иметь в виду, что данный показатель:

• не отражает влияния финансирования или финансовых затрат

на операционную деятельность, хотя такое влияние может быть
существенным и может возрасти с увеличением величины обяза-
тельств нашей Компании;

• не отражает влияния налога на прибыль на операционную

деятельность;

• не отражает влияния амортизации на операционную деятель-

ность. Активы, стоимость которых уменьшается в результате
амортизации, в будущем должны быть заменены. Данные амор-
тизационные расходы могут приближенно равняться величине
затрат на замену этих активов в будущем. Не учитывая дан-
ные расходы, скорректированный показатель EBITDA не отра-
жает будущую потребность в наличных средствах для замены
этих активов;

• не отражает влияния других неденежных корректировок

на операционную деятельность, таких как курсовые разницы,
обесценение / восстановление обесценения) внеоборот-
ных активов, изменение резервов (кроме начислений преми-
альных выплат), финансовый результат от выбытия основных
средств, финансовый результат от изменения справедливой сто-
имости производных финансовых инструментов, доля в при-
были/убытке ассоциированной компании и прочие неденежные
корректировки.

«Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения» включают в себя «Денежные средства и их эквиваленты», «Прочие финансовые активы», «Выданные краткосрочные займы»,
а также «Банковские векселя со сроком погашения более года».

«Чистый долг к скорректированному показателю EBITDA» рассчитывается как отношение чистого долга на отчетную дату к скорректированному показателю EBITDA, рассчитанному
за 12 месяцев, непосредственно предшествующих отчетной дате. См. раздел «Финансовые показатели».

ЧИСТЫЙ ДОЛГ

РАСЧЕТ ЧИСТОГО ДОЛГА НА ПРИВЕДЕННЫЕ НИЖЕ ДАТЫ

Показатель

31 декабря

2020 года

30 сентября

2020 года

30 июня

2020 года

31 марта

2020 года

31 декабря

2019 года

Кредиты и займы за вычетом
начисленных процентов

199 075

205 872

183 327

218 209

186 058

За вычетом:

денежных средств и кра-
ткосрочных финансовых
вложений

(100 401)

(97 175)

(80 230)

(109 658)

(31 127)

ЧИСТЫЙ ДОЛГ

98 674

108 697

103 097

108 551

154 931

Чистый долг к скорректиро-

ванному показателю EBITDA

(LTM²)

2,32

2,38

2,57

2,32

3,56

Чистый долг не является показателем, рассчитанным по МСФО, и не должен рассма-
триваться в качестве альтернативы других показателей нашего финансового поло-
жения. Другие компании трубной отрасли могут рассчитывать показатель чистого
долга иным способом, что ограничивает его применимость при сравнении. Чистый
долг является показателем операционной деятельности нашей Компании, который
не входит в число обязательных показателей, рассчитанных в соответствии с МСФО.
Хотя чистый долг и не является показателем, рассчитанным по МСФО, он широко
используется при оценке ликвидности и адекватности финансовой структуры
Компании. Мы полагаем, что чистый долг является справедливым показателем спо-
собности нашей Компании оплачивать свои финансовые обязательства, представ-
ляющие величину общего долга, за счет имеющихся денежных средств. Показатель
чистого долга дает возможность продемонстрировать инвесторам тенденцию изме-
нения финансового положения за определенные периоды.

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

198

ОСНОВНЫЕ РИСКИ

ОТРАСЛЕВЫЕ РИСКИ

ЗАВИСИМОСТЬ ОТ НЕФТЕГАЗОВОЙ ОТРАСЛИ

Нефтегазовая отрасль является крупнейшим покупателем сталь-
ных труб в мире и обеспечивает основную долю нашей выручки,
в особенности при продажах труб OCTG, линейных труб и труб
большого диаметра. В 2020 году продажи труб для нефтегазовой
индустрии составили 74% от нашего объема реализации.

Нефтегазовая промышленность характеризуется повышенной
волатильностью, и спад в данной отрасли может оказать нега-
тивное воздействие на спрос на нашу продукцию, который в зна-
чительной степени зависит от количества разрабатываемых
нефтяных и газовых скважин, их глубины и условий разработки,
а также от строительства новых нефте- и газопроводов. Данные
показатели определяются объемом инвестиционных вложе-
ний, осуществляемых крупнейшими нефтегазовыми компаниями,
которые, в свою очередь, зависят от уровня и стабильности цен
на углеводороды.

Таким образом, снижение добычи нефти и природного газа, буре-
ния новых скважин, цен на энергоносители и другие экономические
факторы вне зоны нашего влияния могут оказать негативное воз-
действие на наши производственные и финансовые результаты.

РОСТ ЦЕН НА СЫРЬЕ И МАТЕРИАЛЫ

Мы используем различные виды сырья и материалов для произ-
водства стальных труб. К основным видам сырья, используемым
в производстве, относятся: металлолом и легирующие компоненты
для производства стали, трубная заготовка для производства
бесшовных труб и стальной лист и рулон для производства свар-
ных труб. Потребность в сырье зависит от объема продаж нашей

продукции, значительное влияние на который оказывает состояние
мировой экономики.

Цены на сырье и материалы являются ключевым компонентом, вли-
яющим на себестоимость продукции и наши операционные резуль-
таты. Они подвержены воздействию многих внешних факторов,
включая цены на нефть и природный газ, мировые мощности
по производству трубной продукции и уровень их загрузки, инфля-
цию, валютные курсы, торговые барьеры и технологию производ-
ства. Мы стараемся переходить на использование формулы цены
с нашими основными покупателями, что позволяет защитить нас
от риска роста цен на сырье. Доля затрат на сырье и материалы
в себестоимости продаж продукции в 2020 году составила 66%.
В 2020 году цены закупки металлолома нашими предприятиями
в России выросли на 6%, а цены закупки штрипса снизились на 4%.
Рост цен на металлолом, штрипс и прочие виды сырья и невоз-
можность его своевременного переноса на цену готовой продук-
ции могут негативно влиять на рентабельность нашей продукции
и наши операционные результаты.

Наши производственные предприятия потребляют значительные
объемы энергетических ресурсов, преимущественно электроэнер-
гии и природного газа. В 2020 году доля затрат на энергоресурсы
в себестоимости продаж продукции составила 10%. Цены (в рублях)
на электроэнергию увеличились на 5% по сравнению с 2019 годом,
а цены на природный газ для предприятий Российского дивизиона
выросли в среднем на 2%. Рост цен на энергоносители приве-
дет к увеличению себестоимости нашей продукции и может ока-
зать негативное влияние на наши производственные и финансовые
результаты.

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

199

ЗАВИСИМОСТЬ ОТ НЕБОЛЬШОЙ ГРУППЫ

ПОКУПАТЕЛЕЙ

Поскольку мы ориентированы на продажу труб для нефтегазо-
вой отрасли, нашими крупнейшими покупателями являются нефтя-
ные и газовые компании. В 2020 году продажи в адрес наших
пяти крупнейших покупателей в России («Роснефть», «Газпром»,
«Сургутнефтегаз», «Газпромнефть» и ЛУКОЙЛ) составили 41%
нашего объема реализации. Увеличение зависимости наших
продаж от какого-либо крупного покупателя может негативно
повлиять на наши операционные результаты.

Продажи ТБД в России в значительной степени зависят от одного
из наших ключевых покупателей – «Газпрома». В 2020 году доля
продаж ТБД для проектов «Газпрома» составила 31% от нашего
объема продаж ТБД. Рост конкуренции производителей ТБД
или ухудшение отношений с «Газпромом» могут негативно
повлиять на нашу рыночную позицию, объемы продаж, операцион-
ную деятельность или финансовые показатели. Кроме того, рынок
ТБД в большой степени зависит от строительства новых нефте-
и газопроводов в России и СНГ. Отмена, заморозка или иные изме-
нения, касающиеся объемов и сроков реализации масштабных
трубопроводных проектов, могут оказать негативное воздействие
на продажи ТБД и, следовательно, на наши производственные
и финансовые результаты. Мы стараемся нивелировать этот риск
путем расширения клиентской базы в России и СНГ.

КОНКУРЕНЦИЯ

Мировой рынок стальных труб, в частности сегмент труб
для нефтегазовой отрасли, является высококонкурентным.
В России и СНГ нашими основными конкурентами являются группы
ЧТПЗ, АО «Объединенная металлургическая компания», китайские
производители трубной продукции, а также АО «Загорский труб-
ный завод» в сегменте ТБД.

После вступления в ВТО законодательство России было приве-
дено в соответствие с правилами и нормами ВТО, что позволило
России, наряду со странами ЕАЭС, в полной мере использо-
вать меры по защите торговли, принятые ВТО, для защиты
национального рынка. В настоящий момент действуют анти-
демпинговые пошлины: 18,9–19,9% на некоторые виды сталь-
ных труб из Украины; от 4,32 до 18,96% на бесшовные трубы
из коррозионно- стойкой стали из Украины; 19,15% –на холодно-
деформированные нержавеющие трубы из Китая и Малайзии;
12,23–31% – на нефтепромысловые трубы из Китая.

За пределами России и СНГ мы конкурируем с ограниченным коли-
чеством компаний, занимающихся в основном производством
бесшовной премиальной продукции: Tenaris, Vallourec, Sumitomo,
Voestalpine, – и некоторыми китайскими производителями.

Усиление конкуренции может оказать негативное влияние на наш
бизнес, производственные и финансовые результаты.

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

200

ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ

РИСК НЕДОСТАТКА ЛИКВИДНОСТИ

Улучшение ликвидности остается нашей приоритетной задачей,
и мы продолжаем активно работать над поддержанием достаточ-
ной ликвидности и улучшением структуры долгового портфеля.

Мы поддерживаем наличие кредитных линий и финансовых ресур-
сов, которые могут быть использованы для обеспечения кратко-
и среднесрочного финансирования.

По состоянию на 31 декабря 2020 года наш общий долг уве-
личился до 199 075 млн руб.1 по сравнению со 186 058 млн руб.
на конец 2019 года в результате ослабления курса рубля по отно-
шению к доллару. Чистое погашение задолженности составило
1 426 млн руб. По состоянию на 31 декабря 2020 года отношение
нашего чистого долга к EBITDA составило 2,32.

На 31 декабря 2020 года у нас действовали кредитные линии в рос-
сийских и европейских банках с подтвержденными неиспользован-
ными лимитами выдачи кредитов на общую сумму 96 105 млн руб.

Тем не менее, наши усилия по улучшению кредитного портфеля
и снижению долговой нагрузки могут оказаться недостаточными.
Реакция рынка на ухудшение глобальной финансовой ситуации,
санкции ЕС и США, рост ключевой ставки Банка России могут ока-
зать негативное влияние на нашу способность занимать средства
в банках и на рынках капитала, оказать давление на ликвидность,
привести к существенному росту стоимости заемных ресурсов,
ограничить доступность кредитных линий или возможности при-
влечения финансовых ресурсов на приемлемых условиях.

РИСК НАРУШЕНИЯ КОВЕНАНТОВ КРЕДИТНЫХ

ДОГОВОРОВ

Часть наших кредитных соглашений и публичных долговых обя-
зательств в настоящее время содержат финансовые ковенанты.
Некоторые ковенанты устанавливают соотношения финансовых
показателей, которые должны поддерживаться на обозначенном
уровне, другие налагают ограничения на совершение определен-
ных сделок, в том числе ограничения по привлечению средств.

Нарушение финансовых или иных ковенантов в существующих кре-
дитных соглашениях может повлечь за собой дефолт по обяза-
тельствам, в случае если такое нарушение не будет урегулировано
с кредитором.

Мы отвечаем всем требованиям кредиторов по ковенантам.

Тем не менее, в случае ухудшения экономической ситуации на рын-
ках, на которых мы ведем свою деятельность, а также ситуации
на мировых финансовых рынках мы можем не выполнить неко-
торые финансовые ковенанты. В случае возможного нарушения
мы приложим все усилия для заключения необходимых соглашений
с кредиторами, предусматривающих временную отмену действия
ковенантов или пересмотр их уровней. Мы не прогнозируем насту-
пления таких событий в ближайшем будущем.

Общий долг рассчитывается как кредиты и займы за вычетом начисленных процентов.

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

201

ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК

Подверженность риску изменения процентных ставок оценива-
ется как незначительная в отчетном периоде, так как практически
все наши кредиты и займы представлены заимствованиями с фик-
сированной процентной ставкой или ключевой ставкой Банка
России, увеличенной на фиксированную величину.

ВАЛЮТНЫЙ РИСК

Цены на нашу продукцию, а также наши издержки номинированы
как в рублях, так и в валюте (в основном в долларах США и евро).
В 2020 году мы получили доход по курсовым разницам в раз-
мере 8 288 млн руб. Кроме того, в отчете о совокупном доходе
мы отразили перевод из состава капитала накопленных курсовых
разниц от хеджирования чистой инвестиции в иностранные ком-
пании в размере 6 022 млн руб. (за вычетом налога на прибыль)
в результате продажи нашей доли в TMK IPSCO. На 31 декабря
2020 года 20% наших долговых обязательств были номинированы
в долларах США. В связи с этим, а также учитывая сохраняющу-
юся волатильность курса рубля к доллару США и евро, риск полу-
чения убытков от девальвации рубля остается достаточно высоким.
Девальвация рубля по отношению к доллару США и евро может
иметь негативное влияние на нашу чистую прибыль в связи с отра-
жением соответствующих убытков в нашем консолидированном
отчете о прибылях и убытках. Тем не менее мы частично защищены
от валютных рисков, поскольку выручка от продажи продукции
в иностранной валюте может быть использована для погашения
валютных кредитов.

ИНФЛЯЦИОННЫЙ РИСК

Наши наиболее крупные предприятия находятся на террито-
рии Российской Федерации, и значительная часть их расходов
номинирована в рублях. Инфляция влияет на некоторые статьи
наших затрат, включая стоимость сырья и материалов, издержки
на транспортировку, электроэнергию и оплату труда. За 2020 год
инфляция в России составила 4,9% против 3,0% в 2019 году.
Несмотря на меры российского правительства, направленные
на сдерживание роста инфляции, рост уровня инфляции может
быть существенным в краткосрочной перспективе. Мы можем быть
не в состоянии оперативно увеличивать рублевые цены на свою
продукцию адекватно уровню инфляции.

Высокие уровни инфляции могут увеличить наши затраты, умень-
шить рентабельность и оказать негативное воздействие на наши
производственные и финансовые результаты.

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

202

РИСК ИЗМЕНЕНИЯ НАЛОГОВОГО

ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА И НАЛОГОВОЙ СИСТЕМЫ

Наши дочерние общества осуществляют значительные налоговые
платежи и платежи во внебюджетные фонды, в частности, по налогу
на прибыль, налогу на добавленную стоимость, налогу на имуще-
ство, по страховым взносам на обязательное социальное страхо-
вание. Изменения налогового законодательства могут привести
к увеличению наших налоговых отчислений и к последующему
снижению прибыли. Поскольку наши крупнейшие предприятия
находятся в России, основные налоговые риски связаны с измене-
нием налоговой системы России. Российское правительство регу-
лярно осуществляет пересмотр налогового законодательства.
Новые законы в основном направлены на уменьшение количе-
ства налогов и снижение налоговой нагрузки на бизнес с после-
дующим упрощением налогового законодательства. Тем не менее,
если дальнейшие изменения российского налогового законода-
тельства будут связаны с увеличением налоговых ставок, это может
иметь негативное воздействие на наши операционные результаты.

Кроме того, российская нефтегазовая промышленность облага-
ется дополнительными налогами в виде налога на добычу полез-
ных ископаемых и экспортных пошлин. Изменения этих налогов
могут оказать негативное влияние на уровень добычи нефти и газа
и разработку новых месторождений в России, что может отрица-
тельно сказаться на уровне спроса на нашу продукцию.

ПРАВОВЫЕ РИСКИ

ИЗМЕНЕНИЯ ПРИРОДООХРАННОГО

ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА

Деятельность наших предприятий должна соответствовать тре-
бованиям национального экологического законодательства
стран, где расположены наши производственные мощности:
России, Европейского союза и Казахстана.

Основные эколого-экономические риски наших российских
предприятий связаны с изменениями и ужесточением требова-
ний российского природоохранного законодательства, которое
в настоящее время подвержено серьезному реформированию.
Планируемые изменения требований законодательства могут при-
вести к увеличению расходов, связанных с приобретением нового
технологического или очистного оборудования, приборов непре-
рывного контроля выбросов и сбросов, а также к росту платежей
за негативное воздействие на окружающую среду. Ожидается,
что новые требования будут сопровождаться усилением контроля
государственных надзорных органов за их соблюдением.

В настоящее время мы не ожидаем каких-либо существенных изме-
нений экологического регулирования в Евросоюзе и Казахстане.
Однако при возникновении подобных изменений расходы на соот-
ветствие новым требованиям могут оказать негативное влияние
на нашу операционную деятельность.

Трубная Металлургическая Компания | Годовой отчет – 2020

ПОРТРЕТ
КОМПАНИИ

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ
ОТЧЕТ

ОТЧЕТ
О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

ОТЧЕТ
ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ

ПРИЛОЖЕНИЯ

203

У нас ограниченное и, возможно, недостаточное страховое покрытие
для всех потенциальных рисков и убытков, и наше действующее стра-
ховое покрытие не в полной мере может покрывать возможные убытки
и обязательства, что может увеличить наши издержки и оказать нега-
тивное влияние на наши производственные и финансовые результаты.

НЕДОСТАТОК КВАЛИФИЦИРОВАННЫХ КАДРОВ

И ОПТИМИЗАЦИЯ ЧИСЛЕННОСТИ ПЕРСОНАЛА

Наши ключевые российские предприятия в регионах своего присут-
ствия (Волжский, Таганрог, Каменск-Уральский и Полевской) являются
крупнейшими работодателями. В настоящий момент у нас нет опре-
деленных социальных обязательств по отношению к этим регионам,
тем не менее возможность оптимизации численности персонала может
быть подвержена определенным политическим и социальным ограни-
чениям. Невозможность осуществить плановое снижение численности
персонала или внести другие изменения в операционную деятель-
ность может иметь негативное воздействие на наши операционные
результаты и дальнейшие планы.

Конкуренция на рынке труда в части специалистов по металлур-
гии по-прежнему остается относительно высокой, и наши затраты
на персонал продолжают умеренно расти. Мы ожидаем, что спрос и,
следовательно, расходы на квалифицированных сотрудников будут
возрастать в связи со спросом со стороны других металлургических
компаний и отраслей промышленности. Постоянный высокий спрос
на квалифицированную рабочую силу и дальнейший рост затрат
на оплату труда могут оказать негативное влияние на наши произ-
водственные и финансовые результаты.

РИСК ПОЛОМКИ ОБОРУДОВАНИЯ

Наши производственные мощности подвержены риску поломки
оборудования вследствие непредвиденных событий, таких
как пожары, взрывы и природные катастрофы. Производственный
процесс в значительной степени зависит от трубопрокатного и ста-
леплавильного оборудования, которое может неожиданно выйти
из строя, что потребует временной приостановки производства
на соответствующем участке или сокращения производительности
некоторых линий.

Любые перерывы в производстве могут потребовать значительных
дополнительных расходов на ремонт с нашей стороны, что будет
оказывать негативное влияние на нашу рентабельность и денеж-
ные потоки.

Существенное нарушение процессов производства может
также привести к задержкам или аннулированию заказов кли-
ентами, применению контрактных санкций и негативно повлиять
на нашу репутацию. Любое из данных событий может оказать суще-
ственное неблагоприятное воздействие на наш бизнес, результаты
деятельности, финансовое состояние и перспективы.

СТРАХОВАНИЕ ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ РИСКОВ

И УБЫТКОВ

У нас действует ограниченное страховое покрытие в отношении
рисков и убытков, связанных с повреждением имущества (вклю-
чая убытки от перерывов в производстве), несчастных случаев
и перевозок нашей продукции. Мы осуществляем страхование кор-
поративной ответственности в части наших экспортных продаж,
также действует программа страхования ответственности директо-
ров и должностных лиц.

Мы осуществляем все виды обязательного страхования в соответ-
ствии с требованиями законодательства, а также представляем
работникам медицинское страхование.

ПРОЧИЕ РИСКИ

Трубная металлургическая компания. Годовой отчёт (за 2020 год) - часть 25