Трубная металлургическая компания. Годовой отчёт (за 2020 год)

161

Скорректированному Показателю EBITDA составила 4% по сравнению
с 10% в 2019 году.

Обесценение активов

По итогам 12 месяцев 2020 года мы признали убыток от обесценения в
размере 5 216 млн. руб. по сравнению с убытком в размере 6 246 млн.
руб. за 12 месяцев 2019 года.

Курсовые разницы

За  12  месяцев  2020  года  мы  отразили  доход  от  курсовых  разниц  в
размере  8  288  млн.  руб.  по  сравнению  с  доходом  в  размере
2 098 млн. руб. за 12 месяцев 2019 года.

Курсовые разницы, отраженные в отчете о совокупном доходе,
представляют собой действительную часть курсовых доходов или
убытков в наших инструментах хеджирования.

Чистые финансовые расходы

Чистые финансовые расходы за 12 месяцев 2020 года  сократились на
2 230 млн.  руб.  или  16%.  Средневзвешенная  номинальная  ставка  по
заемным  средствам  составила  6,07%  по  состоянию  на  31 декабря
2020 года по сравнению с 6,95% по состоянию на 31 декабря 2019 года.

Движение денежных средств

В представленной таблице приведены денежные потоки ТМК:

12 месяцев

2020

12 месяцев

2019

Изменение

в млн. руб.

Денежные средства от операционной
деятельности до изменений в
оборотном капитале

34 305

42 636

(8 331)

Уменьшение/ (увеличение) запасов

(2 668)

(3 197)

529

Уменьшение/ (увеличение)
задолженности по расчетам с
покупателями

46 128

406

45 722

Увеличение/ (уменьшение)
задолженности по расчетам с
поставщиками

(21 601)

2 588

(24 189)

Уплаченный налог на прибыль

(7 512)

(4 425)

(3 087)

Денежные средства от операционной
деятельности

48 652

38 008

10 644

Приобретение ОС и НМА

(10 524)

(14 183)

3 659

Приобретение дочерних компаний

(14 439)

(14 439)

Прочие инвестиции

55 106

(9 308)

64 414

Свободный денежный поток

78 795

14 517

64 278

Чистое привлечение/(погашение)
кредитов и займов

(1 426)

(3 312)

1 886

Проценты выплаченные

(12 698)

(14 153)

1 455

162

Прочая финансовая деятельность

(22 498)

2 113

(24 611)

Свободный денежный поток на
собственный капитал

42 173

(835)

43 008

Дивиденды выплаченные

(3 259)

(2 736)

(523)

Влияние изменения валютных
курсов

11 998

(1 526)

13 524

Денежные средства на начало периода

22 124

27 221

(5 097)

Денежные средства на конец периода

73 036

22 124

50 912

Денежные  средства  от  операционной  деятельности  до  изменений  в
оборотном  капитале  снизились  на  8  331  млн.  руб.  и  составили
34 305 млн.  руб.  Положительный  денежный  поток  от  изменений  в
оборотном  капитале  составил  21  859  млн.  руб.  по  сравнению  с
отрицательным денежным потоком в размере 203 млн. руб. в 2019 году.
Основной причиной изменения оборотного капитала в 2020 году стало
уменьшение задолженности по расчетам  с покупателями в результате
увеличения полученных авансов от покупателей.

Чистое погашение заемных средств составило 1 426 млн. руб. по
сравнению с чистым погашением в размере 3 312 млн. руб. в 2019 году.

Остаток денежных средств на конец периода составил 73 036 млн. руб.
по сравнению с 22 124 млн. руб. на конец 2019 года.

Задолженность по кредитам и займам

Размер задолженности по кредитам и займам по состоянию на
31 декабря 2020 года увеличился и составил 199 075 млн. руб. по
сравнению со 186 058 млн. руб. по состоянию на 31 декабря 2019 года.

Размер чистого погашения заемных средств за 12 месяцев 2020 года
составил 1 426 млн. руб. На рост размера финансовой задолженности
оказало влияние ослабление курса рубля по отношению к доллару США

(курс на 31.12.2019 – 61,9057; на 31.12.2020 – 73,8757)

. Чистый долг

составил 98 674 млн. руб. по сравнению со 154 931 млн. руб. на
31 декабря 2019 года.

В наш портфель долговых обязательств входят различные виды
долговых инструментов, включая банковские кредиты, облигации и
прочие долговые обязательства

По состоянию на 31 декабря 2020 года

долговые обязательства, номинированные в долларах США, составили
20%, в российских рублях ‒ 75%, в евро ‒ 5% от общей задолженности
по кредитам и займам.
Доля краткосрочной задолженности по кредитам и займам на
31 декабря 2020 года составила 37% по сравнению с 45% по состоянию
на 31 декабря 2019 года.

Средневзвешенная номинальная процентная ставка по состоянию на 31
декабря 2020 года снизилась на 88 базисных пунктов по сравнению со
ставкой на конец прошлого года и составила 6,07%.

Наиболее существенные обязательства по кредитам по состоянию на
31 декабря 2020 года:

Тип

заимствования

Кредитор

Валюта

договора

Задолженность по

основной сумме

долга

Срок

погашения

в млн. руб.

Еврооблигации

Долл.

36 938

Февраль

2027

Кредит

Газпромбанк

Руб.

20 000

Август 2025

163

Кредит

Сбербанк

Руб.

14 000

Октябрь

2023

Кредит

ВБРР

Руб.

12 500

Июль 2022

Кредит

Газпромбанк

Руб.

11 200

Март 2022

Биржевые
облигации

Руб.

10 000

Май 2021

Биржевые
облигации

Руб.

10 000

Апрель 2022

Кредит

ВТБ

Руб.

9 000

Март 2022

Кредит

Альфа-Банк

Руб.

6 000

Июль 2021

Кредит

Сбербанк

Руб.

6 000

Декабрь

2021

135 638

Прочие кредиты и займы

63 990

Неамортизированные затраты на привлечение
кредитов, займов и долговых ценных бумаг

(553)

ИТОГО КРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ

199 075

Тенденции развития

Мы  ожидаем,  что  спрос  на  трубы  OCTG  со  стороны  российских
компаний  топливно-энергетического  комплекса  сохранится  на
стабильном  уровне,  чему  будут  способствовать  продолжение
разработки  нефтегазовыми  компаниями  действующих  и  новых
проектов,  а  также  увеличение  уровня  сложности  условий  по  добыче
углеводородов в России.

По нашим оценкам уровень потребления труб промышленного
назначения на европейском рынке будет постепенно восстанавливаться
после отмены массовых ограничительных мер в связи с пандемией
COVID-19

благодаря

реализуемым

мерам

поддержки

промышленности со стороны государства в странах еврозоны.

164

Финансовые показатели

Скорректированный Показатель EBITDA

Сверка прибыли до налогообложения и Скорректированного Показателя EBITDA за двенадцать месяцев, непосредственно предшествующих указанным датам:

31 декабря 2020

30 сентября 2020

30 июня 2020

31 марта 2020

31 декабря 2019

Прибыль до налогообложения

30 358

27 701

21 400

25 448

6 027

Износ и амортизация

12 651

11 750

11 706

11 805

13 282

Чистые финансовые расходы

11 874

12 350

13 174

13 901

14 104

Обесценение активов

5 216

11 373

10 986

10 673

6 246

Чистые (положительные)/отрицательные курсовые разницы

(8 288)

(9 772)

(3 838)

(2 027)

(2 098)

Положительные/(отрицательные) курсовые разницы от операционной
деятельности

6 942

8 223

2 787

5 388

(597)

Убыток/(доход) от выбытия основных средств

347

797

862

783

898

Изменения в резервах (кроме начислений премиальных выплат)

5 679

5 102

4 575

4 813

2 848

(Прибыль)/убыток от выбытия дочерних предприятий

(23 870)

(23 864)

(23 895)

(26 552)

Прочие расходы, не связанные с операционной деятельностью

1 671

2 040

2 344

2 473

2 555

(Прибыли)/убытки ассоциированных компаний

(100)

(59)

(2)

263

СКОРРЕКТИРОВАННЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ EBITDA

42 480

45 641

40 099

46 743

43 541

Начиная с 3 квартала 2020 года,

мы изменили подход к расчету Скорректированного Показателя EBITDA путем включения в расчет курсовых разниц по дебиторской и кредиторской

задолженности, которые относятся к операционной деятельности. Данные за предшествующие периоды были пересчитаны аналогичным образом. Мы считаем, что данный подход более
реалистично отражает результаты деятельности Группы в условиях существенной волатильности курса рубля по отношению к валютам.
Скорректированный Показатель EBITDA не является оценкой операционной деятельности в соответствии с МСФО и не должен рассматриваться в качестве альтернативы валовой прибыли,
чистой прибыли или любого другого показателя оценки деятельности, рассчитанного в соответствии с МСФО, или в качестве альтернативы денежного потока от операционной деятельности
или ликвидности. В частности, Скорректированный Показатель EBITDA не следует рассматривать в качестве свободных денежных средств, которые могут быть инвестированы в развитие
ТМК.  Будучи  аналитическим  показателем,  Скорректированный  Показатель  EBITDA  имеет  ряд  ограничений  использования.  Потенциальные  инвесторы  не  должны  рассматривать  его
независимо от других аналитических показателей или как показатель, заменяющий анализ результатов деятельности, проведенный в соответствии с МСФО.
При использовании Скорректированного Показателя EBITDA необходимо иметь в виду, что данный показатель:
• не отражает влияние финансирования или финансовых затрат на операционную деятельность, хотя такое влияние может быть существенным и может возрасти с увеличением величины
обязательств нашей компании;

165

• не отражает влияние налога на прибыль на операционную деятельность;
•  не  отражает  влияния  амортизации  на  операционную  деятельность.  Активы,  стоимость  которых  уменьшается  в  результате  амортизации,  в  будущем  должны  быть  заменены.  Данные
амортизационные расходы могут приближенно равняться величине затрат на замену этих активов в будущем. Не учитывая данные расходы, Скорректированный Показатель EBITDA не
отражает будущую потребность в наличных средствах для замены этих активов;
• не отражает влияния других неденежных корректировок на операционную деятельность, таких как курсовые разницы, обесценение/(восстановление обесценения) внеоборотных активов,
изменение  резервов  (кроме  начислений  премиальных  выплат),  финансовый  результат  от  выбытия  основных  средств,  финансовый  результат  от  изменения  справедливой  стоимости
производных финансовых инструментов, доля в прибыли/убытке ассоциированной компании и прочие неденежные корректировки.

Чистый долг

Расчет чистого долга на приведенные ниже даты:

31 декабря 2020

30 сентября 2020

30 июня 2020

31 марта 2020

31 декабря 2019

Кредиты и займы за вычетом начисленных процентов

199 075

205 872

183 327

218 209

186 058

За вычетом:

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

(100 401)

(97 175)

(80 230)

(109 658)

(31 127)

ЧИСТЫЙ ДОЛГ

98 674

108 697

103 097

108 551

154 931

Чистый долг к

Скорректированному Показателю

EBITDA (LTM

)

2,32

2,38

2,57

2,32

3,56

Чистый долг не является показателем, рассчитанным по МСФО, и не должен рассматриваться в качестве альтернативы других показателей нашего финансового положения. Другие компании
трубной отрасли могут рассчитывать показатель чистого долга иным способом, что ограничивает его применимость при сравнении. Чистый долг является показателем операционной
деятельности нашей компании, который не входит в число обязательных показателей, рассчитанных в соответствии с МСФО. Хотя чистый долг и не является показателем, рассчитанным по
МСФО, он широко используется при оценке ликвидности и адекватности финансовой структуры компании. Мы полагаем, что чистый долг является справедливым показателем способности
нашей компании оплачивать свои финансовые обязательства, представляющие величину общего долга, за счет имеющихся денежных средств. Показатель чистого долга дает возможность
продемонстрировать инвесторам тенденцию изменения финансового положения за определенные периоды.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения включают в себя Денежные средства и их эквиваленты, Прочие финансовые активы, выданные краткосрочные займы, а также банковские векселя со сроком

погашения более года.

«Чистый долг к Скорректированному Показателю EBITDA» рассчитывается как отношение чистого долга на отчетную дату к Скорректированному Показателю EBITDA, рассчитанному за двенадцать месяцев,

непосредственно предшествующих отчетной дате. См. раздел «Финансовые показатели».

166

Основные риски

Отраслевые риски

Зависимость от нефтегазовой отрасли

Нефтегазовая отрасль является крупнейшим покупателем стальных труб в мире и обеспечивает
основную долю нашей выручки, в особенности при продажах труб OCTG, линейных труб и труб
большого диаметра. В 2020 году продажи труб для нефтегазовой индустрии составили 74% от
нашего объема реализации.

Нефтегазовая  промышленность  характеризуется  повышенной  волатильностью,  и  спад  в  данной
отрасли  может  оказать  негативное  воздействие  на  спрос  на  нашу  продукцию,  который  в
значительной  степени  зависит  от  количества  разрабатываемых  нефтяных  и  газовых  скважин,  их
глубины  и  условий  разработки,  а  также  от  строительства  новых  нефте-  и  газопроводов.  Данные
показатели  определяются  объемом  инвестиционных  вложений,  осуществляемых  крупнейшими
нефтегазовыми  компаниями,  которые,  в  свою  очередь,  зависят  от  уровня  и  стабильности  цен  на
углеводороды.

Таким образом, снижение добычи нефти и природного газа, бурения новых скважин, цен на
энергоносители и другие экономические факторы вне зоны нашего влияния могут оказать
негативное воздействие на наши производственные и финансовые результаты.

Рост цен на сырье и материалы

Мы используем различные виды сырья и материалов для производства стальных труб. К основным
видам сырья, используемым в производстве, относятся: металлолом и легирующие компоненты для
производства стали, трубная заготовка для производства бесшовных труб и стальной лист и рулон
для производства сварных труб. Потребность в сырье зависит от объема продаж нашей продукции,

значительное влияние на который оказывает состояние мировой экономики.

Цены  на  сырье  и  материалы  являются  ключевым  компонентом,  влияющим  на  себестоимость
продукции  и  наши  операционные  результаты.  Они  подвержены  воздействию  многих  внешних
факторов, включая цены на нефть и природный газ, мировые мощности по производству трубной
продукции  и  уровень  их  загрузки,  инфляцию,  валютные  курсы,  торговые  барьеры  и  технологию
производства.  Мы  стараемся  переходить  на  использование  формулы  цены  с  нашими  основными
покупателями,  что  позволяет  защитить  нас  от  риска  роста  цен  на  сырье.  Доля  затрат  на  сырье  и
материалы в себестоимости продаж продукции в 2020 году составила 66%. В 2020 году цены закупки
металлолома нашим предприятиями в России выросли на 6%, а цены закупки штрипса снизились на
4%. Рост  цен на металлолом, штрипс и прочие виды сырья  и невозможность его своевременного
переноса на цену готовой продукции могут негативно влиять на рентабельность нашей продукции и
наши операционные результаты.

Наши производственные предприятия потребляют значительные объемы энергетических ресурсов,
преимущественно электроэнергии и природного газа. В 2020 году доля затрат на энергоресурсы в
себестоимости продаж продукции составила 10%. Цены (в рублях) на электроэнергию увеличились
на 5% по сравнению с 2019 годом, а цены на природный газ для предприятий Российского дивизиона
выросли в среднем на 2%. Рост цен на энергоносители приведет к увеличению себестоимости нашей

167

продукции и может оказать негативное влияние на наши производственные и финансовые
результаты.

Зависимость от небольшой группы покупателей

Поскольку мы ориентированы на продажу труб для нефтегазовой отрасли, нашими крупнейшими
покупателями являются нефтяные и газовые компании. В 2020 году продажи в адрес наших пяти
крупнейших покупателей в России (Роснефть, Газпром, Сургутнефтегаз, Газпромнефть и Лукойл)
составили 41% нашего объема реализации. Увеличение зависимости наших продаж от какого-либо
крупного покупателя может негативно повлиять на наши операционные результаты.

Продажи ТБД в России в значительной степени зависят от одного из наших ключевых покупателей
– Газпрома. В 2020 году доля продаж ТБД для проектов Газпрома составила 31% от нашего объема
продаж ТБД. Рост конкуренции производителей ТБД или ухудшение отношений с Газпромом могут
негативно повлиять на нашу рыночную позицию, объемы продаж, операционную деятельность или
финансовые показатели. Кроме того, рынок ТБД в большой степени зависит от строительства новых
нефте-  и  газопроводов  в  России  и  СНГ.  Отмена,  заморозка  или  иные  изменения,  касающиеся
объемов  и  сроков  реализации  масштабных  трубопроводных  проектов,  могут  оказать  негативное
воздействие  на  продажи  ТБД  и,  следовательно,  на  наши  производственные  и  финансовые
результаты. Мы стараемся нивелировать этот риск путем расширения клиентской базы в России и
СНГ.

Конкуренция

Мировой рынок стальных труб, в частности сегмент труб для нефтегазовой отрасли, является
высококонкурентным. В России и СНГ нашими основными конкурентами являются группы ЧТПЗ,
ОМК, китайские производители трубной продукции, а также ЗТЗ в сегменте ТБД.

После вступления в ВТО законодательство России было приведено в соответствие с правилами и
нормами ВТО, что позволило России, наряду со странами ЕАЭС, в полной мере использовать меры
по  защите  торговли,  принятые  ВТО,  для  защиты  национального  рынка.  В  настоящий  момент
действуют антидемпинговые пошлины: 18,9%-19,9% на некоторые виды стальных труб из Украины;
от  4,32%  до  18,96%  на  бесшовные  трубы  из  коррозионностойкой  стали  из  Украины;  19,15%  на
холоднодеформированные  нержавеющие  трубы  из  Китая  и  Малайзии;  12,23%-31%  на
нефтепромысловые трубы из Китая.

За пределами России и СНГ мы конкурируем с ограниченным количеством компаний,
занимающихся в основном производством бесшовной премиальной продукции: Tenaris, Vallourec,
Sumitomo, Voestalpine и некоторыми китайскими производителями.

Усиление конкуренции может оказать негативное влияние на наш бизнес, производственные и
финансовые результаты.

Финансовые риски

Риск недостатка ликвидности

Улучшение ликвидности остается нашей приоритетной задачей, и мы продолжаем активно работать
над поддержанием достаточной ликвидности и улучшением структуры долгового портфеля.

168

Мы поддерживаем наличие кредитных линий и финансовых ресурсов, которые могут быть
использованы для обеспечения кратко- и среднесрочного финансирования.

По состоянию на 31 декабря 2020 года наш общий долг увеличился до 199 075 млн. руб.

по

сравнению со 186 058 млн. руб. на конец 2019 года в результате ослабления курса рубля по
отношению к доллару США. Чистое погашение задолженности составило 1 426 млн. руб. По
состоянию на 31 декабря 2020 года отношение нашего чистого долга к EBITDA составило 2,32.

На 31 декабря 2020 года у нас действовали кредитные линии в российских и европейских банках с
подтвержденными неиспользованными лимитами выдачи кредитов на общую сумму 96 105 млн.
руб.

Тем не менее, наши усилия по улучшению кредитного портфеля и снижению долговой нагрузки
могут оказаться недостаточными. Реакция рынка на ухудшение глобальной финансовой ситуации,
санкции ЕС и США, рост ключевой ставки Банка России могут оказать негативное влияние на нашу
способность занимать средства в банках и на рынках капитала, оказать давление на ликвидность,
привести к существенному росту стоимости заемных ресурсов, ограничить доступность кредитных
линий или возможности привлечения финансовых ресурсов на приемлемых условиях.

Риск нарушения ковенантов кредитных договоров

Часть  наших  кредитных  соглашений  и  публичных  долговых  обязательств  в  настоящее  время
содержат финансовые ковенанты. Некоторые ковенанты устанавливают соотношения финансовых
показателей,  которые  должны  поддерживаться  на  обозначенном  уровне,  другие  налагают
ограничения  на  совершение  определенных  сделок,  в  том  числе  ограничения  по  привлечению
средств.

Нарушение финансовых или иных ковенантов в существующих кредитных соглашениях может
повлечь за собой дефолт по обязательствам, в случае если такое нарушение не будет урегулировано
с кредитором.

Мы отвечаем всем требованиям кредиторов по ковенантам.

Тем не менее, в случае ухудшения экономической ситуации на рынках, на которых мы ведем свою
деятельность, а также ситуации на мировых финансовых рынках мы можем не выполнить некоторые
финансовые ковенанты. В случае возможного нарушения мы приложим все усилия для заключения
необходимых соглашений с кредиторами, предусматривающих временную отмену действия
ковенантов или пересмотр их уровней. Мы не прогнозируем наступления таких событий в
ближайшем будущем.

Процентный риск

Подверженность риску изменения процентных ставок оценивается как незначительная в отчетном
периоде,  так  как  практически  все  наши  кредиты  и  займы  представлены  заимствованиями  с
фиксированной  процентной  ставкой  или  ключевой  ставкой  Банка  России,  увеличенной  на
фиксированную величину.

Общий долг рассчитывается как кредиты и займы за вычетом начисленных процентов

169

Валютный риск

Цены на нашу продукцию, а также наши издержки номинированы как в рублях, так и в валюте (в
основном в долларах США и евро). В 2020 году мы получили доход по курсовым разницам в размере
8 288 млн. руб.  Кроме того, в отчете о совокупном доходе мы отразили перевод из состава капитала
накопленных  курсовых  разниц  от  хеджирования  чистой  инвестиции  в  иностранные  компании  в
размере 6 022 млн. руб. (за вычетом налога на прибыль) в результате продажи нашей доли в TMK
IPSCO. На 31 декабря 2020 года 20% наших долговых обязательств были номинированы в долларах
США. В связи с этим, а также учитывая сохраняющуюся волатильность курса рубля к доллару США
и евро, риск получения убытков от девальвации рубля остается достаточно высоким. Девальвация
рубля  по  отношению  к  доллару  США  и  евро  может  иметь  негативное  влияние  на  нашу  чистую
прибыль  в  связи  с  отражением  соответствующих  убытков  в  нашем  консолидированном  отчете  о
прибылях и убытках. Тем не менее мы частично защищены от валютных рисков, поскольку выручка
от продажи продукции в иностранной валюте может быть использована для погашения валютных
кредитов.

Инфляционный риск

Наши  наиболее  крупные  предприятия  находятся  на  территории  Российской  Федерации,  и
значительная  часть  их  расходов  номинирована  в  рублях.  Инфляция  влияет  на  некоторые  статьи
наших  затрат,  включая  стоимость  сырья  и  материалов,  издержки  на  транспортировку,
электроэнергию и оплату труда. За 2020 год инфляция в России составила 4,9% против 3,0% в 2019
году. Несмотря на меры Российского правительства, направленные на сдерживание роста инфляции,
рост уровня инфляции может быть существенным в краткосрочной перспективе. Мы можем быть не
в  состоянии  оперативно  увеличивать  рублевые  цены  на  свою  продукцию  адекватно  уровню
инфляции.

Высокие уровни инфляции могут увеличить наши затраты, уменьшить рентабельность и оказать
негативное воздействие на наши производственные и финансовые результаты.

Правовые риски

Риск изменения налогового законодательства и налоговой системы

Наши  дочерние  общества  осуществляют  значительные  налоговые  платежи  и  платежи  во
внебюджетные фонды, в частности, по налогу на прибыль, налогу на добавленную стоимость, налогу
на  имущество,  по  страховым  взносам  на  обязательное  социальное  страхование.  Изменения
налогового  законодательства  могут  привести  к  увеличению  наших  налоговых  отчислений  и  к
последующему снижению прибыли. Поскольку наши крупнейшие предприятия находятся в России,
основные  налоговые  риски  связаны  с  изменением  налоговой  системы  России.  Российское
Правительство  регулярно  осуществляет  пересмотр  налогового  законодательства.  Новые  законы в
основном направлены на уменьшение количества налогов и снижение налоговой нагрузки на бизнес
с  последующим  упрощением  налогового  законодательства.  Тем  не  менее,  если  дальнейшие

170

изменения российского налогового законодательства будут связаны с увеличением налоговых
ставок, это может иметь негативное воздействие на наши операционные результаты.

Кроме того, российская нефтегазовая промышленность облагается дополнительными налогами в
виде налога на добычу полезных ископаемых и экспортных пошлин. Изменения этих налогов могут
оказать негативное влияние на уровень добычи нефти и газа и разработку новых месторождений в
России, что может отрицательно сказаться на уровне спроса на нашу продукцию.

Изменения природоохранного законодательства

Деятельность  наших  предприятий  должна  соответствовать  требованиям  национального
экологического  законодательства  стран,  где  расположены  наши  производственные  мощности:
России, Европейского союза и Казахстана.

Основные эколого-экономические риски наших российских предприятий связаны с изменениями и
ужесточением требований российского природоохранного законодательства, которое в настоящее
время  подвержено  серьезному  реформированию.  Планируемые  изменения  требований
законодательства  могут  привести  к  увеличению  расходов,  связанных  с  приобретением  нового
технологического  или  очистного  оборудования,  приборов  непрерывного  контроля  выбросов  и
сбросов, а также к росту платежей за негативное воздействие на окружающую среду. Ожидается,
что  новые  требования  будут  сопровождаться  усилением  контроля  государственных  надзорных
органов за их соблюдением.

В  настоящее  время  мы  не  ожидаем  каких-либо  существенных  изменений  экологического
регулирования в Евросоюзе и Казахстане. Однако при возникновении подобных изменений расходы
на  соответствие  новым  требованиям  могут  оказать  негативное  влияние  на  нашу  операционную
деятельность.

Прочие риски

Риск поломки оборудования

Наши производственные мощности подвержены риску поломки оборудования вследствие
непредвиденных событий, таких как пожары, взрывы и природные катастрофы. Производственный
процесс в значительной степени зависит от трубопрокатного и сталеплавильного оборудования,
которое может неожиданно выйти из строя, что потребует временной приостановки производства
на соответствующем участке или сокращения производительности некоторых линий.

Любые перерывы в производстве могут потребовать значительных дополнительных расходов на
ремонт с нашей стороны, что будет оказывать негативное влияние на нашу рентабельность и
денежные потоки.

Существенное  нарушение  процессов  производства  может  также  привести  к  задержкам  или
аннулированию  заказов  клиентами,  применению  контрактных  санкций  и  негативно  повлиять  на
нашу  репутацию.  Любое  из  данных  событий  может  оказать  существенное  неблагоприятное
воздействие на наш бизнес, результаты деятельности, финансовое состояние и перспективы.

Страхование потенциальных рисков и убытков

171

У  нас  действует  ограниченное  страховое  покрытие  в  отношение  рисков  и  убытков,  связанных  с
повреждением  имущества  (включая  убытки  от  перерывов  в  производстве),  несчастных  случаев  и
перевозок  нашей  продукции.  Мы  осуществляем  страхование  корпоративной  ответственности  в
части  наших  экспортных  продаж,  также  действует  программа  страхования  ответственности
директоров и должностных лиц.

Мы осуществляем все виды обязательного страхования, в соответствии с требованиями
законодательства, а также представляем работникам медицинское страхование.

У нас ограниченное и возможно недостаточное страховое покрытие для всех потенциальных рисков
и убытков, и наше действующее страховое покрытие не в полной мере может покрывать возможные
убытки и обязательства, что может увеличить наши издержки и оказать негативное влияние на наши
производственные и финансовые результаты.

Недостаток квалифицированных кадров и оптимизация численности персонала

Наши  ключевые  российские  предприятия  в  регионах  своего  присутствия  (Волжский,  Таганрог,
Каменск-Уральский и Полевской) являются крупнейшими работодателями. В настоящий момент у
нас  нет  определенных  социальных  обязательств  по  отношению  к  этим  регионам,  тем  не  менее
возможность  оптимизации  численности  персонала  может  быть  подвержена  определенным
политическим  и  социальным  ограничениям.  Невозможность  осуществить  плановое  снижение
численности персонала или внести другие изменения в операционную деятельность может иметь
негативное воздействие на наши операционные результаты и дальнейшие планы.

Конкуренция на рынке труда в части специалистов по металлургии по-прежнему остается
относительно высокой, и наши затраты на персонал продолжают умеренно расти. Мы ожидаем, что
спрос и, следовательно, расходы на квалифицированных сотрудников будут возрастать в связи со
спросом со стороны других металлургических компаний и отраслей промышленности. Постоянный
высокий спрос на квалифицированную рабочую силу и дальнейший рост затрат на оплату труда
может оказать негативное влияние на наши производственные и финансовые результаты.

173

Перечень совершенных ПАО «ТМК» в отчетном году сделок, признаваемых в соответствии с Федеральным законом
«Об акционерных обществах» сделками, в совершении которых имелась заинтересованность.

№п
/п

Наименование
контрагента

Предмет сделки

Цена сделки

Лица, признаваемые заинтересованными в сделке
на момент выдачи согласия на совершение сделки

Орган
управления,
принявший
решение о
согласии/посл
едующем
одобрении,
дата решения

1 квартал 2020

ООО ВТБ
Факторинг

Договор

поручительства,

согласно которому ПАО «ТМК»
обязуется отвечать перед ООО
ВТБ Факторинг за исполнение
ПАО

«ТАГМЕТ»

(Выгодоприобретатель)
обязательств по Договору на
выполнение мероприятий по
энергосбережению

повышению
энергоэффективности

от

21.03.2019,

заключенному

между ПАО «ТАГМЕТ» и ООО
«ЭК «ЭНЕРКОМ»

256 205 746,10
рублей

1)  Контролирующее  лицо  ПАО  «ТМК»  –
Компания  TMK  STEEL  HOLDING  LIMITED  -
одновременно  является  контролирующим  лицом
Выгодоприобретателя;
2) Член Совета директоров ПАО «ТМК» – Ширяев
Александр  Георгиевич  -  одновременно  является
членом Совета директоров Выгодоприобретателя;
3) Член Правления ПАО «ТМК» – Зимин Андрей
Анатольевич  -  одновременно  является  членом
Совета директоров Выгодоприобретателя;

4)  Член  Совета  директоров  ПАО  «ТМК»  –
Каплунов  Андрей  Юрьевич  -  является  членом
Совета директоров Выгодоприобретателя;
5)  Член  Правления  ПАО  «ТМК»  –  Петросян
Тигран  Ишханович  -  одновременно  является
членом Совета директоров Выгодоприобретателя;

Совет
директоров,
23.01.2020

174

6) Член Правления ПАО «ТМК» – Попков
Вячеслав Вячеславович - одновременно является
членом Совета директоров Выгодоприобретателя.

ООО «ТМК
НТЦ»

Договор

займа,

согласно

которому

ПАО

«ТМК»

предоставляет

денежные

средства ООО «ТМК НТЦ»

17 459 750,68
рублей

1)  Контролирующее  лицо  ПАО  «ТМК»  –
Компания  ТМК  STEEL  HOLDING  LIMITED  -
одновременно  является  контролирующим  лицом
Контрагента.

Одобрение не
требовалось
(сделки менее
500 млн. руб.)

ООО «ТМК
НТЦ»

Договор

займа,

согласно

которому

ПАО

«ТМК»

предоставляет

денежные

средства ООО «ТМК НТЦ»

50 184 337,53
рублей

POWERSTREA
M HOLDINGS
LIMITED

Договор

займа,

согласно

которому

ПАО

«ТМК»

предоставляет

денежные

средства POWERSTREAM
HOLDINGS LIMITED

19 535 213,11
рублей

1)  Контролирующее  лицо  ПАО  «ТМК»  –
Компания  ТМК  STEEL  HOLDING  LIMITED  -
одновременно  является  контролирующим  лицом
Контрагента;
2) Член Правления ПАО «ТМК» - Зимин Андрей
Анатольевич  -  одновременно  является  членом
Совета директоров Контрагента.

Одобрение не
требовалось
(сделка менее
500 млн. руб.)

175

АО «ВТЗ»

Договор

займа,

согласно

которому

ПАО

«ТМК»

предоставляет

денежные

средства АО «ВТЗ»

912 307 651,03
рублей

1)  Контролирующее  лицо  ПАО  «ТМК»  –
Компания  ТМК  STEEL  HOLDING  LIMITED  -
одновременно  является  контролирующим  лицом
Контрагента;
2) Член Совета директоров ПАО «ТМК» - Ширяев
Александр  Георгиевич  -  одновременно  является
членом  Совета  директоров  Контрагента,  а  также
занимает  должность  члена  Совета  директоров
управляющей организации Контрагента;
3) Член Правления ПАО «ТМК» - Зимин Андрей
Анатольевич  -  одновременно  является  членом
Совета директоров Контрагента, а также занимает
должность  члена  Правления  управляющей
организации Контрагента;
4)  Член  Совета  директоров  ПАО  «ТМК»  -
Каплунов  Андрей  Юрьевич  -  является  леном
Совета директоров Контрагента, а также занимает
должность члена Совета директоров управляющей
организации Контрагента;
5)  Член  Правления  ПАО  «ТМК»  -  Петросян
Тигран  Ишханович  -  одновременно  является
членом  Совета  директоров  Контрагента,  а  также
занимает

должность

члена

Правления

управляющей организации Контрагента;
6)  Член  Правления  ПАО  «ТМК»  -  Попков
Вячеслав  Вячеславович  -  одновременно  является
членом  Совета  директоров  Контрагента,  а  также
занимает

должность

члена

Правления

управляющей организации Контрагента.

Одобрение не
требовалось
(пп. 2) п. 2 ст.
81
Федерального
закона «Об
акционерных
обществах»)

АО «ВТЗ»

Договор

займа,

согласно

которому

ПАО

«ТМК»

предоставляет

денежные

средства АО «ВТЗ»

2 276 190 573,78
рублей

АО «ВТЗ»

Договор

займа,

согласно

которому

ПАО

«ТМК»

предоставляет

денежные

средства АО «ВТЗ»

2 300 066 247,49
рублей

АО «ВТЗ»

Договор

займа,

согласно

которому

ПАО

«ТМК»

предоставляет

денежные

средства АО «ВТЗ»

2 300 066 247,49
рублей

АО «ВТЗ»

Договор

займа,

согласно

которому

ПАО

«ТМК»

предоставляет

денежные

средства АО «ВТЗ»

2 294 935 099,93
рублей

АО «ВТЗ»

Договор

займа,

согласно

которому

ПАО

«ТМК»

предоставляет

денежные

средства АО «ВТЗ»

2 286 209 100,61
рублей

АО «ВТЗ»

Соглашение

выплате

вознаграждения за выданное АО
"ВТЗ"

поручительство

по

обязательствам ПАО "ТМК" по
заключенному с Газпромбанком

8 750 000 рублей

176

АО по Кредитному соглашению
№224/19-Р от 30.12.2019.

АО «ВТЗ»

Соглашение

выплате

вознаграждения

за

предоставление

АО

«ВТЗ»

обеспечения в виде гарантии по
обязательствам ПАО «ТМК» по
заключенному с TMK Capital
S.A. Договору займа № б/н от
10.02.2020 г.

55 955 375,00
рублей

ПАО «СТЗ»

Соглашение

выплате

вознаграждения  за  выданное
ПАО  «СТЗ»  поручительство  по
обязательствам ПАО «ТМК» по
заключенному  с  Банком  ВТБ
(публичное

акционерное

общество)

Кредитному

соглашению

№

КС-

30000/0006/В-19 от 30.07.2019 г.

17 500 000,00
рублей

Одобрение не
требовалось
(сделки менее
500 млн. руб.)

ПАО «СинТЗ»

Соглашение

выплате

вознаграждения за выданное
ПАО «СинТЗ» поручительство
по обязательствам ПАО «ТМК»
по заключенному с Банком ВТБ
(публичное

акционерное

общество)

Кредитному

соглашению

№

КС-

30000/0006/В-19 от 30.07.2019 г.

17 500 000,00
рублей

Трубная металлургическая компания. Годовой отчёт (за 2020 год) - часть 11