| Министерство образования и науки Российской Федерации
| Показатель
|
Характеристика
|
Рекомендуемый критерий
|
| 1
|
2
|
3
|
| Коэффициент финансового риска
|
Показывает сколько заемных средств, компания привлекла на рубль собственных
|
< 0,7
|
| Коэффициент долга
|
Отношение заемных средств к валюте баланса
|
< 0,4
|
| Коэффициент автономии
|
Отношение собственных средств компании к валюте баланса
|
> 0,5
|
| Коэффициент финансовой устойчивости
|
Отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса
|
0,8 – 0,9
|
| Коэффициент маневренности собственных источников
|
Отношение собственных оборотных средств к сумме собственных источников
|
0,5
|
| Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств
|
Отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу
|
–
|
| Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками
|
Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам
|
> 0,1
|
| Показатели
|
Авторы
|
| Любушин Н.П.,
|
Ковалев В.В.
|
Артеменко В.Г.., Белендир М.В.
|
| 1. Абсолютная устойчивость (А)
|
З< СОС + КРтмц, где
|
ЗЗ < Ипл, где
|
∆СОС ≥ 0; ∆СД ≥ 0;
|
| 2.Нормальная устойчивость (Н)
|
З=СОС + КРтмц, при
|
ЗЗ = Ипл , при
|
∆СОС < 0; ∆СД ≥ 0;
|
| 3.Неустойчивое положение (Н)
|
З=СОС + КРтмц+ Ивр, где Ивр- временно сво-бодные источники средств; при Кн = =(СОС+КРтмц+Ивр/З)=1
|
ЗЗ = Ипл
|
∆СОС < 0; ∆СД< 0;
|
| 4.Кризисное состояние (К)
|
З>СОС + КРтмц + Ивр, при
|
ЗЗ > Ипл
|
∆СОС < 0; ∆СД < 0;
|
| Норматив
|
2007 г.
|
2008 г.
|
| А1>П1
|
А1<П1
|
А1<П1
|
| А2>П2
|
А2>П2
|
А2>П2
|
| АЗ>ПЗ
|
-
|
-
|
| А4<П4
|
А4<П4
|
А4<П4
|
| Наименование
|
Норматив
|
2007 г.
|
2008 г.
|
Отклонение
|
| 1
|
2
|
4
|
5
|
6
|
| Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)
|
1 – 2
|
1,2
|
1,5
|
0,3
|
| Коэффициент быстрой ликвидности
|
0,7 – 0,8
|
1,2
|
1,5
|
0,3
|
| Коэффициент абсолютной ликвидности
|
0,2 – 0,5
|
0,2
|
0,5
|
0,3
|
| Показатель
|
2007 г.
|
2008 г.
|
| 2008 г.
|
Абсолютное изменение, от 2007 г..
|
Темп роста,
|
| 1
|
3
|
4
|
5
|
6
|
| Выручка от реализации
|
10 524
|
16 289
|
+5 765
|
54,7
|
| Основные средства
|
698
|
698
|
-
|
-
|
| Себестоимость продукции, работ
|
7 599
|
13 086
|
+5 487
|
72,2
|
| Прибыль от продаж
|
1 778
|
507
|
-1271
|
35,0
|
| Чистая прибыль
|
314
|
1 827
|
+1513
|
58,1
|
| Среднесписочная численность, чел.
|
10
|
9
|
-1
|
90
|
| Среднемесячная зарплата
|
12 892
|
14 586
|
+1694
|
13,1
|
| Рентабельность, %
|
0,03
|
0,11
|
+0,08
|
66,6
|
| Показатель
|
2007
|
2008
|
| Показатель
|
Изменение
|
Темп роста, %
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
| 1. Общие показатели
|
| К1 Среднемесячная выручка
|
877
|
1357
|
+480
|
54,7
|
| К2 Численность персонала
|
10
|
9
|
-1
|
90,0
|
| 2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
|
| К3 Степень платежеспособности общая
|
5,3
|
5,3
|
-
|
-
|
| К4 Коэффициент задолженности по кредитам
|
5,3
|
5,3
|
-
|
-
|
| К5 Коэффициент задолженности другим организациям
|
5,3
|
4,3
|
-1
|
81,1
|
| К6 Коэффициент задолженности фискальной системе
|
-
|
0,01
|
-
|
-
|
| К7 Коэффициент внутреннего долга
|
-
|
-
|
-
|
-
|
| К8 Степень платежеспособности по текущим обязательствам
|
5,3
|
5,3
|
-
|
-
|
| К9 Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотных активов
|
1,2
|
1,5
|
+0,3
|
25,0
|
| К10 Собственный капитал в обороте
|
1 282 924
|
3 044 676
|
+1 761 752
|
37,3
|
| К11 Доля собственного капитала в оборотных активах
|
220,8
|
281,1
|
+60,3
|
27,3
|
| К12 Коэффициент финансовой автономии
|
0,28
|
0,39
|
+0,11
|
39,2
|
| 3. Показатели деловой активности
|
| К13 Продолжительность оборота оборотных активов
|
6,6
|
8,0
|
+1,4
|
21,2
|
| К14 Продолжительность оборота средств в производстве (в днях)
|
5,4
|
4,4
|
-1
|
81,5
|
| К15 Продолжительность оборотных средств в расчетах (в днях)
|
1,2
|
3,5
|
+2,3
|
91,6
|
| 4. Показатели рентабельности
|
| К16 Рентабельность оборота капитала
|
-
|
-
|
-
|
-
|
| К17 Рентабельность продаж
|
0,17
|
0,03
|
-0,14
|
7,6
|
| 5. Показатели интенсификации процесса производства
|
| К18 Среднемесячная выработка на одного работника
|
87,7
|
150,7
|
+63
|
71,8
|
| К19 Эффективность внеоборотного капитала
|
1,2
|
1,9
|
+0,7
|
58,3
|
| 6. Показатель инвестиционной активности
|
| К20 Коэффициент инвестиционной активности
|
-
|
-
|
-
|
-
|
| Показатели
|
Код строки
|
2007 г.
|
2008 г.
|
Изменение
|
| 1.Выручка от продаж (N)
|
010
|
10524
|
16289
|
+5765
|
| 2.Себистоимость товаров (S)
|
020
|
7599
|
13086
|
+5487
|
| Продолжение таблицы 7
|
| 3.Валовая прибыль (МД)
|
029
|
2925
|
3203
|
+277
|
| 4.Доля маржинального дохода в выручке от продаж (d)
|
п3/п1
|
0,3
|
0,2
|
-0,1
|
| 5.Постоянные расходы (Sn)
|
030 + 040
|
1147
|
2696
|
+1549
|
| 6.Критическая точка объема продаж (порог рентабельности)
|
Sn :d
|
3,8
|
13,4
|
+9,6
|
| 7.3апас финансовой прочности
|
пl-п6
|
10 520,2
|
16 275,6
|
+5755,4
|
| 8.Запас финансовой прочности от объема продаж
|
п7/п1
|
0,99
|
0,99
|
-
|
| 9.Прибыль (убыток) от продаж
|
050
|
1778
|
507
|
-1271
|
| 10.Прибыль от продаж к запасу финансовой прочности
|
п9/п7
|
0,17
|
0,03
|
-0,14
|
| 11 .Сила воздействия операционного рычага
|
п3/п5
|
2,5
|
1,2
|
-1,3
|
| Показатель
|
2007 г.
|
2008 г.
|
| Значение
|
Темп роста, %
|
Абсолютное
|
| Выручка от реализации
|
10 524
|
16 289
|
5,4
|
+5 765
|
| Основные средства
|
698
|
698
|
-
|
-
|
| Численность чел
|
10
|
9
|
0,9
|
-1
|
| Фондоотдача
|
15,0
|
23,3
|
5,3
|
+8,3
|
| Фондоемкость
|
0,06
|
0,04
|
6,6
|
-0,02
|
| Фондовооруженность, руб./чел.
|
69,8
|
77,5
|
11,0
|
+7,7
|
| Показатель
|
На начало 01.01.07
|
На начало 01.01.08
|
Изменение
|
| Годовой объем товарной продукции (по себестоимости)
|
7599
|
13086
|
+5487
|
| Оборотные средства
|
5809
|
10830
|
+5021
|
| Количество дней в году
|
360
|
360
|
-
|
| 1.коэффициент оборачиваемости оборотных средств
|
275
|
298
|
+23
|
| 2. коэффициент загрузки
|
1,3
|
1,2
|
-0,1
|
| 3.длительность оборота в днях
|
0,77
|
0,83
|
+0,06
|
| Показатель
|
Алгоритм расчета
|
2007г.
|
2008г.
|
| 1. Производственные
|
ПЗ = стр.210
|
4 780
|
6 033
|
| 2.Собственные
|
СОС =
|
1 140
|
3 664
|
| 3. Источники формирования запасов ИФЗ
|
ИФЗ = стр.490 + 590
|
5 775
|
10 739
|
| Показатель
|
Алгоритм расчета
|
2004 г.
|
2005 г.
|
| 1 . Общая величина запасов и затрат ЗЗ
|
ЗЗ = стр.210 + 220
|
4780
|
6033
|
| 2. Собственные
|
СОС = стр.490 – 190
|
1140
|
3664
|
| 3.Функционирующий
|
ФК = стр.490 + 590 – 190
|
1140
|
3664
|
| 4.Общая величина источников ВИ
|
ВИ = стр.490 +
|
1140
|
4888
|
| 5.Избыток/недостаток
|
ФС = СОС – ЗЗ
|
-3640
|
-2369
|
| 6.Избыток/недостаток
|
ФФ = ФК – ЗЗ
|
-3640
|
-2369
|
| 7.Избыток/недостаток
|
ФИ = ВИ – ЗЗ
|
-3640
|
-1145
|
Вместе с финансовой устойчивостью нужно отметить и деловую активность предприятия. Она характеризует качественные и количественные показатели.
Качественными показателями оценки деловой активности организации являются: репутация организации на внутреннем и внешнем рынках; широта рынка сбыта; конкурентоспособность; стабильность поставщиков и покупателей; быстрота реагирования на изменение внутренних и внешних факторов, влияющих на торговую деятельность и т.д.
Количественными показатели оценки деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Основными абсолютными показателями для нашей организации будут: объем продаж, прибыль, величина активов.
Далее проведем анализ относительных коэффициентов финансового состояния предприятия.
Относительные показатели характеризуют следующие коэффициенты:
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости; концентрации собственного капитала) (Ка) характеризует роль собственного капитала в формировании актива предприятия (норматив > - 0,5 – 0,6):
Ка = СК / А (28)
где СК - собственный капитал (стр.490); А – актив баланса (стр.300);
2. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) применяется для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости (норматив > 0,7):
Кфу = (СК + ДО) / А (29)
где ДО - долгосрочные обязательства (стр. 590);
3. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) показывает удельный вес заемного капитала в общей сумме капитала (норматив < 0,5):
Кфз = ЗК/А (30)
где ЗК - заемный капитал (стр.590 + стр.690);
4. Коэффициент финансирования (Кф) показывает, как заемный капитал финансируется за счет собственного капитала (норматив > 1):
Кф = СК/ЗК (31)
5. Коэффициент инвестирования (Ки) показывает долю финансирования внеоборотных активов за счет собственного капитала (норматив > 1):
Ки = СК/ВА (32)
где ВА - внеоборотные активы (стр. 190);
6. Коэффициент постоянного актива (Кпа) показывает долю внеоборотных активов в собственном капитале (норматив < 1):
Кпа = ВА/СК (33)
7. Коэффициент маневренности (Км) означает, что доля собственных оборотных средств должна быть равна 50 % в собственном капитале и чем ближе значение верхней границы норматива, тем больше возможностей у предприятия для финансового маневрирования (норматив 0,24 - 0,5):
Км = СОС/СК (34)
где СОС - собственные оборотные средства (стр.490 - стр.190);
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Ксос) показывает, что 10 % оборотных активов предприятия должны пополняться за счет собственных оборотных средств, а остальные за счет заемных (норматив 0,1):
Ксос = СОС/ОА (35)
где ОА - оборотные активы (стр.290);
9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Кмис) показывает долю мобильных в иммобилизованных средствах (норматива нет). Данный показатель лучше всего рассматривать в динамике:
Кмис = ОА/ВА (36)
10. Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов (Кчоа) показывает долю чистых оборотных активов в чистых активах (норматива нет).
Чистые оборотные активы – это оборотный капитал предприятия, ликвидные резервы которые покрывают издержки, возникающие в результате непредвиденных обстоятельств. Чистые оборотные активы – это оборотные активы, сформированные за счет собственных средств.
Чистые активы формируются за счет средств в собственном капитале:
Кчоа = ЧОА/ЧА (37)
где ЧОА – чистые оборотные активы (стр.290 – стр.220 – стр.244 – стр.252 – стр.465 – стр.475 – стр.610 – стр.620 – стр.630 – стр.660);
ЧА – чистые активы ((стр.190 + стр.290 – стр.220 – стр.244) - (стр.450 + стр.510 + стр.520 + стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660));
11. Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (Кфр) показывает соотношение заемного к собственному капиталу (норматив < 1):
Кфр = ЗК/СК (38)
12. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Кдкз) показывает какую часть кредиторская задолженность занимает в дебиторской задолженности (норматива нет):
Кдкз = КЗ/ДЗ (39)
где КЗ - кредиторская задолженность (стр.620);
ДЗ - дебиторская задолженность (стр.230 + стр.240);
13. Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом (Коа) показывает долю оборотных активов в собственном капитале (норматив от 0,2 до 0,7):
Коа = ОА/СК (40)
В процессе хозяйственной операций финансовое состояние постоянно меняется. Знание предельных границ (нормативов) позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственным операциями в целях повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности, изыскивать возможности укрепления финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений ведущих в конечном итоге к банкротству.
По данным бухгалтерской отчетности проведем анализ выше перечисленных коэффициентов, результаты расчетов представим в виде таблицы 12.
Таблица 12. 
Обобщающие показатели финансовой устойчивости
| Показатели
|
Норматив
|
2007 г
|
2008 г
|
Отклонение 2008 г. от
2007 г
|
| 1
|
2
|
4
|
5
|
6
|
| 1.Коэффициент автономии
|
>0,5
|
0,3
|
0,4
|
+0,1
|
| 2.Коэффициент
финансовой устойчивости
|
>0,7
|
0,3
|
0,4
|
+0,1
|
| 3.Коэффициент
финансовой зависимости
|
<0,5
|
0,7
|
0,6
|
-0,1
|
| 4.Коэффициент финансирования
|
>1
|
0,4
|
0,6
|
+0,2
|
| 5.Коэффициент инвестирования
|
>1
|
2,6
|
6,2
|
+3,6
|
| Продолжение таблицы 12
|
| 6.Коэффициент
постоянного актива
|
<1
|
0,4
|
0,2
|
-0,2
|
| 7.Коэффициент маневренности
|
0,2:0,5
|
0,6
|
0,8
|
+0,2
|
| 8.Коэффициент обеспеченности оборотных активов
собственными
средствами
|
0,1
|
0,2
|
0,3
|
+0,1
|
| 9.Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных
средств
|
Нет
|
8,3
|
15,5
|
+7,2
|
| 10.Коэффициент соотношения
чистых оборотных активов
и чистых активов
|
Нет
|
0,6
|
0,8
|
+0,2
|
| 11.Плечо финансового рычага
или коэффициент
финансового риска
|
<1
|
2,5
|
1,6
|
-0,9
|
| 12.Коэффициент соотношения
кредиторской и дебиторской
задолженностей
|
Нет
|
34,5
|
4,3
|
-30,2
|
| 13.Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом
|
0,2:0,7
|
3,2
содержание ..
871
872
873 ..
|
|
|
|