Министерство образования и науки Российской Федерации

2 Разработка заемной политики

Наименование показателя	Формула расчета	Значение показателя	Нормативы
I.
1. Общий коэффициент покрытия		На нач.2006 =1,02	От 1 до 2
2. Коэффициент срочной ликвидности		На нач.2006 =0,30	От 1 и выше
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств		На нач.2006 =0,72	0,5 – 0,7
II
1. Соотношение заемных и собственных средств		На нач.2006 =1,31	Меньше 0,7
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами		На нач.2006 =-0,01	Нижняя граница 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое положение
3. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств		На нач.2006 =0,29	0,2 – 0,5. Чем ближе значение к верхней границе, тем больше возможности финансового маневра
III.
1. Рентабельность чистых активов по чистой прибыли		Рча2006 = 0,48	Должен обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров
2. Рентабельность реализуемой продукции		Ррп2006 = 0,34	Динамика показателя может свидетельствовать о пересмотре цен или усилении контроля над себестоимостью
IV.
1. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала		Коок2006 = 3,97	Нормативного значения нет. Усилие – на ускорение оборачиваемости
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		Коск2006 = 4,05	Нормативного значения нет

Таблица 2 - Аналитический баланс
Показатели	на начало периода		на конец периода		изменение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	абсолютное, тыс.руб.	относительное, %	структуры, %
ПАССИВ
1. Собственный капитал	3192884,00	43,22	6357614,00	68,62	3164730,00	99,12	25,41
1.1. Уставный капитал	409211,00	5,54	409211,00	4,42	0,00	0,00	-1,12
1.2. Добавочный капитал	1175063,00	15,90	1169940,00	12,63	-5123,00	-0,44	-3,28
1.3. Нераспределенная прибыль	1608610,00	21,77	4778463,00	51,58	3169853,00	197,06	29,80
2. Заемный капитал	4195426,00	56,78	2907115,00	31,38	-1288311,00	-30,71	-25,41
2.1. Долгосрочные обязательства	118021,00	1,60	230124,00	2,48	112103,00	94,99	0,89
2.2. Краткосрочные обязательства	4077405,00	55,19	2676991,00	28,89	-1400414,00	-34,35	-26,29
2.2.1. Краткосрочные кредиты	2541745,00	34,40	1126802,00	12,16	-1414943,00	-55,67	-22,24
2.2.2. Кредиторская задолженность	1535660,00	20,78	1550189,00	16,73	14529,00	0,95	-4,05
2.2.3. Прочие краткосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого (источники средств)	7388310,00	100,00	9264729,00	100,00	1876419,00	-	-
Чистые активы

Таблица 3 - Аналитическая форма отчета о прибылях и убытках
Показатели	Строки формы №2	2005 год	2006 год	Изменение
				абс., тыс.руб.	относит., %
Доходы и расходы от операционной деятельности
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	010	16799160,00	19416808,00	2617648,00	15,58
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	12491799,00	12915923,00	424124,00	3,40
3. Валовая прибыль	029	4307361,00	6500885,00	2193524,00	50,93
4. Коммерческие расходы	030	620047,00	560031,00	-60016,00	-9,68
5. Управленческие расходы	040	954765,00	1032638,00	77873,00	8,16
6. Прибыль от продаж	050	2732549,00	4908216,00	2175667,00	79,62
7. Прочие доходы	090	363263,00	347236,00	-16027,00	-4,41
8. Прочие расходы	100	693655,00	639460,00	-54195,00	-7,81
9. ПВПН (EBIT)	050+090-100	2402157,00	4615992,00	2213835,00	92,16
10. Амортизация основных средств	1627508,00	1831865,00	204357,00	12,56
11. EBITDA	4029665,00	6447857,00	2418192,00	60,01
12. Проценты к уплате	070	384647,00	214033,00	-170614,00	-44,36
13. Финансовые и инвестиционные доходы	060+080	634,00	186,00	-448,00	-70,66
14. Прибыль до налогообложения	140	2018144,00	4402145,00	2384001,00	118,13
15. Чистая прибыль	190	1460352,00	3223151,00	1762799,00	120,71

Показатели	2005 год	2006 год
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	16799160,00	19416808,00
2. ПВПН, тыс.руб.	2402157,00	4615992,00
3. Затраты общие (п.1-п.2), тыс.руб.	14397003,00	14800816,00
4. Затраты переменные, тыс.руб.	8638201,80	8880489,60
5. Валовая маржа, тыс.руб.	8160958,20	10536318,40
6. Затраты постоянные (без финансовых), тыс.руб.	5758801,20	5920326,40
5. СВОР	5,99	3,21

3 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

Наименование показателя	На начало года	Поступило	Выбыло	На конец года
Нематериальные активы	1538,00	5,00	-	1543,00
Основные средства	4495647,00	349742,00	66081,00	4779308,00
в т.ч. Машины и оборудование, транспортные средства	2315730,00	324037,00	54134,00	2585633,00
Амортизация машин и оборудования, транспортных средств	858231,00	-	-	1042315,00

Таблица 6 - Агрегированный прогнозный баланс, тыс.руб.на 31.01.07
отчетный баланс	прогнозный баланс
АКТИВ
Внеоборотные активы	3752686,00	4315588,90
Оборотные активы	5570257,00	6405795,55
Запасы (без расходов будущих периодов), НДС	2944782,00	3386499,30
Дебиторская задолженность	2508121,00	2884339,15
Денежные средства	4439,00	5104,85
БАЛАНС	9322943,00	10721384,45
ПАССИВ
Уставный капитал	409211,00	409211,00
Добавочный капитал, резервный	1190400,00	1368960,00
Нераспределенная прибыль	4778463,00	5973078,75
Долгосрочные обязательства	230124,00	230124,00
Краткосрочные кредиты	2714745	957293,35
Кредиторская задолженность	1550189,00	1782717,35
БАЛАНС	9322943,00	10721384,45

Таблица 7 –
Показатели	Текущий период	Прогноз
Выручка от продажи	19416808,00	22329329,20
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	6,02	5,90
Чистая прибыль, д.е. в т.ч:	3223151,00	3706623,65
нераспределенная прибыль (реинвестированная)	2417363,25	2779967,74
дивиденды	805787,75	926655,91

Заключение

Список использованных источников

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: 2 т. К.: Ника-Центр, 2004. Т.1. 592 с. Т.2. 512 с.

2. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами/ Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2000. 800c.

3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2005. 768 c.

4. Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансы организации: менеджмент и анализ: учебное пособие.-2-е изд. Перераб. И доп.- М.: Эксмо, 2005.-512с.

5. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой.- 5- е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Перспектива », 2005. 656 c.

6. Хелферт Э. Техника финансового анализа. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. 663 с.

7. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента: Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании: пер. с англ. / К. Уолш. – 8-е изд. – М : Дело, 2001.–360 с.

8. Управление финансами предприятия. Задачи и деловые ситуации по дисциплине « Финансовый менеджмент»/ Гузанова Н.В.Екатеринбург: ГОУ ВПО « УГТУ-УПИ»,2006.-98c.

9. Управление движением денежных средств. Методические указания по дисциплине « Финансовый менеджмент»/ Гузанова Н.В.Екатеринбург: ГОУ ВПО « УГТУ-УПИ»,2006.-66c.

10. Лобанов Е. Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров “Управление развитием организации”. Модуль 14. М.: ИНФРА-М, 1999. 288c.

11. Васина А.А. Финансовая диагностика и оценка проектов.- СПб.: Питер, 2004.-448с.

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: 5-е изд. Мн.: ООО «Новое знание»,2004. 688 с.

13. Семь нот менеджмента. / А.Бочкарев, В.Кондратьев, В.Краснова и др. Изд. третье, дополненное. М.: ЗАО « Журнал Эксперт », 1998. 424 c.

14. Финансовый менеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента. CARANA Corporation. M.1998. 290 c.

15. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. – М.: ГУ ВШЭ, 2000. 504с.

16. Бондаревская Е.Н. Управленческий учет: Бюджетирование и контроль: Практические задания. СПб: ИМИСП, 2000. 87 с.

17. Карлин Т.Р., Маклин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник. М.:ИНФА-М, 2000. 448 с.

18. Кинг Альфред М. Тотальное управление деньгами / Пер. с англ. СПб.: Полигон, 1999. 448 с.

19. Казак А.Ю. Финансовая политика хозяйствующих субъектов: проблемы разработки и внедрения / А. Ю. Казак, О.Б. Веретенникова, В. И. Майданик. ­­– Екатеринбург : АМБ, 2003. – 308 с.

20. Лихачева О.Н, Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. И.Я. Лукасевича- М.:.Вузовский учебник, 2007/-288c.

21. Федеральный закон Об акционерных обществах.

22. www.financ.ru

 

 

 

 

 

 

 

содержание   ..  842  843  844   ..

 

Таблица 8 - Бюджет движения денежных средств на 2007 год
Текущая деятельность	1135519,00
Чистая прибыль	3223151,00
плюс Амортизационные отчисления	1831865,00
минус Изменение суммы текущих активов, в т.ч.	5469686,00
Краткосрочные финансовые вложения	485,00
Дебиторская задолженность	2508121,00
Запасы	2961080,00
плюс Изменение суммы текущих обязательств, в т.ч.	1550189,00
Кредиторская задолженность	1550189,00
Инвестиционная деятельность	-262059,00
минус Изменение суммы долгосрочных активов, в т.ч.	3485210,00
Нематериальные активы	527,00
Основные средства	2947443,00
Незавершенные капитальные вложения	428985,00
Долгосрочные финансовые вложения	108255,00
Финансовая деятельность	4833532,00
плюс Изменение суммы задолженности, в т.ч.	1180710,00
Краткосрочные кредиты и займы	1126802,00
Долгосрочные кредиты и займы	53908,00
плюс Изменение суммы собственных средств, в т.ч.	429671,00
Уставный капитал	409211,00
Резервный капитал	20460,00
Суммарное изменение денежных средств	3227590,00
плюс Денежные средства на начало периода, в т.ч.	4439,00
Денежные средства на конец периода	4439,00