Основы теории финансов

1. Сущность финансов, их специфические признаки, назначение

Финансы – это стоимостная категория, связанная с распределением и перераспределением ВВП и части национального богатства.

Признаки финансовых отношений:

- всегда носят денежный характер

- всегда присутствует государство

- всегда отношения носят распределительный характер

- всегда отношения между собственниками

Экономика любой страны в соответствии с системой национальных счетов (СНС) делится на 5 секторов . Это сектора:

1. нефинансовых предприятий, (образуется первичный доход)

2. финансовые учреждения

3. государственное управление, (частично образуется первичный налог)

4. некоммерческие организации обслуживающие домашние хозяйства

5. сектор домашних хозяйств (образуется первичный доход)

2. Функции финансов и их реализация в экономике РФ

Распределительная функция осуществляется во всех сферах общественной жизни: в материальном производстве, не материальном производстве и в сфере обращения.

Субъекты распределения :

на микроуровне – все сектора экономики

на макроуровне - государство

Объектами распределения являются: ВВП и национальный доход в денежной форме, доход от внешнеэкономической деятельности.

С помощью распределительной функции осуществляется распределение новой стоимости на микро уровне и перераспределение на макро уровне.

Распределительная функция охватывает 3 последовательных ступени:

1. Формирование фондов денежных средств (формирование первичных доходов) Создаются финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов, необходимых для круговорота капитала, денежные средства домашних хозяйств. А на макро уровне образуются централизованные средства государства.

2. Распределение денежных фондов или финансовых инструментов.

на микро уровне - образуются фонды предприятий,

на макро уровне - бюджеты всех уровней

3. Использование денежных фондов.

на микро уровне - расширенное воспроизводство

на макро уровне улучшение народно-хозяйственных пропорций организации и удовлетворение общегосударственных потребностей. В результате распределения ВВП и обще национального дохода создаются доходы всего общества.

Возникают первичные доходы:

- прибыль организации

- доходы работающих в домохозяйствах

- отчисления в специальные внебюджетные фонды и доходы от собственности.

- доходы от собственности

Первичное распределение продолжается на макро уровне и обеспечивает создание вторичных доходов.

Необходимые перераспределение связано

1. Между отраслевым и территориальным перераспределением в интересах наиболее эффективного и рационального использования доходов и накоплений предприятий и организаций.

2. С наличием 2 сфер: производственная (где создается национальный доход) и непроизводственная (социальное обеспечение, оборона и т.д.)

3. Связано с существованием различных социальных групп.

В процессе перераспределения используют следующие инструменты:

1. расходы

2. налоги

3. кредит

4. цены

Доходы, которые создаются в процессе такого перераспределения, должны обеспечить лиц, которые не заняты в сфере материального производства и вообще не заняты в трудовом процессе.

Перераспределение национального дохода в Российской Федерации происходит в интересах структурной перестройки экономики, для развития приоритетных отраслей экономики (с/х, транспорт, машиностроение и т.д.).

Распределительная функция позволяет:

1. образовывать денежные фонды на уровне предприятия домашнего хозяйства и государства

2. Образовывать фонды целевого назначения

3.Позволяет осуществлять межотраслевое, межтерриториальное распределение, а так же между сферами и социальными группами.

Контрольная функция позволяет количественно отражать воспроизводственный процесс через финансовые показатели. Финансы обладают свойством количественно отображать ход воспроизводственного процесса сообщая о неполадках и отклонений в обществ воспроизводстве. Через финансы общество получает сигналы по течению распределительного процесса. Поскольку финансы пронизывают все общественное воспроизводство они выступают универсальным орудием контроля за производством, распределением и обращением общественного продукта. Благодаря контрольной функции общество узнает о том, как складываются пропорции в распределение денежных средств своевременно поступают финансовые ресурсы в различные сектора экономики и эффективно этими ресурсами пользуются. Финансовая информация заключена в финансовых показателях, которые имеются в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности. Финансовая информация должна быть достоверна. Степень и глубина контрольной функции зависит от состояния финансовой дисциплины в экономике.

Финансовая дисциплина - это обязательная для всех предприятий и учреждений и должностных лиц порядок ведения финансового хозяйства соблюдение норм и правил и выполнение финансовых обязательств.

3. Участие финансов в процессе распределения

Одной из отличительных черт финансов является их участие в процессе распределения. Стоимость ВВП распадается на первичные доходы (прибыль, доходы от собственности, косвенные налоги, з/п) и амортизацию, которые в первую очередь образуют финансовые ресурсы организаций, государства и домохозяйств.

В формировании денежных доходов экономических субъектов учувствуют так же поступления, связанные с внешнеэкономической деятельностью.

Процесс перераспределения затрагивает движение средств между субъектами. Перераспределение происходит: во-первых, через бюджетную систему – поступление в бюджет прямых налогов с прибыли организаций, доходов физических лиц; государственные и муниципальные заимствования; денежные перечисления организациям, домохозяйствам в порядке расходования бюджетных средств; во-вторых, через финансовый рынок – привлечение средств путем выпуска ценных бумаг, размещения долей и паев, кредитных договоров и займов одними экономическими субъектами и одновременное размещение временно свободных денежных средств в соответствующие активы другими субъектами.

В процессе распределения и перераспределения участвует часть национального богатства (накопления прошлых лет: сбережения, амортизационные отчисления, выручка и поступления от продажи имущества). Сформированные доходы и накопления экономические субъекты используют в целях потребления, а также направляются для дальнейшего накопления.

4. Финансовая система РФ: структура и механизм взаимодействия ее элементов

Финансовая система – это часть экономической системы, которая обслуживает субъекты экономики, обладающие избытком или недостатком финансовых ресурсов. В западной литературе финансовая система определяется как совокупность финансовых рынков и финансовых институтов. В нашей литературе финансовая система – это система финансовых отношений. Финансовые отношения делятся на составные части. Признаком деления является роль субъектов в общественном воспроизводстве, т.е. разное участие субъектов в образовании, распределения и перераспределения ВВП. В связи с этим финансовая система делится на 2 сферы: финансы субъектов хозяйствования и государственные и муниципальные финансы.

5. Понятие финансовых ресурсов. Источники, виды и основные направления их использования на макро- и микроуровнях

(финансовые ресурсы - это материальное отношение финансов)

Любое экономическое решение принимается, после того как оцениваются необходимые для его реализации суммы денежных средств и реально выделяются. Финансовые ресурсы могут быть самыми разнообразными.

Признаки финансовых ресурсов:

1. Существуют только в денежной форме

2. Всегда имеют собственника или распорядителя.

3. Финансовые ресурсы всегда обслуживают процесс общественного производства.

Финансовые ресурсы - это денежные доходы, накопления и поступления находящиеся в собственности субъектов хозяйствования или органов государственного или муниципального управления и используемый ими на цели расширенного воспроизводства, социальные нужды, материальное стимулирование работников и на удовлетворение других общественных потребностей.

Источники формирования финансовых ресурсов:

1. Стоимость ВВП.

2. Часть национального богатства.

3. Поступления от внешнеэкономической деятельности.

Часть национального богатства вовлекается в хозяйственный оборот в виде переходящих от остатков бюджетных средств, средства от продажи части золотого запаса страны, выручка от реализации конфискованного и бесхозного имущества, доходы от приватизации.

Под внешнеэкономической деятельностью подразумевается финансовые ресурсы в виде доходов от внешне торговых операций, внешне государственных заимствований и иностранных инвестиций.

Субъекты и объекты финансовых ресурсов.

Субъектами финансовых ресурсов выступают: все сектора экономики (входящие в них институциональные единицы).

Объекты финансовых ресурсов являются финансовые отношения.

Все объекты компенсируются в 2 блоках: финансовые ресурсы, которые создаются на микро уровне (на предприятиях идет процесс вычленения их валового дохода конкретных форм первичного дохода(прибыль и оплата труда идет процесс накопления капитала в форме различных фондах, в домашних хозяйствах это фонд потребления и фонд накопления.

Финансовые ресурсы на макро уровне включают в себя доходы бюджетов всех уровней и доходы государственных внебюджетных фондов.

Состав финансовых ресурсов:

-собственные средства

-мобилизованные на рынке средства

-средства, поступившие в порядке перераспределения

Собственные средства:

- на уровне предприятия и домашнего хозяйства это прибыль, зарплата и доходы домашних хозяйств

- на уровне государства - это косвенные налоги, акцизы, таможенные пошлины, доходы от государственных предприятий, доходы от приватизации и доходы от внешнеэкономической деятельности.

Мобилизованные на рынке средства

- на уровне предприятия - это банковские кредиты, и покупка/продажа ценных бумаг.

- на уровне государства - это эмиссия государственных ценных бумаг, эмиссия денег и государственный кредит.

Средства, поступившие в порядке перераспределения

- на уровне предприятия и домохозяйств - это проценты и дивиденды, по ценным бумагам выпускаемые другими владельцами

- на уровне государства - это обязательные платежи (прямые налоги и различные сборы)

Виды финансовых ресурсов : конкретные формы доходов поступлений и накоплений, которые образуются у субъектов хозяйствования, у субъектов власти в результате финансового распределения (амортизационные отчисления, прибыль организации, страховые платежи и т.д.)

6. Содержание и значение финансовой политики

Финансовая политика – это часть социально-экономической политики государства по обеспечению роста финансовых ресурсов во всех секторах экономики и грамотному их перераспределению.

Главная цель государственной финансовой политики – создание финансовых условий для социально-экономического развития общества, повышение уровня и качества жизни населения.

Для осуществления целей необходимо решить ряд задач:

1. перевод экономики на инновационный путь развития

2. изменить структуру экономики

3. делать упор на перерабатывающие отрасли с\х

4. улучшить демографическую ситуацию в стране

5. ускорить процесс вхождения РФ в глобальную региональную экономику

6. обеспечить финансовую безопасность и финансовый суверенитет

Решение задач

Перевод экономики на инновационный путь развития

- включить затраты на инновационные разработки в себестоимость продукции

- списание значительной части научного оборудования по ускоренным нормам амортизации

- применение адресных налоговых льгот

- льготное кредитование инновационных разработок

- долевое финансирование крупных инновационных проектов

- безвозмездно передать или предоставить на льготных условиях государственное имущество или землю для специализированных инновационных предприятий и научной инфраструктуры.

Изменить структуру экономики; делать упор на перерабатывающие отрасли с\х; улучшить демографическую ситуацию в стране

- необходимо выделять средства на реализацию приоритетных национальных проектов, в частности демографический

- необходима государственная поддержка для строительства инфраструктуры на земельных участках предназначенных под жилищное строительство

- постепенное повышение МРОТ и доведение пенсии до прожиточного минимума

- изменить структуру можно только при государственной поддержки за счет грамотной таможенной политики

Обеспечить финансовую безопасность и финансовый суверенитет

Финансовая безопасность – деятельность государства, которая гарантирует защиту национальных интересов, достаточный оборонных потенциал и устойчивость финансовой и денежно-кредитной системы.

Меры:

- обеспечение достаточности бюджетных ресурсов

- грамотная политика доходов и расходов

- повышение эффективности функционирования национальной банковской системы

- прекращение бегства капитала

- стабилизация валютного рынка

-согласованность всех звеньев финансового сектора (бюджетного, налогового, фондового, страхового и кредитного)

Типы финансовой политики:

1. классическая

2. регулирующая

3. планово-директивная

Основу составляют соответствующие экономические теории

1. Классическая теория – Смит и Рекардо

Они отводили государству роль «ночного сторожа». Основа финансовой политика – достижение полной свободы рыночных отношений. Именно рынок является регулятором и способствует экономическому росту и сбалансированности финансовых ресурсов. Государство должно обеспечивать правовые нормы. Государственные расходы нужно минимизировать, поскольку расходы – это дополнительные издержки.

2. Регулирующая - Кейнс

Предусматривает вмешательство государства в циклическое развитие экономики с помощью определенных финансовых инструментов (бюджет, налоги и процентные ставки). В этот период финансовая политика стала преследовать цель использовать финансовый механизм, в том числе для обеспечения полной занятости населения.

Основные элементы вмешательства:

- государственные расходы, за счет которых формируется дополнительный спрос

- государственные расходы обеспечивают рост предпринимательской деятельности, рост национального дохода

Система налогов кардинально меняется. Главный механизм регулирования – подоходный налог, используя прогрессивные ставки.

3. Планово-директивная – это жестко регламентирование государством плановых показателей; средства распределяются через финансовый бюджет; система ориентирована на внутренние ресурсы; существуют только государственные финансы.

Сдерживающая финансовая политика применяется в условиях экономического подъема, стимулирующая в условиях экономического спада. Экономический подъем характеризуется:

- повышается деловая активность

- увеличиваются реальные доходы населения

- увеличивается товарооборот

- сокращаются государственные расходы

- увеличивается налоговое бремя

Характеристика экономического спада :

- сокращается товарооборот

- уменьшается платежеспособность спроса

- уменьшение доходов субъектов хозяйствования

- увеличивается безработица

- повышается инфляция

Стимулирующая политика :

- увеличение государственных расходов

- уменьшение налогового бремени

- стимулируется деловая активность субъектов хозяйствования

Финансовую политику можно классифицировать:

1. по территориальному признаку

- федеральная

- региональная

- местная

2. по временному критерию

- финансовая стратегия

- финансовая тактика

Финансовая стратегия – долговременный курс, рассчитан на перспективу (проведение налоговой политики, бюджетной реформы, пенсионной реформы, проведение политики в области управления государственным долгом РФ)

Финансовая тактика – задачи и мероприятия финансовой политики, который должны реализовываться в определенный период времени (снижение ставки налога на добавленную стоимость и ставки единого социального налога, введение адресных социальных льгот и гарантий социально незащищенным, малообеспеченным слоям населения).

3. в зависимости от объектов воздействия

- финансовая политика в сфере финансов субъектов хозяйствования (амортизационные отчисления, развитие приоритетных направлений)

- финансовая политика в сфере государственных и муниципальных финансов (бюджетная политика, политика в области государственного социального страхования)

7. Содержание и значение современной налоговой политики

Задачи:

- снижение и структурное выравнивание налогового бремени

- упрощение налоговой системы (прозрачность, упростить отчет по налогам)

- снижение налоговой нагрузки на фонд оплаты труда

- оптимизация внешнеторговых операций

- сокращение общего количества налогов при одновременном повышении ответственности налогоплательщика

- усиление налоговой нагрузки на добычу полезных ископаемых

8. Содержание и значение современной бюджетной политики

Задачи:

- бездефицитность финансовой системы

- грамотное взаимодействие бюджетов всех уровней

- переход от сметного финансирования бюджетных учреждений к удушевому

- реформирование бюджетного учета, перевод его на международные стандарты

- переход к программно-целевым методам планирования (например научные проекты)

- совершенствование среднесрочного бюджетного планирования и переход к долгосрочному планированию

- упорядочность процедур, составление, рассмотрение и утверждение федерального бюджета, совершенствование взаимодействия законодательной и исполнительной власти.

9. Содержание и значение денежно-кредитной политики

Задачи:

- укрепление рубля

- достижение полной конвертируемости рубля

- сохранение инфляции на планированном уровне

- снятие ограничений в области валютного контроля

- создание новых платежных систем, основанных на расчете в режиме реального времени

10. Управление финансами. Функциональные элементы управления финансами, их взаимосвязь

Цель:

- обеспечение баланса финансовых ресурсов у всех сфер и звеньев финансовой системы

- обеспечение бездефицитности финансовой системы

- устойчивость национальной валюты

Управление – это совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия на объект для достижения определенных результатов.

Объекты управления:

- разнообразные виды финансовых отношений

- государственные и муниципальные финансы

- финансы субъектов хозяйствования

Субъекты управления на предприятии:

- финансовые службы предприятий

- финансовые органы

- налоговые инспекции

- органы государственной власти и местного самоуправления

Функциональные элементы:

1. Финансовое планирование и прогнозирование обеспечивает предварительный контроль за образованием и использованием финансовых ресурсов. В ходе финансового прогнозирования исследуются возможные состояния финансов в прогнозируемом периоде, обосновываются показатели финансовых планов и определяются источники их образования и использования.

рогнозирование – это система финансового контроля, используется на микро- и макроуровнях как инструмент научного предвидения и получения информации при выработке решений. На основании прогнозов осуществляется финансовое планирование. В ходе планирования экономические субъекты оценивают свое финансовое состояние, выявляют возможность увеличения финансовых ресурсов и направление наиболее эффективного их использования. Осуществляется на основе анализа финансовой информации в бухгалтерской отчетности и оперативной отчетности.

2. Оперативное управление – это маневрирование финансовыми ресурсами с целью ликвидации непредвидимой ситуации и решения вновь возникающих задач.

3. Финансовый контроль позволяет сопоставить фактические результаты от использования финансовых ресурсов с плановыми и выявить резервы роста финансовых ресурсов.

Управление финансами бывает стратегическим и оперативным.

Стратегическое осуществляется высшими органами законодательной власти (президент, правительство и обе палаты Федерального Собрания) в ходе рассмотрения, составления и утверждения прогнозов развития страны, прогнозов долгосрочных целевых программ.

Оперативное управление осуществляется министерствами, ведомствами, агентствами непосредственно участвующими в реализации деятельности государства.

11. Государственные и муниципальные органы управления финансами в Российской Федерации, их задачи и функции в современных условиях

Существуют законодательные (Президент и Федеральное Собрание) и исполнительные (министерства, Федеральные службы, агентства) органы управления.

Законодательные:

Президент:

- определяет стратегические цели развития государственных и международных финансовых отношений и ежегодно озвучивает эти цели в полномочиях Федеральному Собранию «О положении в стране и основных направлениях внутренней и внешней политики государства»

- формирует долгосрочные финансово-экономические приоритеты развития страны в ежегодных посланиях Федеральному Собранию «О бюджетной политике»

- одобряет принятый Федеральным Собранием закон «О Федеральном бюджете» и обнародует его

- заслушивает периодические результаты деятельности правительства по реализации финансовой политики.

По Конституции ГосДума принимает законы по вопросам Федерального Бюджета, Федеральных налогов, Федеральных налогов, финансового, валютного и таможенного регулирования и по вопросам денежной эмиссии. С этой целью в думе функционируют комитеты по бюджету и налогам, по труду и социальной политике, по финансовым рынкам и др.

Совет Федерации рассматривает принятые ГосДумой проекты федеральных законов и одобряет или отклоняет их.

Исполнительные органы

Правительство РФ:

- обеспечивает проведение единой финансовой, кредитной и денежной политики

- разрабатывает и предоставляет в комитет ГосДумы проект Федерального бюджета и после утверждения обеспечивает его исполнение

- предоставляет ГосДуме отчет об исполнении Федерального Бюджета

- разрабатывает и реализует налоговую политику

- принимает меры по регулированию рынка ценных бумаг

- осуществляет валютного регулировании и контроль

- осуществляет регулирование государственным внутренним и внешним долгом

Министерство Финансов состоит из 5 Федеральных служб:

1) Федеральное Казначейство

- осуществляет функции по обеспечению исполнения Федерального Бюджета и его кассовому обслуживанию

- ведет учет операции по кассовому исполнению Федерального Бюджета

- открывает в ЦБ и в кредитных организациях счета по учету средств Федерального Бюджета

- ведет сводный реестр главных распорядителей, а также просто распорядителей Федерального Бюджета

2) Федеральная налоговая служба – это служба и ее территориальные органы, составляющие единую систему налоговых органов. Осуществляет:

- надзор и контроль за соблюдением законодательства

- надзор и контроль за соблюдением требований контрольно-кассовой техники

- надзор и контроль за полнотой учета выручки денежных средств в организации и у индивидуальных предпринимателей

- ведет учет всех налогоплательщиков

- ведет единый государственный реестр юридических лиц, единый государственный реестр индивидуальных предпринимателей и всех налогоплательщиков

3) Федеральная служба финансового бюджетного надзора – это служба осуществляет надзор и контроль:

- за использованием средств Федерального Бюджета, средств государственных внебюджетных фондов

- за использованием материальных ценностей, находящихся в материальной собственности

- за соблюдением бюджетного законодательства при получении финансовой помощи из Федерального Бюджета

- за получением гарантий правительства

- за получением кредитов и ссуд

4) Федеральная служба страхового надзора осуществляет надзор за достоверностью предоставляемой субъектами страхования отчетности, за обеспечением страховщиками их финансовой устойчивости и платёжеспособности в части формирования страховых резервов, а также следит за выдачей страховщиками банковских гарантий.

5) Федеральная служба по финансовому мониторингу

(получает информацию в банках, нотариусах, налоговых органов. Юридическое лицо попадает под подозрение, если совершает сделку более чем на 600т.руб, а физическое лицо если обменивает в обменном пункте более 10000$)

- следит за легализацией и отмываем доходов, полученных преступным путем и за финансирование терроризма

- осуществляет сбор, обработку и анализ информации об операциях и сделках с денежными средствами или иным имуществом, подлежащих контролю в соответствии с законодательством РФ

- выявляет признаки, которые свидетельствуют о том, что операции или сделки с денежными средствами или иным имуществом связаны с отмыванием доходов

- направляет информацию в правоохранительные органы о том, что операция связана с легализацией доходов

Минфин занимается бюджетом, налогами и страховой деятельностью. Основные задачи :

1. разрабатывает основы единой государственной политики финансов при взаимодействии с денежно-кредитной

2. осуществляет нормативно-правовое регулирование в бюджетной сфере, налоговой, страховой и частично в таможенной и валютной

3. решает задачи в области бухгалтерского учета и отчетности, аудиторской деятельности

4. осуществляет координацию деятельности 5 служб

3 функции:

1) правоустанавливающая – регулирование, в том числе нормативно-правовое, выработка государственной финансовой политики

2) правоприменительная – непосредственное управление и администрирование (администрирование государственных расходов, разработка проекта Федерального Бюджета и кассовое обслуживание бюджетной системы)

3) контрольная

ЦБ действует совместно с Минфином и Правительством по вопросам обеспечения единой финансовой и денежно-кредитной политики, по укреплению рубля, снижению уровня инфляции, по управлению золотовалютными резервом, по обеспечению бесперебойного функционирования платежной системы и по усовершенствованию банковской системы. (ЦБ имеет особый статус)

Федеральная таможенная служба:

- осуществляет взимание таможенных пошлин

- контролирует правильность исчисления и своевременность уплаты таможенных сборов

- принимает меры по принудительному взысканию

- осуществляет таможенное оформление и таможенный контроль

- обеспечивает соблюдение запретов и ограничивает в отношении товаров, перемещении товаров через таможенную границу

Федеральная служба по финансовым рынкам:

- наблюдает за деятельностью профессиональных участников фондового рынка, за биржами, участниками рынка коллективных инвестиций (ПИФами)

- наблюдает за функционированием бюро кредитных историй

Задача – обеспечение стабильности в работе Российского Фондового рынка, повышение его привлекательности и эффективности.

Счетная палата – постоянно действующий орган финансового контроля, образуемый Федеральным Собранием и подотчетный ему.

Задачи:

- контроль за своевременным использованием (соблюдением?) доходных и расходных статей Федерального (Гос.?) Бюджета и гос. Внебюджетных фондов по объемам, структуре и целевому назначению

- определяет эффективность и целесообразность расходов государственных средств, а также эффективность использования федеральной собственности

- проводит финансовую экспертизу Федеральных законов , а также нормативно-правовых актов, предусматривающих расходование средств Федерального Бюджета

- регулярно предоставляет Совету Федерации и ГосДуме информацию о ходе исполнения Федерального Бюджета и о результатах проводимого контроля

- осуществляет контроль за обслуживанием государственного долга РФ

- за эффективностью использования иностранных кредитов и займов, полученных правительством

- контроль за деятельностью ЦБ в части обслуживания им Федерального Бюджета

- в ЦБ осуществляется контроль по обслуживанию государственного долга

Управление финансами на региональном уровне

Принимаются региональные бюджеты, налоги, финансовая поддержка организаций и отраслей региональной экономики.

В составе администрации субъекта создаются специальные органы: в республиках – министерства финансов, в областях – департаменты финансов, комитеты.

Основные функции: - разработка региональной финансовой политики

- непосредственная разработка региональных бюджетов и их реализация

- непосредственно не подчиняется Минфину, но отчеты об исполнении своих бюджетов предоставляется Минфину

Управление финансами на местном уровне

- принимаются решения об утверждении местного бюджета и отчета о его исполнении

- принимаются решения по другим финансовым вопросам, относящимся к ведению муниципальных образований

Нередко местные финансовые органы выступают филиалами финансовых органов субъектов РФ.

Управление финансами в коммерческих организациях осуществляются высшими органами управления

- определяют финансовую стратегию организаций

- утверждают финансовые планы и отчеты об их исполнении

Непосредственно финансовыми потоками управляют руководство организации (совет директоров, генеральный директор) и специально созданные финансовые службы , они же разрабатывают проекты финансовых планов, принимают решения о размещении финансовых ресурсов в различные виды активов, осуществляют взаимодействие с финансово-кредитными организациями.

Органы управления финансами в некоммерческих организациях

В бюджетной организации финансовый план составляется в виде смет доходов и расходов. Их утверждают главные распорядители и распорядители финансовых средств. Состав органов управления финансами в некоммерческих организациях определяется их организационно-правовыми формами и видом деятельности. Решения принимает либо руководитель либо ? советы и все они подотчётны ревизионной комиссии.

12. Содержание и задачи финансового планирования

Финансовое планирование.

Объектом планирования является финансовая деятельность и формирование, и использование финансовых ресурсов. Субъектом является различные органы, которые мы изучали (государственного, местного упр.)

Информационной базой для финансового планирования является прогнозы социально- экономического развития страны, региона (на уровне предприятий это различные бизнес планы и бизнес проекты).

Финансовый план - это документ представляющая с собой систему взаимоувязанных финансовых показателей. Это показатели, которые отражают предполагаемый объем поступления и использования финансовых ресурсов на планируемый период.

Задачи Финансового планирования :

1) Определение объема финансовых ресурсов по каждому виду поступлений

2)Определение направленности использования этих ресурсов

3) Обеспечение сбалансированности материальных и финансовых ресурсов

4) Создание условий для подкрепления устойчивости органов и бюджетов

5) Определение экономически обоснованного размера резерва

Этапы Финансового планирования :

1) Анализ выполнения плана за предыдущий период

2) Расчет плановых показателей

3) Составление финансового плана как документа

Анализ выполнения плана за предыдущий период:

Применяются следующие виды:

1. горизонтальный анализ (сравниваются текущие показатели плана с показателями за прошлый период, а также плановые показатели с фактическими)

2. вертикальный анализ (определяется структура плана, доля отдельных показателей в итоговом показатели и их влияние на общие результаты)

3. трендовый анализ (выявляются тенденции изменения динамики финансовых показателей путем сравнения плановых показателей за ряд лет, т.е можно прогнозировать финансовые показатели на будущее)

Расчет плановых показателей:

Осуществляется расчет плановых показателей. Эти показатели делятся на:

а) утверждаемые

б) расчетные

Методы Финансового планирования:

1) Экстраполяция. Расчет показателей производится на основе корректировки достигнутого в базовом периоде уровня показателей на относительно устойчивый темп роста.

2) Нормативный. Суть: плановые показатели рассчитываются на основе установленных норм и нормативов

3) Индексный метод. Применение этого метода обусловлено неопределенностью развития экономики, в том числе инфляционных процессов

4) Программно - целевой метод. Программы - это средства решения межотраслевых и межтерриториальных программ и проблем.

5) Метод оптимизации плановых решений. Разрабатываются несколько планов и выбирают один наиболее оптимальный.

На микроуровне: min приведенных затрат, max приведенной прибыли, min времени на оборот капитала.

На макроуровне: max дохода бюджета, min непроцентных расходов, max эффективности расходов.

Составление финансового плана как документа:

Он подтвержден утверждению и использованию. На этом этапе применяется балансовый метод, который позволяет увязать финансовые ресурсы с потребностями в них и позволяет увязать расходы органов государственной власти с их доходами.

Виды Финансового планирования:

На государственном уровне

1. бюджет

2. бюджет государственных внебюджетных фондов

На уровне предприятий

1. баланс доходов и расходов(в коммерческих предприятиях)

2. смета доходов и расходов(в не коммерческих предприятиях)

13.Финансовое прогнозирование, его содержание и значение

Финансовое прогнозирование – это предвидение возможного финансового положения государства для обоснования показателей финансового плана.

Прогнозы бывают:

1) Среднесрочные (5-10 лет)

2) Долгосрочные (более 10 лет)

Прогнозирование предшествует планированию. Оно разрабатывается для концепции развития на определенный период. Занимается этим: Госдума, Администрация президента, Минфин, Минэкономразвития, Российская Академия Наук. В процессе применяются определенные методы:

1) Математическое моделирование

2) Эконометрическое прогнозирование

3) Экспертные оценки

4) Построение трендов

5) Составление сценариев

Результатом финансового прогноза является составление прогноза. Прогнозы дают возможность рассматривать различные варианты сценариев. Например: при благоприятных условиях, при усредненных условиях и наихудших условиях.

Прогнозы на государственном уровне. Документы:

1) Перспективный финансовый план. Это план, который содержит прогнозные данные о возможностях развития бюджета по мобилизации дохода бюджета и по их расходам. Он составляется на 3 года

2) Баланс финансовых ресурсов. Это прогноз формирования и использования финансовых ресурсов по всем секторам экономики. Построен по методу двойной записи. Слева - доходы, справа - расходы.

Доходы:

1. прибыль

2. амортизация

3. налоговые доходы

4. ЕСН

5. неналоговые доходы

6. средства целевых бюджетных фондов

7. безвозмездные перечисления

8. средства государственных внебюджетных фондов

Расходы:

1. средства, остающиеся в распоряжении организации

2. затраты на государственное инвестирование

3. фундаментальные исследования

4. общегосударственные расходы с разбивкой на оборону, правоохранительную деятельность государства и др.

14. Понятие государственного и муниципального долга, их классификация

Если в государственном бюджете не хватает средств для финансирования своих расходов, то государство берет взаймы у других участников рынка. Если доходы превышают расходы, то государство само дает в долг. Такого ряда отношений государства называет государственный кредит.

Государственный кредит - это экономические отношения между государством, субъектов и муниципальном образованием с одной стороны и юридическими и физическими лицами с другом стороны, в которых государство, субъекты и местные органы власти выступают в качестве кредитора, заемщика и гаранта. Чаще всего государство выступает в качестве заемщика, реже – как кредитор, так же может выступать в качестве гаранта, брать обязательства.

Государство как кредитор . Государственный муниципальный кредит предоставляется на условиях срочности, возвратности и платности (не всегда соблюдается) и имеет строгое целевое назначение и материальное обеспечение. В этом он похож на банковский.

Особенности:

1 одна из сторон – государство

2 предоставляется на покрытие дефицита бюджета

3 является более надежным для кредиторов ем банковский, так как обеспечивается всем имуществом государства.

4 погашение государственного кредита осуществляется за счет налогов и новых заимствований и выражается в формировании внутреннего и внешнего государственного долга.

Цели :

1. Финансирование дефицита бюджета

2. Проведение государственной и региональной финансовой политики, направленной на стимулирование и развитие региональных экономик, выравнивание социально-экономической жизни населения

3. Подержание развития приоритетных для экономики сфер и отраслей

4. Финансовая помощь бюджетов других уровней.

Функции:

1. Распределительная (главная). Происходит перераспределение денежных средств в соответствии с потребностью экономики и перераспределение средств в соответственную сферу.

- между федеральными региональными бюджетами

- между региональными и местными бюджетами

- между международными финансовыми институтами и федеральным бюджетом

- между иностранными юридическими и физическими лицами и федеральным региональным бюджетом.

2. Регулирующая . Вступая в кредитные отношения, государство регулирует и воздействует на состояние денежного обращения, на уровень % ставок на рынке капитала и денег.

Государство проводит финансовую политику. Размещая займы (путем выпуска государственных ценных бумаг) сокращает количество денег в обращении, снижает платежеспособность спроса и подавляет инфляцию.

Влияние на % ставки yа производство и занятость :

-через кредиты и гарантии поставок товаров отечественных производителей за рубеж.

-с помощью государственного кредита страхуется риск неплатежа экспортеров отечественных товаров.

Если объем привлекаемых средств через ценные бумаги превышает реальные потребности, то это уменьшает инвестиционный фонд страны и сокращает возможности вложения средств в реальный сектор.

3. Контрольная. Соответствующий контроль проводят уполномоченные органы на федеральном, региональном и муниципальном уровнях через формы контроля:

- мониторинг – движение денежных средств через казначейство или уполномоченные банки.

- проводится контроль за целевым использованием полученных средств.

- проверка соблюдений условий кредитного соглашения (через Счетную Палату).

Государство как кредитор выдает ссуды и кредиты нижестоящим организациям власти, юридическим лицам, а на федеральном уровне – выдает кредиты иностранным государствам и кредитным организациям. Выдает виде бюджетной ссуды, бюджетного кредита и кредитов иностранным государствам.

Бюджетная ссуда – бюджетные средства которые представляются другому бюджету на возвратной, безвозмездной или возмездной основах на срок не более 6 месяцев в пределах финансового года.

Бюджетный кредит выдается бюджету другого уровня или юридическим лицам на возвратной и возмездной основах. Выделяют:

-целевые бюджетные кредиты для финансирования отраслевых программ инвестиционного характера

- на конверсию оборудования промышленности

- на пополнение оборотных средств предприятий.

Способы обеспечения возврата: выделяются только под банковскую гарантию, под банковское поручительство, залог имущества (100% ).

Обязательны условием получения кредита является проверка финансового состояния получателя Счетной палатой или другими финансовыми организациями. За целевым использование бюджетных средств осуществляется государственный финансовый контроль с применением санкций:

1. При нецелевом использовании кредита взимается штраф в размере двойной ставки рефинансирования.

2. За несвоевременный возврат средств сокращается или прекращается все формы государственной поддержки.

Зарубежные кредиты – ссуды выделенные зарубеж. государством иностранным Центральны банкам

Государство как заемщик

Государственные и муниципальные займы – это денежные ресурсы, привлекаемые для покрытия дефицита соответствующего бюджета от юридических и физических лиц, от иностранных государств и международных государственных организаций на основании заключаемых договоров, по которым возникают долговые обязательства РФ, субъектов РФ и муниципальных образований, как заемщиков и как гарантов.

Классификация:

1. по элементам

- федеральные займы, осуществляемые от имени РФ; по ним возникают долговые обязательства у РФ

- субъектные – займы привлекаемые от имени субъекта

- муниципальные

2. по технологии эмиссии

- облигационные, которые сопровождаются эмиссией государства

- безоблигационные – оформляются подписанием договоров и соглашений

3. по валюте займа

- внутренние

- внешние

4. по срокам погашения

- краткосрочные до 1 года

- среднесрочные от 1 до 5 лет

- долгосрочные свыше 5 лет

5. по форме выплаты дохода

- процентные – доход начисляется в виде 5 к номиналу и выплачивается 1, 2 или 4 раза в год на основании купонов

- выигрышные – доход выплачивается на основании тиражей

- дисконтные – это займы, которые продаются с дисконтом номинала, а погашаются по номиналу

6. по видам кредиторов

- среди физических лиц

- среди юридических лиц

- универсальные

7. по способу обращения на рынке

- рыночные – свободно обращаются на рынке ценных бумаг

- нерыночные, которые не подлежат обращению на рынке ценных бумаг

8. по форме выпуска

- в документарной форме

- в бездокументарной форме

9. по способу погашения

- погашается единовременно

- погашается частями

Основные виды ценных бумаг

ОФЗ (облигации федерального займа) – выпущены в 1995 году.

Основные характеристики:

- выражены в рублях (номиналы: 1000 и 10000)

- среднесрочные и долгосрочные

- доход выплачивается в виде % начисленных к номиналу

- владельцы – российские и иностранные физические лица

В зависимости от метода начисления дохода существует 4 вида ОФЗ:

1. ОФЗ-ПК - облигации федерального займа с переменным купонным доходом, т.е. доход определяется на основании доходности за определенный купонный период (3% от всех ОФЗ)

2. ОФЗ-ПД - облигации федерального займа с постоянным купонным доходом, т.е. размер дохода не меняется (29% от всех ОФЗ)

3. ОФЗ-ФК – облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом, т.е. размер дохода фиксируется на каждый купонный период (3% от всех ОФЗ)

4. ОФЗ-АД – облигации федерального займа с амортизацией долга, т.е. займ погашается постепенно, а % начисляется на оставшуюся сумму долга (66% от всех ОФЗ)

ОГСЗ – облигации государственного сберегательного займа

ГСО – государственные сберегательные облигации

Облигации внутреннего государственного валютного займа были выпущены в 1993 году, выражены в $; номинал – 1000$, 10000$ и 100000$.

Сроки обращения – 1год, 3 года, 6 лет, 10 лет и 15 лет.

Доход выплачивается в виде 5 к номиналу – 3% годовых 1 раз в год.

Выплачивается в доходной форме с набором купонов.

Владельцы – юридические лица.

15. Содержание и значение финансового контроля

Финансовый контроль является формой реализации контрольной функции финансов.

Субъекты:

1) ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ ( объектом является стоимостная категория)

2) НЕГОСУДАРСТВЕННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ

Государственный финансовый контроль делится:

1. по отношению к ветвям власти

а) парламентский (осуществляют 2 палаты Федерального собрания: Госдума, Совет Федерации) -контроль, которые осуществляют органы независимого контроля (относится счетная палата РФ и в субъектах контрольной счетной палаты)

в) Президентский контроль (осуществляют органы, уполномоченные президентом) –

Финансовый контроль, осуществляемый органами исполнительной власти, органами местного самоуправления, возложен на: Минфин РФ, Федеральное казначейство (федеральная служба), финансовые органы субъектов РФ и муниципальных образований, главных распорядителей бюджетных средств и распорядителей бюджетных средств.

2) по отношению к уровню государственной власти

а) федеральные органы контроля

б) региональные органы контроля

Негосударственный финансовый контроль:

1) Аудиторский контроль

2) Внутрихозяйственный контроль

3) Общественный контроль

Аудиторский контроль : Осуществляется аудиторскими органами, либо отдельными аудиторами. Аудит- это независимая проверка бухгалтерской отчетности. Цель аудита является выражение мнения аудита о достоверности отчетности, о соблюдении законодательства, аудит не подменяет государственный контроль. Результат аудиторской проверки- аудиторское заключение. Нужно собственникам имущества, налоговым органам, органам статистики.

Аудит бывает:

1. обязательный (это орган государственной власти и предприятия с большим оборотом денег)

2. инициативный

Внутрихозяйственный контроль: Осуществляется постоянно, осуществляют его работники данного предприятия в основном в бухгалтерии, которые подчиняются руководителю

Общественный контроль: Осуществляется гражданами. Например, счетной палатой при президенте, без участия государственных органов.

Формы Финансового контроля:

1) от времени проведения

а) предварительный (осуществляется до начала финансовых операций, обсуждается законопроект, смета доходов и расходов)

б) текущий (в процессе совершения финансово- хозяйственных операций)

в) последующий (на макроуровне – подписывается закон об исполнении бюджета; на микроуровне - в результате определенных действий составляется акт)

Методы Финансового контроля:

1) обследование

2) проверка

3) ревизия

4) надзор

5) мониторинг

Обследование: охватывает отдельные стороны деятельности.

Проверка: на основе изучаются финансовые документы

Ревизия: это проверка эффективности совершаемых финансовых операций и правильности действий физ. лиц и дает более полную информацию. Бывают: 1. Тематические - по определенному кругу вопросов 2. Комплексные - все аспекты деятельности финансово-хозяйственной деятельности.

Надзор: осуществляется контролирующими органами за экономическими субъектами, проверка лицензий, ЦБ проверяет КБ

Мониторинг: это система постоянного контроля с целью определения текущих изменений субъектов хозяйствования.

Органы финансового контроля:

Финансовый контроль осуществляется в соответствии с установленными нормами права, т. е конституцией, гражданским кодексом, бюджетным кодексом, налоговым кодексом, ФЗ и законами субъектов федерации и подзаконными нормативными актами (указы президента, постановление правительства)

Органы:

1) счетная палата

2) Министерство Финансов

3) ЦБ

4) Таможенный контроль

5) Контрольное управление президента. Основные задачи:

1. проверка и контроль использования федеральными органами власти всех федеральных законов в части касающихся полномочий президента

2. контролирование реализации ежегодных посланий президента и указов распоряжения президента

16. Характеристика видов, форм и методов финансового контроля

Формы Финансового контроля:

1) от времени проведения

а) предварительный (осуществляется до начала финансовых операций, обсуждается законопроект, смета доходов и расходов)

б) текущий (в процессе совершения финансово- хозяйственных операций)

в) последующий (на макроуровне – подписывается закон об исполнении бюджета; на микроуровне - в результате определенных действий составляется акт)

Методы Финансового контроля:

1) обследование

2) проверка

3) ревизия

4) надзор

5) мониторинг

Обследование: охватывает отдельные стороны деятельности.

Проверка: на основе изучаются финансовые документы

Ревизия: это проверка эффективности совершаемых финансовых операций и правильности действий физ. лиц и дает более полную информацию. Бывают: 1. Тематические - по определенному кругу вопросов 2. Комплексные - все аспекты деятельности финансово-хозяйственной деятельности.

Надзор: осуществляется контролирующими органами за экономическими субъектами, проверка лицензий, ЦБ проверяет КБ

Мониторинг: это система постоянного контроля с целью определения текущих изменений субъектов хозяйствования.

Органы финансового контроля:

Финансовый контроль осуществляется в соответствии с установленными нормами права, т. е конституцией, гражданским кодексом, бюджетным кодексом, налоговым кодексом, ФЗ и законами субъектов федерации и подзаконными нормативными актами (указы президента, постановление правительства)

Органы:

1) счетная палата

2) Министерство Финансов

3) ЦБ

4) Таможенный контроль

5) Контрольное управление президента. Основные задачи:

1. проверка и контроль использования федеральными органами власти всех федеральных законов в части касающихся полномочий президента

2. контролирование реализации ежегодных посланий президента и указов распоряжения президента

17. Негосударственный финансовый контроль

Негосударственный финансовый контроль:

1) Аудиторский контроль

2) Внутрихозяйственный контроль

3) Общественный контроль

Аудиторский контроль : Осуществляется аудиторскими органами, либо отдельными аудиторами. Аудит- это независимая проверка бухгалтерской отчетности. Цель аудита является выражение мнения аудита о достоверности отчетности, о соблюдении законодательства, аудит не подменяет государственный контроль. Результат аудиторской проверки- аудиторское заключение. Нужно собственникам имущества, налоговым органам, органам статистики.

Аудит бывает:

1. обязательный (это орган государственной власти и предприятия с большим оборотом денег)

2. инициативный

Внутрихозяйственный контроль: Осуществляется постоянно, осуществляют его работники данного предприятия в основном в бухгалтерии, которые подчиняются руководителю

Общественный контроль: Осуществляется гражданами. Например, счетной палатой при президенте, без участия государственных органов.

18.Финансовый рынок, его значение в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

Финансовый рынок – это рынок, на котором осуществляется рыночное перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между секторами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами. В качестве активов выступают:

- деньги в наличной форме в виде остатков на банковских счетах

- ценные бумаги, золото и драгоценные металлы

Предложение в основном исходит от домохозяйств, а спрос предъявляется финансовому сектору и государству.

В зависимости от цели перераспределения финансовый рынок делится:

1) на денежный рынок (короткий рынок) – рынок краткосрочных операций не более 1 года, на котором происходит перераспределение ликвидности. Самым ликвидным активом являются банкноты – деньги и остатки на текущих счетах. Высокая ликвидность – государственные краткосрочные обязательства и коммерческие краткосрочные долговые обязательства, которые выпущены первоклассными фирмами и корпорациями.

Денежный рынок в основном обслуживает движение оборотных капиталов предприятий и организаций, обслуживающих краткосрочную ликвидность банка и государства.

Сегменты банковского рынка:

- межбанковский рынок (при участии ЦБ)

- рынок краткосрочных банковских кредитов

- вексельный рынок

Основные участники денежного рынка – банки, в том числе и ЦБ, который выходит на межбанковский сегмент этого рынка с предложением денег и при этом реализует свою денежно-кредитную политику

2) рынок капиталов (длинный) – это рынок, на котором происходит перераспределение капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы. Осуществляет долгосрочные операции в результате которых образуется капитал организации и привлечение инвестиций.

На рынке капиталов и на денежном рынке используются одни и те же инструменты. Отличие денежного рынка от рынка капиталов заключается в их функциях.

Функции рынка капиталов:

1. формирование и перераспределение капитальных экономических агентов

2. корпоративный контроль (контроль через движение цен на акции и отражается реальная рыночная стоимость)

3. инвестирование капиталов на развитие и проведение спекулятивных операций

Каналы финансирования:

На рынке капиталов и на денежном рынке денежные средства перемещаются по каналам прямого финансирования и по каналам косвенного финансирования (через финансовых посредников)

Прямое финансирование делится:

- на капитальное (это любое соглашение, по которому предприятие получает денежные средства в обмен на предоставление права долевого участия. Документ, подтверждающий участие, является акция).

- на основе займов (это любое соглашение, по которому предприятие получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на обязательства вернуть эти средства с оговоренным процентом. Документы, подтверждающие – это облигации, векселя и коммерческие бумаги)

При косвенном финансировании средства перемещаются от собственника к заемщикам через финансовых посредников:

- депозитные посредники (банки)

- недепозитные посредники (страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, зарубежом – инвестиционные банки)

19.Основные сегменты финансового рынка

На финансовом рынке совершаются сделки с финансовыми инструментами – это любые договоры, в результате которых одновременно возникает финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой компании.

В зависимости от вида финансовых инструментов различают 4 сегмента финансовых рынков :

1. валютные рынки – осуществляются сделки по купле-продаже иностранной валюты в наличной и безналичной формах

2. кредитные рынки – осуществляются сделки по предоставлению временно свободных денежных средств – ссуду одними экономическими субъектами другим

3. рынки ценных бумаг – заключаются сделки между эмитентами ценных бумаг и инвесторами про содействии посредников профессиональных участников рынка ценных бумаг

4. рынки золота – происходит торговля золотом, драгоценными металлами и камнями. Рассматриваются инвесторами как надежное средство сохранения стоимости в период колебания цен на золото. Сделки с ними приносят доход в виде разницы цены покупки и цены продажи.

Все сегменты взаимосвязаны, их принципы пересекаются – одни финансовые инструменты могут конвертироваться в другие (например, кредит в дериватив). Участниками выступают одни и те же организации (банки могут осуществлять операции во всех сегментах).

20. Рынок ценных бумаг: понятие, структура, механизм

Рынок ценных бумаг – это отношение между его участниками по поводу выпуска, обращения и гашения ценных бумаг.

Объекты – ценные бумаги, а субъекты – все участники рынка.

Инвестор – это собственник ценных бумаг.

Эмитент – участник рынка, выпустивший ценные бумаги в обмен на денежные средства или имущество, принадлежащий инвестору и несущий обязательство по ценным бумагам перед инвестором.

Эмиссия ценных бумаг – это передача ценных бумаг эмитенту в пользу инвестора

Обращение ценных бумаг – это передача ценных бумаг одного инвестора к другому (может быть купля-продажа, отдача в займы, наследование, конфискация, дарение).

Гашение ценных бумаг - передача ценных бумаг инвесторам обратной эмитенту, который сопровождает прекращение существования ценных бумаг (обычно по окончании срока).

Кругооборот ценных бумаг – это единство стадии выпуска, обращения и гашения.

Классификация рынка ценных бумаг происходит по различным признакам:

1. по стадии кругооборота

- первичный рынок ценных бумаг (происходит выпуск ценных бумаг в обращение; движение денег и товаров идет от инвестора к эмитенту, а движение ценных бумаг от эмитента к инвестору)

- вторичный рынок ценных бумаг (происходит обращение ценных бумаг между инвесторами – отношение между инвесторами по поводу ценных бумаг)

Первичный рынок ценных бумаг – это процесс производства ценных бумаг, а вторичный рынок ценных бумаг – это процесс обращения ценных бумаг. Гашение ценных бумаг – это процесс их потребления.

2. по виду ценных бумаг

- рынок облигаций

- рынок акций

3. по виду инструментов

основной рынок (выпускаются основные ценные бумаги) и рынок вторичных ценных бумаг

Вторичный рынок – это рынок ценных бумаг, который основан на первичном рынке

- опционы

- американские депозитарные расписки

4. по виду эмитента

- рынок государственных ценных бумаг

- рынок корпоративных ценных бумаг

Государственные ценные бумаги (эмитент – государство; в РФ выпускает Минфин)

В РФ делятся:

- федеральные ценные бумаги

- ценные бумаги субъектов федерации

- муниципальные ценные бумаги

Корпоративные ценные бумаги выпускаются корпорациями (долговые)

5. с точки зрения масштабов

- мировой

- международный

- национальный

6. в зависимости от степени концентрации

- биржевой (рынок, имеющий юридический статус биржи. Экономическим признаком биржи является единая цена на одну и ту же ценную бумагу в данный момент времени)

- внебиржевой (экономическим признаком является одновременное существование нескольких цен на одну и ту же ценную бумагу)

Функции рынка ценных бумаг:

1) инвестиционная

Сущность заключается в мобилизации накоплений и сбережений и перераспределений накоплений и сбережений между секторами экономики

2) страховая - происходит перераспределение рисков и выравнивание цен в ходе торговли различными активами

3) информационная - в ходе регулярных торгов владельцы акции получают информацию об уровне деловой активности экономической конъектуры и реальной стоимости своих активов (реальная стоимость выявляется только на бирже)

Профессиональные участники – это лица, которые осуществляют профессиональные виды деятельности на рынке ценных бумаг. Имеют право работать только при наличии специального разрешении или лицензии на осуществление определенного вида услуг. Выдается Федеральной службой по финансовым рынкам. Профессиональные торговцы оказывают услуги по заключению сделок. К ним относят брокеров, дилеров и управляющие компании.

Организации инфраструктуры – это такие профессиональные участники, которые обслуживают процесс заключения и исполнения сделок:

- фондовые биржи

- регистраторы

- депозитарии

- клиринговые расчетные центры

Брокеры – это организации, которые заключают сделки по купле-продаже ценных бумаг для своих клиентов и за их счет.

Дилеры – организации, которые продают и покупают ценные бумаги от своего имени и за свой счет на основании цен, которые сами дилеры объявляют.

Управляющие компании – организации, которые осуществляют доверительное управление ценными бумагами своих клиентов.

Регистраторы ведут списки реестров владельцев ценных бумаг.

Депозитарии – это организации, которые осуществляют хранение и учет ценных бумаг участников рынка.

Клиринговые организации осуществляют расчетное обслуживание участников рынка.

Фондовые биржи или организаторы рынка создают необходимые условия для осуществления сделок.

Инструменты рынка ценных бумаг

Ценная бумага – это документ, удостоверяющий право владения или отношения займа. Этот документ определяет взаимоотношения между инвестором и эмитентом.

Признаки эмиссионных ценным бумаг (акции и облигации):

- размещается выпусками

- имеют равные объемы

- являются биржевым товаром

Акции выпускаются только акционерными организациями – корпоративные ценные бумаги, долевые ценные бумаги.

Облигации , могут быть корпоративные и государственные, - это долговые ценные бумаги.

Вексель – простой и переводной.

Простой (соло вексель) – это обязательство векселедателя оплатить сумму определенную векселедержателем в определенный срок и месте. Выписывается заемщиком.

Переводной (тратта) – письменный приказ векселедателя (трассанта) плательщику (трассанту) об уплате определенной суммы 3-ему лицу.

Депозитные (сберегательные) сертификаты – эмитенты только банки.

Депозитный сертификат для юридических лиц (срок обращения 1 год)

Сберегательный сертификат для физических лиц (срок обращения 3 года)

Чек – это письменное требование чекодателя (выписывает чек) плательщику (банку) уплатить чекодержателю указанную сумму.

Производные ценные бумаги:

1. варрант – это дополнительное свидетельство, которое выдается вместе с ценными бумагами и дающее право владельцу ценной бумаги на специальные льготы (например на приобретение новых ценных бумаг после истечения срока)

2. депозитарные расписки:

- американские (ADR ) обращаются только на американском фондовом рынке

- глобальные (GDR)

Депозитарные расписки – это свободно обращающаяся ценная бумага, выпущенная на акции иностранными компаниями, депонированные депозитарным банком.

3. фьючерс – это документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать ценную бумагу по истечению определенного срока и по заранее оговоренной цене.

4. опцион – это двухсторонний договор о передаче права на продажу-покупку ценной бумаги по заранее фиксированной цене в определенный срок.

21.Валютный рынок.

1) это рынок купли-продажи денег одной страны за деньги другой страны

2) рынок иностранной валюты

3) рынок иностранных денег как товаров

Международный валютный рынок не имеет национальной принадлежности и его участниками могут быть лица, расположенные в любой стране. Функционирование обеспечивается работой любых (крупнейших?) коммерческих банков в разных странах мира.

Основная цель валютного рынка – это обслуживание международной торговли товарами или услугами и обслуживание движения капиталов в форме кредитов или ценных бумаг.

Чтобы переместиться из одной страны в другую товар или капитал должен поменять свою национальную денежную оценку на другую денежную оценку.

Функции валютного рынка:

1. денежная (валюта выступает в качестве средства платежа)

2. коммерческая или спекулятивная (участники рынка в результате спекуляции получают прибыль)

3. ценностная (установление валютных курсов на основе спроса и предложения)

4. информационная

5. регулирующая

6. защитная (хеджировнаие) – использование инструментов валютного рынка для защиты от рисков неблагоприятного изменения курса валют

7. сберегательная (средство накопления)

Инструменты валютного рынка :

- юридические договора между участниками валютного рынка, предметом которых является валюта.

- сама валюта разных стран

Виды договоров:

- кассовые сделки (договор немедленной поставки *срок исполнения – 2 дня)

- срочные сделки (договор исполняется больше 2-х дней):

- форвардные сделки (в сделке нет централизованного посредника)

- фьючерсная сделка (только биржевая; биржа выступает в качестве централизованного посредника)

- опционная сделка (срочная сделка, при которой одна из сторон получает право выбора по срокам исполнения сделок)

Участники валютного рынка:

- профессиональные торгово-валютные посредники – участники рынка – профессионалы, которые способствуют заключению сделок между импортерами и экспортерами

Организаторы валютного рынка – валютные биржи или коммерческие банки, которые обеспечивают заключение сделок с валютой.

Органы регулирования – обычно выполняет ЦБ

Участники валютного рынка делятся на резидентов и нерезидентов.

Резиденты – российские физические лица, которые постоянно проживают в РФ; российские юридические лица, которые находятся в РФ и созданы в соответствии с законодательством РФ; филиалы юридических лиц и представительства, которые находятся за пределами РФ.

22.Кредитный рынок: объекты, субъекты, функции

Кредитный рынок – это совокупность кредитных отношений между участниками рынка. Существование кредитного рынка невозможно без банков (КБ и ЦБ). Кредитный рынок включает в себя:

- участников

- инструменты

- объекты

Участники – организации и граждане, которые выступают в качестве кредиторов и должников. Делятся на:

- непрофессиональные участники - это граждане и организации, которые выступают в качестве клиентов кредитной организации. В широком понимании сюда можно отнести и государство

- профессиональные участники - это кредитные организации (КБ и небанковские кредитные организации (НКО)) могут выступать не только в качестве кредиторов, но и в роли заемщиков (межбанковский кредит, у ЦБ)

- регулирующие органы – ЦБ и органы государственной власти: ГосДума и Совет Федерации, которые участвуют в регулировании рынка

Объекты:

- денежные средства, которые даются в кредит

- ценные бумаги

- любые вещественные блага

Инструменты кредитного рынка:

- договор займа

- кредитный договор

- договор банковского вклада

- договор банковского счета

- договор государственного займа

- договор финансирования под уступку денежного требования

Операции кредитного рынка:

- выдача ссуд

- получение ссуд

- гарантирование ссуд

- учетно-расчетные операции

- выплата процентного дохода и другое

Составные части кредитного рынка:

- банковское кредитование (процентное кредитование)

- коммерческое кредитование

Коммерческое кредитование - это кредитование участниками рынка друг друга в процессе купли-продажи товаров и услуг

- прямое или предпоставное – связано с предоплатой; кредитует покупатель; заключается договор коммерческого кредита.

- непрямое или послепоставочное кредитование – заключается договор товарного кредита, осуществляет продавец.

Банковское кредитование (процентное кредитование)

- государственный кредит (когда государство выступает как кредитор)

- общерыночный кредит

- залоговый кредит

- беззалоговый кредит

- потребительский кредит (залоговый кредит)

- ипотечный кредит (в качестве залога выступает недвижимость)

- ломбардный (в качестве залога выступают предметы потребления)

Банковское кредитование осуществляется в 2-х формах:

- прямое кредитование

- скрытое кредитование (связано с переходом к участнику рынка прав кредитора)

Виды скрытого кредитования:

- факторинг (покупка банком требований)

- учет векселей

- покупка доходных ценных бумаг

23.Содержание финансового регулирования, его формы и методы

Субъект финансового регулирования - государство. Государственное регулирование направлено на предотвращение возникших диспропорций, когда отдельные сектора экономии развиваются более быстро, угрожая тем самым перепроизводством (его переизбытком).

Финансовое регулирование – это воздействие на экономические и социальные процессы, направленные на устранение диспропорций, на обеспечение развития передовых технологий и социальную стабильность.

Методы воздействия :

1. Бюджетные

2. Налоговые ( основное место)

Налогообложение затрагивает процессы производства, прежде всего через налогообложение доходов организаций-производителей.

Косвенное и прямое налогообложение определяет объем личного потребления, платежеспособности спроса, что в свою очередь влияет на объем производства. Налоговое воздействие на субъекты хозяйствования и экономики в целом называется налоговым бременем.

Уровень налогообложения определяется видами налогов, их ставками налога и налоговой базой. Уменьшение налоговой нагрузки осуществляется через отмену отдельных видов налогов, через понижение налоговых ставок, через понижения налоговой базы и сокращения контингента налогоплательщиков.

Через бюджет: на процессы производства и накопления влияют формы и методы предоставления бюджетных средств- это субсидии, субвенции, бюджетные кредиты, государственные и муниципальные заказы и инвестиции. В развивающихся экономиках регулирование происходит через финансовые рынки, с помощью которых финансы и сбережения направляются на более эффективные объекты.

Объекты государственного регулирования:

1. отраслевая структура

2. территориальные пропорции

3. социальная структура общества

1. Отраслевая структура – одна из важнейших задач на среднесрочную перспективу это изменение отраслевой структцры экономики, т.е.

- увеличение доли перерабатывающих отраслей

- государственная поддержка малого бизнеса(он определяет отраслевую структуру)

- развитие сельского хозяйства

- развитие инновационной отрасли

С/Х:

Все современные государства поддерживают сельскохозяйственное производство на основе государственных закупок продукции, на основе субсидирования, процентов за пользование банковск. кредитами, поддерживание отрасли традиционно для каждой страны.

Методы государственного регулирования отраслевой структуры:

- бюджетный (финансирование государственных программ)

- налоговый (изменение налоговых ставок, налоговой базы)

- амортизационная политика ( использование ускоренной амортизации, например информационных технологий)

- льготное кредитование и страхование

- таможенное регулирование

2. Регулирование этой отрасли (территориальных пропорций) связано с выравниванием социальных экономический территорий.

Методы финансового регулирования:

- межбюджетное финансирование (через регулирующие доходы, дотации, субсидии, субвенции)

- финансирование целевых программ (поддержка региональных и муниципальных образований)

Через налоговое регулирование – изменение состава налогов.

3.Социальная стабильность – основная цель регулирования здесь это создание среднего класса. Отсутствие регулирования ведет к политической социальной нестабильности и негативно сказывается на экономике.

Методы финансового регулирования:

- прогрессивная ставка подоходного налога

- высокий уровень ставок по налогам на недвижимость и наследство

- льготы по налогам, уплачивающие физические лица с низким доходом.

Формы финансового воздействия.

Существует 2 типа финансового воздействия:

1. прямое финансовое регулирование

2. косвенное финансовое регулирование

Прямое непосредственно имеет воздействие на субъект регулирования. Предполагает налоговые льготы малым предприятиям, поддержка малого бизнеса.

Косвенное – это воздействие на субъект опосредственно.

Существует перекрестное субсидирование – это когда сам банк предоставляет кредит сельскохозяйственному предприятию только на сельскохозяйственные цели и оборудование.

24.Финансовое регулирование отраслевых пропорций экономики, методы регулирования

1.Отраслевая структура – одна из важнейших задач на среднесрочную перспективу это изменение отраслевой структцры экономики, т.е.

- увеличение доли перерабатывающих отраслей

- государственная поддержка малого бизнеса(он определяет отраслевую структуру)

- развитие сельского хозяйства

- развитие инновационной отрасли

С/Х:

Все современные государства поддерживают сельскохозяйственное производство на основе государственных закупок продукции, на основе субсидирования, процентов за пользование банковск. кредитами, поддерживание отрасли традиционно для каждой страны.

Методы государственного регулирования отраслевой структуры:

- бюджетный (финансирование государственных программ)

- налоговый (изменение налоговых ставок, налоговой базы)

- амортизационная политика ( использование ускоренной амортизации, например информационных технологий)

- льготное кредитование и страхование

- таможенное регулирование

25.Финансовое регулирование территориальных пропорций экономики, методы регулирования

2. Регулирование этой отрасли (территориальных пропорций) связано с выравниванием социальных экономический территорий.

Методы финансового регулирования:

- межбюджетное финансирование (через регулирующие доходы, дотации, субсидии, субвенции)

- финансирование целевых программ (поддержка региональных и муниципальных образований)

Через налоговое регулирование – изменение состава налогов.

26. Финансовое регулирование социальных процессов, методы регулирования

3. Социальная стабильность – основная цель регулирования здесь это создание среднего класса. Отсутствие регулирования ведет к политической социальной нестабильности и негативно сказывается на экономике.

Методы финансового регулирования:

- прогрессивная ставка подоходного налога

- высокий уровень ставок по налогам на недвижимость и наследство

- льготы по налогам, уплачивающие физические лица с низким доходом.

27.Финансовые ресурсы коммерческих организаций: источники, виды и направления использования

Финансы коммерческих предприятий являются основным звеном финансовой системы, в которой формируется финансовый поток, который отражает созданный валовой внутренний продукт и подлежат перераспределению через бюджетную систему и финансовые рынки в другие сектора экономики.

Все предприятия различаются по организационно-правовым формам:

- акционерные общества (ЗАО, ОАО)

- государственные муниципальные унитарные предприятия (АО с государственным участием)

Принципы организации финансов коммерческих предприятий:

1. получение и максимизация прибыли предприятия

2. оптимизация источников формирования финансовых ресурсов

3. обеспечение финансовой устойчивости предприятия

4. создание инвестиционной привлекательности

5. ответственность за ведением результата финансово-хозяйственной деятельности

Источники и виды финансовых ресурсов коммерческих организаций

Финансовые ресурсы коммерческих организаций – это денежные доходы, поступления и накопления коммерческих организаций, которые используются для обеспечения ее деятельности, развития, а также для решения некоторых социальных задач.

Источники:

1. В момент создания коммерческой организации формируется уставной капитал (уставной фонд у унитарных предприятий, паевой фонд у производственных кооперативов, складочный капитал у товариществ). Уставной капитал может быть оплачен в денежной форме, а также за счет имущества (здания, учреждения, земельные участки).

2. В процессе функционирования основной источник – выручка от реализации – это количество произведенной продукции умноженное на рыночные цены. Делится на:

1) выручка от реализации товаров, услуг и работ – основной источник формирования ресурсов. Структура выручки от реализации определяется производительностью труда, трудоемкостью, капиталоемкостью и наличием современных технологий.

2) выручка от реализации прочего имущества – продажа устаревшего оборудования, запасов сырья и материалов, устаревших компьютеров и программ.

3) внереализационные доходы – сдача имущества в аренду (если сдача имущества не относится к основной деятельности), штрафы, пени, неустойки, прибыль прошлых лет, сумма кредиторской и дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности.

4) доходы привлекаемые коммерческой организацией на финансовом рынке – кредиты и займы; денежные средства могут привлекаться за счет дополнительной эмиссии путем выпуска облигаций и векселей.

5) средства из бюджетов и поступления от материнской компании

За счет перечисленных источников формируются виды финансовых ресурсов:

- денежные доходы

- денежные накопления

- денежные поступления

Денежные доходы – прибыль от реализации товаров, работ и услуг, прибыль от реализации прочего имущества и внереализационные доходы.

Денежные накопления – основной источник – амортизация. Стоимость основных фондов переносится на вновь созданную продукцию, постепенно накапливается для последующего воспроизводства. Этот процесс сопровождается регулярными амортизационными отчислениями.

Способы:

- линейный (уменьшение остатка) – пропорциональное списание

- ускоренная амортизация

К основным средствам, срок которых больше 20 лет, применяется линейный способ. К остальным объектам организация может применять тот способ, который считает нужным.

Денежные поступления – бюджетные средства, привлекаемые на финансовом рынке и в порядке перераспределения средств материнской компании.

Направления использования финансовых ресурсов

1) уплата налогов (предприятие уплачивает налог на прибыль (в настоящее время 24%))

2) капитальное вложение – это вложения в оборудования, в технологии, инвестиции, в основные фонды, осуществляется за счет прибыли, за счет амортизации и за счет привлеченных средств на финансовом рынке.

3) расширение оборотных фондов (закупка материалов). Основной источник – прибыль, может использоваться часть уставного капитала, могу привлекаться краткосрочные банковские кредиты.

4) стимулирование работников организации (премии, бонусы, страхование, социальный пакет)

5) распределение прибыли между собственниками (акционерные общества выплачивают дивиденды собственникам в соответствии с долей участия в уставном капитале. В унитарном предприятии часть прибыли может поступать в бюджет в виде неналоговых доходов)

6) размещение в ценные бумаги других эмитентов

7) осуществление научно-исследовательских разработок (НИОКР)

8) благотворительные цели (перечисление детским домам)

28.Прибыль коммерческих организаций и направления ее использования

По закону в резервные фонды отчисляется не менее 5% от величины чистой прибыли.

29.Финансовые ресурсы некоммерческих организаций: источники, виды и направления использования

Некоммерческие организации отличаются от коммерческих по цели деятельности – удовлетворение материальных и нематериальных потребностей своих участников, достижение социальных, благотворительных, культурных или образовательных целей.

Некоммерческие организации как юридическое лицо должно отвечать по своим обязательствам:

- иметь в собственности или в управлении свое имущество

- должна отвечать по своим обязательствам этим имуществом

- должна иметь право от своего имени осуществлять имущественные и неимущественные обязательства

- иметь самостоятельный баланс или смету

Имущество формируется за счет:

1. регулярных и единовременных поступлений от участников (учредителей, членов и т.д.)

2. добровольные пожертвования, имущественные взносы

3. выручка от реализации работ или услуг

4. доходы от собственности некоммерческой организации

Основным финансовым документом некоммерческой организации является:

- смета доходов и расходов (в бюджетных организациях)

- баланс

Сметные доходы:

- взносы учредителей

- вступительные взносы

- членские взносы

- добровольные пожертвование

- целевое финансирование от учредителя

- поступления от предпринимательской деятельности (налогообложение осуществляется в общем порядке)

Расходы некоммерческих организаций:

- заработная плата

- ЕСН

-коммунальные платежи

- административные платежи

- хозяйственные платежи

- расходы на ремонт основных средств

- целевые расходы

По организационно-правовой форме некоммерческие организации делятся на:

- потребительские кооперативы

- общественные и религиозные предприятия

- фонды

- учреждения

- автономные некоммерческие организации (АНО)

- государственные корпорации

Потребительский кооператив – объединение как граждан, так и юридических лиц (жилищные кооперативы, гаражные кооперативы). Создаются для удовлетворения материальных потребностей. Другие некоммерческие организации создаются для достижения общественных благ, поэтому потребительские кооперативы – это организация, которая имеет право распределятся полученным доходом между всеми членами кооператива.

Имущество складывается из паевых взносов членов. Члены кооператива отвечают по обязательствам кооператива в рамках своей внесенной части и при реорганизации каждый получает свою внесенную часть.

Общественные и религиозные предприятия.

Участниками общественных предприятий могут быть только физические лица, так как это добровольные объединения граждан.

Формы:

- общественная организация

- общественное движение

- общественный фонд

- политические партии

Религиозные объединения – это добровольные объединения граждан, которые объединяются в целях совместного вероисповедания.

Фонд – это некоммерческая организация, не имеющая членства. Имущество, которое передается фонду является собственностью фонда и учредители фонда не имеют никаких прав.

Цели:

- социальные

- благотворительные

- культурные

- образовательные и т.д.

В целях контроля по закону необходимо иметь попечительский совет, публичную отчетность.

Государственные корпорации (Внешэкономбанк, Роснанотехнологии, Агентство по страхованию вкладов)

Особенности:

1. создается на основе специального Федерального закона

2. имущество корпорации закрепляется за самой корпорацией

3. учредителем является РФ

4. предпринимательская деятельность может осуществляться в рамках тех целей, для которых оно создается

Некоммерческое партнерство (биржа) – некоммерческая организация, учреждаемая гражданами или юридическими лицами для достижения целей, записанных в уставе. Имущество образуется за счет членских взносов (является собственностью партнерства).

Учреждения – это некоммерческая организация, созданная собственником для осуществления различных функций некоммерческого порядка. Оно должно финансироваться либо полностью, либо частично. Учредителем может быть государство, муниципальные образования, некоммерческие и коммерческие организации, а также физические лица. Относятся – органы государственного и местного самоуправления, организации культуры и образования, здравоохранения, правоохранения. Имущество, которое передается учреждению закрепляется за ним на праве оперативного управления.

Автономные некоммерческие организации (АНО) создается гражданами или юридическими лицами на основе добровольных и имущественных взносов. В основном существует в сфере здравоохранении и правоохранательная.

Имущество, переданное в АНО учредителем является имуществом АНО.

Объединения юридических лиц (ассоциации и союзы) . Участие физических лиц не допускается. Ассоциация, либо союз не несут ответственность по обязательствам членов, а члены несут ответственность пропорционально взносам по истечении 2-х лет после выхода из ассоциации или союза.

30.Финансовые ресурсы страховых организаций: источники, виды и направления использования

Страховые организации создаются в основном в виде коммерческих предприятий, но могут создаваться в виде некоммерческих.

Коммерческие предприятия обязательно лицензируются. Законодательно при создании страховой организации определяется минимальный размер уставного капитала и направления вложений активов страховой организации.

Орган страхового надзора контролирует платежеспособность и отчетность, подтверждая аудитом (обязательный аудит).

Специфические признаки страховых организаций:

1.работает в условиях двойного риска:

- принимает риск от страхователя по договору

- бизнес-риск, связанный с инвестиционной деятельностью

2. между моментом поступления страховой премии и страховой выплатой может происходить значительный промежуток времени . В основном это в личном страховании.

Страховая организация может инвестировать средства, получая доход.

Основные источники финансовых ресурсов:

- в момент создания – уставной капитал

- в момент функционирования – доход от страховой деятельности, от инвестирования и прочие доходы

Также финансовые ресурсы формируются в виде денежных доходов, накоплений и поступлений.

Доход от страховой деятельности:

1. страховые премии

2. поступления из страховых резервов

3. комиссионное и брокерское вознаграждение

4. возмещение расходов по рискам, переданных в перестрахование

Доход от инвестиционной деятельности ; компании имеют право вкладываться в:

- государственные ценные бумаги РФ и субъектов

- муниципальные ценные бумаги

- банковские вклады

- в акции

Но при этом должен выполняться норматив по процентному соотношению страховых резервов и активов, которые приминаются в их покрытие.

Прочие доходы:

- внереализационные доходы: сумма, полученная от возврата страховых резервов, доходы от консалтинга, сдачи имущества в аренду.

Расходы:

- расходы на выплату страховых возмещений и сумм

- отчисления в резервы на предупредительные мероприятия

- на ведение дела

- на перестрахование

- на рекламу

Страховая организация имеет источники, виды финансовых ресурсов:

- прибыль

- накопления (амортизация, прибыль предыдущих лет)

- поступления (поступления от материнской компании, в рамках холдинга)

Направления использования прибыли:

1. уплата налогов и других обязательных платежей

2. расчеты с финансово-кредитными учреждениями

3. на рост уставного капитала

4. на инвестирование

5. на материальное поощрение сотрудников

6. на дивиденды между акционерами

31.Финансовые ресурсы кредитных организаций: источники, виды и направления использования

К кредитным организациям относят банковские и небанковские кредитные учреждения (страховые фонды и т.д.). Кредитными организациями являются специфические учреждения, потому что с одной стороны они привлекают денежные средства, а с другой стороны удовлетворяют потребности юридических и физических лиц в финансовых ресурсах и определенных услугах.

ЦБ является регулятором кредитной системы, имеет особый независимый статус и функции:

- государственные функции (выполняет бесплатно, либо с минимальными затратами)

- коммерческие функции (банковские операции и сделки)

Операции ЦБ, связанные с выполнением государственных функций:

- разработка и проведение совместно с Правительством РФ денежно-кредитной политики

- эмиссия наличных денег

-организация налично-денежного обращения (осуществляется с помощью платежной системы)

- рефинансирование кредитных организаций

- установление правил расчета

- управление золотовалютными резервами

- осуществляет государственную регистрацию кредитных учреждений, выдает лицензию и осуществляет надзор

Операции ЦБ, связанные с осуществлением банковских операций и сделок:

- предоставление кредитов банкам

- покупка и продажа ценных бумаг

- покупка и продажа иностранной валюты

- проведение расчетных, кассовых, депозитных операций

Эти операции проводятся на комиссионной основе и взимается плата по тарифам, который устанавливает сам ЦБ.

Уставной капитал и все имущество ЦБ является федеральной собственностью, но юридически и финансово банк независим.

Финансовая независимость ЦБ проявляется в том, что :

- банк осуществляет свои расходы за счет собственных доходов

- не отвечает по обязательствам государства

- государство не отвечает по обязательствам ЦБ

Прибыль ЦБ определяется как разница между суммой доходов по банковским операциям и сделкам банка, доходов от участия в капиталах кредитных организаций и расходов .

После утверждения банком годового финансового отчета по прибыли (утверждает Наблюдательный Совет во главе с Кудриным А.Л.) 50% всей прибыли перечисляется в Федеральный Бюджет, а оставшаяся прибыль делится на 2 части:

- операции по государственному регулированию (не облагается налогами)

- операции, связанные с коммерческой деятельностью (облагаются налогами отдельные банковские операции и доходы, полученные по ним)

Коммерческий Банк

Источники формирования финансовых ресурсов

В момент создания:

- собственные средства (капитал, который включает в себя уставной капитал и другие фонды (резервный фонд и др.)

- привлеченные средства

Собственные средства:

- уставной капитал

- резервный капитал

- нераспределенная прибыль прошлых лет

Привлеченные средства:

- остатки на текущих счетах, расчетных счетах (по ним доход не выплачивается)

- депозиты (банковские счета, на которых деньги хранятся и по которым выплачивается процентный доход)

Финансы кредитных организаций – это денежные доходы, поступления, накопления являющиеся собственными для банков и НКО (небанковские кредитные организации), то есть это часть их собственных средств.

В доходы банка включаются:

- начисленный и полученный процент по вкладам

- комиссионная плата по оказанию банком клиенту услуг по открытию, ведению и обслуживанию различных счетов

- за выдачу наличных денег

- за инкассацию

- за проведение факторинговых, форфейтинговых и лизинговых операций

- плата за гарантии

- за консалтинг (информационные, консультационные услуги)

- доходы за проведение трастовых операций

- за обслуживание банком функций агентов валютного контроля

- операции с ценными бумагами

Расходы:

1. связанные с осуществлением банковской деятельности

- начисление и уплачивание процентов по счетам, в том числе до востребования, по расчетным и текущим счетам предприятий и организаций, по срочным вкладам и по межбанковским кредитам

- расходы, связанные с операциями с ценными бумагами

- расходы, связанные с инкассацией

- расходы по операциям с драгоценными металлами

- операционные расходы

2. связанные с хозяйственной деятельностью

- амортизационные отчисления

- арендная плата

- эксплуатационные расходы

- канцелярские расходы

3. связанные с созданием условий осуществления банковских операций

- расходы, связанные с изготовлением и внедрение платежных средств (пластиковые карты, дорожные средства)

- расходы, связанные с телеграфом, почтой и элементами связи

- расходы по оплате расчетно-кассовых и вычислительных процессов

- расходы по обучению сотрудников

4. связанные с имиджем банка:

- расходы на рекламу

- командировки

- оплата аудита

- отчисления в резервы, которые создаются в соответствии с требованием ЦБ (резерв по возможным потерям по ссудам, по возможному обесцениванию ценных бумаг)

5. - на содержание аппарата банка

- оплата труда

- ЕСН

Факторы, влияющие на прибыль банка:

1. соотношение расходов и доходов банка

2. средний уровень процентных ставок по кредитам (средняя доходность по активным операциям)

3. средний уровень ставок по депозитам

4. размер собственного капитала банка

5. структура кредитного портфеля

Прибыль делится на:

- операционную – разница между доходами полученными и уплаченными

- прибыль по операциям с ценными бумагами

- прибыль от неоперационной деятельности

Направления использования:

1. резервный фонд

2. налоги в бюджет (налог на прибыль, на имущество, на землю)

3. взнос в агентство по страхованию вкладов

4. распределение оставшейся прибыли утверждается на Собрании акционеров:

- часть идет в резервный фонд (фонды банка)

- часть идет в фонд накопления (расширение филиальной базы, бонусы)

- оставшаяся часть идет на пополнение уставного капитала и выплаты дивидендов акционерам

32.Финансовые ресурсы домохозяйств: источники, виды, направления

В настоящее время 60% мирового национального богатства принадлежит домохозяйствам (граждане, работники, владельцы капиталов).

Роль в экономике:

1. формируют потребительский спрос

2. представляют факторы производства

3. сберегают часть формируемого в экономике часть совокупного дохода, приобретая финансовые и нефинансовые активы

Признаки:

- составляют люди

- объединены общими родственными связями (как правило)

- проживают совместно

- имеют общий бюджет (совместный вклад всех членов домохозяйства: в одних – деньги, в других – форма домашнего труда)

Домохозяйство – это группа лиц совместно принимающих общие решения.

Финансы домохозяйств – это система формирования, движения и использования денежных доходов.

Задачи финансовых ресурсов домохозяйств:

- обеспечивают жизнедеятельность человека и воспроизводство человеческого капитала

- осуществляют трансформацию сбережений в инвестиции

- участвуют в формировании бюджетных, кредитных и страховых ресурсов

Взаимодействие финансов домохозяйств с другими звеньями:

1. с государством с одной стороны – движение налогов и платежей, а с другой – государственные выплаты (з/п бюджетникам, пенсии, социальные трансферты)

2. с нефинансовым сектором (коммерческие предприятия) – домохозяйства предоставляют трудовые ресурсы, а предприятия выплачивают з/п и премии)

3. с коммерческими банками – домохозяйства размещают деньги на депозитах, а получают кредиты, проценты по вкладам и дивидеды по ценным бумагам

Доходы домохозяйств:

1. доходы в денежной форме

2. доходы в натуральной форме

По источникам поступлений:

- з/п +премии + поощрения

- трансферты, пособия, стипендии

- доход от предпринимательской деятельности

- доход от операций с собственным имуществом и денежными накоплениями в кредитной сфере

Виды з/п с начислениями и доплатами:

1. начисленная з/п по сдельным расценкам

2. выплата за работу в особых условиях

3. доплата за сверхурочные работы и в работу в ночное время

4. премии и единовременные поощрения

5. плата за выслугу лет

6. оплата ежегодных и дополнительных отпусков

7. доходы от участия в прибыли (дивиденд по акциям)

8. командировочные расходы и подъемные (при переезде в другой город)

9. стоимость выданной специальной одежды и обуви

Социальные выплаты:

1. пенсии

- по старости

- по инвалидности (1-2 группа – 75% от з/п, 3 группа – 30% от з/п)

- по случаю потери кормильца (оставшиеся на иждивении несовершеннолетние подростки)

- за выслугу лет

- социальные премии тем, кто не имеет право на пенсию по старости

2. социальные пособия:

- по беременности и родам

- встали на учет на ранних сроках

- при рождении ребенка

- ежемесячные пособия на ребенка

- ежемесячные пособия по уходу за ребенком (на ребенка возрастом более 1,5 года)

- пособие по больничным листам (временно нетрудоспособные)

Доход от предпринимательской деятельности:

1. от собственности (сдача в аренду)

2. от вложений в финансово-кредитные институты

3. от инвестиций в финансовые инструменты

4. от инвестиций в производственный капитал

5. прочие доходы от теневой экономики

Если 1,2,3 группы дохода являются средством пассивного предпринимательства, то 4-ый наиболее важен для общества и эти доходы возникают в продуктивной деятельности.

Расходная часть домохозяйств:

1. обязательные платежи (налоги сборы, коммуникационные платежи, выплата кредитов, страховые платежи)

2. на потребление (текущие и капитальные)

3. денежные сбережения (текущие, на покупку дорогостоящих товаров, на непредвиденные случаи, инвестиции)

1. Обязательные платежи:

- подоходный налог (13%) (федеральный)

- ежемесячный налог

- налог на имущество физических лиц (местный налог) – уплачивается 2 раза в год, предметом является недвижимое имущество и часть движимого имущества (лодки, катера)

- налог с владельцев автотранспортных средств

- государственные пошлины

- местные налоги (целевые сборы на содержание милиции, на образование, сборы со владельцев собак)

- коммунальные платежи

- остальные платежи (электроэнергия, горячая и холодная вода)

2. На потребление:

Текущие – необходимо ежедневно (продовольствие, услуги, парикмахерские, ремонт обуви)

Капитальные – покупка непродовольственных товаров длительного пользования (мебель, машина, на образование, дорогостоящее медицинское обслуживание).

3. Денежные сбережения:

- текущие – оборотная касса семьи

- на дорогостоящие товары и услуги

- на непредвиденные случаи и старость

- инвестиционные сбережения (не предназначены на потребительские нужды) – инвестирование в активы, приносящие доходы

Инвестиционная деятельность домохозяйств

Во всех развитых странах важнейшими инвестиционными ресурсами являются сбережения домохозяйств.

1) сбережения являются наиболее качественным ресурсом

- много агентов

- мелкие капиталы

- в основном длинные деньг, которые повышают устойчивость ресурсной базы

2) являются стратегическим ресурсом – затрагивают интересы всех граждан и поэтому существует государственная поддержка (например, закон о страховании вкладов и т.д.)

Условия, для того чтобы сбережения стали фактором экономического роста (?)

1. население должно иметь, что сберегать и обладать правом собственности на сбережения

2. население должно предпочитать инвестиционные сбережения

3. в экономике должен существовать реальный спрос на сбережения со стороны реального сектора

4. должен быть доступный механизм инвестирования

5. государство должно брать на себя ответственность за сохранность сбережениями, должно защищать интересы ???

Пути инвестирования:

1. прямые – участие в акционерном, паевом капиталах, вложения в нефинансовые активы, в собственный бизнес, в образование, в человеческий капитал

Полученный доход от инвестирования человеческого капитала должен быть прямо пропорционально уровню образования и квалификации.

2. косвенный – идут через различные фин. структуры

(через банки (коммерческие, сберегательные, инвестиционные, ипотечные), через страховой сектор (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды), через НКО (инвестиционные компании, ПИФы, строительные компании, кредитные организации и т.д.)

33.Экономические активы домашних хозяйств. Основные составляющие экономических активов

Экономические активы делятся на нефинансовые и финансовые.

Нефинансовые делятся на производственные и непроизводственные, а те в свою очередь делятся на материальные и нематериальные.

Производственные финансовые активы:

- недвижимость (квартиры, коттеджи, дачи, лодки)

- основные фонды

- чистые покупки/продажи (драгоценные камни, произведения искусства)

Производственные нематериальные:

- патенты

- изобретения

Непроизводственные материальные:

- земля

-природные ресурсы

- биологические ресурсы

Непроизводственные нематериальные:

- договора аренды

- гудвил (доброе имя – Бренд)

34.Финансовые активы домашних хозяйств. Основные составляющие финансовых активов

Финансовые активы:

- вклады

- деньги на руках

- вложения в ценные бумаги

-запасы средств в валюте

- акции и другие формы участия в капитале

- резерв страховых взносов.

Финансовый портфель домашних хозяйств делится на потребительский и накопительный.

Потребительский портфель составляет текущие активы – это резерв для текущего платежа, нецелевые и целевые сбережения).

Накопительный финансовый портфель содержит:

1. инвестиции в реальный капитал

– приобретение строительной недвижимости

- финансовые операции с непроизводными активами

- вложения в собственный капитал

- приобретение сокровищ

- инвестиции в личное подсобственное хозяйство

2. инвестиции в финансовый капитал

- вклады, депозиты

- вложения в ценные бумаги

- вложения в валюту

- вложения в акции

- резерв страховых взносов

3. инвестиции в человеческий капитал

– финансирование затрат на обучение

- повышение квалификации

- переподготовка

- финансирование затрат на медицинские услуги

- финансирование затрат на поддержку здоровья (спорт, отдых)

- развитие культурного уровня.

35.Формирование и использование финансовых ресурсов индивидуальных предпринимателей

Для того, чтобы стать предпринимателем нужно:

1. обладать имуществом

2. пройти государственную регистрацию в качестве предпринимателя

3. получение в результате прибыли

4. иметь лицензию на ведение предпринимательской деятельности (если такая деятельность подразумевает наличие лицензии

Финансовые ресурсы – это денежные доходы, поступления и накопления, находящиеся в распоряжении предпринимателя и предназначены для выполнения финансовых обязательств перед государством и для экономического стимулирования результатов деятельности самого предпринимателя.

Источники финансовых ресурсов:

1. предпринимательский доход (все доходы, полученные от предпринимательской деятельности)

Совокупный доход предпринимателя уменьшается на сумму фактически произведенной и документально подтвержденных расходов.

Виды финансовых ресурсов – предпринимательский доход и амортизация

Направления:

1. платежи в бюджет

2. на расширение дела

3. на личное потребление и сбережения

Налогообложение:

Предприниматели (?) выступают в качестве налоговых плательщиков, налоговых агентов, плательщиков в страховой, пенсионный фонды, фонды мед. страхования.

Чтоб перейти на упрощенную систему налогообложения, организация должна иметь:

- по результатам 9-ти месяцев доход не должен превышать 15млн руб

- у организации не должно быть филиалов и представительств

- не должна добывать и реализовать природные ископаемые, производить подакцизные товары (н-р, алкоголь)

- нельзя заниматься игорным бизнесом

- доля непосредственного участия в капиталах не может составлять 25%

- численность организации не может превышать 100 человек

- стоимость оборудования не должна превышать 100 млн руб

Не имеет право переходить на упрощенную систему:

- банки

- страховые компании

- негосударственные пенсионные фонды

- ломбарды

- профессиональные участники рынка ценных бумаг

Расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу:

- расходы на приобретение и ремонт основных средств

- аренда помещения

- з/п

- материальные расходы

- нематериальные активы

- проценты за кредит

- расходы на командировку

- расходы на аудит

- расходы на рекламу

36.Особенности налогообложения индивидуальных предпринимателей

Предприниматели выступают в качестве налоговых плательщиков, налоговых агентов, плательщиков в страховой, пенсионный фонды, фонды мед. страхования.

Чтоб перейти на упрощенную систему налогообложения, организация должна иметь:

- по результатам 9-ти месяцев доход не должен превышать 15млн руб

- у организации не должно быть филиалов и представительств

- не должна добывать и реализовать природные ископаемые, производить подакцизные товары (н-р, алкоголь)

- нельзя заниматься игорным бизнесом

- доля непосредственного участия в капиталах не может составлять 25%

- численность организации не может превышать 100 человек

- стоимость оборудования не должна превышать 100 млн руб

Не имеет право переходить на упрощенную систему:

- банки

- страховые компании

- негосударственные пенсионные фонды

- ломбарды

- профессиональные участники рынка ценных бумаг

Расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу:

- расходы на приобретение и ремонт основных средств

- аренда помещения

- з/п

- материальные расходы

- нематериальные активы

- проценты за кредит

- расходы на командировку

- расходы на аудит

- расходы на рекламу

( доходы – расходы = налогооблагаемая сумма (15%); налог только по доходам – 6%)

37.Расходы домашних хозяйств

Расходная часть домохозяйств:

1. обязательные платежи (налоги сборы, коммуникационные платежи, выплата кредитов, страховые платежи)

2. на потребление (текущие и капитальные)

3. денежные сбережения (текущие, на покупку дорогостоящих товаров, на непредвиденные случаи, инвестиции)

1. Обязательные платежи:

- подоходный налог (13%) (федеральный)

- ежемесячный налог

- налог на имущество физических лиц (местный налог) – уплачивается 2 раза в год, предметом является недвижимое имущество и часть движимого имущества (лодки, катера)

- налог с владельцев автотранспортных средств

- государственные пошлины

- местные налоги (целевые сборы на содержание милиции, на образование, сборы со владельцев собак)

- коммунальные платежи

- остальные платежи (электроэнергия, горячая и холодная вода)

2. На потребление:

Текущие – необходимо ежедневно (продовольствие, услуги, парикмахерские, ремонт обуви)

Капитальные – покупка непродовольственных товаров длительного пользования (мебель, машина, на образование, дорогостоящее медицинское обслуживание).

3. Денежные сбережения:

- текущие – оборотная касса семьи

- на дорогостоящие товары и услуги

- на непредвиденные случаи и старость

- инвестиционные сбережения (не предназначены на потребительские нужды) – инвестирование в активы, приносящие доходы

38.Инвестиционная деятельность домашних хозяйств

Инвестиционная деятельность домохозяйств

Во всех развитых странах важнейшими инвестиционными ресурсами являются сбережения домохозяйств.

1) сбережения являются наиболее качественным ресурсом

- много агентов

- мелкие капиталы

- в основном длинные деньг, которые повышают устойчивость ресурсной базы

2) являются стратегическим ресурсом – затрагивают интересы всех граждан и поэтому существует государственная поддержка (например, закон о страховании вкладов и т.д.)

Условия, для того чтобы сбережения стали фактором экономического роста (?)

1. население должно иметь, что сберегать и обладать правом собственности на сбережения

2. население должно предпочитать инвестиционные сбережения

3. в экономике должен существовать реальный спрос на сбережения со стороны реального сектора

4. должен быть доступный механизм инвестирования

5. государство должно брать на себя ответственность за сохранность сбережениями, должно защищать интересы ???

Пути инвестирования:

1. прямые – участие в акционерном, паевом капиталах, вложения в нефинансовые активы, в собственный бизнес, в образование, в человеческий капитал

Полученный доход от инвестирования человеческого капитала должен быть прямо пропорционально уровню образования и квалификации.

2. косвенный – идут через различные фин. структуры

(через банки (коммерческие, сберегательные, инвестиционные, ипотечные), через страховой сектор (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды), через НКО (инвестиционные компании, ПИФы, строительные компании, кредитные организации и т.д.)

39.Инвестиции в человеческий капитал

– финансирование затрат на обучение

- повышение квалификации

- переподготовка

-финансирование затрат на медицинские услуги

- финансирование затрат на поддержку здоровья (спорт, отдых)

- развитие культурного уровня.

40.Трансформация сбережений домохозяйств в инвестиции.

41.Обязательные платежи домашних хозяйств.

- подоходный налог (13%) (федеральный)

- ежемесячный налог

- налог на имущество физических лиц (местный налог) – уплачивается 2 раза в год, предметом является недвижимое имущество и часть движимого имущества (лодки, катера)

- налог с владельцев автотранспортных средств

- государственные пошлины

содержание   ..  324  325  326   ..