Аналіз фінансового стану підприємства (на матеріалах ЗАТ „АТБ Групп”).
| Користувачі звітності |
Інформаційні потреби |
| Інвестори, власники |
Придбання, продаж та володіння цінними паперами;
|
| Керівництво підприємства |
Регулювання діяльності підприємства |
| Банки, постачальники та інші кредитори |
Забезпечення зобов’язань підприємства;
|
| Замовники |
Оцінка здатності підприємства своєчасно виконувати свої зобов’язання |
| Працівники підприємств |
Оцінка здатності підприємства своєчасно виконувати свої зобов’язання;
|
| Органи державного управління |
Формування макроекономічних показників |
| Компонент фінансової звітності |
Зміст |
Використання інформації |
| Баланс |
Наявність економічних ресурсів, які контролюються підприємством на дату балансу |
Оцінка структури ресурсів підприємства, їх ліквідності та платоспроможності підприємства; прогнозування майбутніх потреб у позиках; оцінка та прогнозування змін в економічних ресурсах, які підприємство (імовірно) контролюватиме в майбутньому |
| Звіт про фінансові результати |
Доходи, витрати та фінансові результати діяльності підприємства за звітний період |
Оцінка та прогноз: прибутковості діяльності підприємства;
|
| Звіт про власний капітал |
Зміни в складі власного капіталу підприємства протягом звітного періоду |
Оцінка та прогноз змін у власному капіталі |
| Звіт про рух грошових коштів |
Генерування та використання грошових коштів протягом звітного періоду |
Оцінка та прогноз операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства |
| Примітка |
Вибрана облікова політика. Інформація, не наведена у фінансових звітах, але обов’язкова за П(С)БО.
|
Оцінка та прогноз:
|
| Сильні сторони
|
Слабкі сторони
|
| Наявність кваліфікованого персоналу, що має досвід роботи в даній області |
Наявність старого, зношеного устаткування на підприємстві |
| Накопичений багаторічний досвід роботи на ринку виробництва меблів |
Можливі неузгодженість по термінах при одночасній реалізації проекту і покупці нового цеху |
| Гарні ділові зв'язки зі споживачами продукції і постачальниками матеріалів і комплектуючих |
Відсутність джерел фінансування |
| Низька трудомісткість виробництва |
Труднощі в організації збуту великого обсягу продукції |
| Завойована частка регіонального ринку виробництва меблів (3%) |
Існуюча низька ефективність процесу відвантаження споживачам продукції |
| Зручне місце розташування підприємства |
Нечітко оформлені умови договору |
| Близькість до транспортних магістралей |
Затягування термінів партнерами при постачаннях устаткування |
| Забезпеченість виробництва всіма необхідними комунікаціями |
| Наявність виробничих потужностей, що дозволяють підтримати нове виробництво за рахунок існуючого устаткування |
| Висока якість продукції, що відповідає європейському рівню |
| Активна маркетингова політика |
| Наявність лідера проекту й управлінської команди |
| Висока маржинальна рентабельність виробництва продукції на новому технологічному обладнанні |
| Зовнішні сприятливі можливості
|
Зовнішні погрози підприємству
|
| Попит на меблі в Україні, країнах СНД і у світі досить високий і має стійку тенденцію до збільшення |
Зниження грошової складової в розрахунках зі споживачами продукції |
| Позитивна тенденція зростання виробництва меблевої галузі в Україні |
Зниження загальної платоспроможності підприємств |
| Сформований імідж підприємства у споживачів продукції |
Затримка росту інвестиційної активності |
| Підтримка з боку міських органів влади дій підприємства по збільшенню обсягів виробництва продукції |
Нестабільна політична ситуація |
| Становлення ринкових відносин в Україні |
Нестабільність господарського, податкового, банківського й іншого законодавств в Україні |
| Бажання закордонних постачальників устаткування сприяти залученню інвестицій для модернізації заводу |
Зміна податкового законодавства і знецінення гривні |
| Бажання закордонних фірм поставляти устаткування на український ринок |
Недосконалість законодавства |
| Зниження кредитної процентної ставки |
Бажання закордонних фірм поставляти меблі на український ринок |
| № п/п |
Показник |
Формула для розрахунку |
2004 |
2005 |
2006 |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
| 1 |
Частка основних засобів в активах |
Залишкова варість ОЗ / Активи |
0,05 |
0,07 |
0,07 |
| 2 |
Коефіцієнт зносу основних засобів |
Знос ОЗ / Первісна вартість ОЗ |
0,47 |
0,50 |
0,50 |
| 3 |
Коефіцієнт оновлення основних засобів |
Збільшення за звітний період первісної вартості ОЗ / Первісна вартість ОЗ |
х |
0,26 |
0,18 |
| № п/п |
Показник |
2004 |
2005 |
2006 |
| а |
1 |
2 |
3 |
4 |
| 1 |
Власний капітал |
193,40 |
186,20 |
227,16 |
| 2 |
Необоротні активи |
158,10 |
205,90 |
251,20 |
| 3 |
Власні обігові кошти (р.1-р.2) |
35,30 |
-19,70 |
-24,03 |
| 4 |
Довгострокові зобов’язання |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
| 5 |
Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів (р.3 + р.4) |
35,30 |
-19,70 |
-24,03 |
| 6 |
Короткострокові кредити та позики |
0,00 |
517,30 |
631,11 |
| 7 |
Загальний розмір основних джерел покриття запасів (р.5+р.6) |
35,30 |
497,60 |
607,07 |
| 8 |
Запаси |
1115,80 |
1428,70 |
53,92 |
| 9 |
Надлишок або нестача власних обігових коштів (р.3-р.8) |
-1080,50 |
-1448,40 |
-77,95 |
| 10 |
Надлишок або нестача власних коштів і довгострокових кредитів і позик (р.5-р.8) |
-1080,50 |
-1448,40 |
-77,95 |
| 11 |
Надлишок або нестача основних джерел покриття запасів (р.7-р.8) |
-1080,50 |
-931,10 |
553,15 |
| 12 |
Тип фінансової стійкості |
кризовий |
кризовий |
нестійкий |
| № п/п |
Показник |
Формула для розрахунку |
2004 |
2005 |
2006 |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
| 1 |
Маневреність робочого капіталу |
Запаси / Робочий капітал |
31,61 |
-2,05 |
-72,52 |
| 2 |
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) |
Власний капітал / Пасиви |
0,07 |
0,07 |
0,07 |
| 3 |
Коефіцієнт фінансової стабільності |
Позиковий капітал / Пасиви |
0,08 |
0,08 |
0,08 |
| 4 |
Коефіцієнт фінансової стійкості |
Власний капітал + довгострокові зобов’язання / Пасиви |
0,07 |
0,07 |
0,07 |
| № п/п |
Показник |
Формула для розрахунку |
2004 |
2005 |
2006 |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
| 1 |
Коефіцієнт покриття |
Поточні активи / Поточні пасиви |
1,01 |
0,99 |
0,99 |
| 2 |
Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості |
Дебіторська заборгованість / Кредиторська заборгованість |
0,27 |
0,40 |
0,40 |
| 3 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
Кошти / Поточні пасиви |
0,29 |
0,08 |
0,08 |
| № п/п |
Показник |
Формула для розрахунку |
2004 |
2005 |
2006 |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
| 1 |
Фондовіддача |
Чиста виручка / Основні виробничі фонди |
49,13 |
61,72 |
56,61 |
| 2 |
Коефіцієнт оборотності обігових коштів (обороти) |
Чиста виручка / Обігові кошти |
3,65 |
3,44 |
4,21 |
| 3 |
Період одного обороту обігових коштів (днів) |
360 / Коефіцієнт оборот. обігових коштів |
98,50 |
104,78 |
85,49 |
| 4 |
Коефіцієнт оборотності запасів (обороти) |
Собівартість / Середні запаси |
5,82 |
7,45 |
6,65 |
| 5 |
Період одного обороту запасів (днів) |
360 / Коеф. обор. запасів |
61,86 |
48,31 |
54,11 |
| 6 |
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти) |
Чиста виручка / Середня дебіторська заборгованість |
127,78 |
212,66 |
147,22 |
| 7 |
Період погашення дебіторської заборгованості (днів) |
360/Коеф. обор. деб. заб. |
2,82 |
1,69 |
2,45 |
| 8 |
Період погашення кредиторської заборгованості (днів) |
Середня кредиторська заборгованість * 360 / Собівартість реалізації |
105,27 |
111,02 |
92,09 |
| № п/п |
Показник |
Формула для розрахунку |
2004 |
2005 |
2006 |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
| 1 |
Рентабельність капіталу (активів) |
Чистий прибуток / Активи |
0,03 |
0,03 |
0,01 |
| 2 |
Рентабельність власного капіталу |
Чистий прибуток / Власний капітал |
0,48 |
0,46 |
0,01 |
| 3 |
Рентабельність реалізації |
Чистий прибуток / Виручка |
0,01 |
0,01 |
0,00 |
| 4 |
Рентабельність реалізованої продукції |
Прибуток від операційної діяльності / Виручка |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
| 5 |
Період окупності капіталу |
Активи / Чистий прибуток |
29,95 |
31,17 |
108,15 |
| Значення Z |
+0,210 |
+0,480 |
+0,002 |
-0,026 |
-0,068 |
-0,087 |
-0,107 |
-0,131 |
-0,164 |
| Вірогідність затримки платежів, % |
100 |
90 |
80 |
70 |
50 |
40 |
30 |
20 |
10 |
| Група показників |
Кількість показників |
Частка показників групи |
| показники ліквідності |
36 |
29% |
| показники рентабельності |
23 |
19% |
| показники структури балансу |
32 |
26% |
| показники оборотності |
16 |
13% |
| інші показники |
16 |
13% |
| Разом |
123 |
100% |
| Група |
Назва |
Кількість |
Частка |
Частка наростаючим підсумком |
| 1 |
Коефіцієнт покриття |
12 |
10% |
10% |
| 1 |
Робочий капітал до активів |
10 |
8% |
18% |
| 3 |
Чиста вартість власного капіталу до загальної величини заборгованості |
9 |
7% |
25% |
| 2 |
Рентабельність продажів |
7 |
6% |
31% |
| 2 |
Рентабельність власного капіталу |
7 |
6% |
37% |
| 2 |
Рентабельність активів |
6 |
5% |
41% |
| 4 |
Коефіцієнт оборотності активів |
6 |
5% |
46% |
| 3 |
Власний капітал до загальної величини капіталу |
4 |
3% |
50% |
| 5 |
Тенденція прибутковості |
4 |
3% |
53% |
| 1 |
Грошовий потік до заборгованості |
3 |
2% |
55% |
| Середнє значення |
Стандартне відхилення |
Довірчий інтервал (5%) |
Мінімальне значення |
Максимальне значення |
| НЕБАНКРУТИ
|
| Коефіцієнт покриття |
2,00 |
1,26 |
0,36 |
1,64 |
2,37 |
| Робочий капітал до активів |
0,12 |
0,14 |
0,04 |
0,08 |
0,16 |
| Чиста вартість ВК до загальної величини заборгованості |
5,23 |
5,65 |
1,63 |
3,60 |
6,87 |
| Рентабельність продажів |
0,21 |
0,17 |
0,05 |
0,16 |
0,27 |
| Рентабельність ВК |
0,32 |
0,43 |
0,13 |
0,19 |
0,45 |
| Рентабельність активів |
0,19 |
0,20 |
0,06 |
0,13 |
0,26 |
| Коефіцієнт оборотності активів |
0,89 |
0,65 |
0,20 |
0,69 |
1,09 |
| Грошовий потік до заборгованості |
1,28 |
1,57 |
0,77 |
0,51 |
2,06 |
| БАНКРУТИ
|
| Коефіцієнт покриття |
0,70 |
0,29 |
0,10 |
0,60 |
0,80 |
| Робочий капітал до активів |
-0,27 |
0,27 |
0,10 |
-0,36 |
-0,17 |
| Чиста вартість ВК до загальної величини заборгованості |
2,39 |
4,60 |
1,59 |
0,80 |
3,99 |
| Рентабельність продажів |
-0,07 |
0,20 |
0,07 |
-0,14 |
0,01 |
| Рентабельність ВК |
-0,06 |
-0,06 |
0,25 |
0,10 |
0,04 |
| Рентабельність активів |
-0,03 |
0,10 |
0,04 |
-0,07 |
0,00 |
| Коефіцієнт оборотності активів |
0,63 |
0,49 |
0,18 |
0,44 |
0,81 |
| Грошовий потік до заборгованості |
0,03 |
0,15 |
0,09 |
-0,06 |
0,11 |
| КОРЕЛЯЦІЯ |
ОА/КЗ
|
РК/А
|
П/В
|
П/ВК
|
П/А
|
ДП/З
|
| Коефіцієнт покриття
|
Х
|
0,70
|
0,53 |
0,34 |
0,57 |
0,64 |
| Робочий капітал до активів
|
0,70
|
Х
|
0,74
|
0,60 |
0,71 |
0,50 |
| Рентабельність продажів
|
0,53 |
0,74
|
Х
|
0,56 |
0,75 |
0,62 |
| Рентабельність ВК
|
0,34 |
0,60 |
0,56
|
Х
|
0,83
|
0,41 |
| Рентабельність активів
|
0,57 |
0,71 |
0,75 |
0,83
|
Х
|
0,73
|
| Грошовий потік до заборгованості
|
0,64 |
0,50 |
0,62 |
0,41 |
0,73
|
Х
|
| Модель |
Благополучні |
Банкрути |
Зона невизначеності |
| I |
0,08-0,16 |
(-0,20)-(-0,08) |
(-0,08)-0,08 |
| II |
1,07-1,54 |
0,35-0,49 |
0,49-1,07 |
| III |
0,92-1,36 |
0,25-0,38 |
0,38-0,92 |
Додаток А
Зміни у складі звітності підприємства
Додаток Б
Додаток B
Порівняльний аналітичний баланс ТОВ „І.С. Інвест” за 2004-2005рр.
| № п/п |
Стаття балансу |
2004 |
2005 |
Зміни за звітний період |
| тис. грн. |
% до підсумку |
тис. грн. |
% до підсумку |
абсолютні
3-1 |
темп, %
(5/1)*100 |
частка пунктів
4 - 2 |
| а |
б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
| Актив
|
| 1 |
Майно разом
|
2757,70
|
100,00
|
2649,70
|
100,00
|
-108,00
|
-3,92
|
0,00
|
| 1.1 |
Необоротні активи |
158,10 |
5,73 |
205,90 |
7,77 |
47,80 |
30,23 |
2,04 |
| 1.2 |
Оборотні активи |
2599,60 |
94,27 |
2443,80 |
92,23 |
-155,80 |
-5,99 |
-2,04 |
| 1.2.1 |
Запаси |
1115,80 |
40,46 |
1428,70 |
53,92 |
312,90 |
28,04 |
13,46 |
| 1.2.2 |
Дебіторська заборгованість |
692,00 |
25,09 |
768,10 |
28,99 |
76,10 |
11,00 |
3,89 |
| 1.2.3 |
Поточні фінансові інвестиції |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
| 1.2.4 |
Витрати майбутніх періодів |
2,20 |
0,08 |
1,60 |
0,06 |
-0,60 |
-27,27 |
-0,02 |
| 1.2.5 |
Кошти та їх еквіваленти |
739,10 |
26,80 |
197,60 |
7,46 |
-541,50 |
-73,26 |
-19,34 |
| 1.2.6 |
Інші оборотні активи |
50,50 |
1,83 |
47,80 |
1,80 |
-2,70 |
-5,35 |
-0,03 |
| Пасив
|
| 2 |
Джерела майна разом
|
2757,70
|
100,00
|
2649,70
|
100,00
|
-108,00
|
-3,92
|
0,00
|
| 2.1 |
Власний капітал |
193,40 |
7,01 |
186,20 |
7,03 |
-7,20 |
-3,72 |
0,01 |
| 2.1.1 |
Статутний капітал |
187,60 |
6,80 |
180,40 |
6,81 |
-7,20 |
-3,84 |
0,01 |
| 2.1.2 |
Нерозподілений прибуток |
1,50 |
0,05 |
1,50 |
0,06 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
| 2.1.3 |
Інші джерела |
4,30 |
0,16 |
4,30 |
0,16 |
0,00 |
0,00 |
0,01 |
| 2.2 |
Позиковий капітал |
2564,30 |
92,99 |
2463,50 |
92,97 |
-100,80 |
-3,93 |
-0,01 |
| 2.2.1 |
Довгострокові зобов’язання |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
| 2.2.2 |
Короткострокові кредити та позики |
0,00 |
0,00 |
517,30 |
19,52 |
517,30 |
0,00 |
19,52 |
| 2.2.3 |
Кредиторська заборгованість і поточні зобов’язання |
2564,30 |
92,99 |
1946,20 |
73,45 |
-618,10 |
-24,10 |
-19,54 |
| 2.3 |
Доходи майбутніх періодів |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Додаток Г
Порівняльний аналітичний баланс ТОВ „І.С. Інвест” за 2004-2006рр.
| № п/п |
Стаття балансу |
2004 |
2006 |
Зміни за звітний період |
| тис. грн. |
% до підсумку |
тис. грн. |
% до підсумку |
абсолютні
3-1 |
темп, %
(5/1)*100 |
частка пунктів
4 - 2 |
| а |
б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
| Актив
|
| 1 |
Майно разом
|
2757,70
|
100,00
|
3232,63
|
100,00
|
474,93
|
17,22
|
0,00
|
| 1.1 |
Необоротні активи |
158,10 |
5,73 |
251,20 |
7,77 |
93,10 |
58,89 |
2,04 |
| 1.2 |
Оборотні активи |
2599,60 |
94,27 |
2981,44 |
92,23 |
381,84 |
14,69 |
-2,04 |
| 1.2.1 |
Запаси |
1115,80 |
40,46 |
1743,01 |
53,92 |
627,21 |
56,21 |
содержание ..
184
185
186 ..
|
|
|