Комплексная оценка и анализ финансового состояния ЗАО Продинвестрегион

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

СТАРОООСКОЛЬСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ) ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «МОСКОВСКИЙ ИНСТИТУТ СТАЛИ И СПЛАВОВ»

Кафедра экономики и менеджмента

По дисциплине: «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

На тему: «Комплексная оценка и анализ финансового состояния

ЗАО «Продинвестрегион»»

Выполнила: студентка

Группы ЭА-06-з/с

Теребова М.Е.

Проверила: преподаватель

Завьялова .

г. Старый Оскол 2008 г.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Современный анализ представляет собой единый блок в виде трех взаимосвязанных наук: бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и финансовый анализ. Эта взаимосвязь оправдана как в историческом, так и в методологическом, и в информационном аспектах. В основе этого блока лежит бухгалтерский учет, история которого насчитывает несколько тысячелетий.

Своим возникновением и развитием анализ обязан бухгалтерскому учету. Соответственно, основа информационной базы анализа – это данные бухгалтерского учета и отчетности. В современных условиях комплексный анализ вышел за пределы рамок бухгалтерской информации и в его основе лежит использование комплекса информационных источников о хозяйственной деятельности организации.

Современные аналитики в ходе анализа проводят сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые периоды времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разнообразных факторов на результаты хозяйственной деятельности; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности и перспективы и др. Анализ содействует рационализации, экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства.

Благодаря анализу обеспечивается оптимальный ход процесса управления на всех его стадиях в любой функциональной сфере деятельности организации.

В условиях рыночных отношений неизмеримо возросла роль финансового анализа, так как успешное функционирование хозяйствующего субъекта в современных условиях предполагает не только наличие необходимого количества финансовых ресурсов, но и правильное их размещение, а также эффективное использование.

Финансовый анализ в системе управления финансами предприятия в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала.

На основе проведения финансового анализа последовательно решаются следующие задачи:

- определение финансового состояния предприятия на текущий момент;

- выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;

- определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

- выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния;

- выработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеют первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

В современных условиях финансовый анализ деятельности предприятия приобретает особенно важное значение. Прежде всего, это связано с трудностями адаптации и существования в условиях рынка, а, следовательно, и финансовая сторона деятельности выдвигается на первый план. Эта тенденция является в последнее время одной из наиболее характерных черт экономической жизни и развитых зарубежных стран.

Большое количество хозяйствующих субъектов, функционирующих одновременно в условиях рыночной экономики действуют на принципах состязательности. Предприятия, деятельность которых наименее эффективна, не способны выдержать конкуренцию, состязание и, следовательно, уходят с рынка. В значительной степени, возникающие финансовые трудности усугубляются структурной перестройкой экономики. Экономика Российской Федерации сегодня находится именно в такой ситуации, поэтому возникают определенные проблемы и особенности в проведении финансового анализа любого предприятия.

Оценку финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта целесообразно осуществлять по трем основным направлениям, которым соответствуют определенные блоки финансовых показателей: показатели платежеспособности, показатели финансовой устойчивости и показатели деловой активности и эффективности. Соответственно каждый из этих блоков представляет собой определенный набор финансовых показателей, которые в комплексе позволяют оценить финансовое состояние предприятия.

Сегодня существует проблема создания единой и непротиворечивой методики финансового анализа предприятия. Прежде всего, необходимо сопоставить и проанализировать уже существующие в практике анализа финансовые коэффициенты, а также внести корректировки нормативных значений показателей с учетом отраслевых особенностей, что позволит финансовым аналитикам использовать в конкретных условиях места и времени как обобщающие, так и специфические методики оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Исходя из выше сказанного, можно сделать вывод об актуальности данной работы.

Наиболее полно тема данной работы раскрыта в учебнике Савицкой Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», а также в статьях журнала «Экономический анализ: теория и практика».

1 СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Исследование проблемы платежеспособности организаций показывает, что задолженность хозяйствующих субъектов – частое явление, сопровождающее рыночные преобразования. Многочисленные организации регулярно попадают в ранг неплатежеспособных из-за неумения по тем или иным причинам адаптироваться к рыночным отношениям. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос анализа платежеспособности, основная цель которого – выявить причины утраты неплатежеспособности и найти пути ее восстановления.

Традиционные методы оценки платежеспособности базируются на довольно большом количестве показателей, производимых от структуры активов и пассивов баланса организации. При этом предлагаются практически одни и те же коэффициенты и их нормальные ограничения. Однако создание конкурентной среды, обусловленное переходом отечественной экономики на рыночные отношения, вынуждает использовать наиболее современные методики оценки платежеспособности, такие как оценка кредитоспособности клиентов банка или оценка финансового состояния организаций – участников конкурсных торгов (тендеров). Учитывая, что требования банка к платежеспособности своих клиентов намного жестче, чем организаций к самим себе, то использование банковской методики хозяйствующими субъектами повысит платежную дисциплину и ответственность за принимаемые управленческие решения. В этих условиях каждому предприятию следует установить критерии и требования для оценки своей платежеспособности в целях определения ее категории [11].

Методика оценки платежеспособности осуществляется на основе расчета коэффициентов ликвидности (оплатности). Это:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

Краткосрочные обязательства по платежам

Данный коэффициент характеризует способность предприятия немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах 0,2 – 0,5.

2. Коэффициент срочной ликвидности, или промежуточного покрытия:

Кпп = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения +

+Дебиторская задолженность + Прочие активы

Краткосрочные обязательства по платежам

Коэффициент отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного погашения дебиторской задолженности. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Ориентировочное значение у одних авторов – 0,5 – 0,8, у других – не менее 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности, или общего покрытия (общего покрытия краткосрочных долгов):

Ктл = Вся сумма оборотных средств

Краткосрочные обязательства по платежам

Этот коэффициент дает общую оценку ликвидности активов (платежеспособности) и показывает, сколько рублей текущих активов приходится на 1 руб. текущих обязательств, а также платежные возможности предприятия при условии своевременного погашения дебиторской задолженности, реализации готовой продукции и материальных оборотных средств. Если текущие активы превышают текущие обязательства, то предприятие рассматривается как работающее нормально. Нижнее значение данного коэффициента – не менее 2.

Между тем применение вышеизложенных критериев в целях оценки платежеспособности представляется не до конца оправданным.

Под ликвидностью организации понимается наличие оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушениями сроков погашения.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу.

Более оправданно, по разумным соображениям, осуществлять оценку платежеспособности не на основе ликвидности активов, а на основе изучения денежных потоков, достаточных для погашения обязательств, требующих немедленного погашения.

Для изучения платежеспособности исследуемой организации за анализируемый период целесообразно использовать данные отчета о движении денежных средств [9].

Для расчета коэффициента платежеспособности сумма остатка денежных средств на начало года и их поступления делится на величину направленных (использованных) денежных средств:

Кпл = Остаток денежных средств на н.г. +Поступление денежных средств

Направлено денежных средств

Также для оценки платежеспособности предприятия используют относительные показатели:

1. Общая степень = Общая сумма обязательств

платежеспособности Среднемесячная выручка или среднемесячный

доход

2. К-т текущей = Сумма текущих обязательств

платежеспособности Среднемесячная выручка или среднемесячный

доход

В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанным на основе данных за последний отчетный период, организации ранжируются на следующие три группы:

- платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 мес. (положительный признак, свидетельствующий о хорошем финансовом состоянии хозяйствующего субъекта);

- неплатежеспособные организации первой категории, у которых значение указанного показателя составляет от 3 до 12 мес. (условно отрицательный признак);

- неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение указанного показателя превышает 12 мес. (устойчивый признак плохого финансового состояния хозяйствующего субъекта)[4].

Степень платежеспособности зависит от многих факторов, которые включают в себя факторы внешней и внутренней среды.

К факторам внешней среды, снижающим платежеспособность российских промышленных предприятий, относятся:

1. Фактор спроса, ориентированного на импорт. Платежеспособность предприятия зависит от нуждаемости покупателей регулярно приобретать, и от их способности своевременно и полностью оплачивать товары и услуги, которые поставляет на рынок данный хозяйствующий субъект. Объективно существующий спрос, правильно занятая товаропроизводителем ниша позволяют ему постоянно выпускать и продавать продукцию, создавая свой финансовый поток и получая денежные средства в процессе предпринимательской деятельности. Потребность покупателя иметь товар и способность надлежащим образом заплатить по своим обязательствам становится необходимой предпосылкой платежеспособности продавца – кредитора. Если товаропроизводитель понесет затраты на выпуск продукции, но не сможет с выгодой и в рациональный срок ее продать, это приведет данного хозяйствующего субъекта к банкротству.

Платежеспособность предприятия улучшается в условиях спроса, подкрепленного финансовой состоятельностью покупателей, заинтересованных вступать в денежные отношения с товаропроизводителями для удовлетворения постоянно возникающих потребностей.

2. Фактор слабого правового режима. Платежеспособность предприятия зависит от качества правового режима предпринимательской среды, в которой данному хозяйствующему субъекту неизбежно приходится функционировать. Жесткость правового режима, т.е. устойчивость традиций в конкретной стране неукоснительно соблюдать все нормы права, и обязательства по контрактам, в частности, дает предприятию основания рассчитывать на получение денежных средств за свои товары и услуги. Уважительное отношение к законности, с одной стороны, эффективность правоприменительных механизмов, с другой стороны, обеспечивают полноту и своевременность платежей дебиторов, что трансформируется в дальнейшее движение финансового потока от данного хозяйствующего субъекта его кредиторам.

Слабость правового режима отражает слабость государственной власти, что приводит экономику к негативным последствиям:

- неспособность собирать налоги;

- существенный рост трансакционных издержек, что ведет к снижению конкурентоспособности отечественного производства;

- демонетизация народного хозяйства;

- решение социально-политических и фискальных задач при осуществлении приватизации в противовес экономической эффективности.

Платежеспособность предприятия улучшается в условиях понятного, справедливого и эффективно действующего правового режима, публично предопределяющего меры ответственности и механизмы принуждения к своевременному и полному исполнению денежных обязательств между хозяйствующими субъектами, обязанностей перед государством, к выполнению норм хозяйственного законодательства и планов бюджетного финансирования самим государством.

3. Фактор инфляции издержек. Платежеспособность предприятия зависит от уровня и волатильности цен на товары и услуги, которые данный хозяйствующий субъект регулярно приобретает у поставщиков для выпуска своих товаров, а также от величины затрат, необходимых на осуществление товарно-денежных трансакций. Из финансового потока предприятия неизбежно расходуются денежные средства на платежи за электроэнергию, газ, воду, тепло, транспорт, материальные и иные постоянно необходимые ресурсы и услуги, которые включаются в издержки предприятия.

Товары и услуги, цены которых высоки, так как учитывают затраты на необходимые ресурсы, трудно реализовать на рынке, поскольку такие цены не соответствуют текущей платежной способности спроса, что вызывает сбои кругооборота финансового потока хозяйствующего субъекта, которые ведут к ухудшению платежеспособности и банкротству.

Платежеспособность промышленного предприятия улучшается в условиях стабильно низких переменных и постоянных издержек, которые данный хозяйствующий субъект несет в соответствии с технологией производства его товаров и услуг.

4. Фактор противоречивой государственной финансовой политики. Платежеспособность предприятия зависит от последовательности и рациональности мер финансовой политики, под воздействием которых данный хозяйствующий субъект находится в силу его привязки к государству пребывания и периоду развития этого государства. Противоречивость и ошибочность экономических мер могут обесценивать оборотные средства производственной компании, осложнять доступ товаропроизводителя к кредитным ресурсам, на внешние и внутренние рынки, как покупателей, так и поставщиков, могут создавать чрезмерную налоговую нагрузку, приводить к бюджетному недофинансированию, что, в конечном счете, вызывает ухудшение платежеспособности данного хозяйствующего субъекта и далее – банкротство.

Платежеспособность предприятия улучшается в условиях проведения государством научно обоснованной финансовой политики, последовательно осуществляемой по плану, который заранее известен работающим на рынках этого государства хозяйствующим субъектам.

5. Фактор чрезмерной налоговой нагрузки. Платежеспособность предприятия зависит от величины налоговых изъятий, на которые данный хозяйствующий субъект обязан систематически уменьшать свой финансовый поток, осуществляя платежи налогов и сборов в соответствии с действующим законодательством. Считается, что налоги и иные обязательные платежи формируют финансовые ресурсы всего общества для решения текущих задач его существования и развития, а управлять этими общественными финансовыми ресурсами призван государственный аппарат.

Платежеспособность предприятия улучшается в условиях низкой налоговой нагрузки, которая позволяет хозяйствующему субъекту более свободно маневрировать финансовым потоком, направлять денежные средства на накопление и техническое развитие.

6. Фактор бюджетного недофинансирования. Платежеспособность предприятия зависит от полноты и своевременности исполнения обязательств бюджетными организациями, для которых данный хозяйствующий субъект производит товары либо услуги. Контрактные отношения предприятий с бюджетными организациями – совершенно обычное явление для рыночной экономики, такие связи ничем не отличаются от отношений с любыми другими хозяйствующими субъектами, в таких контрактах бюджетные организации для предприятий являются такими же покупателями-дебиторами, как и частные фирмы. Несомненно, платежеспособность хозяйствующего субъекта вообще основана на ритмичных поступлениях денег от контрагентов.

Платежеспособность предприятия улучшается в условиях своевременного и полного исполнения государственными бюджетными учреждениями платежей по их контрактным денежным обязательствам, которые заранее запланированы в соответствующем бюджете.

7. Фактор государственного (муниципального) участия в капитале предприятия. Платежеспособность предприятия зависит от величины в его уставном капитале доли, которая принадлежит государству (муниципалитету). Если товаропроизводитель имеет в составе своих учредителей только государственные (муниципальные) органы, нередко его миссия может не иметь ничего общего с предпринимательской деятельностью, и такие хозяйствующие субъекты становятся банкротами в первую очередь. Когда доля государства в уставном капитале незначительна, до 25%, можно считать данный хозяйствующий субъект частным хозяйственным обществом, и что его платежеспособность от названного фактора не зависит.

Платежеспособность российских предприятий подвержена внешним негативным влияниям, в число которых входят факторы, обусловленные финансовой, бюджетной, фискальной, правовой, приватизационной, структурной, промышленной политикой государства [3].

Наряду с факторами внешней среды выделяют и внутренние факторы неплатежеспособности российских предприятий, такие как:

1. Платежеспособность предприятия зависит от баланса интересов, полномочий и ответственности, внутренних социально-экономических групп – основных действующих лиц, заинтересованных в деятельности данного хозяйствующего субъекта.

Финансовый поток находится под воздействием разнонаправленного влияния нескольких групп, составляющих функционально-управленческую конфигурацию предприятия. Ситуация дисбаланса интересов, полномочий и ответственности этих лиц (групп) может приводить к неполному и несвоевременному исполнению платежей и по внутренним требованиям, и внешним кредиторам, что ведет к снижению платежеспособности и банкротству.

2. Платежеспособность предприятия зависит от уровня цен и качества товаров и услуг, которые данный хозяйствующий субъект поставляет на рынок своим покупателям. Высокие конкурентные свойства этих товаров и услуг позволяют предприятию получать максимальный в текущих спросовых ограничениях финансовый поток.

Если товаропроизводитель затрачивает время и ресурсы на выпуск продукции, но последняя вызывает нарекания со стороны потребителей из-за низкого качества и иных недостатков, это может привести данного хозяйствующего субъекта к выбытию с рынков и далее к снижению платежеспособности и банкротству.

3. Платежеспособность предприятия зависит от интенсивности и регулярности мероприятий, обеспечивающих своевременные продажи товаров и услуг, которые данный хозяйствующий субъект выпускает на свои рынки сбыта. Если предприятие производит пусть и конкурентоспособную, пользующуюся спросом продукцию, но его маркетинговая политика неагрессивная и бессистемная, это вызывает потерю темпов реализации товаров и услуг и сбои в кругообороте финансового потока, что, в конечном счете, ведет к потере платежеспособности и банкротству.

4. Платежеспособность предприятия зависит от прибыльности предпринимательской деятельности, которую осуществляет данный хозяйствующий субъект в текущих спросовых и ресурсных ограничениях. Регулярный положительный финансовый результат является важнейшим целевым ориентиром в работе, напротив, нерентабельный бизнес ведет к сбросу финансового потока в убытки, к потере предприятием платежеспособности и банкротству.

5. Платежеспособность предприятия зависит от длительности эксплуатации и степени износа основных средств, составляющих производственный аппарат данного хозяйствующего субъекта. От качества материально-технической базы предприятия, интенсивности использования его производительного потенциала прямо зависят финансовые результаты хозяйствования, в том числе объема выпуска продукции, уровень ее себестоимости, рентабельность и, в конечном счете, финансовое состояние.

6. Платежеспособность предприятия зависит от рационального распределения средств финансового потока, которыми оперирует данный хозяйствующий субъект в течение очередного цикла производства товаров и услуг. На финансовом положении предприятия сказывается, прежде всего, состояние его оборотных средств. Их наличие и достаточность для бесперебойного процесса производства и реализации продукции создают экономическую основу для получения планируемого финансового потока.

7. Платежеспособность предприятия зависит от количества владельцев акций (долей) уставного капитала, принадлежащих как работающим в штате данного хозяйствующего субъекта, так и сторонним лицам, а также от должностного статуса работающих акционеров (участников) организации. Если уставный капитал раздроблен на пакеты акций (доли) по 10% и менее, текущая деятельность и развитие такого хозяйствующего субъекта будут ухудшаться вследствие проблем с принятием как тактических, так и стратегических управленческих решений, что негативно отражается на платежеспособности предприятия и может привести к банкротству [2].

Платежеспособность представляет собой результирующее состояние экономики и финансов предприятия, определяемое качеством его финансовых потоков, которое влияет на всех внешних субъектов. Текущая платежеспособность каждого участника расчетов воздействует на все макроэкономическое пространство, которое одновременно оказывает обратное влияние на каждое предприятие.

Системно связанные факторы, негативно влияющие на платежеспособность российских предприятий, любой хозяйствующий субъект доводят до финансового состояния, в определенный момент переходящего в неплатежеспособность. До этого предприятие, испытывая негативное воздействие всей группы факторов, само, являясь составным элементом этой системы, вынуждено выстаивает защитные реакции, которые становятся устойчивой финансовой стратегией.

2 КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1.1Анализ динамики состава и структуры имущества ЗАО «Продинвестрегион» (актив баланса)

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. Для предприятия важно не только наличие необходимого количества финансовых ресурсов, но и оптимальность их размещения, а также эффективность использования. Добиться этого возможно при помощи проведения комплексного анализа финансового состояния предприятия.

Основными задачами анализа являются:

- оценка способности предприятия финансировать свою деятельность;

- проведение анализа и оценки платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;

- выявление резервов и разработка мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Успешное функционирование предприятия, прежде всего, связано с наличием оптимальной структуры хозяйственных средств и источников их образования, степенью финансовой автономии, а также степенью зависимости хозяйствующего субъекта от инвесторов и кредиторов. Достижение оптимальной структуры финансовых источников задача непростая, очевидно, что многие предприятия сегодня охотно используют заемные средства, сводя к минимуму вложение в дело собственных средств. Однако если удельный вес заемного капитала будет высок и тем более, если речь идет о краткосрочных кредитах и займах, то предприятию может грозить банкротство.

Задачи анализа:

- оценить участие основных разделов актива баланса в производственной деятельности предприятия;

- оценить величину и динамику основных и оборотных средств, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение и как оно повлияло на изменение структуры активов предприятия, на его финансовое состояние;

- сделать выводы о размещении средств предприятия.

Таблица 1 - Анализ актива баланса

За анализируемый период на предприятии наблюдалось увеличение денежных средств на 6 тыс. руб., этот показатель положительно характеризуют финансовое положение предприятия.

Негативное воздействие на состояние предприятия оказывает увеличение расходов будущих периодов на 45 тыс. руб., и незавершенного строительства на 517 тыс. руб. Это говорит о том, что предприятие вкладывает средства на будущее.

Также отрицательное воздействие оказывает увеличение дебиторской задолженности на 10473 тыс. руб., что может привести к риску потери денежных средств.

2.1.2 Оценка и анализ состава и структуры источников средств (пассива баланса)

Задачи анализа:

- оценить структуру пассива баланса, структуру собственных и заемных средств;

- оценить рациональность формирования источников финансирования деятельности.

Таблица 2 - Анализ пассива баланса

Проанализировав источники средств предприятия, можно сделать вывод об увеличении нераспределенной прибыли на 662 тыс. руб., что является положительным фактором в финансовом положении предприятия.

Увеличение долгосрочных обязательств на 3300 тыс. руб. является негативным фактором в состоянии предприятия.

Также положительно влияет уменьшение кредиторской задолженности на 2052 тыс. руб., не смотря на то, что увеличивается задолженность по налогам и сборам на 155 тыс. руб.

В целом, можно сделать вывод о стабильном финансовом положении предприятия, поскольку темпы роста оборотных активов превышают темпы роста внеоборотных активов, удельный вес краткосрочных обязательств превышает удельный вес долгосрочных обязательств, что является признаками «хорошего» баланса.

2.1.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 3 - Анализ дебиторской задолженности

За анализируемый период на предприятии отсутствовала долгосрочная дебиторская задолженность, что можно считать положительным моментом в финансовом состоянии предприятия, одновременно с этим наблюдается увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 10473 тыс. руб. При этом увеличение задолженности покупателей и заказчиков на 420 тыс. руб, что может привести к риску потери денежных средств.

Таблица 4 - Анализ кредиторской задолженности

В анализируемом периоде наблюдается уменьшение кредиторской задолженности на 2052 тыс. руб., в основном за счет уменьшения прочих кредиторов на 2863 тыс. руб., а так же задолженность по оплате труда, что означает усиление деятельности по расплаты с должниками.

Таблица5 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Проведя сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности можно сделать вывод о том, что темпы их изменения очень отличаются. К концу года произошло увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности на 5,35, оборота, и, следовательно, период погашения уменьшился на 4733,68 дней. Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 1,661 оборота, срок погашения уменьшился на 2185,43 дня, что можно считать положительным моментом в финансовом состоянии ЗАО «Продинвестрегион».

2.1.4 Расчет наличия собственных оборотных средств и анализ использования оборотных активов

Таблица 6 -Р асчет наличия собственных оборотных средств

В анализируемом периоде наблюдается увеличение собственных оборотных и долгосрочных заемных средств на 2930 тыс. руб., что в основном произошло за счет увеличения долгосрочных кредитов банка на 3300 тыс.руб.

Таблица 7- А нализ использования оборотных средств

По результатам анализа использования оборотных средств можно сделать вывод о том, что наблюдается значительное увеличение оборачиваемости оборотных средств на 1,654 оборота в связи, с чем продолжительность одного оборота уменьшилась на 113,32 дней. Это весьма положительно сказывается на деятельности предприятия.

Определим величину абсолютной экономии или привлечения оборотного капитала:

+-Э = Вф/Д*(Потч.– Ппр.)

Э = 24947/360*(199,45-312,77) = -7852,74 тыс.руб.

Полученное значение экономического эффекта свидетельствует о достаточном привлечении оборотного капитала.

2.1.5 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это способность предприятия обеспечивать наличие материальных оборотных средств источниками покрытия (собственными и заемными).

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется относительными показателями, которые определяются на начало и на конец отчетного периода.

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

Расчет данных показателей представим в виде таблицы.

Таблица 8 – Анализ показателей финансовой устойчивости

Полученные значения данных показателей свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости предприятия, поскольку наблюдается положительная тенденция в значениях всех показателей.

Таблица 9 - Анализ финансовой устойчивости предприятия

В результате анализа финансовой устойчивости предприятия наблюдается кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности: {0;0;0}.

2.2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.2.1 Анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности

Задачи анализа:

- оценить достаточность средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

- определить суммы ликвидных средств и проверить их достаточность для выполнения срочных обязательств;

- оценить ликвидность и платежеспособность предприятия на основе ряда показателей;

- дать оценку ликвидности баланса предприятия за отчетный год.

Для оценки ликвидности баланса группируют активы по степени их ликвидности, а пассивы по степени срочности погашения обязательств на четыре группы.

Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса

С помощью показателя комплексной оценки ликвидности баланса (Л _общ ) оценим изменения финансовой ситуации на предприятии за анализируемый период с точки зрения ликвидности:

где, К₁ , К₂ , К₃ - весовые коэффициенты, учитывающие значимость показателей с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

содержание   ..  837  838  839   ..