Содержание

Введение

Глава 1. Общие понятия об инвестициях и особенности инвестирования

Низкий уровень риска			Высокий уровень риска
Обязательные инвестиции	Инвестиции в снижение текущих издержек	Инвестиции в обновление основного капитала	Инвестиции в расширение	Инвестиции в новое строительство	Инвестиции в рисковые НИОКР

Финансовые средства
Собственные	Заемные
Инвестор	более прибыльно	менее прибыльно
Предприятие	менее прибыльно	более прибыльно

Финансовые средства
Собственные	Заемные
Инвестор	более рискованно	менее рискованно
Предприятие	менее рискованно	более рискованно

Глава 2. Анализ потенциала компании ООО "Мир окон" необходимость и возможность ее инвестирования

	Позиция бизнеса в конкуренции
Отраслевые (рыночные) конкурентные критерии
Емкость рынка	Относительная доля рынка, занимаемая бизнесом
Сезонность и цикличность рынка	Взаимоотношения с поставщиками и потребителями
Уровень конкуренции, основные конкуренты на сегментах рынка	Способность выдерживать ценовую и неценовую конкуренцию в различных сегментах рынка
Возможности и угрозы со стороны рынка	Сильные, слабые стороны предприятия
Социально-экономические критерии
Требуемый предельный объем капитальных вложений в отрасли	Возможности предприятия в части капитальных вложений
Барьеры входа и выхода из отрасли	Трудности преодоления барьеров входа и выхода из отрасли
Требуемый технический уровень производства в отрасли	Имеющийся на предприятиях технический уровень производства
Экологические и социальные критерии отрасли	Возможность соблюдения экологических и социальных критериев

Месяц	Продано ПВХ-изделий		Темп роста (в разах к мес. пред.года)
	Кол-во кв.м.
	2008	2009
Январь	0	7,62	-
Февраль	6,02	47,45	7,88
Март	8,48	61,83	7,29
Апрель	48,57	57,71	1,19
Май	58,27	160,40	2,75
Июнь	104,99	220,87	2,10
Июль	77,89	297,01	3,81
Август	32,85	205,15	6,25
Сентябрь	75,63	318,00	4,20
Октябрь	105,32	512,29	4,86
Ноябрь	75,03	360,02	4,80
Декабрь	36,51	189,34	5,18

Наименование	2010	2011	2012	2013	2014
Окно ПВХ с 1 к.с/п	1302,11	3891,03	4100,33	4263,33	4434,00
Окно ПВХ с 2 к.с/п	2604,22	7782,07	8200,67	8526,67	8868,00
Монтаж	3906,33	11673,09	12300,99	12789,99	13302,00

Наименование	Ед.изм.	Цена, руб.	Потребность	Потери, %
Профиль	М	90	9	5
Армирование	М	30	9	5
Стеклопакет 1 кам.	кв.м.	700	1	0
Штапик	М	40	6	5
Фурнитура	Комплект	1000	1	0
Прочее	50	1	0

Наименование	Ед.изм.	Цена, руб.	Потребность	Потери, %
Профиль	М	90	9	5
Армирование	М	30	9	5
Стеклопакет 1 кам.	кв.м.	900	1	0
Штапик	М	40	6	5
Фурнитура	Комплект	1000	1	0
Прочее	50	1	0

Наименование	Цена, руб.
Материалы для монтажа	500
Сдельная зарплата	550

Наименование	Себестоимость	Розничная цена
Окно ПВХ с 1 кам.с\п	3 136	5331,2
Окно ПВХ с 2 кам.с\п	3 336	5671,2
Монтаж	2 450	3650

Должность	Кол-во	Оклад (руб.)	Надбавки
Начальник производства	1	60 000	+ 0,2% при плане от V
Слесарь оборудования	14	25 000	+ 0,2% при плане от V
Инженер-комплектовщик	2	18 000	+ 0,1% при плане от V
Уборщица	1	9 000

Налог	Ставка (%)	Налогооблагаемая база	Периодичность выплат
Налог на прибыль	20	Прибыль	Квартал
НДС	18	Добавленная стоимость	Месяц
Налог на имущество	2	Имущество	Квартал
Отчисления	35,6	Заработная плата	Месяц

Наименование	Цена (руб.)
Здание	2 500 000
Оборудование	1 500 000

Электроэнергия	6 000 р.
Теплоэнергия	7 500 р.
Водоснабжение	3 000 р.

Сигнализация	3 000 р.
Доплата за охрану	1 000 р.

Назначение	Доля расходов, отнесенная на проект, (%)	Общая сумма (руб.)	Сумма расходов, отнесенная на проект, (руб.)	Примечание
1. Аренда офиса
1.1. Огарева, 37	30	2000 руб./кв.м.	24 000	40 кв.м.
1.2. Гагарина, 1	30	1800 руб./кв.м.	43 200	80 кв.м.
1.3. Центральный склад	8,3	1600 руб./кв.м.	6 640	50 кв.м.
2. Зарплата
2.1. Фонд з/пл Огарева	30	65 000	19 500
2.2. Фонд з/пл Гагарина	30	72 000	21 600

Расходы	Норма расхода	Примечание
1	2	3
1. Материалы и комплектующие	500 р. / ед. продукции
2. Зарплата
2.1. Сдельная зарплата монтажников	550 р. / ед. продукции
2.2. Зарплата АУП	25 000
3. Транспортные расходы
3.1. ГСМ	1 200 / 2 400	(< 200 ед.) / (> 200 ед.)

Расходы	Доля расходов, отнесенная на проект, (%)	Общая сумма (руб.)	Сумма расходов, отнесенная на проект, (руб.)
1. Зарплата заводская
1.1. Бухгалтерия	30	85 000	25 500
1.2. Склад	30	10 000	3 000

№	Операционная деятельность	0	1	2	3	4	5
1	Выручка от продаж	30482	91088	95988	99804	103799
2	Материалы и комплектующие	17182	51345	54107	56258	58510
3	Зарплата и начисления	11939	17732	18200	18565	18947
4	Общезаводские накладные расходы	246	246	246	246	246
5	Издержки на продажах	886	886	886	886	886
6	Амортизация	1040	1040	1040	1040	1040
7	Налог на имущество	110	89	68	47	26
8	Балансовая прибыль	-921	19750	21441	22762	24144
9	Налог на прибыль	0	3950	4288	4552	4829
10	Чистая прибыль от операционной деятельности	-921	15800	17153	18210	19315
Сальдо операционной деятельности	119	16840	18193	19250	20355
11	Инвестиционная деятельность
12	Здание	-3500
13	Оборудование	-2500	800
14	Собственные средства
15	Сальдо инвестиционной деятельности	-6000	0	0	0	0	800
16	Сальдо операционной и инвестиционной деятельности	-6000	119	16840	18193	19250	21155
17	Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности	-6000	-5881	10959	29152	48401	69557
Финансовая деятельность
18	Долгосрочный кредит	6000
19	Погашение основного долга	0	0	-2000	-2000	-2000	0
20	Остаток кредита	6000	6000	8000	10000	12000	12000
21	Проценты выплаченные	0	-879	-720	-480	-240	0
22	Сальдо финансовой деятельности	6000	-879	-2720	-2480	-2240	0
23	Сальдо трех потоков	0	-760	14120	15713	17010	21155
24	Накопленное сальдо трех потоков	0	-760	13360	29073	46082	67238
25	Дисконтирующий множитель (d=9%)	1,000	0,917	0,842	0,772	0,708	0,650
26	Дисконтированный денежный поток	0	-697	11245	22450	32646	43700

№	Операционная деятельность	0	1	2	3	4	5
1	Выручка от продаж	30482	91088	95988	99804	103799
2	Материалы и комплектующие	17182	51345	54107	56258	58510
3	Зарплата и начисления	11939	17732	18200	18565	18947
4	Общезаводские накладные расходы	246	246	246	246	246
5	Издержки на продажах	886	886	886	886	886
6	Амортизация	1040	1040	1040	1040	1040
7	Налог на имущество	110	89	68	47	26
8	Балансовая прибыль	-921	19750	21441	22762	24144
9	Налог на прибыль	0	3950	4288	4552	4829
10	Чистая прибыль от операционной деятельности	-921	15800	17153	18210	19315
Сальдо операционной деятельности	119	16840	18193	19250	20355
11	Инвестиционная деятельность
12	Здание	-3500
13	Оборудование	-2500	800
14	Собственные средства	760
15	Сальдо инвестиционной деятельности	-6000	760	0	0	0	800
16	Сальдо операционной и инвестиционной деятельности	-6000	879	16840	18193	19250	21155
17	Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности	-6000	-5121	11719	29912	49161	70317
Финансовая деятельность
18	Долгосрочный кредит	6000
19	Погашение основного долга	0	0	-2000	-2000	-2000	0
20	Остаток кредита	6000	6000	8000	10000	12000	12000
21	Проценты выплаченные	0	-879	-720	-480	-240	0
22	Сальдо финансовой деятельности	6000	-879	-2720	-2480	-2240	0
23	Сальдо трех потоков	0	0	14120	15713	17010	21155
24	Накопленное сальдо трех потоков	0	0	14120	29833	46842	67998
25	Дисконтирующий множитель (d=9%)	1,000	0,917	0,842	0,772	0,708	0,650
26	Дисконтированный денежный поток	0	0	11885	23036	33184	44194

Показатель	Год
	1	2	3	4	5
Чистая прибыль от операционной деятельности	-921	15 800	17 153	18 210	19 315

Показатель	Год
	0	1	2	3	4	5
Сальдо операционной и инвестиционной деятельности	-6 000	879	16 840	18 193	19 250	21 155
Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности	-6 000	-5 121	11 719	29 912	49 161	70 317

Глава 3. Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности

Показатель	Год
	0	1	2	3	4	5
Сальдо трех потоков	0	0	14 120	15 713	17 010	21 155
Накопленное сальдо трех потоков	0	0	14 120	29 833	46 842	67 998
Дисконтирующий множитель	1,000	0,917	0,842	0,772	0,708	0,650
Дисконтированный денежный поток	0	0	11 885	23 036	33 184	44 194

Переменная Х	%-ное изменение	Новый ЧДД	Исходный ЧДД	%-ное изменение	Изменение ЧДД / изменение Х	Ранг по класси-фикации
Исходный проект	112 299
Норма дисконта	10	79 527	112 299	-29,2%	-2,918	4
Объем продукции	-10	46 204	112 299	-58,9%	5,886	2
Цена продукции	10	178 445	112 299	58,9%	5,890	1
Переменные издержки	10	75 055	112 299	-33,2%	-3,317	3

Переменная Х	Изменение ЧДД / изменение Х	Степень важности переменной	Возможность оценки
Цена продукции	5,890	Очень важно	Хорошая
Объем продукции	5,886	Очень важно	Хорошая
Переменные издержки	-3,317	Средне важно	Плохая
Норма дисконта	-2,918	Менее важно	Средняя

Возможность оценки	Важность переменной
	Очень чувствительная	Средне чувствительная	Менее чувствительная
	Плохая	-	Переменные издержки	-

Базовый вариант		Изменение вводимых показателей
Руб.	%	Оптимистический сценарий, %	Пессимистический сценарий, %
Норма дисконта	-	9	5	15
Объем продаж	2345	100	5	-5
Цена продукции	13	100	Не изменилась	-10
Переменные издержки	18900	100	-10	10
Чистый дисконтированный доход	112299	-	211375	-18301

2-1	3-1	б/блок	вх.дверь
Конкурент 1	9432	12375	14305	20139
Конкурент 2	8862	11956	13950	19504
Конкурент 3	9127	12340	14132	20065
Конкурент 4	9264	11650	14024	19964
Конкурент 5	8954	11765	13957	18364
Среднее	9128	12017	14074	19607

 

 

 

 

 

 

 

содержание   ..  85  86  87   ..

 

Параметр	Руб.	2-1	3-1	б/блок	Вх.дверь
1	2	3	4	5	6
Среднее	–	9128	12017	14074	19 607
Себестоимость 1 кв.м.	1842,1	–	–	–	–
Средняя площадь