Введение

1. Финансовый и управленческий анализ

1.1 Содержание и методы финансового анализа

1.2 Содержание и методы управленческого анализа

1.3 Взаимосвязь и последовательность финансового и управленческого анализа

2. Комплексный анализ деятельности предприятия

Классификационные признаки	Финансовый анализ	Управленческий анализ
1. Цель анализа	Оценка состава и структуры имущества предприятия, интенсивности использования капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости и использования прибыли; прогнозирование доходов и потоков денежных средств; выявление дивидендной политики, осуществляемой руководством предприятия.	Изучение механизма достижения максимальной прибыли и повышения эффективности хозяйствования; разработка важнейших вопросов конкурентной политики предприятия и программ его развития на перспективу; обоснование управленческих решений по достижению конкретных производственных целей.
2. Объект анализа	Хозяйствующий субъект в целом, его финансовое положение	Различные аспекты производственно-финансовой деятельности структурных подразделений хозяйствующего субъекта
3. Субъекты анализа (исполнители)	Лица и организации, находящиеся за пределами этого предприятия (менеджеры и аналитики заинтересованных фирм; специальные компании, занимающиеся анализом отчетов по общепринятой методологии; кредитные агентства)	Различные организационные структуры внутри-хозяйственного управления и отдельные лица, ответственные лица, ответственные за проведение анализа: лаборатории, бюро, группы, бухгалтерия, отделы, менеджеры, а также внешние консультанты для проведения аналитической работы (профессионалы)
4. Организация анализа (периодичность проведения)	Проводятся периодически не реже одного раза в год, а также по мере представления отчетности в соответствующие инстанции (в налоговую инспекцию - ежеквартально, в статистическое управление - ежеквартально.	Проводятся по мере необходимости на нерегулярной основе, прежде всего по тем направлениям, где наблюдается спад производства, кризисная ситуация, рост затрат, снижение рентабельности и качества продукции, отставание в конкурентной борьбе.
5. Информационная база анализа	Бухгалтерская отчетность, формы № 1,2,4,5	Данные первичного бухгалтерского и оперативного учёта
6. Доступность информации	Открыта для всех потребителей, формируется на базе публичной отчетности	Представляет коммерческую тайну, используется для внутрихозяйственного управления
7. Потребители информации	Акционеры, инвесторы, банки, поставщики и покупатели, налоговые инспекции, эмитенты ЦБ, другие юридические и физические лица, заинтересованные в финансовой устойчивости предприятия, а также конкуренты, наемный персонал и профсоюзные объединения, органы исполнительной власти, статистические управления, учреждения социальной защиты населения,	Менеджеры предприятия, совет директоров, директора филиалов и дочерних предприятий, начальники цехов, бригады, мастера и др.
8. Использование систем учёта.	Строго систематизированный анализ на базе бухгалтерской отчетности	Не обязательно системно организованный анализ. Используются данные бухгалтерского, оперативного и статистического учёта, а также любая другая информация, пригодная для достижения поставленной цели
9. Измерители информации	Преимущественно стоимостные измерители	Любые измерители: стоимостные, натуральные, трудовые и условно-натуральные
10. Использование метода анализа	Группировки, становление влияния инфляционных факторов; сравнительный, структурный и коэффициентный анализ	Статистические и математические методы, элиминирование, сравнения, графики, комплексные оценки.
11. Направленность анализа	Дать обоснованную оценку финансового положения предприятия, квалифицировано интерпретировать аналитические расчеты	Выявить резервы снижения затрат и роста прибыли, обосновать управленческие решения по их мобилизации в производство
12. Свобода выбора в проведении анализа	Обязательное следование общепринятым принципам его проведения по данным бухгалтерской отчетности	Нет установленных норм его проведения, не имеется оьщепринятых методик. Критерий пригодность, результативность.
13. Степень надежности	Во многом субъективен, схематичен, незначителен по числу аналитических показателей; не может быть точен в виду умышленного искажения бухгалтерской отчетности для сокрытия прибыли и завуалирования механизма её получения. Выправляется это положение аудиторскими проверками	Зависит от целей проведения, использует строго достоверные первичные данные, подтвержденные ревизионной группой и группой внутреннего аудита
14. Место принятия решений по результатам анализа	За пределами деятельности анализируемого предприятия, чаще всего на базе завуалированных данных и даже умышленно искаженных, фальсицированных предприятиями, представляющими отчетность для обнародования в целях избежание, чрезмерного налогообложения.	Менеджерами и директорами предприятий, руководителями их подразделений, информация глубоко обоснованная, составлена на базе выверенных объективных данных, используемых для управления своим предприятием.

Актив	Начало года	Удельн.	Конец года	Удельн.	Измен.	Измен.	Измен.	Измен.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. внеоборотные	29 002	52,50	31 556	51,31	2 554	-1, 19	8,8	40,74
Нематериальныеактивы	252	0,46	308	0,51	56	0,05	22,22	0,89
Основные средства	25 900	46,88	27 808	54,21	1 908	-1,67	7,37	30,44
Незавершенное	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	2 850	5,16	3 440	5,59	590	0,43	20,70	9,41
2. оборотные активы	26 235	47,50	29 950	48,69	3 715	1, 19	14,16	59,26
Запасы	11 320	20,50	12 400	20,16	1 080	-0,34	9,54	17,23
- сырье и материалы	10 933	19,79	11 976	19,47	1 043	-0,32	9,54	16,64
- затраты в НЗП	82	0,15	87	0,14	5	-0,01	6,10	0,08
- ГП и товары	130	0,24	145	0,24	15	0	11,54	0,24
Товары отгруженные	150	0,27	162	0,26	12	-0,01	8	0, 19
- РБП	25	0,05	30	0,05	5	0	20	0,08
НДС	680	1,23	720	1,17	40	-0,06	5,88	0,64
Дебиторская задолженность (более 12 мес.)	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)	11 495	20,81	13 870	22,55	2 375	1,74	20,66	37,88
- покупатели и заказчики	10 300	18,65	12 580	20,45	2 280	1,80	22,14	36,37
- векселя к получению	415	0,75	350	0,57	-65	-0,18	-15,66	-1,04
- прочие дебиторы	780	1,41	940	1,53	160	0,12	20,51	2,55
Краткосрочные финансовые вложения	1 960	3,55	2 020	3,28	60	-0,27	3,06	0,96
Денежные средства	780	1,41	940	1,53	160	0,12	20,51	2,55
БАЛАНС	55 237	100%	61 506	100%	6 269	0

Актив	Начало года	Удельн.	Конец года	Удельн.	Измен.	Измен.	Измен.	Измен.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
3. капитал и резервы	30 002	54,32	32 426	52,72	2 424	-1,6	8,08	38,67
Уставный капитал	14 000	25,35	14 000	22,76	0	-2,59	0	0
Добавочный капитал	11 957	21,65	13 831	22,49	1 874	0,84	15,67	29,89
Резервный капитал	395	0,72	395	0,64	0	-0,08	0	0
Нераспределенная прибыль прошлых лет	3 650	6,6	0	-3 650	-6,6	-100	-58,22
Нераспределенная прибыль отчетного года	-	-	4 200	6,83	4 200	6,83	0	67
4. долгосрочные	-	-	-	-	-	-	-	-
5. краткосрочные обязательства	25 235	45,68	29 080	47,28	3 845	1,6	15,24	61,33
Кредиты и займы	5 520	9,99	4 300	6,99	-1 220	-3	-22,1	19,46
Кредиторская задолженность	19 273	34,89	23 798	38,69	4 525	3,8	23,48	72,18
- поставщики и подрядчики	11 980	21,69	14 560	23,67	2 580	1,98	0,22	41,15
- перед персоналом	1 740	3,15	1 820	2,96	80	-0, 19	4,6	1,28
- внебюджетные фонды	1 170	2,12	1 040	1,69	-130	-0,43	-11,11	2,07
- бюджет	3 909	7,08	5 703	9,27	1 794	2, 19	45,89	68,62
- авансы полученные	454	0,81	647	1,05	193	0,24	42,51	3,08
- прочие кредиторы	20	0,04	28	0,05	8	0,01	40	0,13
Фонды потребления	442	0,8	982	1,6	540	0,8	122,17	8,61
БАЛАНС	55 237	100%	61 506	100%	6 269	0

№ п/п	Финансовый показатель	Начало года	Конец года	Изменение
1.	Капитал и резервы	30 002	32 426	2 424
2.	Внеоборотные активы	29 002	31 556	2 554
3.	Наличие собственных оборотных средств	1 000	870	-130
4.	Долгосрочные обязательства	-	-	-
5.	Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств	1 000	870	-130
6.	Краткосрочные кредиты и займы	5 520	4 300	-1 220
7.	Общая величина основных источников формирования запасов	6 520	5 170	-1 350
8.	Запасы	11 320	12 400	1 080
9.	Обеспеченность запасов собственными источниками	-10 320	-11 530	-1 210
10.	Обеспеченность запасов собственными и долгосрочными заемными средствами	-10 320	-11 530	-1 210
11.	Обеспеченность запасов общими источниками	-4 800	-7 230	-2 430
12.	Тип финансовой устойчивости	кризисное	кризисное

№	Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года	Рекомендуемое
1	2	3	4	5
1.	Коэффициент автономии	0,54	0,53	-0,01	>0,6
2.	Коэффициент капитализации	0,84	0,9	0,06	<1
3.	Мультипликатор собственного капитала	1,84	1,9	0,06	>1,5
4.	Коэффициент финансирования	1, 19	1,12	-0,07	<1
5.	Коэффициент финансовой устойчивости	0,54	0,53	-0,01	>0,6
6.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,04	0,003	-0,01	>0,5
7.	Коэффициент маневренности	0,03	0,03	0	>0,5

Актив	Начало года	Конец года	Пассив	Начало года	Конец года	Платежный излишек (недостаток)	Платежный излишек
1	2	3	4	5	6	7	8
А1 - наиболее ликвидные активы	780	940	П1 - наиболее срочные обязательства	19 273	23 798	16 533	20 838
А2 - быстрореализуемые активы	11 495	13 870	П2 - краткосрочные пассивы	5 520	4 300	6 655	10 290
А3 - медленно реализуемые активы	11 295	12 370	П3 - долгосрочные пассивы	14 145	15 810
А4 - труднореализуемые активы	26 152	28 116	П4 - постоянные пассивы	29 977	32 396	4 267	5 262
Баланс	55 212	61 476	Баланс	55 212	61 476

№	Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года	Отклонение от нормативов
1	2	3	4	5
1.	Коэффициент текущей платежеспособности	1,04	1,03	-0,01	0,97
2.	Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	0,59	0,6	0,01	0,1
3.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1	0,1	0	0,1
4.	Чистый оборотный капитал	1 000	870	-130	-
5.	Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	2,74	3,4	0,66	-
6.	Коэффициент обеспеченности обязательств активами	2, 19	2,12	-0,07	-
7.	Коэффициент текущей платежеспособности	7,07	6,8	-0,27	-

№	Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года
1	2	3	4
1.	Оборачиваемость активов (обор)	0,77	0,83	0,06
2.	Оборачиваемость запасов (обор)	3,31	3,77	0,46
3.	Фондоотдача	1,65	1,85	0,2
4.	Оборачиваемость дебиторской задолженности (обор)	3,72	3,7	-0,02
5.	Время обращения дебиторской задолженности (дни)	0,03	0,03	-
6.	Средний возраст запасов	108,76	95,49	-13,27
7.	Операционный цикл (дни)
8.	Оборачиваемость готовой продукции (обор)	392,23	353,93	-38,3
9.	Оборачиваемость оборотного капитала (обор)
10.	Оборачиваемость собственного капитала (обор)	42,8	58,99	16, 19
11.	Оборачиваемость общей задолженности	1,7	1,76	0,06
12.	Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)	7,75	11,93	4,18

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
1. Выручка от реализации в договорных ценах	42 800	51 320	8 520
2. Среднегодовые остатки оборотных активов	26 235	29 950	3 715
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,63	1,71	0,08
4. Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации на конец года и средних остатках оборотных активов на начало года	Х	Х	1,96
5. Изменение коэффициента оборачиваемости по сравнению с началом года (показатель 3)	Х	Х	0,08
6. Влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости	Х	Х	0,33

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
1. Среднеквартальные остатки оборотных активов	26 235	29 950	3 715
2. Выручка от реализации	42 800	51 320	8 520
3. Оборачиваемость в днях	220,86	210,53	-10,33
4. Экономический результат изменения оборачиваемости (вовлечение дополнительных средств в оборот "+", высвобождение средств из оборота	Х	Х	10,33

Показатели	Начало	Удельн.	Конец года	Удельн.	Отклон.	Отклон.
1. Выручка от продаж	42 800	51 320	8 520
2. Себестоимость товаров, услуг	37 450	87,5	46 695	90,99	9 245	3,49
3. Коммерческие расходы	1 640	3,83	1 580	3,08	-60	-0,75
4. управленческие расходы	870	2,03	790	1,54	-80	-,49
5. Прибыль (убыток) от продаж	2 840	6,64	2 255	4,39	-585	-2,25
6. Прочие операционные доходы	2 001	4,68	2 950	5,75	949	1,07
7. прочие операционные расходы	677	1,58	2 456	4,79	1 779	3,21
8. Внереализационные доходы	2 850	6,66	2 630	5,12	-220	-1,54
8. Внереализационные расходы	2 648	6, 19	490	0,95	-2 158	-5,24
10. Прибыль (убыток) до налогоообложения	4 366	10,2	4 889	9,53	523	-0,67
11. Налог на прибыль	1 048	2,45	1 173	2,29	125	-0,16
12. Прибыль (убыток) от обычной деятельности	3 318	7,75	3 716	7,24	398	-0,51
13. Чрезвычайные доходы	922	2,15	1 046	2,04	124	-0,11
14 Чрезвычайные расходы	590	1,38	562	1,1	-28	-0,28
15. Чистая прибыль	3 650	8,53	4 200	8,18	550	-0,35

Показатели	План, рассчитанный исходя из заключенных договоров	План, пересчитанный на фактическую реализацию	Фактически за год
1. Выручка от реализации продукции	42 800	47 060	51 320
2. Себестоимость реализованной продукции	37 450	42 073	46 695
3. Прибыль от реализованной продукции	5 350	4 987	4 625

Показатели	План, рассчитанный исходя из заключенных договоров, тыс. руб.	План, пересчитанный на фактическую реализацию, тыс. руб.	Фактически за год
1. Выручка от реализации продукции	42800	47060	51320
2. Себестоимость реализованной продукции	37450	42073	46695
3. Прибыль от реализованной продукции	5350	4987	4625
4. Рентабельность реализованной продукции, %	0,13	0,11	0,09

Показатели	Начало года	Конец года	Абсолютное	%
1. Чистая прибыль	14 000	14 000	0	0
2. Выручка от реализации	42 800	51 320	8520	19,9
3. Авансированный капитал	55 237	61 506	6269	11,35
4. Оборотный капитал	26 235	29 950	3715	14,16
5. Рентабельность капитала	0,25	0,28	0,03	-12
6. Рентабельность оборотного капитала	0,53	0,47	-0,03	-11,32
7. Рентабельность оборота (продаж)	0,33	0,27	-0,12	-36,36
8. Оборачиваемость капитала (оборот)	0,77	0,83	0,06	7,79
9. Оборачиваемость оборотного капитала (обор)	1,63	1,71	0,08	4,91
10. Продолжительность оборота капитала (дн)	467,53	433,73	-33,8	7,23
11. Продолжительность оборота оборотного капитала (дн)	220,86	210,53	-10,33	4,68

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
Выручка от реализации товаров, услуг	42 800	51 320	8 520
Переменные затраты в себестоимости товаров, услуг (2/3 себестоимости)	26 215	32 686,5	6 471,5
Доля переменных затрат в выручке от реализации товаров	0,61	0,64	0,03
Постоянные затраты в себестоимости	11 235	14 008,5	2 773,5
Маржинальная прибыль	16 585	18 633,5	2 048,5
Коэффициент маржинальной прибыли	0,39	0,36	-0,03
Прибыль	5 350	4 625	-725
Прирост прибыли	-	11,35	11,35
Сила воздействия операционного рычага	3,1	4,03	0,93
Порог рентабельности	28 807,69	38 912,5	10 104,81
Запас финансовой прочности	13 992,31	12 407,5	-1 584,81

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
Показатели платежеспособности
Коэффициент	0,11	0,1	-0,01
Коэффициент	0,56	0,58	0,02
Коэффициент	1,04	1,04	-
4. Обеспеченность обязательств активами	2, 19	2,12	-0,07
5. Платежеспособность по текущим обязательствам	7,07	6,8	-0,27
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии	0,9	0,95	0,05
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,97	0,97	-
3. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах
4. Доля дебиторской задолженности в совокупных активах
Показатели деловой активности
Рентабельность активов
2. Норма чистой прибыли	4188	4506	318

Заключение

Список литературы

1. Балдин К.В. Управленческий анализ. - М.: Дашков и К, 2005. - 495 с.

2. Баринов В.А. Стратегический менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 285 с.

3. Баттрик Р. Техника принятия эффективных управленческих решений. - СПб.: Питер, 2006. - 413 с.

4. Бирман Л.А. Управленческие решения. - М.: Дело, 2004. - 208 с.

5. Глущенко В.В. Разработка управленческого решения. Прогнозирование - планирование. Теория проектирования экспериментов. - Железнодорожный: Крылья, 2000. - 400 с.

6. Голубков Е.П. Технология принятия управленческих решений. - М.: Дело и Сервис, 2005. - 543 с.

7. Карданская Н.Л. Принятие управленческого решения. - М.: ЮНИТИ, 2004. - 408 с.

8. Кидалов В.И. Обеспечение качества наверняка // Стандарты и качество. - 2006. - №5. - С.104-108.

9. Князевская Н.В., Князевский В.С. Принятие рискованных решений в экономике и бизнесе. - М.: Издательско-книготорговое объединение ЭБМ‑Контур, 2003. - 160 с.

10. Кулагин О.А. Принятие решений в организациях. - СПб.: Сентябрь, 2001. - 647 с.

11. Лаукс Г. Основы организации. Управление принятием решений. - М.: Дело и Сервис, 2006. - 600 с.

12. Лафта Дж.К. Управленческие решения. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2002. - 302 с.

13. Литвак Б.Г. Экономический анализ. - М.: Дело, 2001. - 392 с.

14. Панов А.В. Разработка управленческих решений: информационные технологии. - М.: Горячая линия-Телеком, 2004. - 152 с.

15. Попов С.А. Стратегическое управление. - М.: ИНФРА, 2000. - 304 с.

16. Ременников В.Б. Разработка управленческого решения. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 141 с.

17. Травин В.В. Подготовка и реализация управленческих решений. - М.: Дело, 2004. - 180 с.

18. Тронин Ю.Н. Управленческие решения. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 311 с.

19. Фатхутдинов Р.А. Управленческие решения. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 283 с.

 

 

 

 

 

 

 

содержание   ..  180  181  182   ..

 

Показатели	Начало года	Конец года	Изменение
1. отношение чистого оборотного капитала к сумме активов	0,02	0,01	-0,01
2. рентабельность активов	-	0,07	0,07
3. уровень доходности активов	0,1	0,08	-0,02
4. коэффициент соотношения собственного и заемного капитала	1, 19	1,15	-0,04
5. Оборачиваемость активов	0,77	0,83	0,06
6. интегральный показатель уровня угрозы банкротства	1,84	1,89	0,05
7. Степень вероятности банкротства	высокая	высокая