содержание   ..  679  680  681   ..

Планування бюджету фірми й операційний аналіз її діяльності МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ і НАУКИ УКРАЇНИ Миколаїв 2007 Показники 1-й квартал 2-й квартал 3-й квартал 4-й квартал Всього 1. Очікувані продажі (в одиницях виробах) (вихідні дані) 772,00 721,00 875,00 824,00 3192,00 2. Ціна продажу одиниці виробу, грн.. 72,10 72,10 72,10 72,10 72,10 3. Загальний обсяг продажу (п.2 х п.1), грн.. 55661,20 51984,10 63087,50 59410,40 230143,20 Показники 1-й квартал 2-й квартал 3-й квартал 4-й квартал Всього 1. Дебіторська заборгованість на 31,12,20X1 року(із балансу 20X1 р. - вихідні дані) 7989,00 7989,00 2. Продажі 1-го кварталу (див табл.1) 33396,72 19481,42 52878,14 3. Продажі 2-го кварталу (див табл.1) 31190,46 18194,44 49384,90 4. Продажі 3-го кварталу (див табл.1) 37852,50 22080,63 59933,13 5. Продажі 4-го кварталу (див табл.1) 35646,24 35646,24 6. Загальні надходження грошових коштів 41385,72 50671,88 56046,94 57726,86 205831,40 Показники 1-й квартал 2-й квартал 3-й квартал 4-й квартал Всього 1. Заплановані продажі (із плану збуту) 772,00 721,00 875,00 824,00 3192,00 2. Бажаний запас готової продукції на кінець року * 72,10 87,50 82,40 100,00 100,00 3. Загальна потреба в виробах (п.1 + п.2) 844,10 808,50 957,40 924,00 3534,00 4. Запас готової продукції на початок періоду ** 138,00 *** 72,10 87,50 82,40 138,00 5. Кількість одиниць, які підлягають виготовленню(п.3 - п.4) 706,10 736,40 869,90 841,60 3154,00 Показники Ціна за одиницю Кількість одиниць Всього 1. Основні виробничі матеріали 3 грн. 2 кг. 6,00 грн. 2. Витрати праці на 1 виріб 3 грн. 6 год. 18,00 грн. 3. Перемінна ставка накладних витрат 2 грн./год. 6 год. 12,00 грн. 4. Загальна перемінна вартість виготовлення 36,00 грн. Показники 1-й квартал 2-й квартал 3-й квартал 4-й квартал Всього 1. Підлягає виготовленню, одиниць виробів 706,10 736,40 869,90 841,60 3154,00 2. Потреба в матеріалі на одиницю виробу, кг 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 3. Потреба в матеріалах для виробництва (п.1 * п.2) 1412,20 1472,80 1739,80 1683,20 6308,00 4. Бажаний запас матеріалів на кінець періоду * 147,28 173,98 168,32 200,00 200,00 5. Загальна потреба в матеріалі (п.3 + п.4) 1559,48 1646,78 1908,12 1883,20 6997,58 6. Запас матеріалу на початок періоду ** 95,0*** 147,28 173,98 168,32 95,00 7. Матеріали, що підлягають закупівлі (п.5 - п.6) 1464,48 1499,50 1734,14 1714,88 6413,00 8. Ціна одиниці матеріалу, грн. 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 9. Вартість закупівлі матеріалів (п.8 х п.7) 4393,44 4498,50 5202,42 5144,64 19239,00 Показники 1-й квартал 2-й квартал 3-й квартал 4-й квартал Всього 1. Розрахунки до оплати на 31.12.20X1 року(із балансового звіту на 20Х1 р.) 2100 2100 2. Закупівлі 1-го кварталу (із кошторису витрат на матеріали) 4393,44 4393,44 3. Закупівлі 2-го кварталу (із кошторису витрат на матеріали) 4498,50 4498,5 4. Закупівлі 3-го кварталу (із кошторису витрат на матеріали) 5202,42 5202,42 5. Закупівлі 4-го кварталу (із кошторису витрат на матеріали) 5144,64 5144,64 6. Разом виплат 6493,44 4498,5 5202,42 5144,64 21339 Показники 1-й квартал 2-й квартал 3-й квартал 4-й квартал Всього 1. Підлягає виготовленню, одиниць виробів(із виробничого плану) 706,10 736,40 869,90 841,60 3154,00 2. Прямі витрати праці в годинах на одиницю виробу (трудомісткість), год. 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 3. Разом годин (п.1 х п.2) 4236,60 4418,40 5219,40 5049,60 18924,00 4. Вартість прямих витрат праці в годину, грн. 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 5. Загальна вартість прямих витрат праці (п.4 х п. З) 12709,80 13255,20 15658,20 15148,80 56772,00 Показники 1-й квартал 2-й квартал 3-й квартал 4-й квартал Всього 1. Заплановані прямі витрати праці, годин 4 236,60 4 418,40 5 219,40 5 049,60 18 924,00 2. Перемінна ставка накладних витрат, грн. 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 3. Плановані перемінні накладні витрати (п.1 х п.2) 8 473,20 8 836,80 10 438,80 10 099,20 37 848,00 4. Плановані постійні накладні витрати 3 000,00 3 000,00 3 000,00 3 000,00 12 000,00 5. Загальні планові накладні витрати (п.3 + п.4) 11 473,20 11 836,80 13 438,80 13 099,20 49 848,00 6. Амортизація 2 850,00 2 850,00 2 850,00 2 850,00 11 400,00 7. Виплати коштів по накладних витратах(п.5 - п.6) 8 623,20 8 986,80 10 588,80 10 249,20 38 448,00 Показники Ціна за одиницю, грн. Кількість одиниць, кг. Всього 1. Основні виробничі матеріали (запас на кінець періоду з кошторису витрат на матеріали) 200 3 600 2. Готові вироби, одиниць (запас на кінець періоду із плану виробництва) 100 36,00 грн. 3 600,00 Показники 1-й квартал 2-й квартал 3-й квартал 4-й квартал Всього 1. Очікуваний продаж в одиницях (вихідні дані) 772 721 875 824 3192 2. Перемінні ТАВ на одиницю продукції (вихідні дані) (включають комісійні агентів по збуту, відвантаженню і постачанню) 3,2 3,2 3,2 3,2 3,2 3. Прогнозні змінні витрати (п.1 х п.2) 2 470,40 2 307,20 2 800,00 2 636,80 10 214,40 4. Постійні торгові й адміністративні витрати, у т.ч. (вихідні дані): 4.1. Реклама 1100 1100 1100 1100 4400 4.2. Страхування 2800 2800 4.3. Платня службовців 8500 8500 8500 8500 34000 4.4. Оренда 350 350 350 350 1400 4.5 Податки та збори 1200 1200 5. Всього постійних торгових й адміністративних витрат (п.4.1 + 4.2 + … + 4.5): 12750 9950 11150 9950 43800 6. Загальні прогнозні торгові й адміністративні витрати (п.3 + п.4) 15220,4 12257,2 13950 12586,8 54014,4 Показники 1-й квартал 2-й квартал 3-й квартал 4-й квартал Всього 1. Касовий залишок на початок періоду ** 2000,00 2238,88 2088,06 2235,57 2000,00 2. Надходження: надходження від покупців (за планом збуту) 41385,72 50671,88 56046,94 57726,86 205831,40 3. Разом коштів у наявності (п. 1 + п.2) 43385,72 52910,76 58135,00 59962,44 207831,40 4. Виплати: 4.1. Основні виробничі матеріали (із кошторису на матеріали) 6493,44 4498,50 5202,42 5144,64 21339,00 4.2. Праця виробничих робітників (кошторис витрат на оплату праці) 12709,80 13255,20 15658,20 15148,80 56772,00 4.3. Загальнозаводські накладні витрати (кошторис загальнозаводських накладних витрат) 8623,20 8986,80 10588,80 10249,20 38448,00 4.4. Торгові й адміністративні витрати (кошторис) 15220,40 12257,20 13950,00 12586,80 54014,40 4.5. Закупівля устаткування (вихідні дані) 15500,00 15500,00 4.6. Податок *** 3600,00 3600,00 5. Разом виплат 46646,84 54497,70 45399,42 43129,44 189673,40 6. Надлишки (дефіцит) коштів (п.3 - п.5) -3261,12 -1586,94 12735,58 16833,00 18158,00 7. Фінансування: 7.1. Кредитування 5500,00 10000,00 1000,00 16500,00 7.2. Погашення боргів -5500,00 -10000,00 -1000,00 -16500,00 7.3. Відсоток за кредит -825,00 -1500,00 -150,00 -2475,00 8. Разом фінансування 5500,00 3675,00 -10500,00 -1150,00 -2475,00 9. Касовий залишок на кінець періоду 2238,88 2088,06 2235,57 15683,00 15683,00 Показники Джерело інформації Сума 1. Продажі (кількість одиниць х ціна одиниці) План збуту 230143,20 2. Мінус перемінні витрати: 2.1. Перемінна вартість продажів (кількість одиниць х перемінна вартість виготовлення) План виробництва 114912,00 2.2. Перемінні торгові й адміністративні витрати Кошторис торгових і адміністративних витрат 10214,40 3. Разом перемінні витрати (п.2.1 + п.2.2) 125126,40 4. Маржинальний прибуток (п.1 - п.3) 105016,80 5. Постійні витрати: кошторис загальноза­водських накладних витрат 5.1. Загальнозаводські накладні витрати 12000,00 5.2. Торгові й адміністративні витрати Кошторис торгових і адміністративних витрат 43800,00 6. Разом постійні витрати (5.1 +5.2) 55800,00 7. Чистий виробничий прибуток (п.4 - п.6) 49216,80 8. Витрати на виплату відсотків Касовий план 2475,00 9. Прибуток до оподаткування (п.7 - п.8) 46741,80 10. Податок на прибуток 25% 11685,45 11. Чистий прибуток (п. 9 - п. 10) 35056,35 Активи Сума, грн. Пасиви й акціонерний капітал Сума, грн. 1. Оборотні кошти: 1. Короткострокові зобов'язання: 1.1. Грошові кошти 2000,00 1.1 Розрахунки до оплати 2100,00 1.2 Дебіторська заборгованість 7 989,00 1.3. Матеріальні витрати 285 1.2 Податок, що підлягає оплаті 3600,00 1.4. Товарні запаси (готова продукція) 4 968,00 2. Разом оборотних коштів 15 242,00 2. Разом короткострокових зобов'язань (п. 1.1 +п.1.2) 5700,00 3. Основні засоби 3. Власний капітал 3.1. Земля 30000,00 3.1. Звичайні акції 50000,00 3.2. Будинки й устаткування 100000,00 3.2. Нерозподілений 39542,00 3.3. Накопичений знос 50000,00 4. Разом основні засоби 80000,00 4. Разом власного капіталу (п.3.1 + п.3.2) 89542,00 5. Разом активів (п.2 + п.4) 95242,00 5. Разом пасивів (п.2 + п.4) 95242,00 Активи Сума, грн Пасиви й акціонерний капітал Сума, грн. 1. Оборотні кошти: 1. Короткострокові зобов'язання: 0,00 1.1. Грошові кошти 15 683,00 1.2. Дебіторська заборгованість 32 300,80 1.2. Податок, що підлягає оплаті 11 685,45 1.3. Матеріальні запаси 600 1.4. Запаси готових виробів 3 600,00 2. Разом оборотних коштів 52 183,80 2. Разом короткострокових зобов'язань (п. 1.1 + п. 1.2) 11 685,45 3. Основні засоби 3. Власний капітал 3.1. Земля 30 000,00 3.1. Звичайні акції 50 000,00 3.2. Будинки й устаткування 115 500,00 3.3. Накопичений знос 61 400,00 4. Разом основні засоби 84 100,00 4. Разом власного капіталу 124 598,35 (1) (2) (3) (4) (5) Маса прибутку після проходження порога рентабельності Обсяг граничної виручки (тобто поріг рентабельності в грошовому виразі) розраховується так: (9) 2.2. Розрахунок запасу фінансової міцності Різниця між досягнутою фактичною виручкою від реалізації і граничною виручкою являє собою запас фінансової міцності підприємства: Запас фінансової міцності = фактична виручка - порогова виручка, (10) %ЗФМ = ЗФМ /В Ч 100% ЗФМ=2 30143 , 2 -1 22285 =1 07858 , 09 %ЗФМ=1 07858 , 09 / 230143,2Ч 100%= 47 % (11) %ЗФМ – запас фінансової міцності в процентах до виручки від реалізації Запас фінансової міцності нашого підприємства дорівнює = 107858,09 грн. %ЗФМ =47%. Тобто це означає, що підприємство може знизити свою виручку на 47%щоб залишатися в зоні прибутковості. Якщо ЗФМ% > 10% , то підприємство має достатньо нормальний відсоток запасу фінансової міцності. Чим вище поріг рентабельності, тим складніше підприємцю його переступити, щоб вижити. Зниження порогу рентабельності можна досягти нарощуванням валової маржі (підвищуючи ціну чи / та обсяг реалізації, знижуючи змінні витрати), чи скороченням постійних витрат. Прогнозуємий прибуток розраховується множенням запасу фінансової міцності на коефіцієнт валової маржи (долю МД у виручці). П прогн. = ЗФМ Ч Доля МД у виручці (12) П прогн . =1 07858 , 09 Ч 0, 4 5= 49216 , 8 грн. Дія операційного (виробничого) важеля проявляється в тому, що будь-яка зміна виручки від реалізації завжди породжує більш сильну зміну прибутку. Сила дії операційного важеля показує, скільки відсотків зміни прибутку дає кожний відсоток зміни виручки, та розраховується відношенням валової маржи до прибутку: С В ОВ = МД / П (13) ЗВ1 – змінні витрати одиниці товару К – кількість одиниць товару Ц – ціна одиниці товару (14) Сила дії операційного важеля (розрахована за будь-якою з цих формул) показує ступінь підприємницького ризику: чим більше ефект операційного важеля, тим більше підприємницький ризик. СВОВ = 105016,8/ 49216,8= 2,13 Це означає, що прибуток нашого підприємства змінюється в 2,13рази швидше по відношенню до виручки. У таблиці 15 представлений порядок розрахунку маржинального доходу та поетапного проведення операційного аналізу нашого підприємства. Кількість товару, проданого після проходження порогарентабельності Вихідні дані Зростання виручки Зниження виручки 1.Виручка від реалізації 230143,20 253157,52 207128,88 2.Мінус:Перемінні витрати: 125126,40 137639,04 112613,76 3.Валова маржа (маржинальний прибуток)=В-ПВ 105016,80 115518,48 94515,12 4. Мінус: Постійні витрати: 55800,00 55800,00 55800,00 5. Прибуток П = МД - Пост.В 49216,80 59718,48 38715,12 6. Коефіцієнт валової маржі п.3/п.1 0,4563 0,4563 0,4563 7. Коефіцієнт валової маржі у відсотках. Процент валової маржі 45,63% 45,63% 45,63% 8. Поріг рентабельності п.4/п.6 122285,11 122285,11 122285,11 9. Запас фінансової міцності: виручка від реалізації - поріг рентабельності п.1-п.8 107858,09 130872,41 84843,77 9.1. % ЗФМ 46,87% 51,70% 40,96% 10. Прибуток: запас фінансової мвцності х коефіцієнт валової маржі 49216,80 59718,48 38715,12 11. Сила впливу операційного важеля 2,13 1,93 2,44 В реальному житті часто виникає ситуації, які впливають на остаточний фінансовий результат діяльності (зміна ціни, обсягу, постійних, змінних витрат). З цією метою менеджерами використовується аналіз чуттєвості. В його основі лежить розрахунок обсягу реалізації, який забезпечує постійний результат (П = const) при зміні одного з показників виробництва чи реалізації продукції (основних елементів операційного важеля). Для цього використовують наступні формули: 1) якщо змінюються змінні витрати: (15) 2) при зміні постійних витрат: (16) 3) при зміні ціни реалізації: (17) Нижче наведено алгоритм проведення аналізу чутливості на прикладі 10-процентної зміни основних елементів операційного важеля (табл. 16). Вихідне положення при виробництві 3192 штук виробів: • ціна одного виробу – 72,1грн.; • перемінні витрати - 39,2 грн/шт; • постійні витрати - 55 800 грн. Таблиця 16. Таблиця фінансових результатів у вихідному положенні Показники Всього,грн % до виручки 1 .Виручка від реалізації (72,1 х 3192) 230143,20 100,00% 2.Перемінні витрати (39,2 х 3192) 125126,40 54,37% 3. Маржинальний прибуток (п.1 - п.2) 105016,80 45,63% 4. Постійні витрати 55800,00 24,25% 5. Прибуток (п.З - п.4) 49216,80 21,39% Аналіз чутливості припускає оцінку 10-відсоткової зміни ціни (наприклад, збільшення її) шляхом відповіді на два питання: 1. Як при цьому зміниться прибуток? 2. При якому обсязі реалізації можна отримати старий результат (тобто старий прибуток)? При 10% збільшенні нова ціна стане: 72,1 * 1,1 = 79,31 грн. Тоді фінансові результати будуть такими, як наведено у табл.17. Таблиця 1 7. Таблиця фінансових результатів при новій ціні Показники Всього, грн Частка в виручці 1. Виручка від реалізації (нова) (79,31 х 3192) 253157,52 100,000% 2. Перемінні витрати (39,2 х 3192) 125126,40 49,426% 3. Маржинальний прибуток (п.1 - п.2) 128031,12 50,574% 4. Постійні витрати 55800,00 22,042% 5. Прибуток (п.3 - п.4) 72231,12 28,532% Розходження з первісною величиною (49216,8) може мати місце за рахунок скорочення при розрахунках Ко . Таким чином, у результаті 10% збільшення ціни зміна прибутку складе: Далі необхідно визначити, при якому обсязі реалізації можна одержати старий прибуток (49216,8 грн.). Для цього варто використовувати формулу (17): Це означає, що для досягнення незмінного прибутку потрібно за нової ціни реалізувати 1241 одиниць товару. Таким чином, підвищення ціни товару на 10 % компенсує зниження обсягу реалізації на 17,04 %: Результати аналізу чутливості при 10-відсотковому збільшенні ціни наводяться у табл.18. Таблиця 18. Результати аналізу Показник Первісний обсяг – 3 192 шт. Обсяг, що забезпечує старий прибуток - 1241 шт. грн. % грн. % 1. Виручка від реалізації (79,31 х К) 253157,52 100,000% 207633,58 100,000% 2. Змінні витрати (39,2 х К) 125126,40 49,426% 102625,60 49,426% 3. Маржинальний прибуток (п.1-п.2) 128031,12 50,574% 105007,98 50,574% 4. Постійні витрати 55800,00 22,042% 55800,00 26,874% 5. Прибуток (п.3 - п.4) 72231,12 28,532% 49207,98 23,699% Розходження з первісною величиною (49216,8) може мати місце за рахунок скорочення при розрахунках Ко . Висновок: 10-відсоткове збільшення ціни приводить до збільшення прибутку на 46,76%, а також дозволяє скоротити обсяг реалізації на 17,04% за умови збереження старого прибутку при новій ціні. Аналогічну процедуру (з використанням табл.15-17) виконуємо для проведення аналізу чутливості фінансових результатів до зміни структури витрат (змінних і постійних), показуючи в результаті величину зміни прибутку при первісному обсязі товару (при нових витратах) та визначаючи кількість товару, котру необхідно реалізувати для досягнення первісного прибутку. Оцінемо10-відсоткове зниження постійних витрат: Таблиця 1 9. Таблиця фінансових результатів при нових постійних витратах Показники Всього, грн Частка в виручці 1. Виручка від реалізації (нова) (72,1 х 3192) 230143,20 100,00% 2. Перемінні витрати (39,2 х 3192) 125126,40 54,37% 3. Маржинальний прибуток (п.1 - п.2) 105016,80 45,63% 4. Постійні витрати 50220,00 21,82% 5. Прибуток (п.3 - п.4) 54796,80 23,81% Таким чином, у результаті 10-відсоткового зменшення постійних витрат зміна прибутку складе: Далі необхідно визначити, при якому обсязі реалізації можна одержати старий прибуток (49216,8 грн.). Для цього варто використовувати формулу (16): Це означає, що для досягнення незмінного прибутку потрібно за нових постійних витрат реалізувати 3037 одиниць товару. Результати аналізу чутливості при 10-відсотковому зниженні постійних витрат наводяться у табл.20 Таблиця 20. Результати аналізу Показник Первісний обсяг – 3192шт. Обсяг, що забезпечує старий прибуток, - 3037 шт. грн % грн % 1. Виручка від реалізації (72,1 х К) 230143,20 100,00% 217886,20 100,00% 2. Змінні витрати (39,2 х К) 125126,40 54,37% 118462,40 54,37% 3. Маржинальний прибуток (п.1-п.2) 105016,80 45,63% 99423,80 45,63% 4. Постійні витрати 50220,00 21,82% 50220,00 23,05% 5. Прибуток (п.3 - п.4) 54796,80 23,81% 49203,80 22,58% Розходження з первісною величиною (49216,8) може мати місце за рахунок скорочення при розрахунках Ко . Таким чином, зниження постійних витрат на 10 % компенсує зниження обсягу реалізації на 4,85 %. Висновок: 10-відсоткове зниження постійних витрат приводить до збільшення прибутку на 31,8%, а також дозволяє скоротити обсяг реалізації на 4,85% за умови збереження старого прибутку при нових постійних витратах. Оцінемо10-відсоткове зниження змінних витрат: При 10-відсотковому зменшенні величина змінних витрат стане: 39,2 * 0,9 = 35,28 грн. Таблиця 21 . Таблиця фінансових результатів при нових змінних витратах Показники Всього, грн Частка в виручці 1. Виручка від реалізації (нова) (72.1х 3192) 230143,20 100,00% 2. Перемінні витрати (35,28 х 3192) 112613,76 48,93% 3. Маржинальний прибуток (п.1 - п.2) 117529,44 51,07% 4. Постійні витрати 55800,00 24,25% 5. Прибуток (п.3 - п.4) 61729,44 26,82% Таким чином, у результаті 10-відсоткового зменшенні змінних витрат зміна прибутку складе: Далі необхідно визначити, при якому обсязі реалізації можна одержати старий прибуток (49 216 грн.). Для цього варто використовувати формулу (15): Це означає, що для досягнення незмінного прибутку потрібно при нових змінних витратах реалізувати 2855 одиниць товару. Результати аналізу чутливості при 10-відсотковому зменшенні змінних витрат наводяться у табл.22. Таблиця 22. Результати аналізу Показник Первісний обсяг – 3192 шт. Обсяг, що забезпечує старий прибуток, - 2855 шт. грн % грн % 1. Виручка від реалізації (72,1 х К) 230143,20 100,00% 205629,20 100,00% 2. Змінні витрати (35,28 х К) 112613,76 48,93% 100618,56 48,93% 3. Маржинальний прибуток (п.1-п.2) 117529,44 51,07% 105010,64 51,07% 4. Постійні витрати 55800,00 24,25% 55800,00 27,14% 5. Прибуток (п.3 - п.4) 61729,44 26,82% 49210,64 23,93% Розходження з первісною величиною (49 216,8) може мати місце за рахунок скорочення при розрахунках Ко . Таким чином, зниження змінних витрат на 10 % компенсує зниження обсягу реалізації на 9,1 %: Висновок: 10-відсоткове зниження змінних витрат приводить до збільшення прибутку на 25,42 %, а також дозволяє скоротити обсяг реалізації на 10,55% за умови збереження старого прибутку при нових змінних витратах. Наведений вище аналіз чутливості фінансових результатів дав відповіді на 2 запитання: 1. Як змінився прибуток при зміні одного з показників структури витрат: ціни, змінні витрати, постійні витрати? 2. На скільки змінився обсяг реалізації при незмінному прибутку, за умов зміни одного з показників структури витрат? Для фірми оптимальною зміною є 10-відсоткове збільшення ціни. При зміні цієї складової досягається найбільше збільшення прибутку на 46,76%, також обсяг реалізації, який забезпечить стару суму прибутку, можна скоротити на 17,04%. Таким чином аналіз чутливості дає змогу моделювати зміни показників структури витрат і виявляти найкращі результати для фінансового стану підприємства. РОЗДІЛ III . АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ФІРМИ У фінансовому менеджменті найбільш важливими визнаються наступні групи фінансових коефіцієнтів: 1. Коефіцієнти ліквідності. 2. Коефіцієнти ділової активності. 3. Коефіцієнти рентабельності. 4. Коефіцієнти платоспроможності чи структури капіталу. Розглянемо показники (коефіцієнти) кожної з цих груп.               содержание   ..  679  680  681   ..