содержание   ..  673  674  675   ..

Управление финансовыми рисками Содержание 1. Сущность, содержание и виды финансовых рисков 1.1 Виды финансовых рисков 1.2 Классификация финансовых рисков по основным признакам Виды финансовых рисков Характеристика основных видов финансовых рисков Риск снижения финансовой устойчивости риск нарушения равновесия финансового развития - чрезмерной долей заемных средств, что ведет к несбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия, по степени опасности (угроза банкротства) играет ведущую роль Риск неплатежеспособности риск несбалансированной ликвидности - риск генерирует снижением уровня ликвидности оборотных активов, что ведет к разбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени, риск является одним из наиболее опасных Инвестиционный риск включает подвиды: риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования - все подвиды инвестиционных рисков связаны с возможной потерей капитала, также является одним из наиболее опасных рисков Инфляционный риск характеризуется возможностью обесценивания реальной стоимости капитала и ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции Процентный риск состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (депозитной, кредитной) Валютный риск проявляется в недополучении предусмотренных доходов в результате воздействия изменения обменного курса иностранной валюты во внешнеэкономических операциях, на ожидаемые денежные потоки от этих операций Депозитный риск отражает возможность невозврата депозитных вкладов, связан с неправильной оценкой и неудачным выбором коммерческого банка Кредитный риск проявляется как риск неплатежа - заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Налоговый риск имеет ряд проявлений: введения новых видов налогов и сборов; увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов; изменения сроков и условий уплаты налоговых платежей; отмены действующих налоговых льгот Структурный риск генерируется неэффективным финансированием текущих затрат предприятия, что ведет к высокому удельному весу постоянных издержек в общей их сумме Криминогенный риск появляется: в форме объявления партнерами предприятия фиктивного банкротства; подделки документов; незаконное присвоение сторонними лицами денежных и др. активов; хищения собственным персоналом и др. Прочие виды рисков риски стихийных бедствий; "форс-мажорные риски; риск несвоевременного осуществления расчетно-кассовых операции; риск эмиссионный и другие [6; 205] 2. Управление финансовыми рисками 2.1 Принципы управления финансовыми рисками 2.2 Методы управления финансовыми рисками 2.3 Политика управления финансовыми рисками 2.4 Механизмы нейтрализации финансовых рисков Признаки классификации финансовых рисков Виды финансовых рисков По характеризуемому объекту Риск отдельной финансовой операции Риск различных видов финансовой деятельности Риск финансовой деятельности предприятия в целом По совокупности исследуемых инструментов Индивидуальный финансовый риск (присущий отдельным финансовым инструментам) Портфельный финансовый риск (присущий нескольким финансовым инструментам, выполняющим однотипные функции) По комплексности исследования Простой финансовый риск, который не расчленяется на отдельные подвиды Сложный финансовый риск, который состоит из подвидов По источникам возникновения Внешний, то есть финансовый, не зависящий от деятельности самого предприятия Внутренний финансовый риск, зависящий от деятельности самого предприятия По уровню финансовых последствий Риск, влекущий только экономические потери Риск упущенной выгоды Риск, влекущий получение дополнительной прибыли По характеру проявления во времени Временный финансовый риск Постоянный финансовый риск По уровню финансовых потерь Допустимый финансовый риск Критический финансовый риск Катастрофический финансовый риск По возможности предвидения Прогнозируемый финансовый риск Непрогнозируемый финансовый риск По возможности страхования Страхуемый финансовый риск Не страхуемый финансовый риск 3. Риск-менеджмент 3.2 Организация риск-менеджмента Заключение Список литературы 1. Налоговый кодекс Российской Федерации. - М.: ИНФРА-М, 2008. 2. Закон РФ "О медицинском страховании граждан в Российской Федерации" от 28.06.1991г. № 1499-1. 3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие - 5-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005 г. - 528 с. 4. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: ИНФРА-М, 2007г. - 240 с. 5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1.2-е изд. перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004г. - 592 с. 6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2.2-е изд. перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004г. - 512 с. 7. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. - Спб.: Питер, 2007. - 224с.: ил. - (Серия "Завтра экзамен"). 8. Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учебное пособие/ Н.Б. Клишевич. - М.: КНОРУС, 2009. - 304 с. 9. Рыхтикова Н.А. Анализ и управление рисками организации: учеб. пособие. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2007. - 240 с. 10. Сплетухов А.Н., Дюжиков М.В. Страхование: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 264 с. 11. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учебник для студентов вузов - М.: Академия, 2006г. 12. Уткин Э.А., Фролов Д.А. Управление рисками предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: ТЕИС, 2005. - 247 с. 13. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 239 с. 14. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учеб. пособие. - М.: Проспект, 2008. - 160 с. 15. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 479 с. 16. Шепелева А.Ю. Шпаргалка для экзамена по финансовому менеджменту: Ответы на экзаменационные билеты. (Полный зачет) - М.: Аллель - 2005г. - 48 с. 17. Яблукова Р.З. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учеб. Пособие. - М.: ТК Велби, Изд-вл Проспект, 2004. - 256 с. 18. Официальный сайт Центра дистанционного образования "Элитариум" - www.elitarium.ru. 19. Официальный сайт компании "Консультант Плюс" - www.consultant.ru 20. Максимова Оксана, Управление финансами. - Журнал "Финансовый директор" № 3, 2009 г. 21. Mocквин В.А., Механизмы нейтрализации финансовых рисков. - www.elitarium.ru. 22. Лукaceвич И.Я., Управление финансовыми рисками. - www.elitarium.ru. 23. Кабанов А.В., Основные способы минимизации финансовых рисков. - www.aasp.ru/info 24. Сахаровская Юлия, Финансовая грамотность - Риски частного инвестора. - www.lkapital.ru               содержание   ..  673  674  675   ..   Метод управления риском Меры, соответствующие методу управления риском Избежание риска Отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок Отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах Отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях Лимитирование концентрации риска Предельный размер (удельный вес) заёмных средств, используемых в хозяйственной деятельности Минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме Максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю Максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента Максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность Хеджирование Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов Хеджирование с использованием опционов Хеджирование с использованием операции "своп" Диверсификация Диверсификация видов финансовой деятельности Диверсификация валютного портфеля ("валютной корзины") предприятия Диверсификация депозитного портфеля Диверсификация кредитного портфеля Диверсификация портфеля ценных бумаг Диверсификация программы реального инвестирования Распределение рисков Распределение риска между участниками инвестиционного проекта Распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов Распределение риска между участниками лизинговой операции Распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции Самострахование (внутреннее страхование) Формирование резервного (страхового) фонда предприятия Прочие методы внутренней нейтрализации финансовых рисков Обеспечение востребования с контрагента по финансовой операции дополнительного уровня премии за риск