содержание   ..  474  475  476   ..

Теоретические основы управления источниками финансирования оборотного капитала организации Введение Политика управления текущими пассивами Политика управления текущими активами Консервативная Умеренная Агрессивная Агрессивная не сочетается умеренная ПКУ агрессивная ПКУ Умеренная умеренная ПКУ умеренная ПКУ умеренная ПКУ Консервативная Консервативная ПКУ умеренная ПКУ не сочетается Показатели Методика определения показателей Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала Коб Выручка от реализации продукции Средняя величина оборотного капитала Оборачиваемость оборотного капитала в днях Р0 Средняя величина оборотного капитала Выручка от реализации продукции / период Коэффициент загрузки оборотного капитала Кz Средняя величина оборотного капитала Выручка от реализации продукции Показатели Норматив Методика расчета показателей Коэффициент автономии Кав = Собственные источники капитала Всего напитал предприятия Коэффициент иммобилизации капитала Ким = Постоянный Капитал Всего собственных источников напитала Коэффициент обеспеченности запасов собств. оборотным капиталом 0,1 Ко = Собственные источник оборотного капитала Общая величина капитала Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными 0,1 Ко = Собственные источники оборотного капитала Величина оборотного капитала Коэффициент общей ликвидности От 1,0 до 2,0 Кол = Оборотный капитал Текущие обязательства Коэффициент критической ликвидности 1,0 Ккл = Денежные средства и эквиваленты Текущие обязательства Коэффициент абсолютной ликвидности 0,1 Кал Денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные финансовые вложения Текущие обязательства Чистый оборотный капитал NWC Оборотный капитал – Текущие обязательства Показатели 2004 г. 2005 г. 2006 г. Сумма Отклонение Сумма Отклонение Оборотные активы 475770 574553 98783 757939 183386 Баланс 1158877 1390861 231984 1599555 208694 Удельный вес оборотных активов, в % 41,05 41,31 0,25 47,38 6,08 Показатели 2004 г. 2005 г. 2006 г. сумма тыс. руб. структура, % сумма тыс. руб. структура, % сумма тыс. руб. структура, % Запасы 347287 72,99 429074 74,68 494434 65,23 НДС 20497 4,31 37037 6,45 49370 6,51 Дебиторская задолженность 96492 20,28 100912 17,56 190134 25,09 Денежные средства 11494 2,42 7530 1,31 24001 3,17 Итого 475770 100 574553 100 757939 100 Показатели 2004 г. 2005 г. 2006 г. Темп роста 2005/2004 2006/2005 Собственный капитал 630655 659908 663011 104,64 100,47 Основные средства 626559 759164 753786 121,16 99,29 Величина основных средств сформированных за счет собственных источников 4096 -99256 -90775 -2423,24 91,46 Общая величина оборотных средств 475770 574553 757939 120,76 131,92 Доля собственных оборотных средств в общей структуре оборотных средств в % 41,05 41,31 47,38 100,63 114,69 Показатель 2004 2005 2006 изменения 2005–2004 2006–2005 Выручка от реализации продукции, работ, услуг 2205059 2449099 2658475 244040 209376 Однодневный оборот 6125,16 6803,05 7384,65 677,88 581,6 Показатель 2004 2005 2006 Изменения 2005/2004 2006/2005 Запасы 0,2 0,15 0,35 75 233,33 Дебиторская задолженность 3,7 3,14 5,64 84,86 179,62 НДС 40,5 33,8 35,6 83,46 105,33 Денежные средства 175,4 93,7 94,8 53,42 101,17 Все оборотные средства 0,2 0,15 0,33 75 220 Показатель 2004 2005 2006 изменения 2005/2004 2006/2005 Запасы 1800 2400 1029 133,33 42,88 Дебиторская задолженность 97,3 114,6 63,8 117,78 55,67 НДС 8,9 10,7 9,4 120,22 87,85 Денежные средства 2,05 3,84 3,8 187,32 98,96 Все оборотные средства 1811 2460 1097 135,84 44,59 Показатели 2004 г. 2005 г. 2006 г. Абсолютное изменение 2005–2004 2006–2005 Объем товарной продукции, тыс. руб. 145200 149887 151060 4687 1173 Остатки оборотных средств, тыс. руб. 21185 27868 23343 6683 -4525 Коэффициент закрепления 6,85 5,38 6,47 -1,47 1,09 Заключение Список использованных источников и литературы 1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 // Российская газета. – 1993 – 25 декабря. – №237. 2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1. Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. №52-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1994. – №32. – Ст. 3301; Часть 2. Федеральный закон от 26 января 1996 г. №15-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1996. – №5. – Ст. 410. 3. Налоговый Кодекс РФ // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2000. – №32. – Ст. 3340. 4. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» // СЗ РФ. – 1996. – №48. – Ст. 5369. 5. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах» // Собрание законодательства РФ. – 1996. – №1. – Ст. 1; 2003. – №9. – Ст. 805. 6. Абдулаев Н. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия / Н. Абдулаев, Ф. Зайнетдинов // Финансовая газета. – 2005. – №28. – С. 13–16. 7. Адамов В.Е. Экономика и статистика фирм / Учебник / В.Е. Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина, С.А. Смирнов. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 280 с. 8. Алексеев А. Национальные особенности формирования оборотного капитала / А. Алексеев, И. Герцог // ЭКО. – 2005. – №10. – С. 53–58. 9. Ансофф И. Стратегическое управление. Сокр. пер. с англ. / И. Ансофф. – М.: Экономика, 2005. – 519 с. 10. Бабо А. Прибыль. Пер. с фр./ Общ. ред. и коммент. В.И. Кузнецова / А. Бабо. – М.: А/О Издательская группа «Прогресс», «Универс». 2003. – 304 с. 11. Баканов М.И. Анализ эффективности использования оборотных средств М.И. Баканов, Э.А. Сергеев // Бухгалтерский учет. – 2006. – №10. – С. 64–65. 12. Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 442 с. 13. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 528 с. 14. Безруких П.С. Бухгалтерский учет / П.С. Безруких. – М.: Бухгалтерский учет, 2006. – 418 с. 15. Бланк И.А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. – К.: Ника-Центр, 2004. – 512 с. 16. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И.А. Бланк. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2005. – 528 с. 17. Борисов Л. Анализ финансового состояния предприятия / Л. Борисов // Бухгалтерское приложение к еженедельнику «Экономика и жизнь». – 2004. – №5. – С. 56–64. 18. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева / Ю. Бригхем, Л. Гапенски. – СПб.: Экономическая школа, 2005. – Т.1. – 497 с. 19. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. – СПб.: Издательский дом Герда, 2005. – 487 с. 20. Гинзбург А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. – СПб.: Питер, 2003. – 620 с. 21. Глушков И.Б. Бухгалтерский учет на современном предприятии. Эффективное пособие по бухгалтерскому учету / И.Б. Глушков. – Новосибирск, фирма «ЭКОР», 2004. – 244 с. 22. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия / В.Я. Горфинкель, В.А. Швандар. – М.: Банки и биржи, 2006. – 742 с. 23. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия / А.В. Грачев // Финансовый менеджмент. – 2007. – №2. – С. 21–34. 24. Григорьев В. Оценка предприятий. Имущественный подход / В. Григорьев, И. Островкин. – М.: Дело, 2004. – 314 с. 25. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Дело и Сервис, 2006. – 485 с. 26. Ефимова О.В. Анализ оборотных активов организации / О.В. Ефимова // Бухгалтерский учет. – 2004. – №10. – С. 47–53. 27. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала / О.В. Ефимова // Бухгалтерский учёт. – 2003. – №1. – С. 95–101. 28. Журавкова И.В. Финансово-инвестиционный анализ: Учебное пособие / И.В. Журавкова. – Тюмень: Изд-во Тюменского государственного университета, 2007. – 390 с. 29. Калашников С.С. Как повысить рентабельность / С.С. Калашников. – М.: Политиздат, 2006. – 86 с. 30. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие / А.Г. Каратуев. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. – 496 с. 31. Киселев М. Годовой отчет 2002: Порядок составления бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках / М. Киселев // Финансовая газета. – 2007. – №3. – С. 48–55. 32. Ковалев А.М. Финансы: Учеб. Пособие – 5-е изд., перераб. и доп. / А.М. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 512 с. 33. Козлова Е.Л. Бухгалтерский учет / Е.Л. Козлова. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 429 с. 34. Краева Н.М. Социально-экономические особенности российского предпринимательства / Н.М. Краева, В.Н. Минеев // Общество и экономика. – 2006. – №9. – С. 21–28. 35. Крылова Т.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие / Т.А. Крылова. – СПб.: СПбГИЭУ, 2004. – 714 с. 36. Кутер М.И. Бухгалтерский учет: основы теории / М.И. Кутер. – М: Экспертное бюро, 2005. – 560 с. 37. Литвин М.И. Управление финансами предприятия / М.И. Литвин // Финансовый менеджмент. – 2006. – №6. – С. 28–44. 38. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Учебное пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 516 с. 39. Николаева Г.А. Бухгалтерский учет в торговле / Г.А. Николаева, Л.П. Блицау. – М.: ПРИОР, 2006. – 620 с. 40. Николаева С.А. Учетная политика организации: принципы / С.А. Николаева. – М.: Аналитика-Пресс, 2005. – 514 с. 41. Парамонов А.В. Учёт и анализ предпринимательского капитала / А.В. Парамонов // Аудит и финансовый анализ. – 2007. – №1. – С. 25–72. 42. Парамонов А.В. Методы оценки капитала / А.В. Парамонов // Менеджмент в России и за рубежом. – 2004. – №6. – С. 47–59. 43. Пелих А.С. Основы предпринимательства / А.С. Пелих. – Ростов н/Д: Экспертное бюро, М.: Гардарика, 2006. – 518 с. 44. Подольский В.И. Аудит: учебник для вузов / В.И. Подольский, Г.Б. Поляк, А.А. Савин, Л.В. Сотникова. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2003. – 614 с. 45. Потапов А.Л. Применение имитационной компьютерной модели для определения оптимальной структуры долгосрочного капитала фирмы / А.Л. Потапов // Финансовый менеджмент. – 2006. – №1. – С. 35–43. 46. Прибыль и рентабельность // Эксперт. – 2006. – №35 (295). – С. 49–59. 47. Пястолов С.М. Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия. Учебник / С.М. Пястолов. – М: Мастерство, 2004. – 331 с. 48. Румянцева З.П. Общее управление организацией. Теория и практика: Учебник / З.П. Румянцева. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 304 с. 49. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 336 с. 50. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. / Г.В. Савицкая. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2003. – 320 с. 51. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика / Е.С. Стоянова. – М.: Перспектива, 2006. – 460 с. 52. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие / Т.В. Теплова. – М.: ИЧП «Издательство Министр», 2004. – 264 с. 53. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. – 4-е изд., перераб и доп. – М.: Перспектива, 2004. – 574 с. 54. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др.; Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. – 479 55. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 367 с. 56. Шеремет А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 415 с. 57. Шипунов В.Г. Основы управленческой деятельности / В.Г. Шипунов, Е.Н. Кишкель. – М.: Высш. школа, 2003. – 483 с. 58. Экономика предприятия / Под ред. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 416 с. 59. Экономический анализ. Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 426 с. 60. Яцюк Н.А. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия / Н.А. Яцюк, Е.Д. Халевинская // Аудит и финансовый анализ. – 2006. – №1. – С. 49–56. [1] Баканов М. И. Анализ эффективности использования оборотных средств М. И. Баканов, Э. А. Сергеев // Бухгалтерский учет. – 2006. – №10. – С. 64. [2] Горфинкель В.Я. Экономика предприятия / В.Я. Горфинкель, В.А. Швандар. – М.: Банки и биржи, 2006. – С. 123. [3] Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева / Ю. Бригхем, Л. Гапенски. – СПб.: Экономическая школа, 2005. – Т.1. – С. 294. [4] Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика / Е.С. Стоянова. – М.: Перспектива, 2006. – С. 119. [5] Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика / Е.С. Стоянова. – М.: Перспектива, 2006. – С. 125. [6] Ковалев А. М. Финансы: Учеб. Пособие - 5-е изд., перераб. и доп. / А. М. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2004. – С. 118. [7] Гинзбург А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. – СПб.: Питер, 2003. – С. 417. [8] Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева / Ю. Бригхем, Л. Гапенски. – СПб.: Экономическая школа, 2005. – Т.1. – С. 115. [9] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2005. – С. 154. [10] Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2004. – С. 128. [11] Экономика предприятия / Под ред. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2003. – С. 249. [12] Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие / А. Г. Каратуев. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. – С. 162. [13] Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2002. – С. 196. [14] Подольский В. И. Аудит: учебник для вузов / В. И. Подольский, Г. Б. Поляк, А. А. Савин, Л. В. Сотникова. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2003. – С. 135. [15] Румянцева З.П. Общее управление организацией. Теория и практика: Учебник / З.П. Румянцева. – М.: ИНФРА-М, 2005. – С. 157. [16] Румянцева З.П. Общее управление организацией. Теория и практика: Учебник / З.П. Румянцева. – М.: ИНФРА-М, 2005. – С. 167. [17] Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2004. – С. 314. [18]               содержание   ..  474  475  476   ..   Показатели По годам Отклонение 2005 г. Отклонение 2006 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. Абсолютная ликвидность 0,02 0,03 0,02 - -0,01 Коэффициент промежуточной ликвидности 0,24 0,31 0,31 0,07 - Коэффициент покрытия 3,98 5,98 5,01 1,03 0,97