ПАО Сбербанк. Годовой отчёт (2020 год)

В настоящее время Сбер — это публичная рыночная компания, акции которой обращаются
на Московской бирже, а депозитарные расписки — на ондонской и Франкфуртской биржах

С начала ноября на мировых рынках началось уверенное
восстановление спроса на рисковые активы, чему
способствовали данные по эффективности вакцин
от коронавируса, а также завершение политического цикла
в С А. В свою очередь в акциях Сбера наблюдался
ререйтинг сперва на ожиданиях, а затем по итогам Дня
инвестора, на котором была представлена Стратегия
развития Группы до 2023 года. а этот период бумаги Сбера
прибавили порядка 40% стоимости и обновили исторический
максимум, продолжив ралли в начале 2021 года.

Акции Сбера остаются в списке наиболее приоритетных
бумаг для инвестиций: на 31.12

2020 из 16 аналитиков,

ведущих СберБанк, 14 имели рекомендацию «покупать»,
2 — «держать»

Обыкновенные и привилегированные акции Сбера включены
ПАО «Московская биржа» в котировальный список первого
(высшего) уровня.

Акции Сбера начали 2020 год с продолжения ралли конца
прошлого года, однако к концу первого квартала глобальная
экономика испытала сразу два шока: эпидемию коронавируса

COVID-

19 и резкое снижение нефтяных котировок, что

привело к значительным распродажам на мировых фондовых
рынках. Российский рынок потерял порядка 30% по индексу
Мосбиржи за первую половину марта на увеличенных объемах
торгов. Акции Сбера потеряли порядка 25% за тот же период.

Одновременно с постепенным снятием ограничительных мер
с середины мая на рынке начался восстановительный рост,
который продолжался до середины августа. К этому моменту
котировки индекса Мосбиржи и Сбера вернулись к уровням
середины декабря 2019 года. Однако дальнейший рост
затормозился на фоне ухудшения

, а также роста числа случаев коронавирусной

инфекции в России и мире, что повысило риски повторных
ограничительных мер. В конце 3 квартала поддержку бумагам
Сбера оказали рекордные дивиденды за 2019 год (размер
дивиденда составил 18,7 рубля на одну акцию, дата отсечки —
5 октября).

геополитической

обстановки

«Держать»

«Покупать»

31.12.2020,

sberbank.com/ru/investor-relations/share-profile/analyst_coverage

Годовой отчет Сбера за 2020 год

Корпоративное управление

Акционерный капитал и ценные бумаги

202

СВЕДЕНИ О ЦЕННЫ БУМА А

18,7

размер дивиденда на акцию,
выплаченный по итогам 2019 года

400

800

350

700

300

600

250

500

200

400

150

300

100

200

100

2020

Ф В

2020

МАР

2020

АПР

2020

МА

2020

И Н

2020

АВГ

2020

С Н

2020

ОКТ

2020

НО

201

Д К

2020

НВ

Динамика котировок обыкновенных

акций СберБанка, ₽ (левая шкала)

Динамика объема торгов СберБанка,

млрд ₽ (правая шкала)

Динамика целевой цены, ₽

(левая шкала)

137

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Американские депозитарные расписки (АДР) на обыкновенные
акции СберБанка котируются на ондонской и Франкфуртской
фондовых биржах, допущены к торгам на внебиржевом рынке
в С А с июня 20

1 года

Банком-депозитарием по программам депозитарных расписок
СберБанка является PMo

gan Chase Bank, N

. Одна

американская депозитарная расписка эквивалентна четырем
обыкновенным акциям СберБанка

В 202

году долгосрочные и краткосрочные рейтинги банка,

присвоенные международными рейтинговыми агентствами
Mood

s и Fitch Ratings, остались на прежнем уровне.

Рейтинги СберБанка, присвоенные международными
рейтинговыми агентствами, ограничены «потолком»
странового рейтинга.

Также в отчетном году Аналитическое кредитное
рейтинговое агентство (АКРА) подтвердило СберБанку
рейтинг ААА (RU).

Присвоенные агентствами высокие рейтинги обусловлены
системной значимостью банка для российской экономики,
а также высоким уровнем собственной
кредитоспособности банка.

Д К

2019

НВ

2020

Ф В

2020

МАР

2020

АПР

2020

МА

2020

И Н

2020

АВГ

2020

С Н

2020

ОКТ

2020

НО

2020

Д К

2020

2016

2017

2018

2019

2020

Fitch Ratings

Долгосрочный, валюта

BBB

–

BBB

–

BBB

–

BBB

Долгосрочный, рубли

BBB

–

BBB

–

BBB

–

BBB

Прогноз

стабильный

позитивный

стабильный

Mood

y’

Долгосрочный, валюта

Baa

Прогноз

негативный

стабильный

Долгосрочный, рубли

Baa

Прогноз

негативный

стабильный

позитивный

стабильный

АКРА

Кредитный рейтинг

по национальной шкале

–

ААА (RU)

Прогноз

стабильный

Годовой отчет Сбера за 2020 год

Корпоративное управление

Акционерный капитал и ценные бумаги

АМЕРИКАНСКИЕ ДЕПОЗИТАРНЫЕ РАСПИСКИ НА АКЦИИ

КРЕДИТНЫЕ РЕ ТИН И

АДР

138

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ак ионе ами

и инве то ами

Годовой отчет Сбера за 2020 год

Корпоративное управление

Взаимодействие с акционерами и инвесторами

В Сбере развита система взаимодействия

с акционерами и инвесторами, которая

призвана поддерживать информационную

прозрачность и инвестиционную

привлекательность деятельности Группы.

Инвесторы и акционеры могут воспользоваться

любым из доступных им каналов

коммуникаций.

Мы продолжаем уделять особое внимание развитию
и внедрению новых технологических решений в процесс
коммуникаций с акционерами и инвесторами для повышения
его эффективности, доступности и удобства.

Официальные сайты Сбера

и мобильное приложение

«Акционер Сбера

Комитет по взаимодействию

с миноритарными акционерами

Проведение регулярных коммуникаций

в течение года, включая мероприятия

с участием руководства

Общее собрание

акционеров

Горячая телефонная линия

для акционеров

ОСНОВНЫЕ КАНАЛЫ КОММУНИКАЦИ С ИНВЕСТОРАМИ И АКЦИОНЕРАМИ

139

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Наблюдательный совет СберБанка рассматривает
и утверждает Дивидендную политику на среднесрочную
перспективу, действующую не менее трех лет

в зависимости от внешних и внутренних экономических
факторов, влияющих на развитие бизнеса.

В конце 2020 года Наблюдательным советом была
утверждена и введена новая редакция Дивидендной
политики, в которой учтены положения Стратегии развития
ПАО Сбербанк на период до 2023 года. Данный документ
предусматривает стремление СберБанка поддерживать
долю дивидендных выплат в чистой прибыли Группы
СберБанк в соответствии с МСФО на уровне 50% при
соблюдении ряда условий, влияющих на размер дивиденда
(в том числе в части обеспечения необходимого уровня
достаточности капитала, удержания целевого уровня
достаточности базового капитала Группы по МСФО

on E ui

y Tier 1) на уровне не менее 12,5% с учетом

надбавки за системную значимость в размере не более
1,0 процента, установленной Банком России).

Механизм принятия решения о выплате
дивидендов, определения размера, порядка
и сроков их выплаты отражен в Дивидендной
политике.

ГОД В П АТ

201

2020

2015

2016

2017

2018

2019

Обыкновенные акции

руб. на одну акцию

12,0

8,7

Номинальная стоимость

обыкновенной акции, руб.

Привилегированные акции,

руб. на одну акцию

12,0

8,7

Номинальная стоимость

привилегированной акции,

руб.

Коэффициент дивидендных

выплат, % от чистой прибыли

по МСФО

20,0

25,0

43,5

50,0

Наличие и размер чистой прибыли,
определенной на основе консолидированной
финансовой отчетности банка и его дочерних
организаций в соответствии с МСФО

Потребность банка в капитале для реализации
Стратегии развития с учетом выплаты
дивидендов

держание на среднесрочном горизонте

целевого уровня достаточности базового
капитала Группы по МСФО с учетом надбавки
за системную значимость в размере не более
1,0%, установленной Банком России

Состояние экономической конъюнктуры, прочие
внутренние и внешние изменения, имеющие или
потенциально имеющие существенное
негативное влияние в будущем на операционную
деятельность банка

Соблюдение баланса интересов банка и его
акционеров с учетом необходимости повышения
инвестиционной привлекательности
и соблюдения прав акционеров банка

Годовой отчет Сбера за 2020 год

Корпоративное управление

Взаимодействие с акционерами и инвесторами

Годовым Общим собранием акционеров СберБанка 25 сентября 2020 года
был утвержден рекордный размер начисленных дивидендов за 2019 год,
который составил 18,7 руб. на одну обыкновенную и привилегированную
акцию. В совокупности на выплату дивидендов по всем акциям всех
категорий было направлено 422,4 млрд руб., или 50% от чистой прибыли
прошлого отчетного периода.

ДИВИДЕНДНЫЕ ВЫПЛАТЫ

140

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

2020

год стал вызовом для взаимоотношений

с инвесторами. худшение внешних условий

потребовало оперативной антикризисной

коммуникации, при этом традиционные каналы
связи перестали быть доступными. Несмотря

на это, команда Сбера смогла быстро

перестроиться на новые цифровые форматы

взаимодействия, сохранив доверительные
отношения с инвесторами.

В 2020 году была расширена база инвесторов Сбера,

при этом выросла доля дивидендных фондов, а также

наблюдался рост интереса со стороны фондов,

ориентированных на ответственное инвестирование (ES ).

В связи с пандемией коронавируса в 2020 году

взаимодействие с инвесторами было переведено

в цифровой формат, что позволило сохранить качество

коммуникации на высоком уровне.

В 2020 году Комитет провел пять заседаний, в том числе

четыре заседания было проведено в формате цифровой
конференции, что позволило Сберу сохранить эффективную

связь с миноритарными акционерами в условиях пандемии.

В конце 2020 года была проведена традиционная ежегодная

встреча со старшим независимым членом Наблюдательного

совета, заместителем Председателя Наблюдательного

совета — Геннадием Меликьяном.

Консультативно-совещательный орган,

созданный с целью поддержания конструктивных

и эффективных связей с миноритарными

акционерами ПАО Сбербанк и повышения

инвестиционной привлекательности банка.

Деятельность Комитета призвана способствовать

защите прав и законных интересов его
акционеров путем всестороннего содействия

в их реализации.

РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕ ТЕЛЬНОСТИ ЦЕНТРА ПО РАБОТЕ С ИНВЕСТОРАМИ

(

КМА

Financials

Emer

xecutiv

http://www.sberbank.com/ru/investor-relations/
retail-shareholder-information/minority-committee

Положение о Комитете по взаимодействию

Более подробно о результатах опроса можно
ознакомиться в Книге Акционера на сайте Группы,
перейдя по ссылке:

https://www.sberbank.com/common/img/uploaded/com/s
hareholder_book.pdf

#1 Best IR program

#1 Best IR team

#1 Best IR professional

Anastasia Belyanina

#1 Best CFO

Alexander Morozov

#1 Bes

t ES etric

#1 Best Investor day

Analyst Day 2019

ost

honored

company

инвестиционных конференций

300

встреч проведено

заседаний КМА

Итоги опроса и развернутые комментарии респондентов

были проанализированы Комитетом по работе
с миноритарными акционерами совместно со Службой
корпоративного секретаря и Центром по работе
с инвесторами.

Результаты опроса показали, что более 83% респондентов

в полной мере удовлетворены уровнем реализации своих
прав на доступ к информации о деятельности Сбера,

а более 88% поддерживают дивидендную политику.
Кроме того, более 80% поддерживают стратегию Сбера,

предусматривающую выход за рамки традиционного
банковского бизнеса и построение цифровой экосистемы

для удовлетворения потребностей клиентов.

В 2020 году было запущено

мобильное приложение

, расширившее возможности

акционеров по получению актуальной

информации о Сбере.

Годовой отчет Сбера за 2020 год

Корпоративное управление

Взаимодействие с акционерами и инвесторами

141

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕ ТЕЛЬНОСТИ ЦЕНТРА ПО РАБОТЕ С ИНВЕСТОРАМИ

30 ноября — 1 декабря 2020 года Сбер провел

День инвестора, на котором топ-менеджмент

Группы представил Стратегию развития
до 2023 года, рассказав о приоритетных
направлениях развития бизнеса, кадрового
потенциала, финансов, технологий
и интегрированной экосистемы Сбера, поделился
финансовым прогнозом на 2021 год, а также

принял участие в сессии вопросов и ответов.

Годовой отчет Сбера за 2020 год

Корпоративное управление

Взаимодействие с акционерами и инвесторами

спикеров из команды

топ-менеджмента Сбера

часов выступлений и

1,3

М Н

общий охват аудитории

(включая трансляции

на ТВ и

YouTube)

142

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

2020

2019

∆, %

2018

2017

2016

Операционный доход по продолжающейся деятельности до

резервов и изменения справедливой стоимости кредитного

портфеля вследствие изменения кредитного качества

2193,0

2022,2

8,4

1865,3

1796,4

1703,8

Расходы от создания резервов под кредитные убытки по

долговым финансовым активам

(412,0)

(92,6)

344,9

(96,8)

(263,8)

(342,4)

Операционные доходы

1702,1

1863,3

-8,7

1703,8

1526,5

1355,1

Расходы на содержание персонала и административные

расходы

(759,8)

(724,6)

4,9

(657,6)

(623,4)

(677,6)

Прибыль до налогообложения

942,3

1138,7

-17,2

1046,2

903,1

677,5

Чистая прибыль

760,3

845,0

-10,0

831,7

748,7

541,9

Прибыль от продолжающейся деятельности

751,8

914,8

-17,8

831,2

715,6

31.12.2020

31.12.2019

∆, %

31.12.2018

1.01.2018

31.12.2016

Кредиты и авансы клиентам, нетто

23 386

20 364

14,8

19 585

16 663

17 361

Кредиты и авансы клиентам до резервов

под кредитные убытки

25 009

21 749

15,0

21 082

18 096

18 665

Итого активов

36 016

29 960

20,2

31 198

27 045

25 369

Средства физических лиц и корпоративных клиентов

25 766

21 574

19,4

20 897

18 123

18 685

Итого обязательств

30 970

25 473

21,6

27 342

23 678

22 547

Итого собственных средств

5047

4487

12,5

3856

3367

2822

1 соответствует раскрытию по IAS 39

2 соответствует раскрытию по IAS 39, DenizBank включен (В июле 2019го года состоялась сделка по продаже DenizBank, дочернего банка, осуществляющего

операции в Турции)

3 данные на 1 января 2018 года, соответствуют раскрытию по IFRS 9

Динамика основных

показателей Сбера

по МСФО за пять лет

Показатели за год,

млрд руб.

Показатели на дату,

млрд руб.

Динамика основных показателей Сбера по МСФО за пять лет

Финансовая результативность

145

Годовой отчет Сбера за 2020 год

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

1 соответствует раскрытию по IAS 39

2 соответствует раскрытию по IAS 39, Denizbank включен (В июле 2019го года состоялась сделка по продаже DenizBank, дочернего банка,

осуществляющего операции в Турции)

3 данные на 1 января 2018 года, соответствуют раскрытию по IFRS 9

4 начиная с 2019 года расчет чистой процентной маржи уточнен с учетом корректировки по кредитам Стадии 3 на сумму резервов, созданных

против данных кредитов; при этом расчет чистой процентной маржи за 2017 и 2016 год сделан по методологии, использовавшейся до 2019 года

5 данные за 2020 и 2019 годы рассчитаны в соответствии с требованиями Базель 3.5

6 Denizbank включен

2020

2019

∆, %

2018

2017

2016

ПОКАЗАТЕЛИ НА АКЦИЮ (В РУБ. НА АКЦИЮ)

Базовая и разводненная прибыль на

обыкновенную акцию

34,36

38,55

-10,9

38,16

34,58

25,00

Базовая и разводненная прибыль от

продолжающейся деятельности на обыкновенную

акцию

33,96

41,80

-18,7

38,13

33,04

Чистые активы на обыкновенную акцию

234,72

208,7

12,5

179,3

156,6

131,2

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ (%)

Показатели рентабельности

Рентабельность среднегодовых активов (ROA)

2,3

3,1

-0,8 п.п.

3,2

2,7

2,1

Рентабельность капитала (ROE)

16,1

20,5

-4,4 п.п.

23,1

24,2

20,8

Чистая процентная маржа (чистые процентные

доходы к средневзвешенным активам,

приносящим процентные доходы) - по методике,

принятой в 2019 году

5,5

5,4

0,1 п.п.

5,9

5,7

Операционные расходы к операционному доходу

до резервов (CIR)

34,6

35,8

-1,2 п.п.

35,2

34,7

39,7

Отношение кредитов и авансов клиентам после

вычета резервов под кредитные убытки к текущим

счетам и срочным депозитам физических и

корпоративных клиентов, а также сберегательным

сертификатам

90,7

94,2

-3,5 п.п.

93,1

90,1

90,6

31.12.2020

31.12.2019

∆, %

31.12.2018

01.01.2018

31.12.2016

Коэффициенты достаточности капитала (%)

Коэффициент достаточности базового

капитала 1-го уровня (Базель 3.5 / Базель 3)

13,8

14,5

-0,7 п.п.

11,8

11,2

10,2

Коэффициент достаточности общего

капитала (капитал 1-го и 2-го уровня)

(Базель 3.5 / Базель 3)

14,7

14,8

-0,1 п.п.

12,4

12,8

Показатель финансового рычага

12,9

13,9

-1,0 п.п.

11,3

Отношение собственных средств к активам

14,0

15,0

-1,0 п.п.

12,4

11,1

Показатели качества активов

Доля неработающих кредитов в кредитном

портфеле

4,3

3,8

4,5

4,4

Доля кредитов Стадии 3 и POCI в кредитном

портфеле по амортизированной стоимости

6,6

7,5

-0,9 п.п.

8,1

8,8

Отношение резервов под кредитные

убытки по кредитам и авансам клиентам к

кредитному портфелю по амортизированной

стоимости до резервов

6,8

6,7

0,1 п.п.

7,3

7,8

7,0

Динамика основных показателей Сбера по МСФО за пять лет

Финансовая результативность

146

Годовой отчет Сбера за 2020 год

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Чистая прибыль Группы Сбер по МСФО в 2020 году
составила 760,3 млрд рублей, что на 10,0% ниже показателя
2019 года. Операционный доход по продолжающейся
деятельности до резервов по долговым финансовым активам
и обязательствам кредитного характера, а также до влияния
изменения справедливой стоимости кредитного портфеля
вследствие изменения кредитного качества в 2020 году
увеличился на 8,4% — до 2193,0 млрд рублей — в основном
за счет чистого процентного дохода, а также чистого
комиссионного дохода.

В 2020 году расходы от создания резервов под кредитные
убытки по долговым финансовым активам выросли на 344,9%
до 412,0 млрд рублей против 92,6 млрд рублей в 2019 году.
Рост расходов на содержание персонала и административных
расходов замедлился в 2020 году и составил 4,9%.

Чистые процентные доходы Группы увеличились за
2020 год на 13,6% — до 1608,2 млрд рублей. Процентные
доходы Группы остались практически на уровне 2019 года.
В наибольшей степени данная тенденция связана со
снижением доходности кредитов юридическим лицам с
7,8% в 4 квартале 2019 года до 6,3% в 4 квартале 2020 года.
Однако снижение доходности было компенсировано ростом
объемов кредитного портфеля. При этом рост процентных
доходов по портфелю физических лиц составил 12,6%, что
связано с ростом объемов розничного портфеля (на 18,1%
в 2020 году).

Процентные расходы, включая расходы на страхование
вкладов, снизились за 2020 год на 19,3% по сравнению с 2019
годом и составили 791,1 млрд рублей. Данное снижение
связано со снижением стоимости заемных средств в течение
2020 года, вызванным нисходящей динамикой процентных
ставок на рынке, а также с эффектом от снижения нормы
отчисления в фонд страхования вкладов. Так, стоимость
срочных депозитов физических лиц снизилась с 5,1% в 4
квартале 2019 года до 3,7% в 4 квартале 2020 года. При
этом процентные расходы по средствам физических лиц,
которые являются ключевым источником финансирования
Группы, продолжают составлять основную часть процентных
расходов. Доля данных расходов составила 59,6% в общей
сумме процентных расходов по сравнению с 58,0% за
2019 год. Стоимость срочных депозитов корпоративных
клиентов также снижалась в 2020м году с 4,3% в 4 квартале
2019 года до 2,7% в 4 квартале 2020 года, что оказало
влияние на сокращение процентных расходов по средствам
корпоративных клиентов.

Анализ Отчета

о прибылях и убытках

ОБЩИЕ ТЕНДЕНЦИИ

ЧИСТЫЙ ПРОЦЕНТНЫЙ ДОХОД

МЛРД РУБ.

2019

2020

∆, %

Прибыль за год

845,0

760,3

-10,0

Прибыль от продолжающейся деятельности

914,8

751,8

-17,8

Операционный доход до резервов под ожидаемые кредитные убытки,

включая резервы по обязательствам кредитного характера, и до

изменения справедливой стоимости кредитного портфеля вследствие

изменения кредитного качества

2022,2

2193,0

8,4

Расходы на содержание персонала и административные расходы

(724,6)

(759,8)

4,9

Расходы от создания резервов под кредитные убытки по долговым

финансовым активам

(92,6)

(412,0)

344,9

МЛРД РУБ.

2019

2020

∆, %

Чистые процентные доходы

1415,5

1608,2

13,6

Процентные доходы

2396,0

2399,3

0,1

Процентные расходы (включая расходы на страхование вкладов)

(980,5)

(791,1)

-19,3

Анализ Отчета о прибылях и убытках

Финансовая результативность

147

Годовой отчет Сбера за 2020 год

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

2019

2020

МЛРД РУБ.

СРЕДНЕЕ

ЗНАЧЕНИЕ

ЗА ГОД

ПРОЦЕНТ НЫЕ

ДОХОДЫ

СРЕДНЯЯ

ДОХОДНОСТЬ,

СРЕДНЕЕ

ЗНАЧЕНИЕ

ЗА ГОД

ПРОЦЕНТНЫЕ

ДОХОДЫ

СРЕДНЯЯ

ДОХОДНОСТЬ,

Кредиты

юридическим

лицам

12 852,7

1114,7

8,7

14 167,4

1027,5

7,3

Кредиты

физическим лицам

7058,5

891,7

12,6

8144,1

1004,2

12,3

Корреспондентские

счета, депозиты

овернайт и прочие

средства в банках

2321,8

108,3

4,7

2065,3

59,9

2,9

Долговые ценные

бумаги

4085,7

281,3

6,9

5015,0

307,7

6,1

Работающие

активы, итого

26 318,7

2396,0

9,1

29 391,8

2399,3

8,2

Резервы под

кредитные убытки

по долговым

финансовым

активам

(330,8)

(429,4)

Активы, не

генерирующие

процентные доходы

4942,6

4178,6

Итого активов

30 930,5

33 141,0

1 расчет с учетом корректировки по кредитам Стадии 3 на сумму резервов, созданных против данных кредитов

2 по кредитам клиентам в расчете участвуют кредиты Стадии 1 и Стадии 2

2019

2020

МЛРД РУБ.

СРЕДНЕЕ

ЗНАЧЕНИЕ

ЗА ГОД

ПРОЦЕНТНЫЕ

РАСХОДЫ

СРЕДНЯЯ

СТОИМОСТЬ

ПРИВЛЕЧЕНИЯ,

СРЕДНЕЕ

ЗНАЧЕНИЕ

ЗА ГОД

ПРОЦЕНТНЫЕ

РАСХОДЫ

СРЕДНЯЯ

СТОИМОСТЬ

ПРИВЛЕЧЕНИЯ,

Средства

физических лиц

13 646,5

(568,5)

-4,2

15 240,6

(471,4)

-3,1

Средства

корпоративных

клиентов

8038,8

(288,6)

-3,6

8558,5

(196,1)

-2,3

Субординированный

долг

649,6

(39,1)

-6,0

597,1

(36,5)

-6,1

Прочие заемные

40,5

(0,5)

-1,2

30,9

(0,6)

-1,9

Собственные

ценные бумаги

724,4

(43,4)

-6,0

821,2

(49,1)

-6,0

Средства банков

728,1

(40,4)

-5,5

905,3

(37,4)

-4,1

Итого

23 827,9

(980,5)

-4,1

26 153,6

(791,1)

-3,0

Обязательства,

не генерирующие

процентные расходы

2986,2

2226,7

Итого обязательств

26 814,1

28 380,3

Анализ доходности работающих активов

Анализ стоимости заемных средств

Анализ Отчета о прибылях и убытках

Финансовая результативность

148

Годовой отчет Сбера за 2020 год

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

МЛРД РУБ.

ФАКТОР ОБЪЕМА

ФАКТОР

ПРОЦЕНТНОЙ

СТАВКИ

ИЗМЕНЕНИЕ

ПРОЦЕНТНЫХ

ДОХОДОВ/РАСХОДОВ

АКТИВЫ

Кредиты юридическим лицам

114,0

(201,2)

(87,2)

Кредиты физическим лицам

137,1

(24,6)

112,5

Корреспондентские счета, депозиты овернайт и прочие

средства в банках

(12,0)

(36,4)

(48,4)

Долговые ценные бумаги

64,0

(37,6)

26,4

Изменение процентных доходов

303,1

(299,8)

3,3

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Средства физических лиц

(66,4)

163,5

97,1

Средства корпоративных клиентов

(18,7)

111,2

92,5

Субординированный долг

3,2

(0,6)

2,6

Прочие заемные

0,1

(0,2)

(0,1)

Собственные ценные бумаги

(5,8)

0,1

(5,7)

Средства банков

(9,8)

12,8

3,0

Изменение процентных расходов

(97,4)

286,8

189,4

Изменение чистого процентного дохода

205,7

(13,0)

192,7

1 расчет с учетом корректировки по кредитам Стадии 3 на сумму резервов, созданных против данных кредитов

Факторный анализ изменения чистого процентного дохода

Анализ Отчета о прибылях и убытках

Финансовая результативность

149

Годовой отчет Сбера за 2020 год

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Чистая процентная маржа за 2020 год составила 5,5%,
практически не изменившись по сравнению с прошлым
годом (5,4%). Тенденция снижения доходности
работающих активов была во многом компенсирована
снижением стоимости заемных средств в 2020м году.
Так, в части работающих активов наибольшее снижение
доходности наблюдалось по кредитам корпоративным
клиентам, в связи с чем чистая процентная маржа
потеряла 0,7 п.п. с начала 2020 года. Однако это
было компенсировано снижением стоимости средств
юридических лиц (влияние на чистую процентную маржу
+ 0,4 п.п. с начала года) и снижением стоимости средств
физических лиц (влияние на чистую процентную маржу
+ 0,6 п.п. с начала года).

Доходность активов, приносящих процентный доход,
снижалась на протяжении всего 2020го года в связи
со снижением процентных ставок в экономике и в 4м
квартале 2020 года составила 7,6%, снизившись на 1,2
п.п. по сравнению с 4 кварталом 2019 года (8,8%). В
целом доходность работающих активов понизилась с
9,1% за 2019 год до 8,2% за 2020 год. В части стоимости
заемных средств также наблюдался ниспадающий тренд
в течение 2020 года, однако он несколько замедлился
в 4ом квартале, в итоге стоимость заемных средств
снизилась на 1,1 п.п. с 3,9% в 4м квартале 2019 года
до 2,8% в 4м квартале 2020 года. В целом стоимость
заемных средств снизилась с 4,1% за 2019 год до 3,0% за
2020 год.

Факторы, повлиявшие на чистую

процентную маржу в 2020 году

Доходность работающих активов

и стоимость заемных средств,

поквартально, %

Маржа за 2019 год

5,4%

Доходность кредитов юридическим лицам

-0,7%

Доходность кредитов физическим лицам

-0,1%

Доходность средств в банках

-0,1%

Доходность ценных бумаг

-0,1%

Структура работающих активов

0,1%

Стоимость средств юридических лиц

0,4%

Стоимость средств физических лиц

0,6%

Маржа за 2020 год

5,5%

1 расчет чистой процентной маржи уточнен с учетом корректировки по кредитам Стадии 3 на сумму резервов, созданных против данных кредитов

2 расчет чистой процентной маржи по методике 2019: начиная с 2019 года расчет чистой процентной маржи уточнен с учетом корректировки по кредитам

Стадии 3 на сумму резервов, созданных против данных кредитов

Стоимость средств клиентов,

поквартально, %

Доходность кредитов,

поквартально, %

2019

2020

Срочные депозиты физических лиц

5,2

5,4

5,3

5,1

4,7

4,1

4,0

3,7

Срочные депозиты корпоративных клиентов

4,4

4,5

4,3

3,5

3,1

3,0

2,7

Текущие / расчетные счета

1,2

1,1

1,0

0,9

0,8

0,7

2019

2020

Доходность кредитов корпоративным клиентам

8,0

8,6

8,1

7,8

7,2

7,1

6,8

6,3

Доходность кредитов физическим лицам

12,0

12,2

12,1

12,5

12,1

11,9

11,8

11,6

Доходность совокупных кредитов

9,3

9,8

9,5

8,9

8,6

8,3

2019

2020

Доходность активов, приносящих процентный доход

8,6

8,9

8,7

8,8

8,2

8,0

7,7

7,6

Чистая процетная маржа

5,3

5,4

5,3

5,5

5,6

5,5

5,3

Стоимость заемных средств

4,1

4,3

4,1

3,9

3,4

3,1

2,8

Анализ Отчета о прибылях и убытках

Финансовая результативность

150

Годовой отчет Сбера за 2020 год

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

КОМИССИОННЫЕ ДОХОДЫ

И РАСХОДЫ

В 2020 году комиссионные доходы Группы увеличились на
12,5% до 775,3 млрд рублей. Чистый комиссионный доход
Группы увеличился на 11,0% — до 552,6 млрд рублей.
Основным драйвером роста комиссионных доходов
послужили комиссионные доходы по расчетно-кассовому
обслуживанию юридических и физических лиц. За год
они увеличились на 13,2% — до 251,6 млрд рублей. Их
доля в комиссионных доходах составляет 32,5% (32,3%
за 2019 год). Также рост показали комиссионные доходы
от эквайринга (за год они выросли на 9,4% до 312,2 млрд
рублей). В целом комисионные доходы по банковским
картам выросли на 8,9% за 2020 год и составили
386,2 млрд рублей. Доля комиссионных доходов по
банковским картам в комиссионных доходах Группы
несущественно снизилась и составила 49,8% в сравнении
с 51,5% за 2019 год. Также наблюдался рост комиссий по
брокерским операциям, на 66,7% по сравнению с 2019м
годом до 16,0 млрд рублей.

∆

МЛРД РУБ.

2019

2020

МЛРД РУБ.

Операции с банковскими картами, включая:

354,6

386,2

31,6

8,9

- Эквайринг, комиссии платежных систем и прочие аналогичные комиссии

285,4

312,2

26,8

9,4

- Комиссии, связанные с обслуживанием банковских карт

63,6

67,3

3,7

5,8

- Прочее

5,6

6,7

1,1

19,6

Расчетно-кассовое обслуживание

222,2

251,6

29,4

13,2

Операции клиентов с иностранной валютой и драгоценными металлами

52,0

57,0

5,0

9,6

Комиссии по документарным операциям

22,0

27,7

5,7

25,9

Комиссии по брокерским операциям с ценными бумагами и товарами,

по депозитарному обслуживанию, комиссии, связанные с инвестиционным бизнесом

(включая комиссии за синдицирование)

9,6

16,0

6,4

66,7

Агентские комиссии полученные

9,7

14,9

5,2

53,6

Прочее

18,8

21,9

3,1

16,5

Комиссионные доходы

688,9

775,3

86,4

12,5

Комиссионные расходы по операциям с банковскими картами

(177,2)

(203,2)

(26,0)

14,7

Прочие комиссионные расходы

(13,8)

(19,5)

(5,7)

41,3

Комиссионные расходы

(191,0)

(222,7)

(31,7)

16,6

Чистые комиссионные доходы

497,9

552,6

54,7

11,0

Анализ Отчета о прибылях и убытках

Финансовая результативность

151

Годовой отчет Сбера за 2020 год

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

В 2020 году расходы на создание резерва под кредитные
убытки по портфелю кредитов по амортизированной
стоимости выросли на 307,5% с 98,7 млрд рублей за
2019 год до 402,2 млрд рублей за 2020 год. Наибольшие
отчисления в резервы пришлись на первое полугодие
2020го года, в период сложной макроэкономической
ситуации, вызванной пандемией COVID-19. Во втором
полугодии 2020го года темпы отчислений в резерв
замедлились в связи с наблюдавшимся постепенным
восстановлением экономики. Согласно МСФО 9 часть
кредитного портфеля подлежит отражению в отчетности
по справедливой стоимости через прибыль или
убыток. В 2020 году по таким кредитам была отражена
отрицательная переоценка вследствие изменения их
кредитного качества на сумму 81,8 млрд рублей.

Значение стоимости кредитного риска по кредитному
портфелю по амортизированной стоимости увеличилось
на 131 б.п. в течение 2020 года с 49 б.п. в 2019 году до
180 б.п. в 2020 году. С учетом отрицательной переоценки
кредитов по справедливой стоимости значение
совокупной стоимости кредитного риска увеличилось
на 132 б.п. в течение 2020 года с 74 б.п. в 2019 году до
206 б.п. в 2020 году.

РАСХОДЫ ОТ СОЗДАНИЯ РЕЗЕРВА ПОД КРЕДИТНЫЕ

УБЫТКИ ПО ПОРТФЕЛЮ КРЕДИТОВ

Прочие чистые операционные доходы (за вычетом
изменения справедливой стоимости кредитного
портфеля вследствие изменения кредитного качества),
которые включают в себя чистые доходы / расходы
от операций с ценными бумагами, производными
финансовыми инструментами, иностранной валютой,
чистые доходы / расходы от страховой деятельности,
деятельности пенсионного фонда, а также отчисления
в прочие резервы и обесценения составили в 2020 году
35,1 млрд рублей, снизившись на 64,7% по сравнению
с 2019 годом (99,4 млрд рублей за 2019 год).

Основное влияние на сокращение прочих чистых
операционных доходов оказало увеличение связанных
с реструктуризациями в рамках пандемии COVID-
19 расходов за вычетом доходов от первоначального
признания и модификации финансовых инструментов,
оцениваемых по амортизированной стоимости
(45,7 млрд руб. за 2020 год по сравнению с 2,4 млрд руб.
за 2019 год), а также обесценение нефинансовых активов
(23,9 млрд руб. за 2020 год по сравнению с 1,9 млрд руб.
за 2019 год).

ПРОЧИЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ

ДОХОДЫ / РАСХОДЫ

2019

2020

Расходы от создания резервов под кредитные убытки по портфелю

кредитов по амортизированной стоимости (в млрд рублей)

22,1

7,7

31,8

37,1

134,6

123,1

62,5

82,0

Стоимость кредитного риска по кредитам по амортизированной

стоимости (поквартально) (в б.п.)

251

224

111

139

Переоценка кредитов по справедливой стоимости

вследствие изменения кредитного качества (в млрд рублей)

28,2

-0,4

23,4

5,7

29,1

6,4

22,4

23,9

Совокупная стоимость кредитного риска (вкл. переоценку кредитов

по справедливой стоимости) (поквартально) (в б.п.)

106

292

225

143

171

Совокупная стоимость кредитного риска

(вкл. переоценку кредитов по справедливой стоимости) (годовые
данные) (в б.п.)

Стоимость кредитного риска по кредитам

по амортизированной стоимости

(годовые данные) (в б.п.)

Анализ Отчета о прибылях и убытках

Финансовая результативность

152

Годовой отчет Сбера за 2020 год

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ПАО Сбербанк. Годовой отчёт (2020 год) - часть 11