Металлоинвест. Годовой отчет за 2021 год - часть 4

Структура отгрузок металлургической продукции ОЭМК 
с учетом внутригрупповых отгрузок

5

 |   

млн тонн

3,3

0,2

3,3

0,2

2020

2019

2021

3,2

0,2

+33,5%

-3,8%

5 

 Начиная с 1 января 2020 года, экспорт представлен по реализации конечному 

потребителю со склада трейдингового подразделения Metalloinvest Trading AG 

(до 31 декабря 2019 года экспорт представлен по отгрузке со складов комбинатов).

Стальная продукция

ПВЖ

Структура отгрузок металлургической продукции Уральской Стали

6

с учетом внутригрупповых отгрузок

7

 |   

млн тонн

1,3

1,7

1,3

1,2

2020

2019

2021

1,4
1,4

6

 В декабре 2021 года руководство Группы приняло решение о продаже Уральской Стали. В марте 2022 года завершена сделка 

по продаже актива.

7

 Начиная с 1 января 2020 года, экспорт представлен по реализации конечному потребителю со склада трейдингового 

подразделения Metalloinvest Trading AG (до 31 декабря 2019 года экспорт представлен по отгрузке со складов комбинатов).

+14,8%

+2,9%

Стальная продукция

Чугун

СТРУКТУРА ОТГРУЗОК ЖЕЛЕЗОРУДНОЙ ПРОДУКЦИИ С ЛГОКа С УЧЕТОМ ВНУТРИГРУППОВЫХ 
ОТГРУЗОК

1

, 

МЛН ТОНН

СТРУКТУРА ОТГРУЗОК ЖЕЛЕЗОРУДНОЙ ПРОДУКЦИИ С МГОКа С УЧЕТОМ ВНУТРИГРУППОВЫХ 
ОТГРУЗОК

1

, 

МЛН ТОНН

ОБЪЕМ ОТГРУЗКИ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ ПРОДУКЦИИ

1

, 

МЛН ТОНН  

ОБЪЕМ ОТГРУЗКИ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ ПРОДУКЦИИ С РАЗБИВКОЙ ПО ПРЕДПРИЯТИЯМ, 

МЛН ТОНН 

ОБЪЕМ ОТГРУЗКИ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ ПРОДУКЦИИ ПО РЕГИОНАМ

1

, 

МЛН ТОНН 

СТРУКТУРА ОТГРУЗОК МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ ПРОДУКЦИИ ОЭМК С УЧЕТОМ ВНУТРИГРУППОВЫХ 
ОТГРУЗОК

1

, 

МЛН ТОНН 

СТРУКТУРА ОТГРУЗОК МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ ПРОДУКЦИИ УРАЛЬСКОЙ СТАЛИ

3

  

С УЧЕТОМ ВНУТРИГРУППОВЫХ ОТГРУЗОК

1

, МЛН ТОНН 

Структура отгрузок железорудной продукции с ЛГОКа 
с учетом внутригрупповых отгрузок

3

  

 |   

млн тонн

0,4

11,4

2021

2,5

4,4

0,4

11,3

2020

2,2

4,8

0,4

11,2

2019

2,2

4,7

3 

Начиная с 1 января 2020 года, экспорт представлен по реализации конечному 

потребителю со склада трейдингового подразделения Metalloinvest Trading AG 

(до 31 декабря 2019 года экспорт представлен по отгрузке со складов комбинатов).

Прочее

Окатыши

ГБЖ

Концентрат

-5,2%

+10,3%

+0,2%

-7,9%

3 

Начиная с 1 января 2020 года, экспорт представлен по реализации конечному 

потребителю со склада трейдингового подразделения Metalloinvest Trading AG 

(до 31 декабря 2019 года экспорт представлен по отгрузке со складов комбинатов).

4 

 Начиная с 1 января 2020 года, экспорт представлен по реализации конечному 

потребителю со склада трейдингового подразделения Metalloinvest Trading AG 

(до 31 декабря 2019 года экспорт представлен по отгрузке со складов комбинатов).

Окатыши

Концентрат

Аглоруда

15,3

15,2

3,1

1,4

14,9

2,2

1,5

2021

2020

2019

2,4

1,6

Структура отгрузок железорудной продукции с ЛГОКа 
с учетом внутригрупповых отгрузок

3

  

 |   

млн тонн

-22,9%

+1,1%

+14,3%

Показатель 

2019

2020

2021

Изменение 

2021/2020, %

ОЭМК:

ПВЖ

0,2

0,2

0,2

+33,5

Стальная продукция

3,3

3,3

3,2

-3,8

Уральская Сталь:

Чугун

1,7

1,2

1,4

+14,8

Стальная продукция

1,3

1,3

1,4

+2,9

Показатель 

2019

2020

2021

Изменение 

2021/2020, %

Чугун

1,7

1,2

1,4

+14,8

Стальная продукция, в т.ч.

2

:

4,6

4,6

4,6

-1,9

Полуфабрикат

2,5

2,6

2,3

-10,6

Полуфабрикат HVA

0,3

0,2

0,3

+15,7

SBQ HVA

0,9

0,9

1,0

+15,2

Лист

0,2

0,4

0,3

-10,4

Лист HVA

0,6

0,5

0,6

+10,8

Итого, в т.ч.

6,3

5,9

6,0

+1,7

Стальная продукция HVA

1,9

1,7

1,9

13,9

Объем поставок чугуна внешним 
потребителям по итогам 2021 года 
увеличился в основном на фоне роста 
производства и составил 1,4 млн тонн. 
Доля реализации стальной продукции 
HVA по итогам 2021 года увеличилась 
до 41% (36% в 2020 году), в основном за 
счет роста реализации SBQ и HVA SEMIS 
в среднем на 15% год к году. 

Показатель 

2019

2020

2021

Изменение 

2021/2020, %

Россия

1,9

1,9

2,1

+10,0

Европа

0,9

1,0

0,9

-8,2

Азия

0,4

0,5

0,2

-61,1

Бл. Восток и Северная Африка

1,5

1,3

1,0

-21,9

Прочие (вкл. СНГ)

1,6

1,2

1,8

+46,9

Итого

6,3

5,9

6,0

1,6

1

 

Начиная с 1 января 2020 года, экспорт представлен 
по реализации конечному потребителю со склада 
трейдингового подразделения Metalloinvest Trading 
AG (до 31 декабря 2019 года экспорт представлен 
по отгрузке со складов комбинатов).

2

 

Категории стальной продукции включают:

• 

Полуфабрикат – блюм, литой квадрат, квадратная 
заготовка с ОЭМК и литая заготовка  
с Уральской Стали

• 

Полуфабрикат HVA – трубная заготовка, 
арматурная сталь с ОЭМК

• 

SBQ HVA – сортовой прокат, бунт, пруток с ОЭМК

• 

Лист – листовой прокат с Уральской Стали

• 

Лист HVA – штрипс, прокат листовой 
конструкционный, прокат для мостостроения 
с Уральской Стали

3

 

В декабре 2021 года руководство Компании приняло 
решение о продаже Уральской Стали. В феврале 
2022 года завершена сделка по продаже актива.

О Компании    |    Стратегический отчет    |    

Результаты деятельности

    |    Корпоративное управление

53

52

ДОБЫЧА

В КАРЬЕРЕ 

МЛН Т

7,4

МЛН Т

МЛН Т

ЧУГУН

МЛН Т

ЧУГУН

МЛН Т

СТАЛЬ

4,9

МЛН Т

МЛН Т

МЛН Т 

ПВЖ

15,8

МЛН Т

ОКАТЫШИ

МЛН Т

ЖЕЛЕЗНАЯ РУДА

20%

  

OТ ПРОИЗВОДСТВА

МЛН Т

ГБЖ

ЛГОК
МГОК

ЛГОК
МГОК

ОЭМК
Уральская Сталь

4,2

МЛН Т

ГБЖ / ПВЖ

в т.ч. 0,25 млн т ПВЖ

ЛГОК

ОЭМК

Уральская Сталь

ЖЕЛЕЗНАЯ РУДА

СТАЛЬ

МЕТАЛЛУРГИЧЕСКАЯ ПРОДУКЦИЯ

ПРОИЗВОДСТВО

72%

  

ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ЖЕЛЕЗОРУДНОЙ ПРОДУКЦИИ

7,7 млн т

РЕАЛИЗАЦИЯ

ЛГОК
МГОК
ОЭМК

100,5

ДОБЫЧА РУДЫ 

МЛН Т

40,8 28,5

4,5

3,3

1,4 4,6

2,4

МЛН Т

ЧУГУН

МЛН Т

ЧУГУН

МЛН Т

СТАЛЬ

МЛН Т

МЛН Т 

МЛН Т

ОКАТЫШИ

МЛН Т

ЖЕЛЕЗНАЯ РУДА

20%

  

OТ ПРОИЗВОДСТВА

МЛН Т

ЛГОК
МГОК

ЛГОК
МГОК

ОЭМК
Уральская Сталь

МЛН Т

ГБЖ / ПВЖ

в т.ч. 0,25 млн т ПВЖ

ЛГОК

ОЭМК

Уральская Сталь

ОКАТЫШИ

МЕТАЛЛОРЕСУРСЫ

72%

  

ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ЖЕЛЕЗОРУДНОЙ ПРОДУКЦИИ

Производство и отгрузка продукции в 2021 году 

Поставки сортового проката для одного из крупнейших 

российских производителей на авторынке

Регулярные поставки в адрес одной из крупнейших российских производителей автомобилей осуществляются 
на протяжении более 20 лет. Договор о поставках заключен со сроком действия до 31 декабря 2023 года.

ОЭМК отгружает в адрес контрагента сортовой металлопрокат порядка 30 марок стали (углеродистые,  
хромо-никелевые, легированные), в том числе SBQ производства станов 350 и 700.

Реализация по видам продукции

В сентябре 2021 года в г. Белорецке 
Республики Башкортостан состоялось 
торжественное открытие нового завода 
по производству рессорной продукции 
ООО «НПФ «Рессора». Основными 
потребителями продукции нового завода 
станут заводы автомобильного сектора, 
а основным поставщиком подката в виде 
полосы — ОЭМК. 

С начала 2022 года ведется работа 
по разработке новых типов рессор, 
поставкам опытных партий, испытаниям 
и омологации рессорной подвески, 
производство ООО «НПФ «Рессора»  
из металлопроката ОЭМК

2

. 

Все это позволит обеспечить до 100% 
потребности одного из крупнейших 
российских автомобильных 
производителей в рессорах и закрепить 
за ООО «НПФ «Рессора» и ОЭМК 
прочное положение на рынке.

В 2021 году были заключены договоры 
с генеральными подрядчиками проекта 
«Арктик СПГ-2» компаниями ООО 
«Велесстрой» и ООО «Ренейссанс Хэви 
Индастрис». В адрес подрядных 
организаций было отгружено более 
5 тыс. тонн конструкционного 
толстолистового металлопроката.

В рамка реализации федерального 
 проекта «Развитие аэропортового 
комплекса в аэропорту Петропавловск-
Камчатский (Елизово)» компанией  
АО «Крокус» подписано соглашение 
на поставку в 2021-2022 годах 3 тыс. 
тонн толстолистового металлопроката. 
Отгрузка осуществлялась в январе-
феврале 2022 года

1

.

Динамика отгрузки за период 2018—2021 годы:

2018

57 184 

тонн

2019

55 885 

тонн

2020

66 740 

тонн

2021

71 133 

тонн

Таким образом в 2021 году был достигнут рекордный объем отгрузки за всю историю поставок.

Металлургическая продукция

   |  млн тонн

Железорудная продукция

   |  млн тонн

Тре

тьим лицам

12м 

2021

12м 

2020

10,

3

7,4

15,8

72%

4,

2

16

,0

72%

9,

8

7,9

4,

5 

27,7

28,7 

-3,3%

-1,9%

12м

2021

12м

2020

Внутри группы
ГБЖ/ПВЖ

Железная руда
Окатыши
Доля HVA

Чугун
SBQ HVA
Лист

Полуфабрикат
Полуфабрикат HVA
Лист HVA

Ст

альная про

дукция

4,6

4,6

1,4

1,0

0,

3

0,6

0,

3

2,

3

1,2

0,9

0,

5

0,

2

2,6

0,4

41%

36%

1

 

Событие после отчетной даты.

2

 

Событие после отчетной даты.

55

54

Структура выручки по видам продукции в 2021 году 

61

Железная руда
Железорудные окатыши
ГБЖ
Чугун
Стальная продукция
Прочее

млрд долл.

10

в 

2021 

50

%

ГБЖ

 & 

ОКАТЫШИ 

11%

29%

19%

7%

25%

9%

12%

32%

18%

9%

22%

6%

2021

 / 2020 – 

внешний

 / внутренний круг

Структура выручки по регионам 

62

 |   

млн долл.

2021

 / 2020 – 

внешний

 / внутренний круг

Россия
Европа
Ближний Восток
Азия
СНГ (без учета России)
Прочее

млрд долл.

10.6

в 

2021 

39

%

Россия

37%

26%

10%

16%

5%

6%

39%

29%

9%

9%

5%

9%

Показатель 

2019

2020

2021

Изменение 2021/2020, %

Выручка

6 960

6 409

10 604

+65,4%

EBITDA

2 514

2 471

5 754

2,3x

Рентабельность EBITDA

36,1%

38,5%

54,3%

+15,8 п.п.

Чистая прибыль

1 731

1 337

4 116

3,1x

Капитальные затраты

517

496

873

+75,8%

Общий долг

4 059

3 675

3 010

-18,1%

Чистый долг

3 756

3 237

2 600

-19,7%

Чистый долг / EBITDA

1,49х

1,31x

0,45x

-0,86 п.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

1

15,0 

млрд руб.

ПОЛНОЕ ДОСРОЧНОЕ  

ПОГАШЕНИЕ НЕОБЕСПЕЧЕННЫХ

КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ

СЕРИЙ БО-02 И БО-08

ДИНАМИКА КЛЮЧЕВЫХ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ В 2019–2021 ГОДЫ

2

, 

МЛН ДОЛЛ. 

СТРУКТУРА ВЫРУЧКИ ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ В 2021 ГОДУ

3

,  

МЛН ДОЛЛ.   

СТРУКТУРА ВЫРУЧКИ ПО РЕГИОНАМ

4

, 

МЛН ДОЛЛ. 

Выручка

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ СОБЫТИЯ

Состоялось полное досрочное погашение рублевых необеспеченных корпоративных облигаций серий  
БО–02 и БО–08 на общую сумму около 200 млн долл. Также в ноябре 2021 года Компания досрочно 
погасила 4,85%-ные гарантированные облигации, выпущенные в мае 2017 года, на сумму 800 млн долл.

Компания рефинансировала кредитные линии предэкспортного финансирования PXF-2017 и PXF-2018  
за счет привлечения нового PXF-2021 на сумму 350 млн долл.

Повышен кредитный рейтинг Компании от международных агентств Fitch (BBB-, стабильный прогноз),  
S&P (BBB-, стабильный прогноз) и Moody’s (Baa3, стабильный прогноз). Российское рейтинговое агентство  
АКРА повысило прогноз по кредитному рейтингу Компании со стабильного до позитивного и подтвердило 
рейтинг на уровне AA+(RU).

Состоялось досрочное рефинансирование долга за счет нового выпуска семилетних Еврооблигаций на сумму  
650 млн долл. по рекордно низкой ставке — 3,375%.

Доля внутреннего рынка в консолидированной выручке Компании выросла до 39,3% (в 2020 году — 36,5%). 

Выручка от поставок в Европу и на Ближний Восток составила 29,3% и 8,6% от общей выручки, 
соответственно. 

При этом доля выручки от поставок в страны Азии сократилась до 8,5% (по сравнению с 16,5% в 2020 году)  
в результате восстановления спроса на традиционных близлежащих рынках сбыта.

1

 

В декабре 2021 года руководство Компании приняло решение о продаже Уральской Стали. В соответствии с МСФО (IFRS) 5 внеоборотные активы (или выбывающая группа) 
классифицируются как предназначенные для продажи, если их балансовая стоимость будет возмещена в основном за счет продажи, а не посредством продолжающегося 
использования. Руководство Компании провело анализ и пришло к выводу, что необходимые критерии были соблюдены по состоянию на 31 декабря 2021 года, в результате:
Активы и обязательства, относящиеся к Уральской Стали, были представлены как предназначенные для продажи в Консолидированном отчете о финансовом положении  
по состоянию на 31 декабря 2021 года.
Результаты деятельности Уральской Стали были представлены отдельно в Консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе как  
за отчетный, так и за сравнительный периоды.

2

 

В таблице отражены показатели продолжающейся и прекращенной деятельности.

3

 

Анализ выручки Компании по продуктам  
включает выручку от продолжающейся  
деятельности согласно Примечанию  
24 консолидированной финансовой отчетности  
в соответствии с МСФО за 2021 финансовый  
год (см. сноску 1, стр. 56).
Руководство Компании ожидает, что операции  
между горнорудным сегментом (ГРС) и Уральской  
Сталью по поставке железорудного сырья, а также  
операции между Уральской Сталью и Metalloinvest  
Trading AG по реализации на экспорт продукции  
Уральской Стали продолжатся после продажи;  
поэтому выручка от продолжающейся  
деятельности включает выручку ГРС от продаж  
железорудного сырья на Уральскую Сталь,  

 

а также выручку Metalloinvest Trading AG  
по перепродаже продукции, приобретенной  
у Уральской Стали.

4

 

Анализ выручки Компании по регионам  
включает выручку от продолжающейся  
и прекращенной деятельности согласно  
Примечанию 7 консолидированной финансовой  
отчетности в соответствии с МСФО за 2021  
финансовый год.

57

56

3,68

3,24

1,31

0,45

2020

2021

3,01

2,6

Общий долг
Чистый долг
Чистый долг  / EBITDA

2,514

36

,1%

2019

2020

2021

38,

5%

54,

3%

2,471

5,754

EBITDA, млрд долл.
рентабильность EBITDA, %

EBITDA И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ EBITDA

5

 

ОБЩИЙ ДОЛГ И СООТНОШЕНИЕ ЧИСТОГО ДОЛГА К EBITDA, МЛРД ДОЛЛ.

5 

СТРУКТУРА EBITDA ПО СЕГМЕНТАМ В 2021 ГОДУ

СОЗДАНИЕ И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ

5

,  

МЛН ДОЛЛ. 

EBITDA

Финансовое положение и управление долгом

На горнорудный сегмент в совокупной структуре EBITDA в 2021 году приходилось 5,2 млрд долл., на стальной 
сегмент (включая прекращенную деятельность) — 649 млн долл. 

Наиболее существенный рост наблюдался в части налоговых платежей (+92,5%), в первую очередь НДПИ,  
а также стоимости металлопродукции (+91,2%), сырья и материалов (+11,7%), включая изменение цен  
на топливо, лом и ферросплавы. Коммерческие, общие и административные расходы за отчетный период 
составили 1 803 млн долл., что на 33% выше уровня 2020 года. Коммерческие расходы выросли главным 
образом за счет введенных в августе 2021 года экспортных пошлин и транспортных расходов. Увеличение 
общих и административных затрат в основном связано с ростом фонда оплаты труда. Доля коммерческих, 
общих и административных расходов в выручке Компании снизилась до 17,9% (против 22,4% в 2020 году).

На фоне опережающего роста выручки по сравнению с затратами показатель EBITDA за отчетный период 
вырос в 2,3 раза год к году до 5 754 млн долл. Рентабельность EBITDA составила 54,3%, рост на 15,8 п.п.  
по сравнению с 2020 годом. 

По состоянию на 31 декабря 2021 года общий долг Компании сократился на 18,1% по сравнению 
с показателем на 31 декабря 2020 года и составил 3 010 млн долл.

на

 18,1% 

СОКРАТИЛСЯ ДОЛГ КОМПАНИИ

Структура себестоимости продаж

63

 |   

млн долл.

2021

 / 2020 – 

внешний

 / внутренний круг

Сырье и материалы

2

Расходы на энергию 
Расходы на оплату труда 
Природный газ 
Налог на землю, 
имущество и прочие налоги 
Товары для перепродажи

3

 

Прочее

4

млн долл. 

2 442,1

в 

2020

млн долл.

3 007,8 

в 2021

691

,

7

426

,

8

362

,

9

225

,

4

48

,

3

365

,

3

321

,

9

772

,

7

439

,

9

376

,

5

220

,

8

93

,

1

698

,

5

406

,

2

СТРУКТУРА СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДАЖ

1

, 

МЛН ДОЛЛ.  

Структура себестоимости

Финансовые показатели, млн долл. 

Заинтересованная сторона

2021 

ИТОГО

Созданная прямая экономическая стоимость

10 755

Выручка

Широкий круг заинтересованных сторон

10 604

Доход от финансовых инвестиций

116

Доход от продажи материальных активов

34

Распределенная экономическая стоимость

(9 905)

Операционные расходы

Сотрудники, поставщики и подрядчики

(4 681)

в том числе заработная плата

Сотрудники

(811)

Другие выплаты и льготы сотрудникам

(14)

Благотворительные пожертвования

Местные сообщества

(90)

Выплаты поставщикам капитала

Акционеры и инвесторы

(3 918)

в том числе выплаченные дивиденды

(3 752)

в том числе финансовые расходы

(166)

Выплаты государству

Органы власти

(1 202)

в том числе налог на прибыль

(1 163)

Нераспределенная экономическая стоимость

850

201-1

За 2021 год себестоимость выросла  
на 23,2% по сравнению с 2020 годом  
и составила 3 008 млн долл. При этом  
доля себестоимости в выручке снизилась  
на 10,4 п.п. к уровню 2020 года  
и составила 29,9%. 

1

 

Анализ себестоимости по элементам представлен 
только для продолжающихся операций согласно 
Примечанию 25 консолидированной финансовой 
отчетности в соответсвии с МСФО за 2021 
финансовый год (см. сноску 1, стр 56).

2

 

В 2021 году цены на сырье значительно выросли 
в соответствии с общей тенденцией в мировой 
экономике,  в то время как в 2020 году цены  
на все сырье значительно снизились из-за 
последствий пандемии COVID-19.

3

 

Экспортные продажи Metalloinvest Trading AG 
продукции Уральской Стали.

4

 

Включает амортизацию основных средств 
и нематериальных активов, амортизацию прав 
на добычу полезных ископаемых,  а также  
ремонт, техническое обслуживание и прочее 
(+84 млн долл. к 2020 году).

5

 

Показатели за 2021 г. включают 
продолжающуюся и прекращенную 
деятельность (см. сноску 1, на стр. 56).

59

58

Агентство

2

 

S&P

Moody’s

Fitch

АКРА

Дата присвоения

Сентябрь  
2021

Октябрь  
2021

Июнь  
2021

Июнь  
2021

Уровень

BBB-

Baа3

BBB-

AA+(RU)

Прогноз

стабильный

стабильный

стабильный

позитивный

Динамика кредитных рейтингов Металлоинвеста, 2010–2021 годы 

Кредитный рейтинг инвестиционного уровня 

(3 повышения в 2021)

Шкала

ВВВ-/В

АА

3

ВВ+/В

А

1

ВВ/В

А

2 

ВВ-/В

А

З

Июнь 2021

ВВВ-

СТАБ.

Сент. 2021

ВВВ-

СТАБ.

Окт. 2021

В

АА

3

СТАБ.

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

ДИНАМИКА КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВ МЕТАЛЛОИНВЕСТА, 2010–2021 ГОДЫ 

Кредитные рейтинги

Наша Компания на постоянной основе осуществляет коммуникации с международными и национальными 
рейтинговыми агентствами, работа была продолжена и в 2021 году. 

В июне 2021 года Fitch Ratings повысил корпоративный рейтинг Компании до инвестиционного уровня 
ВВВ- со стабильным прогнозом. В сентябре отчетного периода международное рейтинговое агентство 
S&P повысило корпоративный рейтинг Металлоинвеста до инвестиционного уровня BBВ- со стабильным 
прогнозом. В октябре 2021 года международное рейтинговое агентство Moody’s повысило рейтинг 
Компании до инвестиционного уровня Baa3 со стабильным прогнозом.

В июне 2021 года российское рейтинговое агентство АКРА присвоило Компании рейтинг АА+(RU) с 
позитивным прогнозом по национальной шкале. 

Информация о кредитных рейтингах Компании своевременно обновляется и публикуется на 

сайте Компании.

ГРАФИК ПОГАШЕНИЯ ДОЛГА ПО СОСТОЯНИЮ НА 31 ДЕКАБРЯ 2021 ГОДА

СТРУКТУРА ДОЛГА ПО ИСТОЧНИКАМ СРЕДСТВ ПО СОСТОЯНИЮ НА 31 ДЕКАБРЯ 2021 ГОДА

1

  

В течение 2021 года Металлоинвест продолжил работу над улучшением графика погашения и оптимизацией 
долгового портфеля. 

В марте 2021 года Компания осуществила полное досрочное погашение рублевых облигации серий БО–02  
и БО–08 на общую сумму 15 млрд руб., в том числе 10 млрд руб. — из собственных средств.

В апреле 2021 года Металлоинвест рефинансировал кредитные линии предэкспортного финансирования 
PXF-2017 и PXF-2018 за счет привлечения нового PXF-2021 на сумму 350 млн долл. Ставка по новой 
кредитной линии является наиболее низкой среди всех долларовых кредитов, когда-либо привлеченных 
Компанией на срок более трех лет. Срок кредита составляет пять лет с равномерной месячной амортизацией 
по истечении льготного периода (четыре года). При этом предусмотрена возможность продления срока 
кредита до семи лет.

В октябре 2021 года Компания разместила новый выпуск семилетних Еврооблигаций на сумму 650 млн долл. 
и процентной ставкой 3,375% годовых, что является рекордно низким уровнем купона по Еврооблигациям 
Металлоинвеста. Средства от размещения нового выпуска были направлены на расчеты по выкупу 
Еврооблигаций Компании, находившихся в обращении, номинальной стоимостью 800 млн долл. со сроком 
погашения в 2024 году и ставкой купона 4,85% годовых. Расчеты по тендеру завершены 5 ноября 2021 года. 

Доля долгосрочных кредитов и займов превалирует в структуре кредитного портфеля — 98,6% на конец 
2021 года. Краткосрочный долг на отчетную дату составил 43 млн долл. По состоянию на 31 декабря 2021 
года денежные средства и их эквиваленты составили 410 млн долл. (по сравнению с 437 млн долл.  
на 31 декабря 2020 года). 

650 

млн долл.

СУММА НОВОГО ВЫПУСКА 

СЕМИЛЕТНИХ ЕВРООБЛИГАЦИЙ

2

 

Данные по состоянию на 31 декабря 2021 года.

1

 

Показатели за 2021 г. включают 
продолжающуюся и прекращенную 
деятельность (см. сноску 1, на стр. 56).

61

60

РАССМОТРЕНО
СОВЕТОМ ДИРЕКТОРОВ 
В 2021 ГОДУ

ПРИНИМАЕМ РЕШЕНИЯ

РАЗВИВАЕМ ЭКСПЕРТИЗУ 

ПРОВЕДЕНО СОВЕТОМ ДИРЕКТОРОВ В 2021 ГОДУ

ПРОВЕДЕНЫ СОВЕТОМ ДИРЕКТОРОВ В 2021 ГОДУ

49 голосований
6 заседаний

Корпоративное 

управление

64 Система корпоративного управления
66 Структура органов корпоративного управления
75 Управление рисками и внутренний контроль

Металлоинвест с большим вниманием подходит к организации и осуществлению корпоративного 
управления, как к одному из ключевых элементов обеспечения устойчивости Компании, роста 
эффективности ее бизнес-процессов и инвестиционной привлекательности.

Система корпоративного управления Металлоинвеста включает упорядоченную структуру органов  
управления и эффективный механизм их взаимодействия с заинтересованными сторонами и действует  
в соответствии с российским законодательством, корпоративными нормативными актами и лучшими  
мировыми практиками. Прозрачность, интеграция принципов устойчивого развития, страхование  
ответственности являются важными принципами корпоративного управления Компании. 

Развитая система корпоративного управления позволяет обеспечить баланс интересов акционеров,  
руководства и сотрудников, управлять рисками, повышать эффективность Компании и обеспечивать  
ее развитие в соответствии с принятой стратегией. Высокий уровень корпоративного управления  
Металлоинвеста в 2021 году был отмечен ведущими рейтинговыми агентствами.

СИСТЕМА КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ

Страхование ответственности

Металлоинвест ежегодно осуществляет страхование ответственности членов Совета директоров, членов 
Правления, а также руководителей и должностных лиц Компании (далее — застрахованные лица)  
в соответствии с российскими и международными стандартами в области корпоративного управления  
и риск-менеджмента. 

Ответственность застрахованных лиц Компании покрывается полисом D&O. Условия полиса были 
разработаны совместно с компанией Allianz, непрерывно осуществлявшей страхование рисков D&O 
Металлоинвеста в период с 2015 по 2021 год. Полис предоставляет оптимальный объем покрытия всех 
потребностей Металлоинвеста в страховой защите с общим лимитом ответственности 100 млн долл.  
и дополнительным лимитом ответственности для независимых директоров в размере 5 млн долл.

1

 

Полис обеспечивает защиту от возможных требований со стороны третьих лиц, которые могут возникнуть 
вследствие непреднамеренных ошибочных действий застрахованных лиц в рамках управления Компанией, 
а также позволяет обеспечивать возмещение возможных расходов Компании в случае, когда сама 
Компания покрывает расходы и убытки застрахованных лиц. 

Покрытие полиса включает расходы на судебную защиту застрахованных лиц и сопутствующие расходы, 
а также суммы ущерба, причиненного непреднамеренными действиями застрахованных лиц, когда такой 
ущерб доказан и подлежит взысканию по решению суда или в рамках досудебного соглашения.

6 

заседаний

ПРОВЕДЕНЫ СОВЕТОМ ДИРЕКТОРОВ 

В 2021 ГОДУ

49 

заочных голосований

ПРОВЕДЕНЫ СОВЕТОМ ДИРЕКТОРОВ 

В 2021 ГОДУ

Состав Совета директоров был переизбран 
в составе 12 человек.

В состав Совета директоров вошли 
два независимых директора, таким 
образом общее количество независимых 
директоров увеличилось.

Советом директоров в 2021 году 
проведено 49 заочных голосований  
и 6 заседаний.

15,0 

млрд руб.

ОПТИМАЛЬНЫЙ ОБЪЕМ ПОКРЫТИЯ  

ВСЕХ ПОТРЕБНОСТЕЙ МЕТАЛЛОИНВЕСТА  

В СТРАХОВОЙ ЗАЩИТЕ С ОБЩИМ  

ЛИМИТОМ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

1

 

Информация по страхованию D&O актуальна до 30.04.2022.

65

64

ОБЩЕЕ СОБРАНИЕ УЧАСТНИКОВ

Дирекция по внутреннему аудиту

Совет директоров

Органы стратегического управления и контроля

Комитет по финансам, 

бюджетированию

и стратегии

Комитет по аудиту

Комитет 

по компенсациям 

и льготам

ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР, ПРЕДСЕДАТЕЛЬ ПРАВЛЕНИЯ

ПРАВЛЕНИЕ

Исполнительные органы: 

Рабочие Комитеты

Органы оперативного управления (рабочие комитеты)

Комитет

по устойчивому

развитию

Бюджетный 

Комитет

Комитет 

по управлению

ОТПБ и ООС

Комитет 

по рискам

Комитет 

по развитию

и инвестициям

Комитет 

по финансовым 

рискам

Стратегические органы управления и органы внутреннего контроля

Исполнительные органы управления

Совет директоров осуществляет стратегическое руководство Компанией.
Основные цели Совета директоров:

ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОГО 

УПРАВЛЕНИЯ КОМПАНИЕЙ 

СО СТОРОНЫ РУКОВОДСТВА

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИНЦИПОВ 

И ПОДХОДОВ К ОРГАНИЗАЦИИ 

СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ, 

ОЦЕНКА РИСКОВ.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ИСПОЛНЕНИЕ

СТРАТЕГИЧЕСКИХ

ЗАДАЧ КОМПАНИИ

СОЗДАНИЕ УСЛОВИЙ 

ДЛЯ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ

В ДОЛГОСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ

102-18

 

102-19

 

102-20

 

102-22 102-23 102-24 102-26 102-30

СТРУКТУРА ОРГАНОВ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ

Общее руководство деятельностью и определение стратегии развития Компании осуществляет Управляющая компания. Металлоинвест постоянно совершенствует 
систему корпоративного управления в соответствии с лучшими мировыми практиками, обеспечивая эффективную работу производственных подразделений Компании  
и достижение целей в области устойчивого развития. Управление вопросами устойчивого развития интегрировано в действующую структуру корпоративного  
управления и осуществляется на всех организационных уровнях. На уровне Управляющей компании приоритетные цели в области устойчивого развития определяют 
Совет директоров и Правление, возглавляемое Генеральным директором.

Общее собрание участников

Высшим органом управления Управляющей компании является Общее собрание участников (единственный 
участник), избирающее Генерального директора и Совет директоров.

Совет директоров

Члены Совета директоров избираются решением Общего собрания участников на срок до очередного  
собрания и могут быть переизбраны на дополнительный период. В состав Совета директоров включаются 
независимые директора. Критерии независимости директора определены Положением о Совете директоров  
с учетом положений Кодекса корпоративного управления, рекомендованного Банком России. 

Состав Совета директоров в 2021 году изменялся дважды: в июле и октябре. Количественный состав  
Совета директоров увеличился до 12 и дополнился двумя независимыми директорами. Советом директоров  
сформирован новый комитет: Комитет по устойчивому развитию

102-26 102-30

Совет директоров Управляющей компании осуществляет стратегическое управление Компанией,  
определяет основные принципы и подходы к организации в Металлоинвесте общекорпоративной системы 
управления рисками и внутреннего контроля, контролирует деятельность исполнительных органов,  
а также реализует иные ключевые функции, включая создание условий для устойчивого развития  
Металлоинвеста в долгосрочной перспективе.

Также по предложению Генерального директора Совет директоров определяет количественный состав  
Правления и избирает членов Правления.

102-24

12 

человек

УВЕЛИЧИЛСЯ КОЛИЧЕСТВЕННЫЙ 

СОСТАВ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ 

И ДОПОЛНИЛСЯ ДВУМЯ 

НЕЗАВИСИМЫМИ ДИРЕКТОРАМИ

67

66