Русал. Годовой отчёт (2022 год)

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2022

ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ

ОБ ОБЩЕСТВЕ

Положение Компании в отрасли

Основным видом деятельности Компании является

в связи с чем описание информации о положении

холдинговая деятельность, связанная с участием

в отрасли приведено в отношении Группы в целом.

в уставных капиталах хозяйственных обществ, веду-

щих деятельность в сфере добычи бокситов и нефе-

РУСАЛ - вертикально интегрированный низкозатрат-

лина, производства глинозема, электролитического

ный производитель алюминия, основные производ-

производства первичного алюминия, алюминиевой

ственные мощности которого расположены в Сибири

продукции с добавленной стоимостью, в том числе

на территории Российской Федерации. В 2022 году

связанная с управлением этими обществами, а также

РУСАЛ являлся одним из крупнейших производителей

финансовая деятельность.

первичного алюминия и сплавов в мире.

Вместе с тем, деятельность обществ Группы мо-

Производственная цепочка РУСАЛа включа-

жет оказать влияние на деятельность Компании

ет месторождения бокситов и нефелиновых руд,

и исполнение ею обязательств по ценным бумагам,

глиноземные и алюминиевые заводы, литейные

отделения, фольгопрокатные заводы, центры про-

изводства упаковки и колес.

2020

2021

7,1

6,7

6,0

5,7

3,8 3,8

3,6 3,6

3,2

3,0

2,7

2,4 2,5

2,5

2,3 2,3

2,2 2,2

2,2

2,1

Chinalco* Hongqiao

RUSAL

Xinfa

Rio Tinto

EGA

SPIC

Vedanta

East

Norsk

Group

Hope

Hydro

* С 2019 года Chinalco предоставляет данные о продукции Chalco и Yunnan Aluminum Co. Ltd. Источник: на основе внутренней

корпоративной отчетности РУСАЛа и общественно доступных результатов, объявлений, отчетов и иной информации компаний-аналогов.

Обеспечение доступа к ресурсам

Собственное сырье

«зеленой» и возобновляемой

электроэнергии

Мощности РУСАЛа по производству глинозема рас-

положены в России и за рубежом. Эти предприятия1

Электричество является ключевым компонентом

обеспечивают около 75% от общих потребностей

процесса производства алюминия. Основные

Группы в глиноземе.

алюминиевые предприятия РУСАЛа выгодно

расположены вблизи сибирских гидроэлектро-

Потребности наших глиноземных заводов2 в руде

станций, которые обеспечивают приблизительно

более чем на 85% обеспечиваются поставками с бок-

94% от общих потребностей Группы в электро-

сито и нефелинодобывающих предприятий Группы.

энергии. Компания заключила долгосрочные

Разведанные запасы бокситовых руд, которыми

договоры с поставщиками гидроэлектроэнергии

мы располагаем, могут обеспечить заводы Компании

региона. Используя возобновляемые и экологи-

более чем на 100 лет.

чески чистые источники гидроэлектроэнергии,

РУСАЛ нацелен достичь рекордно низкого угле-

родного следа в отрасли.

1 С учетом остановки производства глинозёма на

Николаевском глинозёмном заводе и запрета правительства

Австралии на экспорт в Россию глинозема и алюминиевых руд.

2 С учетом остановки производства глинозёма на

Николаевском глинозёмном заводе и запрета правительства

Австралии на экспорт в Россию глинозема и алюминиевых руд.

ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ ОБ ОБЩЕСТВЕ

Технологическая база, НИОКР

Производственная мощность первой очереди

и экспертиза в управлении инжинирингом,

составляет 428,5 тыс. тонн.

поставками, строительством.

Реализация экологических инициатив

Алюмининвые заводы РУСАЛа регулярно модер-

низируются. РУСАЛ разработал собственную базу

РУСАЛ стал одной из первых российских компаний,

НИОКР, создал проектно-инжиниринговые центры

присоединившихся к Глобальному договору ООН3.

и использует технологию электролиза РА-300, РА-400

Следуя своей политике в области охраны окружа-

и «ЭкоСодерберг». Разработаны новые энергоэффек-

ющей среды и обязуясь регулярно пересматривать

тивные и экологически чистые технологии электроли-

и обновлять ее положения, Компания постоянно

за РА-550, которые в настоящее время испытываются

разрабатывает и улучшает свою систему эколо-

РУСАЛом для достижения самых высоких мировых

гического менеджмента и внедряет ее принципы

показателей энергоэффективности в отрасли.

на всех производственных предприятиях.

РУСАЛ ведет активную разработку революцион-

Климатические цели

ной технологии по применению инертных анодов.

Внедрение этой передовой технологии в произ-

В декабре 2022 года Совет директоров РУСАЛа

водственный процесс приведет к полной ликвида-

утвердил обновленную Климатическую стратегию

ции выбросов парниковых газов и полиаромати-

до 2032 года с перспективой до 2050 года. В рамках

ческих углеводородов. На опытно-промышленном

базового сценария к 2032 году РУСАЛ намерен со-

участке электролиза, используя технологию инерт-

кратить удельные выбросы парниковых газов от всех

ных анодов, уже произведено 3 960 тонн алюми-

производств по областям охвата 1 и 2 не менее чем

ния с самым низким углеродным следом в мире.

на 25%, а к 2050 году - не менее чем на 47%, в пе-

ресчете на тонну металла в сравнении с 2018 годом.

Экономичность

Проект Модернизации

Эффективные технологии производства, низкая се-

бестоимость сырья и энергоснабжения обеспечива-

В июне 2021 года Компания РУСАЛ объявила

ют мировое лидерство Компании на кривой затрат.

о намерении реализовать Проект Модернизации

по созданию новых производственных мощно-

Фокус на рост доли ПДС

стей на площадках существующих цехов своих

алюминиевых заводов. Цель состоит в том, чтобы

Диверсифицированный ассортимент продукции

значительно улучшить технологии производства

РУСАЛа включает в себя высокую долю продукции

и экологическую устойчивость заводов.

с добавленной стоимостью (ПДС) - 1 702 тыс. тонн

в год из 3 896 тыс. тонн общего объема реализо-

В рамах Проекта Красноярский, Братский,

ванной продукции в 2022 году.

Иркутский и Новокузнецкий алюминиевые заводы

будут частично переводить электролизеры и инфра-

Диверсифицированная география продаж

структуру, работающую на производственной техно-

логии Содерберга, на технологию обожженных анодов.

Портфель продаж РУСАЛа отличает региональная

диверсифицированность. Компания поставляет

Диверсификация за счет инвестиций

алюминиевую продукцию, как на внутренний ры-

нок, так и во все ключевые регионы мира (Европа,

На последнюю отчетную дату РУСАЛ владел долей

Южная и Северная Америка, Юго-Восточная Азия).

участия в 26,39% в «Норильском никеле», это круп-

нейший в мире производитель палладия и высоко-

Развитие платформы РУСАЛа

сортного никеля и один из ведущих производите-

лей платины, меди и кобальта4.

Проект БЭМО (совместное предприятие РУСАЛа

и ПАО «Русгидро») включает Богучанскую ги-

ТОО «Богатырь Комир», 50%-ной долей которого

дроэлектростанцию на 3 тыс. МВт и Богучанский

владеет РУСАЛ, - совместное угольное предпри-

алюминиевый завод в Красноярском крае России

ятие в Экибастузском каменноугольном бассейне,

мощностью 292 тыс. тонн в год.

одном из крупнейших угольных бассейнов в СНГ,

является дополнительным природным источником

Еще одним масштабным проектом РУСАЛа явля-

энергии для предприятий РУСАЛа.

ется Тайшетский алюминиевый завод в Иркутской

области. В конце 2021 года РУСАЛ осуществил

3 Глобальный договор ООН - это международная инициатива

пуск в режиме комплексного опробования пер-

в области корпоративной социальной ответственности и

вой очереди Тайшетского алюминиевого завода.

устойчивого развития. 4 Источник: www.nornickel.ru

ОБРАЩЕНИЕ ПРЕДСЕДАТЕЛЯ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ

Уважаемые акционеры!

Отчет Компании за 2022 год публикуется в период гло-

результаты дают основания гордиться достигнутым

бальных социально-экономических изменений, и про-

качеством, мы стремимся к новым ориентирам. Так,

цесс этот еще далек от завершения или стабилизации.

в принятой РУСАЛом в минувшем году Климатической

Это формирует и тот высокий уровень неопределен-

стратегии, мы ставим цель к 2032 сократить удельные

ности, которую испытывают сегодня мировые рынки

выбросы парниковых газов от всех производств не ме-

и производители, включая, безусловно, и РУСАЛ.

нее чем на 25%, а к 2050 году - не менее чем на 47%

в пересчете на тонну металла в сравнении с 2018

С серьезными внешними вызовами Компания сталкива-

годом. Достичь этого Компания планирует, в первую

ется уже в течение нескольких последних лет. И все эти

очередь, за счет дальнейшего внедрения передо-

годы РУСАЛ демонстрирует стабильность и высокую

вых технологий электролиза, программ повышения

адаптивность благодаря устойчивой корпоративной

энергоэффективности на всех этапах производства,

архитектуре, выверенной организации производства,

дальнейшего перевода предприятий на безуглерод-

а главное - благодаря настоящему профессиона-

ные источники энергии, внедрения принципов эконо-

лизму и высокой ответственности нашего коллекти-

мики замкнутого цикла и расширения использования

ва, объединяющего без малого 60 000 сотрудников

вторичного алюминия.

на 5 континентах. Вот почему даже в самых непростых

внешних условиях Компания неизменно обеспечивает

Прочные связи с нашими клиентами по всему миру -

безусловное выполнение обязательств перед деловы-

наш ценнейший актив. Как и прежде, мы готовы обе-

ми партнерами и клиентами.

спечить стабильные поставки высококачественной

продукции текущим и новым клиентам в любой точке

В дальнейшем мы будем не только сохранять дос

мира и всемерно способствовать процветанию бизне-

тигнутое, но и искать решения для создания более

са наших клиентов. РУСАЛ был, есть и будет компанией,

эффективной модели взаимодействия с участниками

открытой к долговременному сотрудничеству.

мирового рынка алюминия. C этой целью в 2022 году

был пересмотрен целый ряд опорных для долгосроч-

Благодарю всех наших сотрудников за нацеленность

ной стратегии работы и развития РУСАЛа политик

на результат, любовь к своему делу и эффективность

и стандартов по повышению качества экологического,

тех нестандартных подходов, которые требует сейчас

социального и корпоративного управления: Политика

от нас время.

в области сохранения биоразнообразия, Стратегия

обращения с отходами, Стратегия в области без-

От имени Совета директоров хочу поблагодарить на-

опасности труда и промышленной безопасности,

ших акционеров за их неизменное доверие и постоян-

Экологическая политика. Советом директоров был

ную поддержку.

также утвержден новый Кодекс корпоративной этики,

принятый взамен действовавшего с 2005 года Кодекса.

Убежден, что сложности и вызовы не станут преградой

Формируются наши новые горизонты устойчивого раз-

в достижении долгосрочных целей Компании. Мы гото-

вития, закладывается основа для обновления корпо-

вы уверенно двигаться вперед, полагаясь на наш опыт

ративной культуры, стимулирующей творческий поиск

преодоления препятствий и высокое качество страте-

инновационных идей.

гических решений в нестандартных условиях. Новые

вызовы - это и новые возможности!

Углеродный след продукции РУСАЛа признан меж-

дународными экспертами одним из самых низких

в мировой практике производства металла. Компания

поставляет сегодня по всему миру алюминий с низким

Бернард Зонневельд,

углеродным следом под брендом ALLOW. И хотя наши

Председатель Совета директоров

ОБРАЩЕНИЕ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА

Уважаемые акционеры!

На фоне обострения геополитической ситуации,

Неизменными остается наш курс на декарбони-

введения антироссийских санкций в 2022 году

зацию. РУСАЛ, как и в прежние годы, вновь под-

РУСАЛ столкнулся с многочисленными вызовами

твердил свой статус ведущего мирового произ-

и был вынужден корректировать собственную биз-

водителя алюминия с низким углеродным следом.

нес-модель. Главные для нас негативные изменения

Сокращение негативного воздействия на окружа-

- это беспрецедентный по скорости и масштабам

ющую среду является в Компании неотъемлемой

разрыв глобальных производственных и товарных

частью и повседневной работы, и нашего дол-

цепочек, снижение доступности импортного сырья

госрочного планирования. Так, в июне 2022 года

и оборудования, смена приоритетных рынков сбы-

РУСАЛ утвердил стратегию обращения с отходами

та, спад спроса, рост себестоимости производства.

производства до 2030 года. В ее основе - амбици-

озный для горнодобывающего и металлургического

РУСАЛ смог оперативно перестроить поставки

сектора подход «Ноль отходов на захоронение».

сырья и логистические цепочки, а также успешно

Он должен обеспечить вовлечение к 2030 году

перенаправить потоки готовой продукции на внут

в хозяйственный оборот и переработку не менее

ренний и азиатские рынки. Благодаря эффек-

95% отходов алюминиевого и кремниевого произ-

тивному управлению Компания сумела удержать

водства и не менее 65% отходов глиноземного диви-

доходность по EBITDA на уровне ведущих миро-

зиона - это рост более чем в 2,5 раза в сравнении

вых компаний и сохранить доверие финансового

с уровнем 2020 года.

сектора. За отчетный период Компания успешно

погасила часть своих кредитов на сумму 3,6 млрд

Сделать работу РУСАЛа безопаснее для окружа-

долларов и одновременно привлекла на внешнем

ющей среды и здоровья людей призвана и циф-

рынке долгосрочное финансирование более чем

ровизация производственных и бизнес-процес-

на 6 млрд долларов.

сов в Компании. Внедряемые цифровые решения

помогают также сделать работу эффективнее

Несмотря на сочетание сложных экономических

и рентабельней.

обстоятельств, в центре внимания всегда был

наш многотысячный коллектив. Этот подход ле-

В заключение хочу поблагодарить коллектив

жит в основе стратегии развития РУСАЛа и нашей

РУСАЛа за каждодневный труд, самоотдачу и про-

корпоративной идеологии. В изменившихся усло-

фессионализм. Мы выдержали проверку на проч-

виях РУСАЛ выполняет весь комплекс обязательств

ность и получили новый бесценный опыт, который

перед сотрудниками и осуществляет как меры

позволяет стать сильнее и найти новые точки роста.

социальной поддержки коллективов наших рос-

сийских и зарубежных предприятий (повышение

зарплаты, социальные пакеты, льготы, программы

обучения), так и инвестиции в социальную инфра-

Евгений Никитин

структуру регионов ответственности Компании.

Генеральный директор

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2022

ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Приоритетные направления

Алюминий

деятельности

РУСАЛу принадлежат 118 алюминиевых заводов, кото-

Основным видом деятельности Компании является

рые расположены в трех странах: Россия (9 заводов),

холдинговая деятельность, связанная с участием

Швеция (1 завод) и Нигерия (1 завод). Основная база

в уставных капиталах хозяйственных обществ, веду-

активов Компании находится в Сибири (Россия).

щих деятельность в сфере добычи бокситов и нефе-

В 2022 году на них пришлось около 93% производ-

лина, производства глинозема, электролитического

ства алюминия Компании. Кроме того, на два заво-

производства первичного алюминия, алюминиевой

да, БрАЗ и КрАЗ, приходится более половины всего

продукции с добавленной стоимостью, в том числе

производства алюминия РУСАЛа. Компании принад-

связанная с управлением этими обществами, а так-

лежит 85% завода, расположенного в Нигерии.

же финансовая деятельность.

В течение 2022 года РУСАЛ продолжил реализацию

Вместе с тем деятельность общества Группы мо-

комплексной программы по контролю издержек, оп-

жет оказать влияние на деятельность Компании

тимизации производственных процессов и укреп

и исполнение ею обязательств по ценным бума-

лению положения Компании как одной из наиболее

гам, в связи с чем описание информации о прио-

эффективных и низкозатратных компаний-произво-

ритетных направлениях деятельности приведено

дителей алюминия в мире.

в отношении Группы в целом.

В таблице ниже приведен обзор9 алюминиевых

заводов РУСАЛа (включая мощность) по состоянию

на 31 декабря 2022 года.

Предприятие

Местонахождение

Доля участия, % Номинальная мощность

Коэффициент

(одобренная мощность по

использования

производству алюминия

мощности, %

на 2022 год), тыс. тонн

Сибирь

Братский алюминиевый завод

Россия

100%

1 009

100%

Красноярский алюминиевый завод

Россия

100%

1 019

100%

Саяногорский алюминиевый завод

Россия

100%

542

99%

Новокузнецкий алюминиевый завод

Россия

100%

215

99%

Хакасский алюминиевый завод

Россия

100%

297

103%

Иркутский алюминиевый завод

Россия

100%

422

100%

Тайшетский алюминиевый завод10

Россия

100%

428

18%

Россия (кроме Сибири)

Кандалакшский алюминиевый завод

Россия

100%

84%

Волгоградский алюминиевый завод

Россия

100%

107%

Другие страны

KUBAL

Швеция

100%

128

94%

ALSCON

Нигерия

85%

Всего

4 205

90%

8 10 работающих заводов по производству алюминия (ALSCON законсервирован).

9 В таблице представлена общая номинальная мощность заводов, каждый из которых является консолидированной дочерней

компанией Группы.

10 Предоперационные проверки и испытания начались в декабре 2021 года.

ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Проект БЭМО

Глинозем

Проект «БЭМО» предусматривает строитель-

По состоянию на конец 2022 года Группе

ство Богучанской ГЭС (БоГЭС) мощностью 3 тыс.

принадлежат девять глиноземных заводов.

МВт и Богучанского алюминиевого завода (БоАЗ)

Глиноземные заводы РУСАЛа расположены

в Красноярском крае в Сибири.

в шести странах: Ирландия (один завод), Ямайка

(два завода, одно юридическое лицо), Украина

Строительство БоАЗ делится на две очереди (каж

(один завод), Италия (один завод), Россия (четы-

дая очередь мощностью по 298 тыс. тонн алюминия

ре завода) и Гвинея (один завод). Помимо это-

в год). Первая часть первой очереди (149 тыс. тонн

го, Компании принадлежит 20%-я доля участия

алюминия в год, 168 электролизеров) была запущена

в глиноземном заводе QAL, расположенном

в 2015 году, а вторая часть первой очереди - в марте

в Австралии. Большинство из глиноземных за-

2019 года. В мае 2019 года первая очередь завода

водов Группы обладают системами управления

вышла на проектную мощность. В 2022 году было

качеством, сертифицированными согласно стан-

произведено 298 тыс. тонн алюминия и сплавов,

дарту ISO 9001. Ачинский глиноземный комбинат,

что на 6 тыс. тонн больше, чем в 2021 году.

Николаевский глиноземный завод, Aughinish,

EurAllumina и QAL имеют сертификацию на соот-

Возможность строительства второй очереди за-

ветствие стандарту ISO 14001-2015 своих систем

вода БоАЗ будет рассмотрена со стратегическим

экологического менеджмента. Уральский алю-

партнером ПАО «Русгидро» с учетом рыночной

миниевый завод, АО «Боксит Тимана» и Aughinish

ситуации и наличия проектного финансирования.

имеют сертификацию по стандартам (ASI

Performance Standard и ASI Chain of Custody),

Тайшетский алюминиевый завод

а в январе 2022 года Aughinish был добавлен

в область сертификации ASI Компании. Aughinish

Строительство Тайшетского алюминиевого завода

имеет сертификат ISO 50001, позволяющий

началось в 2006 году. Из-за неблагоприятных ры-

организации следовать системному подходу

ночных условий РУСАЛ решил приостановить про-

в достижении последовательного улучшения

ект в 2009 году. После восстановления экономики

энергосистемы, включая энергоэффективность,

и улучшения конъюнктуры рынка в 2016 году Совет

энергобезопасность и энергопотребление.

директоров принял решение возобновить строи-

В 2022 году Ачинский глиноземный комбинат

тельство первого пускового комплекса ПК-1 (пер-

прошел ресертификацию по стандартам ISO

вой серии) Тайшетского завода и одобрил начало

9001, ISO 14001-2015 и ISO 45001-2018, что соот-

подготовительных работ к возобновлению строи-

ветствует высоким стандартам по охране здо-

тельства. Фактическое строительство Тайшетского

ровья и безопасности труда на рабочем месте.

завода возобновилось в 2017 году.

В таблице ниже приведен обзор11 глиноземных

16 декабря 2021 года состоялся запуск в опытную

заводов РУСАЛа (включая мощность) по состоянию

эксплуатацию первых электролизеров.

на 31 декабря 2022 года.

11 Расчет основан на пропорциональной доле участия Группы в капитале соответствующих глиноземных заводов (QAL).

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2022

Предприятие

Местонахождение

Доля участия, % Номинальная

Коэффициент

мощность, тыс. тонн использования

мощности, %

Ачинский глиноземный комбинат

Россия

100%

1 069

85%

Богословский глиноземный завод

Россия

100%

1 030

96%

Уральский глиноземный завод

Россия

100%

900

102%

Глиноземный завод ПГЛЗ

Россия

100%

265

97%

Боксито-глиноземный комплекс Friguia

Гвинея

100%

650

52%

QAL

Австралия

20%

3 950

Eurallumina

Италия

100%

1 085

Глиноземный завод Aughinish

Ирландия

100%

1 990

82%

Windalco

Ямайка

100%

1 210

35%

Николаевский глиноземный завод

Украина

100%

1 759

17%

Номинальная мощность, всего

13 908

43%

Мощность, приходящаяся на РУСАЛ

10 748

55%

Боксит

обеспечить Компании достаточные ресурсы

для потенциального развития глиноземных мощно-

Группа управляет семью предприятиями по добыче

стей. Третьим лицам боксит реализуется в незна-

бокситов. Бокситовые предприятия РУСАЛа рас-

чительных объемах.

положены в четырех странах: в России (два пред-

приятия), на Ямайке (одно предприятие), в Гайане

В таблицах ниже приведен обзор бокситовых

(одно предприятие) и Гвинее (три предприятия).

предприятий РУСАЛа (включая мощность) по со-

Наличие достаточной сырьевой базы помогает

стоянию на 31 декабря 2022 года.

Предприятие

Местонахождение

Доля участия, %

Годовая

Коэффициент

мощность,

использования

млн тонн

мощности, %

«Боксит Тимана»

Россия

100%

3 300

107%

Североуральский бокситовый рудник (СУБР)

Россия

100%

3 000

75%

Компания бокситов Киндии

Гвинея

100%

3 500

24%

Боксито-глиноземный комплекс Friguia

Гвинея

100%

2 100

60%

Гайанская компания бокситов12

Гайана

90%

1 700

Windalco

Ямайка

100%

4 000

41%

Компания бокситов «Диан-Диан»

Гвинея

100%

3 000

94%

Номинальная мощность, всего

20 600

60%

Предприятие

Измеренные

Выявленные

Предполагаемые

Всего запасов

запасы руды,

запасы⁽¹⁾ руды,

запасы руды,

руды,

млн тонн

«Боксит Тимана»

9,3

152,5

7,0

168,8

Североуральский бокситовый рудник (СУБР)

16,9

204,8

145,5

367,2

Компания бокситов Киндии

31,6

66,5

20,4

118,5

Боксито-глиноземный комплекс Friguia

26,2

142,7

152,6

321,5

Гайанская компания бокситов

31,2

13,5

4,1

48,8

Windalco⁽²⁾

42,6

36,2

0,0

82,4

Компания бокситов «Диан-Диан»

445,9

111,2

216,6

773,7

Итого

607,3

727,4

546,2

1880,9

12 Законсервирован в феврале 2022.

ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Примечания:

(1) Минеральные ресурсы:

(2) Ресурсы Windalco включают, в част-

ности, 38,1 млн тонн по лицензии Kirkwine

• записываются на приписываемой основе, в пе-

SML 161, которая была отозвана Министерством

ресчете на 100%-ное владение;

транспорта и горнодобывающей промыш-

ленности Ямайки в 2019 году. РУСАЛ счел эти

• учитываются в сухом весе (без влаги).

действия незаконными и оспорил отзыв лицен-

зии в суде. Слушание состоялось в середине

Тоннаж минеральных запасов включает в себя

2020 года. Изменений по статусу решения суда

тоннаж ресурсов руды.

на сегодня нет.

Энергетические активы

Горнодобывающие активы

Проект БЭМО

Горнодобывающие активы РУСАЛа состоят

из 15 рудников и горнодобывающих комплексов,

БоГЭС представляет собой четвертый этап

в том числе предприятий по добыче бокситов

Ангарского каскада ГЭС, крупнейшего проекта

(ресурсы которых описаны выше), двух кварцито-

строительства гидроэлектростанций в России.

вых рудников, одного флюоритового рудника, двух

Строительство ГЭС было приостановлено в со-

угольных рудников, одного рудника нефелиновых

ветское время в связи с нехваткой финансиро-

сиенитов и двух известняковых рудников.

вания и возобновлено в мае 2006 года РУСАЛом

и ПАО «РусГидро» после заключения соглашения

Длинная позиция в отношении глиноземных мощ-

о совместной реализации проекта БЭМО, вклю-

ностей поддерживается ресурсной базой бокситов

чающего БоГЭС (среднегодовое производство

и нефелиновых сиенитов Компании.

электроэнергии до 17,6 млрд кВт·ч) и алюминиевый

завод мощностью 600 тыс. тонн металла в год.

Компания владеет двумя угольными рудниками

совместно с АО «Самрук-Энерго»: энергетическим

Строительство предусмотренной проектом

подразделением «Самрук-Казына», принадлежа-

составной гравитационной и каменно-наб

щими совместному предприятию, ТОО «Богатырь

росной плотины высотой 79 м и длиной 2 587 м

Комир», в котором Компания владеет 50%-ной долей.

было завершено в конце 2011 года, а девять

гидроагрегатов мощностью 333 МВт ГЭС БЭМО

ТОО «Богатырь Комир»

были введены в эксплуатацию в 2012-2014 годах.

Общая установленная мощность всех девяти

ТОО «Богатырь Комир», расположенное на терри-

гидроагрегатов составляет 2 997 МВт.

тории Казахстана, является совместным предприя-

тием АО «Самрук-Энерго» и Компании (50/50).

Электростанция начала коммерческие поставки

на оптовый рынок электроэнергии и мощности

В 2022 году объем добычи угля на предприятии сос

1 декабря 2012 года. В течение 2022 года элек-

тавил приблизительно 42,47 млн тонн. На 31 декабря

тростанция поставила на оптовый рынок элек-

2022 года объем балансовых запасов угля 1, 2, 3

троэнергии 20,040 ТВт·ч, что на 16,9% или на 2,9

пластов ТОО «Богатырь Комир» был на уровне 1,997

ТВт·ч выше показателя 2021 года.

млрд тонн. Объем продаж ТОО «Богатырь Комир»

составил примерно 243 млн долл. США в 2021 году

и 247 млн долл. США в 2022 году. На долю россий-

ских и казахстанских клиентов приходится пример-

но 33% и 67% их продаж соответственно.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2022

Инвестиции в «Норильский никель»

«Норильский никель» является крупнейшим в мире

За 2021 год доказанные и вероятные запасы руды

производителем палладия и высокосортного

на полуострове Таймыр и на Кольском полуострове

никеля и одним из ведущих производителей пла-

существенно выросли (с 743 млн тонн на 31 дека-

тины, меди и кобальта. На последнюю отчетную

бря 2020), в основном за счет инициирования горных

дату РУСАЛ владел 26,39% акционерного капитала

проектов и разработки проектной документации.

«Норильского никеля». Стоимость приобретения

пакета акций - 13 230 млн долл. США. Балансовая

Основные активы компании расположены в России

стоимость инвестиции в «Норильский никель»

(Норильский промышленный район, Кольский

составила 17% от итого активов баланса РУСАЛа

полуостров, Забайкальский край), а также

по состоянию на 31 декабря 2022 года.

в Финляндии (Norilsk Nickel Harjavalta).

Инвестиция в «Норильский никель» позволя-

В 2022 году «Норильский никель» произвел 219 тыс.

ет РУСАЛу существенно повысить диверсифи-

тонн никеля (+13% по сравнению с 2021 годом), 433

кацию доходов благодаря сильным позициям

тыс. тонн меди (+6% по сравнению с 2021 годом),

«Норильского никеля» на рынках МПГ13 и цветных

2 790 тыс. тр. унций палладия (+7% по сравнению

металлов (никель, медь, кобальт), что расширяет

с 2021 годом) и 651 тыс. тр. унций платины (+2%

стратегические возможности Компании.

по сравнению с 2021 годом).

Общие сведения о компании и финансовые

Рост производства металлов в 2022 году (по срав-

результаты ее деятельности14

нению с 2021 годом) был связан с низкой произ-

водственной базой 2021 года из-за подтопления

Ресурсная база «Норильского никеля» на полу

рудников «Октябрьский» и «Таймырский», а также

острове Таймыр и на Кольском полуострове

аварии на Норильской обогатительной фабрике¹⁵.

на 31 декабря 2021 года состояла из 1 293 млн тонн

доказанных и вероятных запасов руды и 1 824 млн

Продажи металлов «Норильского никеля» значи-

тонн оцененных и выявленных ресурсов.

тельно диверсифицированы по регионам:

Выручка от продажи металлов

млн долл. США

Год, закончившийся 31 декабря 2022

Год, закончившийся 31 декабря 2021

Европа

7 522

9 036

Азия

4 966

4 688

Северная и Южная Америка

2 335

2 647

Российская Федерация и СНГ

1 250

732

16 073

17 103

Рыночная стоимость инвестиций РУСАЛа

напряженности и введения рядом стран огра-

в «Норильский никель» составила 8 775 млн дол-

ничительных мер экономического характера

ларов США на 31 декабря 2022 года, что ниже

против России.

рыночной стоимости на 31 декабря 2021 года

(12 395 млн долларов США). Значительное сни-

Согласно МСФО, за год, закончившийся 31 декабря

жение рыночной стоимости «Норильского нике-

2022 года, «Норильский никель» имеет следующие

ля» произошло на фоне роста геополитической ключевые финансовые показатели:

13 МПГ - металлы платиновой группы.

14 Производственные, финансовые и операционные данные в данном разделе взяты со страницы https://nornickel.com/.

¹⁵ Норильская обогатительная фабрика - одно из производственных подразделений компании «Норильский никель».

ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Млн долл. США (если не указано иное)

2022

2021

Изменение (2022 / 2021)

Выручка

16 876

17 852

-5%

EBITDA

8 697

10 512

-17%

Рентабельность по EBITDA, %

52%

59%

-7 п.п.

Чистая прибыль

5 854

6 974

-16%

Капитальные затраты

4 298

2 764

+55%

Чистый оборотный капитал

4 003

1 269

Чистый долг 16

9 835

4 914

Чистый долг / EBITDA (1x)

1,1x

0,5x

+0,6x

В 2022 году CAPEX увеличился на 55% до 4 298

c. Программа очистки от отходов территорий

млн долл. США (по сравнению с 2021 годом) в свя-

в Норильском регионе: демонтаж 467 заброшен-

зи с ростом инвестиций по ключевым проектам

ных зданий и сооружений, 2+ млн тонн мусора,

(«Серная программа»¹⁷, инвестиции в КГМК¹⁸ и рас-

600+ тыс. тонн металлолома.

ширение мощностей ТОФ¹⁹). Существенным факто-

ром роста капитальных затрат также стало уве-

d. Социальная стратегия: (1) инвестиции в мест-

личение расходов на капитализируемые ремонты,

ные сообщества и благотворительность, (2)

инвестиции в промышленную безопасность и модер-

программа реновации г. Норильска до 2035

низацию основных фондов предприятий Группы.

года (реновация/развитие жилой и социальной

инфраструктуры, благоустройство территорий,

Оборотный капитал увеличился с 1 269 млн долл.

модернизация ЖКХ, пр.; расходы «Норильского

США в 2021 году до 4 003 млн долл. США в 2022 году,

никеля» составят 81 млрд руб.).

главным образом, из-за ограничительных мер в от-

ношении РФ: снижение авансов, полученных от по-

(2) Развитие производства: (1) модернизация

купателей, накопление запасов готовой продукции.

обогатительных мощностей (3-я очередь

Талнахской обогатительной фабрики, новая

Стратегия и ключевые инвестиционные проекты

Норильская обогатительная фабрика), (2) уве-

компании

личение мощности Надеждинского металлур-

гического завода (3-й плавильный агрегат), (3)

29 ноября 2021 года «Норильский никель» пред-

модернизация рафинировочных мощностей.

ставил свою актуализированную стратегию

«Прокладывая Курс к Безуглеродному Будущему».

(3) Развитие инфраструктуры: (1) расширение

В течение 2022 года «Норильский никель» не акту-

и ускорение модернизации объектов энергети-

ализировал стратегию.

ческой инфраструктуры, (2) развитие логисти-

ческой инфраструктуры.

(1) — Устойчивое развитие:

(4) Направление стратегического развития: встраи

a. Сохранение наименьшего в отрасли углерод-

вание в структуру европейского батарейного

ного следа: снижение интенсивности выбросов

сектора посредством заключения соглашений

(-16%) и поддержание объема абсолютных вы-

о поставке и более глубокой интеграции в це-

бросов (~10 млн т CO2e).

почку создания стоимости сырья для аккумуля-

торных батарей.

b. «Серная программа 2.0» в Норильском дивизио-

не²⁰ вступила в стадию активного строительства

(поэтапное снижение выбросов диоксида серы

в Заполярном филиале: -45% в 2023, -90% в 2025,

-95% в 2030+).

16 Расчет чистого долга включает арендные обязательства: 235 млн долл. США в 2021 году и 233 млн долл. США в 2022 году.

17 «Серная программа» является частью экологической программы «Норильского никеля».

18 Кольская ГМК - одно из производственных подразделений компании «Норильский никель» (входит в состав Кольского филиала).

19 Талнахская обогатительная фабрика является одним из производственных подразделений компании «Норильский никель».

20 Норильский филиал - один из дивизионов (флагманский актив) группы компаний «Норильский никель».

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2022

Акционерное соглашение с «Интерросом»

«Норильским никелем», определялись на осно-

в отношении «Норильского никеля»

вании коэффициента чистого долга «Норильского

никеля» к показателю EBITDA «Норильского нике-

10 декабря 2012 года между ключевыми акционе-

ля» по состоянию на 31 декабря прошлого года

рами «Норильского никеля» было заключено сог

следующим образом:

лашение (далее - «Соглашение») об улучшении

корпоративного управления и повышении проз

60% от EBITDA, если коэффициент равен или ниже 1,8;

рачности Группы «Норильский никель» с целью

максимизации акционерной стоимости и урегули-

2) 30% от EBITDA, если коэффициент равен 2,2

рования разногласий между РУСАЛ и «Интеррос»

или выше;

в отношении Группы «Норильский никель».

3) и если коэффициент составлял от 1,8 до 2,2, про-

В 2015 году обязательства «Норильского никеля»,

цент EBITDA к выплате в качестве дивидендов

связанные со специальными дивидендами, были

рассчитывался следующим образом: X% = 60% -

выполнены досрочно (специальные дивиденды

(Чистый долг/EBITDA - 1,8)/0,4·30%.

были выплачены в течение 2014-2015 годов, вклю-

чая дивиденды в соответствии с решением акцио-

Начиная с 2018 года минимальная сумма годовых

неров «Норильского никеля», принятым на годовом

дивидендов, подлежащая выплате «Норильским

общем собрании акционеров 13 мая 2015 года).

никелем», составляла не менее 1 млрд долл. США.

5 апреля 2016 года Компания заключила дополни-

После истечения срока действия Соглашения,

тельное соглашение со сторонами Соглашения,

единственным документом, регулирующим

в соответствии с которым в Соглашение были вне-

сумму годовых дивидендов, является Положение

сены поправки и изменения («Поправки и измене-

о дивидендной политике (далее - «Положение»),

ния»), помимо прочего, изменяющие Дивидендную

согласно которому размер годовых дивиден-

Политику и планы по Капитальным затратам

дов по акциям «Норильского Никеля» должен

«Норильского никеля».

составлять не менее 30% от EBITDA. Кроме того,

Положением не рекомендуется выплачивать

Соглашение истекло 1 января 2023 года.

дивиденды, если это решение является эконо-

мически нецелесообразным (например, недо-

Дивидендная политика «Норильского никеля»

статочность прибыли, недостаточность величины

денежного потока, невыполнение инвестицион-

Начиная с 2017 года и каждый последующий

ной программы, превышение целевого уровня

год ежегодные дивиденды, подлежащие уплате

долга и прочее).

ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Корпоративная стратегия. Перспективы развития

Основной деятельностью Компании является до-

Продолжение работ по постоянным улучшениям

быча бокситов и нефелина, производство глинозе-

производственной системы РУСАЛ для под-

ма, электролитическое производство первичного

держания позиции РУСАЛа в качестве одного

алюминия, литейное производство алюминиевой

из наиболее эффективных производителей;

продукции с добавленной стоимостью и производ-

ство продукции даунстрим: прокатное, экструзи-

Обеспечение 100% потребности металлур-

онное, кузнечное и литейное.

гического производства в сырье, в том числе

глиноземом, анодами, коксом, пеком и другими

Основной целью стратегии Компании до 2030 г.

составляющими сырьевой корзины;

является развитие РУСАЛа в крупнейшего в мире

производителя низкоуглеродного алюминия с вы-

Внедрение инновационных технологий в произ-

сокой долей продукции высоких переделов.

водственный процесс и разработка новых про-

дуктов, таких как инертный анод, электролизер

Для достижения этой цели РУСАЛ реализует следу-

высокой мощности, новые сплавы, собственные

ющие стратегические задачи:

лигатуры и аддитивные технологии;

Разработка и реализация новых проектов

Сокращение интенсивности выбросов парни-

по производству первичного алюминия;

ковых газов на тонну металла по всем произ-

водственным объектам (области охвата 1 и 2)

2. Разработка и реализация новых проектов

не менее чем на 25% к 2032 году и не менее чем

по производству собственного глинозема;

на 47% к 2050 году по сравнению с показате-

лями 2018 года в соответствии с утвержденной

3. Реализация капитальных проектов строитель-

Климатической стратегий РУСАЛа (не включая

ства новых литейных мощностей по производ-

эффект от проектов по нейтрализации выбро-

ству продукции ПДС;

сов углекислого газа);

4. Развитие производства продукции даунстрим:

10. Реализация проектов устойчивого развития

модернизация и расширение литейного, экс-

в экологии, социальной сфере и корпоративном

трузивного и фольгового производства, расши-

управлении.

рение производства автомобильных дисков;

5. Реализация проектов по переработке ломов

алюминия и увеличение продаж продукции

из низкоуглеродного алюминия с вовлечением

вторичного металла;

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2022

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

Стратегия устойчивого развития

РУСАЛ был в числе первых российских корпора-

ESG-трансформация бизнеса сосредоточена

ций, присоединившихся к Глобальному догово-

на реализации приоритетных проектов, ориенти-

ру ООН в 2002 году и внедривших собственную

рованных на снижение воздействия операционной

нефинансовую отчетность о достижении эколо-

деятельности Компании на окружающую среду,

гических, социальных и управленческих целей

социальное развитие и повышение качества жизни

начиная с 2005 года.

людей на тех территориях, где такая деятельность

ведется, и совершенствование качества корпора-

Сегодня, на новом витке развития Компании,

тивного управления. Успешная реализация прио-

основу стратегии ее устойчивого развития

ритетных проектов Компании отвечает ожиданиям

составляет дальнейшая трансформация бизне-

заинтересованных сторон, регулярно опреде-

са, нацеленная на создание к 2035 году нового

ляющих существенные для устойчивого развития

класса активов в секторе цветной металлур-

РУСАЛа факторы, и вносит весомый вклад в дости-

гии - активов, отвечающих запросам низко

жение семи из 17 Целей устойчивого развития ООН

углеродной и циркулярной экономики будуще-

(ЦУР), а именно: ЦУР 3 «Хорошее здоровье и благо-

го, призванных достичь нулевого углеродного

получие», ЦУР 8 «Достойная работа и экономиче-

баланса к 2050 году и в разумной степени

ский рост», ЦУР 11 «Устойчивые города и населен-

сочетающих использование первичного и вто-

ные пункты», ЦУР 12 «Ответственное потребление

ричного металлургического сырья, выстроенных

и производство», ЦУР 13 «Борьба с изменением кли-

на устойчивой системе поставок и передовых

мата», ЦУР 15 «Сохранение экосистем суши», ЦУР 17

технологических решениях.

«Партнерство в интересах устойчивого развития».

Подтверждение эффективности Компании в сфере

устойчивого развития и борьбы с изменением климата

Позиция РУСАЛа - быть активным участником

глобальной неправительственной организаци-

международных процессов в области устойчивого

ей по разработке стандартов и сертификации

развития и внедрения лучших мировых практик

в области ответственного управления производ-

и международных стандартов, предусматриваю-

ством и потреблением алюминия. Главное обяза-

щих ведение операционной деятельности и про-

тельство ASI - максимизировать вклад алюминия

изводство продукции в соответствии с принципами

в устойчивое развитие общества.

устойчивого развития.

В рамках взаимодействия и работы с ASI предста-

Эффективность Компании в этой сфере подтвержда-

вители РУСАЛа являются членами рабочих групп

ется авторитетными мировыми и национальными

при ASI и на регулярной основе участвуют в засе-

рейтингами, в частности, самым высоким показате-

даниях рабочих групп по направлениям: «Nature

лем по алюминиевому сектору А- в рейтинге CDP

positive», «Climate change, Human rights» и «Circular

Climate (2021), высоким показателем по горнодо-

economy», на которых решаются вопросы, связан-

бывающей и металлургической промышленности

ные с совершенствованием стандартов ASI и их

(«золото») в рейтинге работодателей Forbes Россия

обновлением.

(2022), включением Компании в топ-10 лучших

российских работодателей по версии РБК (2022)

Внедрение стандартов ASI21, требования которых

и в состав 25% лучших мировых поставщиков

охватывают всю производственно-сбытовую це-

(«серебро») в рейтинге устойчивости поставщиков

почку алюминия, является одним из инструментов

EcoVadis (2021).

РУСАЛа на пути адаптации лучших мировых прак-

тик в области устойчивого развития. В середине

С конца 2015 года РУСАЛ является участником

2022 года ресертификационные аудиты на соот-

добровольной международной Инициативы

ветствие требованиям стандартов ASI Performance

в области устойчивого развития Aluminium

и ASI Chain of Custody успешно прошли все 13 пло-

Stewardship Initiative (ASI), которая является

щадок РУСАЛа, входящих в область сертификации.

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

Экологическая политика и цели в сфере охраны

окружающей среды

Осуществляя свою деятельность на пяти континен-

и стандарты в области природопользования, охра-

тах, производя и перерабатывая металлы, добывая

ны окружающей среды и климата.

сырье и вырабатывая энергию, Компания РУСАЛ

бережно относится к окружающей среде и пред-

• Открытость: открыто демонстрировать результаты

принимает усилия, направленные на сохранение

и планы своей экологической и климатической дея-

климата и биоразнообразия, рассматривая их

тельности, в том числе через публичную отчетность

как важнейшее условие ведения бизнеса и, вместе

РУСАЛа и ее общественное обсуждение со всеми

с тем, как свой вклад в устойчивое развитие.

заинтересованными сторонами, включая регионы

непосредственного присутствия Компании.

В 2022 году Совет директоров РУСАЛ принял

обновленную Экологическую политику. В соответ-

• Компетентность: проводить обучение сотрудни-

ствии с Политикой, Компания продолжит внедрять

ков, поставщиков и подрядчиков Компании эко-

подходы к производству, отвечающие принципам

логическим и климатическим факторам и рискам,

«зеленой» экономики, направленным на раци-

относящимся к их сфере деятельности, для луч-

ональное потребление первичных природных

шего понимания их возможностей и ответствен-

ресурсов и содействие формированию экономики

ности, а также последствий для окружающей

замкнутого цикла; последовательное сокращение

среды при нарушении этих требований.

воздействия на окружающую среду; достижение

углеродной нейтральности (нулевого баланса

• Партнерство: устанавливать экологические

выбросов и поглощений парниковых газов) к 2050

и климатические требования при выборе своих

году; восстановление нарушенных земель и содей-

поставщиков и подрядчиков и оказывать им со-

ствие сохранения биологического разнообразия.

действие в выполнении этих требований.

Руководствуясь принципами устойчивого развития,

Основные цели РУСАЛа в сфере охраны окружаю-

Компания во всех областях деятельности, при при-

щей среды включают:

нятии управленческих решений применяет следу-

ющие принципы:

• рациональное потребление первичных природных

ресурсов (ресурсоэффективность) и содействие

• Измеримость и оценка: устанавливать, измерять

формированию экономики замкнутого цикла;

и оценивать экологические показатели, а также

проводить самооценку соответствия экологиче-

• последовательное сокращение воздействия

скому законодательству стран присутствия и до-

на окружающую среду за счет снижения выбро-

бровольно принятым обязательствам в области

сов загрязняющих веществ в атмосферу, сбросов

охраны окружающей среды.

в водные объекты и обеспечения безопасного

обращения с отходами, а также исключения

• Управление рисками: выявлять и оценивать риски

использования стойких органических соедине-

для окружающей среды, устанавливать цели

ний, озоноразрушающих и других запрещенных

и планировать работу, принимая во внимание

опасных химических веществ;

вопросы управления экологическими рисками.

• достижение углеродной нейтральности (нулево-

• Предотвращение: применять наилучшие доступ-

го баланса выбросов и поглощений парниковых

ные технологии и методы для предотвращения

газов) к 2050 году;

загрязнения, для минимизации рисков экологи-

ческих аварий и других факторов негативного

• восстановление нарушенных земель

воздействия на окружающую среду.

и содействие сохранению биологического

разнообразия;

• Соответствие: выполнять требования экологическо-

го и климатического законодательств стран при-

• создание корпоративных систем для управления

сутствия и добровольно принятые обязательства

экологическими аспектами и рисками.

21 ASI Performance признан в качестве единственного стандарта в области устойчивого развития в отношении всей

производственно-сбытовой цепочки алюминия. Требования стандарта охватывают 11 групп критериев, включающих деловую

этику, корпоративное управление, экологические аспекты, права человека и социальные аспекты деятельности. Стандарт ASI

Chain of Custody разработан для содействия компаниям алюминиевой отрасли, которые готовы предоставить своим клиентам и

заинтересованным сторонам независимую гарантию ответственного производства и поставок продукции.

Русал. Годовой отчёт (2022 год) - часть 1