содержание      ..     4      5      6     

ПАО «Северсталь». Годовой отчёт за 2020 год - часть 6

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за годы, закончившиеся 31 декабря 2020, 2019 и 2018

(Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное)

Ниже приведена сверка чистых денежных потоков, полученных от операционной деятельности, со

свободным денежным потоком в целом и по сегментам:

Год, закончившийся 31 декабря 2020 года:

Северсталь

Северсталь

Российская

Внутригрупповые

Консолиди-

Ресурс

Сталь

операции

ровано

Чистые денежные потоки, полученные от

786

1,311

47

2,144

операционной деятельности

Приобретения основных средств

(380)

(875)

(1)

(1,256)

Приобретения нематериальных активов

(11)

(60)

-

(71)

Поступления от выбытия основных средств и

-

4

1

5

нематериальных активов

Проценты полученные

38

20

(48)

10

Дивиденды полученные

-

6

-

6

Свободный денежный поток

433

406

(1)

838

Год, закончившийся 31 декабря 2019 года:

Северсталь

Северсталь

Российская

Внутригрупповые

Консолиди-

Ресурс

Сталь

операции

ровано

Чистые денежные потоки, полученные от

1,202

1,040

50

2,292

операционной деятельности

Приобретения основных средств

(394)

(781)

18

(1,157)

Приобретения нематериальных активов

(13)

(48)

-

(61)

Поступления от выбытия основных средств и

-

33

(18)

15

нематериальных активов

Проценты полученные

55

15

(66)

4

Дивиденды полученные

-

6

-

6

Свободный денежный поток

850

265

(16)

1,099

Год, закончившийся 31 декабря 2018 года:

Северсталь

Северсталь

Российская

Внутригрупповые

Консолиди-

Ресурс

Сталь

операции

ровано

Чистые денежные потоки, полученные от

771

1,434

49

2,254

операционной деятельности

Приобретения основных средств

(296)

(357)

-

(653)

Приобретения нематериальных активов

(5)

(30)

-

(35)

Поступления от выбытия основных средств и

1

14

-

15

нематериальных активов

Проценты полученные

47

27

(58)

16

Дивиденды полученные

1

3

-

4

Свободный денежный поток

519

1,091

(9)

1,601

26.

Финансовые инструменты

Политика Группы в области риск-менеджмента разработана с целью выявления и анализа рисков, с

которыми сталкивается Группа, установления соответствующих лимитов и контролей, мониторинга

рисков и соответствия установленным лимитам. Политики и системы в области риск-менеджмента

регулярно пересматриваются с целью отражения изменений рыночных условий и деятельности Группы.

Совет Директоров Группы осуществляет надзор за тем, как менеджмент контролирует соблюдение

политик и процедур в области риск-менеджмента. Аудиторский комитет Группы анализирует адекватность

системы управления рисками, с которыми сталкивается Группа, на ежеквартальной основе.

Подверженность кредитным рискам, рискам изменения ликвидности, рискам изменения процентных

ставок и валютным рискам возникает в процессе обычной деятельности Группы. Сегмент Северсталь

Ресурс не использовал производные финансовые инструменты для уменьшения подверженности

колебаниям курсов валют и процентных ставок. В случае возникновения необходимости, сегмент

Северсталь Российская Сталь использует производные финансовые инструменты для хеджирования

изменения процентных ставок и колебаний валютных курсов.

109

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за годы, закончившиеся 31 декабря 2020, 2019 и 2018

(Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное)

По оценке руководства, справедливая стоимость финансовых активов и обязательств соответствует их

балансовой стоимости, за исключением следующих видов долгового финансирования:

31 декабря

2020

2019

2018

Справедливая Балансовая

Справедливая Балансовая

Справедливая Балансовая

Разница

Разница

Разница

стоимость

стоимость

стоимость

стоимость

стоимость

стоимость

Еврооблигации 2021

515

505

10

517

505

12

489

503

(14)

Еврооблигации 2022

686

635

51

687

633

54

653

635

18

Еврооблигации 2024

840

802

38

804

799

5

-

-

-

Рублевые облигации 2024

152

139

13

177

165

12

-

-

-

Рублевые облигации 2026

206

206

-

247

247

-

-

-

-

Конвертируемые облигации 2021

40

40

-

71

70

1

142

136

6

Конвертируемые облигации 2022

370

363

7

296

290

6

249

255

(6)

2,809

2,690

119

2,799

2,709

90

1,533

1,529

4

Приведенные выше суммы включают начисленные проценты. Справедливая стоимость еврооблигаций

была определена на основе котировок на Лондонской фондовой бирже (уровень 1 иерархии справедливой

стоимости), справедливая стоимость рублевых облигаций Группы была определена на основе котировок

на Московской Бирже.

Кредитный риск

Максимальная подверженность кредитному риску ограничена балансовой стоимостью каждого

финансового актива в консолидированном отчете о финансовом положении и гарантиями.

Часть продаж Группы осуществляется на условиях аккредитива. Дополнительно, Группа работает по

предоплате с определенными клиентами. Группа также является держателем банковских и прочих

гарантий, страховых полисов, выданных в качестве обеспечения для определенных финансовых активов.

Сумма полученного обеспечения не покрывает всех кредитных рисков, которым подвержена Группа.

Группа распределяет каждую подверженность кредитному риску на основе данных, которые определены

как прогнозирующие риск потерь

(включая, помимо прочего, внешние рейтинги, аудированную

финансовую отчетность и доступную информацию для прессы о покупателях) и применяя суждение о

кредитных рисках, основанное на опыте.

Ожидаемый уровень кредитного убытка рассчитывается для дебиторской задолженности на основе

статуса просроченной задолженности и фактического опыта кредитных убытков за последние три года.

Группа разработала политики и процедуры по управлению кредитным риском, включая организацию

кредитного комитета, целью которого является контроль данного риска.

Дополнительно, для целей минимизации кредитного риска банков-контрагентов проводится анализ

финансовой устойчивости банков, а также ежеквартальная проверка лимитов рисков по банкам с

последующим осуществлением операций Группы в пределах данных утвержденных лимитов.

Максимальная подверженность кредитному риску в отношении финансовых инструментов, включая

дебиторскую задолженность связанных сторон, составляла:

31 декабря

2020

2019

2018

Займы и дебиторская задолженность

588

681

621

Денежные средства и их эквиваленты

583

1,081

228

Финансовые активы, учитываемые по ССПСД

26

19

3

1,197

1,781

852

110

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за годы, закончившиеся 31 декабря 2020, 2019 и 2018

(Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное)

Максимальная подверженность кредитному риску в отношении торговой дебиторской задолженности,

включая торговую дебиторскую задолженность связанных сторон, в разрезе географических регионов

составляла:

31 декабря

2020

2019

2018

Российская Федерация

355

432

363

Европа

154

88

136

Африка

11

37

12

Страны СНГ

11

17

13

Ближний Восток

11

9

29

Северная Америка

3

9

-

Китай и Средняя Азия

-

8

17

Центральная и Южная Америка

-

-

1

545

600

571

Концентрация кредитного риска

2020 год

По состоянию на 31 декабря 2020 года Группа имеет концентрацию денежных средств и их эквивалентов

в размере 583 млн долларов США. Денежные средства и их эквиваленты в основном хранятся в банках с

рейтингом Baa3 на основе рейтингов Moody's.

2019 год

По состоянию на 31 декабря 2019 года Группа имеет концентрацию денежных средств и их эквивалентов

в размере 1,081 млн долларов США. Денежные средства и их эквиваленты в основном хранятся в банках

с рейтингом Baa3 на основе рейтингов Moody's.

2018 год

По состоянию на 31 декабря 2018 года Группа имеет концентрацию денежных средств и их эквивалентов

в размере 228 млн долларов США. Денежные средства и их эквиваленты в основном хранятся в банках с

рейтингом Ba2 на основе рейтингов Moody's.

Оценочный резерв под ожидаемые кредитные убытки

Торговая дебиторская задолженность, включая дебиторскую задолженность связанных сторон, по

количеству дней просрочки платежа приведена ниже:

31 декабря

2020

2019

2018

Оценочный

Оценочный

Оценочный

Всего

Всего

Всего

резерв

резерв

резерв

Не просрочено

510

-

492

-

532

-

Просрочено менее 30 дней

23

-

84

-

35

-

Просрочено 31-90 дней

8

(1)

21

(1)

4

(1)

Просрочено 91-180 дней

13

(8)

3

(1)

2

(1)

Просрочено 181-365 дней

58

(58)

2

(1)

39

(39)

Просрочено более года

37

(37)

69

(68)

29

(29)

649

(104)

671

(71)

641

(70)

111

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за годы, закончившиеся 31 декабря 2020, 2019 и 2018

(Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное)

Движение оценочного резерва в отношении торговой дебиторской задолженности, включая дебиторскую

задолженность связанных сторон, приведено ниже:

Год, закончившийся 31 декабря

2020

2019

2018

Остаток на начало периода

(71)

(70)

(81)

Оценочный резерв признанный

(81)

(3)

(4)

Оценочный резерв восстановленный

2

6

8

Оценочный резерв списанный

39

-

-

Эффект пересчета в валюту

7

(4)

7

представления

Остаток на конец периода

(104)

(71)

(70)

Оценочный резерв под ожидаемые кредитные убытки в отношении торговой дебиторской задолженности,

в том числе от связанных сторон, используется для учета убытков, за исключением случаев, когда Группа

считает возврат задолженности невозможным; в этом случае сумма задолженности считается

невозвратной и напрямую уменьшает стоимость финансового актива.

Оценочный резерв под ожидаемые кредитные убытки в основном состоит из сумм резервов,

индивидуально начисленных в отношении дебиторской задолженности тех должников, которые либо

нарушили условия контрактов, либо подлежат юридической ликвидации.

Оценочный резерв под ожидаемые кредитные убытки признается в консолидированном отчете о

прибылях и убытках в составе «Общехозяйственных и административных расходов».

Риск ликвидности

Риск ликвидности возникает, когда Группа сталкивается со сложностями при выполнении обязательств,

связанных с погашением задолженности и прочими обязательствами по оплате.

Группа управляет риском ликвидности с целью обеспечения доступности средств в любой момент,

когда наступает срок погашения обязательств, посредством постоянного мониторинга прогнозных и

фактических денежных потоков и сопоставления графиков погашения финансовых активов и

обязательств.

Кроме того, Группа поддерживает гарантированные кредитные линии и овердрафты, которые могут

быть использованы для погашения как краткосрочной, так и долгосрочной финансовой

задолженности. Это позволяет Группе поддерживать соответствующий уровень ликвидности и

финансовой устойчивости с целью сокращения расходов по привлечению финансирования и

достижения оптимальной структуры задолженности.

Ниже приведена классификация финансовых обязательств по срокам погашения, включая планируемые

процентные выплаты, но исключая влияние соглашений о взаимозачетах (контрактные денежные потоки

в иностранной валюте были конвертированы по текущему курсу на отчетную дату):

31 декабря 2020

Контрактные

Балансовая денежные

менее 1

более 5

стоимость

потоки

года

1-2 года

2-5 лет

лет

Непроизводные финансовые

обязательства

Долговое финансирование

2,612

(2,934)

(695)

(970)

(1,057)

(212)

Торговая и прочая кредиторская

750

(750)

(737)

(5)

(8)

-

задолженность

Обязательства по аренде

124

(170)

(13)

(15)

(35)

(107)

Производные финансовые

активы и обязательства

Отток

68

(478)

(37)

(12)

(202)

(227)

Приток

1

500

54

29

205

212

(3,832)

(1,428)

(973)

(1,097)

(334)

112

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за годы, закончившиеся 31 декабря 2020, 2019 и 2018

(Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное)

31 декабря 2019

Контрактные

Балансовая денежные

менее 1

более 5

стоимость

потоки

года

1-2 года

2-5 лет

лет

Непроизводные финансовые

обязательства

Долговое финансирование

2,651

(3,133)

(401)

(656)

(1,802)

(274)

Торговая и прочая кредиторская

793

(793)

(771)

(8)

(14)

-

задолженность

Обязательства по аренде

152

(223)

(19)

(13)

(45)

(146)

Производные финансовые активы

Отток

-

(275)

(6)

(6)

(175)

(88)

Приток

7

357

20

21

219

97

(4,067)

(1,177)

(662)

(1,817)

(411)

31 декабря 2018

Контрактные

Балансовая денежные

менее 1

более 5

стоимость

потоки

года

1-2 года

2-5 лет

лет

Непроизводные финансовые

обязательства

Долговое финансирование

1,455

(1,692)

(162)

(307)

(1,223)

-

Торговая и прочая кредиторская

600

(600)

(600)

-

-

-

задолженность

Обязательства по аренде

73

(69)

(6)

(6)

(14)

(43)

(2,361)

(768)

(313)

(1,237)

(43)

По состоянию на 31 декабря 2020, 2019 и 2018 годов Группа не имела существенных банковских кредитов.

Валютный риск

Валютный риск возникает, когда предприятие Группы участвует в операциях и расчетах, валюта которых

отличается от функциональной валюты предприятия. У Группы есть активы и обязательства,

номинированные в различных валютах. Валютный риск возникает в случае, если фактическая или

прогнозная сумма активов, номинированных в иностранной валюте, больше или меньше суммы

обязательств, номинированных в той же валюте.

С целью сокращения степени подверженности валютному риску Группа прилагает все усилия, чтобы

уравновесить входящие и исходящие денежные потоки в одной валюте.

Подверженность Группы валютным рискам представлена ниже:

31 декабря

2020

2019

2018

Евро

Долл. США

Евро

Долл. США

Евро

Долл. США

Денежные средства и их эквиваленты

155

403

856

-

146

10

Займы и дебиторская задолженность

278

296

813

393

851

523

Производные финансовые активы

-

26

-

-

-

-

Торговая и прочая кредиторская задолженность

(223)

(29)

(296)

(38)

(209)

(41)

Долговое финансирование

(36)

(2,468)

(621)

(2,561)

(500)

(1,934)

Производные финансовые обязательства

(396)

(147)

(241)

(93)

-

(85)

Чистые (обязательства)/активы

(222)

(1,919)

511

(2,299)

288

(1,527)

Анализ чувствительности

Укрепление следующих валют на

10% относительно функциональной валюты по состоянию на

31 декабря 2020 года увеличило/(уменьшило) бы прибыль и капитал на суммы, приведенные ниже.

113

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за годы, закончившиеся 31 декабря 2020, 2019 и 2018

(Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное)

Данный анализ основывается на предположении, что все прочие переменные, в особенности процентные

ставки, неизменны, и не учитывает разницы, возникающие от пересчета в валюту представления

отчетности Группы. Анализ, проведенный для 2019 и 2018 годов, основан на тех же принципах.

Год, закончившийся 31 декабря

2020

2019

2018

Чистая прибыль

Евро

(18)

43

26

Доллары США

(155)

(186)

(121)

Ослабление данных валют на

10% относительно функциональной валюты по состоянию на

31 декабря 2020 года имело бы такой же по сумме эффект, но с обратным знаком, при условии, что все

прочие переменные останутся неизменными.

Риск изменения товарных цен

Риск изменения товарных цен - это риск возможного изменения цен на сырье и металлопродукцию, что

оказывает влияние на операционные результаты Группы.

Группа имеет высокую степень вертикальной интеграции, что позволяет контролировать и эффективно

управлять полным производственным процессом: от добычи сырья до производства, обработки и

реализации металлопродукции. Это снижает подверженность Группы риску изменения товарных цен.

Анализ чувствительности справедливой стоимости для финансовых инструментов с

фиксированной ставкой

Группа не имеет каких-либо финансовых активов и обязательств с фиксированной ставкой, оцениваемых

по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка. Таким

образом, изменение процентных ставок не оказывает влияния на прибыль или убыток.

Анализ чувствительности денежных потоков для финансовых инструментов с плавающей

ставкой

Изменение процентных ставок на 100 базисных единиц не оказало бы существенного влияния на прибыль

и капитал. Данный анализ основывается на предположении, что все прочие переменные, в особенности

курсы валют, неизменны. Анализ, проведенный для 2019 и 2018 годов, основан на тех же принципах.

Иерархия справедливой стоимости

Таблица, представленная ниже, анализирует финансовые инструменты по справедливой стоимости по

методам оценки. Уровни в иерархии справедливой стоимости, по которой оценка справедливой стоимости

классифицирована, были раскрыты в соответствии с МСФО.

31 декабря

Прим.

2020

2019

2018

Уровень 2

Производные финансовые активы

1

7

-

Производные финансовые обязательства

(215)

(93)

(85)

18

(214)

(86)

(85)

Уровень 3

Финансовые активы, учитываемые по ССПСД

15

26

19

3

26

19

3

Описание уровней представлено ниже:

Уровень 1 - котируемые на активных рынках цены на идентичные активы или обязательства;

Уровень 2 - исходные данные, кроме котируемых цен, входящих в Уровень 1, которые являются

наблюдаемыми в отношении актива или обязательства, либо напрямую, либо косвенно;

Уровень 3 - исходные данные по активу или обязательству, не основанные на наблюдаемых рыночных

данных.

114

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Приложение

Ценные бумаги «Северстали» являются составной частью основных биржевых индексов на фондовых биржах, где

котируется Компания. «Северсталь» вносит существенный вклад в формирование индексов МБ и РТС в России,

а также играет значительную роль в индексе MSCI Россия и в Международной книге заявок по индексу FTSE Россия

на Лондонской фондовой бирже.

Индексы

Индекс

Вес*

РТС

1.24%

Индекс МосБиржи

1.24%

MSCI Россия

1.46%

Bloomberg World Iron / Steel Index

3.62%

Международная книга заявок FTSE России

0.28%

Russian Depositary Index

2.1%

* По состоянию на 15 января 2021 года

Цена акции на Московской бирже в 2020 году,

Цена ГДР на Лондонской фондовой бирже

рублей

в 2020 году, долларов США

20

1400

18

1200

16

1000

14

12

800

10

600

8

6

400

4

200

2

0

0

Капитал SVST LI

Капитал CHMF RX

Кредитные рейтинги

ПАО «Северсталь»

Moody’s

Fitch

Expert RA

Кредитный рейтинг (долгосрочный, в иностранной валюте)

Baa2/стабильный

BBB/стабильный

ruAAA/стабильный

Дата

12 февраля 2019 года

8 апреля 2019 года

20 марта 2019 года

* Дата приведена без учета последующих подтверждений рейтинга

Дивиденды в расчете на акцию и ГДР, объявленные к выплате за периоды,

закончившиеся в 2020 году (руб.):

I кв. 2020 г.

27.35

II кв. 2020 г.

15.44

III кв. 2020 г.

37.34

IV кв. 2020 г.

36.27

118

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

содержание      ..     4      5      6