содержание   ..  173  174  175   ..

Анализ процесса банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг Содержание ВВЕДЕНИЕ Глава 1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг как особые субъекты банкротства: общетеоретический аспект Глава 2. Особенности проведения процедур, применяемых в деле о банкростве, в отношении должников – профессиональных участников рынка ценных бумаг Заключение СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ Законодательные и нормативные правовые акты 1. Конституция Российской Федерации: принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 года (с изменениями от 30 декабря 2008 года) // Собрание законодательства РФ.-2009.-№4.-Ст.445 2. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 24 июля 2002 года № 95-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 2002. № 30. Ст. 3012. 3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): Федеральный закон от 24 декабря 1994 года № 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1994. № 32. Ст. 3301. 4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая): Федеральный закон от 26 января 1996 года № 14-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1996. № 5. Ст. 410. 5. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 2 декабря 1990 года № 395-1 (с изменениями от 07 февраля 2011 года) // Собрание законодательства РФ. 1996. № 6. Ст. 492. 6. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ (с изменениями от 07 апреля 2011 года) // Собрание законодательства РФ. 1996. № 17. Ст. 1918. 7. Об инвестиционных фондах: Федеральный закон от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ (с изменениями от 04 октября 2010 года) // Собрание законодательства РФ. 2001. № 49. Ст. 4562. 8. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ (с изменениями от 07 апреля 2008 года) // Собрание законодательства РФ. 2002. № 43. Ст. 4190. 9. О внесении изменений в часть первую Гражданского кодекса Российской Федерации и Бюджетный кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 3 января 2006 года № 6-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 2006. № 2. Ст. 171. 10. О внесении изменений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 30 декабря 2008 года № 296-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 2009. № 1. Ст. 4. 11. Об утверждении Положения о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации: Постановление ФКЦБ РФ от 14 августа 2002 года (с изменениями от 15 декабря 2004 года.). // опубликовано 12. Об утверждении Положения о системе раскрытия информации на рынке ценных бумаг: Постановление ФКЦБ РФ от 9 января 1997 года. 13. Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам: Постановление Правительства Российской Федерации от 30 июня 2004 года № 317. // опубликовано 14. Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг: Постановление ФКЦБ РФ от 11 октября 1999 года. // опубликовано 15. Приказ ФСФР РФ от 03.04.2007г. № 07-37/пз-н "Об утверждении Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами" // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти.- 2007.- № 26. 16. Приказ ФСФР РФ от 09.10.2007г. № 07-102/пз-н "Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг" // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти.- 2008.- № 8. Научная литература и материалы периодического издания 17. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. – М.: БЕК, 2008. 18. Абдулкадыров С.С. Ценная бумага как объект гражданского оборота // Российский судья.- 2009.- № 6. 19. Арбитражный управляющий как участник процедур банкротства: Краткое практическое пособие / Гусева Т.А., Владыка Е.Е. – М: Волтерс Клувер, 2009. 20. Базовый курс по рынку ценных бумаг. – М.: Финансовый издательский дом Деловой экспресс, 2010. 21. Витрянский В.В. Банкротство: ожидания и реальность // Экономика и жизнь. - 2009. - № 49. 22. Витрянский В.В. Пути совершенствования законодательства о банкротстве // Вестник ВАС РФ (спец. прил. к № 3). - 2008. 23. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие.-М.: ИНФА-М, 2009 24. Грызунов В., Подольный Н. Профессиональная и предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг // Хозяйство и право. - 20077. - №3. 25. Гущин А., Гущин В. Правовое регулирование брокерской деятельности на фондовом рынке ценных бумаг // Право и экономика. - 2010. - № 7. 26. Гнедина И.С. Российское предпринимательское право.-М.: Юрист, 2009 27. Дойников И.В. Предпринимательское (хозяйственное) право: Учебное пособие. – М.: Издталество Брандес, 2007. 28. Ершова И.В. Предпринимательское право: Учебник. – М.: Юриспруденция, 2009. 29. Ершов В.А. Рынок ценных бумаг.-М., 2009 30. Жилинский С.Э. Правовая основа предпринимательской деятельности (предпринимательское право). Курс лекций. – М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2008. 31. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 32. Калкан Р. Процедура наблюдения // Вестник ВАС РФ (спец. прил. к № 3). - 2001. 33. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): учебно-практическое пособие. – М.; Волтерс Клувер, 2009. 34. Килячков А.А., Чалдаев Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Экономистъ, 2009. 35. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – СПб.: Издательство Михайлова В.А., 2009. 36. Комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред. В.В. Витрянского. М.: Статут, 2010. 37. Комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред. Залесского В.В. – М.: Издательство г-на Тихомирова М.Ю., 2009. 38. Каширин А.А. Правовые проблемы регулируемые профессиональной предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг: Дисс. …канд. юрид. наук:12.00.08.-М.,2008.-С.69. 39. Коммерческое право. Часть II: Учебник. / Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевой. – СПб.: Издательство СПб университета, 2008. 40. Костин А.Н., Завьялов Г.В. Условия и признаки банкротства предприятий // Юрист. - 2010. - № 2. 41. Лебедев К.К. Предпринимательское и коммерческое право: системные аспекты. – СПб.: Издательство Юридический Центр Пресс, 2008. 42. В.А. Лялин, П.В. Воробьев. Рынок ценных бумаг. М., Проспект, 2009 43. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок: Профессиональный курс в Финансовой Академии при Правительстве РФ. – М.: ИЗД-ВО, 2009. 44. Никитина О.А. О некоторых вопросах, связанных с удовлетворением требований кредиторов при ликвидации должника // Хозяйство и право. - 2008. - № 6. 45. Петров М.И. Правовое регулирование рынка ценных бумаг. – СПб: Питер, 2010. 46. Предпринимательское право Российской Федерации / Отв. ред. Е.П. Губин, П.Г. Лахно. – М.: Юристъ, 2009. 47. Предпринимательское право (правовая основа предпринимательской деятельности): Учебник для вузов / Предисл. проф. В.Ф. Яковлева. – М.: Норма. Изд-е 5. 2010. 48. Предпринимательское (хозяйственное) право: Учебник. Т.1. / Отв. Ред. О.М. Олейник. – М.: Юристъ, 2009. 49. Научно-практический комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под редакцией В.В. Витрянского. М.: Статут, 2010. 50. Рынок ценных бумаг: учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова, Е.Ф. Жерковаю. – М.: Финансы и статистика. Изд-е 2, 2009. 51. Свирин Ю.А. Конкурсное право. - ГОРОД.: Издательство Багира-2, 2009. 52. Телюкина М.В. Комментарий к Федеральному закону от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (журнальный вариант) // Законодательство и экономика. - 2009. - № 3-12. 53. Телюкина М.В. Несостоятельность (банкротство) профессиональных участников рынка ценных бумаг // Законодательство. - 2009. - № 11. 54. Телюкина М.В. Основы конкурсного права. - М.: Волтерс Клувер, 2009. 55. Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) особых категорий субъектов конкурсного права: теоретические и практические проблемы правового регулирования. – М.: Волтерс Клувер, 2007. 56. Ткачев В.Н. Термины «банкротство» и несостоятельность»: сущность и соотношение // Адвокат. - 2009. - № 3. 57. Фондовый рынок: Учеб. пособие для высш. учеб. завед. экон. профиля / Под ред. Н.И. Берзона. - М.: Вита-Пресс, 2009. 58. Химичев В.А. Институт несостоятельности (банкротства) как правовой инструмент экономической политики государства // Право и экономика. - 2009. - № 10. 59. Химичев В.А. Осуществление и защита гражданских прав при несостоятельности (банкротстве). – М.: Волтерс Клувер, 2009. 60. Шершеневич Г.Ф. Конкурсное право. – Казань: типография Императорского Университета. Изд. 2-е, 1898. Практические материалы 61. О некоторых вопросах, связанных с введением в действие Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»: Постановление Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 8 апреля 2003 года №4. // опубликовано 62. Об отдельных особенностях рассмотрения дел о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций: Информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 15 августа 2003 года № 74. // опубликовано 63. О некоторых вопросах практики применения Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»: Постановление Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 15 декабря 2004 года №29. // опубликовано 64. О некоторых вопросах, связанных с принятием Федерального закона от 30.12.2008 № 296-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)»: Постановление Пленума ВАС РФ от 23.07.2009 № 60// опубликовано [1] Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. № 17. Ст. 1918. Далее - Закон о рынке ценных бумаг. [2] Следует отметить, что законодательного определения последних нет. [3] См.: Там же. С. 37. [4] См.: Там же. С. 66. [5] См.: Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - С. 19-22. [6] См.: Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. - С. 183. [7] Не претендуя на абсолютность подобных определений, считаем необходимым в скорейшем времени урегулировать данный вопрос в законодательном порядке и внести соответствующие дополнения в ст. 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг». [8] См.: Килячков А.А., Чалдаев Л.А. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование рынка ценных бумаг.- М.: Экономистъ, 2009. - С. 36-37. [9] См.: В.К. Андреев Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование: Курс лекций. - М., 2008. - С. 82. [10] См.: Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - С. 21-22. [11] См.: Каширин А.А. Правовые проблемы регулируемые профессиональной предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг: Дисс. … канд. юрид. наук: 12.00.08. - М., 2008- С. 81-82. [12] См.: Базовый курс по рынку ценных бумаг: - М.: Финансовый издательский дом Деловой экспресс, 2010. - С. 10. [13] См.: Килячков А.А., Чалдаев Л.А. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование рынка ценных бумаг. - М.: Экономистъ, 2009. - С. 36. [14] См.: Там же. С. 36. [15] См.: Фондовый рынок: Учеб. пособие для высш. учеб. завед. экон. профиля / Под ред. Н.И. Берзона. - М.: Вита-Пресс, 2009. - С. 264. [16] См.: Килячков А.А., Чалдаев Л.А. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование рынка ценных бумаг.- М.: Экономистъ, 2009. - С. 36. [17] См.: Каширин А.А. Правовые проблемы регулируемые профессиональной предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг: Дисс. … канд. юрид. наук: 12.00.08. - М., 2008 - С. 159-160. [18] Ценные бумаги выступают ее предметом, не внося в нее сущностного содержания, присущего деятельности профессиональных участников. [19] См.: Лялин В.А., П.В. Воробьев. Рынок ценных бумаг.- М.: Проспект, 2009. - С. 22. [20] См.: Лебедев К.К. Правовое регулирование предпринимательской деятельности в рыночной экономике. – М.: Юрист, 2008. - С. 80. [21] См.: Каширин А.А. Правовые проблемы регулируемые профессиональной предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг: Дисс. … канд. юрид. наук: 12.00.08. - М., 2008. - С. 161. [22] См.: Там же. С. 161. [23] См.: Там же. С. 162. [24] См.: Каширин А.А. Правовые проблемы регулируемые профессиональной предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг: Дисс. … канд. юрид. наук: 12.00.08. - М., 2008 - С. 166. [25] См.: Грызунов В., Подольный Н. Профессиональная и предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг // Хозяйство и право. - 2007. - №3. - С. 110-113.; Гущин А., Гущин. Правовое регулирование брокерской деятельности на фондовом рынке ценных бумаг // Право и экономика. - 2010. - № 7. Авторы указанной группы указывают на то, что на фондовом рынке действуют (например, с целью инвестирования) также субъекты, не обладающие статусом профессионального участника рынка ценных бумаг, но являющиеся предпринимателями в соответствии с действующим законодательством. При этом их действия подпадают под определение предпринимательской деятельности (абз. 3 п. 1 ст. 2 ГК РФ). «Следовательно, можно говорить об осуществлении ими предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг. В соответствии с вышесказанным можно утверждать, что «предпринимательская» деятельность несколько шире «профессиональной» (См. Гущин А., Гущин В. Правовое регулирование брокерской деятельности на фондовом рынке ценных бумаг // Право и экономика. - 2010. - № 7.). [26] Авторы второй группы отмечают, во-первых, что возможность реализации предпринимательской деятельности осуществляется исключительно в формах, предусмотренных для профессиональной деятельности; во-вторых, что профессиональная деятельность в случаях, когда во главу угла ставится иная (нежели получение прибыли) полезная цель, может осуществляться и некоммерческими организациями, выходя за рамки предпринимательства (см.: Каширин А.А. Правовые проблемы регулируемые профессиональной предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг: Дисс. … канд. юрид. наук: 12.00.08. - М., 2008 - С. 165-168.). [27] См.: Абдулкадыров С.С. Ценная бумага как объект гражданского оборота // Российский судья.-2009.-№6 С. 100-122. [28] См.: Ершов В.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. - С. 185. [29] Несколько иная классификация с использованием указанного критерия приведена в работе А.А. Килячкова и Л.А. Чалдаевой. Они выделяют: а) основную группу – операторов, осуществляющих сделки купли-продажи ценных бумаг (брокеры, дилеры, управляющие ценными бумагами); б) организаторов торговли (биржевые и внебиржевые торговые площадки); в) профессиональных участников, осуществляю­щих учет взаимных обязательств и движения права собствен­ности на ценные бумаги между участниками сделки (клиринги и депозитарии); г) профессиональных участников, осуществляющих соответст­вующие записи в реестре акционеров о новых владельцах цен­ных бумаг (реестродержатели – регистраторы) (см. подробнее: Килячков А.А., Чалдаев Л.А. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование рынка ценных бумаг. дело. – М.: Экономистъ, 2009. С. 38). [30] Собрание законодательства Российской Федерации. 2002. № 43. Ст. 4190. Далее – Закон о несостоятельности 2002 г., Закон о банкротстве. [31] Собрание законодательства Российской Федерации. 1999. № 9. Ст. 1097. Далее – Закон о несостоятельности кредитных организаций. [32] Заключающееся, по мнению С.Э. Жилинского, в том, что хозяйствующий субъект оказывается не в состоянии выполнить свои обязательства, взятые на себя по доброй воле или возложенные на него в силу сложившихся обстоятельств (См.: Предпринимательское право. Правовая основа предпринимательской деятельности: Учебник для вузов / Предисл. проф. В.Ф. Яковлева.– М.: Норма. Изд-е 5. 2009. С.824). [33] См.: Шершеневич Г.Ф. Конкурсное право. – Казань, типография Императорского Университета. Изд-е 2. 1898. С. 78. [34] См.: Телюкина М.В. Основы конкурсного права. - М.: Волтерс Клувер, 2009. - С. 101. [35] Аналогичной точки зрения придерживается Ю.А. Свирин, относящий к признакам, необходимым для того, чтобы арбитражный суд принял заявление о банкротстве должника - юридического лица, наличие задолженности в сумме не менее ста тысяч рублей и неисполнения ее в течение более трех месяцев. В отношении отдельных категорий должников могут устанавливаться специальные условия, наличие которых необходимо для начала банкротного процесса. В свою очередь, признаки, достаточные для признания юридического лица банкротом, суть наличие задолженности любой суммы и срок ее неисполнения более трех месяцев (см.: Свирин Ю.А. Конкурсное право. – Изд-во Багира-2, 2009. С.18-22). [36] До внесения Федеральным законом от 3 января 2006 года № 6-ФЗ изменений в названную статью законодатель ограничивал круг субъектов, которые могут быть признаны несостоятельными. Согласно п. 1 ст. 65 ГК РФ в редакции, действовавшей до 2006 года, несостоятельным могло быть признано любое коммерческое юридическое лицо, за исключением казенного предприятия, а также юридическое лицо, осуществляющее свою деятельность в организационно-правовой форме потребительского кооператива или фонда. Т.е. некоммерческие организации могли быть признаны банкротом в виде исключения из общего правила. Таким образом, фондовая биржа, созданная в форме некоммерческого партнерства, несостоятельной признаны быть не могла. Подобное положение явно создавало дисбаланс в правовом статусе фондовых бирж в пользу тех из них, которые выбрали некоммерческое партнерство в качестве организационно-правовой формы деятельности. С другой стороны, отсутствие гарантий для кредиторов удовлетворить, в случае неплатежеспособности подобной фондовой биржи, свои требования пусть и не полностью, но хотя бы в определенной части, не добавляло последней популярности. Изменения, коснувшиеся перечня субъектов, могущих попасть под процедуру банкротства, устранили, как мы видим, отмеченный дисбаланс в правовом статусе отдельных профессиональных участников рынка ценных бумаг и позволяют использовать предложенные законодателем формы организации деятельности фондовых бирж в полном объеме. [37] Законодатель объединяет классическое, цивилистическое денежное обязательство с обязанностью, возникающей в силу участия должника в бюджетных правоотношений. При этом не вполне понятно как следует различать обязанность, о которой идет речь в ч. 4 ст.2, и обязанность по уплате обязательных платежей в бюджет соответствующего уровня бюджетной системы Российской Федерации, являющейся согласно ч. 5 ст. 2 разновидностью обязательных платежей, отличных от денежного обязательства. [38] Так, при определении одного из ключевых вопросов института несостоятельности – состава и размера денежных обязательств, законодатель совершенно «забывает» про новый введенный им вид денежных обязательств - в ст. 4 Закона о несостоятельности 2002 г. о них не говорится ни слова. [39] См.: Научно-практический комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред. В.В. Витрянского. - М.: Статут, 2010. - С. 33-34. [40] См.: Научно-практический комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред. В.В. Витрянского. - М.: Статут, 2010. С. 44. [41] См.: Химичев В.А. Осуществление и защита гражданских прав при несостоятельности (банкротстве). – М.: Волтерс Клувер, 2009. - С. 6-7. [42] Порядок рассмотрения и установления требований кредиторов определяется положениями ст. 71 (в рамках процедур наблюдения и финансового оздоровления) и ст. 100 (в рамках процедур внешнего управления и конкурсного производства) Закона о банкротстве. [43] См.: Научно-практический комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред. В.В. Витрянского. - М.: Статут, 2010.- С. 47. [44] Там же. С. 48. [45] Вместе с тем заявление требований по каким-либо причинам может быть произведено уже после начала процедуры банкротства арбитражным судом. Для таких случаев п. 2 ст. 4 Закона о банкротстве установлены специальные правила. [46] Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом и заявленных после принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, определяются на дату открытия конкурсного производства. [47] См.: О некоторых вопросах, связанных с введением в действие Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»: Постановления Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 8 апреля 2003 года №4 (п. 11) // где опубликовано [48] Например, по хранению сертификатов ценных бумаг, по ведению реестра ценных бумаг, по организации торговли ценными бумагами, по совершению расчетов по сделкам с ценными бумагами и т.п. [49] См.: Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): Учебно-практическое пособие. - М.: Волтерс Клувер, 2008. - С. 15. [50] См.: Научно-практический комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред. В.В. Витрянского. - М.: Статут, 2010.- С. 50. [51] См.: О некоторых вопросах практики применения Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»: Постановления Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 15 декабря 2004 года №29 (п. 1). // опубликован [52] См.: Гнедина И.С. Российское предпринимательское право. - М.: Юристъ, 2009. С.161-164. [53] Так, применительно к срочным сделкам с ценными бумагами (т.е. сделкам, предполагающим, в том числе предварительную оплату ценных бумаг), возможно использование механизма, установленного ст. 487 ГК РФ: в случае, когда продавец, получивший сумму предварительной оплаты, не исполняет обязанность по передаче товара в установленный срок, покупатель вправе потребовать передачи оплаченного товара или возврата суммы предварительной оплаты за товар, не переданный продавцом. При этом денежное обязательство, трехмесячная просрочка исполнения которого приводит к образованию признаков банкротства, возникает у покупателя уже с момента сообщения требования о возврате суммы предоплаты у продавца. [54] См.: Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) особых категорий субъектов конкурсного права: теоретические и практические проблемы правового регулирования. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - С. 34-35; Свирин Ю.А. Конкурсное право. ГОРОД.: Изд-во Багира-2, 2009. - С.18-22 [55] См.: Телюкина М.В. Основы конкурсного права. М., 2009. С. 89; Костин А.Н., Завьялов Г.В. Условия и признаки банкротства предприятий // Юрист. - 2010. – № 5. - С. 19. [56] См.: Телюкина М.В. Конкурсное право. - М.: Волтерс Клувер, 2010. - С. 104 [57] Подобного подхода придерживалась и дореволюционная цивилистика, явившая собой яркую дискуссию сторонников указанных подходов. Так Ф.Г. Шерешеневич замечал, что «для наличности несостоятельности необходимы или признанная недостаточность имущества, т.е. превышение пассива над активом, или неспособность должника к платежу, т.е. к точному удовлетворению предъявленных требований. В первом случае мы имеем дело с несомненным превышением актива над пассивом, во втором случае – только с вероятным превышением (Шершеневич Г.Ф. Конкурсное право. - Казань: типография Императорского Университета. Изд-е 2, 1898. - С. 78.). [58] См.: Витрянский В.В. Пути совершенствования законодательства о банкротстве // Вестник ВАС РФ (спец. прил. к № 3). - 2009. - С. 92-93; Свирин Ю.А. Конкурсное право. ГОРОД.: Изд-во Багира-2, 2009. - С.18-22. [59] Наличие весьма существенных минусов в применении как критерия неоплатности, так и критерия неплатежеспособности, позволяет согласится с замечанием В.Н. Ткачева о том, что принятие законодательством того либо иного критерия обусловлено не принципиальным выбором по сущностным характеристикам, а, скорее, целями правовой регламентации - например, если требуется затруднить инициирование конкурса, то принимается критерий неоплатности, если необходимо стимулирующее воздействовать на должников - критерий неплатежеспособности (см.: Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) особых категорий субъектов конкурсного права: теоретические и практические проблемы правового регулирования. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - С. 34.). [60] См.: Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) особых категорий субъектов конкурсного права: теоретические и практические проблемы правового регулирования. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - С. 34-35. [61] См.: Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): Учебно-практическое пособие. - М.: Волтерс Клувер, 2008. - С. 10. [62] См.: Шершеневич Г.Ф. Конкурсное право. Казань: типография Императорского Университета. Изд-е 2, 1898. С. 78-79. [63] См.: Витрянский В.В. Банкротство и ликвидация в свете судебной практике // Закон. - 2008. - №7. - С. 3. [64] См.: Шершеневич Г.Ф. Конкурсное право. – Казань: типография Императорского Университета. Изд-е 2, 1898. - С. 79-82. [65] Свирин Ю.А. Конкурсное право. - ГОРОД.: Изд-во Багира-2, 2009. - С.18-22; Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): Учебно-практическое пособие. - М.: Волтерс Клувер, 2008. - С. 9. [66] См. подробнее: Рынок ценных бумаг: учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика. Изд-е 2, 2009. - С. 155-190. [67] Однако, поскольку качественно это установление выражено как тысячекратный размер минимального размера оплаты труда, то при изменении последнего будет соответственно увеличиваться или уменьшаться и минимальный размер требований кредиторов к кредитной организации. [68] Подобное возможно в случае, когда после отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций стоимость ее имущества (активов) недостаточна для исполнения обязательств кредитной организации перед ее кредиторами и уплаты обязательных платеже, т.е. при применении критерия неоплатности для определения признаков банкротства кредитной организации. [69] См.: Телюкина М.В. Основы конкурсного права. - М.: Волтерс-Клувер, 2009. - С. 101; Свирин Ю.А. Конкурсное право. – ГОРОД.: Изд-во Багира-2, 2009. - С.18-22. [70] До внесения в 2004 году соответствующих изменений в Закон о несостоятельности кредитных организаций, на необходимость отзыва у кредитной организации лицензии для начала конкурса указывал Президиум ВАС РФ в информационном письме от 15 августа 2003 года № 74 «Об отдельных особенностях рассмотрения дел о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» // опубликован. [71] Ведомости съезда народных депутатов РСФСР. 1990. № 27. Ст. 357. [72] См.: Химичев В.А. Осуществление и защита гражданских прав при несостоятельности (банкротстве). - М.: Волтерс Клувер, 2009. - С.4. [73] См.: Калкан Р. Процедура наблюдения // Вестник ВАС РФ (спец. прил. к № 3). - 2001. - С. 70. [74] См.: Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): Учебно-практическое пособие. - М: Волтерс Клувер, 2008. - С. 126. [75] См.: М.В. Телюкина. Основы конкурсного права. - М.: Волтерс Клувер, 2009. - С.183; Предпринимательское (хозяйственное) право: Учебник. / Отв. Ред. О.М. Олейник. - М.: Юристъ.Т.1, 2009. - С. 385. [76] См.: М.В. Телюкина. Основы конкурсного права. - М.: Волтерс Клувер, 2009. - С. 194. [77] См. п. 33 Постановления Пленума ВАС РФ от 15 декабря 2004 года. № 29. // опубликовано [78] См.: Телюкина М.В. Основы конкурсного права. - М.: Волтерс Клувер, 2009. - С. 194-195. [79] Далее – уполномоченный орган по РЦБ. [80] Далее СРО [81] См.: Телюкина М.В. Комментарий к Федеральному закону от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (журнальный вариант) // Законодательство и экономика. - 2009. - № 3-12. - С. 50-51; Комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред. Залесского В.В. - М.: Изд-во г-на Тихомирова М.Ю., 2008. - С. 28. [82] Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам: Постановление Правительства Российской Федерации от 30 июня 2004 года № 317 (п. 1). [83] См.: Фондовый рынок: Учеб. пособие для высш. учеб. завед. экон. профиля / Под ред. Н.И. Берзона. - М.: Вита-Пресс, 2008. - С. 7. [84] См.: Научно-практический комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под редакцией В.В. Витрянского. - М.: Статут, 2010. - С. 392. [85] См.: Там же. С. 393. [86] См.: Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) особых категорий субъектов конкурсного права: теоретические и практические проблемы правового регулирования. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - С. 76. [87] См. Каширин А.А. Правовые проблемы регулируемые профессиональной предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг: Дисс. … канд. юрид. наук: 12.00.08. - М., 2008 -С. 172-175. [88] См.: Лялин В.А., П.В. Воробьев. Рынок ценных бумаг.- М.: Проспект, 2009. - С. 119. [89] См.: Фондовый рынок: Учеб. пособие для высш. учеб. завед. экон. профиля / Под ред. Н.И. Берзона. - М.: Вита-Пресс, 2008. - С. 268. [90] См.: Там же. С. 268. [91] Для клиента важно уже не время (брокер не исполняет приказ до тех пор, пока цена на рынке не достигнет лимитной цены), а цена сделки – он определяет максимально благоприятную для себя цену бумаг. [92] Клиент защищен от чрезмерных убытков, если цены принадлежащих ему бумаг начнут падать или если цены бумаг, которые он желает купить, будут повышаться. [93] Основным достоинством стоп-лимитного приказа является возможность с его помощью максимально ограничить убытки клиента. [94] На наш взгляд, совершенно справедливо и обратное правило: в случае, если клиент не подтвердит совершение сделки или проведение операции, последние попадают под все ограничения, установленные для наблюдения и финансового оздоровления, в прочем, как и для внешнего управления . [95] См.: Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) особых категорий субъектов конкурсного права: теоретические и практические проблемы правового регулирования. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - С. 76. [96] См.: Научно-практический комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)»/ Под ред. В.В. Витрянского. - М.: Статут, 2010. - С. 394. [97] См.: Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) особых категорий субъектов конкурсного права: теоретические и практические проблемы правового регулирования. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - С. 78. [98] Представляется, что данный вопрос был решен законодателем исходя из опасения, что операции по учету прав могут быть каким-то образом ограничены при банкротстве профучастников, что способно уничтожить оборот ценных бумаг. Однако подтверждений таких опасений в Законе о банкротстве автору найти не удалось. [99] Данное правило предусматривает, во-первых, срок, в течение которого необходимо направить соответствующее уведомление – 10 дней с даты введения наблюдения или финансового оздоровления; во-вторых, субъектов, которым направляется извещение – уполномоченный орган по РЦБ, СРО, членом которой является профессиональный участник, а также клиенты профессионального участника; в-третьих, положения, которые должны обязательное отражение в таком извещении, а именно то, что в нем клиентам профучастника должно предлагаться дать распоряжения о действиях, которые необходимо совершить с ценными бумагами, принадлежащими клиенту; в-четвертых, субсидиарность направления указанного извещения по отношению к порядку опубликования сведений, установленному ст. 28 Закона о банкротстве. [100] См.: Научно-практический комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред. В.В. Витрянского. - М.: Статут, 2010.- С. 399. [101] Не составляет труда определить, что правило анализируемой статьи применяется в отношении участников, осуществляющих брокерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и средствами инвестирования в них, депозитарную деятельность и деятельность по ведению реестра прав на ценные бумаги. [102] См.: Научно-практический комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред. В.В. Витрянского. - М.: Статут, 2010.- С. 399. [103] Данное понятие не содержится в Законе о рынке ценных бумаг. Мы будет использовать его в целях удобства изложения материала и избежания неудобных словесных конструкций. [104] См.: Телюкина М.В. Основы конкурсного права. - М.: Волтерс Клувер, 2009. - С. 249-250. [105] См.: Никитина О.А. О некоторых вопросах, связанных с удовлетворением требований кредиторов при ликвидации должника // Хозяйство и право. - 2008. - № 7. - С. 92. [106] См.: Научно-практический комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред. В.В. Витрянского. - М.: Статут, 2010. - С. 401; Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) особых категорий субъектов конкурсного права: теоретические и практические проблемы правового регулирования. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - С. 153. [107] См.: Телюкина М.В. Комментарий к Федеральному закону от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (журнальный вариант) // Законодательство и экономика. - 2009. - № 3-12. - С. 196. [108] См.: Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) особых категорий субъектов конкурсного права: теоретические и практические проблемы правового регулирования. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - С. 152. [109] См.: Там же. С. 152. [110] См.: Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) особых категорий субъектов конкурсного права: теоретические и практические проблемы правового регулирования. - М.: Волтерс Клувер, 2007. С. 116. [111] См.: Научно-практический комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред.В.В. Витрянского. - М.: Статут, 2010.С. 401. [112] См.: Свирин Ю.А. Конкурсное право. - Изд-во Багира-2, 2009. С. 96. [113] См.: Химичев В.А. Осуществление и защита гражданских прав при несостоятельности (банкротстве). - М.: Волтерс Клувер, 2009. - С. 17. [114] Несмотря на то, что данный вопрос не я входит в предмет нашего исследования, нельзя не отметить условность термина «гражданской ответственности». Здесь мы имеем некое неблагоприятное заимствование из права публичного. [115] См.: Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) особых категорий субъектов конкурсного права: теоретические и практические проблемы правового регулирования. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - С. 117. [116] См.: Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) особых категорий субъектов конкурсного права: теоретические и практические проблемы правового регулирования. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - С. 118. [117] См.: Шершеневич Г.Ф. Конкурсное право. – Казань: типография Императорского Университета. Изд. 2, 1898. - С. 554. [118] См.: Телюкина М.В. Основы конкурсного права.- М.: Вольтерс-Клувер, 2009. - С. 278. [119] См.: Там же. С. 280. [120]               содержание   ..  173  174  175   ..