по Анализу финансовой отчетности 5

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО «Сибирский государственный аэрокосмический университет

имени академика М.Ф. Решетнева»

по дисциплине «Анализ финансовой отчетности»

Выполнила: студентка гр.

Проверила:

Железногорск 2010 г.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

1. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА (ФОРМА № 1)

1.1. Общая оценка структуры активов и их источников

1.2. Анализ ликвидности баланса

1.3. Анализ платежеспособности предприятия

1.4. Анализ кредитоспособности предприятия

1.5. Анализ динамики показателей деловой активности (ф.№1 и ф.№2)

1.6. Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

1.7. Анализ финансовой устойчивости

2. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ФОРМА №2)

2.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов

2.2. Факторный анализ рентабельности

2.3. Анализ влияния факторов на прибыль

3. АНАЛИЗ ПРИЛОЖЕНИЙ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ И ОТЧЕТУ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ФОРМ № 3, 4, 5)

3.1. Оценка состава и движения собственного капитала

3.2. Анализ движения денежных средств

3.3. Анализ движения заемных средств

3.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

3.5. Анализ амортизируемого имущества

3.6. Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий цель:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности. Предмет финансового анализа - финансовые ресурсы и их потоки. Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Ведущий элемент анализа финансового состояния - это система аналитических коэффициентов. Она используется различными группами пользователей: менеджеры, аналитики, акционеры, инвесторы. Существует множество этих показателей, поэтому для удобства они подразделяются на несколько групп:

- анализ ликвидности;

- анализ платежеспособности;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ уровня и динамики финансового результата;

- анализ влияния факторов на прибыль;

- анализ рентабельности;

- анализ деловой активности.

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

1. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА (ФОРМА № 1)

1.1. Общая оценка структуры активов и их источников

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления ее текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Валюта баланса за отчетный период уменьшилась на 1562 тыс.руб., что составляет 2,35%. Это свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота.

- Актив

На изменение структуры актива баланса повлияло снижение суммы внеоборотных активов на 1 414,00 тыс. руб. или на 8,63% к величине на начало года и уменьшение суммы оборотных активов на 148,00 тыс. руб. или на 0,30%.

· Внеоборотные активы

На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы долгосрочных активов.

Наибольший удельный вес составляет доля основных средств, которая в течение года уменьшилась с 18,20 до 17,55%, что составляет 707,00 тыс. руб. Предприятие не вкладывало деньги в основные средства.

Следующей по удельному весу является величина долгосрочных финансовых вложений, которая также снизилась с 6,06 до 4,57%, что составляет 1060,00 тыс. руб. или 26,34% к величине на начало года. Инвестиционная направленность вложений существует, но в течение года организация изъяла средства из инвестиций и направила их на пополнение товарно-материальных запасов.

Наличие нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность. Сумма нематериальных активов в анализируемом периоде увеличилась более, чем в 2 раза - на 353,00 тыс. руб., или на 128,83%.

· Оборотные активы

В составе оборотных активов также произошли изменения.

Наибольший удельный вес составляет доля денежных средств, которая возросла с 33,24% в начале года до 36,30% в его конце. Суммы денежных средств на предприятии должно хватать для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их надо быстро пускать в оборот с целью получения прибыли. Это может свидетельствовать о нерациональной финансовой политике предприятия. Сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 1 471,00 тыс. руб. или на 6,67%.

Величина долгосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 1 904,00 тыс. руб. или на 25,23% - это положительная тенденция.

Значительный удельный вес составляет краткосрочная дебиторская задолженность, доля которой в составе оборотных активов возросла по сравнению с началом года на 297,00 тыс. руб., или на 3,93%, причем за счет покупателей и заказчиков на 72,87%. Это свидетельствует о том, что предприятие должно проводить работу с контрагентами по погашению их задолженности.

Величина товарно-материальных запасов возросла на 1 288,00 тыс. руб. или на 26,40% в основном за счет увеличения запасов готовой продукции и товаров для перепродажи. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов вложена в запасы, чья ликвидность может быть невысокой.

Следующей является статья краткосрочных финансовых вложений, чей удельный вес в общей величине оборотных активов снизился на 1 619,00 тыс. руб. - с 10,39 до 8,14%. Это говорит о том, что организация в течение отчетного периода располагала временно свободными денежными средствами, которые она размещала на краткосрочной основе, но их объем уменьшился.

Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на 1,59% и составила 76,92%.

- Пассив

· Капитал и резервы

Наибольший удельный вес составляет доля уставного капитала, которая к концу года немного увеличилась с 36,05 до 36,80%, что в абсолютном выражении составляет 570,00 тыс.руб.

Увеличилась доля резервного капитала с 4,46 до 5,27% (456,00 тыс.руб.)

Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации.

По итогам года организация получила убыток в сумме 285,00 тыс.руб., что составляет 20% к величине на начало года. Но так как его доля в структуре пассива баланса незначительна (с 2,15% на начало года до 1,76% на конец года), то влияние данной статьи также мало.

· Долгосрочные обязательства

Следует отметить значительное сокращение доли долгосрочного заемного капитала: с 8,58 до 6,15 %, что составляет в абсолютном выражении 1710,00 тыс.руб. (30 % к величине на начало года).

· Краткосрочные обязательства

Доля краткосрочных займов и кредитов также уменьшилась: с 3,09 до 2,11%, что составляет в абсолютном выражении 684,00 тыс.руб. (33,33% к величине на начало года).

Негативными являются следующие тенденции увеличения доли задолженности:

- перед поставщиками и подрядчиками: с 11,09 до 14,89 %, что составляет в абсолютном выражении 2292,00 тыс.руб. (31,12 % к величине на начало года);

- перед персоналом организации: с 12,36 до 14,06 %, что составляет в абсолютном выражении 912,00 тыс.руб. (11,11 % к величине на начало года);

- задолженность перед государственными внебюджетными фондами: с 4,29 до 4,92 %, что составляет в абсолютном выражении 342,00 тыс.руб. (12 % к величине на начало года);

- задолженность по налогам и сборам: с 2,32 до 4,71 %, что составляет в абсолютном выражении 1516,00 тыс.руб. (98,51 % к величине на начало года) – почти в два раза.

Уменьшилась задолженность перед прочими кредиторами: с 10,37 до 3,90 %, что составляет в абсолютном выражении 4355,00 тыс.руб. (63,24 % к величине на начало года).

Также снизилась доля доходов будущих периодов: с 1,72 до 0,86 %, что составляет в абсолютном выражении 582,00 тыс.руб. (51,05 % к величине на начало года).

1.2. Анализ ликвидности баланса организации.

Ликвидность предприятия – это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем обязательствам.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

или стр. 250 + стр. 260.

А1₁ = 6897+22070= 28967; А1₂ = 5278+23541=28819

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240.

А2₁ =7558; А2₂ =7855

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + +Прочие оборотные активы или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

А3₁ = 4879+1072+7547 = 13498; А3₂ = 6167+1391+5643 = 13201

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность или стр. 620.

П1₁ = 26847; П1₂ = 27554

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

П2₁ = 2052; П2₂ = 1368

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса относящиеся к разделам IV и V, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

П3₁ = 5700+1140 = 6840; П3₂ = 3990+558 = 4548

П4. Постоянные, или устойчивые пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

или стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

· текущую ликвидность , которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ₁ = (А1₁ + А2₁ ) – (П1₁ + П2₁ ) = (28967+7558)-(26847+2052) = 7626 тыс. руб.

ТЛ₂ = (А1₂ + А2₂ ) – (П1₂ + П2₂ ) = (28819+7855)-(27554+1368) = 7752 тыс. руб.

· перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ₁ = А3₁ – П3₁ = (4879+1072+7547) – (5700+1140) = 6658 тыс. руб.

ПЛ₂ = А3₂ – П3₂ = (6167+1391+5643) – (3990+558) = 8653 тыс. руб.

Таблица 1.2

Анализ ликвидности баланса

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл. 1.2) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало и конец периода имеет следующий вид:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Сопоставление А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из таблицы видно, что за анализируемый период возрос платежный излишек наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. То же самое касается сопоставления А2 и П2 (тенденция увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем), А3 и П3 (увеличение ликвидности в относительно отдаленном будущем). Следовательно, организации удастся поправить свою платежеспособность.

Исходя из этого, баланс можно считать абсолютно ликвидным. Организация имеет возможность полностью рассчитываться по своим долгам.

1.3 Анализ платежеспособности предприятия

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия используется общий показатель платежеспособности L ₁ (L₁ ≥ 1).

Предназначен для комплексной оценки платежеспособности предприятия. С его помощью осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

250 + 260 + 0,5*240 + 0,3*(210+220+230+270)

L₁ = --------------------------------------------------------------------

620 + 0,5*(610+630+660) + 0,3*(590+640+650)

или L₁ =

L_1н.г. = ; L_1к.г. = .

Общий показатель платежеспособности в конце года увеличился по сравнению с началом года. Его значение соответствует нормальному ограничению.

Коэффициент абсолютной ликвидности L ₂ (L₂ 0,1÷0,7).

Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

L₂ = или L₂ =

L_2н.г. = ; L_2к.г. = .

Коэффициент удовлетворительный.

Большую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

Коэффициент «критической оценки» L ₃ (допустимое значение 0,7 ÷ 0,8; желательно L₃ 1).

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

L₃ = или L₃ =

L_3н.г. = ; L_3к.г. = .

Коэффициент удовлетворительный

Большая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности L ₄ (необходимое значение 1,5; оптимальное L₄ 2 ÷3,5).

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

L₄ = или L₄ =

L_4н.г. = ; L_4к.г. = .

Коэффициент удовлетворительный.

Организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, и, мобилизовав все оборотные средства, в состоянии будет погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала L ₅ (уменьшение показателя в динамике – положительный факт).

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

L₅ = или L₅ =

L_5н.г. = ; L_5к.г. = .

Коэффициент маневренности снизился с 0,639 до 0,630, что является положительным для организации. Это значит, что небольшая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств в активах L ₆ (L₆ 0,5).

Зависит от отраслевой принадлежности организации.

L₆ = или L₆ =

L_6н.г. = ; L_6к.г. = .

Коэффициент удовлетворительный.

Доля оборотных средств в активах организации составляет 0,77.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами L ₇ (L₇ 0,1 чем больше, тем лучше).

содержание   ..  1252  1253  1254   ..