МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

2. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов

3. Анализ затрат на производство продукции (работ, услуг)

Задача

Задача

Задача 4

На основании данных, приведенных в таблице 5, провести анализ финансового положения фирмы «Оптима», для этого:

1. Рассчитать показатели платежеспособности (ликвидности) активов фирмы «Оптима» по состоянию на начало и конец отчетного года. Дать аналитическое заключение о характере произошедших изменений и предложить управленческие мероприятия для повышения ликвидности активов фирмы.

2. Провести факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности. Назвать основные причины его изменения. За счет каких факторов можно улучшить абсолютную ликвидность фирмы.

3. Определить основные показатели финансовой устойчивости фирмы. Дать характеристику их динамики.

Таблица 5 – Бухгалтерский баланс фирмы «Оптима».

Решение:

1. Рассчитаем показатели платежеспособности (ликвидности) активов фирмы «Оптима» по состоянию на начало и конец отчетного года:

Все оборотные активы итого раздел ΙΙ А

К₁ = ------------------------------------------------ = ---------------------------- , (18)

Все краткосрочные обязательства итого раздел V П

К_{1 на н. г.} = 10000 / 10000 = 1,00

К_{1 на к. г.} = 12540 / 11880 = 1,06

1,06 – 1,00 = 0,06

Несмотря на прирост показателя с начала на конец отчетного года на 0,06, данный показатель все же ниже нормативного уровня. Из этого можно сделать вывод, что предприятие ограничено оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств. Это может свидетельствовать о неплатежеспособности предприятия.

Кап. и резервы – внеоб. активы итого р. ΙΙΙ П – итого р. Ι А

К₂ = ------------------------------------------- = ---------------------------------, (19)

Оборотные активы итого р. ΙΙ А

К_{2 на н. г.} = (9200 – 10000) / 10000 = -0,08

К_{2 на к. г.} = (9680 – 9460) / 12540 = 0,02

0,02 – (-0,08) = 0,10

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами на начало отчетного года ниже уровня сложившегося на конец отчетного года. Данный коэффициент вырос в течении анализируемого периода на 0,10 и составил 0,02. Однако, он все равно ниже нормативного уровня.

Так как К₁ и К₂ имеют значения ниже нормативного, то это позволяет сделать вывод о неудовлетворительной структуре бухгалтерского баланса.

Долгоср. обяз. + краткоср. обязат. итого р.ΙV П + итого р.V П

К₃ = --------------------------------------------- = -------------------------------, (20)

Общая стоимость имущ. (активов) БАЛАНС ( стр. 390 или 890)

К_{3 на н. г.} = (800 + 10000) / 20000 = 0,54

К_{3 на к. г.} = (440 + 11880) / 22000 = 0,56

0,56 – 0,54 = 0,02

Так как значение данного коэффициента не превышает 0,85, то неплатежеспособность предприятия не является устойчивой.

Рассчитаем дополнительные показатели платежеспособности и финансового состояния предприятия:

К_абс = ----------------------------------------------------- = ----------------------, (21)

Краткосрочные обязательства итого р. V П

К_{абс на н.г.} = (1000 + 600) / 10000 = 0,16

К_{абс на к.г.} = (1100 + 880) / 11880 = 0,17

0,17 – 0,16 = 0,01

Хоть значение коэффициента и выросло к концу года на 0,01, но этого недостаточно для погашения всей краткосрочной задолженности. Это еще раз подтверждает нестабильность финансового состояния фирмы.

д) Коэффициент промежуточной ликвидности (К_пром ) отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормальное ограничение коэффициента равно или больше 1.

тов. отгруж. + дебит. задолж. + финн. влож. + ден. ср-ва

К_пром = ------------------------------------------------------------------------------ =

краткосрочные обязательства

стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 + стр. 270

= -------------------------------------------------------, (22)

итого раздел V П

К_{пром на н.г.} = (800 + 2400 + 600 + 1000) / 10000 = 0,48

К_{пром на к.г.} = (1100 + 4400 + 880 + 1100) / 11880 = 0,63

0,63 – 0,48 = 0,15

Данный показатель говорит о том, что, даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, прогнозируемые платежные способности фирмы ничтожно малы и не достигают нормативного уровня.

Из выше сделанных расчетов видно, что, хотя финансовое состояние фирмы на конец отчетного года в общем улучшилось, но предприятие все равно в данный период времени является неплатежеспособным, хотя пока это не носит устойчивый характер.

Для повышения ликвидности активов фирме необходимо увеличить объемы производства и реализации продукции, снизить краткосрочные обязательства; увеличить капитал, путем продажи акций, привлечения инвестиций и т.п.; сократить сроки возврата дебиторской задолженности и т.д.

2. Проведем факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности (К_абс ).

КО итого р. V П

Где ДС – денежные средства;

ФП – финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

КО₀ 10000

КО₀ 10000

КО₀ 10000

КО₁ 11880

Общее изменение показателя: 0,17 – 0,16 = 0,01

В том числе за счет изменения:

– денежных средств: 0,17 – 0,16 = 0,01;

– финансовых вложений: 0,198 – 0,17 = 0,028;

– краткосрочных обязательств: 0,17 – 0,198 = 0,028.

Из расчетов видно, что коэффициент абсолютной ликвидности к концу года по сравнению с началом в среднем увеличился на 0,01. В том числе он изменился на 0,01 за счет увеличения денежных средств на 100 (1100 – 1000), на 0,028 за счет увеличения финансовых вложений на 280 (880 – 600), на -0,028 за счет увеличения краткосрочных обязательств на 1880 (11880 – 10000).

Абсолютную ликвидность фирмы можно улучшить путем увеличения денежных средств и финансовых вложений, а также путем уменьшения краткосрочных обязательств.

3. Определяем основные показатели финансовой устойчивости фирмы:

1) Коэффициент автономии (К_авт ) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости организации от заемных средств.

Капитал и резервы итого р. ΙΙΙ П

К_авт = ----------------------------- = ---------------------------- , (24)

Валюта баланса стр. 890 (стр. 390)

К_{авт н.г.} = 9200 / 20000 = 0,46

К_{авт к.г.} = 9680 / 22000 = 0,44

0,44 – 0,46 = - 0,02

Так как коэффициент автономии на конец года по отношению к началу снизился на 0,02, то это свидетельствует о повышении уровня финансового риска.

2) Коэффициент заемных средств (К_зс ) характеризует долю долга в общей сумме капитала.

Долгоср. обяз. + краткоср. обяз. итого р.ΙV П + итого р.V П

К_зс = ----------------------------------------- = -----------------------------------, (25)

Валюта баланса стр. 890 (стр. 390)

К_{зс н.г.} = (800 + 10000) / 20000 = 0,54

К_{зс к.г.} = (440 + 11880) / 22000 = 0,56

0,56 – 0,54 = 0,02

Проанализировав коэффициенты автономии и заемных средств можно сделать вывод, что фирма в большей степени зависит от внешних источников финансирования.

3) Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (К_п/с ) указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.

Капитал и резервы итого р. ΙΙΙ П

К_зс = ------------------------------------- = ----------------------------, (26)

Долгоср. обяз. + краткоср. обяз. итого р.ΙV П + итого р.V П

К_{п/с н.г.} = 9200 / (800 + 10000) = 0,85

К_{п/с к.г.} = 9680 / (440 + 11880) = 0,79

0,79 – 0,85 = - 0,06

Из расчетов видно, что количество заемных средств, привлеченных на один рубль вложенных в активы собственных средств, к концу года уменьшилось на 0,06.

4) Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (К_д/з ) показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами.

Долгосрочные кредиты и займы стр. 690

К_д/з = ------------------------------------------------------- = --------------------, (27)

Валюта баланса – долгоср. кред. и займы стр. 890 – стр. 690

К_{д/з н.г.} = 800 / (20000 – 800) = 0,04

К_{д/з к.г.} = 440 / (22000 – 440) = 0,02

0,02 – 0,04 = - 0,02

Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала уменьшился в 2 раза или на 0,02. Это благотворно влияет на эффективность хозяйственной деятельности фирмы.

5) Коэффициент маневренности собственного капитала (К_м ) характеризует степень мобилизации использования собственного капитала предприятия. Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Капитал и резервы – внеобор. активы итого р.ΙΙΙ П – итого р.Ι А

К_м = --------------------------------------------- = -------------------------------, (28)

Капитал и резервы итого р. ΙΙΙ П

К_{м н.г.} = (9200 – 10000) / 9200 = - 0,09

К_{м к.г.} = (9680 – 9460) / 9680 = 0,02

0,02 – (- 0,09) = 0,11

Данный показатель к концу года увеличился на 0,11 и составил 0,02. Хотя данное значение стало положительным, однако оно слишком мало.

6) Доля дебиторской задолженности в активе баланса (К_деб ) показывает удельный вес дебиторской задолженности в активе баланса.

Дебиторская задолженность стр. 250

К_деб = ------------------------------------------------ = --------------- , (29)

Валюта баланса стр. 390

К_{деб н.г.} = 2400 / 20000 = 0,12

К_{деб к.г.} = 4400 / 22000 = 0,20

0,20 – 0,12 = 0,08

К концу года данный показатель вырос на 0,08. Это негативно влияет на эффективность хозяйственной деятельности фирмы.

7) Коэффициент финансовой неустойчивости (К_фн ) показывает соотношение заемных и собственных источников финансирования без разделения заемных источников на долгосрочные и краткосрочные.

Долгоср. обяз. + краткоср. обяз. итого р.ΙV П + итого р.V П

К_фн = ------------------------------------- = -------------------------------------, (30)

Капитал и резервы итого р. ΙΙΙ П

К_{фн н.г.} = (800 + 10000) / 9200 = 1,17

К_{фн к.г.} = (440 + 11880) / 9680 = 1,27

1,27 – 1,17 = 0,10

Так как данный показатель превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки.

Список использованных источников

1. Постановление Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. №81/128/65 «Об утверждении инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности»;

2. Анализ хозяйственной деятельности: учеб.-метод. комплекс/ С.И. Ерина. – Новополоцк: ПГУ, 2008. – 252 с.;

3. Информационно-тематический портал «Агродело»// Курс лекций «Анализ хозяйственной деятельности» – Автор: Герасимова В.И.// -[Электронный ресурс] -http://literature.agrodelo.com/ru/science_literature/other/4077/?sid=1167d3564a2cb88b3c0a96ea262f2bea - 03.10.2007;

4. Право. Законодательство Республики Беларусь// - Анализ эффективности использования трудовых ресурсов и средств на оплату труда –Автор: В.В. АКУЛИЧ, преподаватель БГЭУ// [электронный ресурс] - http://pravo.kulichki.com/dop/plan/plan0022.htm - по состоянию на 25 января 2005 года;

5. Право. Законодательство Республики Беларусь// - Анализ трудовых ресурсов – Автор: В.В. АКУЛИЧ, преподаватель БГЭУ// [электронный ресурс] - http://pravo.kulichki.com/dop/plan/plan0017.htm - по состоянию на 25 января 2005 года;

6. Экономический анализ: учеб./ Г.В. Савицкая. – 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2005. – 651 с. – (Экономическое образование).

содержание   ..  140  141  142   ..