1.3 Методика
детализированного
анализа финансового
состояния
фирмы 21-33
Глава 2
Экспресс-диагностика
и детализированный
анализ финансового
состояния
ЗАО «МодемТрансАвто»
34-56
2.1 Краткая
характеристика
ЗАО «МодемТрансАвто»
34-36
2.2 Экспресс-диагностика
ЗАО «МодемТрансАвто»
36-47
2.3 Детализированный
анализ финансового
состояния
ЗАО «МодемТрансАвто»
47-53
2.4 Сравнение
результатов
анализа финансового
состояния фирмы
ЗАО «МодемТрансАвто»
с результатом
рейтинговой
оценки 53-56
Глава 3 Пути
укрепления
финансового
состояния
ЗАО
«МодемТрансАвто» 57-64
3.1 Матрица
финансовой
стратегии фирмы
ЗАО
«МодемТрансАвто» 57-60
3.2 Возможные
пути улучшения
финансового
состояния
фирмы 60-64
ЗАО «МодемТрансАвто»
Заключение 65-69
Список
литературы 70-71
Приложение
ВВЕДЕНИЕ
Одним из
основных составляющих
элементов
финансового
менеджмента
является финансовый
анализ, который
в той или иной
степени необходим
всем заинтересованным
пользователям
бухгалтерской
и иной финансовой
информации
о деятельности
предприятия.
Собственники
заинтересованы
в результатах
деятельности
своих предприятий.
Экономические
субъекты вынуждены
разрабатывать
оптимальные
управленческие
решения для
обеспечения
необходимых
финансовых
результатов.
Кроме того,
бюджетное
финансирование
и кредитование,
особенно в
условиях российской
деятельности
становится
недоступным
большинству
предприятия
и фирм. Отсюда
вытекает объективная
необходимость
борьбы не только
на рынках сбыта,
но и на рынке
капиталов за
кредитные
ресурсы банков,
а также других
заимодавцев
и потенциальных
инвесторов.
У предприятия
возникает
жизненная
необходимость
иметь своевременную,
объективную
и полную информацию
о своем финансовом
состоянии для
принятия грамотных
управленческих
решений, прогнозирования
своей деятельности.
Кроме того,
информация
нужна для
предоставления
ее собственникам
и инвесторам,
в том числе и
потенциальным.
Также сохраняется
необходимость
отчета перед
государством
о правильности
налоговых
платежей.
В условиях
нестабильности
российской
экономики,
наличия многих
методических
затруднений
и в связи с
несовершенством
финансового
законодательства
менеджеры
должны оградить
свои предприятия
от возможных
финансовых
потерь с помощью
проведения
аналитических
финансовых
расчетов. В
этом выражается
актуальность
темы в данной
дипломной
работе.
Цель работы
– повышение
эффективности
деятельности
объекта исследования
посредством
проведения
анализа финансовой
деятельности
предприятия.
Задачи работы
определяются
целью работы:
- изучение
литературных
источников
по теме исследования;
- изучение
организации
бухгалтерского
учета, аналитической
работы на
предприятии;
- изучение
форм бухгалтерской
отчетности
и их содержания;
- сбор и систематизация
исходных данных
для проведения
анализа финансовой
деятельности
фирмы;
- выполнение
анализа финансовой
деятельности
фирмы;
- разработка
мероприятий
по укреплению
финансового
состояния.
Предметом
исследования
является финансовая
деятельность
фирмы.
Объект
исследования
– закрытое
акционерное
общество
«МодемТрансАвто»
(ЗАО «МодемТрансАвто»).
В первой
главе работы
рассматривается
теория и методика
анализа финансовой
деятельности
фирмы.
Во второй
главе содержится
экспресс-диагностика
и детализированный
анализ финансового
состояния фирмы
ЗАО «МодемТрансАвто».
Третья глава
содержит мероприятия
и пути укрепления
финансового
состояния
фирмы.
Работа
выполнена на
стр., содержит
46 формул, 26 таблиц,
7 рисунков.
ГЛАВА 1. ИССЛЕДОВАНИЯ
И МЕТОДИКА
АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ФИРМЫ
1.1 МЕТОДЫ
ФИНАНСОВОГО
АНАЛИЗА
Основная
цель финансового
анализа – это
получение
четкой и объективной
информации
о финансовом
состоянии
предприятия.
При этом может
рассматриваться
как текущее
финансовое
положение, так
и его проекция
на перспективу,
то есть ожидаемые
параметры.
Накопленный
опыт позволил
выделить следующие
методы работы
с финансовой
отчетностью:
горизонтальный
анализ, вертикальный
анализ, трендовый
анализ, метод
финансовых
коэффициентов,
сравнительный
анализ или
метод сравнений,
факторный
анализ.
Горизонтальный
(временной)
анализ представляет
собой сравнение
каждой позиции
отчетности
с предшествующим
периодом.
Вертикальный
(структурный)
анализ - определение
структуры
итоговых финансовых
показателей.
Трендовый
анализ - сравнение
каждой позиции
отчетности
с рядом предшествующих
периодов и
определение
тренда, т.е. основной
тенденции
динамики показателя,
очищенной от
случайных
влияний и
индивидуальных
особенностей
отдельных
периодов. С
помощью тренда
можно провести
прогнозный
анализ.
Метод финансовых
коэффициентов
(относительных
показателей)
представляет
собой определение
отношений и
взаимосвязей
показателей.
Сравнительный
(пространственный)
анализ - это
может быть
внутри-хозяйственное
сравнение по
отдельным
показателям,
а также межхозяйственное
сравнение
показателей
данной фирмы
с другими субъектами
или со средне-отраслевыми
экономическими
данными.
Факторный
анализ - это
анализ влияния
отдельных
факторов на
результирующий
показатель
с помощью
детерминированных
или стохастических
приемов исследования.
Он может быть
как прямым,
заключающимся
в раздроблении
основного
показателя
на составные
части, так и
обратным (синтез),
когда отдельные
элементы объединяют
в результативный
показатель.
Представляют
интерес данные
сравнения, при
котором используется
предварительное
определение
нормативных
коэффициентов.
Эти нормативы
устанавливают
ограничения,
которые должен
учитывать
финансист,
принимая свои
решения, например,
о целесообразности
получения
кредита. За
рубежом используются
специальные
статистические
методы под
общим названием
"скоринг". Их
можно определить
как оценку
финансовой
ситуации предприятия
путем сравнения
ее с какими-либо
нормативными
значениями.
В эту группу
оценки финансовых
ситуаций входят
эмпирические
методы прогнозирования
показателей
платежеспособности.
Для финансовой
диагностики
могут применяться
системы-эксперты
(12). Систему-эксперт
можно определить
как информационную
программу,
способную
анализировать
и исследовать
финансовую
проблему. Схематично
система-эксперт
может быть
представлена
в виде структуры
из трех элементов:
базы знаний,
базы фактов
и блока выработки
решений.
База знаний
содержит всю
информацию,
относящуюся
к экспертизе
в рассматриваемой
области. Разработка
такой базы -
длительный
и сложный процесс,
который начинается
с наблюдения
и экспертного
заключения.
В базе фактов
содержатся
данные рассматриваемой
проблемы, а
также промежуточные
заключения,
полученные
системой-экспертом,
то есть результаты,
которые сами
составляют
данные или
дополнительные
факты.
Блок выработки
решений - автоматический
механизм рассуждения,
использующий
данные базы
знаний и базы
фактов для
того, чтобы
трактовать
поставленную
проблему и
вырабатывать
решения.
Применение
конкретного
метода зависит
от целей и задач
исследования
и выбирается
в каждом отдельном
случае.
В данной
работе будут
использованы
следующие виды
анализа: горизонтальный,
вертикальный
и метод финансовых
коэффициентов.
По характеру
сведений,
содержащихся
в отчетности,
она подразделяется
на управленческую
(внутреннюю)
и финансовую
(внешнюю) отчетности.
Информационной
базой для проведения
финансового
анализа (диагностики)
служит бухгалтерская
(внешняя) отчетность.
Таким образом,
анализ, проводимый
на основании
только публичной
бухгалтерской
отчетности,
является внешним
финансовым
анализом. Далее
в работе будет
рассмотрен
именно этот
анализ.
В соответствии
с законами РФ
коммерческие
предприятия
должны предоставлять
бухгалтерскую
отчетность
следующим
пользователям:
государственной
налоговой
инспекции,
органам государственной
статистики,
другим государственным
органам, на
которые возложена
проверка отдельных
сторон деятельности
предприятия,
собственникам
(участникам,
учредителям)
в соответствии
с учредительными
документами.
В составе
годового
бухгалтерского
отчета предприятия
представляют
следующие
документы:
- форма № 1
"Бухгалтерский
баланс";
- форма № 2 "Отчет
о прибылях и
убытках";
- форма № 3 "Отчет
о движении
капитала";
- форма № 4 "Отчет
о движении
денежных средств;
- форма № 5
"Приложение
к бухгалтерскому
балансу";
- "Пояснительная
записка" с
изложением
основных факторов,
повлиявших
в отчетном году
на итоговые
результаты
деятельности
предприятия,
с оценкой его
финансового
состояния;
- Итоговая
часть аудиторского
заключения,
подтверждающая
степень достоверности
представленных
сведений,
представляется
предприятиями,
подлежащими
обязательному
аудиту.
Все элементы
бухгалтерского
отчета связаны
между собой
в единое целое
и представляют
собой систему
взаимоувязанных
показателей,
характеризующих
результаты
годовой деятельности
предприятия.
Данные, представленные
в других формах,
дополняют
сведения, показанные
в форме № 1.
К бухгалтерской
отчетности
предъявляются
определенные
требования:
- полнота
отражения в
учете за отчетный
период всех
хозяйственных
операций и
результатов
инвентаризации
имущества и
обязательств;
- правильность
отнесения
доходов и расходов
к отчетному
периоду в
соответствии
с Планом счетов
бухгалтерского
учета и Положением
по ведению
бухгалтерского
учета и бухгалтерской
отчетности
в РФ;
- тождество
данных аналитического
учета оборотам
и остаткам по
счетам синтетического
учета на дату
проведения
годовой инвентаризации;
- соблюдение
в течение отчетного
периода принятой
учетной политики.
Если произошло
изменение
отчетной политики
по сравнению
с предыдущим
периодом, то
оно должно быть
объяснено в
пояснительной
записке к годовому
отчету.
Основным
источником
информации
для проведения
финансовой
диагностики
является
бухгалтерский
баланс. Он показывает
состояние
имущества,
собственного
капитала и
обязательств
предприятия
на отчетную
дату. Баланс
состоит из
актива и пассива.
Актив баланса
строится в
порядке возрастания
ликвидности
средств, то
есть скорости
превращения
этих средств
в денежную
форму. Он состоит
из трех разделов:
внеоборотные
активы; оборотные
активы; убытки.
В пассиве
баланса статьи
сгруппированы
по юридическому
признаку. Все
обязательства
за полученные
ценности и
ресурсы разделяются
по субъектам:
собственникам
предприятия
и третьими
лицами. Пассив
также содержит
три статьи:
капитал и резервы;
долгосрочные
пассивы; краткосрочные
пассивы.
Отчет о
прибылях и
убытках содержит
сведения о
финансовых
результатах
деятельности
предприятий
за отчетный
период.
Отчет о
движении капитала
показывает
структуру
собственного
капитала предприятия,
представленную
в динамике.
Отчет о
движении денежных
средств отражает
остатки денежных
средств на
начало и конец
отчетного
периода и потоки
денежных средств
от текущей,
инвестиционной
и финансовой
деятельности
предприятия.
Приложение
к балансу (форма
№ 5) содержит
следующие
разделы:
1. Движение
заемных средств
(долгосрочных
и краткосрочных
кредитов и
займов) с выделением
ссуд, не погашенных
в срок.
2. Дебиторская
и кредиторская
задолженность
(долгосрочная
и краткосрочная),
а также полученные
и выданные
обеспечения.
3. Амортизируемое
имущество:
нематериальные
активы, основные
средства,
малоценные
и быстроизнашивающиеся
предметы.
4. Движение
средств финансирования
долгосрочных
инвестиций
и финансовых
вложений.
5. Финансовые
вложения -
долгосрочные
и краткосрочные,
паи и акции
других предприятий,
облигации и
другие ценные
бумаги, предоставленные
займы и пр.
6. Затраты,
произведенные
предприятием.
7. Расшифровка
отдельных
прибылей и
убытков.
8. Социальные
показатели:
среднесписочная
численность
персонала,
отчисления
на социальные
нужды, денежные
выплаты и поощрения,
доходы по акциям
и вкладам.
9. Справка о
наличии ценностей,
учитываемых
на забалансовых
счетах: арендованные
основные средства,
товары, принятые
на ответственное
хранение, товары,
принятые на
комиссию, износ
жилищного
фонда, износ
объектов внешнего
благоустройства,
списанная в
убыток задолженность
неплатежеспособных
дебиторов.
1.2 СУЩНОСТЬ
МЕТОДИКИ
ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ
ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ
ФИРМЫ
В настоящее
время специалисты
по-разному
описывают
методологию
проведения
финансового
анализа. В научных
публикациях
само понятие
анализа финансового
состояния
предприятия
имеет различную
трактовку. В
работах некоторых
авторов, например,
В.В. Ковалева
[9] отсутствует
четкость в
определении
категории
"анализ финансового
состояния".
Указанный
термин используется
как синоним
анализа
финансово-хозяйственной
деятельности.
По смыслу изложения
можно догадываться,
что автор
рассматривает
анализ финансового
состояния
предприятия
в широком аспекте,
включающем
и анализ его
хозяйственной
деятельности.
Напротив, А.Д.
Шереметом и
Е.В. Негашевым
методика финансового
анализа определена
как состоящая
из трех взаимосвязанных
блоков [14]:
1) анализа
финансовых
результатов
деятельности
предприятия;
2) анализа
финансового
состояния
предприятия;
3) анализа
эффективности
финансово-хозяйственной
деятельности
пред-
приятия;
то есть анализ
финансового
состояния
предприятия
обозначен
более четко
и узко, как одна
из трехсоставляющих
частей анализа
финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия.
В настоящей
работе реализован
методологический
подход, изложенный
В.В. Ковалевым,
и предполагающий
расширенное
понимание
анализа финансового
состояния
предприятия.
Он представляется
более обоснованным
с точки зрения
того, что весьма
трудно представить
реальное финансовое
состояние
предприятия,
ограничившись
расчетом, только
одной составляющей
его деятельности.
Это тем более
оправдано, что
и А.Д. Шеремет
не предполагает
расчет только
одного блока
в процессе
анализа
финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия,
а предлагает
определять
все три составляющих
финансового
анализа.
В данной
работе будем
придерживаться
методических
рекомендаций,
описанных В.В.
Ковалевым [9],
и развитых Т.Н.
Кузьменко [11].
Указанный
подход предполагает
организацию
финансового
анализа в виде
двух модулей:
1) экспресс-диагностики
финансового
состояния
предприятия;
2) детализированного
анализа финансового
состояния
предприятия.
Схема анализа
финансового
состояния фирмы
представлена
на рис. 1.1.
При проведении
общего анализа
финансового
состояния
предприятия
в условиях
инфляции и
частых переоценок
основных фондов
целесообразно
использовать
относительные
величины - удельные
веса.
Целью экспресс-диагностики
является наглядная
и простая оценка
финансового
состояния
хозяйствующего
субъекта. По
результатам
экспресс-диагностики
должны вырабатываться
решения о
целесообразности
детализированного
анализа финансового
состояния
предприятия,
либо корректирующие
решения и
Исходные
данные для
анализа финансового
состояния
Финансовые
показатели:
баланс предприятия,
отчет о финансовых
результатах
Общий
анализ финансового
состояния
Активы
Динамика
абсолютных
и удельных
финансовых
показателей
предприятия
Пассивы
Анализ
финансовой
Тип финансовой
устойчивости
—
устойчивости
Анализ
ликвидности
баланса
предприятия
Оценка
текущей и
перспективной
ликвидности.
Динамика
коэффициента
общей ликвидности
Анализ
финансовых
коэффициентов
Абсолютные
значения
коэффициентов
в динамике
и их нормальные
ограничения