Анализ финансовой отчетности 24

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ГОУ ВПО «РГТЭУ»

Челябинский институт (филиал)

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

По дисциплине: «Анализ финансовой отчетности»

Вариант №7

Студентки Василега Наталии Владимировны

3 года заочной формы обучения _________________

________на базе среднего профессионального образования __

по специальности 080109 – Бухгалтерский учет, анализ и аудит

шифр БС – 07 – 77

Проверил преподаватель: Клойзнер Владимир Давидович, кандидат технических наук, доцент

Количество страниц КР 48

Магнитогорск, 2009г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение.............................................................................................................. 3

Финансовое состояние: анализ и оценка...........................................................4

1. Методика анализа определения финансового состояния предприятия.........................................................................................................4

2. Методика анализа состава, структуры и динамики источников формирования активов.....................................................................................10

3. Состав доходов и расходов как экономическая база формирования финансовых результатов..................................................................................17

4. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках...........................................................................21

5. Прибыль как показатель эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Формирование и расчет показателей прибыли..............................................................................................................25

6. Факторный анализ прибыли от продаж и его влияние на управление прибылью.......................................................................................26

7. Расчет и факторный анализ рентабельности продаж......................28

8. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости (удовлетворительности структуры баланса)..........................30

Заключение……………………………………………………………………..41

Библиографический список…………………………………………………...43

Приложение.........................................................................................................44

Введение

Актуальность темы

Аудиторская деятельность – необходимый элемент рыночной экономики. Эта деятельность охватывает как аудит, т. е. заключение независимого профессионального бухгалтера-аудитора о достоверности публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности, и предоставление услуг, сопутствующих аудиту, весьма разнообразных, но непременно требующих высокой квалификации аудитора, особенно в области финансов предприятия, бухгалтерского учета, финансового управления и анализа хозяйственной деятельности.

Объект исследования – различная теоретическая и практическая литература по данной теме контрольного исследования.

Предметом исследования является один главных документов финансовой отчетности предприятия – бухгалтерский баланс, а также отчет и прибылях и убытках.

Практическая значимость. Работа носит прикладной характер.

Информационная база исследования. При написании контрольной работы были использованы нормативные и правовые документы в области бухгалтерского учета и финансовой отчетности, научные издания отечественных (Шеремет А.Д., Володин А.А.) авторов, периодические бухгалтерские издания («Аудитор», «Финансы»), нормативные документы РФ.

Характеристика глав работы. Настоящая состоит из практической части с включением в нее теоретических основ.

Выходные данные о работе. Работа выполнена на 48 страницах, содержит 18 таблиц, библиографический список из 9 источников.

Финансовое состояние: анализ и оценка

1. Методика анализа определения финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения содержатся в бухгалтерском балансе (форма №1) и других формах бухгалтерской отчетности.

Непосредственно из баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

− общая стоимость имущества организации, равная валюте (итогу) баланса;

− стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств), равная итогу раздела I актива баланса;

− стоимость оборотных (мобильных) средств, равная итогу раздела II актива баланса;

− стоимость материальных оборотных средств, равная сумме стр. 210 и 220 актива баланса;

− величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая прочие оборотные активы), равная сумме стр. 230, 240 и 270 раздела II актива баланса;

− величина финансовых вложений, равная сумме стр. 140 и 250 баланса;

− величина абсолютно ликвидных активов, принимаемая в расчет коэффициента абсолютной ликвидности, т.е. сумма свободных денежных средств в широком смысле (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения), равная сумме стр. 250 и 260 раздела II актива баланса (банковский актив);

− величина собственного оборотного капитала, равная сумме итогов II и IV разделов минус итог I раздела баланса;

− величина нераспределенной прибыли или убытков, показанная по стр. 470 раздела II пассива баланса;

− стоимость собственного капитала, равная итогу раздела III баланса;

− величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса;

− величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равная итогу раздела IV пассива баланса;

− величина собственного капитала и других долгосрочных источников финансирования, равная сумме итогов разделов III и IV баланса;

− величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных для формирования оборотных активов, равная стр. 610 раздела V пассива баланса;

− величина кредиторской задолженности в широком смысле, равная сумме стр. 620, 630, 650 и 660 раздела V пассива баланса;

− величина краткосрочных обязательств, принимаемых в расчет коэффициентов ликвидности, равная сумме стр. 610, 620, 630, 650 и 660 баланса.[9, 381-382]

Для общей оценки динамики финансового состояния организации следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

1.1 Анализ структуры имущества организации

Анализ структуры имущества организации проведем по следующей форме, представленной в таблице 1:

Таблица 1 – Анализ структуры имущества организации на основе агрегированного баланса на начало отчетного периода и на конец отчетного года, тыс. руб.

Вывод: для оценки финансового состояния большое значение имеет вертикальный, структурный анализ актива и пассива баланса. Внеоборотные актива предприятия «Каппа» за отчетный периода незначительно увеличились (+ 539 тыс. руб.); оборотные активы возросли практически в 1,8 раза. Запасы немного уменьшились (− 3778 тыс. руб.); дебиторская задолженность увеличилась в 2,1 раза, что свидетельствует о неправильной финансовой политике, ведущейся на предприятии, этот фактор приводит финансовое состояние предприятия в крайне неустойчивое положение. Денежные средства и краткосрочные вложения изменились незначительно (−8 тыс. руб.). В пассивной части годового баланса по статье «Собственный капитал» произошли небольшие изменения: увеличение капитала на 325 тыс. руб. Значительно увеличилась доля заемного капитала + 15035 тыс. руб., что негативно характеризует финансовое положение, так как соотношение собственного и заемного капитала в пользу заемного капитала говорит о нестабильном положении организации в условиях рыночных связей, о ее финансовой неустойчивости (14800 тыс. руб. < 31150 тыс. руб.). Краткосрочные кредиты и займы увеличились незначительно (+ 1162 тыс. руб.). Почти в два раза увеличилась доля кредиторской задолженности, т.е. у предприятия значительно увеличились обязательства перед различными кредиторами.

Горизонтальный, или динамический, анализ показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для финансовой характеристики предприятия.

1.2 Определим общую оценку динамики активов предприятия, путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.

Для вычисления запишем формулы (в %):

Темп прироста активов –

k K1 – K0

I = * 100%;

K 0

Темп прироста выручки от продаж –

N N1 – N0

I = * 100%;

N0

Темп прироста чистой прибыли –

P P1 – P0

I = * 100%; где

P0

К0 , К1 – средняя величина активов предприятия в предыдущем и отчетном периодах;

N0 , N1 – выручка от продаж в предыдущем и отчетном периодах;

Р0 , Р1 – чистая прибыль в предыдущем и отчетном периодах.

Сопоставление темпов прироста представлены в таблице 2, данные взяты из баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках:

Таблица 2 – Сравнение динамики активов и финансовых результатов, тыс. руб.

Вывод: темп прироста выручки от продажи и прибыли выше темпов прироста активов (64,1>50,2 и 100>50,2), то в отчетном периоде использование активов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде.

1.3 Рассмотрим аналитическую группировку статей актива баланса по признаку ликвидности (таблица 3):

Таблица 3 – Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Выводы: темпы роста оборотных активов (181,7%) превышают темпы роста иммобилизованных (внеоборотных) активов (104,3%), что при прочих равных условиях положительно влияет на финансовое положение предприятия.

Оценку роста запасов (158,2%) следует дать в сравнении с темпами роста продаж продукции ((92346 тыс. руб./56273 тыс. руб.)*100% = 164,1%) – это говорит об ускорении оборачиваемости товарных запасов. Снижение удельного веса запасов оценивается положительно, если они обеспечивают непрерывный ход производства. Оценка роста запасов (158,2%) также дается в сравнении с дебиторской задолженностью (219,0%), - это отрицательный факт, свидетельствующий о финансовой неустойчивости предприятия. Снижение темпа роста абсолютно ликвидных денежных средств (94,8%) говорит о недостаточной платежеспособности предприятия с точки зрения финансового состояния.

2. Методика анализа состава, структуры и динамики источников формирования активов.

Пассивы предприятия (т.е. источники финансирования его активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники можно поделить на: собственные и заемные. Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии , равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия, и коэффициент соотношения заемных и собственных средств .

При расчете этих коэффициентов следует брать реальный собственный капитал , совпадающий с величиной чистых активов . [9, 386] Последние определяются в соответствии с Положениями, устанавливаемыми Министерством финансов Российской Федерации и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. [4]

2.1 Определим реальный собственный капитал.

Для получения суммы реального собственного капитала предприятия необходимо итог раздела III «Капитал и резервы» пассива бухгалтерского баланса увеличить на сумму по статье «Доходы будущих периодов» из раздела V «Краткосрочные обязательства» и уменьшить на величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, которая учитывается в составе дебиторской задолженности (стр. 240 раздела II баланса) и раскрывается в пояснениях к формам №1 и №2.

Данные по расчету реального собственного капитала представлены в таблице 4:

Таблица 4 – Реальный собственный капитал, тыс. руб.

2.2 Определим скорректированные заемные средства.

Полученные данные представим в таблице 5.

Таблица 5 – Скорректированные заемные средства, тыс. руб.

2.3 На основе данных, приведенных в таблицах 4 и 5 проведем, проведем анализ структуры пассивов предприятия. В графе 8 таблицы 6 отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств предприятия. Рассчитаем коэффициент автономии (общая величина источников средств предприятия образуется как разница итога баланса и суммы величин и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал) и коэффициент соотношения собственных и заемных средств (скорректированные заемные средства получают путем суммирования итога раздела IV «Долгосрочные обязательства» и суммы по статье «Доходы будущих периодов» из раздела V «Краткосрочные обязательства»).

Таблица 6 – Анализ структуры пассивов, тыс. руб.

Вывод: по расчетным данным таблицы 6 получаем следующее заключение – на увеличение имущества предприятия за отчетный период оказали наибольшее влияние заемные средства (+98% или 15035 тыс. руб.), нежели собственные (+2% или 325 тыс. руб.).

2.4 Проведем детализированный анализ структуры реального собственного капитала, данные приведем в таблице 7.

Таблица 7 – Анализ структуры реального собственного капитала, тыс. руб.

Вывод: наибольшее увеличение общей величины собственных средств произошло по статье «Нераспределенная прибыль» (+ 97,0%), а также по статье «Резервный капитал» (+ 3,0%). На основе анализа структуры реального собственного капитала устанавливается стратегия предприятия в отношении накопления собственного капитала.

2.5 Определим коэффициент накопления собственного капитала (k н ), показывающий долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности по следующей формуле:

Резервный капитал + Нераспределенная прибыль

(непокрытый убыток)

k н = ;

Реальный собственный капитал

На начало отчетного периода:

k н = 0,2%.

На конец отчетного периода:

k н = 2,7%.

Вывод: положительная динамика коэффициента накопления собственного капитала (+2,5%) свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала, однако этот коэффициент очень мал.

2.6 Проведем анализ структуры и динамики заемных средств на основании данных таблицы 7. В ходе анализа необходимо выяснить соотношения долгосрочных и краткосрочных займов, банковских кредитов и кредиторской задолженности. Полученные данные представим в таблице 8, в которой представим структуру задолженности в разрезе относящихся к ней строк раздела V «Краткосрочные обязательства» баланса.

Таблица 8 – Анализ структуры заемных средств (скорректированных), тыс. руб.

2.7 Рассмотрим аналитическую группировку статей пассива баланса по признаку срочности обязательств, которая является базой расчета многих финансовых коэффициентов. Расчетные данные представим в таблице 9.

Таблица 9 – Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Вывод: на производственном предприятии «Каппа» источники имущества состоят в основном из средств заемного капитала (193,2%), что говорит о том, что предприятие сильно зависит от привлеченных средств и не имеет автономии в условиях рыночных связей, это также свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия, так как доля собственных средств составляет всего 102,2%. Также предприятие имеет большую кредиторскую задолженность (195,5%), но это обстоятельство не играет большой роли, так как предприятие в будущем периоде погасит свои текущие обязательства перед поставщиками, персоналом, бюджетом и т.д.

3. Состав доходов и расходов как экономическая база формирования финансовых результатов

Решающее влияние на формирование всех финансовых показателей предприятия, в том числе и прибыли, оказывает соотношение его доходов и расходов.

В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету 9/99 под доходами понимается приращению экономических выгод в течение отчетного периода, происходящее в форме притока или увеличения активов либо уменьшения обязательств, что выражается в увеличении капитала, не связанного с вкладами участников акционерного (складочного) капитала.[2]

В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету 10/99 расходы признаются в отчетности, если возникает уменьшение экономических выгод, связанных с уменьшением актива или увеличением обязательств, которые могут быть надежно измерены.[3]

Для сопоставления доходов предприятия представим сведения в аналитической таблице 10.

Для сопоставления расходов предприятия представим сведения в аналитической таблице 11.

Таблица 10 - Анализ доходов предприятия «Каппа», тыс. руб.

Таблица 11 - Анализ расходов предприятия «Каппа», тыс. руб.

Выводы:

1. Доходы от обычного вида деятельности – это определяющий вид дохода предприятия «Каппа» (96,5%), так как операционные (2,9%) и внереализационные доходы (0,6%) имеют наименьший удельный вес в общей величине доходов. Выручка от продаж в отчетном периоде значительно выросла по сравнению с предыдущим периодом (+ 36073 тыс. руб.). Операционные доходы снизились на 3,6%, т.е. предприятие в отчетном периоде получило меньше доходов от операционной деятельности по сравнению с аналогичным периодом предшествующего года. Внереализационные доходы значительно выросли по сравнению с предшествующим периодом (+ 380 тыс. руб.), на это могли повлиять положительные курсовые разницы, безвозмездное получение активов, списание задолженности и т.п.

2. Расходы по обычным видам деятельности представляют собой основной вид расходов предприятия «Каппа», имеющих наибольший удельный вес в общей величине расходов (88,5%). Расходы по обычным видам деятельности возросли на 28654 тыс. руб., что связано может быть с ростом цен на транспортные услуги, коммунальными платежами, расходами на рекламную деятельность и т.п. Операционные расходы снизились на 3,8%, что обусловлено, например, уменьшением платы за аренду. Внереализационные расходы возросли на 1,3%, на это могли повлиять увеличившиеся курсовые разницы, чрезвычайные события и т.п.

4. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в себя:

− оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период;

− оценку структуры показателей прибыли и изменений структуры;

− изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;

− выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.

При проведении оценки и анализа показателей, характеризующих процесс формирования и динамики прибыли предприятия, используют данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Проведем расчет показателей и сведем в аналитическую таблицу (таблица 12), где сгруппируем показатели предприятия.

Таблица 12 – Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Вывод: бухгалтерская прибыль по отношению к предшествующему периоду выросла на 59,5%, что привело также к соответствующему увеличению прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия «Каппа» (315 тыс. руб.).

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения:

− прибыль от реализации товаров растет быстрее, чем нетто-выручка от реализации товаров, что свидетельствует об относительном снижении затрат на производство; темп изменения активов, рассчитанный по данным баланса, равен 150,2% (45950/30590*100%), меньше темпа роста выручки (164,1%), значит, рентабельность активов возросла;

− чистая прибыль (315,0%) растет быстрее, чем прибыль от реализации 164,1% и бухгалтерская прибыль 164,7% ((11143/6765)*100%). Это свидетельствует об использовании предприятием рационального механизма налогообложения;

− снизились расходы периода (66,7%), что существенно меньше темпов роста выручки. Это свидетельствует о более рациональном использовании средств на коммерческие и управленческие цели;

− также снизилось сальдо операционных расходов (76,8%), что свидетельствует о том, что операционные доходы (от сдачи помещений в аренду, продажи имущества, предоставление займов и т.п.) превышают операционные расходы (аренда имущества, помещений, транспорта и т.п.).

Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения: существенно возросли внереализационные расходы (175,7,2%), причинами этого могут быть повысившиеся курсовые разницы, чрезвычайные события и т.п. это привело к относительному снижению прибыли на:

7066*1,641 – 12415 = − 4982,4 тыс. руб.,

где 7066 тыс. руб. – внереализационные расходы периода предыдущего года;

1,641 – коэффициент темпа роста выручки отчетного года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (92346 тыс. руб./ 56273 тыс. руб.).

Приведем изменения в структуре прибыли, выявленные методом вертикального анализа, результаты представим в таблице 13.

Таблица 13 – Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Вывод: финансовое состояние предприятия сильно зависит от отвлеченных средств, однако в отчетном периоде это влияние немного снизилось (−0,02%). Значимость финансовых результатов отчетного периода может быть оценена по показателям рентабельности реализации товаров, которая в отчетном периоде составила 19,0% (17540/92346*100%), а предшествующем периоде – 18,0%, т.е. рентабельность выросла на 1%.

5. Прибыль как показатель эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Формирование и расчет показателей прибыли.

Основные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках», годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Результат от реализации продукции определяется следующим расчетом:

P p = N – S пр – S пер,

где N – выручка от реализации продукции в отпускных ценах без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов;

S пр – себестоимость (производственная) реализованной продукции;

S пер − расходы периода (коммерческие и управленческие).[9, 223]

P p1 = 17540 тыс. руб.;

P p0 = 10121 тыс. руб.

Вывод: за отчетный период в финансовой деятельности предприятия «Каппа» произошел рост прибыли (+ 7419 тыс. руб.), что создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального характера; выполняются обязательства перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Показатели прибыли характеризуют положительную степень деловой активности и финансового благополучия.

6. Факторный анализ прибыли от продаж и его влияние на управление прибылью.

Важнейший составляющей показателя прибыли предприятия является прибыль от продаж продукции.

Изменение прибыли от продаж продукции происходит под влиянием объема продаж и себестоимости, которые зависят от ряда факторов:

К факторам первой группы относятся:

− изменение отпускных цен на продукцию – определяется как разница между выручкой от реализации по отчету в фактически действующих ценах и ценах базисного периода;

− изменение объема продаж продукции;

− изменение объема продукции, обусловленное изменениями в структуре продукции.

Факторы второй группы включают:

− изменение себестоимости продукции, отражающее режим экономии;

− изменение себестоимости продукции за счет структурных сдвигов;

− изменение цен на материалы и тарифов на услуги.

Приведем исходные данные и расчет факторного анализа прибыли с продаж продукции, с использованием данных формы №2, результаты представим в таблице 14.

Таблица 14- Анализ прибыли по факторам, тыс. руб.

Вывод: изменение цен на продукцию составило 64,1% и отражает рост цен в результате инфляции. Себестоимость продукции в отчетном году увеличилась на 63,5% по сравнению с аналогичным периодом предшествующего года, на данный показатель повлияли изменения договорных цен на материалы, тарифов на энергию, транспортные услуги и т.п. Прибыль от продаж в отчетном периоде возросла на 73,3%.

7. Расчет и факторный анализ рентабельности продаж.

1. Рентабельность продаж по прибыли от продажи:

k р 1 = Pp / N ,

где Pp − прибыль от продаж;

N − выручка от продаж в отпускных ценах нетт (стр. 010 ф. №2).

2. Рентабельность продаж по бухгалтерской (до налогообложения) прибыли:

k р 2 = P б / N ,

где P б − бухгалтерская прибыль (стр. 140 ф. №2).

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли:

k р 3 = P ч / N ,

где P ч − чистая (нераспределенная) прибыль (стр. 190 ф. №2).

4. В управленческом учете и анализе используется показатель рентабельности продаж как отношение прибыли от продаж к себестоимости продаж продукции:

k р s = Pp / Sp ,

Расчетные данные представим в таблице 15:

Таблица 15– Показатели рентабельности продаж, %

Вывод: рентабельность продаж по прибыли от продаж является показателем истинной эффективности и увеличился в отчетном периоде по сравнению с базисным на 1,0%. Рентабельность продаж по бухгалтерской прибыли в отчетном году снизилась по сравнению с базисным периодом на 0,5%, это вызвано значительным ростом коммерческих расходов, понесенных предприятием в отчетном периоде. Рентабельность продаж по себестоимость используется для ценообразования и показывает процент к полной себестоимости в зависимости от отраслевой принадлежности, составляет 23,6% в отчетном периоде.

8. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости (удовлетворительности структуры баланса).

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать их в динамике.

1. Коэффициент автономии (К а) , равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К з/с), равный отношению величины обязательств организации к величине ее собственных средств. Нормальное ограничение составляет К з/с ≤ 1.

3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (К м/и) вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива) на иммобилизованные активы (раздел I актива).

4. Коэффициент маневренности , равный отношению собственных оборотных средств организации к общей величине источников собственных средств.

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования , равный отношению величины собственных оборотных средств к сумме раздела II актива баланса организации (К° ). Его нормальное ограничение имеет вид: К° ≥ 0,1.

6. Коэффициент имущества производственного назначения , равный отношению суммы стоимостей основных производственных средств, капитальных вложений, нематериальных активов, запасов к итогу баланса (К п.им). нормальное значение данного показателя – К п.им ≥ 0,5.

7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств , равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств организации и долгосрочных кредитов и займов.

8. Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств организации в общей сумме обязательств.

9. Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов.

10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств организации. [9, 400-403]

Расчетные данные для коэффициентов рыночной устойчивости представим в таблице 16.

Таблица 16 – Анализ коэффициентов рыночной устойчивости предприятия «Каппа»

Выводы: Коэффициент автономии на начало отчетного периода составлял 0,85%, а на конец года составил 0,79%, что говорит о нормальном ограничении, принятом Ка ≥ 0,5. Т.е. все обязательства предприятия «Каппа» как на начало, так и на конец отчетного года могут быть покрыты ее собственными средствами. Произошло небольшое снижение коэффициента автономии на конец отчетного периода, оно не значительно (− 0,06). Но необходимо наращивать этот коэффициент для увеличения финансовой независимости организации, снижения риска финансовых затруднений в будущей производственной деятельности, повышения гарантий погашения своих обязательств перед кредиторами.

Коэффициент отношения собственных и заемных средств в начале работы предприятия уже был выше нормального ограничения (0,15) в условиях рыночной экономики, а по окончании отчетного года он еще больше возрос до 0,21 (+ 0,06), это говорит о том, что предприятие стало еще больше зависеть от заемных средств, т.е. этот показатель превышает норму в два раза.

На начало отчетного периода коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов составлял 1,46%, на конец отчетного периода коэффициент возрос и составил 2, 54%, т.е. в конце отчетного периода возросло количество запасов, готовой продукции на складах, что позволяет говорить о замедлении оборачиваемости товарных запасов и готовой продукции (+ 1,08).

Коэффициент маневренности в отчетном периоде снизился (0,02), что свидетельствует о том, что уменьшилась часть собственных средств организации в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования снизился в течение отчетного года (− 0,05) и стал значительно ниже нормального ограничения, принятого в развитой рыночной экономике (0,06), хотя в начале отчетного периода он был в норме (0,11).

Коэффициент имущества производственного назначения также снизился по сравнению с началом отчетного периода (0,71 − 0,63), однако он остается пока в допустимом значении и, если ситуация не изменится, то целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

содержание   ..  191  192  193   ..