Глава 1. Теоретико-методологические подходы к инвестиционному проекту как объекту управления

1.1 Понятие и экономический смысл инвестиций

1.2 Основные понятия и положения инвестиционного проектирования

Глава 2. Экономическая эффективность инвестиционных проектов

2.1 Основные подходы определению целесообразности инвестирования проектов

2.2 Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Глава 3. Инвестиционный проект по производству хлеба «Сельского »

3.1 Характеристика инвестиционного проекта

Блок 7. Показатели эффективности проекта

№	Наименование	Объем производства	Цена за 1 т	Плановый выход	Объем муки и зерна, т
1	2	3	4	5	6
1.	Хлеб «Семеновский»	108,0	7512,45	132	81,82
2.	Хлеб «Зерновой»	108,0	9062,73	135,5	79,7
3.	Хлеб «Сельский»	720,0	11520,75	136,5	527,47
Итого	936,0

№	Наименование	Кол-во, шт.	Цена за ед. (без НДС), руб.
1	2	3	4
1.	Округлитель теста ТО-1	1	15000
2.	Вакуум-упаковочная машина «Унипак-мини»	1	39500
3.	Шкаф расстойный	1	37500
4.	Тестомесильная машина А2ХТБ	1	15300
5.	Роторная электропечь	1	15800
6.	Комплект оборудования № 12	1	110580
7.	Торговый кузов «Газель» КТ-310	2	180 000
8.	Хлебный фургон ГАЗ-3302	2	245 000

№	Наименование сырья	Ед.изм.	Наименование продукции, хлеб			Цена за 1 т
			«Семеновский»	«Зерновой»	«Сельский»
1	2	3	4	5	6	7
1	мука пшеничная 1 сорта	%	50	60	80	4850
2	зерно пшеницы	%	50	40	20	2800
3	дрожжи прессованные	Кг	30	20	15	13000
4	соль	Кг	13	13	1,5	1100
5	растительное масло	Кг	15	-	10	25730
6	маргарин	Кг	-	20	-	18000
7	прочие в.т.ч. сахар, патока	кг	-	14	-	22004

Наименование	Объем продаж, т					Удельный вес продаж
	2006	2007	2008	2009	9мес.	2006	2007	2008	2009	9мес.
Хлебобулочные	15300	15800	14900	15300	12600	63,5	62	59	57,7	58,5
Сдобные	5900	6200	6500	6700	5300	24,5	25	26	25,3	24,6
Бараночные	2200	2500	2800	3200	2630	9	10	11	12	12,2
Кондитерские	700	800	1000	1300	1020	3	3	4	5	4,7
ВСЕГО	24100	25300	25200	26500	21550	100	100	100	100	100

Сегменты рынка	Объем продаж, т					Удельный вес продаж
	2006	2007	2008	2009	9мес.	2006	2007	2008	2009	9мес.
Фирменная сеть	2169	2778	3290	4242	4741	9	11	13	16	22
Магазины (безнал.)	10364	10942	10739	10865	8620	43	43	43	41	40
Магазины (предоплата)	10361	10177	9620	9540	6681	43	40	38	36	31
Организации	965	1065	1060	1059	862	4	4	4	4	4
Иногородние магазины	241	338	491	794	646	1	1	2	3	3
ВСЕГО	24100	25300	25200	26500	21550	100	100	100	100	100

Сегмент	Средняя	Частота	Удельный	Разовая покупка, кг
1. Семьи, пенсионеры,	13	Ежедневно	38%	2
2. Семьи с двумя и более	19	Через 2 дня	9%	1.5
3. Семьи с одним работающим	15	Ежедневно	22%	2
4. Неполные семьи: холостяки, студенты, проживающие без семьи	9	Через день	31%	0,7

Приложение 2. Расчет вспомогательных показателей ручным способом

Таблица 1. Налоговое окружение проекта

Реклама	Стимулирование сбыта	Связи с	Персональная
Наружная и печатная реклама	Демонстрации	Подготовка информации для прессы	Торговые
На упаковке	Призы и подарки	Выступления	Торговые встречи
Реклама по телевидению	Раздача образцов	Публикации	Поощрительные
Реклама в Internet	Участие в	Ежегодные	Раздача
Демонстрация	Торговый кредит	Пожертвования,	Продажа на

Наименование налогов	Ставка, %	Объект налогообложения	Период, дн.
Налог на прибыль	24,0	Валовая прибыль	90
Налог на добавленную стоимость (НДС)	10,0	Оборот по реализации	30
ЕСН	26,0	Заработная плата рабочих и АУП	90
Налог на имущество	2,2	Среднегодовая стоимость основных средств	90

Таблица 2. Объем производства по проекту

Показатели	0	1	2	3	4
Хлеб «Семеновский»
Выручка, тыс. руб.	0	1166,4	1296	1380,24	1470,0
Отпускная цена	0	3,6	3,6	3,6	3,6
Цена продукции (без НДС), руб.	0	3,273	3,273	3,273	3,273
Объём производства, шт.	0	324000	360 000	383400	408320
Хлеб «Зерновой»
Выручка, тыс. руб.	0	1296	1440	1533,6	1663,3
Отпускная цена	0	4,0	4,0	4,0	4,0
Цена продукции (без НДС), руб.	0	3,636	3,636	3,636	3,636
Объём производства, шт.	0	324000	360 000	383400	408320
Хлеб «Сельский»
Выручка, тыс. руб.	0	8553,6	9504	10121,7	10779,8
Отпускная цена	0	6,6	6,6	6,6	6,6
Цена продукции (без НДС), руб.	0	6,0	6,0	6,0	6,0
Объём производства, шт.	0	1296000	1440000	1533600	1633300
Нетто-выручка	0	10014,5	11127,27	11850,5	12648,27
НДС	0	1001,45	1112,73	1185,05	1264,83
Брутто-выручка (с НДС)	0	11015,95	12240	13035,55	13913,1

Таблица 3.Инвестиционные издержки

№	Показатели	Капитализируемые	Некапитализируемые
Стоимость без НДС
1.	Материальные активы, в том числе	658680
1.1.	Технологическое оборудование	233680
1.2.	Автомобильный транспорт	425000
2.	Монтаж оборудования и подготовка к производству	190000
3.	Анализ рынка и разработка рекламной компании	200400
4.	Система «Менеджмента качества», в том числе:	250000
4.1.	Компьютерная сеть	130000
4.2.	Компьютерное обеспечение	120040
5.	Патенты	150000
Итого	1248680	200400
Всего: 1448680
НДС	460762,4
Итого инвестиционных вложений		1709442,4

Таблица 4. Расчет амортизационных отчислений

Оборудование	0	1	2	3	4	5
Норма амортизации 20%
Балансовая стоимость	823680	823680	823680	823680	823680
Амортизационные отчисления	164736	131788,8	105431,04	84345,03	67475,87
Остаточная стоимость на начало года	823680	658944	527155,2	421724,16	337379,33
Остаточная стоимость на конец года	658944	527155,2	421724,16	337379,33	269903,47
Норма амортизации 10%
Балансовая стоимость	425000	425000	425000	425000	425000
Амортизационные отчисления	42500	38250	34425	30982,5	27884,3
Остаточная стоимость на начало года	425000	382500	344250	309825	278842,5
Остаточная стоимость на конец года	382500	344250	309825	278842,5	250958,2
Итого балансовая стоимость	1248680	1248680	1248680	1248680	1248680
Итого амортизационные отчисления	207236	170038,8	139856	115327,5	95360,17
Итого остаточная стоимость на начало года	1248680	1041444	871405,2	731549,2	616221,8
Итого остаточная стоимость на конец года	1041444	871405,2	731549,2	616221,8	520861,7
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов	1145062	956424,5	801477	673885,5	568541,5

Таблица 5.1. Общие материальные затраты

№ п/п	Наименование сырья	Ед. изм.	Наименование продукции			Всего сырья	Цена за 1 т (без НДС), руб.	Сумма, руб.
			Хлеб «Семеновский»	Хлеб «Зерновой»	Хлеб «Сельский»
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	мука пшеничная 1 сорта	т	40,91	47,82	421,976	510,706	4850	2476924,1
2	зерно пшеницы	т	40,91	31,88	105,497	178,287	2800	449203,6
3	дрожжи прессованные	Кг	2454,6	1594	7912,05	11960,65	13000	155488,45
4	соль	Кг	1063,66	1036,1	7912,05	10011,81	1100	11012,99
5	растительное масло	Кг	1063,66	-	5274,7	6338,36	25730	163086,0
6	маргарин	Кг	-	1594	-	1594	18000	28692,0
7	прочие в.т.ч. сахар, патока	кг	-	1115,8	-	1115,8	22004	24547,6
Итого основного сырья							3358954,6
8.	Вода	1 м3.	36,819	35,865	237,362	310,046	6,8	2108,3
9	Электроэнергия	кВтч	30,24	30,24	201,6	262,08	2200	576576
10	Пар	Гкал	18,792	18,792	125,28	162,864	250	40716
Итого вспомогательного сырья							619400,0
Всего прямых затрат							3928355,0
11.	Прочие прямые затраты	1%	39283,55
Итого							3967638,5
НДС, 10%	335895,46
НДС,18%	118563,0
Сумма НДС	454458,5
Всего материальных затрат с НДС	4422097,0

Таблица 5.2. Материальные затраты на единицу продукции

№	Продукция	Всего затрат, руб.	Объем продукции, шт.	Затраты на ед. продукции руб.	Всего прямых затрат на годовую программу, тыс. руб.
					2год *0,8		3год *1,0		4год *1,065		5год *1,065
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1	Хлеб «Семеновский»	444885,8	360 000	1,24	324000	401,760	360 000	444,886	383400	475,417	408320	506,317
2	Хлеб «Зерновой»	467762,2	360 000	1,30	324000	421,2	360 000	467,762	383400	498,420	408320	530,816
3	Хлеб «Сельский»	3065707,0	1440 000	2,13	1296000	2760,48	1440000	3065,707	1533600	3266,568	1633300	3478,929
4	Всего	3978355,0	-	-	-	3583,44	-	3978,355	-	4240,405	-	4515,062
Итого прямых материальных затрат с НДС					3941,784	4376,191	4664,446	4966,568
Сумма НДС					358,344	397,836	424,041	451,506

Таблица 6. Расчет величины ФОТ

Численность, чел.	Средняя з/плата (месячная), тыс. руб.	Затраты на з/п в год, тыс.руб.
1	2	3	4
Основные рабочие	12	5,9	849,6
Начисления на зарплату основных рабочих	220,896
Итого ФОТ основных рабочих	1070,497
Вспомогательные рабочие	2	5,2	124,8
Начисления на з/п вспомогательных рабочих	32,448
итого ФОТ вспомогательных рабочих	157,248
Управленческий персонал	2	7,0	420,0
Начисления на з/п АУП	109,2
Итого ФОТ АУП	529,2
ИТОГО з/п	1394,4
ИТОГО начисления	362,545
Итого ФОТ по предприятию	14	1756,945

Таблица 7.Формирование материальных запасов

Показатели	Годовая стоимость сырья, руб.	Стоимость сырья в расчете на 1 день, руб.	2 год (первый год производства)		3 год		4год + 6,5%		5 год + 6,5%
			1 день	10 дней	1 день	10 дней	1 день	10 дней	1 день	10 дней
мука пшеничная 1 сорта	2476924,1	6880,35	6192,32	61923,2	6880,35	68803,5
зерно пшеницы	449203,6	1287,79	1159,0	11590,0	1287,79	12877,9
дрожжи прессованные	155488,45	231,91	208,72	2087,2	231,91	2319,1
соль	11012,99	30,59	27,53	275,3	30,59	305,9
растительное масло	163086,0	453,02