| САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Факультет экономики и менеджмента
Кафедра «Предпринимательство и коммерция»
По дисциплине «Финансовый менеджмент»
На тему «Анализ финансовой деятельности предприятия»
2010г.
СОДЕРЖАНИЕ
1. Введение
2. Исходные данные
3. Анализ ликвидности баланса организации
2.1 Коэффициенты текущей ликвидности (платежеспособности)
2.2 Коэффициенты долгосрочной ликвидности
3. Анализ деловой активности организации
3.1 Показатели оборачиваемости активов организации
3.2 Показатели оборачиваемости пассивов организации
4. Анализ результативности деятельности организации
4.1 Показатели отдачи
4.2 Показатели прибыльности основной деятельности
4.3 Показатели прибыльности
4.4 Показатели рентабельности
4.5 Показатели доходности
4.6 Показатели профитабельности
5. Аналитическая группировка и анализ статей баланса актива и пассива
6. Выводы
7. Список литературы
1. ВВЕДЕНИЕ
Основной хозяйственной структурной единицей в условиях рыночной экономики является предприятие. Именно предприятие является производителем товаров и услуг. Предприятие обладает самостоятельностью в организации производства и коммерческой свободой. Оно определяет пути и способы реализации своей продукции, выбирает контрагентов, с которыми будет иметь дело. Обладая самостоятельностью, предприятие берет на себя ответственность за результаты осуществляемой деятельности. Важным условием коммерческой свободы является также свободное ценообразование.
Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия является необходимым условием грамотного принятия управленческих и предпринимательских решений. Одним из основных источников для анализа эффективности работы предприятия является бухгалтерский баланс. Бухгалтерская отчетность предприятия является завершающим этапом учетного процесса. В ней отражаются итоговые данные, характеризующие имущественное и финансовое положение предприятия, результаты его хозяйственной деятельности.
Финансовое состояние предприятия характеризуется платежеспособностью, прибыльностью, эффективностью использования активов и собственного капитала, ликвидностью.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточна по сравнению с краткосрочными пассивами, то текущее положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно средств для расчета по своим обязательствам.
Основными потребителями информации о текущей ликвидности предприятия выступают партнеры, предоставляющие предприятию товарные кредиты, финансово-кредитные учреждения, предоставляющие краткосрочные кредиты на пополнение оборотных средств фирмы, спекулянты, работающие с финансовыми инструментами предприятия на биржах.
Уровень краткосрочной ликвидности оценивается по системе аналитических показателей – коэффициентов краткосрочной ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов предприятия.
С позиции мобильности оборотные активы могут быть разделены на три группы:
- денежные средства в кассе и на расчетных счетах предприятия – наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для текущих расчетов немедленно;
- прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочные дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время;
- наименее ликвидные текущие активы – материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и др.
2.Исходные данные. Баланс.
Таблица 1.1
| I. Внеоборотные активы
|
Код
|
Период 1
|
Период 2
|
Период 3
|
Период 4
|
| Нематериальные активы (04. 05)
|
П
|
| в том числе:
|
| патенты, лицензии, товарные знаки
|
| организационные расходы
|
| деловая репутация организации
|
| Основные средства (01, 02), в том числе:
|
120
|
8927405
|
8725239
|
8736735
|
8793765
|
| земельные участки и объекты природопользования
|
121
|
7740
|
| здания, машины и оборудование
|
122
|
8817265
|
8607777
|
8602777
|
8641850
|
| Другие виды основных средств
|
123
|
110140
|
117462
|
133958
|
144175
|
| Незавершенное строительство (07, 08, 16)
|
130
|
858575
|
915742
|
819935
|
831478
|
| Доходные вложения в материальные ценности (03, 02)
|
| в том числе:
|
| имущество для передачи в лизинг
|
| имущество, предоставленное по договору проката
|
| Долгосрочные финансовые вложения (58, 59)
|
140
|
239760
|
239877
|
248244
|
228573
|
| в том числе:
|
| инвестиции в дочерние общества
|
141
|
8089
|
8089
|
8080
|
8080
|
| инвестиции в зависимые общества
|
142
|
2005
|
2005
|
2005
|
2005
|
| инвестиции в другие организации
|
143
|
14145
|
14145
|
14145
|
6861
|
| займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев
|
| прочие долгосрочные финансовые вложения
|
145
|
215521
|
215638
|
224014
|
211627
|
| прочие внеоборотные активы
|
| Итого по разделу I
|
190
|
10025740
|
9880858
|
9804914
|
9853816
|
| II. Оборотные активы
|
| Запасы
|
210
|
480529
|
699427
|
641354
|
778471
|
| в том числе:
|
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности
|
211
|
457800
|
672453
|
618419
|
757618
|
| животные на выращивании и откорме (11)
|
212
|
1543
|
2130
|
2207
|
3194
|
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,44,46)
|
213
|
7486
|
8730
|
9389
|
6180
|
| готовая продукции я товары для перепродажи
|
214
|
9511
|
7645
|
5788
|
4037
|
| товары отгруженные (45)
|
215
|
687
|
-
|
| расходы будущих периодов (97)
|
216
|
4189
|
8469
|
4864
|
7442
|
| прочие запасы и затраты
|
217
|
| Налог на добавленную стоимость по приобретенньм ценностям
|
220
|
188525
|
198408
|
239415
|
216336
|
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
230
|
549510
|
551030
|
547326
|
542866
|
| в том числе:
|
|
|
|
|
|
| покупатели и заказчики (62, 63, 76)
|
231
|
| векселя к получению (62)
|
| задолженность дочерних и зависимых обществ
|
| авансы выданные (60)
|
| прочие дебиторы
|
235
|
549510
|
551030
|
547326
|
542866
|
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
240
|
2146719
|
1873799
|
1510842
|
1817021
|
| в том числе:
|
| покупатели и заказчики (62, 63,76)
|
241
|
1684551
|
1516246
|
1046561
|
1564282
|
| векселя к получению (62)
|
| задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)
|
| авансы выданные (60)
|
245
|
15169
|
25702
|
31120
|
17529
|
| прочие дебиторы
|
246
|
446999
|
331851
|
433161
|
235210
|
| Краткосрочные финансовые вложения (58, 59, 81)
|
250
|
95114
|
78270
|
17784
|
379572
|
| в том числе:
|
| займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев
|
| собственные акции, выкупленные у акционеров
|
| прочие краткосрочные финансовые вложения
|
253
|
95114
|
78270
|
17784
|
379572
|
| Денежные средства, в том числе:
|
260
|
19117
|
21492
|
25763
|
16274
|
| касса (50)
|
261
|
266
|
269
|
278
|
265
|
| расчетные счета (51)
|
262
|
18788
|
19628
|
20290
|
9471
|
| валютные счета (52)
|
| прочие денежные средства (55,57)
|
264
|
63
|
1595
|
5195
|
6538
|
| Прочие оборотные активы
|
| Итого по разделу II
|
290
|
3479514
|
3422426
|
2982484
|
3750540
|
| БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)
|
300
|
13505254
|
13303284
|
12787398
|
13604356
|
| Таблица 1.2. Баланс по пассивам предприятия с по 01.01.2009 по 31.12.2009
|
| III. Капитал и резервы
|
Код
|
Период1
|
Период2
|
Период3
|
Период4
|
| Уставный капитал (80)
|
410
|
507444
|
507444
|
507444
|
507444
|
| Добавочный капитал (83)
|
420
|
9985553
|
9929668
|
9929677
|
9923723
|
| Резервный капитал (82)
|
430
|
| В том числе:
|
| резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством
|
| Фонд социальной сферы
|
440
|
3717
|
1768
|
1768
|
| Целевые финансирование и поступления (86)
|
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (84)
|
| Непокрытый убыток прошлых лет (84)
|
465
|
-482623
|
-481902
|
-481902
|
-474173
|
| Нераспределенная прибыль отчетного года (84)
|
| Непокрытый убыток отчетного года (84)
|
475
|
-97304
|
-504354
|
-1052370
|
-67780
|
| Итого по разделу III
|
490
|
9916787
|
9452624
|
8904617
|
9889214
|
| IV. Долгосрочные обязательства
|
| V. Краткосрочные обязательства
|
| Займы и кредиты (66)
|
610
|
597571
|
703803
|
823212
|
809531
|
| в том числе:
|
| кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
|
611
|
597571
|
629583
|
815121
|
801440
|
| займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
|
612
|
74220
|
8091
|
8091
|
| Кредиторская задолженность
|
620
|
1818982
|
1975481
|
1875942
|
1800602
|
| в том числе:
|
| поставщики и подрядчики (60, 76)
|
621
|
1040661
|
1181210
|
1095205
|
885316
|
| векселя к уплате (60)
|
622
|
25246
|
15246
|
15246
|
15146
|
| задолженность перед дочерними и зависимыми обществами
|
| задолженность по оплате труда перед персоналом
|
624
|
124535
|
106437
|
135710
|
64286
|
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)
|
625
|
55402
|
124584
|
183466
|
252795
|
| задолженность перед бюджетом (68)
|
626
|
213754
|
223109
|
203547
|
158495
|
| авансы полученные (62)
|
627
|
38194
|
33792
|
38656
|
171254
|
| прочие кредиторы
|
628
|
321190
|
291103
|
204112
|
253310
|
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов(75)
|
630
|
9787
|
8307
|
8451
|
7223
|
| Доходы будущих периодов (98)
|
640
|
30380
|
30613
|
44362
|
43927
|
| Резервы предстоящих расходов (96)
|
650
|
| Прочие краткосрочные обязательства
|
660
|
| Итого по разделу V
|
690
|
2456720
|
2718204
|
2751967
|
2661283
|
| БАЛАНС (сумма строк 490 +590 + 690)
|
700
|
13505254
|
13303284
|
12787398
|
13604356
|
| Таблица 1.3 Финансовые результаты деятельности предприятия за 2009г.
|
| I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
|
Код
|
Период1
|
Период2
|
Период3
|
Период4
|
| Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ услуг (за минусом налога на добавленную стойкость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
|
10
|
589522
|
2466136
|
1168050
|
2676392
|
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.
|
20
|
658544
|
2748628
|
2315490
|
2150705
|
| Валовая прибыль
|
29
|
-69022
|
-282492
|
-1147440
|
525687
|
| Коммерческие расходы
|
30
|
6247
|
4044
|
3551
|
| Управленческие расходы
|
40
|
| Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)
|
50
|
(69022)
|
(288739)
|
(1151484)
|
522136
|
| II. Операционные доходы и расходы
|
| Проценты к получению
|
60
|
328
|
15
|
-280
|
| Проценты к уплате
|
70
|
70240
|
44235
|
51778
|
| Доходы от участия в других организациях
|
80
|
2
|
303
|
| Прочие операционные доходы
|
90
|
2444366
|
4730380
|
2019354
|
| Прочие операционные расходы
|
100
|
2519259
|
4066583
|
1745425
|
| III. Внереализационные доходы и расходы
|
| Прочие внереализационные доходы
|
120
|
100012
|
83964
|
469570
|
| Прочие внереализационные расходы
|
130
|
23404
|
53114
|
73268
|
178291
|
| Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (050 + 060-070+ 080 +090-100+ 120- 130))
|
140
|
-92426
|
-386646
|
-521209
|
1035589
|
| Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
|
150
|
24653
|
26807
|
49923
|
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности
|
160
|
-92426
|
-411299
|
-548016
|
985666
|
| IV. Чрезвычайные доходы и расходы
|
| Чрезвычайные доходы
|
170
|
| Чрезвычайные расходы
|
180
|
629
|
1076
|
| Чистая прибыль, (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки (160+170 -180))
|
190
|
-92426
|
-411299
|
-548645
|
984590
|
| Таблица 1.4. Дополнительные данные о предприятии.
|
| I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
|
Код
|
Период 1
|
Период 2
|
Период 3
|
Период 4
|
| Амортизация
|
1
|
357096,2
|
349009,6
|
349469,4
|
351750,6
|
| НДС к уплате
|
2
|
34991,208
|
146377,98
|
-40260,672
|
249090,912
|
| Фонд оплаты труда
|
3
|
Таблица 1.5 Баланс по активам предприятия за 2009 г.
| Наименование строки агрегированного актива баланса организации
|
Условное обозначение
|
1 период
|
2 период
|
3 период
|
4 период
|
| Внеоборотные активы
|
ВНА
|
10025740
|
9953299
|
9842886
|
9829365
|
| Текущие активы, в т.ч.
|
ТА
|
3479514
|
3450969
|
3202453
|
3366510
|
| запасы сырья и материалов
|
ЗСМ
|
459343
|
566963
|
647604
|
690719
|
| затраты в незавершенном производстве
|
НЗП
|
7486
|
8108
|
9059
|
7784
|
| товарные запасы
|
ТЗ
|
9511
|
8578
|
7060
|
5256
|
| краткосрочная дебиторская задолженность
|
КДЗ
|
2146719
|
2010259
|
1692320
|
1663931
|
| денежные средства
|
ДС
|
19117
|
20304
|
23627
|
21018
|
| краткосрочные финансовые вложения
|
КФВ
|
95114
|
86692
|
48027
|
198678
|
| другие оборотные (текущие) активы
|
ДОА
|
742224
|
750065
|
7747756
|
779124
|
| Итого активы
|
А
|
13505254
|
13404268
|
13045339
|
13195875
|
Таблица 1.6 Баланс по пассивам предприятия за 2009 г.
| Наименование строки агрегированного пассива баланса организации
|
Условное обозначение
|
1 период
|
2 период
|
3 период
|
4 период
|
| Собственные средства
|
СС
|
9956954
|
9724249
|
9224487
|
9448897
|
| Долгосрочные заемные средства
|
ДЗС
|
1131747
|
1132101
|
1131635
|
1092336
|
| Текущие пассивы, в т.ч.
|
ТП
|
2416553
|
2547918
|
2689219
|
2654643
|
| краткосрочные заемные средства
|
КЗС
|
597571
|
650687
|
763507
|
816371
|
| кредиторская задолженность, вч.
|
КЗ
|
1818982
|
1897231
|
1925711
|
1838272
|
| кредиторская задолженность по бюджетным платежам
|
КЗБП
|
213754
|
218431
|
213328
|
181021
|
| кредиторская задолженность по платежам ЕСН
|
КЗВФ
|
55402
|
89993
|
154025
| |