Введение

1 Краткая характеристика ОАО «Краснощековский молочный комбинат»

3 Анализ состава, структуры и эффективности использования оборотных активов ОАО «Краснощековский молочный комбинат»

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находятся в сфере производства и обращения, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности предприятия.

Один из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов. Смысл такого анализа с том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных запасов.

Для оценки общего состояния оборотных активов предприятия рассмотрим данные бухгалтерского баланса (2 раздел актива баланса в укрупненном виде).

Таблица 4 - Анализ состава и динамика оборотных производственных фондов ОАО «Краснощековский молочный комбинат» за 2008–2010 гг.

По данным таблицы 4 можно сделать вывод, что динамика оборотных активов является положительной. Хотя их величина в 2009 г. уменьшилась на 4267 тыс. руб. (-0,52%); а в 2010 г. увеличилась на 5853 тыс. руб. (0,72%).

Уменьшение суммы оборотных активов в 2009 г вызвано уменьшением запасов на 13184 тыс. руб.(-6,04 %), а также денежных средств на 277 тыс. руб. (-5,25%).

Увеличение суммы оборотных активов в 2010 г. вызвано увеличением запасов на 11291 тыс. руб.(5,05%), дебиторской задолженности на 17699 тыс. руб. (3,76 %), денежных средств на 44 тыс. руб. (0,88%).

Рост абсолютной суммы запасов может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала предприятия, при одновременном росте прибыли и выручки, либо о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, в результате которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых невысока.

За анализируемый период произошел рост дебиторской задолженности. Ее величина увеличилась в 2009 г. – на 2686 тыс. руб. (0,57%), а в 2010 г. – на 17699 тыс. руб. (3,76 %).

Также положительно характеризуется и отсутствие у организации долгосрочной дебиторской задолженности, это говорит о том, что на предприятии существует хорошо налаженная система работы с должниками.

Рост дебиторской задолженности не всегда оценивается положительно, так как ее образование связано с косвенными потерями.

Эти потери связаны с длительностью периода погашения, с привлечением дополнительного источника финансирования для поддержания того или иного уровня дебиторской задолженности, с потерями от инфляции.

Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о расширении деятельности предприятия, увеличении объемов продаж, привлечении новых клиентов.

В структуре оборотных активов в 2010 г возросла доля денежных средств. Это приводит к увеличению ликвидности и платежеспособности данного предприятия.

На протяжении всего анализируемого периода наблюдается относительная стабильность структуры оборотного капитала, что свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.

Рассмотрим структуру и динамику оборотных средств по степени ликвидности, данные представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Структура динамика оборотных средств ОАО «Краснощековский молочный комбинат» за 2008–2010 г. по степени ликвидности.

Первыми в цепочке кругооборота текущих активов стоят производственные запасы, данные представлены в таблице 6.

Из данных таблицы 6 видно, что в 2009 г. по запасам наблюдается тенденция к снижению так по сравнению с 2008 годом они снижены на 13184 тыс. руб., это произошло в результате снижения сырья, материалов на 14741 тыс. руб., незавершенного производства на -91 тыс. руб., расходов будущих периодов на -125 тыс. руб., но вместе с тем наблюдается увеличение готовой продукции на 1773 тыс. руб. Делая вывод из всего вышесказанного можно сказать, что запасы снижаются за счет увеличения готовой продукции.

Для того чтобы изменить положение по запасам по сравнению с 2008 годом руководство предприятия должно разработать правильную политику по работе с сырьем, т.к. из-за недопоставки сырья снижается выпуск изделий, поэтому необходимо стремиться к увеличению сырья, материалов.

В целом по запасам по сравнению с 2009 годом наблюдается тенденция к увеличению на 11291 тыс. руб.. По структуре наблюдается тенденция к увеличению темпа роста запасов на 5,5 %, в результате увеличения готовой продукции на 0,93 % , расходов будущих периодов на 13,19%. сырье на 11,10% и незавершенное производство на 1,7 %. Большую долю в запасах занимают готовая продукция 52,13 %, затем идет сырье, которое составляет 46,83 %, незавершенное производство 0, 66 %, расходы будущих периодов 0,38%.

Далее рассмотрим анализ и управление дебиторской задолженности, данные представлены в таблице 7.

Из данных таблицы 7 видно, что за анализируемый период по дебиторской задолженности в целом наблюдается тенденция к повышению в 2009 г. на 5 686 тыс. руб., в 2010 г. на 17 699, это произошло в результате увеличения расчетов с покупателями и заказчиками, а также расчетов с дебиторами по авансам выданным, но вместе с тем наблюдается и снижение расчетов прочих дебиторов.

Большую долю в структуре дебиторской задолженности занимают расчеты с покупателями и заказчиками, они составляют в 2008 г. – 74,79% , 2009 г. – 74,49%, 2010 г. -73,67% расчеты по авансам выданным занимают 23,63%, 24,03%, 24,99% соответственно, затем идут расчеты прочих дебиторов.

Дебиторская задолженность повышается за счет увеличения расчетов с покупателями и заказчиками, а так же расчетов по авансам выданным.

Для определения эффективности использования оборотного капитала анализируются показатели оборачиваемости оборотных средств и показателя оборачиваемости.

Таблица 8 - Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств
ОАО «Краснощековский молочный комбинат» за 2008-2010 гг.

В днях

Как видно из таблицы 8, длительность одного оборота в 2009 г. уменьшилась на 7 дней. Следовательно, произошло высвобождение оборотных средств и источников их формирования.

В 2010 г. произошло увеличение длительности оборота на 8 дней. Это повлечет за собой необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот. Чем выше скорость оборота оборотных средств, тем меньше потребность предприятия в этих средствах.

Коэффициент оборачиваемости в 2008 г. составляет 9,06. Следовательно, оборотные средства совершили 9,06 оборотов за год. В то же время это означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 9,06 руб. реализованной продукции. В 2009 г. данный коэффициент увеличился на 1,91 и составил 10,97. Следовательно, произошло увеличение количества оборотов на 1,91 и на каждый рубль оборотных средств, стало приходиться 1,91 руб. реализованной продукции. В 2010 г. кругооборота оборачиваемости составил 12,95, что на 1,98 больше, чем в предшествующем периоде. Из этого следует, что на каждый рубль оборотных средств, приходится 1,98 руб. реализованной продукции. Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки оборотных средств в 2008 г. составил 0,11 следовательно, на 1 руб. реализованной продукции приходилось 0,11 руб., вложенных в оборотные средства. В 2009 г. происходит снижение данного показателя на 0,02, это свидетельствует о рациональном использовании оборотных средств в данном периоде. В 2010 г. коэффициент закрепления составил 0,1, из этого следует, что на 1 руб. реализованной продукции приходится 0,1 руб. оборотных средств. Увеличение данного показателя свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств.

В 2010 году по сравнению с предыдущим годом произошла замедление оборачиваемости капитала на 8 дней, следовательно, были вовлечены дополнительные средства.

Сумма дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении оборачиваемости капитала определяется по формуле: [5, стр. 112]

(4)

где О₁ - длительность одного оборота оборотных средств предыдущего года;

О₂ - длительность одного оборота оборотных средств настоящего года.

Т.е. в связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на 17 дней дополнительно в оборот капитала на сумму 4276,1 руб. Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 31 дней, а за 23, то для обеспечения выручки в размере 10604740 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 1060474 тыс. руб. оборотного капитала, а 1056197,9 тыс. руб., т.е. на 4276,1 руб. меньше.

Рассчитаем оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 9 - Анализ показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Краснощековский молочный комбинат» за 2008-2010гг.

В днях

Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Поэтому на практике очень сложно выделить ту часть оборотных средств, которая сформирована за счёт собственного капитала, и в бухгалтерском балансе оборотные средства отражаются общей суммой без подразделения на источники финансирования. Поэтому для определения собственных оборотных средств воспользуемся формулой: [5, стр. 96]

СОС=СК + ДК – ВА (5)

где СОС - собственные оборотные средства;

СК- собственный капитал;

ДК - долгосрочные кредиты;

ВА - внеоборотные активы.

Чистый оборотный капитал определяется как разность между оборотными активами и текущими пассивами предприятия:

ЧОК=ОА – КП (6)

где ЧОК - чистый оборотный капитал;

ОА - оборотные активы;

КП - текущие пассивы предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не должен опускаться ниже 10% в противном случае, структура баланса предприятия может быть признана неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным: [5, стр. 102]

(7)

Для оценки применяемого на предприятии типа политики управления текущими пассивами используется коэффициент чистых оборотных активов:

(8)

Сделаем расчет показателей:

2008 год:

Собственные оборотные средства:

СОС=766040-457248=308792 тыс. руб.

Чистый оборотный капитал:

ЧОК=820350 – 511558=308792 тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент чистых оборотных активов (в данном случае они равны):

2009 год:

Собственные оборотные средства:

СОС=759211-460774=298437 тыс. руб.

Чистый оборотный капитал:

ЧОК=816083 – 517646=298437 тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент чистых оборотных активов (в данном случае они равны):

2010 год:

Собственные оборотные средства:

СОС=758110-460467=297643тыс. руб.

Чистый оборотный капитал:

ЧОК=821936 – 524293=297643тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент чистых оборотных активов (в данном случае они равны):

Результаты расчетов занесем в таблицу 10.

Таблица 10 - Анализ показателей собственных оборотных средств и чистых оборотных активов ОАО «Краснощековский молочный комбинат» за 2008–2010 гг.

По данным таблицы 10, можно сделать вывод, что предприятие осуществляет свою деятельность без привлечения долгосрочных кредитов и займов, так как собственные оборотные средства равны чистым оборотным активам.

Происходит уменьшение собственных оборотных средств в 2009 г. на 10355 тыс. руб., в 2010 г. на 794 тыс. руб. Это вызвано соответственно увеличением оборотных активов.

За анализируемый период наблюдается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше 10 % (минимальный уровень обеспеченности предприятий собственными оборотными средствами) это говорит о том, что структура баланса предприятия признана удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.

Коэффициент чистых оборотных активов равен в 2008 г. – 37,6 %, 2009 г.- 36,6 %, 2010 г. – 36,2 % это свидетельствует о том, что предприятия проводит умеренную политику финансирования оборотного капитала, обеспечивая приемлемый уровень финансовой устойчивости предприятия и рентабельности использования собственного капитала.

Рассмотрим структуру источников оборотных средств ОАО «Краснощековский молочный комбинат».

Таблица 11 - Структура источников оборотных средств ОАО «Краснощековский молочный комбинат» за 2008-2010 гг.

По данным таблицы 11 можно сделать следующие выводы. Доля заемных оборотных средств в общем объеме оборотного капитала с 2008 г. по сравнению с 2010 г. составляет большую половину. Доля собственного снижается, если в 2008 г. они составляли 37,64%, то к 2010 г. они уже составляют 36,21%.

Заключение

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства. Отсутствие на предприятиях необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной дисциплины привели к возникновению взаимных неплатежей.

Эффективность использования оборотных средств обусловлена многочисленными внешними и внутренними факторами. Независимо от интересов и стратегии функционирования предприятия существенны следующие внешние факторы: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, финансово-кредитной и научно-технической политики и др.

Наиболее значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств имеются на самом предприятии. Предприятие может использовать прежде всего внутренние резервы рационализации движения оборотных средств. С учетом структуры оборотных средств наиболее существенные резервы в системе эффективной организации производственных запасов.

К основным путям сокращения производственных запасов относятся: рациональное их использование; ликвидация сверхнормативных запасов материалов, вовлечение в хозяйственный оборот сверхнормативных и излишних запасов; совершенствование, системы материально-технического обеспечения производства, в том числе путем укрепления договорной дисциплины и установления четких договорных условий поставок, обеспечение их выполнения; совершенствование нормирования; расширение и рационализация прямых хозяйственных связей; оптимальный выбор поставщиков; эффективная работа транспортной системы и др. Наиболее существенные результаты дает улучшение организации складского хозяйства. Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения использования основных фондов, применяемой техники и технологий, экономии на всех стадиях движения оборотных средств.

И, наконец, ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения достигается путем минимизации периода нахождения готовой продукции на складах предприятия и периода ее оплаты потребителем. Важнейшие предпосылки ускорения оборачиваемости оборотных средств – соблюдение договорной и платежной дисциплины, эффективная: маркетинговая стратегия предприятия, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, благодаря чему можно увеличить объем производства без дополнительного финансирования, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Список литературы:

1. Бланк И.А., Финансовый менеджмент: Учебник. - М: Финансы и
статистика, 2002. - 416 с.

2. Богатая И.Н. Бухгалтерский учет. - Ростов-на-Дону :Д :Феникс,
2002.-.608с.

3. Вершигора Е.Е. Менеджмент. Уч.пос., 2-ое издание , перераб. И допол.,М, 2003-283с.

4. Волков О.И. Экономика предприятия. Курс лекций. - М.: Инфра-М, 2002.-280 с,

5. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н, Анализ финансово-хозяйственной
деятельности организации. -М.: Изд-во «Бух. учет», 2005. - 312 с.

6. Карасева И.М. Финансовый менеджмент. Учеб. пособие для вузов под ред. Ю.п. Анискина. - М.: Омега-Л, 2006.- 335с.

7. Матиевская Г.А. Экономика организация производства: Учебное пособие. – Алт. Гос. Техн. Ун-т им. И.И. Ползунова. – Барнаул: Изд-во АлтГТУ, 2002. – 171 с.

8. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учеб. пособие для вузов.- М.: Акад. Проект, 2004.- 576с.

9. Раицкий К.А. Экономика предприятия. Учебник для вузов. - М.: Дашков и К, 2002.- 1012с.

10. Шуляк П.Н. Финансы предприятий. Учебник для вузов. - М.: Дашков и К, 2006.-708с.

11. Финансовый менеджмент: учебное пособие/под ред. Л.А. Мочаловой. – Барнаул: Изд-во Алтайская академия экономики и права, 2006.: часть 1 – 3.

12. Экономика предприятия. Учебник для вузов под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ,2004.- 670с.

13. Ильясов Г. Оценка финансового состояния предприятия // Экономист.-2004.- № 6.-с. 49-54

14. Глазунов В.Н. Обеспечение текущей платежеспособности
предприятий / Финансы. - 2004. - № 3. - С. 67-69

15. Глазунов В.Н. Финансовый анализ в управлении доходом
предприятия / Финансы. - 2005. - № 3. - С. 54-57

16. Илясов Г. Оценка финансового состояния предприятия /
Экономист. - 2004. - № 6. - С. 49-54

17. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах \\ Финансы. – 2006. - №10. – С. 10 – 13.

18. Чорба М.П. Гулько А.А. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств // Финансы.- 2004.- № 7-с. 53-54.

содержание   ..  202  203  204   ..