Анализ и оценка финансовой устойчивости

СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………………….
3
I.СУЩЬНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………………………………….
6

1.1. Роль финансового анализа в устойчивости предприятия………… 6
1.2. Финансовая отчетность предприятия как информационная база анализа………………………………………………………………..
9

1.3. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия……...
11
II. Анализ и оценка финансовой устойчивости на примере павлодарского филиала акционерного общества "Казахтелеком"…………………………………………...
16

2.1. Экспресс–анализ деятельности за период с 2008 по 2009 года….. 16
2.2. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности……….. 25
Заключение………………………………………………………………...

34

Список использованных источников…………………………. 36

Наименование показателя Способ расчета Нормативное ограничение Значение показателя Изменение
2008 год

2009 год

Абсолютное
В% отчетного к базисному
1 2 3 4 5 6 7
1,2. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ
Сумма хозяйст-венных средств, находящихся на
Итог баланса - 2380232 2503690 +123458 +5, 19
1.2. Коэффициент износа основных средств
Накопленный износ
- 0,474 0,449 -0,025 -5,27
2.1. Величина

Собственный капитал + Долгосрочные обязательства -
- -641063 -680237 -39174 + 6,11
2.2. Коэффициент абсолютной ликвидности

Денежные средства
>0,2-0,7 0,01 0,002 -0,008 -80,00
2.3. Коэффициент критической ликвидности
(Денежные средства +
≈1 0,18 0,16 -0,02 -11,11
2.4. Коэффициент текущей ликвидности
Текущие активы
1,5-2 0,3 0,25 -0,05 -16,67
2.5. Доля собственного оборотного капитала в покрытии запасов

Собственные оборотные средства

>0,1
-5,51 -8,41 -2,9 +52,63
3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

3.1. Коэффициент независимости

Собственный капитал
>0,5 0,61 0,64 +0,03 +4,92
3.2. Коэффициент маневренности собственного капитала
Собственные оборотные средства
~0,5 -0,44 -0,43 +0,01 -2,27
3.3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
Заемный капитал
≤1 0,63 0,57 -0,06 -9,52
3.4. Коэффициент устойчивого финансирования
(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)
>0,8 0,61 0,64 +0,03 +4,92
4. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

4.1. Доход от реализации - 1937586 2120816 +183230 +9,46
4.2. Доход от обычной деятельности до налогообложения
- 863314 917776 +54462 +6,31
4.3. Фондоотдача
Доход от реализации
- 0,92 0,93 +0,01 +1,09
4.4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Доход от реализации
- 12,48 14,63 +2,15 +17,23
4.5. Продолжительность оборота средств в расчетах (в днях)
360 дней
- 29 25 -4
-13,79

4.6. Коэффициент оборачиваемости ТМЗ (в оборотах)
Себестоимость продукции
- 7,86 12,5 +4,64
+59,03

4.7. Продолжительность оборота ТМЗ (в днях)

360 дней
- 46 29 -17
-36,96

4.8. Продолжительность оборота кредиторской задолженности (в днях)
Кредиторская задолженность*360 дней
- 363 326 -37
-10, 19

4.9. Продолжительность операционного цикла (дни)
Показатель 4.5. +
- 75 54 -21 -25
5. ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

5.1 Чистый доход - - 780369 955704 +175335 +22,47
5.2 Доход от основной деятельности
- - 854117 909693 +55576 +6,51
5.4 Рентабельность продукции
Доход от основной деятельности
- 1,09 0,95 -0,14 -12,84
5.6 Рентабельность собственного капитала

Чистый доход
- 0,53 0,6 +0,07 +13,21
5.7 Рентабельность основного капитала
Чистый доход
- 0,33 0,38 +0,05 +15,15
Наименование показателя Значение показателя Изменение
2008 год 2009 год абсолютное в%
1 Источники собственных средств 1462112 1599660 +137548 +9,41
2 Долгосрочные активы 2103175 2279897 +176722 +8,4
3 Собственные оборотные средства -641063 -680237 -39174 +6,11
4 Долгосрочные обязательства 0 0 - -
5 Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат -641063 -680237 -39174 +6,11
6 Краткосрочные обязательства 918120 904030 -14090 -1,53
7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат 277057 223793 -53264 -19,22
8 Величина запасов и затрат 115835 79898 -35937 -31,02
9 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат -756898 -760135 -3237 +0,43
Наименование показателя Значение показателя Изменение
2008 год 2009 год абсолютное в%
11 Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат +161222 +143895 -17327 -10,75
Наименование показателя
Значение
Изменение
2008

2009
абсолютное в%
1 Коэффициент автономии (независимости) U1 0,61 0,64 +0,03 +4,92
2 Коэффициент концентрации привлеченного капитала U2 0,39 0,36 -0,03 -7,69
3 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств U3 0,63 0,57 -0,06 -9,52
4 Коэффициент маневренности собственного капитала U4 -0,44 -0,43 +0,01 -2,27
5 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования U5 -5,53 -8,51 -2,98 +53,89
6 Коэффициент устойчивого финансирования U6 0,61 0,64 +0,03 +4,92

Наименование показателя Значение показателя Изменение
2008 год 2009 год абсолютное в%
1 2 3 4 5
1 Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) d1 0,81 1,18 0,37 45,68
2 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств d2 6,99 9,48 2,49 35,62
3 Период оборота оборотных средств d3 52 38 -14 -26,92
4 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств d4 7,86 12,5 4,64 59,03
5 Период оборота материальных оборотных средств d5 46 29 -17 -36,96
6 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности d6 12,48 14,63 2,15 17,23
7 Период оборота дебиторской задолженности d7 29 25 -4 -13,79
8 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности d8 2,11 2,35 0,24 11,37
9 Период оборота кредиторской задолженности d9 171 153 -18 -10,53
10 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала d10 1,33 1,33 - -
Наименование статьи на 01.01.09. на 01.01.10.
отклонение

сумма, тыс. тг. уд. вес сумма, тыс. тг. уд. Вес
Счета к получению 138051 91, 19 132342 93,18 - 5709
Прочая дебиторская задолженность 13330 8,81 9692 6,82 - 3638
Итого 151381 100 142034 100 - 9347
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной курсовой работе была исследована тема "Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия". В первой главе курсовой работы были рассмотрены теоретические основы финансового состояния. Понятие финансовой устойчивости достаточно многогранное понятие, в связи с чем, у разных финансистов сложились неодинаковые мнения по ее определению, поэтому были проанализированы все подходы и дана обобщенная и емкая трактовка финансового состояния. Помимо этого определена роль финансового состояния в системе стратегических целей предприятия.
Большое внимание уделялось методике проведения анализа финансовой устойчивости и ликвидности, а именно: рассмотрена система показателей, абсолютных и относительных, проведена аналогия с зарубежным опытом.
Во второй главе работы проводилась оценка финансовой устойчивочти на материалах ПОДТ АО "Казахтелеком". Информационной базой для анализа выступили бухгалтерский баланс и отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности. Анализ проводился в два этапа – экспресс-анализ и детализированный анализ финансовой устойчивости.
Результаты расчетов позволили отметить как положительную, так и отрицательную динамику показателей экономической эффективности исследуемого предприятия.
Предприятие имеет недостаточную ликвидность баланса, но в то же время имеет хорошие параметры некоторых показателей финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Так, например, расчет показателя финансовой независимости (автономии) показал, что доля собственных средств в общей сумме источников финансирования увеличилась на 4,92%. Это указывает на снижение зависимости предприятия от внешних инвесторов, а это положительная тенденция, тем более, что данный коэффициент соответствует нормативному значению. Однако, произошло уменьшение коэффициента маневренности собственного капитала за отчетный период на 2,27%, что свидетельствует об уменьшении той части собственных средств, которая используется для финансирования текущей деятельности. Также уменьшение показателя соотношения заемного и собственного капитала на 9,52% говорит об увеличении финансовой устойчивости предприятия и свидетельствует также о снижении зависимости предприятия от кредиторов.
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности в днях уменьшился на 4 дня. Рост показателя фондоотдачи на 1,09% свидетельствует о более эффективном использовании основных средств предприятия.
Сокращение сроков оборачиваемости средств и умелое использование дохода может способствовать восстановлению хорошей ликвидности ПОДТ АО "Казахтелеком" и расчетам с кредиторами.
Учитывая тот фактор, что ПОДТ АО "Казахтелеком" оказывает услуги населению в области связи и не занимается производством товарно-материальных ценностей, предложения для эффективного функционирования данного предприятия носят в большей степени финансовый характер.
В заключении, анализируя все недостатки финансового состояния предприятия, были предложены следующие мероприятия по его улучшению – это реструктуризация и модернизация компании, ведение строго учета за изменениями дебиторской задолженности, проведение операционного анализа, который открывает возможность предприятию планировать на перспективу размеры прироста дохода.

Показатель на 1.01.09 на 1.01.10
Отклонение

сумма, тыс. тг. уд. вес сумма, тыс. тг уд. вес
Счета и векселя к оплате 15955 1,74 11114 1,23 - 4841
Авансы 25901 2,82 22519 2,5 - 3382
Налоги
13198
10120 1,12 - 3078
Расходы к оплате 31897 3,47 29261 3,24 - 2636
Доходы будущих периодов 4772 0,52 - - - 4772
Прочие 826397 90,01 831016 91,91 + 4619
ИТОГО 918120 100 904030 100 - 14090
Увеличение доли сомнительной дебиторской задолженности

Увеличение кредиторской задолженности

- письменное напоминание;

- согласование графиков пог ашения;

- проведение взаимозачетов;

- получение информации о дебиторах дебитора;

- реализация продукции дебитора.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Артеменко В.Г. Финансовый анализ: учебное пособие. - 2-е издание/ Артеменко В.Г. Беллендир М.В., переработанное. - Москва-Новосибирск: Дело и 'Сервис, 1999. - 152с.

2. Умаркулова Г.Г., Миржакыпова С.Т. Бухгалтерский баланс как инструмент анализа финансово-экономической деятельности предприятия. // Бухгалтерский учет и аудит. - №5. - С.24-36

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. - 2-е издание, переработанное - Минск: ИП Экоперспектива, 1998. - 498с.

4. Шеремет А.Д., Методика финансового анализа / Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е. В.: учебное пособие. - 3-е издание, переработанное – М.: Инфра-М, 2000. - 207 с.

5. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 1996. - 405с.

6. Шеремет А.Д. Финансы предприятий / Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 342с.

7. Дюсембаев К.Ш. Аудит и анализ финансовой отчетности/ Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.К. Дюсембаева З.К. - Алматы: Каржы-Каражат - 1998. - 511с.

8. Завгородний В.П., Савченко В.Я. Бухгалтерский учет, контроль и аудит в условиях рынка. - Киев: Блиц-Информ, 1997. - 315с.

9. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - 4-е издание, переработанное - М: Центр экономики и маркетинга Е&М 2000. - 204с.

10. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ Любушин Н. П Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия – М: ЮНИТИ 2000. - 471с.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М: Финансы и статистика 1996. - 432с.

12. Борисов Л. Анализ финансового состояния предприятия. // Экономи - ка и жизнь. – 2001. - № 5 (185). - С.17-23

содержание .. 135 136 137 ..