Главная      Учебники - Экономика     Лекции по финансам - часть 9

 

поиск по сайту            

 

 

 

 

 

 

 

  

 

содержание   ..  401  402  403   ..

 

 

Оценка финансового состояния предприятия 2 Информационные источники

Оценка финансового состояния предприятия 2 Информационные источники

Содержание

Показатель Характеристика Рекомендуемый критерий
Коэффициент финансового риска Показывает сколько заемных средств компания привлекла на рубль собственных < 0,7
Коэффициент долга Отношение заемных средств к валюте баланса < 0,4
Коэффициент автономии Отношение собственных средств компании к валюте баланса > 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости Отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса 0,8-0,9
Коэффициент маневренности собственных источников Отношение собственных оборотных средств к сумме собственных источников 0,5
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств Отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу –
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам > 0,1
Показатели ед. изм. 2006г. 2007г. 2008г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг тыс. руб. 3 816 567 4 984 140 5 310 072
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг тыс. руб. 2 612 023 3 526 176 4 078 322
Чистая прибыль тыс. руб. 699 609 873 101 702 183
Рентабельность деятельности по чистой прибыли % 18,3 17,5 13,2
Показатель Ст.баланса 2006г., в тыс. руб. 2007г., в тыс. руб. Отклонение в 2007 г. по сравнению с 2006г., в тыс. руб.
Актив
А1 Наиболее ликвидные 250+260 194419 130215 -64204
А2 Быстрореализуемые 240+270 891678 1578910 687232
А3 Медленно реализуемые 210+220-216 150723 175546 24823
А4 Трудно реализуемые 190-140 5099653 6799205 1699552
Пассив
П1 Наиболее срочные обязательства 620 805972 1110493 304521
П2 Краткосрочные пассивы 610+660 73650 182263 108613
П3 Долгосрочные пассивы 590 1438943 2753859 1314916
П4 Постоянные пассивы 490-216 3792725 4374517 581792
Группы актива баланса по степени ликвидности на 2006г. Знак Группа пассива баланса по степени погашения обязательств на 2006г. Группы актива баланса по степени ликвидности на 2007г. Знак Группа пассива баланса по степени погашения обязательств на 2007г.
А1 = 194419 < П1 = 805972 А1 = 130215 < П1 = 1110493
А2 = 891678 > П2 = 73650 А2 = 1578910 > П2 = 182263
А3 = 150723 < П3 = 1438943 А3 = 175546 < П3 = 2753859
А4 = 5099653 > П4 = 3792725 А4 = 6799205 > П4 = 4374517
норматив 2006г. 2007г.
А1 А1 А1
А2 А2 А2
А3 А3 А3
А4 А4 А4
Показатель Ст.баланса 2007г., в тыс. руб. 2008г., в тыс. руб. Отклонение в 2008 г. по сравнению с 2007г., в тыс. руб.
Актив
А1 Наиболее ликвидные 250+260 130215 242954 112739
А2 Быстро реализуемые 240+270 1578910 1325020 -253890
А3 Медленно реализуемые 210+220-216 175546 184037 8491
А4 Трудно реализуемые 190-140 6799205 8389224 1590019
Пассив
П1 Наиболее срочные обязательства 620 1110493 1440161 329668
П2 Краткосрочные пассивы 610+660 182263 1213330 1031067
П3 Долгосрочные пассивы 590 2753859 2297701 -456158
П4 Постоянные пассивы 490-216 4374517 4787561 413044
Группы актива баланса по степени ликвидности на 2007г. Знак Группа пассива баланса по степени погашения обязательств на 2007г. Группы актива баланса по степени ликвидности на 2008г. Знак Группа пассива баланса по степени погашения обязательств на 2008г.
А1 = 130215 < П1 = 1110493 А1 = 242954 < П1 = 1440161
А2 = 1578910 > П2 = 182263 А2 =1325020 > П2 = 1213330
А3 = 175546 < П3 = 2753859 А3 = 184037 < П3 = 2297701
А4 = 6799205 > П4 = 4374517 А4 = 8389224 > П4 = 4787561
норматив 2007г. 2008г.
А1 А1<П1 А1<П1
А2 А2>П2 А2>П2
А3 А3<П3 А3<П3
А4 А4>П3 А4>П3
Наименование 2006г. 2007г. Норматив Отклонение
абс. отн. в %
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,17 0,08 0,2-0,5 -0,09 -52,9
Коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки 1,57 1,06 0,7- 0,8 -0,51 -32,5
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) 1,09 1,24 1-2 -0,15 -13,8
Наименование 2007г. 2008г. Норматив Отклонение
абс. отн. в %
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,08 0,08 0,2-0,5 - -
Коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки 1,06 0,51 0,7- 0,8 -0,55 -51,9
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) 1,24 0,61 1-2 -0,63 -50,8
Показатели 2006г., тыс. руб. 2007г., тыс. руб. Отклонение в 2007г. по сравнению с 2006г.
Собственный капитал 3821028 4482830 661802
Долгосрочные обязательства 1438943 2753859 131416
Краткосрочные обязательства 1156565 1607459 450894
Дебиторская задолженность 891678 1578910 687232
Внеоборотные активы 5151413 6851164 1699751
Стоимость имущества 6416536 8844148 2427612
Показатели 2006г. 2007г. Норматив Отклонение
абс. отн. в %
Коэффициент независимости 0,60 0,51 не меньше 0,5-0,6 -0,09 -15
Коэффициент финансовой напряженности 0,40 0,49 не больше 0,5 0,09 22,5
Показатели 2007г. 2008г. Норматив Отклонение
абс. отн. в %
Коэффициент финансирования 1,47 1,03 не меньше 1 -0,44 -29,9
Коэффициент финансового риска 0,68 0,97 не больше 1 0,29 42,6
Коэффициент маневренности собственных средств -0,35 -0,53 не меньше 0,1 -0,18 51,4
Коэффициент финансовой устойчивости 0,82 0,82 - - -
Коэффициент текущей задолженности 0,18 0,18 - - -
Показатели 2007г., тыс. руб. 2008г., тыс. руб. Отклонение в 2007г. по сравнению с 2006г.
Собственный капитал 4482830 4919755 436925
Долгосрочные обязательства 2753859 2297701 -456158
Краткосрочные обязательства 1607459 3078209 1470750
Дебиторская задолженность 1578910 1325020 -253890
Внеоборотные активы 6851164 8411760 1560596
Стоимость имущества 8844148 10295665 1451517
Показатели 2007г. 2008г. Норматив Отклонение
абс. отн. в %
Коэффициент независимости 0,51 0,48 не меньше 0,5-0,6 -0,03 -5,9
Коэффициент финансовой напряженности 0,49 0,52 не больше 0,5 0,03 6,1
Показатели 2007г. 2008г. Норматив Отклонение
абс. отн. в %
Коэффициент финансирования 1,03 0,91 не меньше 1 -0,12 11,7
Коэффициент финансового риска 0,97 1,09 не больше 1 0,12 12,4
Коэффициент маневренности собственных средств -0,53 -0,71 не меньше 0,1 -0,18 34,0
Коэффициент финансовой устойчивости 0,82 0,70 - -0,12 -14,6
Коэффициент текущей задолженности 0,18 0,30 - 0,12 66,6
Показатели Способ расчета 2006г., в тыс. руб. 2007г., в тыс. руб. 2008г., в тыс. руб.
Собственные оборотные средства (СОС) СОС= -1330385 -2368334 -4212005
Функционирующий капитал (КФ) КФ= 108558 385525 -1194304
Общая величина источников (ВИ) ВИ=с.700 990125 1685101 1581440
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) ЗЗ = с.210 160232 278251 306354
Излишек или недостаток собственных оборотных средств(ФС) (п.1-п.2) ФС =СОС-ЗЗ -1490617 -2646585 -4518359
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников оборотных средств (ФТ) ФТ = КФ-ЗЗ -51674 107274 -1500658
Излишек или недостаток общей величины основных источников оборотных средств (ФО) ФО =ВИ-ЗЗ 829893 1406850 1275086
Тип финансовой устойчивости (0;0;1) не устойчивое финансовое состояние (0;1;1) нормальная устойчивость (0;0;1) не устойчивое финансовое состояние

Этапы финансового оздоровления Механизмы финансового оздоровления,
Оперативный Тактический Стратегический
Устранение неплатежеспособности предприятия Система мероприятий финансового оздоровления, обеспечивающая «отсечение лишнего»
Восстановление финансовой устойчивости предприятия - Система мероприятий финансового оздоровления, осуществляющая «сжатие предприятия» -
Этапы финансового оздоровления Механизмы финансового оздоровления,
Оперативный Тактический Стратегический
Обеспечение финансового равновесия предприятия в длительном периоде Система мероприятий финансового оздоровления, основанная на устойчивом экономическом росте

Таблица 3.2 - Характеристики основных внутренних механизмов финансового оздоровления предприятия
Характеристики механизмов финансового оздоровления Основные механизмы финансового оздоровления
Стратегические Тактические Оперативные
Финансовое состояние предприятий, для оздоровления которых должны применяться механизмы Предкризисное. Начальное кризисное. Кризисное Начальное кризисное. Кризисное. Глубокое кризисное Кризисное. Глубокое кризисное
Продолжительность реализации основных мероприятий Долгосрочные. Среднесрочные Среднесрочные. Краткосрочные Краткосрочные
Разработанность методологических основ реализации механизмов Низкая Средняя Высокая
Сложность реализации механизмов Высокая Средняя Низкая
Показатель 2006г., тыс. руб. 2007г., тыс. руб. 2008г.тыс. руб.
Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и др. 3816567 4984140 5310072
Прибыль от реализации 1204544 1457964 1231750
Полная себестоимость реализованной продукции 2612023 3526176 4078322
Сумма постоянных затрат 783607 1057853 1223497
Сумма переменных затрат 1828416 2468323 2854825
Сумма маржинального дохода 1988151 2515817 2455247
Доля маржинального дохода в выручке, % 0,52 0,50 0,46
Безубыточный объем продаж 1506937 2115706 2659776
Запас финансовой устойчивости 2309630 2868434 2650296
% 60,52 57,55 49,91

Заключение


Список использованных источников и литературы

1. Аверина О.И, Мамаева И.С. Сравнительный анализ методических подходов к оценке финансовой устойчивости предприятия Контролинг.2009.№30.С.78-89

2. Аверина О.И. Анализ финансовой устойчивости предприятия по принципам РСБУ и МСФО/О.И.Аверина//Экономический анализ.-2009.-№34. С.36-44.

3. Бабаев Ю.А. - Факторы, определяющие реальное финансово-экономическое состояние Российских предприятий/Ю.А.Бабаев//Общество и экономика, 2009 г. №1 с.46- 47.

4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 3-е изд., доп./И.Т.Балабанов – М.: Финансы и статистика, 2003. – 208 с.

5. Балычев С.Ю. Финансовое оздоровление и развитие предприятия/С.Ю. Балычев,М.А.Батьковский.. Ю.Е.Хрусталев.:М «Гипроймост», 2003.245с.

6. Баранов К.С.Оценка финансовой устойчивости предприятия по РСБУ и МСФО//Международный бухгалтерский учет.2007.№10.С.12-22.

7. Батьковский М.А.Стратегия развития российских предприятий в современный период:теория и методология/М.А. Батьковский, И.В.Булаева,К.Н.Мингалиев.М.:МЭСИ,2009.405с.

8. Бернстайн Л.А Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер с англ.М.:Финансы и статистика,2007.-203с.

9. Бочаров, В.В. Финансовый анализ. 3-е изд.,/В.В.Бочаров. – Спб.: Питер, 2007.-240 с.

10. Браун С.Д. Количественные методы финансового анализа: пер с англ./С.Д.Брауна, М. П. Крипмена.- М.: Инфра-М, 2006 – 365 с.

11. Ведомости, 29 июня 2009 г.[Электронный ресурс] http: //www. vedomosti.ru/newsline

12. Годовой отчет ОАО «Таттелеком» 2008г- 87с.

13. Графов А.В. Оценка финансово-экономической деятельности предприятий /А.В Графов//Финансы. – 2009. - №7. - С.64-67.

14. Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия: дис.канд. экон.наук/А.В. Грачев.–М.,2004. – 208 с.

15. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы, 2005., № 3

16. Донцова Л. В.Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. Учебно-методическое пособие по составлению./Н.А Никифорова.- М.: «Дело и Сервис», 2003 – 251 с.

17. Ефимова О, В. Финансовый анализ/О.В. Ефимова. - М.: «Бухгалтерский учет», 2005 – 389 с.

18Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры./В.В.Ковалев. – М.: ФиС, 2002. – 560 с.

18. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры/В.В.Ковалев. – М.: ФиС, 2002. – 560 с.

19. Кован, С.Е. Финансовая устойчивость предпрития и ее оценка для предупреждения банкротства/С.Е Кован//Экономический анализ.-2009.-№15.-С.52-59

20. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки./М.Н.Крейнина - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 547 с.

21. Кузьменко И.В., Механизм обеспечения экономической устойчивости предприятия/И.В. Кузьменко//Экономика и производство.-2008.-№4- С.35-39

22. Кузьменко И.В., Механизм обеспечения экономической устойчивости предприятия /И.В.Кузьменко//Экономика и производство.2008.-№4.-С.35-39.

23. Любушин Н.П.Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов./Н.П Любушин, В.Б.Лещева, В.Г.Дьякова – М. :ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 471 с.

24. Машерук Е.М. Оценка финансового состояния / Е. М. Машерук // Финансовый менеджмент – (http://do.rksi.ru/library/courses/finmen/)

25. Мизиковский Е.А., Дружиловская Т.Ю Международные стандарты бухгалтерской отчетности и бухгалтерский учет в России.М.: изд. Бухгалтерский учет,2006. 328с.

26. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности /А.Н.Никифоров// Финансовый менеджмент – 2006.- № 1.С.41-49.

27. Программа антикризисных мер Правительства Российской Федерации на 2009 год//Российская газета,20.03.2009-№48.

28. Просветов Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебно-методическое пособие. 3-е изд. Г.И. Просветов М.: Издательство РДЛ, 2006. – 192 с.

29. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: Учеб.пособие для экономических специальностей вузов С.М.Пястолов- М.: Акад.проект, 2002. -571с.

31. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: Учеб.пособие для экономических специальностей вузов/С.М Пястолов. - М.: Акад.проект, 2005. -571с.

32. Родионова В. М.. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции./В.М Родинова., М.А Федотова - М.: Изд-во «Перспектива», 2005 – с 321 с.

33. Русак Н.А.Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/Н.А Русак., В.И.Стражев. пособие для вузов, 3-е изд., перераб. и доп. - М: 2008. - 398 с.

34. Савчук В.П. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия / В. П. Савчук // Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы

35. Селезнева Н.Н.Финансовый анализ./ Н.Н Селезнева – М.: Юнити, 2006. – 479 с.

36. Ступакова М.А., От « точки безубыточности » до уровня доходности/М.А.Ступакова//Экономика и производство.2009.-№1.С.42-45

37. Тихонова Е.С Оценка финансовой устойчивости страховой организации по РСБУ и МСФО//Финансы.2009.№2.С.54-57

38. Усачев Г.Г.Финансовая устойчивость организации и критиерии структуры пассиво//Экономический анали: теория и практика.2009.№17.С.35-40.

39. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа./Р.С.Сайфулин - М.: Инфра-М, 2006 – 654 с.

40. Шеремет А. Д.Финансы предприятий/Р.С.Сайфулин .- М.: Инфра-М, 2007 458 с.

 

 

 

 

 

 

 

содержание   ..  401  402  403   ..

 

Состав мероприятий Внутренний эффект получаемый предприятием
Создание резервов из валовой и чистой прибыли Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение источников собственных оборотных средств
Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности Повышение доли денежных средств, ускорения оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности оборотными средствами
Снижение издержек производства Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платежеспособности