Главная      Учебники - Экономика     Лекции по финансам - часть 8

 

поиск по сайту           правообладателям

 

 

 

 

 

 

 

 

 

содержание   ..  582  583  584   ..

 

 

Паевые инвестиционные фонды в современной экономике

Паевые инвестиционные фонды в современной экономике

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Введение

Глава 1. ПИФы: понятие, сущность и их виды.

Глава 2. История развития мирового рынка ПИФов.

Глава 3. Состояние рынка ПИФов в России.

Заключение

Приложения
Управляющая компания Рейтинг Расшифровка Проноз Примечание
Альфа Капитал AAA максимальная надежность стабильный Индивидуальный рейтинг[22]
Атон-менеджмент AAA максимальная надежность стабильный Дистанционный рейтинг[23]
Ингосстрах - Инвестиции AAA максимальная надежность стабильный Индивидуальный рейтинг
КапиталЪ AAA максимальная надежность стабильный Индивидуальный рейтинг
КапиталЪ Управление активами AAA максимальная надежность --- ---
КИТ Фортис Инвестментс AAA максимальная надежность позитивный Индивидуальный рейтинг
Агана АА- очень высокая надежность - 3 уровень стабильный Дистанционный рейтинг
Менеджмент-консалтинг АА- очень высокая надежность - 3 уровень стабильный Дистанционный рейтинг
БФА А+ высокая надежность -первый уровень стабильный Индивидуальный рейтинг
Финам Менеджмент А высокая надежность -второй уровень стабильный Индивидуальный рейтинг
Энергокапитал, УК А высокая надежность-3 уровень стабильный Индивидуальный рейтинг
Инфина ВВВ+ достаточная надежность-1 уровень стабильный Индивидуальный рейтинг
Северо-Западная Управляющая компания ВВВ+ достаточная надежность-2 уровень стабильный Дистанционный рейтинг
ОЛМА_ФИАНС ВВВ- достаточная надежность-3 уровень стабильный Дистанционный рейтинг
БАЛТИНВЕСТ УК ВВ средняя надежность-2 уровень стабильный Дистанционный рейтинг
Невская Управляющая Компания ВВ- средняя надежность-3 уровень --- ---
НИК Развитие В+ удовлетворительная надежность-1 уровень стабильный ---
Холдинг-Капитал В удовлетворительная надежность-2 уровень стабильный ---
Крупнейшие управляющие Компании Открытых ПИФов по стоимости СЧА в 3 квартале 2009 года.
УК СЧА ОПИФ УК на 30.09.2009г. (млн. руб.) СЧА ОПИФ УК на 31.12.2008г. (млн. руб.) Изменение СЧА ОПИФ УК за 9 мес. 2009г. (%) Доля по СЧА в управлении (%) Количество открытых фондов в управлении Город
1 Тройка Диалог 12 349.43 7 023.49 75.83 17.76 12 Москва
2 УралСиб 9 463.51 6 552.53 44.43 13.61 5 Москва
3 Альфа Капитал 6 399.62 4 226.79 51.41 9.20 13 Москва
4 ОФГИНВЕСТ (Deutsche UFG Capital Management) 5 375.89 3 629.72 48.11 7.73 5 Москва
5 УК Банка Москвы 4 582.87 2 575.87 77.92 6.59 13 Москва
6 Райффайзен Капитал 3 551.37 1 464.93 142.43 5.11 10 Москва
7 КИТ Фортис Инвестментс 3 350.40 2 253.05 48.71 4.82 13 Санкт-Петербург
8 Газпромбанк — Управление активами 1 815.88 1 441.15 26.00 2.61 7 Москва
9 Ренессанс Управление Инвестициями 1 716.98 1 226.98 39.94 2.47 4 Москва
10 ВТБ Управление активами 1 548.39 844.87 83.27 2.23 15 Москва
11 РБизнес Управление активами 1 418.95 3 258.75 -56.46 2.04 4 Москва
12 Брокеркредитсервис 1 132.83 740.85 52.91 1.63 10 Новосибирск
13 Альянс РОСНО Управление Активами 1 030.76 685.97 50.26 1.48 6 Москва
14 БФА 1 001.28 753.49 32.89 1.44 9 Санкт-Петербург
15 Лидер 860.46 751.33 14.52 1.24 4 Москва
16 Ингосстрах - Инвестиции 836.59 293.78 184.77 1.20 6 Москва
17 Максвелл Эссет Менеджмент 818.48 532.11 53.82 1.18 11 Москва
18 КапиталЪ Управление активами 769.30 485.71 58.39 1.11 4 Москва
19 Северо-западная управляющая компания 744.64 547.64 35.97 1.07 3 Санкт-Петербург
20 Либра Капитал 732.28 522.34 40.19 1.05 3 Москва
Название ПИФа Тип Управляющая компания СЧА, млн. руб. Доходность пая, % /
6 мес. с нач.
года
1 год
1 А УралСиб УК 8 494.18 9.54 94.84 100.39
2 А Тройка Диалог УК 7 401.94 19.23 119.42 125.46
3 А ОФГ Инвест УК 4 349.86 17.76 87.35 100.43
4 А Альфа-Капитал УК 3 114.84 11.76 71.03 71.35
5 С Тройка Диалог УК 2 051.77 28.56 100.43 92.78
6 Ин УК Банка Москвы 1 310.78 16.84 113.36 119.18
7 С УК Росбанка 1 186.69 14.48 26.78 26.64
8 О Тройка Диалог УК 1 128.32 25.94 59.20 47.84
9 А УК Банка Москвы 886.59 45.53 221.59 190.71
10 О Альфа-Капитал УК 827.40 7.61 30.19 27.50
11 А УК Банка Москвы 772.44 21.86 106.04 97.95
12 С Газпромбанк — Управление активами 728.95 15.54 71.57 75.43
13 А Тройка Диалог УК 723.80 39.73 192.62 155.32
14 С Альфа-Капитал УК 721.44 7.08 53.93 46.68
15 А Ренессанс Управление Инвестициями 671.73 23.10 132.24 145.40
16 Ин КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент 642.20 15.18 108.57 114.75
17 А Альфа-Капитал УК 642.08 41.73 126.64 121.08
18 А КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент 619.22 31.22 103.22 88.60
19 О Ингосстрах - Инвестиции УК 618.80 9.34 23.42 26.58
20 А Газпромбанк — Управление активами 618.65 14.09 102.11 109.76
Название ПИФа Тип Управляющая компания Дата СЧА, млн. руб. Дата закрытия Доходность пая, % /
с нач.
года
1 год 2 года
1 Спортинвест А Менеджмент-консалтинг 30.10.09 9 878.00 19.01.06 72.44 - -
2 Метрополь Олимп Н Метрополь УК 30.10.09 7 515.38 14.11.06 15237.50 - -
3 Невский Кэпитал Партнерс В Невский Кэпитал Партнерс 30.10.09 6 747.85 02.12.04 113.70 - -
4 АГ Капитал ИНТЕРРА Н АГ Капитал 30.10.09 6 465.39 15.02.05 -2.38 - -
5 Фонд стратегических инвестиций 3 А КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент 30.10.09 3 630.81 19.05.06 -25.23 - -
6 Югра Недвижимость Н РЕГИОН Девелопмент 30.10.09 3 322.65 30.12.04 -2.08 - -
7 ПАССАЖ А Каравелла 30.10.09 3 196.32 27.01.06 1809.38 - -
8 Финам – Информационные технологии В Финам Менеджмент УК 30.10.09 2 729.18 27.02.06 10.05 - -
9 Жилищная программа Н КапиталЪ ПИФ 30.10.09 2 265.44 21.09.06 0.70 - -
10 Межрегиональный фонд недвиж. Н КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент 30.10.09 2 013.76 09.02.04 3.63 - -
11 Региональный А Регионгазфинанс УК 30.10.09 1 540.97 25.01.05 -92.12 - -
12 Шаг первый А АГАНА 30.10.09 1 407.95 15.02.05 26.02 - -
13 Первый Объединенный Ип Русский Капитал Паевые Фонды 30.10.09 1 149.93 11.08.06 4.61 - -
14 Солид - Земельный Н СОЛИД Менеджмент 30.10.09 711.61 18.09.06 -7.94 - -
15 Финам – Капитальные вложения Н Финам Менеджмент УК 30.10.09 646.24 05.05.06 0.57 - -
16 Фонд стратегических инвестиций А[24] КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент 30.10.09 640.67 18.01.05 11.46 - -
17 Нево-Инвест Н Музей УК 30.10.09 581.98 01.12.04 -28.98 - -
18 СКМ Капитал Н Радомир УК 30.10.09 556.16 26.01.06 -3.14 - -
19 РФЦ-Шуваловские высоты Н РФЦ-Капитал 30.10.09 550.79 09.06.06 -0.44 - -
20 Земельный фонд Перспектива Н Витус УК 30.10.09 530.05 15.02.06 -13.28 - -

Список используемой литературы:

1. Федеральный закон от 26 июня 1991 г. N 1488-I «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».

2. Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

3. Приказ ФСФР России от 30 марта 2005 г. № 05-8/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов».

4. Все, что нужно знать инвестору об паевых инвестиционных фондах / Д.С.Барановский. – электронное пособие

5. Как обыграть рынок, инвестируя в ПИФы./ Г.В.Эрдман. - М.: Н.Г.Пресс. – 2005г.

6. Секреты инвестирования в ПИФ./ И.В.Салабуто. – СПб.: Питер. – 2007г. – 67стр.

7. Паевые фонды. Современный подход к управлению деньгами./ М.Капитан, Д.Барановский. – СПб.: Питер. – 2007г. – 88стр.

8. Инвестируем в Пифы./ А.Макарев

9. Как выжить максимум из банка, ПИФа, акций. / Андрей Блинов. – М.: Альпина Бизнес Брукс. – 2007г. – 73 стр.

10. Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России. / А.Е. Абрамов. – М.: Альпина Бизнес Букс. – 2005г. – 108 стр.

11. Десять главных правил для начинающего инвестора» / Бертон Малкиел; Перевод с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс. – 2006г. – 103 стр.

12. Рынок коллективных инвестиций. По дороге разочарований./ И.Колесникова.// Рынок ценных бумаг – 2008г. - №5(356) – с.49-52

13. О структуре ПИФов в России// БИКИ.- 2008. - №62. – с.2-3.

14. Правовые основы регулирования деятельности паевых инвестиционных фондов как формы коллективного инвестирования/ В.Бобылев // Инвестиции в России. - № 9(164) – с.19-22.

15. ЗПИФы – инструмент развития бизнеса/ Е.Черных//Рынок ценных бумаг – 2008г. - №5(356) – с.66-67

16. Статистический анализ динамики и структуры рынка паевых инвестиционных фондов в России/ Вопросы статистики – 2004г. - № 4 – с.73-79

17. Пайщиков учат терпению/ М.Капитан // Биржевое обозрения – 2008г. - №4(54) – с.9-12

18. Управление портфелем паев российских ПИФов ОФБУ с использованием байесовских оценок /О.Тайетик // Управление риском – 2009г. - №2(50) – с. 56-64.

19. Российские ПИФы: в начале пути зрелости/ П.Лаберко // Биржевое обозревание – 2007г. - №9 – с.13-14

20. Лучшие паевые фонды России/ О.Трускова // Финанс – 2006г. - №3 – с.46-54

21. Методика расчета рейтинга паевых инвестиционных фондов // Финанс – 2006г. - № 3

22. http://pif.investfunds.ru

23. http://www.rbc.ru/reviews/pif/

24. http://berg.com.ua/mutual-funds/types-of-mutual-funds/

25. http://www.fdu.ru/investment/reference_funds00001/default.asp

26. http://www.fxmail.ru/subscribes/subscribe/?subscribe_id=34&action=open_issue&issue_id=231

27. http://www.pifinfo.ru/

28. http://rating.rbc.ru/category.shtml?pifs

29. http://www.investika.ru/content/articles/index.php?ID=1158


[1] Федеральный закон от 26 июня 1991 г. N 1488-I «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»

[2] Рынок коллективных инвестиций. По дороге разочарований./ И.Колесникова.// Рынок ценных бумаг – 2008г. - №5(356) – с.49-52

[3] Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»

[4] http://pif.investfunds.ru

[5] Все, что нужно знать инвестору об паевых инвестиционных фондах / Д.С.Барановский. – электронное пособие

[6] http://berg.com.ua/mutual-funds/types-of-mutual-funds/

[7] http://www.rbc.ru/reviews/pif/

[8] Паевые фонды. Современный подход к управлению деньгами./ М.Капитан, Д.Барановский. – СПб.: Питер. – 2007г. – 88стр.

[9] Смотр.“Приложение 1”.

[10] http://www.fdu.ru/investment/reference_funds00001/default.asp

[11] http://www.investika.ru/content/articles/index.php?ID=1158

[12] Секреты инвестирования в ПИФ./ И.В.Салабуто. – СПб.: Питер. – 2007г. – 67стр.

[13] Cмотр. “Приложение 2”.

[14] Смотр. “Приложение 3”

[15] http://rating.rbc.ru/category.shtml?pifs

[16] Смотр. “Приложение 4”

[17] Смотр. “Приложение 5”

[18] Методика расчета рейтинга паевых инвестиционных фондов // Финанс – 2006г. - № 3

[19] Смотр. “Приложение 6”

[20] Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России. / А.Е. Абрамов. – М.: Альпина Бизнес Букс. – 2005г. – 108стр.

[21] Десять главных правил для начинающего инвестора» / Бертон Малкиел; Перевод с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс. – 2006г. – 103 стр.

[22] Принципиальным отличием данного проекта от дистанционного рейтинга является схема, по которой происходит присвоение рейтинга. В первую очередь, стоит отметить отсутствие жестких сроков пересмотра рейтинга - процесс мониторинга является непрерывным. Компания предоставляет данные о своей работе по мере необходимости, например, когда происходит событие, значительно влияющее на развитие компании. К таковым можно отнести открытие нового направления деятельности или приостановление лицензии. Изначально, индивидуальный рейтинг присваивается на основе большого объема дополнительной информации, которую невозможно учесть при дистанционном рейтинге.

[23] Между методологией дистанционного рейтинга и методологией индивидуального рейтинга существует несколько принципиальных отличий. Одним из самых весомых отличий, является тот факт, что мониторинг дистанционного рейтинга осуществляется ежеквартально.

[24] Условные обозначения:

· А - Фонды акций

· О - Фонды облигаций

· С - Фонды смешанных инвестиций

· Ф - Фонды фондов

· Ин - Индексные фонды

· Н - Фонды недвижимости

· В - Венчурные фонды

· Ип - Ипотечные фонды

 

 

 

 

 

 

 

содержание   ..  582  583  584   ..

 

№ п/п ПИФ Управляющая компания Тип Фонда Стоимость пая на 31.12.2008 Стоимость пая на 30.11.2009 Прирост
1 Арсагера – ФА Арсагера Открытый, акции 548,16 1 869,23 241,00%
2 Тройка Диалог - Телекоммуникации Тройка Диалог Открытый, акции 316,58 1 064,88 236,37%
3 Агрессивный Кэпитал Эссет Менеджмент Открытый, смешанный 6 614,26 22 072,69 233,71%
4 Трубная площадь – Российская металлургия УК Банка Москвы Открытый, акции 378,98 1 246,68 228,96%
5 Энергокапитал — Сбалансированный Энергокапитал, УК Открытый, смешанный 350,88 1 131,81 222,56%
6 Замоскворечье – Российская энергетика УК Банка Москвы Открытый, акции 476,2 1 531,39 221,59%
7 Малахитовая шкатулка Инвестстрой Открытый, смешанный 200,06 615,09 207,45%
8 Тройка Диалог - Потребительский сектор Тройка Диалог Открытый, акции 215,33 649,57 201,66%
9 Тройка Диалог - Электроэнергетика Тройка Диалог Открытый, акции 459,79 1 345,42 192,62%
10 Газпромбанк – Фонд развивающихся отраслей Газпромбанк — Управление активами Открытый, акции 265,38 767,61 189,25%
11 Глобал Капитал – Акции Глобал Капитал Открытый, акции 372 1 068,35 187,19%
12 БАЛТИНВЕСТ - Фонд потребительского сектора БАЛТИНВЕСТ УК Открытый, акции 1 381,04 3 949,82 186,00%
13 ВТБ – Фонд Телекоммуникаций ВТБ Управление активами Открытый, акции 1,83 5,23 185,79%
14 КИТ Фортис - Российские телекоммуникации КИТ Фортис Инвестментс Открытый, акции 590,17 1 678,4 184,39%
15 Интерфин ТЕЛЕКОМ Интерфин Капитал Открытый, акции 939,48 2 658,97 183,03%
16 БАЛТИНВЕСТ - Фонд металлургии и машиностроения БАЛТИНВЕСТ УК Открытый, акции 2 188,72 6 142,46 180,64%
17 КИТ Фортис - Российский потребительский сектор КИТ Фортис Инвестментс Открытый, акции 207,68 579,47 179,02%
18 Альфа–Капитал Потребительский сектор Альфа Капитал Открытый, акции 266,57 737,03 176,49%
19 УНИВЕР – фонд акций УНИВЕР Менеджмент Открытый, акции 10 710,92 29 425,66 174,73%
20 Альфа–Капитал Телекоммуникации Альфа Капитал Открытый, акции 249,26 683,02 174,02%