Анализ и разработка мероприятий по управлению денежными потоками

Введение

Любой бизнес начинается при наличии некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации – в денежную. Кругооборот оборотного капитала непосредственно связан с основными хозяйственными операциями:

1. Покупки, которые приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности;

2. Производство, которое ведет к росту дебиторской задолженности, денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Все эти операции многократно повторяются и сопровождаются денежными поступлениями и денежными платежами.

Таким образом, поток денежных средств охватывает период между уплатой денег за сырье, материалы, работы, услуги и поступлением денег от продажи готовой продукции. На его продолжительность влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятия покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе и т.д.

Деловая репутация предприятия и возможные конъюнктурные осложнения обязывают предприятие иметь определенный денежный запас. В частности, это необходимо для своевременного погашения текущих обязательств, оплаты труда, развития производства. Отсутствие денежных средств может привести к банкротству предприятия. Вместе с тем, крупные суммы денежных средств осложняют проблему учета и контроля за движением этих средств.

Таким образом, изучение и прогнозирование денежных потоков предприятия является актуальным и для сельскохозяйственных товаропроизводителей.

Целью дипломной работы является изучение организации, анализ и разработка мероприятий по управлению денежными потоками на примере ООО “Совхоз Елисеевский”.

На основе поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить законодательные и методологические основы организации, анализа и управления денежными пооками предприятия.

2. Провести экономическую и финансовую оценку предприятия, в том числе анализ местоположения, размеров и специализации, финансового состояния и результатов деятельности ООО “Совхоз Елисеевский”.

3. Рассмотреть наличный денежный поток предприятия.

4. Проанализировать движение денежных средств.

5. Изучить безналичный денежный поток.

6. Рассмотреть организацию расчетов с контрагентами.

7. Проанализировать применяемые формы расчетов.

8. Разработать методику управления и прогнозирования денежных потоков.

9.Изучить состояние безопасности жизнедеятельности работников предприятия.

При исследовании темы использованы методы:

-расчетно-конструктивный;

-абстрактно-логический;

-метод сравнения;

-монографический;

Источниками информации для исследования послужили литературные источники, монографии и статьи в периодических изданиях, нормативно-справочная информация (законодательные акты, положения, инструкции, рекомендации), данные бухгалтерского учета и отчетности ООО “Совхоз Елисеевский”.

1. Законодательные и методологические аспекты организации, анализа и управления денежными потоками предприятия

Одной из основных проблем производственных предприятий в современных условиях является недостаток финансовых ресурсов. Наряду с традиционными проблемами, связанными с необходимостью обновления производственных фондов и создания сырьевых запасов, многие предприятия сталкиваются с проблемой реструктуризации своих долгов. Последнее обстоятельство не только существенно затрудняет производственно-хозяйственную деятельность, но и зачастую ставит предприятие на грань банкротства. В этой связи одной из актуальных задач управления становится динамическая оптимизация денежных потоков. [34, с. 45]

Организации, предприятия, учреждения независимо от организационно-правовой формы хранят свободные денежные средства в учреждениях банков на соответствующих счетах на договорных условиях. [11]

Денежные средства – включают деньги в кассе и на счетах в банках, а также денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей. [48, с. 39]

Денежные средства, являясь элементом оборотных высоколиквидных активов, играют важную роль в управлении ресурсами предприятия. В этом контексте они выступают в качестве объекта финансового менеджмента и финансового анализа. [17, с. 20]

Наличные денежные средства, поступающие в кассы предприятий, подлежат сдаче в учреждения банков для последующего зачисления на счета этих предприятий.

Порядок и сроки сдачи наличных денег устанавливаются обслуживающими учреждениями банков каждому предприятию по согласованию с их руководителями исходя из необходимости ускорения оборачиваемости денег и своевременного поступления их в кассы в дни работы учреждений банков. [11]

Искусство управления денежными средствами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, - это, по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков, его должно хватить для производства всех первоочередных платежей.[17, с. 20]

В кассах предприятия могут храниться наличные деньги в пределах лимитов, устанавливаемых обслуживающими их учреждениями банков по согласованию с руководителями этих предприятий. Лимит остатка наличных денег в кассе устанавливается учреждениями банков ежегодно всем предприятиям, независимо от организационно-правовой формы и сферы деятельности, имеющим кассу и осуществляющим налично-денежные расчеты.

Лимит остатка кассы определяется исходя из объемов налично-денежного оборота предприятий с учетом особенностей его деятельности, порядка и сроков сдачи наличных денежных средств в учреждения банков, обеспечения сохранности и сокращения встречных перевозок ценностей. [11]

Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты – краткосрочные финансовые вложения – имеют невысокую доходность, следует определять их безопасные минимум. Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности и, наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. [17, с. 20]

Решение о расходовании предприятиями денежной выручки из кассы принимается учреждениями банков ежегодно на основании письменных заявлений предприятий и представленного расчета по форме 0408020 с учетом соблюдения ими порядка работы с денежной наличностью, состояния расчетов с бюджетами всех уровней, государственными внебюджетными фондами, поставщиками сырья, материалов и услуг, а также с учреждениями банков по ссудам. [11]

Для осуществления расчетов наличными деньгами каждое предприятие должно иметь кассу и вести кассовую книгу по установленной форме.

Прием наличных денег предприятиями при осуществлении расчетов с населением производится с обязательным применением контрольно-кассовых машин. [9]

Прием наличных денег кассами предприятий производится по приходным кассовым ордерам, подписанным главным бухгалтером или лицом на это уполномоченным письменным распоряжением руководителя предприятия.

Выдача наличных денег из касс предприятий производится по расходным кассовым ордерам или надлежаще оформленным другим документам (платежным ведомостям (расчетно-платежным), заявлениям на выдачу денег, счетам и другим) с наложением на этих документах штампа с реквизитами расходного кассового ордера. Документы на выдачу денег должны быть подписаны руководителем, главным бухгалтером предприятия или лицами на это уполномоченными.

Все поступления и выдачи наличных денег предприятия учитывают в кассовой книге. [9]

Кроме наличного денежного потока на предприятиях наблюдается безналичный денежный поток. Безналичные расчеты осуществляются через кредитные организации (филиалы) и/или Банк России по счетам, открытым на основании договора банковского счета или договора корреспондентского счета (субсчета), если иное не установлено законодательством и не обусловлено используемой формой расчетов. [10]

Порядок оформления, приема, обработки электронных платежных документов и осуществления расчетных операций с их использованием регулируется отдельными нормативными актами Банка России, за исключением случаев, указанных в Положении о безналичных расчетах, и заключаемыми между Банком России или кредитными организациями и их клиентами договорами, определяющими порядок обмена электронными документами с использованием средств защиты информации. [10]

При недостаточности денежных средств на счете для удовлетворения всех предъявленных к нему требований списание средств осуществляется по мере их поступления в очередности, установленной законодательством.

Формы безналичных расчетов избираются клиентами банков самостоятельно и предусматриваются в договорах, заключаемых ими со своими контрагентами.

В рамках форм безналичных расчетов в качестве участников расчетов рассматриваются плательщики и получатели средств (взыскатели), а также обслуживающие их банки и банки-корреспонденты.

При осуществлении безналичных расчетов используются следующие расчетные документы:

а) платежные поручения;

б) аккредитивы;

в) чеки;

г) платежные требования;

д) инкассовые поручения. [10]

Платежным поручением является распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке. Платежное поручение исполняется банком в срок, предусмотренный законодательством, или в более короткий срок, установленный договором банковского счета либо определяемый применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота.

Платежными поручениями могут производиться:

а) перечисления денежных средств за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги;

б) перечисления денежных средств в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды;

в) перечисления денежных средств в целях возврата/размещения кредитов (займов)/депозитов и уплаты процентов по ним;

г) перечисления денежных средств в других целях, предусмотренных законодательством или договором.

В соответствии с условиями основного договора платежные поручения могут использоваться для предварительной оплаты товаров, работ, услуг или для осуществления периодических платежей.

При расчетах по аккредитиву банк, действующий по поручению плательщика об открытии аккредитива (далее - банк-эмитент), обязуется произвести платежи в пользу получателя средств по представлении последним документов, соответствующих всем условиям аккредитива, либо предоставить полномочие другому банку (далее - исполняющий банк) произвести такие платежи. В качестве исполняющего банка может выступать банк-эмитент, банк получателя средств или иной банк. Аккредитив обособлен и независим от основного договора.

В случае изменения условий или отмены отзывного аккредитива банк-эмитент обязан направить соответствующее уведомление получателю средств не позже рабочего дня, следующего за днем изменения условий или отмены аккредитива.

Условия безотзывного аккредитива считаются измененными или безотзывный аккредитив считается отмененным с момента получения исполняющим банком согласия получателя средств. Частичное принятие изменений условий безотзывного аккредитива получателем средств не допускается.

Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем - юридическое лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком - банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

Чек оплачивается плательщиком за счет денежных средств чекодателя.

Чекодатель не вправе отозвать чек до истечения установленного срока для его предъявления к оплате.

Представление чека в банк, обслуживающий чекодержателя, для получения платежа считается предъявлением чека к оплате.

Плательщик по чеку обязан удостовериться всеми доступными ему способами в подлинности чека. Порядок возложения убытков, возникших вследствие оплаты плательщиком подложного, похищенного или утраченного чека, регулируется законодательством.

Платежное требование является расчетным документом, содержащим требование кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк.

Платежные требования применяются при расчетах за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, а также в иных случаях, предусмотренных основным договором.

Расчеты посредством платежных требований могут осуществляться с предварительным акцептом и без акцепта плательщика.

Без акцепта плательщика расчеты платежными требованиями осуществляются в случаях:

1) установленных законодательством;

2) предусмотренных сторонами по основному договору при условии предоставления банку, обслуживающему плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.

Инкассовое поручение является расчетным документом, на основании которого производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном порядке.

Инкассовые поручения применяются:

1) в случаях, когда бесспорный порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции;

2) для взыскания по исполнительным документам;

3) в случаях, предусмотренных сторонами по основному договору, при условии предоставления банку, обслуживающему плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.[10]

Между налично-денежной и безналичной сферами денежного обращения прослеживается тесная взаимосвязь и взаимозависимость: деньги постоянно переливаются между сферами денежного обращения. Например, наличность приобретает безналичную форму, попадая на банковские счета или при сдаче выручки в кредитную организацию и, наоборот, при получении денег в банке – их обналичивании.[46, с. 41]

Бухгалтерская отчетность – это основной источник информации о деятельности организации; это система планирования и контроля за достижением экономических целей предприятия.

В бухгалтерской отчетности должны быть раскрыты данные о движении денежных средств (Форма №4) в отчетном периоде, характеризующие наличие, поступление и расходование денежных средств в организации. [48, с.39]

В такой информации заинтересованы и собственники, и кредиторы. Первые на основе данных о денежных потоках получают возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использовании прибыли. Кредиторы могут оценить достаточность средств у потенциального заемщика и его способности зарабатывать денежные средства, необходимые для погашения обязательств. [40, с.24]

Основной целью отчета о движении денежных средств является обеспечение информацией о поступлении и выплате денежных средств предприятия за отчетный период. Эта информация должна помочь дать ответы на следующие вопросы:

- получает ли предприятие достаточно средств для покупки основных и оборотных активов с целью дальнейшего роста;

- требуется ли дополнительное финансирование из внешних источников для обеспечения необходимого роста предприятия;

- располагает ли фирма достаточными денежными средствами для их использования на погашение долга или вложений в производство новой продукции;

- осуществляло ли предприятие эмиссию ценных бумаг и, если да, на какие цели использовались полученные средства.[43, с. 40]

Данные отчета о движении денежных средств должны характеризовать изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущей деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, то есть производством промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др. [15 ]

Необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.[22, с. 214]

Инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и тому подобное) [ 15 ]

Вот что по поводу инвестиций пишет Ромашова И.Б.: “…в конечном счете, все люди стремятся к тому, чтобы работать поменьше, а получать побольше. Лучше всех это получается у инвесторов. Они могут вообще не работать – за них работают другие. А они – рантье, просто получающие из улья мед Однако…они могут в одночасье утратить все. Природу нельзя обмануть. Везде нужна мера. “Легкие деньги” легко и уходят. Если вы инвестор – работайте головой. Причем круглосуточно, ибо разные события происходят непрерывно и они оказывают влияние на курс ваших акций и облигаций, на состояние ваших банковских счетов.” [42, с. 14-15]

Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и тому подобное). [ 15 ]

Сведения о движении денежных средств организации представляются в валюте Российской Федерации. В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте формируется информация о движении иностранной по каждому ее виду применительно к отчету о движении денежных средств, принятому организацией. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируются при заполнении соответствующих показателей Отчета о движении денежных средств. [ 15 ]

Многие виды деятельности оказывают влияние на денежные средства и, следовательно, включаются в соответствующие разделы отчета об их движении. Однако некоторые операции, связанные с текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью, не влияют на движение денежных средств. Примером неденежных инвестиционных и финансовых операций может служить выпуск акций или облигаций в обмен на материальные и нематериальные внеоборотные активы или обмен одних внеоборотных активов на другие. В российской роактике неденежные операции представлены бартером, относящимся к текущей деятельности.

Информация по неденежным операциям должна быть представлена в отдельной таблице, которая может быть включена в приложение к бухгалтерской отчетности. [35, с. 146]

Согласно Международному Стандарту финансовой отчетности IAS 7 “Отчеты о движении денежных средств”, пользователи финансовой отчетности компании заинтересованы в том, как компания создает и использует денежные средства и их эквиваленты. Это происходит независимо от характера деятельности компании и независимо от того, могут ли денежные средства рассматриваться как продукция компании, как это может быть в случае финансового института. Компании нуждаются в денежных средствах по одинаковым, по сути, причинам, независимо от того, насколько различается их основная приносящая выручку деятельность . Они нуждаются в денежных средствах для ведения своих операций, погашения обязательств, обеспечения дохода для своих инвесторов. Соответственно, настоящий Стандарт требует от всех компаний представления отчета о движении денежных средств.[32, c. 52]

В российской практике форма № 4 “Отчет о движении денежных средств” для внешних пользователей формируется на основе прямого метода, а для внутреннего управления может быть использован косвенный.

Прямой метод – предполагает использование учетных данных об оборотах по статьям денежных средств, то есть раскрывает информацию о поступлении и расходовании денежных средств в разрезе различных видов деятельности. Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного конечного финансового результата и изменения денежных средств.

Косвенный метод – предполагает использование данных не только статей денежных средств, но и всех остальных статей активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации.[40, с. 25-26]

И прямому и косвенному методам представления денежных потоков от операционной деятельности присущи определенные преимущества и недостатки.

Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы поступлений и платежей и обращает внимание пользователя на те статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств.

Знание конкретных источников поступлений и направлений расходования средств является полезным при оценке структуры денежных потоков с позиции их стабильности, то есть возможности повторения в будущем. Поэтому информация, полученная при использовании данного метода, может быть полезна при прогнозировании денежных потоков. Данные о величине поступлений и платежей от операционной деятельности являются более информативными, чем данные только о нетто-результате операционной деятельности (как при косвенном методе), при оценке способности организации обеспечить такой приток денежных средств, который позволяет погасить обязательства перед кредиторами, осуществлять инвестиционную деятельность и выплачивать дивиденды.

В качестве главного недостатка прямого метода обычно выделяют его трудоемкость. Кроме того, отражая информацию о валовых суммах поступлений и платежей за период, прямой метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и величины изменения денежных средств ев счетах организации.

Косвенный метод фокусирует внимание на различиях между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком организации. При этом косвенный метод выполняет контрольную функцию, поскольку позволяет оценить сбалансированность показателей бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. Косвенный метод прост технически, и его достоинством является также возможность построения отчета без привлечения внутренних данных об оборотах по счетам денежных средств организации.

Таким образом, и прямой, и косвенный методы обеспечивают пользователей отчета потенциально важной информацией. С одной стороны, отчет концентрирует в себе значительную часть данных из других бухгалтерских отчетов: бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (косвенный метод). С другой стороны, он содержит детально раскрытую информацию о валовых суммах поступлений и платежей, что позволяет создать целостную картину финансовых потоков организации. [17, с. 21-22]

Дефицит и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции. Теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности, замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств. Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. В целях инвестирования денежных средств необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли. [17, с. 22]

По мнению Митяковой О.И., финансовую устойчивость предприятия можно определить, как неотрицательность в любой момент времени накопленного денежного потока по трем видам деятельности: инвестиционной, операционной и финансовой. В различные периоды жизненного цикла производимого предприятием продукта могут наблюдаться участки существенной неравномерности поступления и расходования денежных средств. По инвестиционной деятельности это связано с большой величиной единовременных выплат по обновлению производственных фондов, по операционной деятельности – с сезонностью производства и продаж, по финансовой деятельности – с особенностью взаимодействия предприятия с банковскими структурами и схемой реструктуризации долгов. В результате суммарный денежный поток накопительным итогом может иметь отдельные участки подъемов и спадов. Последние при воздействии значительного числа неблагоприятных факторов могут приводить к появлению у предприятия отрицательных значений остатка денежных средств, что неизбежно ведет к кризису ликвидности, а в последствии и к банкротству. В этой связи крайне важным является своевременное определение изменений в динамике денежных потоков и проведение упреждающих мероприятий, направленных на уменьшение амплитуд их колебаний. [34, с. 46]

Информация отчета о движении денежных средств может быть использована для расчета аналитических показателей. В практике финансового анализа используется показатели платежеспособности, рассчитываемых как отношение поступлений и платежей. Такие показатели могут исчисляться применительно как к денежным потокам от операционной деятельности, так и к денежным потокам предприятия в целом. Рассчитывается коэффициент платежеспособности, равный отношению суммы начального остатка денежных средств и поступлений за период к платежам за период. Другим вариантом расчета этого показателя является следующий: коэффициент платежеспособности находится как отношение поступлений к платежам. [23, с. 212]

Денежные потоки планируются, для чего составляется план доходов и расходов по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления - по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного времени, то следует предусмотреть пути выгодного их использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств. [17, с. 21]

Александр Оловянишников акцентирует внимание на том, что в настоящее время большинство предприятий привлекает заемные средства в основном для пополнения оборотного капитала либо на реализацию инвестиционных проектов. Когда подходит время погашения очередного кредита, многие стараются перекредитоваться на новый срок и желательно на более выгодных условиях. Поскольку изъятие из оборота средств на погашение задолженности может привести к падению объемов производства. Достаточно часто принятие положительного решения по новым кредитам затягивается. Длительные сроки рассмотрения заявки могут стать причиной возникновения кассовых разрывов – ситуации. Когда прежний кредит уже пришлось погасить, а новый еще не предоставлен.

Дмитрий Корепин предлагает следующее решение данной проблемы – тщательное планирование денежных средств, кредиторской и дебиторской задолженности. Бюджет движения денежных средств должен показать, что кассовый разрыв – явление временное, связанное со спецификой бизнеса, а планируемый кредит не оказывает существенного влияния на рентабельность предприятия и его возврат вполне реален. [25, с.64-66]

Управление денежными активами предприятия заключается в:

- оптимизации остатка денежных средств с позиции обеспечения платежеспособности предприятия;

- определении минимальной потребности в денежных активах для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- дифференциации минимальной потребности в денежных активах по основным финансово-хозяйственным операциям;

- выявлении диапазона колебаний остатка денежных активов по отдельным этапам финансово-хозяйственной деятельности предприятия и определении необходимого размера денежных средств с учетом неравномерного платежного оборота;

- оптимизации потока платежей с целью уменьшения потребности в денежных активах;

- ускорении оборота денежных активов;

Разработке наиболее рентабельных путей использования временно свободных денежных ресурсов, включая меры по минимизации потерь используемых денежных активов от инфляции. [30, с. 126]

Чтобы выбрать наилучшую форму управления денежными потоками и сформировать систему учетно-аналитического обеспечения, Хахонова Н.Н.,кандидат экономических наук, профессор, предлагает детально рассмотреть факторы, влияющие на их объем, интенсивность и характер формирования во времени. Были выделены группы факторов, оказывающих влияние на денежные потоки:

1 Внешние факторы (общеэкономические. Политические, экономические, финансовые, отраслевые)

2. Внутренние факторы (организационные, производственно-технологические, организационно-технические, маркетинговые, финансовые). [49, с. 37-38]

Анализ движения денежных средств преследует две основные цели:

1. Проанализировать отчет о денежных потоках, чтобы оценить их в более отдаленной перспективе (например, долгосрочную платежеспособность) и определить модель денежных потоков на этом промежутке времени;

2. Дополнить статичные показатели, используемые для оценки краткосрочной ликвидности, прогнозом потоком денежных средств на ближайшее будущее. [19, с. 45]

Данные трендового анализа финансовых (денежных) потоков позволяют оценить перспективы изменения финансового состояния предприятия.[24, с. 10]

Семеновым С.К. предложена методика анализа денежных потоков предприятия на основе авторского метода интегрального трендового индекса, рассчитываемого как сумма трендовых индексов коэффициента ликвидности денежных потоков, коэффициента эффективности денежных потоков, продолжительности нахождения капитала в денежной форме, количества продукции на единицу денежного оборота. [45, с. 20-21]

Чистяков Н.В. среди функций управления первой и наиболее важной выделяет планирование. Именно с этой функции начинается процесс управления и от того, насколько четко и правильно разработаны планы, зависит эффективность управления предприятием.

Несмотря на огромное значение бюджетного управления для предприятия, составление годовых планов (бюджетов) явно не достаточно для оперативного управления движением денежных средств. Для этого необходимо составлять более подробный оперативный план – платежный календарь, представляющий собой, как правило, месячную детализацию показателей положительных и отрицательных денежных потоков с разбивкой по дням (пятидневкам, декадам) бюджета движения денежных средств. [50, с. 22]

В течение года хозяйства контролируют свои возможности по своевременной оплате обязательств имеющимися средствами, в том числе реальность удовлетворения текущих и ожидаемых платежей. С этой целью проводится анализ дебиторской и кредиторской задолженности по срокам погашения, составляются графики поступления и расходования средств.

Приостановление платежей, невыполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения являются внешними признаками несостоятельности хозяйствующего субъекта.

Основными способами предотвращения указанного являются эффективная оперативная работа и контроль за ходом расчетов, позволяющие более своевременно выявить и устранить негативные ситуации в этой сфере, обеспечивая отсутствие просроченной задолженности перед бюджетом, по ссудам банка, счетам поставщиков и подрядчиков и по оплате труда, а также наличие свободных остатков денежных средств на счетах товаропроизводителей. [33, с. 214-215]

При безналичных расчетах отгрузка и оплата товаров не совпадают во времени. Это и приводит к появлению дебиторской и кредиторской задолженности. Часть этой задолженности в процессе хозяйственно-финансовой деятельности неизбежна, к примеру, при авансовых и залоговых платежах. [37, с. 201]

Профессор Джалаев Т.К. указывает на то, что на финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. [21, с. 58]

Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности и других.[28, с. 363]

Контроль состояния кредиторской задолженности – важная часть управления компанией в целом. Средний срок погашения кредиторской задолженности следует удерживать на уровне не ниже, чем усредненный срок погашения задолженности дебиторами компании.

Для контроля над кредиторской задолженностью особенно важно отслеживать сроки оплаты. [26, с. 29-30]

Управление движением кредиторской задолженности – это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.[21, с. 58]

В конечном итоге основной задачей экономиста-аналитика является совершенствование организации и распределения денежных потоков на основе системно-проблемного анализа и применения эффективных инструментов анализа использования денежных средств.[17, с. 22]

Для поддержки оперативного управления денежными потоками потребуется автоматизация соответствующих бизнес-процессов. До сих пор достаточно много предприятий использует для этой цели Excelи другие непрофильные программы, однако такой способ имеет ряд существенных недостатков: низкая оперативность в отражении информации и формировании отчетности, незащищенность от сбоев, проблема двойного ввода данных. В настоящее время все больше компаний склоняются к выбору специализированного программного обеспечения, например достаточно популярными являются решения на базе программ семейства “1С”. [20, с 39-40]

2.Экономическая и финансовая оценка ООО “Совхоз Елисеевский”

2.1. Местоположение и юридический статус

Общество с ограниченной ответственностью (ООО) “Совхоз Елисеевский” зарегистрировано 30 апреля 2004года.

В соответствии с п.1 ст.87 ГК РФ обществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Согласно п.1 ст.90 ГК РФ уставный капитал общества с ограниченной ответственностью составляется из стоимости вкладов его участников.

Уставный капитал определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. [1]

Согласно ст.14 ФЗ от 08.02.1998 № 14-ФЗ “Об обществах с ограниченной ответственностью” (в ред. от 27.07.2006) размер уставного капитала общества должен быть не менее стократной величины минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации общества. [6]

В соответствии с п.2 ст.52 ГК РФ величина уставного капитала указывается в уставе и учредительном договоре. [1]

Уставный капитал ООО “Совхоз Елисеевский” образован двумя участниками и составляет в 2004-2006гг. 10тыс.руб.

ООО “Совхоз Елисеевский” создалось в целях:

1. получения прибыли;

2. удовлетворения спроса на выполнение работ и услуг в сфере АПК;

3. реализации на основе полученной прибыли социально-экономических интересов членов трудового коллектива;

4. снижения безработицы сельского и городского населения.

Предприятие согласно заключенным договорам осуществляет на территории РФ следующие виды деятельности:

1. строительство и реконструкции объектов производственного и социального назначения;

2. техническое перевооружение, расширение действующих предприятий;

3. оказание коммерческо-посреднических услуг населению, организациям.

Кроме того, ООО “Совхоз Елисеевский” вправе осуществлять другие виды деятельности, соответствующие его специализации, не противоречащие законодательству РФ.

Руководство деятельностью предприятия осуществляет Боровик А.Я.

Общество с ограниченной ответственностью “Совхоз Елисеевский" на­ходится в д. Елисеевка, Ирбейского района. Центральная усадьба хозяйства расположена по улице Кирова, 52 в 27 км от ближайшей станции и районного центра. Со всеми пунктами продажи/покупки основной сельскохозяйственной продукции хозяйство связано автомобиль­ными дорогами с твердым покрытием. Состояние дорог на территории хозяйства удовлетворительное.

Земля – важнейший природный ресурс любого предприятия.

Общая площадь хозяйства на 2004-2006гг. составляет 6205га:

в том числе: сельскохозяйственных угодий – 5489га

из них пашни – 4617га

сенокосов – 39га

пастбищ – 833га

не сельскохозяйственных угодий – 716га

На территории хозяйства возможно успешное воз­делывание сельскохозяйственных культур, районированных в крае, с учетом строгого соблюдения сроков сева. Для получения высоких устойчивых урожа­ев необходимо, в почву вносить органические и минеральные удобрения, на высоком уровне проводить все агротехнические и организационно-хозяйственные мероприятия, направленные на улучшение плодородия почвы.

Территории и климат хозяйства положительно сказываются на ведении скотоводства в хозяйстве.

Хозяйство имеет достаточную производственную базу. В нее входят: здание администрации, производственные склады, зерноток, сушилка, фермы, здание и гараж отдела главного механика. Имеется машинно-тракторный парк.

2.2.Размеры предприятия и его специализация

О размерах предприятия можно судить согласно размерам производства.

Стоимость товарной продукции за год определяется следующим образом:

ТП = В – ГПн + ГПк – ТОн + ТОк ,

где ТП – товарная продукция, тыс.руб.;

В – выручка, тыс.руб.;

ГПн , ГПк и ТОн , ТОк – готовая продукция и товары отгруженные на начало и конец года соответственно, тыс.руб.

Численность поголовья животных указывается в условных головах. Для этого все группы животных переводятся в условные головы с помощью коэффициентов пересчета: молодняк крупного рогатого скота – 0,6; свиньи – 0,3; овцы – 0,1; птица – 0,025; лошади и крупный рогатый скот– 1; пчелосемьи – 0,2.

Размер энергетических мощностей определяется исходя из равенства: 1 кВт = 1,36 л.с. (таблица 1).

Таблица 1 – Размеры производства

В ООО “Совхоз Елисеевский” на протяжении трех лет отмечается рост товарной продукции. В 2005г. по сравнению с 2004г стоимость товарной продукции увеличилась в 2,64 раза. В 2006г увеличение товарной продукции составило 40% по сравнению с 2005г и 270% по сравнению с 2004г. Увеличение стоимости товарной продукции обусловлено ростом производства и выручки от продажи.

Достаточно тесно связана с размером сельскохозяйственного предприятия и численность работников. По численности работников ООО “Совхоз Елисеевский" можно отнести к средним предприятиям. В 2005-2006гг численность работников увеличилась на 73% и составила 137 человек.

Численность поголовья животных в 2005г составила 106% по отношению к 2004г. Однако в 2006г численность снизилась на 15% по отношению к 2005г и на 9% по отношению к 2004г в результате продажи скота.

Площадь сельскохозяйственных угодий за три года осталась неизменной.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов постепенно увеличивается в результате покупки машин и оборудования и увеличения голов продуктивного скота, о чем свидетельствуют данные формы № 5 отчетности за 2004-2006гг.

Энергетические ресурсы на 2004г в хозяйстве отсутствуют, однако в 2005г в результате поступления сельскохозяйственной техники их размер составляет 12 тыс.кВт, а в 2006г – уже 465 тыс.кВт.

Размер потребляемой энергии варьировал за три года. В 2006г он составляет 208% по отношению к 2004г.

Результаты хозяйственной деятельности во многом зависят от уровня специализации и концентрации производства. Основным показателем, характеризующим уровень специализации сельскохозяйственного предприятия является структура товарной продукции (таблица 2).

Таблица 2 – Структура товарной продукции

ООО “Совхоз Елисеевский” специализируется на производстве молока, также продается мясо и выращиваются зерновые культуры. По динамике развития производства можно отметить снижение за три года доли молока в общем объеме выручки, неравномерную динамику производства продукции растениеводческого и мясного направления. Однако выручка по всем видам продукции имеет положительную динамику.

Для оценки уровня специализации производства рассчитывается коэффициент специализации по формуле:

Ксп=100/∑[Уд i *(2 n -1)],

где Удi – удельный весi -го вида товарной продукции в общем ее объеме;

n – порядковый номер отдельных видов продукции по их удельному весу в ранжированном ряду.

При Ксп < 0,2 – слабо выраженный уровень специализации;

0,2 Ксп 0,4 – средний уровень специализации;

0,4 Ксп 0,65 – высокий уровень;

Ксп 0,65 – углубленный уровень специализации (таблица 3).

Таблица 3 – Расчет коэффициентов специализации

На протяжении трех лет на предприятии наблюдается снижение специализации от высокого уровня к среднему. Если в 2004г был один доминирующий вид продукции (производство молока), то в 2005г – их уже два (производства молоко и выращивание зерновых), а в 2006г – три (молоко, скот и птица, зерновые). Однако на протяжении изучаемого периода в ООО “Совхоз Елисеевский” увеличилась выручка от продажи продукции за счет увеличения объемов продажи мяса, молока, оказании прочих услуг при сохранении посевных площадей на постоянном уровне, снижении поголовья скота. А значит можно говорить об интенсивном пути развития предприятия, то есть за счет повышения урожайности культур и продуктивности скота.

Обеспеченность ресурсами,уровень их использования рассмотрим далее.

Землеобеспеченность показывает сколько сельскохозяйственных земель приходится на 1га земельных угодий.

Фондооснащенность – это отношение среднегодовой стоимости основных производственных фондов к площади сельскохозяйственных угодий.

Фондовооруженность определяется путем деления среднегодовой стоимости основных производственных фондов на численность среднегодовых работников, занятых в сельском хозяйстве.

Энергооснащенность определяется как отношение мощности энергетических ресурсов к площади пашни или посевов.

Энерговооруженность представляет собой размер энергетических мощностей в расчете на одного среднегодового работника.

Трудообеспеченность хозяйства характеризуется количеством работников в расчете на 100 га земельной площади.

Землеотдача, фондоотдача, энергоотдача, трудоотдача это отношение стоимости товарной продукции к площади земельных угодий, среднегодовой стоимости основных фондов, размеру энергетических мощностей, среднесписочной численности работников соответственно.

Обратные показатели фондоотдачи, энергоотдачи – фондоемкость и энергоемкость (таблица 4)

Таблица 4 – Обеспеченность ресурсами и уровень их использования

Изменение землеобеспеченности за три года не происходило в связи с фиксированным размером общей площади и площади сельхозугодий.

Оснащенность основными фондами имеет положительную динамику вследствие увеличения среднегодовой стоимости основных производственных фондов и сохранения площади сельхозугодий на постоянном уровне на протяжении исследуемого периода. Уровень фондооснащенности в 2006году составил 159% по отношению к 2004году.

Оснащенность основными фондами имеет положительную динамику вследствие увеличения среднегодовой стоимости основных производственных фондов и сохранения площади сельхозугодий на постоянном уровне на протяжении исследуемого периода. Уровень фондооснащенности в 2006году сосавил 159% по отношению к 2004году.

Фондовооруженность в 2005г уменьшилась на 39% по отношению к 2004г в следствие опережающих темпов роста численности работников, занятых в сельскохозяйственном производстве над темпами роста среднегодовой стоимости основных производственных фондов. В 2006г наметился рост фондовооруженности, однако показатель этого года пока составляет 85% фондовооруженности в 2004г.

Энергооснащенность на предприятии увеличивается в связи с увеличением размера энергетических ресурсов. Однако величина данного показателя пока достаточно мала из-за небольшого размера энергетических ресурсов по отношению к достаточной высокой величине пашни.

Энерговооруженность имеет похожую динамику за исследуемый период.

Трудообеспеченность в хозяйстве возросла в результате увеличения численности работников за три года и постоянства площади земель и составила в 2006г 174% по отношению к 2004г.

Показатели землеотдачи, фондоотдачи, энергоодачи, трудоотдачи значительно возросли за исследуемый период. Решающее значение на рост данных показателей оказал быстрый темп роста товарной продукции.

Обратные показатели фондоотдачи, энегоотдачи – фондоемкость и энергоемкость – наоборот, снизились за три года. Следовательно, стоимость основных производственных фондов и размер энергетических мощностей, приходящихся на 1руб товарной продукции, снизились вследствие опережающих темпов роста товарной продукции.

Итак, обеспеченность ресурсами предприятия в основном имеет положительную тенденцию развития, а их интенсивное использование положительно сказывается на деятельности хозяйства и финансовых результатах.

2.3.Оценка финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние с позиции краткосрочной перспективы характеризуется показателями платежеспособности и ликвидности.

Коэффициенты ликвидности как критерий определения платежеспособности предприятия являются, наверное, самыми популярными и часто анализируемыми в ходе финансового анализа предприятия:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности К_ал (быстрой ликвидности, или абсолютной платежеспособности), показывающий какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время:

2.Коэффициент критической ликвидности К_кл (промежуточный коэффициент покрытия), характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

3.Коэффициент текущей ликвидности К_тл (коэффициент общей ликвидности, или общий коэффициент покрытия), показывающий платёжные возможности предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств:

К _ал = А1/(П1+П2);

К _кл = (А1+А2)/(П1+П2);

К _тл = (А1+А2+А3)/(П1+П2),

где А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 – медленно реализуемые активы: запасы и затраты, а также долгосрочные финансовые вложения;

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок;

П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы (таблица 5).

Таблица 5 – Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия

В ООО “Совхоз Елисеевский” ни один из коэффициентов ликвидности не удовлетворяет нормативное значение, а значит предприятие неплатежеспособно.

Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности к началу 2007г увеличиль, а коэффициент абсолютной ликвидности – снизился. Это объясняется большой долей краткосрочных обязательств в составе пассива баланса, а именно значительной кредиторской задолженностью перед поставщиками и подрядчиками.

Коэффициент соотношения суммы собственных оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств в 2005г имел отрицательное значение вследствие превышения обязательств над общей суммой текущих активов, в 2006-2007 гг – наметилась положительная тенденция по данному показателю.

Не смотря на рост некоторых коэффициентов платежеспособности, все они по-прежнему ниже нормативных значений, то есть предприятию сложно рассчитываться по текущим долгам.

Оценку финансового состояния дополняет анализ финансовой устойчивости. С помощью этого анализа определяют стабильность предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Для анализа финансовой устойчивости используются абсолютные и относительные показатели.

Абсолютные характеризуют обеспеченность запасов и затрат источниками формирования: собственными, кредитными и другими заемными.

Выявить имеются ли у предприятия резервы позволяет расчет коэффициентов финансовой устойчивости ( таблица 6).

Коэффициент собственности представляет собой отношение собственного капитала к валюте баланса. Увеличение этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении финансовой независимости предприятия от внешних факторов. Значение коэффициента на предприятии ниже норматива, однако, наметилась положительная тенденция.

Коэффициент финансовой зависимости – обратный коэффициенту собственности. Положительно оценивается снижение данного показателя в 2007г по сравнению с 2005г.

Коэффициент заемных средств равен отношению суммы заемных и привлеченных средств к валюте баланса. Значение данного показателя не оптимально, предприятию необходимо снижать заемные и привлеченные средства.

Таблица 6 – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к общей сумме заемных и привлеченных. Данный показатель имеет положительную динамику, однако на протяжении трех лет его значение все же ниже нормативного. Такая ситуация опасна, так как большая часть имущества сформирована за счет заемных средств. Предприятию будет затруднительно получить кредит в банке.

Коэффициент финансовой устойчивости определяется как отношение суммы собственных и долгосрочных заемных источников к валюте баланса. Доля тех источников, которые предприятие может использовать довольно длительное время, увеличилась в 2007г по отношению к 2005г в более чем 9 раз, однако значение данного показателя ниже оптимального.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотного капитала сформирована за счет собственных источников. Значение данного показателя отрицательное на начало 2005г. Предприятию не хватает постоянных ресурсов, чтобы финансировать внеоборотные активы. Недостаток собственных оборотных средств является рискованным, так как часть внеоборотных активов не финансируется стабильно и надежно. На начало 2006-2007г значение данного коэффициента в норме и имеет тенденцию роста. 15% и 31% оборотного капитала сформированы за счет собственных источников в 2006г и 2007г соответственно.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть оборотного капитала находится в мобильной форме. Интерпретация коэффициента маневренности в 2005г затруднена, так как величина собственных оборотных средств отрицательна. В 2006-2007гг данный коэффициент в норме. Чем выше значение этого показателя, тем больше возможности финансового маневрирования у предприятия.

Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени собственные источники покрывают основной капитал. В 2006-2007гг данный коэффициент стабилизировался.

Увеличение коэффициента накопления амортизации в динамике свидетельствует об износе основных средств.

Эффективность деятельности хозяйства характеризуется его доходностью, которую можно оценить с позиции абсолютных и относительных показателей. К абсолютным относят различные виды прибыли: валовая, от продаж, до налогообложения и чистая.

Относительные показатели доходности подразделяются на две группы:

1 Группа. Характеризуются оборачиваемостью активов. Данные показатели определяют, сколько раз в год оборачиваются те или иные активы (таблица 7).

Таблица 7 – Показатели оборачиваемости активов

В ООО “Совхоз Елисеевский” за анализируемый период выручка от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг значительно возросла и составила 408% в 2006г по отношению к 2004г.

На предприятии можно отметить тенденцию ускорения оборачиваемости активов, за исключением незначительного уменьшения оборачиваемости основных средств в 2006г по отношению к предыдущему году.

Коэффициенты оборачиваемости собственного и инвестированного капитала имеют одинаковые значения по годам из-за отсутствия долгосрочных обязательств у предприятия. Данные показатели сократились за исследуемый период, то есть оборачиваемость собственного и инвестированного капитала замедлилась.

2 Группа. Характеризуется различными отношениями прибыли к вложенному капиталу (таблица 8).

Таблица 8 – Показатели рентабельности

Рентабельность активов и текущих активов в ООО “Совхоз Елисеевский” увеличилась за три года на 16,11 и 19,72% соответственно. Данное изменение рентабельности обусловлено более быстрым темпом роста чистой прибыли над темпом роста всех активов и текущих активов.

Рентабельность инвестиций и собственного капитала на предприятии очень высока на протяжении трех лет, однако имеет тенденцию к снижению.

Наивысшая рентабельность реализуемой продукции и затрат наблюдалась в 2005г.

При анализе финансового состояния предприятия необходимо оценить запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью все затраты необходимо разделить на переменные и постоянные.

Данное разделение затрат помогает решить задачу максимизации прибыли за счет сокращения тех или иных расходов, позволяет судить об окупаемости затрат и дает возможность определить “запас финансовой прочности” предприятия на случай осложнения конъюнктуры. Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход:

Маржинальный доход = Постоянные затраты + Прибыль = Выручка – Переменные затраты.

Использование показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, который представляет собой такую выручку от реализации, при которой предприятие не имеет убытков, но еще не имеет прибыли.

Порог рентабельности = Постоянные затраты / Доля маржинального дохода в выручке.

Запас финансовой устойчивости определяется как разница между достигнутой фактически выручкой от реализации и порогом рентабельности:

ЗФУ = ВР – ПР

или в % к выручке: ЗФУ = [(ВР – ПР) / ВР * 100],

где ВР – выручка-нетто от реализации продукции (работ, услуг),

ПР – порог рентабельности (таблица 9).

Таблица 9 – Расчет запаса финансовой устойчивости предприятия

Итак, при достижении выручки от реализации в 2004-2006гг, предприятие достигает окупаемости переменных и постоянных затрат. Зона безопасности означает, что предприятие способно выдержать снижение выручки на 52,86% в 2004г, на 72,50% в 2005г и 64,31% в 2006г без серьезной угрозы для своего финансового положения.

2.4.Финансовые результаты от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг)

В конце каждого года на всех предприятиях выявляются финансовые результаты от производственной деятельности: прибыли или убытки.

Рассмотрим изменение выручки, себестоимости и прибыли в ООО “Совхоз Елисеевский” (таблица 10).

Таблица 10 – Финансовые результаты от продажи продукции, работ и услуг, тыс. руб.

Наибольшую прибыль ООО “Совхоз Елисеевский” получает от продажи молока, причем данный показатель увеличился в динамике. Реализация продукции растениеводства и крупного рогатого скота и лошадей на мясо также выявляет положительный финансовый результат; выручка по данным видам продукции занимает значительный удельный вес в общем объеме товарной продукции. При продаже переработанной продукции животноводства за все три года предприятие получило убыток по причине больших затрат на производство данной продукции. В итоге, конечным финансовым результатом за каждый год явилась прибыль.

3.Наличный денежный поток ООО “Совхоз Елисеевский”

3.1.Организация наличного денежного обращения

Денежные средства относятся к оборотным средствам и занимают значительный удельный вес в их составе. Денежные средства – это самая ликвидная честь активов организации, которая готова к погашению ее любых обязательств.

Задачи правильной организации денежных средств:

1. Деньги – это такая форма имущества предприятия, которая сравнительно легко поддается расхищению. Поэтому необходим внутренний контроль денежных операций.

2. Контроль за целевым использованием и сохранностью денежных средств.

3. Правильное и своевременное оформление документации по движению денежных средств.

4. Особый подбор персонала для работы с деньгами.

Действующим законодательством, в соответствии с указаниями ЦБ РФ от 14.11.2001г. №1050-У, расчеты наличными денежными средствами ограничены, в сумме 60 тысяч рублей по одной сделке, независимо от срока расчета предприятия.

Свои свободные денежные средства предприятия хранят на различных счетах в банках. Большая часть расчетов происходит через учреждения банков, то есть безналичным путем. Однако существуют такие виды расчетов, которые требуют использование наличных денег (выдача заработной платы рабочим и служащим, денег на командировочные расходы, закупку сырья у физических лиц и т.д. Таким образом, каждое предприятие должно иметь кассу, через которую и осуществляются расчеты наличными деньгами.

В кассе организации можно хранить суммы только в пределах установленного лимита, суммы превышающие лимит должны сдаваться в банк. Суммы сверх лимита могут находиться в кассе в течении трех рабочих дней, включая день получения денег в банке в период выплаты заработной платы, пособий, премий и т.п. В ООО “Совхоз Елисеевский” установлен лимит остатка денежных средств в кассе– 10000руб (приложение).

Порядок ведения кассовых операций определяет инструкция ЦБ РФ №18 от 04.10.1993г. Ведение кассовых операций на предприятии осуществляет кассир, назначается руководителем организации. Кассир подписывает договор о полной материальной ответственности за сохранность денежных средств. Для кассы выделяется отдельное помещение.

На каждое поступление денежных средств в кассу от подотчетных лиц, от покупателей, с расчетного счета оформляется приходный кассовый ордер (КО-1). Подписывает главный бухгалтер и передает кассиру для исполнения. При выдаче денег из кассы в бухгалтерии оформляется расходный кассовый ордер (КО-2). Необходимо наличие подписей руководителя, главного бухгалтера, кассира.

Основным нормативным документом регулирования кассовых операций является Инструкция ЦБ РФ №18 от 4.10.93г “Порядок ведения кассовых операций”.

Кредитные организации для определения потребности в наличных деньгах составляют прогнозные расчеты ожидаемых поступлений в их кассы наличных денег и выдач наличных денег на основании динамических рядов "Отчета о кассовых оборотах учреждений Банка России и кредитных организаций" (форма N 202) или на основе получаемых кассовых заявок от обслуживаемых предприятий по установленной форме.

Для контроля за поступлением и использованием денежных средств ООО “Совхоз Елисеевский” составляет кассовую заявку на каждый квартал (приложение)

Кассовая заявка предприятия состоит из следующих разделов:

1. Источники поступления наличных денег.

2. Расходы – учитываются все расходы предприятия, осуществляемые в наличной форме (зарплата, пенсии и пособия социального страхования, командировочные расходы, хозяйственные расходы)

3. Календарь выдачи заработной платы.

В целях обеспечения достоверности бухгалтерского учета и отчетности согласно учетной политике ООО “Совхоз Елисеевский” от 09.01.2006г инвентаризация денежных средств должна проводиться 1 января (приложение).

3.2. Анализ движения денежных средств

В состав отчетности предприятия включен “Отчет о движении денежных средств”. На основе данного отчета проведем анализ движения наиболее ликвидных активов предприятия. Форма N 4 "Отчет о движении денежных средств" утверждена Приказом Минфина России от 22.07.2003 N 67н. Как и другие формы бухгалтерской отчетности, она является рекомендуемой. Это значит, что организации на основе типового образца разрабатывают собственную форму и утверждают ее при формировании учетной политики либо используют образец, рекомендованный Минфином, и при необходимости вставляют дополнительные строки.

В форме N 4 представляется информация о фактическом поступлении и расходовании денежных средств.

В Отчете о движении денежных средств отражается движение денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

В строке "Остаток на начало отчетного года" указывается сумма денежных средств, которая имелась в кассе и числилась на банковских счетах организации на начало отчетного периода.

В разделе “Движение денежных средств по текущей деятельности” отражаются суммы денежных средств, поступившие и израсходованные при осуществлении текущей деятельности. Это деятельность, связанная с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг, продажей товаров, передачей имущества в аренду и т.д.

Значение данного раздела определяется тем, что в нем раскрывается информация об основных поступлениях и платежах организации. Поэтому при использовании информации отчета о движении денежных средств ключевым показателем является чистый денежный поток (нетто-результат поступлений и платежей). На основании данных о величине и динамике этого показателя в их сочетании с другой информацией могут быть сделаны выводы относительно способности организации создавать денежные средства в результате своей основной деятельности в размере и сроки, необходимые для расчета по обязательствам и осуществлении инвестиционной деятельности.

На данном этапе исследования отчета о движении денежных средств ООО “Совхоз Елисеевский” целесообразно изучить состав источников поступления денежных средств и направлений их расходования в разрезе текущей деятельности, а также оценить динамику притоков и оттоков в отчетном году по сравнению с предыдущим (таблица 11).

Горизонтальный анализ движения денежных средств выявил, что общее поступление денежных средств увеличилось за два года на 696 тыс. руб., то есть 3%. Однако средства, полученные от покупателей и заказчиков, и прочие доходы снизились на 1178 и 112 тыс. руб. и составили 94 и 39% от уровня базисного года соответственно. Ситуацию стабилизировало увеличение полученных бюджетных субсидий на 104% - 1986 тыс. руб.

На фоне незначительного увеличения поступления денежных средств, темпы их расходования, наоборот, сократились на 13%. Данное явление обусловлено уменьшением денежных средств, направленных на оплату приобретенных товаров, работ и услуг.

Таблица 11 – Анализ движения денежных средств по текущей деятельности

Таким образом, более значительное превышение притока денежных средств над оттоком в 2006г по сравнению с 2005г привело к заметному увеличению чистых денежных средств от текущей деятельности. Сальдо в 3522 тыс. руб. в 2006г по основной деятельности позволит расширить свое производство, прокручивая деньги в цикле оборотного капитала, приобрести основные фонды и новые технологии.

Далее рассмотрим вертикальный анализ движения денежных средств по текущей деятельности.

Наибольший удельный вес в притоках денежных средств занимают средства, полученные от покупателей и заказчиков, а в оттоках – расходование денег на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов. Поэтому изменение данных показателей в значительной степени оказывает влияние на величины притоков и оттоков, а также на сальдо чистых денежных средств от текущей деятельности. Однако их удельные веса сократились за исследуемый период за счет роста в составе притоков и оттоков остальных показателей: полученных бюджетных субсидий, средств на оплату труда, налогов и сборов, командировочных и прочих расходов.

В разделе “Движение денежных средств по инвестиционной деятельности” отражаются суммы денежных средств, полученные и израсходованные при осуществлении инвестиционной деятельности. Это деятельность, связанная с приобретением и продажей объектов недвижимости, нематериальных и других внеоборотных активов, со строительством для собственных нужд, с осуществлением научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ. К инвестиционной деятельности также относятся приобретение ценных бумаг, вклады в уставные капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.

Финансовой деятельностью в целях составления формы №4 считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав:

-собственного капитала организации (поступления от выпуска акций);

-заемных средств (поступления от выпуска облигаций, займы, предоставленные другими организациями, погашение заемных средств и т.п.).

В данном разделе также отражаются денежные средства, направленные на погашение обязательств по финансовой аренде (лизинговые платежи).

Положительный денежный поток по текущей деятельности обеспечивает возможность осуществления организацией инвестиционной деятельности и погашение обязательств по финансовой деятельности (таблица 12).

Таблица 12 – Анализ движения денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности

По данным горизонтального анализа инвестиционной и финансовой деятельности ООО “Совхоз Елисеевский” можно отметить, что в 2005г предприятие не занималась инвестициями, в 2006г – при наличии большого остатка денежных средств по текущей деятельности удалось приобрести внеоборотные активы. По финансовой деятельности предприятие в 2006г берет займ на финансирование своих потребностей, а в 2005-2006гг погашает все имеющиеся кредиты и займы.

В итоге чистые денежные средства по инвестиционной и финансовой деятельности имеют отрицательные значения.

Далее подведем итог движения денежных средств исследуемого предприятия (таблица 13).

Таблица 13 – Сводный анализ движения денежных средств

Сводный анализ движения денежных средств показал чистое уменьшение денежных средств и их эквивалентов в 2005г в сумме 216 тыс.руб. и чистое увеличение в 2006г в сумме 68 тыс. руб. Остаток денежных средств на начало 2006г снизился, однако благодаря этому предприятие смогло направить временно свободные денежные средства на инвестирование деятельности. В итоге остаток денежных средств на конец 2006г вырос на 68 тыс.руб. по сравнению с данными прошлого года.

4. Безналичный денежный поток ООО “Совхоз Елисеевский”

4.1. Счета предприятия в банке: порядок открытия, основные операции и очередность платежей

Основные расчеты хозяйства с другими предприятиями производятся при помощи расчетных счетов.

Для открытия счета предприятие предоставляет: выписку « О государственной регистрации»; копию устава; копию учредительного договора; справку о постановке на учет в налоговой инспекции; справки о постановке на учет во внебюджетных фондах; карточку с образцами подписей руководителя и главного бухгалтера; справку о присвоении организации кодах из Росстатагентства; заявление на открытие расчетного счета; договор на банковское обслуживание.

Порядок очередности платежей с расчетного счета установлен ГК РФ ст.855:

1. По исполнительным документам (возмещение вреда, алименты);

2. Выдача денежных средств на оплату труда лицам, работающим по трудовому договору, средства на выплату авторских гонораров, выходных пособий;

3. Выдача денежных средств на оплату труда работникам организации, перечисления во внебюджетные фонды;

4. Перечисления в бюджет (налоги всех видов);

5. По исполнительным документам (кроме пункта 1)

6. Списание по другим платежным документов.

В ООО “Совхоз Елисеевский” заключен договор на открытие счета и рассчетно-кассовое обслуживание с филиалом Сберегательного Банка РФ, находящимся в районном центре с. Ирбейское (приложение).

Одной из обязанностей банков является сохранение коммерческой тайны клиента: расчетного счета и проводимых по нему операций. Указанные сведения банк может сообщить лишь вышестоящим органам предприятия, государственной налоговой инспекции, финансовым органам, общим и арбитражным судам, следственным органам.

Каждое предприятие должно знать состояние своего расчетного счета и операции, совершаемые на нем банком. В этих целях банк посылает предприятию выписки с расчетного счета, в которых отражаются ежедневные операции по приходу и расходу средств.

4.2. Организация расчетов с контрагентами (поставщиками и покупателями)

Для нормальной производственной деятельности сельскохозяйственные организации должны приобретать необходимые материальные ценности: нефтепродукты, запасные части, минеральные удобрения, прочие материалы. На этой стадии у организаций возникают широкие расчетные взаимоотношения с поставщиками – организациями материально-технического снабжения сельского хозяйства, учреждениями потребкооперации и т.д.

После завершения производственной стадии полученная в хозяйствах продукция реализуется. При этом сельскохозяйственные предприятия также вступают в расчетные отношения, но с организациями-покупателями сельскохозяйственной продукции: хлебоприемными предприятиями, заготовительными конторами и т.д.

ООО “Совхоз Елисеевский” согласно договорам и договорам купли-продажи ведет расчеты за полученные товарно-материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги (таблица 14)

Договор поставки определяет все основные элементы, осуществляемой операции: предмет договора; срок и порядок поставки товара; цены и порядок расчетов; качество товара; ответственность сторон; форс-мажор и т.д. Договор обязательно имеет все необходимые реквизиты и является юридически оформленным обязательством поставщика и покупателя

Таблица 14 – Основные поставщики ООО “Совхоз Елисеевский”

Организации-поставщики осуществляют отгрузку продукции на основании накладных, товарно-транспортных накладных. На отгруженные материалы (ценности) поставщик выписывает счет, счет-фактуру, платежное требование на востребование возникшей по поставке задолженности.

Произведенную продукцию хозяйство продает заготовительным организациям – хлебоприемным пунктам, фермам, организациям общественного питания и др. Кроме сельскохозяйственной продукции в продажу разным предприятиям и организациям поступает продукция подсобных и прочих производств. ООО “Совхоз Елисеевский” имеет также расчетные отношения по продаже продукции населению: рабочим хозяйств и другим гражданам.

Хозяйство имеет договоры и ведет расчетные взаимоотношения со следующими организациями и прочими покупателями: сельсовет, ИП Шлюнт В.Р., Агроснаб Ирбей, хлебозаводы района, ООО “Кедр”. Данным предприятиям хозяйство реализует зерно, зерноотходы, солому, мясо, молоко.

В этот список можно включить и некоторых поставщиков, которые также покупают продукцию хозяйства. С ними предприятие ведет расчеты на основании зачетов взаимных требований.

Таким образом, сеть поставщиков и покупателей продукции довольно постоянная, а близкая концентрация предприятий снижает транспортные расходы.

4.3. Анализ применяемых форм расчетов

В соответствии с п.1 ст.140 Гражданского кодекса РФ предприятия могут использовать в ходе своей деятельности наличные и безналичные расчеты. В настоящее время возможность использование наличных в своих расчетах для предприятий существенно ограничена, поэтому более распространенной является безналичная форма расчетов. В Положении Центрального банка России “О безналичных расчетах в РФ” от 11.06.04г №2-П указаны следующие формы расчетов: платежными поручениями, по аккредитиву, чеками, по инкассо, векселями.

Данное предприятие использует наиболее распространенную форму безналичных расчетов - это расчеты платежными поручениями.

Платежное поручение – это письменное распоряжение владельца счета (плательщика) банку о перечислении определенной денежной суммы с его счета на счет получателя средств.

Первоначально предприятие заключает договор с другой стороной об использовании данной формы расчетов. После поставки ТМЦ оформляется в нескольких экземплярах платежное поручение, на его основании банк покупателя перечисляет средства на счет поставщика. Затем следует получение выписок из банка о списании-зачислении средств.

Основное преимущество расчетов платежными поручениями – быстрый и простой документооборот.

В договоре со Сберегательным банком рассматриваются варианты форм расчетов, поэтому предприятие в праве выбирать наиболее удобные для определенных ситуаций формы расчетов.

Для оплаты труда работников организации и погашения кредитов ООО “Совхоз Елисеевский” практикует применение пластиковых карточек Сбербанка России.

4.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Для анализа состояния расчетов с поставщиками и покупателями необходимо изучить состав и изменение кредиторской и дебиторской задолженностей (таблица 15).

В ООО “Совхоз Елисеевский” дебиторская задолженность увеличилась на 318,87 %. Это обусловлено ростом задолженности покупателей и заказчиков и значительным их удельным весом.

Таблица 15 – Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности

Что касается кредиторской задолженности, то в целом в динамике она незначительно сократилась – на 2,7 %. Данное снижение обусловлено сокращением преобладающей части – задолженности перед поставщиками и подрядчиками – на 0,91 %, и значительным снижением задолженности перед прочими кредиторами – на 75,35 %.

Кредиторская задолженность в 5 раз превышает дебиторскую в 2007г и в 22 раза – в 2006г. Это достаточно неудобно для предприятия, так ему сложнее получить кредиты в банках. Однако кредиторская задолженность является своеобразным “беспроцентным кредитом” и предприятие может размещать временно свободные денежные средства для получения дохода по ним на более выгодных условиях.

Для более детального изучения дебиторской задолженности проведем анализ ее состояния (таблица 16).

Таблица 16 – Анализ состояния дебиторской задолженности

За счет снижения оборачиваемости счетов дебиторов на предприятии в более чем в 2 раза увеличилась продолжительность одного оборота. Данное изменение в динамике расценивается негативно на предприятии, так как приходится дольше ожидать расчета покупателей и заказчиков, денежные средства отвлечены из собственного оборота.

Доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов также имеет положительную динамику.

Сопоставим данному анализу состояние кредиторской задолженности ООО “Совхоз Елисеевский” (таблица 17).

Таблица 17 – Анализ состояния кредиторской задолженности

Оборачиваемость счетов кредиторов увеличилась за исследуемый период, следовательно, продолжительность одного оборота кредиторской задолженности снизилась. Однако положительно оценивается увеличение продолжительности оборота, так как благодаря этому сокращается средняя продолжительность оборота всех оборотных средств. Доля кредиторской задолженности в общей сумме текущих обязательств имеет тенденцию снижения.

Большое значение для хозяйства имеют сроки погашения задолженности. Чем короче срок погашения дебиторской задолженности, тем предприятию удобнее. Ведь оно заинтересовано в быстрейшем получении денежных средств от покупателей, заказчиков. И наоборот чем дольше срок погашения кредиторской задолженности, тем больше вариантов более выгодного размещения денежных средств (таблица 18).

Таблица 18 – Состояние дебиторской и кредиторской задолженности по срокам погашения

содержание   ..  257  258  259   ..