Введение

Категория объектов размещения	Количество объектов	Количество номеров	Количество мест
Санкт-Петербург
Первый класс	6	1197	2392
Средний класс (большие гостиницы более 100 номеров)	28	8216	14720
Средний класс (малые гостиницы менее 100 номеров)	20	308	542
Экономический класс (большие гостиницы более 50 номеров)	9	1347	2428
Экономический класс (малые гостиницы менее 50 номеров)	34	877	2841
Гостиницы при государственных учреждениях	5	433	926
Гостиницы в системе малых отелей	3	386	1268
Объекты размещения учебных и научных заведений	19	1559	3392
Объекты размещения предприятий	13	411	879
Итого	137	14734	29388
Пригороды
Первый класс	1	18	36
Средний класс (большие гостиницы более 100 номеров)	3	267	480
Средний класс (малые гостиницы менее 100 номеров)	3	44	40
Экономический класс (большие гостиницы более 50 номеров)	2	301	538
Экономический класс (малые гостиницы менее 50 номеров)	6	122	281
Объекты размещения учебных заведений	5	259	604
Объекты размещения предприятий и организаций	8	211	511
Итого	28	1222	2538
Всего	165	15956	31926

Маркетинг	Финансы	Техническое обеспечение
Привлечение клиентов	Финансовое управление	Водоснабжение

Безопасность	Инвестиции и развитие	Хозяйственное обеспечение
Взаимоотношение с госорганами (ПО, СЭС, ОВИР, ИМНС и прочие)	Реконструкция и строительство новых этажей	Обеспечение продуктами питания

Текущая деятельность отеля	Бронирование	IT– технологии
Ежедневная уборка	Прием заявок	Исследование рынка IT- технологий

Охранная структура

		Администратор/служба приема и размещение/консъерж/отдел бронирования 2.2.1. Экспресс-анализ финансового состояния Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно предложить расчет различных показателей и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги. Цель второго этапа - ознакомление с годовым отчетом. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение работать с годовым отчетом и финансовой отчетностью. В частности финансовый менеджер, которому часто приходится участвовать в процессе заключения контрактов с потенциальными контрагентами, должен четко представлять структуру отчета, содержание основных его разделов. Третий этап- основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 4). Смысл экспресс-анализа, по Ковалеву, заключается в отборе небольшого количества ключевых показателей и постоянное отслеживание их динамики. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.[2; с.194] Таблица 4 - Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа. Группировочный признак Вид анализа Время анализируемого периода Оперативный, текущий, перспективный (прогнозный), стратегический, тактический. Объем анализа Частичный, по участкам, комплексный. Назначение анализа Выявление резервов, увеличение объемов производства, анализ повышения качества продукции, снижение издержек производства и экономии капитальных затрат, достижение целей. Способы сравнения данных Сравнение с плановыми, с результатами работы передовых отечественных и развитие зарубежных предприятий, с показателями работы анализируемого объекта за ответствующий, предшествующий период. Широта сравнения Внутризаводской, межзаводской, внутриотраслевой, межотраслевой Периодичность анализа Периодический, разовый. Время проведения относительно плана Ретроспективный, оперативный, предварительный (прогнозный). Содержание анализа Полный (или комплексный), тематический (или локальный). Продолжение таблицы 3 Группировочный признак Вид анализа Степень охвата анализируемого объекта Сплошной, выборочный Степень механизации и автоматизации работ по экономическому анализу. Автоматизированный, механизированный, немеханизированный. Форма изучаемых производственный отношений, применяемые приемы, методы анализа, конкретная методика Технико-экономический, общеэкономический (финансово-экономический, статистико-энономический), функционально-стоимостной. Направление анализа Показатели 1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования. 1.1. Оценка имущественного положения Величина основных средств и их доля в общей сумме активов. Коэффициент износа основных средств. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. 1.2. Оценка финансового положения. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников. Коэффициент покрытия (общий). Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников. Коэффициент покрытия запасов. 1.3. Наличие «больных» статей в отчетности. Убытки. Ссуды и займы, не погашенные в срок. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. Векселя выданные (полученные) просроченные. 2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности. Продолжение таблицы 4. Направление анализа Показатели 2.1. Оценка прибыльности. Прибыль. рентабельность общая. рентабельность основной деятельности. 2.2. Оценка динамичности. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала. Оборачиваемость активов Продолжительность операционного и финансового цикла. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности. 2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала. Рентабельность авансированного капитала. Рентабельность собственного капитала. 2.2.2. Детализированный анализ финансового состояния Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика. Программа[6] углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия: 1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования. - Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности: - Выявление «больных» статей отчетности. 2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования. - Оценка имущественного положения. - Построение аналитического баланса-нетто. - Вертикальный анализ баланса. - Горизонтальный анализ баланса. - Оценка финансового положения. - Оценка ликвидности. - Оценка финансовой устойчивости. 3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования. - Оценка основной деятельности. - Анализ рентабельности. - Оценка положения на рынке ценных бумаг. Характеристика основных показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы. 2.3. Система показателей, используемых для аналитической работы. При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие как эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов. Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической работы (для разработки финансовой политики особое значение имеет выбор системы показателей, поскольку они являются основой для оценки деятельности предприятия внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры, кредиторы), представлены в таблице 5. Таблица 5 – Система показателей для разработки финансового анализа. Наименование показателя Что показывает Как рассчитывается Комментарии 1 2 3 4 Показатели ликвидности Общий коэффициент покрытия Достаточность оборотных средств у предприятия ,которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств Отношение текущих активов(оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложением предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Коэффициент срочной ликвидности Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам 1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Степень зависимости платежеспособности компании от материально производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств Отношение материально-производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств 0,5-0,7 Показатели финансовой устойчивости Соотношение заемных и собственных средств Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств Отношение всех обязательств предприятия(кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерь финансовой устойчивости(автономности) Коэффициент обеспеченности собственными средствами Наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых его финансовой устойчивости Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия Нижняя граница-0,1. Чем выше показатель(около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики Коэффициент маневренности собственных оборотных средств Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств(собственного капитала) предприятия 0,2-0,5. Чем ближе значения показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия Интенсивность использования ресурсов Рентабельность чистых активов по чистой прибыли Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов Рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров Рентабельность реализованной продукции Эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции Отношение прибыли от реализованной продукции к объему затрат на производство реализованной продукции Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции Другие показатели рентабельности фондо-, энерго-, материало-емкости И т.п. Показатели деловой активности Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота(выручки) снимает с каждого рубля данного вида активов Отношение чистой выручки от реализации к средней за период величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг Нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Если предприятие постоянно прибегает к дополнительному использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность), значит сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры Отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, то есть свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости Глава 3. Финансово-хозяйственный анализ отеля «Париж». Мониторинг финансового состояния организации и оценка ее платежеспособности являются необходимыми условиями для реализации государственной политики, направленной на предупреждение банкротства организации, на финансовое оздоровление и реструктуризацию неплатежеспособности. Анализ финансового состояния проводится на базе бухгалтерской отчетности за выбранный отчетный период работы ООО «ТЭССА». После завершения всех расчетов выводы по разделам обобщаются. На их основе определяется стратегия дальнейшей работы, разрабатывается основные направления совершенствования финансовой деятельности. Анализ финансового состояния разбит на этапы. Проводимая на первом этапе предварительная оценка позволяет определить динамику изменения абсолютных и удельных показателей работы и оценить произошедшие структурные сдвиги. Расчеты на втором этапе позволяют оценить вероятность банкротства ООО «ТЭССА», ее платежеспособность и ликвидность. Дальнейшие расчеты, проводимые на третьем этапе, дадут оценку финансовой устойчивости работы организации, на базе которой можно определить, насколько актуальна для ООО «ТЭССА» проблема разрешения кризисной ситуации. На четвертом этапе рассчитываются коэффициенты, характеризующие эффективность использования ресурсов. Анализ финансовых результатов деятельности покажет, насколько правильно выбрана финансовая стратегия организации, а также позволит наметить изменения в финансовом плане. Самым главным фактором («козырем») для привлечения гостя в отель является не имидж, даже не реклама, а цена номера. Конечно, цена способна привлечь гостя в отель, но повторный выбор его в отель делает внимательный персонал, качественная обстановка номера и многие другие факторы. 1. 2. 3. 3.1. Специфика проведения анализа финансового состояния в российских условиях. Опыт проведения финансового анализа российских компаний в различных видах и изучение попыток выполнения классических аналитических процедур позволяют выделить основные проблемы «российской специфики» в этой области исследований. Во-первых , во многих случаях на практике финансовый анализ сводится к расчетам структурных соотношений, темпов изменения показателей, значений финансовых коэффициентов. Глубина исследования ограничивается, в лучшем случае, констатацией тенденции «улучшения» или «ухудшения». Сделать выводы и тем более рекомендовать на основании исходного информационного массива – неразрешимая проблема для специалистов компаний, оснащенных специальными программными средствами, но не обладающих достаточной квалификацией, профессиональным опытом, творческим отношением к рутинным операциям расчета. Во-вторых , зачастую результаты финансового анализа основываются на недостоверной информации, при этом она может быть искажена как по субъективным, так и по объективным причинам. С одной стороны, правилом «умелого» российского менеджера считается занижение или сокрытие любыми ухищрениями полученных доходов (прибыли), поэтому для оценки достоверности исходной информации и, как следствие, получения реальных результатов требуется предварительное проведение независимого аудита для обнаружения преднамеренных и непреднамеренных ошибок. С другой стороны, по российским правилам бухгалтерского учета денежные и не денежные формы расчетов не разведены в отчетности (исключение составляет только форма №4 «Отчет о движении денежных средств», он она является годовой). В результате превалирования бартерных расчетов создается и культивируется иллюзия о поступательном развитии рыночных отношений в России, при которых предприятия реализуют свою продукцию якобы по рыночным ценам (на самом деле завышенных в силу консенсуса интересов участников бартерных сделок), получают за нее якобы фискальные обязательства в государственный бюджет. В-третьих , стремление к детализации финансового анализа обусловило разработку, расчет и поверхностное использование явно избыточного количества финансовых коэффициентов, тем более что большинство из них находится в функциональной зависимости между собой (например, коэффициент маневренности собственных средств и индекс постоянного актива, коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств). Предметом особой гордости разработчиков новых программных средств по финансовому анализу является утверждение о том, что созданный инструмент дает возможность рассчитать 100 и более финансовых коэффициентов. Обычно бывает достаточным использовать не более 2-3 показателей по каждому аспекту финансовой деятельности. В-четвертых , сравнительный финансовый анализ российских компаний практически невозможен из-за отсутствия адекватной нормативной базы и доступных среднеотраслевых показателей (в зарубежных странах рейтинговые агентства типа «Dun & Brandstreet» производят и регулярно публикуют аналогичные нормативы). Здесь уместно напомнить общепризнанные в мировой практике стандарты основных финансовых коэффициентов (таблица 4). Но, как показали расчеты, российские компании, как правило, не отвечают многим из этих нормативных значений и могут быть отнесены в финансовом отношении к неблагополучным (на грани банкротства). Таблица 6 - Стандарты основных финансовых коэффициентов разработанных в России. Показатель Нормативное значение Коэффициент автономии 0,5 – 0,7 Коэффициент маневренности 0,05 – 0,1 Коэффициент покрытия запасов 1,0 – 1,5 Коэффициент текущей ликвидности 1 – 2 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,1 – 0,2 Коэффициент быстрой ликвидности 0,8 – 1,5 Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 1 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования 0,6 – 0,8 Рентабельность общая 0,05 – 0,15 Рентабельность оборота 0,05 – 0,15 В-пятых , достаточно отдаленный от российской практики вид имеют западные интегральные показатели, которые используются многими отечественными аналитиками для оценки вероятности банкротства компаний. В-шестых , особенности российской бухгалтерии заведомо искажают результаты финансовой деятельности. [4; 254] Наконец, исходная отчетность анализируемых компаний искажается из-за инфляционных процессов в российской экономике, которые главным образом влияют не на вертикальный (основные пропорции остаются неизменными), а на горизонтальный анализ. В связи с этими обстоятельным условием оценки тенденции изменения финансового состояния компании, является расчет сопоставимых цен на основе применения официальных показателей-дефляторов (индекса цен производителей промышленной продукции, индекса цен приобретения промышленными предприятиями материально-технических ресурсов, индекса цен в капитальном строительстве, индекса потребительских цен). 1. 2. 3. 3.1. 1. 2. 3. 3.1. 3.1.1. 3.2. Анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость является интегральным, обобщающим показателем, отражающим состояние и результаты деятельности организации. Финансовая устойчивость – это состояние счетов предприятия, гарантирующие его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо ухудшится. Отток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, являются как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Значение придельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды и производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия к повышению его устойчивости. При оценке финансовой устойчивости необходимо определить состояние счетов организации, которое гарантирует его платежеспособность. Разграничение факторов, влияющих на финансовую устойчивость, позволит установить приоритеты в управлении финансами организации в зависимости от конкретных обстоятельств. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Расчет сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия. Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = З Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников: 1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать. СОС = IрП – IрА = стр. 490 – стр. 190, (1) Где, IрП – I раздел пассива баланса (капитал и резервы) IрА – I раздел актива баланса (внеоборотные активы) СОСН =504-833= -329 тыс. руб. (2) СОСК =958-920= 38 тыс.руб. (3) Вывод: получили увеличение собственных оборотных активов за отчетный период, что свидетельствует о стабильности развитии деятельности предприятия. 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) или функционирующий капитал, определяемый путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО – III раздел пассива баланса): СД = СОС + ДО = IрП – IрА + IIIрП = стр. 490 – стр. 190 + стр. 590 (4) Организация не нуждается в отчетном периоде в долгосрочных заемных источниках, поэтому СД=СОС 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК): ОИ = СД + КК = стр. 490 – стр. 190 + стр. 590 + стр. 610 (5) Отель «Париж» не нуждается в отчетном периоде в краткосрочных заемных источниках, поэтому ОИ=СОС Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности. [41, с.57] Несмотря на эти недостатки, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости. a) Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. [41, с.155] В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С.,[42, с.35] рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования: ЗЗ = З + НДС = стр.210 (ф.1) + стр.220 (ф.1), (6) где ЗЗ – величина запасов и затрат; З – запасы (строка 210 форма1); НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.220 ф.1), не облагается НДС – ООО «ТЭССА» находится на упрощенной системе налогооблажения ЗЗН =39 (7) ЗЗК =68 (8) b) перманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств. ПК=(СС+ДЗС)–ВА–(У)=(стр.490+стр.590)-стр.190-(стр.590), (9) где ПК – перманентный капитал; ДЗС – долгосрочные заемные средства. ПКН = СОСН (10) ПКК =СОСК (11) Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств. Иммобилизация может скрываться как в составе как запасов, так и дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность обнаруженных сомнительных сумм. В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Поскольку долгосрочные кредиты и заемные средства используется главным образом на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия отражает скорректированную величину собственных оборотных средств. Поэтому название «наличие собственных и долгосрочных заемных источников» указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств. В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости. [41, с.16]. Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: 1) Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фсос): Фсос = СОС – ЗЗ, (12) тыс. руб (13) тыс. руб (14) 2) Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд): Фсд = СД – ЗЗ (15) ФСД =ФСОС тыс. руб. (16) 3) Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Фои): Фои = ФСОС (17) 4) Излишек или недостаток перманентного капитала: ФПК = ФСОС (18) С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости. 1, если Ф > 0 S (Ф) = (19) 0, если Ф < 0 Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости: а) Абсолютная устойчивостьфинансового состояния имеет место в случае, когда S={1,1,1}. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их воз­никновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. б) Нормальная устойчивостьфинансового состояния, гарантирующая платежеспособность организации когда S={0,1,1}. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. в) Неустойчивое (предкризисное)(показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наличи­е нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и пла­тежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнение финан­сового плана, в том числе по прибыли. Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняются условие: Z1 + Z4 ≥ CKK - [±SS ], (20) Z2 + Z3 ≤ ЕТ где Z1 – производственные запасы; Z2 – незавершенное производство; Z3 – расходы будущих периодов; Z4 – готовая продукция; CKK - [±SS ] - часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов и затрат. Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость считается ненормальной и отражает тенденцию к ухудшению финансового состояния. Доля покрытия краткосрочными кредитами стоимости производственных запасов и готовой продукции, определяемая величиной (21) фиксируется в кредитном договоре с банком и тем самым задает более точный критерий разграничений нормальной и ненормальной устойчивости. (Кt – ссуды). В том случае, когда финансовое положение неустойчиво, его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе. Чтобы снять финансовое напряжение предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. г) Кризисное показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Здесь выделяют три степени кризисного состояния: Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в табл. 7. Таблица 7 - Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости. Показатели Тип финансовой устойчивости абсолютная устойчивость нормальная устойчивость неустойчивое состояние кризисное состояние ± Фсос = СОС – 3 Фсос ³ 0 Фсос < 0 Фсос < 0 Фсос < 0 ± Фсд = СД – 3 Фсд ³ 0 Фсд ³ 0 Фсд < 0 Фсд < 0 ± Фои = ОИ – 3 Фои ³ 0 Фои ³ 0 Фои ³ 0 Фои < 0 Определим тип финансовой устойчивости для ООО «ТЭССА». Для этого используем табл. 8. Таблица 8 - Классификация типов финансового состояния организации Показатели На начало отчетного периода, тыс. руб. На конец отчетного периода, тыс. руб. Изменения за год, тыс. руб. Общая величина запасов 39 98 59 Капитал и резервы 504 973 469 Внеоборотные активы 833 920 87 Наличие собственных оборотных средств -329 38 367 Продолжение таблицы 8 Долгосрочные обязательства 0 0 0 Функционирующий капитал (СД) -329 38 367 Краткосрочные обязательства 1097 810 -287 Общая величина источников -329 38 367 ± Фсос = СОС – ЗЗ -368 -30 338 ± Фсд = СД – ЗЗ -368 -30 338 ± Фои = ОИ – 3З -368 -30 338 ± ФПК = ПК – ЗЗ -368 -30 338 Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(± Фсос), S(± Фсд), S(± Фои)] [<0,<0,<0] [<0,<0,<0] Для оценки финансовой устойчивости ООО «ТЭССА» был применен анализ абсолютных показателей. В ходе исследования было выявлено, степень финансовой устойчивости предприятия кризисная. По данным таблицы 1.6 получено, что организация работает неустойчиво. Проверим запас устойчивости. Расчет запаса устойчивости финансового состояния организации (в днях) за анализируемый период осуществляется следующим образом: (22) где, t – запас устойчивости, дней; T – период, за который проводится расчет, дней; Р – выручка за период Т; - излишек/недостача собственных и заемных средств на приобретение оборотных материальных активов. (23) Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия . Мероприятия можно представить в виде таблицы (табл. 9). Такой комплекс мероприятий является общим для всех организация. Для каждой конкретной организации он может быть дополнен в ходе общего анализа финансов предприятия и его деятельности. Таблица 9 - Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия. Состав мероприятий Внутренний эффект получаемый предприятием 1.Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами 2.Снижение издержек производства Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации 3.Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой “запас прочности” по показателям платёжеспособности 4.Получение прибыли от краткосрочных финансовых вложений. Повышение доли денежных средств даст возможность для покрытия затрат собственными средствами. По результатам исследования даны рекомендации по повышению финансовой устойчивости заключающиеся в предлагаемом мероприятии и внутреннем эффекте, получаемом предприятием. 3.3. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости Финансовую устойчивость любого предприятия можно с легкостью определить посредством расчета соответствующего показателя – коэффициента финансовой устойчивости. Эта величина характеризует динамику и состояние финансовых ресурсов организации относительно того, насколько бюджет фирмы способен покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Коэффициент финансовой устойчивости представлен в следующих вариациях: - коэффициент финансовой зависимости; - коэффициент финансовой независимости; - коэффициент обеспеченности собственными средствами; - коэффициент маневренности собственного капитала; - коэффициент структуры долгосрочных вложений; - коэффициент концентрации заемного капитала; - коэффициент структуры заемного капитала; - коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств; - коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Значение коэффициента финансовой устойчивости иллюстрирует, насколько конкретный бизнес зависит от заемных денежных средств, может ли он свободно располагать своим капиталом, исключая риск выплаты пени за неуплату или больших процентов. Можно сказать, что расчет коэффициента финансовой устойчивости помогает правильно спланировать работу на предприятии и избежать рисков, связанных с незапланированной выплатой денежных средств. 1. Коэффициент независимости (автономии): Общий коэффициент автономии (или как его ещё называют – коэффициент независимости) – это относительная величина, определяет уровень общей независимости предприятия в финансовой сфере, а также показывает удельный вес собственных средств предприятия во всей сумме. Формула расчёта общего коэффициента автономии выглядит так: (24) где, КиР – капитал и резервы; РПР – резервы предстоящих расходов; ВБ – валюта бухгалтерского баланса. (25) (26) 2. Коэффициент финансовой зависимости Коэффициент финансовой зависимости – величина, определяющая относительную долю заёмных средств капитала в общей валюте бухгалтерского баланса. Этот показатель является обратным коэффициенту финансовой устойчивости и рассчитывается по формуле: (26) где, ФО – финансовые обязательств (27) (28) Критическое значение коэффициента финансовой зависимости — 2 (КФЗ <2) 3. Коэффициент манёвренности собственного капитала Коэффициент манёвренности собственных средств предприятия – определяет, какая доля собственных средств предприятия используется для финансирования деятельности в краткосрочном периоде, т.е. какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы, а какая – капитализирована. Расчёт производится по такой формуле: (29) где, ЗиЗ – запасы и затраты (30) (31) 4. Коэффициент покрытия долгов собственными средствами Коэффициент покрытия долгов собственными средствами (также называетсякоэффициентом финансирования ) – величина, определяющая долю собственных средств, выделяемых на покрытие должностных обязательств. Рассчёт производится по формуле: (32) (33) (34) 5. Коэффициент финансовой устойчивости организации Коэффициент финансовой устойчивости – определяет степень эффективности использования капитала, вложенного в активы предприятия. Расчёт производится по формуле: (35) где, ДФО – долгосрочные финансовые обязательства СК – собственный капитал. (36) (37) 6. Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент общей ликвидности (в зарубежных источниках данный коэффициент называется коэффициентом текущей ликвидности) показывает, в какой степени имеющиеся оборотные активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств. Логика, стоящая за расчетом данного коэффициента, заключается в том, что оборотные активы должны быть полностью переведены в денежные средства в течение одного года, а текущие обязательства также необходимо оплатить в течение года. Согласно общепринятым стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение краткосрочных средств над обязательствами более чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нарушении структуры капитала. При анализе коэффициента особое внимание следует обратить на его динамику. Используя классификацию активов и пассивов, приведенную выше, формулу для определения коэффициента общей ликвидности можно представить в следующем виде: (38) где, Л1 – наиболее ликвидные активы; Л2 – быстро реализуемые активы; Л3 – медленно реализуемые активы; П1 – наиболее срочные обязательства; П2 – краткосрочные пассивы; Аоб – оборотные активы (стр. 290 (ф1)) Пкр – краткосрочная задолженность (стр.590+стр.510+стр.550) (39) (40) 7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами. (41) Где, ВОА – внеоборотные активы (42) (43) 8. Коэффициент структуры долгосрочных вложений Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов. Коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитывается по следующей формуле: (44) Где, ДП – долгосрочные пассивы. (45) (46) Сведем рассчитанные коэффициенты в единую таблицу и на основании ее сделаем выводы: Таблица 10. Коэффициенты финансовой устойчивости. Показатели Стандарты основных финансовых коэффициентов Уровень показателя 2007 2008 2009 На начало года На конец года На начало года На конец года На начало года На конец года Коэффициент независимости (автономии) 0,5-0,8 0,32 0,55 0,32 0,55 0,32 0,55 Коэффициент финансовой зависимости 0,68 0,45 0,68 0,45 0,68 0,45 Коэффициент маневренности собственного капитала >0.5 0,24 0,50 0,24 0,50 0,24 0,50 Коэффициент финансирования. 0,6-1,0 0,47 1,20 0,47 1,20 0,47 1,20 Коэффициент финансовой устойчивости 0,5-0,7 0,51 0,42 0,42 0,70 0,70 0,92 Коэффициент текущей ликвидности 2,0-2,5 0,6 0,58 0,58 1,16 1,16 2,27 Коэффициент обеспеченности долгосрочных обязательств собственными оборотными средствами. 1,29 0,83 0,83 1,29 1,29 0,88 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами. ≥0,1 (чем больше тем лучше) -1,41 -4,11 -4,11 -0,44 -0,44 0,11 Финансовая устойчивость за три года повысилась, за счет накопления денежных средств на счетах, при этом показатель обеспеченности запасов и затрат собственными средствами находился в отрицательной зоне – только на конец года он приблизился к минимальному стандарту. Коэффициент ликвидности тоже к концу 2009 года преодолел порог стоимостной оценки гостиницы – это связано с большими стоимостными показателями основных средств. 3.4. Оценка эффективного использования экономических ресурсов номерного фонда отеля «Париж». Результаты финансовой деятельности отеля определяется: - Рентабельностью операционной деятельности конкретных подразделений, вовлеченных в процесс оказания конечной услуги; - Эффективностью контроля администрации за общеэксплуатационными и административными расходами. Однако очевидно, что решение подобных задач невозможно без наличия достоверной и точной информации о текущей деятельности отеля, а если рассматривать вопрос в более широком контексте – без эффективной системы управления финансами отеля. Задачи, которые должна решать эффективно работающая система управления финансами гостиничного предприятия, можно условно разделить на следующие пять категорий: - Учет доходов и затрат; - Планирование деятельности и контроль за исполнением плана; - Подготовка информации для принятия обоснованных управленческих решений; - Расчет и управление налоговыми обязательствами; - Подготовка обязательной отчетности для внешних пользователей (собственников, кредиторов, государственных органов) и, в частности, ведение обязательной налоговой, статистической и финансовой отчетности в соответствии с действующим законодательством. Информацию о текущей деятельности отеля несут в себе многочисленные показатели его хозяйственной деятельности (коэффициенты). 1. Коэффициент загрузки номеров (уровень заполняемости): (47) , . (48) , (49) Этот показатель характеризует, какой объем мощности отеля используется каждый день. Вывод: Мы получили коэффициент загрузки номеров равный 70% в отчетном периоде, это хороший показатель для малого отеля класса 3*, следовательно отель приносит прибыль, что повышает рентабельность и 63% в предыдущем году. Показана динамика на увеличения, а это значит отель работает на прибыль, тем не менее у отеля есть потенциал для роста. Для этого необходимы дополнительно изучить возможные факторы влияющие на коэффициент загрузки: цена, маркетинговые факторы, повышения качество услуг и их разнообразие и другие изменение других экономико-финансовые показателей. 2. Средняя фактическая стоимость номера (средняя дневная цена, AverageDailyRate (ADR)): ADR - рассчитывается ежедневно и усредняется за более длительные периоды времени. (50) Общая дневная выручка = Выручка от продажи услуг/количество дней в году = = 010 строка в отчете о прибылях и убытках / 360 (51) руб. (52) руб. (53) Вывод: Произошел рост стоимости номера вследствие увеличение спроса на гостиничные услуги. Увеличилась заполняемость номерного фонда, значит цена приближена к желаемой цене потребителя. Однако, запоняемость номерного фонда увеличена незначительна, а поэтому цена не идеально. Для поиска необходимой цены устраивавшей потребителя и продавца нужен расчет цены продаваемой услуги или изучение маркетинговых предложений. КЗ и ADR используются для планирования доходов отеля от продажи номеров. Это существенные части производственного менеджмента, так как ориентируют владельцев и управляющих максимизировать заполняемость и комнатные ставки. 3. Выручка на один номер, которую приносит один гость (RevenueperAvailableRoomperDay (RevPAR)) RevPAR – этотпоказатель: - Дает более ясную картину того, как отель использует помещения; - Отражает, как работает предприятие по отношению к своим максимальным возможностям получения выручки (общая сумма всех расценок для каждого номера в отеле); - Отслеживает достижения в управлении номерным фондом; - Применяется как база для определения и анализа качества работы отеля. - (54) руб/год (55) руб/год (56) Получили что,годовая выручка на один номер в отчетном году увеличилась по сравнению с предыдущем годом. 4. Доходность номерного фонда (ИЛД – уровень (Yield)). Показывает степень, с которой номера продаются со скидкой. В финансовом выражении применение YM следующее: при неизменных окружающих условиях систематическое использование метода управления доходами может повысить оборот в среднем на 7%, что может вызвать очень существенное увеличение объема доходов. Метод YM максимизирует два источника доходов: объем (уровень колебания цен, управление затратами, контроль над товарами-заменителями, овербукинг — все это влияет на дополнительный рост объема спроса, который в ином случае может быть упущен), цена на единицу производимых услуг (управление уровнем ценовых квот, тарифов влияют на конечную цену таким образом, чтобы ее можно было существенно повысить в периоды высокого спроса. Основная идея YM — менять цены в зависимости от спроса. Уровень овербукинга рассчитывается на каждый день. В расчетах принимает участие статистика за точно такой же день за прошлый год. (57) где, Потенциальный доход = Общее количество номеров × RackRate; RackRate (полная цена номера) – цена без скидок, установленная на предлагаемый к продажи номер, максимальная сумма, за которую предполагает возможным продать данный номер. a) Доход при двухместном размещении, при средней цене (RackRate – стандартный номер) в начале и конце отчетного года. Потенциальный доход = 27 × 3000 = 81000 руб. (58) (59) Потенциальный доход = 27 × 3500 = 94500 руб. (60) (61) b) Доход при одноместном размещении, при средней цене (RackRate – стандартный номер) в начале и конце года. Потенциальный доход = 27 × 2500 = 67500 руб. (62) (63) Потенциальный доход = 27 × 3100 = 81000 руб. (64) (65) Используя ИЛД – менеджмент видно, что продавать номера компаниям со скидкой для реализации номерного фонда и, следовательно, повышения заполняемости отеля выгодно. 5. Доходная ставка на одного гостя (Средний доход на одного гостя (СрД)). (66) Количество гостей = КН×ВН (67) где, КН - количество номеров; ВН - максимально возможную вместимость номера. рублей на одного гостя. (68) рублей на одного гостя. (69) Из расчета СрД видно, что администрацией отеля были внесены коррективны в управлении доходами это привело к увеличению численности посетителей отеля. 6. Выручка на один отработанный сотрудником час (В). (70) (71) Получили, что один сотрудник (включая администрацию, технический персонал и IT специалистов) дает выручку отелю 30 руб/ч. 3.5. Анализ прибыльности отеля. Для успеха бизнеса важно и то, как складывается структура переменных и постоянных издержек. Переменные издержки – сумма стоимостей всех переменных ресурсов, используемых в процессе обслуживания гостей. Для отелей переменные издержки совпадают с прямыми затратами. При отсутствии гостей переменные издержки равны нулю. Постоянные издержки – сумма стоимостей всех постоянных ресурсов, используемых в процессе обслуживания гостей. Для отелей постоянные издержки совпадают с операционными расходами (расходы, связанные с предоставлением организациями активов во временное пользование за плату и др.). Постоянные издержки остаются постоянными даже при отсутствии гостей. Что лучше – выбрать высокие переменные и низкие постоянные издержки, или наоборот. Однозначного ответа нет. Преимущество и недостатки имеет любой вариант. Значение прибыли для коммерческой организации (предприятия) заключается в следующем: - прибыль – источник финансовых ресурсов; - источник образования фондов предприятия (накопления, потребления, развития и др.) и является фондообразующим показателем, так как от ее величины зависит размер фондов предприятия; - источник материального стимулирования трудового коллектива; - источник образования имущества, капитала; - источник трудовых и социальных льгот для работников предприятия; - соотношение прибыли с другими показателями (издержками, основными и оборотными фондами, объемом продаж, выручкой от реализации продукции и услуг и др.) позволят определить эффективность использования ресурсов предприятия; - прибыль синтезирует в себе все стороны деятельности предприятия и характеризирует достижение эффекта в результате производственно-эксплуатационной деятельности гостиничного комплекса. Прибыль выполняет ряд функций,среди которых можно выделить распределительную, стимулирующую и оценочную. Прибыль характеризует эффект хозяйственной деятельности Прибыль служит источником обра-зования фондов стимулирования Прибыль выступает инструментом распре-деления чистого дохода между коммерческой организацией (пред-приятием) и бюджетом Оценочная Стимулирующая Распределительная Сущность распределительной функции состоит в том, что прибыль используется как инструмент распределения чистого дохода на части, которые аккумулируются в бюджетах разных уровней и остаются в распоряжении коммерческой организации. Значение стимулирующей функции заключается в том, что прибыль является источником формирования различных фондов стимулирования деятельности предприятия, собственника. От оценочной функции зависит хозяйственная деятельность, рост или снижение ее объемов, успех или неудача в предпринимательской деятельности. 3.5.1. Расчет маржинального дохода: Величина маржинального дохода показывает вклад предприятия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли. Существует два способа определения величины маржинального дохода: - При первом способе из выручки предприятия за реализованную продукцию вычитают все переменные затраты, т.е. все прямые расходы и часть накладных расходов (общепроизводственные расходы), зависящих от объема производства и относящихся к категории переменных затрат. - При втором способе величина маржинального дохода определяется путем сложения постоянных затрат и прибыли предприятия. МД = В – S(72) Где, В – выручка; S – переменные затраты. МД1 = 14975-4492,5=10482,5 тыс. руб (73) МД2 = 12871-3861,5=9009,5 тыс. руб (74) Вычислим норму маржинального дохода. Нормой маржинального дохода называется доля величины маржинального дохода в выручке от реализации или (для отдельного изделия) доля средней величины маржинального дохода в цене товара. (75) (76) (77) 3.5.2. Расчет прибыли и себестоимости Расчет себестоимости: Себестоимость услуги представляет собой стоимостную оценку используемых при ее оказании затрат на сырьё, материалы, топ­ливо, энергию, амортизацию основных средств, трудовые ресур­сы и другие затраты, необходимые для оказания услуг. Исходя из этого, формирование себестоимости услуги представляет собой суммирование затрат организации, связанных с процессом оказа­ния услуги и относящихся к определенному отчетному периоду и объекту калькулирования. Себестоимость одной единицы услуги, как и себестоимость всего объёма реализованных услуг, опреде­ляется на основании следующих экономических принципов: а) Расходы связаны с осуществлением предпринимательской деятельности. Данный принцип вытекает из самого понятия себестоимости: в себестоимость услуги включаются все затраты[7] , связанные с процессом оказания услуги. Те затраты, которые не имеют не­посредственного отношения к производственной деятельности, относятся к категории непроизводственных расходов. б) Затраты организации делятся на два вида: текущие и капитальные. Данный принцип вытекает из п. 6 ст. 8 Федерального закона от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете». в) Допущение временной определенности фактов хозяйствен­ной деятельности — принцип начисления. Согласно данному принципу факты хозяйственной деятель­ности предприятия относятся к тому отчетному периоду (и, сле­довательно, отражаются в бухгалтерском учете), в котором они имели место, независимо от фактического времени поступления или выплаты денежных средств, связанных с этими фактами. г) Допущение имущественной обособленности организации. Согласно этому принципу имущество и обязательства самого предприятия существуют обособленно от имущества и обязательств собственников этого предприятия и других юридических лиц. Проведем расчет себестоимости методом «директ-костинг». В настоящее время «direct-costing» предусматривает вклю­чение в себестоимость не только прямых переменных, но и части переменных косвенных затрат. Учет затрат состоит из следующих элементов: учет по видам затрат, учет по местам возникновения затрат и учет по носителям затрат (калькулирование себестоимости единицы изделия). Особенности системы “Директ-костинг”. Преимущества и недостатки: Определив сущность “директ-костинга” как системы управленческого (производственного) учета, основанной на делении расходов на постоянные и переменные в зависимости от изменения объема производства, можно выделить присущие ему особенности, положительные моменты и проблемы. При системе “директ-костинг” схема построения отчетов о доходах многоступенчатая (табл.9). В них содержатся по крайней мере два финансовых показателя: маржинальный доход и прибыль. Таблица 9 - Отчет о доходах ООО «ТЭССА» за 2009г. № п/п Наименование показателей Значение (в тыс. руб) 1 2 3 4 5 Выручка от реализации продукции (В) Переменные затраты (ПЗ) Маржинальный доход (М) Постоянные расходы (ПР) Прибыль (П) За отчетный период За аналогичный период предыдущего года В = 14975 ПЗ= 4492,5 М= 10482,5 ПР= 9718,5 П=М-ПР=764 В = 12871 ПЗ=3861,3 М= 9009,5 ПР=8991,5 П=18 Практическое значение системы « Direct - costing » Самая точная калькуляция не та, в ко­торую после многочисленных и трудоемких расчетов включаются все за­траты предприятия, а та, в которую вносятся издержки, непосредственно обеспечивающие выпуск данной продукции (выполнение работы, оказание услуги). Решить эту задачу можно лишь используя систему «директ-костинг». Расчет прибыли малого отеля: В гостиничном хозяйстве прибыль (убыток) от реализации услуг определяется как разница между выручкой от реализации продукции и услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции и услуг гостиницы. В зависимости от порядка определения гостиничная прибыль делится на: · прибыль от реализации услуг: то есть разность между выручкой от реализации услуги затратами, включаемыми в себестоимость, · балансовую (бухгалтерскую) прибыль: строится на основе бухгалтерского учета всех хозяйственных операций гостиничного предприятия и включает прибыль от реализации товаров, продукции и услуг и финансовые результаты по прочим операциям, · налогооблагаемую прибыль: рассчитывается исходя из балансовой прибыли. Прибыль отчетного года уменьшается на величину прибыли, полученной от дивидендов и приравненных к ним доходов, облагаемых налогом на доход, а также на сумму исчисленного налога на стоимость за основные фонды. · чистую прибыль: представляет собой разность между балансовой прибылью и суммой налоговых платежей, уплачиваемых предприятиями из балансовой прибыли (на недвижимость, прибыль, доход). Прибыль от реализации услуг: ПР = В-Зпр -НДС, (78) Где, В – выручка Зпр - затраты на производство и реализацию продукции (полная себестоимость продукции); ПР1 = 14975-14211-0=764 тыс. руб (79) ПР2 = 18 тыс. руб (80) Балансовую (бухгалтерскую) прибыль: ПБ=ПР+ПП+ПВН (81) Где ПБ – балансовая прибыль (убыток); ПР – прибыль (или убыток) от реализации продукции (работ, услуг); ПП – то же от прочей реализации; ПВН – доходы и расходы по внереализационным операциям. ПБ1 =764+0+0=764 тыс.руб (82) ПБ2 =18 тыс.руб (83) Налогооблагаемая прибыль: НП = ПБ – НП* (84) где НП – налогооблагаемая прибыль; НП* – прибыль с вычетом налога на прибыль; НП1 = 468 тыс. руб (85) НП2 = 171 тыс. руб (86) Чистая прибыль: ЧП = ПБ'-Н' (87) где, ПБ’- облагаемая налогом балансовая прибыль; Н’ - величина налогов с учетом льгот. ЧП1 = 468 тыс. руб (88) ЧП2 = 171 тыс. руб (89) 3.5.3. Расчет рентабельности Показатели прибыли характеризуют абсолютную эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Наряду с этой абсолютной оценкой рассчитывают также и относительные показатели эффективности хозяйствования – показатели рентабельности (R). В зависимости от того, какие показатели используются в расчетах, различают несколько показателей рентабельности. В числителе их стоит обычно одна из трех величин: прибыль от реализации (ПР), балансовая прибыль (ПБ) или чистая прибыль (ЧП). В знаменателе – один из следующих показателей: затраты на производство реализованной продукции, производственные фонды, валовой доход, собственный капитал и др. a) Рентабельность продаж. Рентабельность продаж представляет собой комплексную характеристику удельной прибыльности на один рубль затрат по производству гостиничных услуг: , (90) где Р – отпускная цена гостиницы; S – себестоимость гостиничных услуг; ПДН – прибыль до налогооблажения. (91) b) Рентабельность затрат - Данный коэффициент показывает уровень прибыли на один рубль затраченных средств и рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции. (92) Где, ПРпродаж – прибыль от продаж; С – себестоимость. (93) c) Рентабельность продукции – отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации в целом (РП): (94) (95) (96) Получили значительное увеличение рентабельности продукции в отчетном году по отношению к предыдущему, это означает, что отрасль является прибыльной при качественном и правильном управлении администрации отеля. Расчет эффективности менеджмента: В качестве показателя оценки деловой активности, отражающего эффективность менеджмента гостиницы, можно использовать показатель фондоотдачи ее активов (ФО ), определяемый отношением: , (97) где В – выручка от реализации гостиничных услуг; – среднегодовая стоимость основных производственных фондов; – среднегодовой остаток оборотных средств. Основные фонды - это совокупность материально-вещественных ценностей (в стоимостном выражении), служащих в течение длительного периода времени и утрачивающих свою стоимость по частям. Основные фонды как средство труда многократно используются в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. К основным фондам гостиницы относятся здания, сооружения, транспортные средства, вычислительная техника, силовое оборудование, производственный и хозяйственный инвентарь и т.д. К оборотным производственным фондам гостиницы относятся: материалы, предназначенные для продажи; материалы, используемые для оказания услуг, предназначенных для продажи, материалы, предназначенные для управленческих нужд; а также средства труда со сроком службы менее года или стоимостью не более 100 минимальных размеров оплаты за единицу, форменная одежда; специальная одежда и обувь, постельные принадлежности независимо от их стоимости и срока службы и т.п. (98) тыс. руб. (99) (100) тыс. руб. (101) тыс. руб. (102) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует количество оборотов оборотных средств в течение определенного периода. (103) (104) На основании полученных данных рассчитаем общую рентабельность отеля: (105) (106) Количественной мерой эффективности управления ( ) гостиницей является показатель, рассчитываемый по формуле: (107) где Пр – чистая прибыль . (108) На основание расчетов проследим динамику изменения главных показателей – выручка, чистая прибыль, себестоимость, рентабельность продукции, общая рентабельность, фондоотдача, затраты на производство (%), маржинальный доход, с 2005-2007г. Сведем эти данные в одну таблицу, эффективность управления гостиницей. Таблица 10 - Изменение основных показателей работы отеля «Париж». Наименование показателя Изменение по годам 2005 2006 2007 Выручка от основных видов деятельности (тыс. руб) 10067 12871 14975 Чистая прибыль (тыс. руб) 237 246 468 Прибыль от продаж (тыс. руб) 575 18 764 Себестоимость (тыс. руб) 9492 12853 14211 Рентабельность от продаж (%) 3,5 2,1 4,2 Рентабельность затрат (%) 6,0 0,14 5,3 Общая рентабельность (%) 49,4 1,3 46 Фондоотдача 7,3 9,3 8,9 Затраты на производство: (тыс. руб) 1. Постоянные затраты 2. Переменные затраты 5695,2 8991,5 9718,5 3796 3861,3 4492,5 Маржинальный доход (тыс. руб) 6271 9009,5 10482,5 Эффективность управления гостиницей 0,02 0,02 0,03 На основании данных таблицы построим график зависимости времени от параметров – чистая прибыль, себестоимость, рентабельность, эффективность управления. Рисунок 7 - Изменение выручки и себестоимости по годам Рисунок 8 - Изменение рентабельностей и эффективности по годам Рисунок 9 - Изменение прибылей отеля по годам. Анализ существующей системы определения финансово-экономического показателей предприятий гостиничного сектора хозяйства дает основание сформулировать ряд выводов, предложений и рекомендаций: 1. Снижение внеоборотных активов путем анализа конъюнктуры рынка поставщиков. Получаемый эффект – высвобождение денежных активов – собственные оборотные средства, способные повысить коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами. 2. Снижение себестоимости продукции. Снижение переменных затрат диверсифицируя поставщиков. Получаемый эффект – больше прибыли при меньших затратах, следовательно возможность расширения и привлечение дополнительных инвесторов. 3. С помощью маркетинговых и ценовых приемов увеличить загрузку номерного фонда. Получаемый эффект – увеличение прибыли от продаж, которую можно пустить на модернизацию основных средств, увеличение фонда заработной платы, выплату диведентов. Следовательно, увеличение рентабельности. 4. Уменьшение дебиторской задолженности. Получаемый эффект – увеличение собственного капитала, приведет к увеличению коэффициента финансовой устойчивости, что даст возможность привлечения новых инвесторов. На основании предложенных рекомендаций сделаем общий вывод по работе. Заключение Проанализировав структуру баланса, мы получили следующую динамику изменений статей баланса (отношение конца 2007 года к концу 2009 года): 1. Положительная: - Уменьшился удельный вес основных средств; 2. Нейтральная: - Увеличение нераспределенной прибыли. С одной стороны – плохо то, что деньги аккумулируются на расчетном счету, так как деньги должны работать. С другой стороны – хорошо, потому что благодаря накоплениям гостинице может привлечь нового инвестора и уменьшить задолженность. 3. Негативная: - Увеличение кредиторской задолженности. На рисунках №№ видно, что в ООО «ТЭССА» имеются все предпосылки к ликвидации или реорганизации фирмы, об этом свидетельствуют и финансово-экономические показатели – финансовые коэффициенты и показатели прибыли и рентабельности. Организация находится в кризисном состоянии. На основании этих данных были предложены возможные пути выхода из этой ситуации. Главная задача которых состоит в максимизации прибыли (увеличение коэффициента загрузки номерного фонда), оптимизации затрат на производство (поиск альтернативных поставщиков), снижение дебиторской кредиторской задолженности (работа с поставщиками и покупателями) и модернизация основных средств (внедрение инновационной техники при меньших затратах или с быстрым периодом окупаемости). Список использованной литературы 1. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 1994-96. 2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Н. А. Русак, В. И. 3. тражев, О. Ф. Мигун и др. Под общ. ред. В. И. Стражева. 13-е изд.– Мн.: Высш. шк., 2006. 4. Баканов М. И. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика,2007. 5. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2002. 6. Балабанов И.Г. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 1998. 7. Бердникова Г.Б. Прогнозирование экономического и социального развития. – М.: Инфра-М, 2001. 8. Бочаров В.В. Финансовый анализ – СПб.: Питер, 2006. 9. Ветров А.А. Операционный аудит-анализ. - М.: Перспектива, 1998. 10. Ермолович Л. Л., Сивчик Л. Г., Толкач Г. В., Щитникова И. В. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. – практ. пособие / Под общ. ред. Л. Л. Ермолович. – Мн.: БГЭУ, 2006. 11. Ефимова О.В. Финансовый анализ - М. : Бухгалтерский учет, 2003. 12. Жоровин С. Анализ финансового положения на основе бухгалтерской отчетности // Консультант бухгалтера. 2002. №4. 13. Зайцев Н.Л. Экономика предприятия. Курс лекций. М.: Инфра-М, 2006 14. Инструкция Министерства финансов Российской Федерации от 19.10.95. N115. 15. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 5-е, переработанное и дополненное. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001. 16. Ковалев В. В., Патров В. В. Как читать баланс. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. 17. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2006. 18. Крутик А. Б., Хайкин М. М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учеб пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – СПб.: Бизнес-пресса, 1999. 19. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушина. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001. 20. Моляков Д. С. Финансы предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2002. 21. Мусакин А. А. Малый отель: с чего начать, как преуспеть. Советы владельцам и управляющим. – СПб.: Питер, 2008. – 320 с.: ил. – (Серия «Начать и преуспеть»). ISBN 978-5-91180-320-9 22. Панкевич С.П. Методика проведения экономического анализа деятельности предприятия с использованием показателей годовой бухгалтерской отчетности. с.62// Вестник ИНФО №14, апрель 2005 год./ 23. Панкевич С.П. Методика проведения экономического анализа на основе форм годового бухгалтерского отчета, с.44// Вестник ИНФО №12, март 2005 год. 24. Панкевич С.П. Методика проведения экономического анализа на основе форм годового бухгалтерского отчета, с.89// Вестник ИНФО №15, апрель 2005 год. 25. Парушина Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. 2002. №3. 26. Правила по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности // Бухгалтерский учет и анализ. 2000. №11. Ст. 36. 27. Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ. пособие. – Мн.: Высш. шк., 2000. 28. Савицкая Г.В. Анализ формирования капитала предприятия // Все для бухгалтера. 2000. №6. 29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: Новое знание, 2006. 30. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. 31. Современная экономика. Общедоступный учебный курс. – Ростов-на-Дону, Издательство «Феникс», 1998. 32. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1996. 33. Стражев Н.С., Стражева А.В. Бухгалтерский учет. Учебное пособие. 13-е издание, перераб.и доп. – Мн.: Книжный дом, 2007. 34. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. Под общ. ред. В. В. Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2005. 35. Теория экономического анализа / под ред. А.Д. Шеремета. – М.: Прогресс, 2000. 36. Управленческое консультирование в 2-х т. Т.2 : пер. с англ. - М.: СП Интерэксперт, 1992. 37. Уткин Э. А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. – М.: Издательство "Зеркало", 2000. 38. Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 1998. 39. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М: Финансы и статистика, 2003. 40. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. - Пер. с англ. - М : Дело, 1997. 41. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М: Финансы и статистика, 2007. 42. Шеремет А. Д., Суйц. Аудит - М. : Инфра-М, 2003. 43. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. – М.: Инфра, 2006. 44. Экономический анализ: Ситуации, тесты, примеры, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учебное пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2000. 45. Яцюк Н. А. Финансовые результаты деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ. 2001. №1. 46. Яцюк Н. А. Финансовые результаты деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ. 2002. №1. 47. Расчет экономических коэффициентов// http://finanalis.ru/ 48. Книги по гостиничному бизнесу// http://www.turbooks.ru/ 49. Количество гостиниц в Санкт-Петербурге// http://www.gov.spb.ru/gov/admin/otrasl/invest/news?pnewsid=89229 http://www.rbc.ru 50. История развития гостиничной индустрии// www.sdmhotel.ru/history.htm www.hotelnews.ru/99/articles/hotel_industry.htm [1] По данным службы Федеральной Государственной статистики [2] GVASawyer [3] Becar Commercial Property SPb [4] по данным информационно – аналитического проекта http:// hotelstat.ru/ [5] Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. – М.: Экономика, 1974. [6] Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001г. – 768.: ил. [7]               содержание   ..  108  109  110   ..