Оценка "чистых активов акционерного общества" и факторов изменения этого показателя

Содержание

Введение

1. Экономическое содержание показателя "чистых активов" акционерного общества

1.1 Понятие и сущность "чистых активов"

1.2 Характеристика существующих методик оценки стоимости чистых активов акционерного общества

1.2.1 Сравнительная характеристика активов и пассивов, принимаемых к расчету
Название Код строки формы №1 На начало года На конец года Изменение (абсол) Влияние на изменение чистых активов
В тыс. руб. В % к общему изменению
Активы, принимаемые в расчет
1. Нематериальные активы 110 550 360 -190 -190 -15,83
2. Основные средства 120 34590 35000 +410 +410 +34,16
3. Незавершенное строительство 130 960 1240 +280 +280 +23,33
4. Долгосрочные финансовые вложения 140 - - - - -
5. Прочие внеоборот ные активы 150 - - - - -
6. Запасы 210 19920 15040 -4880 -4880 -406,66
7. Дебиторская задолженность 230+240 - 244 4630 8810 +4180 +4180 +348,33
8. Краткосрочные финансовые вложения 250-252 300 300 - - -
9. Денежные средства 260 3050 750 -2300 -2300 -191,66
10. Прочие оборотные активы 270 - - - -
11. Итого - активы (сумма строк 1 - 10) 64 000 61 500 -2500 -2500 -208,33
Пассивы, принимаемые в расчет
12. Целевые финансирования и поступления 460 - - - - -
13. Займы и кредиты 510+520 1000 900 -100 +100 +8,33
14. Кредиторская задолженность 620 16 600 15 400 -1200 +1200 +100
15. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 - - - - -
16. Резервы предстоящих расходов и платежей 650 - - - - -
17. Прочие пассивы 660 - - - - -
18. Итого - пассивы (сумма строк 11-17) 17 600 16 300 -1300 +1300 +108,33
19. Чистые активы (строки 11 - 18) 46 400 45 200 -1200 -1200 100
2. Организационно-экономическая характеристика
2.1 Организационно-правовая характеристика
2.2 Финансово-экономическая характеристика
№ п/п Показатели На 01.01.96 На 01.01.97 На 01.01.98 На 01.01.99 На 01.01.00 На 01.01.01
ОАО "Инвертор" г. Оренбург
1 Уставный капитал 45 45 45 45 45 45
2 Чистые активы - - 132407 123520 123937 155414
3 Соотношение, в разах - - 2942,4 2744,9 2754,2 3453,6
ОАО "Носта" г. Новотроицк Оренбургской области
4 Уставный капитал 27244 27244 27245 27245 27245 -
5 Чистые активы 6280897 4840429 3314692 2478586 - -
6 Соотношение, в разах 230,5 177,7 127,7 90,9 - -
ОАО "Оренбургнефть" г. Оренбург
7 Уставный капитал З513 3513 3513 3513 3513 3513
8 Чистые активы - - 8934374 7989685 11571671 15079995
9 Соотношение, в разах - - 2543,2 2274,3 3293,9 4292,6
3. Оценка стоимости чистых активов акционерного общества
Показатель Период, год
2008 2009 2010 2010/2009,%
Выпуск продукции, тыс. руб. 170972 208502 285619 136,9
Себестоимость, тыс. руб. 93696 119263 156524 131,2
Чистая прибыль, тыс. руб. 21363 26346 37637 142,8
Рентабельность чистая,
22,8 22,1 24,2 109,5
Норма прибыли, % 22,5 23,2 24,8 104,3
Оборот капиталов, к (п=1) 2,13 1,88 1,66 88,3
Оборачиваемость оборотных средств, к 6,1 4,42 3,99 90,3
Коэффициент автономии, к 0,68 0,62 0,46 74,2
Коэффициент общей ликвидности, к 1,6 1,5 1,2 80,0
Численность персонала, в том числе рабочие
201

244

335

137,3

Производительность труда персонала 850,6 854,5 852,6 99,7
Отработано чел. /дн.

46029

56346

77050

136,7

3.1 Оценка изменения активов, принимаемых к расчету
Наименование показателя Код строки бухгалтерского баланса На начало отчетного года На конец отчетного года
I. Активы
1. Нематериальные активы
2. Основные средства
3. Незавершенное строительство
4. Доходные вложения в материальные ценности
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения 1
6. Прочие внеоборотные активы 2
7. Запасы
8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
9. Дебиторская задолженность 3
10. Денежные средства
11. Прочие оборотные активы
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1-11)
II. Пассивы
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
14. Прочие долгосрочные обязательства 4, 5
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
16. Кредиторская задолженность
17. \Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
18. Резервы предстоящих расходов
19. Прочие краткосрочные обязательства 5
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 13-19)
21. Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (стр.12) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 20)
Актив баланса На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение Темп роста, % Темп прироста,%
1 2 3 4 5 6
Имущество - всего 537858 859375 321517 159,8 59,8
Иммобилизованные (внеоборотные) активы 261230 501110 239880 191,8 91,8
Оборотные активы,
в том числе запасы
276628

358265

81637

129,5

29,5

Дебиторская задолженность 130799 235723 104924 180,2 80,2
Денежные средства 35585 49598 14013 139,4 39,4
3.2 Оценка изменения пассивов, принимаемых к расчету
Актив баланса На начало периода На конец периода Отклонение в процентных пунктах
Руб. Процент к итогу Руб. Процент к итогу
1 2 3 4 5 6
Имущество - всего 537858 100 859375 100 0
Иммобилизованные (внеоборотные) активы 261230 48,6 501110 58,3 9,7
В том числе не материальные активы 12780 2,4 14320 1,7 -0,7
Основные средства 248450 46,2 486790 56,6 10,4
Оборотные активы, 276628 51,4 385265 41,7 -9,7
В том числе запасы 110244 20,5 72944 8,5 -12,0
Из них сырье, материалы, затраты в нез.

24500

4,6

26480

3,1

-1,5

Дебиторская задолженность 130799 24,3 235723 27,4 3,1
Из нее

67438

12,5

189540

22,1

9,6

денежные средства 35585 6,6 49598 5,8 -0,8
Пассив баланса На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение Темп роста, % Темп прироста,%
1 2 3 4 5 6
Источники имущества - всего 537858 859375 321517 159,8 59,8
Собственный капитал 408620 659080 250460 161,3 61,3
Заемный капитал 129238 200295 71057 155,0 55,0
в том числе
долгосрочные обязательства 40500 36700 -3800 90,6 -9,4
краткосрочные кредиты и займы 35000 62000 27000 177,1 77,1
кредиторская задолженность 53738 101595 47857 189,1 89,1
3.3 Оценка изменения стоимости чистых активов с использованием известных методик
Заключение
Список использованной литереатуры
1. Пратт П. Оценка бизнеса: анализ и оценка компаний закрытого типа. Иллинойс, 1989, 20ое изд. Пер. с англ. М.: РОО, 1995г.
2. Гленн М., Десмонд, Ричард Э. Келли. Руководство по оценке бизнеса. М.: РОО, 1996г.
3. Ковалев А.П. Как оценить имущество предприятия. М.: Финстатинформ, 1996г.
4. Федотова М.А. Сколько стоит бизнес: Методы оценки. М.: Перспектива, 1996г.
5. Шеннон П. Пратт. Оценка бизнеса/ под ред.В.Н. Лаврентьева.М., 1995г.
6. Экономическая газета. 1996г. №24. Июнь; 1995. №37. Сент.
7. Оценка машин и оборудования: Программа обучения оценщиков. Ин-т экономического развития Мирового банка. 1995г.
8. Шеремет А.Д. Анализ экономики промышленных предприятий - М.: ВШ, 1997.
9. Экономика торговли: Б.А. Соловьев, Л.А. Алькевич, В.И. Андросов и др. - М.: Экономика, 2004.
10. Экономика торгового предприятия: Учебник для вузов / А.И. Гребнев, Ю.К. Баженов, О.А. Габриэлян и др. - М.: ОАО "Издательство "Экономика", 2003.
11. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и ана-лиз - М.: Инфра-М, 2003.
12. Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.:, Финансы и статистика, 2004.
13. Как читать финансовый отчет: Пер. с англ. - М.: Дело, 1992. - 39 с.
14. Богатая И.Н. Стратегический учет собственности предприятия. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2001. - 320 с.

содержание .. 542 543 544 ..

Пассив баланса На начало периода На конец периода Отклонение
руб.
процент
руб.
процент

в процентных

1 2 3 4 5 6
Источники имущества - всего 537858 100 859375 100 0
Собственный капитал 408620 76,0 659080 76,7 0,7
Заемный капитал 129238 24,0 200295 23,3 -0,7
в том числе
долгосрочные обязательства 40500 7,5 36700 4,3 -3,2
краткосрочные кредиты и займы 35000 6,5 62000 7,2 0,7
кредиторская задолженность 53738 10,0 101595 11,8 1,8
из нее
поставщики и подрядчики 10942 2,0 37456 4,4 2,4
Задолженность перед персоналом 5780 1,1 6940 0,8 -0,3
задолженность перед внебюдж. фондами 2567 0,5 3128 0,4 -0,1
задолженность перед бюджетом 8465 1,6 12792 1,5 -0,1
авансы полученные 25984 4,8 41279 4,8 0,0