Главная Учебники - Экономика Лекции по финансам - часть 5

поиск по сайту

содержание .. 509 510 511 ..

Финансовое состояние организации и пути его укрепления

Финансовое состояние организации и пути его укрепления

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности организации
Информационные источники для анализа финансового положения

Показатели 2007г 2008г 2009г Коэффициент прироста показателя
2008 г. К 2007 г. 2009 г. К 2008 г.
Стоимость имущества 36565 47533 54125 0,3 0,1
Выручка от реализации 84352 132359 101926 0,6 -0,2
Прибыль до налогообложения 4780 15711 8078 2,3 -0,5
Разделы баланса Код строки 2007 год 2008 год Абсолютное отклонение (+/-), % Динамика %
тыс. руб. тыс. руб.
1 2 3 4 5 6
Актив
1. Имущество 300 36565 47533 10968 130,00
1.1.Иммобилизованные активы 90 9894 4537 4643 146,93
1.2.Оборотные активы 290 26671 32996 6325 123,71
- Запасы и затраты 210, 220 8588 9341 753 108,77
-Дебиторская задолженность 240 16470 18327 1857 111,28
-Денежные средства, прочие активы
250, 260
1613 5328 3715 330,32
Пассив
2 Источники имущества 00 36565 47533 10968 130,00
2.1.Собственный капитал 90 8637 18943 10306 219,32
-Кредиторская задолженность
20
27756 28091 335 101,21
-Долгосрочные обязательства 90 172 499 327 290,12
-Кредиторская задолженность
20
27756 28091 335 101,21
Разделы баланса Код строки 2007 год 2008год Абсолютное отклонение (+/-), % Динамика, %
тыс. руб. тыс. руб.
1 2 3 4 5 6
Актив
1. Имущество 300 47533 54125 6592 113,87
1.1.Иммобилизованные активы 190 14537 19031 4494 130,91
1.2.Оборотные активы 290 32996 35094 2098 106,36
-Запасы и затраты 210,220 9341 8594 -747 92,00
-Дебиторская задолженность 240 18327 20964 2637
114,39

-Денежные средства, прочие активы
250,
5328 5536 208 103,90
Пассив
2.Источники имущества 700 47533 54125 6592 113,87
2.1.Собственный капитал 490 18943 23684 4741 125,03
2.2.Заемный капитал
590,
28590 30441 1851 106,47
-Долгосрочные обязательства 590 499 2355 856 471,94
-Кредиторская задолженность
620
28091 28086 -5 99,98
Разделы баланса Код строки 2007 год 2008 год Отклонение
% % %
Актив
1 2 3 4 5
1. Имущество 300 100 100 30,0
1.1.Иммобилизованные активы 190 27,06 30,58 46,93
1 2 3 4 5
1.2.Оборотные активы 290 72,94 69,42 23,71
- Запасы и затраты
210,
23,49 19,65 8,77
-Дебиторская задолженность 240 45,04 38,56 11,28
-Денежные средства, прочие активы
250,
4,41 11,21 230,32
Пассив
2.Источники имущества 700 100 100 30,00
2.1.Собственный капитал 490 23,62 39,85 119,32
2.2.Заемный капитал
590
76,38 60,15 2,37
-Долгосрочные обязательства 590 0,47 1,05 190,12
-Кредиторская задолженность
620
75,91 59,10 1,21
Разделы баланса Код строк 2008 год 2009 год Отклонение
% % %
Актив
1. Имущество 300 100 100 13,87
1.1.Иммобилизованные активы 190 30,58 35,16 30,91
1.2.Оборотные активы 290 69,42 64,84 6,36
- Запасы и затраты
210,
19,65 15,88 -8
-Дебиторская задолженность 240 38,56 38,73 14,39
-Денежные средства, прочие активы
250,260
11,21 10,23 3,90
Пассив
2.Источники имущества 700 100 100 13,87
2.1.Собственный капитал 490 39,85 43,76 25,03
2.2. Заемный капитал
590
60,15 56,24 6,47
-Долгосрочные обязательства 590 1,05 4,35 371,94
-Кредиторская задолженность
620
59,10 51,89 -0,02
Показатели 2007г. 2008 г. 2009 г.
Сумма изменение Сумма изменение
1 2 3 4 5 6
Источники формирования собственных средств 8637 18943 10306 23684 4741
Внеоборотные активы 9894 14537 4643 19031 4494
Наличие собственных оборотных средств -1257 4406 5663 4653 247
Долгосрочные кредиты и займы 172 499 327 2355 1856
Собственные и долгосрочные заемные источники оборотных средств -1085 4905 5990 7008 2103
Краткосрочные кредиты и займы 7756 28091 335 28086 -5
Общая величина основных источников средств 26671 32996 6325 35094 2098
Общая сумма запасов 6511 6526 15 6640 114
Излишек(+)
-7768 -2120 5648 -1987 133
Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов -7596 -1621 5975 368 1989
Излишек(+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов 20160 26470 6310 28454 1984
Трехфакторная модель
М= (0;0;1) М= (0;0;1) - М= (0;1;1) -
Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г. Рекомендуемый критерий
Коэффициент финансового риска 3,2 1,5 1,3 < 0,7
Коэффициент долга 0,7 0,6 0,56 < 0,5
Коэффициент автономии 0,2 0,4 0,44 > 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости 0,2 0,4 0,44 0,8 - 0,9
Коэффициент маневренности собственных источников -0,15 0,23 0,2 0,2 - 0,5
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками -0,05 0,13 0,13 0,1 - 0,5
АКТИВ 2007 г. 2008 г. ПАССИВ 2007 г. 2008 г. Платежный излишек или недостаток
2007 г. 2008 г.
1 2 3 4 5 6 7 8
А1 1132 4028 П1 27754 28091 -26622 -24063
А2 16951 19627 П2 0 0 16951 19627
А3 8588 9341 П3 172 499 8416 8842
А4 9894 14537 П4 8639 18943 -1255 4406
БАЛАНС 36565 47533 БАЛАНС 36565 47533 х x
АКТИВ сумма ПАССИВ сумма Платежный излишек или недостаток
1 2 3 4 5
А1 5536 П1 28086 -22550
А2 20964 П2 0 20964
А3 8594 П3 2355 6239
А4 19031 П4 23684 4653
БАЛАНС 54125 БАЛАНС 54125 х
Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г. Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) 0,04 0,14 0,20 > = 0,2 – 0,25
Коэффициент критической ликвидности 0,66 0,84 0,94 > = 1
Коэффициент текущей ликвидности 0,96 1,17 1,25 1 – 2
Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г.
значение изменение значение изменение
1 2 3 4 5 6
1.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 3,57 4,44 0,87 2,99 -1,45
2.Продолжительность одного оборота, дни 102,2 82,2 -20 122,1 39,9
3.Коэффициент оборачиваемости запасов 13,76 14,76 1,0 11,37 -3,39
4.Продолжительность одного оборота запасов, дни 26,5 24,7 -1,8 32,10 7,4
-Кредиторская задолженность
20
27756 28091 335 101,21
6. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни 31,5 38 6,5 76 38,0
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 5,3 7,6 2,3 5,2 -2,4
8. Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни 68,9 48 -20,9 70,2 22,2
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 3,7 4,7 1,0 3,6 -1,1
10. Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни 98,6 77,7 -20,9 101,4 23,7
11. Доля оборотных активов, % 72,9 69,4 -3,5 64,8 -4,6
Показатели 2007г. 2008г. 2009г.
Отклонение

1 2 3 4 5
Экономическая рентабельность 9,3 24,5 10,3 -14,2
Рентабельность текущих (оборотных) активов 12,7 35,3 15,8 -19,5
Рентабельность основных средств 59,5 129,6 49,7 -79,9
Рентабельность собственного капитала 39,3 61,5 23,7 -37,8
Рентабельность продаж 4,0 8,8 5,5 -3,3
3.1 Пути повышения эффективности управления дебиторской задолженностью
Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. Изменения, +,-
1 2 3 4 5
Рентабельность продаж 4,0 8,8 5,5 -3,3
Ресурсоотдача 2,3 2,8 1,9 -0,9
Структура источников средств 4,2 2,5 2,3 -0,2
Рентабельность собственного капитала 38,64 61,6 24,0 -37,6
Показатель 2008 год 2009 год
Выручка от реализации 132359 101926
Чистая прибыль 11652 5561
Оборотные активы 32996 35094
Внеоборотные активы 14537 19031
Общая сумма активов 47533 54125
Удельный вес оборотных активов в общей сумме всех активов, % 69,4 64,8
Период оборачиваемости оборотных активов (дни) 82 122
Экономическая рентабельность активов, % 24,5 10,3
Показатели Значение показателя 2009 год Прогнозируемое значение показателя
1 2 3
I. Исходные данные
1. Внеоборотные активы. 19031 19031
2. Оборотные активы 35094 26830
2.1 дебиторская задолженность 20964 12700
3. Выручка от реализации. 101926 101926
4.Сумма однодневного оборота по реализации продукции (стр. 3 / 365) 279,25 279,25
II. Показатели финансового состояния
5.Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (стр. 2.1 / стр. 2) 0,6 0,4
6.Средний период инкассации дебиторской задолженности (стр. 2.1 / стр. 4) 75 46
7.Количество оборотов дебиторской задолженности (стр. 3 / стр. 2.1) 5 8

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1.Абрютина М.С., ГрачевА.В. Анализ финансово-экономической деятельности организации. – М.: Дело и Сервис, 2008. – 180 с.
2. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. –М.: ДИС НГАЭиУ, 2005. – 128 с.
3. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. – М.: Ось – 89, 2007. – 80 с.
4. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. – 2008. – №10. – С. 64 – 66.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 218 с.
6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 384 с.
7. Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы организации. – Новосибирск, 2008. – 113 с.
8. Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. – Киев: Ника – Центр – Эльга, 2007.
– 306 с.
9. Горикова И.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра–М, 2006. – 208 с.
10.Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческой организации. – СПб.: Питер, 2007. – 256 с.
11.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. – М.: ДИС, 2008. – 216 с.
12.Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью. – Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2007. – 113 с.
13.Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2007. – 208 с.
14.Задачи финансового менеджмента / Под ред. Л.А. Муравья, В.А. Яковлева. – М.: Финансы – Юнити, 2007. – 258 с.
15.Ириков В.А., Ириков И.В. Технология финансово-экономического планирования на фирме. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 248 с.
16.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 514 с.
17.Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния организации. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2002. – 192 с.
18.Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 512 с.
19.Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. – М.: Главбух, 2008. – 114 с.
20.Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Дело и сервис, 2007 – 319 с.
21.Мальцев В.А. Финансовый менеджмент: введение в управление капиталом. – Новосибирск, 2006. – 136 с.
22.Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2006. – 80 с.
23.Никольская Э.В., Лозинская В.Б. Финансовый анализ. – М.: МГАП Мир книги, 2007. – 316 с.
24.Олейник И.С., Коваль И.Г. Финансовый менеджмент. – Обнинск, 2003. – 187 с.
25.Основы производственного менеджмента / Под ред. П.П. Табурчака. – СПб.: Химия, 2002. – 260 с.
26.Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом организации. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 103 с.
27.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 118 с.
28.Стоянова Е.С. Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков. – М.: Перспектива, 2007. – 268 с.
29.Управление организациям и анализ его деятельности / Под ред. С.Ю. Наумова. – Саратов: Издательство саратовского университета, 2007. – 268 с.
30.Управление организациям и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 420 с.
31.Фахутдинов И.Н. Влияние оборотного капитала на устойчивость организации // Экономика. – 2005. – №4. – С. 32 – 44.
32.Финансовое управление компанией / Под ред. Е.В. Кузнецовой. – М.: Фонд «Правовая культура», 2003. – 247 с.
33.Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2006. – 216 с.
34.Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Помека. – М.: Финансы – Юнити, 2004. – 378 с.
35.Финансовый менеджмент хозяйственных субъектов: Сборник докладов. – Курган, 2004. – 93 с.
36.Финансовая стратегия в управлении организациям / Под ред. В.В. Титова, З.В. Коробковой. – Новосибирск, 2007. – 409 с.
37.Финансовое управление фирмой / Подред. В.И. Терехина. – М.: Экономика, 2006. – 98 с.
38.Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. – М.: Дело, 2003. – 124 с.
39.Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: Дело ЛТД, 2006. – 134 с.
40.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра – М, 2007. – 512 с.
41.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы организации. – М.: Инфра-М, 2006. – 642 с.
42.Щевалев А.П. Современный взгляд на финансовую устойчивость организации // ЭКО. – 2007. – №4. – С. 18 – 25.

ПРИЛОЖЕНИЕ А
Финансовая устойчивость организации
Таблица А.1 – Типы финансовой устойчивости организации
Показатель Значение показателя 2009 г. Прогнозируемое значение показателя
Выручка от реализации работ 101926 103038
Чистая прибыль. 5561 6673
Общеэкономическая рентабельность 10,3 14,6
Рентабельность текущих активов 15,8 24,9
Рентабельность собственного капитала 23,7 28,2
Рентабельность продаж 5,5 6,5
Тип финансовой устойчивости Трехмерная модель Источники финансирования запасов Краткая характеристика финансовой устойчивости

1 2 3 4

Абсолютная финансовая устойчивость М = (1, 1, 1) Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) Высокий уровень платежеспособности. Организация не зависит от внешних кредиторов.

Нормальная финансовая устойчивость М = (0,1, 1) Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности

Неустойчивое финансовое состояние М = (0, 0, 1) Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности

Кризисное (критическое) финансовое состояние М = (0, 0, 0) Организация полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

содержание .. 509 510 511 ..