1.1 Сущность капитала, его структура. Теоретические основы управления капиталом

1.2 Теории структуры капитала

1.3 Цена капитала и методы ее оценки

2.1 Характеристика организации ОАО "Самарский резервуарный завод"

2.2 Анализ структуры капитала ОАО "Самарский резервуарный завод"

Источник капитала	Наличие средств, тыс.руб.			Структура средств, %
	на начало периода	на конец периода	измене-ние	на начало периода	на конец периода	измене-ние
Собственный капитал	59 313	-120 140	-179 453	2,7%	-4,4%	-7,1%
Заемный капитал	2 130 800	2 841 488	710 688	97,3%	104,4%	7,1%
Итого	2 190 113	2 721 348	531 235	100,0%	100,0%	-

Источник капитала	Наличие средств, тыс.руб.			Структура средств, %
	на начало периода	на конец периода	измене-ние	на начало периода	на конец периода	измене-ние
Уставный капитал	47 262	47 262	0	79,7%	-71,3%	-151,0%
Резервный капитал	4 242	4 242	0	7,2%	-6,4%	-13,6%
Добавочный капитал	2 363	2 363	0	4,0%	-3,6%	-7,5%
Нераспределен-ная прибыль	5 446	-120 140	-125 586	9,2%	181,3%	172,1%
Итого	59 313	-66 273	-125 586	100,0%	100,0%	0,0%

2.3 Предложения по оптимизации структуры капитала организации ОАО "Самарский резервуарный завод"

Источник капитала	Наличие средств, тыс.руб.			Структура средств, %
	на начало периода	на конец периода	измене-ние	на начало периода	на конец периода	измене-ние
Краткосрочные кредиты	875 357	1 784 346	908 989	41,1%	62,8%	21,7%
Долгосрочные кредиты	918 049	677 485	-240 564	43,1%	23,8%	-19,2%
Кредиторская задолженность	337 394	379 657	42 263	15,8%	13,4%	-2,5%
Итого	2 130 800	2 841 488	710 688	100,0%	100,0%	0,0%

№ п/п	Показатель	Вариант расчетов
		1	2	3	4	5	6	7
1	Собственный капитал	2 775	2 341	2 051	1 689	1 327	965	603
2	Заемный капитал	0	434	724	1 086	1 448	1 810	2 172
3	Общая сумма капитала	2 775	2 775	2 775	2 775	2 775	2 775	2 775
4	Коэффициент финансового левериджа (2/1)	0,00	0, 19	0,35	0,64	1,09	1,88	3,60
5	Рентабельность активов, %	5	5	5	5	5	5	5
6	Ставка процента за кредит, %	0	10	12	14	16	16	18
7	Сумма брутто-прибыли (3*5/100%)	139	139	139	139	139	139	139
8	Сумма процентов за кредит	0	43,40	86,88	152,04	231,68	289,6	390,96
9	Прибыль после выплаты процентов	139	95	52	-13	-93	-151	-252
10	Ставка налога на прибыль, %	20	20	20	20	20	20	20
11	Сумма налога на прибыль	27,75	19,07	10,37	-2,66	-18,59	-30,17	-50,44
12	Чистая прибыль (9-11)	111	76	41	-11	-74	-121	-202
13	Рентабельность собственного капитала, % (12/1*100%)	4,0	3,3	2,0	-0,6	-5,6	-12,5	-33,5

2.4 Решение задачи

Показатель	Вариант расчетов
	1	2	3	4	5	6	7	8
Общая потребность в капитале	2 775	2 775	2 775	2 775	2 775	2 775	2 775	2 775
Варианты структуры капитала:
- акционерный, %	30	40	50	60	70	80	90	100
- заемный, %	70	60	50	40	30	20	10	0
Уровень дивидендных выплат, %	4	4,5	5	5,5	6	6,5	7	7,5
Уровень ставки за кредит, %	18	16	16	14	12	12	10	0
Ставка налога на прибыль, %	20	20	20	20	20	20	20	20
Ставка процента за кредит с учетом налогового корректора, %	14,4	12,8	12,8	11,2	9,6	9,6	8	0
Средневзвешенная стоимость капитала, %	11,28	9,48	8,90	7,78	7,08	7,12	7,10	7,50

Заключение

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Текст с изменениями и дополнениями по состоянию на 01 марта 2010 года. - М.: Эксмо, 2010. - С.912.

2. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2003. - С.240.

3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - Киев: Эльга, 2004. - С.655.

4. Вихори Дж. Основы финансового менеджмента. - М.: И. Д.Вильямс, 2008. - С.1232.

5. Гридчина М.В. Финансовый менеджмент: курс лекций. - Киев: МАУП, 2004. - С.160.

6. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2006. - С.335.

7. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби, 2007. - С.1024.

8. Коттл С. Анализ ценных бумаг. - М.: Олимп-бизнес, 2000. - С.613.

9. Кузнецов Б. Т.Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - С.415.

10. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - С.269.

11. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь. - М.: ИНФРА-М, 2007. - С.479.

12. Росс С. Основы корпоративных финансов. - М.: Лаборатория базовых знаний, 2000. - С.453.

13. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. - М.: ГУ ВШЭ, 2000. - С.409.

14. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред.Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2003. - С.656.

15. Финансовый менеджмент: учебное пособие / под ред.Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. - С.408.

16. Ивашковская И. От финансового рычага к оптимизации структуры капитала компании // Журнал Управление Компанией. - 2004. - №11 (42). - С.18-21.

17. Ушаева С.Н. Грани оптимизации структуры капитала в условиях кризиса // Вестник Челябинского государственного университета. - 2010. - №5. - С.173-179.

18. Материалы ОАО "Самарский резервуарный завод" [электронный ресурс] // режим доступа www.srz.ru.

 

 

 

 

 

 

 

содержание   ..  171  172  173   ..

 

Показатели	№ п/п	Значения
Полугодия	1	1	2	3	4	5	6
Сумма платежа	2	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000
Коэффициент дисконтирования (=1,02*1,02)	3	1,044	1,044	1,044	1,044	1,044	1,044
Текущая стоимость денег на счете с учетом поступающих платежей (=2/3)	4	1 922,34	3 770,03	5 545,97	7 252,95	8 893,65	10 470,63