Введение

ГЛАВА

Виды финансирования	Внешнее финансирование	Внутреннее финансирование
Финансирование на основе собственного капитала	1. Финансирование на основе вкладов и долевого участия (например, выпуск акций, привлечение новых пайщиков)	2. Финансирование за счет прибыли после налогообложения (самофинансирование в узком смысле)
Финансирование на основе заемного капитала	3. Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков)	4. Заемный капитал, формируемый на основе доходов от продаж - отчисления в резервные фонды (на пенсии, выплаты компенсаций, на уплату налогов)
Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала	5. Выпуск облигаций, которые можно обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций	6. Особые позиции, содержащие часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления)

Рисунок 0.1 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.2 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.3 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.4 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.5 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.6 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.7 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.8 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.9 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.10 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.11 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.12 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.13 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.14 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.15 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.16 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.17 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.18 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.19 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.20 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.21 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.22 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.23 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.24 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.25 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.26 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.27 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.28 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.29 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.30 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.31 - Сруктура собственного капитала предприятия Рисунок 0.32 - Сруктура собственного капитала предприятия Директор 01.01.04 01.01.05 01.01.06 Отклонения Наименование показателя + / - % 1. Выручка от реализации товаров, услуг . 26 342139 26 829 347 38 062 516 11 720 377 144,5 2.Себестоимость реализации товаров, продукции, услуг. 25242376 25 493 208 36 204 303 10 961927 143,4 3.Валовая прибыль (1-2) 1 099763 1 336 139 1 858 213 758 450 224,1 4.Прочие операционные доходы . 75 542 8 252 231 946 156 404 307,0 5. Коммерческие расходы . 190 443 262 969 411 336 220 893 215,9 6. Общие и административные расходы. 478 074 758 921 773 074 295 000 161,7 7.Прочие операционные расходы. 380 665 273 732 421 570 40 905 110,7 8.Прибыль ( убыток) от операционной деятельности ( 3 + 4 - 5 - 6 - 7) 126 123 48 769 484 179 358 056 383,9 9.Прибыль ( убыток) от инвестиционной деятельности 0 0 -7 394 -7 394 100 10.Прибыль ( убыток) от финансовой деятельности 4112 176 590 -83 858 -87 970 -2039,3 11.Прибыль ( убыток) экономико- финансовой деятельности (8+9+10). 130 234 225 359 392 927 262 693 301,7 11.Расход(экономия) по подоходному налогу 40 843 50 162 69 526 28 683 170,2 13.Лрибыль (убыток) отчётного периода (13-14). 89 391 175 197 323 401 234 010 361,8 Среднесписоная численность 10 18 30 20 300 Показатель 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 Абс. Отклон. Темп роста, % Сумма, леев У.В., % Сумма, леев У.В., % Сумма, леев У.В., % 1 2 3 4 5 6 7 10 11 1. Всего источников финансовых ресурсов 4 082 852 100,0 5 431 789 100,0 6 411 867 100,0 2 329 015 157,0 в т.ч. 2. Собственный капитал 261 577 6,4 404 200 7,4 726 867 11,3 465 290 277,9 из них: 2.1.Уставный капитал 5400 0,1 5400 0,1 5400 0,1 0 100,0 2.2.Нераспределенная прибыль прошлых лет 166 786 4,1 223 603 4,1 398 066 6,2 231 280 238,7 2.3.Прибыль текущего периода 89 391 2,2 175 197 3,2 323 401 5,0 234 010 361,8 3. Заемный капитал 3 821 275 93,6 5 027 589 92,6 5 685 000 88,7 1 863 725 148,8 3.1. Долгосрочные кредиты банков 500 000 12,2 40 000 0,7 700 000 10,9 200 000 140,0 3.2. Долгосрочные займы 306 000 7,5 306 000 5,6 306 000 4,8 0 100,0 3.3. Отсроченные обязательства по п/н 0 0,0 3 796 0,1 3 006 0,0 3 006 0,0 3.4.Краткосрочные займы 326 500 8,0 385 000 7,1 385 000 6,0 58 500 117,9 3.5.Кредиторская задолженность 2 688 775 65,9 4 292 793 79,0 4 290 994 66,9 1 602 219 159,6 в т.ч. 0 поставщики и подрядчики 2 287 022 56,0 4 081 266 75,1 4 122 219 64,3 1 835 197 180,2 по оплате труда 0 0,0 11 696 0,2 0,0 0 100,0 задолженность перед персоналом по др. оп. 77 595 1,9 3 726 0,1 2 148 0,0 -75 447 2,8 по социальному страхованию и обеспечению 0 0,0 4 535 0,1 1 0,0 1 100,0 задолженность перед бюджетом 71 667 1,8 8 172 0,2 38 108 0,6 -33 559 53,2 Прочие кредиторы 252 491 6,2 183 398 3,4 128 518 2,0 -123 973 50,9 финансовых ресурсов S.R.L. «Gantala» Показатель 01.01.04 01.01.05 01.01.06 Абс. Отклон. Темп роста, % Сумма, лей У.В., % Сумма, лей У.В., % Сумма, лей У.В., % 1.Всего имущества 4 082 852 100,0 5 431 789 100,0 6 411 867 100,0 2 329 015 157,0 в т.ч. 2.Иммобилизованные активы 412 988 10,1 411 534 7,6 470 973 7,3 57 985 114,0 в том числе: Нематериальные активы 5 754,00 0,1 2 397,0 0,0 2 772 0,0 -2 982 48,2 Основные средства 322 873 7,9 324 776 6,0 358 854 5,6 35 981 111,1 Долгосрочные финанс. Вложения 84 361,0 2,1 84 361,0 1,6 109 347 1,7 24 986 129,6 3.Мобильные активы 3 669 864 89,9 5 020 255 92,4 5 940 894 92,7 2 271 030 161,9 3.1.Запасы 2 743 574 67,2 3 862 959 71,1 3 470 780 54,1 727 206 126,5 в том числе: Сырье, материалы и др. 89 865 2,2 115 076 2,1 67 179 1,0 -22 686 74,8 МБП 4 512,0 0,1 9 403 0,2 11 485 0,2 6 973 254,5 Товары 2 649 197 64,9 3 738 480 68,8 3 392 116 52,9 742 919 128,0 3.2.Дебиторская задолженность 700 320 17,2 902 827 16,6 1 685 191 26,3 984 871 240,6 в том числе Деб. Зад. покупателей 695 738,0 17,0 868 405,0 16,0 1 666 297,0 26,0 970 559 239,5 Деб. Зад. связанных сторон 4 303,0 0,1 4 303,0 0,1 4 303,0 0,1 0 100,0 Авансы полученные 237,0 0,0 458,0 0,0 141,0 0,0 -96 59,5 НДС 0,0 29 661,0 0,5 14 450,0 0,2 -15 211 48,7 Задолженность персонала 42,0 0,0 0,0 0,0 -42 0,0 3.3.Денежные средства 223 030 5,5 246 697 4,5 702 481 11,0 479 451 315,0 в том числе Касса 6 895,0 0,2 1 607,0 0,0 15 121,0 0,2 8 226 219,3 Расчетный счет 189 920,000 4,7 94 763,0 1,7 653 955,0 10,2 464 035 344,3 Валютный счет 25 947 0,6 150 059 2,8 33 137 0,5 7 190 127,7 Прочие денежные средства 268 0,0 268 0,0 268 0,0 0 100,0 4.Расходы будущих пер. 2 940 0,1 7 772 0,1 82 442,0 1,3 79 502 2804,1 Показатели Сумма, тыс. р. В % к приросту Прирост оборотных активов 2271030 Факторы, влияющие на прирост (увеличивающие "+", уменьшающие "-") 1.Капитал и резервы 465290 20,5 2.Кредиты банков 200000 8,8 3.Отсроченные об-ва по п.н 3006 0,1 4.Краткосрочные займы 58500 2,6 5.Кредиторская задолженность 1602219 70,6 6.Основные средства -35981 -1,6 7.Нематериальные активы 2982 0,1 8.Долгосрочные финансовые вложения -24986 -1,1 Итого 2271030 100,0 Показатели Сумма, леев Абс. Отклон. Т.Р., % 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 1.Собственные оборотные средства СК-ДМА -151,4 -7,3 255,9 407,3 -169 2. Собственные оборотные средства и долгосрочные обязательстваСОС-+ДО 654,6 342,5 1264,9 610,3 193 3. Запасы ТМЦ+НДС 2743,6 3892,6 3485,2 741,7 127 4. Нормальные источники формирования товаро-материальных запасов СОС+ДО+КО 3669,9 5020,3 5940,9 2271,0 162 5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств 1-3 -2895,0 -3900,0 -3229,3 -334,4 6. Излишек (недостаток) собственных ОС и долгосрочных обязательств 2-3 -2089,0 -3550,2 -2220,3 -131,3 7. Излишек (недостаток) общей величины нормальных источников формирования запасов и затрат 4-3 926,3 1127,6 2455,7 1529,4 Тип финансовой устойчивости Нормативное соотношение 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 Абсолютная СОС>ТМЦ -151,4<2743,6 -7,3<3892,6 255,9<3485,2 Нормальная СОС<ТМЦ<ИФ ТМЦ -151,4<2743,6<3669,9 -7,3<3892,6<5020,3 255,9<3485,2<5940,9 Не устойчивое положение ТМЦ>ИФ ТМЦ 2743,6<3669,9 3892,6<5020,3 3485,2<5940,9 Критическая ТМЦ>ИФ ТМЦ+ПКЗ 2743,6<3669,9+0 3892,6<5020,3+0 3485,2<5940,9+0 1. Коэффициент автономии Ka>=0,7-1 0,25 0,54 0,42 2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Кзс<=1 0,07 0,08 0,13 3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - 3,08 0,87 1,39 4. Коэффициент краткосрочной задолженности - 0,09 0,09 0,16 5. Коэффициент общей задолженности К.о.з<=1 0,94 0,93 0,89 6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов - 8,89 12,20 12,61 7. Коэффициент маневренности Км=0,5 2,50 0,85 1,74 8. Коэффициент самофинансирования активов К.с.ф.а>.0,5 0,06 0,07 0,11 9. Коэффициент финансирования текущих активов К.ф.т..а>.0,5 0,18 0,07 0,21 10. Коэффициент финансирования запасов Кф.з.<=0,6-0,8 0,24 0,09 0,36 Актив 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 Пассив 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 1 2 3 4 5 6 7 8 А1 223 247 702 П1 2689 4293 4291 А2 700 903 1685 П2 327 385 385 А3 2747 3871 3553 П3 806 350 1009 А4 413 412 471 П4 262 404 727 Баланс 4083 5432 6412 Баланс 4083 5432 6412 Нормативные соотношения групп баланса на 1.01. на 1.01. На 1.01. А1>=П1 223 <= 2689 247 <= 4293 702 <= 4291 А2>=П2 700 >= 327 903 >= 385 1685 >= 385 А3>=П3 2747 >= 806 3871 >= 350 3553 >= 1009 А4<=П4 413 >= 262 412 >= 404 471 <= 727 Характеристика баланса не ликвиден не ликвиден не ликвиден тыс.л. Показатели Нормативные значения 1.01.04г. 1.01.05г. 1.01.06г. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал >= 0,2-0,25 0,07 0,05 0,15 Коэффициент промежуточной ликвидности Кпл >= 0,7-1 0,31 0,25 0,51 Коэффициент общей ликвидности покрытия бухгалтерского баланса Кол >= 2-2,5 1,22 1,07 1,27 Показатели 2003 год 2004 год 2005 год Коэффициент возвратности активов 6,5 4,9 5,9 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств 7 5 6 Коэффициент оборачиваемости ТМЗ 10 7 11 Коэффициент оборачиваемости товара 10 7 11 Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности 38 30 23 Средний срок оборота дебиторской задолженности, дн. 9 12 16 Коэффициент оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности 9 6 8 Средний срок оборота кредиторской задолженности, дн. 40 63 44 Коэффициент использования долгосрочных материальных активов 63,8 65,2 80,8 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 100,7 66,4 52,4               содержание   ..  507  508  509   ..   Показатели 2003 год 2004 год 2005 год Исходные данные, тыс.л. Прибыль до н.о 130 225 393 Чистая прибыль 89 175 323 Ввловая прибыль 1 100 1 336 1 858 Выручка от реализации 26 342 26 829 38 063 Активы 4 083 5 432 6 412 Cобственый капитал 262 404 727 Долгосрочные кредиты и заимы 806 350 1 009 Показатели рентабельности Рентабельность продаж 4,2 5,0 4,9 Рентабельность активов 3,2 4,1 6,1 Рентабельность постоянного капитала 12,2 29,9 22,6 Финансовая рентабельность 34,2 43,3 44,5 Экономическая рентабельность 12,2 29,9 22,6