95964,76 |
Дисконтовані витрати |
20000 |
21583 |
17743 |
14583 |
12068 |
9986,7 |
Вексельне кредитування в Україні обумовлене Законом України „“Про обіг векселів в Україні” [13], [14].
24. Положення про порядок здійснення банками операцій з векселями в національній валюті на території України//Постанова Правління Національного банку України від 16.12.2002 № 508.
25. Балабанов И. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 1995.
26. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. – М.: Финансы и статистика, 1996.
27. Білуха М.Т. Курс аудиту: підручник. К.: Вища школа. Знання, 1998.
28. Білуха М.Т. Теорія фінансово-господарського контролю і аудиту, Київ, “Манускрипт”+ПП”Влад”, 1996.
29. Бланк И. Инвестиционный менеджмент. – К.: МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995.
30. Бойчук І.М. Харів П.С., Хопчан М.І. Економіка підприємств. – Львів: Вво “Сполом”, 1998.
31. Брігхем Є.Ф. Основи фінансового менеджменту. – К.: “Молодь”, 1997.
32. Васильков В.Г. Організація виробництва: Навч. посібник. – К.: КНЕУ, 2003 – 524 с.
33. Газман В.Д. «Лизинг: теория, практика, комментарии». М., 1997 г.
34. Ганна Негода Операції з простим векселем //«Вісник податкової служби України», жовтень 2002 р., № 39 с. 39 35. Грещак М.Г., Гребешкова О.М., Коцюба О.С. Внутрішній економічний механізм підприємства: Навч. посібник. – К.: КНЕУ,2001 – 228 с.
36. Глазунов В.М. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. – М.: «ФинстатИнформ», 1997.
37. Д. Винокуров Вексельний обіг в Україні: нове та узаконене старе // «Податки та бухгалтерський облік», 10 травня 2001 р., № 38 (387), с. 22.
38. Економіка підприємства. Підручник в 2х томах / Під ред. C.Ф. Покропивного К.: КНЕУ, 2000 – 528 с.
39. Євтух О.Т. Іпотека – механізм ефективного використання ресурсів – Луцьк, «Волинська обласна друкарня», 2001, 305 с.
40. Євтух О.Т. Доходна іпотека – Луцьк, «Волинська обласна друкарня», 2000, 304 с.
41. Ефимова М.Р., Ганченко О.И., Петрова Е.В. Практикум по общей теории статистики: Учебное пособие. – Москва: Финансы и статистика, 2000.
42. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. посібник – К.: МАУП,2000.
43. Йолкіна В. Про іпотечне кредитування // «Экспрессанализ законодательных и нормативных актов», 1 грудня 2003 р., № 48 (414), с. 15).
44. Кабатова Е.В «Лизинг: правовое регулирование, практика», М., «Инфра М», 996 г.
45. Калюга Є. Контроль за правильністю складання першого розділу активу бухгалтерського Балансу (відповідно до ПБО 2) //«Вісник податкової служби України», вересень 2000 р., № 33, с. 54
46. Калюга Є. Контроль за правильністю складання другого i третього розділів активу бухгалтерського Балансу (відповідно до ПБО 2)* // «Вісник податкової служби України», вересень 2000 р., № 34, с. 50.
47. Калюга Є. Контроль за правильністю складання розділів пасиву бухгалтерського Балансу (відповідно до ПБО 2) /«Вісник податкової служби України», вересень 2000 р., № 35, с. 19.
48. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. М.: Финансы и статистика, 1996г.
49. Костіна Н.І., Алексєєв А.А., Василик О.Д. Фінансове прогнозування: методи і моделі. – К.: “Знання”, 1995.
50. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ «Дис», 1997.
51. Коцовська Р., Ричаківська В та інш. Операції комерційних банків – Львів: ЛБІ НБУ, 2001.
52. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков/под ред. Абалкин Л.И., Аболихина Г.Л., Адибеков М.Г. Москва, "ДеКА" 1995 г.
53. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. – М.: «БЕК», 1996.
54. Москвін С.О., Бевз С.М., Дідик В.Г. Проектний аналіз. – К.: Лібра, 1998.
55. Покропивний С. Ф., Новак А.П. Ефективність інноваційно-інвестиційної діяльності. – К. 1997.
56. Статистика підприємництва: навч. посібник / під редакцією Вашківа П.Г. – К.: „Слобожанщина”, 1999.
57. Управління виробничою інфраструктурою / За ред. М.А. Бєлова – К.: КНЕУ, 1997 – 208 с.
58. Фінанси підприємств. Підручник /За ред. А.М. Поддєрьогіна – К.: КНЕУ, 2000.
59. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов/ Под. ред. Г. Поляка. – М.: «Финансы», 1997.
60. Шклярук С.Г. Финансовая система – К.: «Нормапринт», 2003.
Додаток А
Таблиця А.1 – Балансові звіти ТОВ „Гідротехніка” за 2002 2004 роки
Таблиця А.2 – Звіти про фінансові результати ТОВ „Гідротехніка” за 2002 – 2004 роки
Таблиця А.3 – „Вертикальний” та „горизонтальний” розрізи динаміки балансу ТОВ „Гідротехніка” за 2002 – 2003 роки
Таблиця А.4 – „Вертикальний” та „горизонтальний” розрізи динаміки балансу ТОВ „Гідротехніка” за 2003 – 2004 роки
Таблиця А.5 – „Вертикальний” та „горизонтальний” розрізи аналізу динаміки показників звіту про фінансові результати ТОВ „Гідротехніка” за 2002 – 2003 роки
Таблиця А.6 – „Вертикальний” та „горизонтальний” розрізи аналізу динаміки показників звіту про фінансові результати ТОВ „Гідротехніка” за 2003 – 2004 роки
Додаток Б
Алгоритми розрахунків показників фінансового стану підприємства
Таблиця Б.1 - Алгоритми розрахунку показників рентабельності
№ п/п |
Показник |
Умовн
позня
|
Формула
для розрахунку
|
Джерела інформації з форм фінзвітності |
ПОКАЗНИКИ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ
|
1 |
Рентабельність активів за прибутком від
звичайної діяльності
|
Rзв |
Прибуток від звичайної діяльності / Валюта активів |
Форма 2(190) / Форма1 (280) |
2 |
Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком |
Rа |
Чистий Прибуток / Валюта активів |
Форма 2(220) / Форма1 (280) |
3 |
Рентабельність власного капіталу |
Rвк |
Чистий Прибуток / Власний капітал |
Форма 2(220) / Форма1 (380) |
4 |
Рентабельність виробничих фондів |
Rвф |
Чистий Прибуток / Виробничі фонди |
Форма 2(220) /Форма1 (030+100+120) |
5 |
Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації |
Rq |
Прибуток від реалізації / Виручка |
Форма 2(050070080) /Форма 2 (035) |
6 |
Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності |
Rqоп |
Прибуток від операційної діяльності / Виручка |
Форма 2(100) /
Форма 2 (035)
|
7 |
Рентабельність реал. продукції за прибутком |
Rqч |
Чистий прибуток / Виручка |
Форма 2(220) /
Форма 2 (035)
|
.8 |
Коефіцієнт стійкості економічного зростання |
Ксез |
Реінвестований прибуток / Власний капітал |
Форма 2(100 335)* Ф.2(220)/100 /Форма 1 (380) |
9 |
Коефіцієнт реінвестування |
Кр |
Реінвестований прибуток / Чистий прибуток |
Форма 2(100 335)* Ф.2(220)/100 /Форма 2 (220) |
10 |
Період окупності капіталу |
Тк |
Активи/Чистий прибуток |
Форма 1(280) /
Форма 2 (220)
|
11 |
Період окупності власного капіталу |
Твк |
Власний капітал / Чистий прибуток |
Форма 1(380) /
Форма 2 (220)
|
Таблиця Б.2 - Алгоритми розрахунку показників ділової активності
№ п/п
|
Показник
|
Умовне
позначення
|
Формула
для розрахунку
|
Джерела інформації з форм фінзвітності |
ПОКАЗНИКИ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ
|
1 |
Коефіцієнт трансформації |
Кт |
Чиста виручка від реалізації / Валюта активів |
Форма 2(035) /Форма1 (280) |
2 |
Фондовіддача |
Фоф |
Чиста виручка від реалізації / Основні виробничі фонди |
Форма 2(035) /Форма1 (030) |
3 |
Коефіцієнт оборотності обігових коштів (обороти) |
Ко |
Чиста виручка від реалізації / Обігові кошти |
Форма 2(035) /Форма1 (260+270) |
4 |
Період одного обороту обігових коштів (днів) |
Чо |
365/ Ко |
365 / Ко |
5 |
Коефіцієнт оборотності запасів (обороти) |
Коз |
Собівартість реалізації / Середні запаси |
Форма 2(040) /Форма1 (100+120+130+140 +150) |
6 |
Період одного обороту запасів(днів) |
Чз |
365 / Коз |
365 / Коз |
7 |
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості(обороти) |
Кдз |
Чиста виручка від реалізації / Середня дебіторська заборгованість |
Форма 2(035) /Форма1 (050+170+180+190+200+210) |
8 |
Період погашення дебіторської заборгованості (днів) |
Чдз |
365 / Кдз |
365 / Кдз |
9 |
Коефіцієнт оборотності готової продукції |
Кгп |
Чиста виручка від реалізації / Готова продукція |
Форма 2(035) /Форма1 (130) |
10 |
Період погашення кредиторської заборгованості (днів) |
Чкз |
Середня кредиторська заборгованість *360/ Собівартість реалізації |
Форма 1(500+520+530 +550+580) /Форма 2 (040) |
11 |
Період фінансового циклу (днів) період обороту коштів |
Чфц |
Чфц= Чоц Чкз |
Чфц= Чоц – Чкз |
12 |
Коефіцієнт оборотності власного капіталу(оборотність) |
Квк |
Чиста виручка від реалізації / Власний капітал |
Форма 2(035) /Форма1 (380+430+630) |
Таблиця Б.3 - Алгоритми розрахунку показників майнового стану
№ п/п |
Показник |
Умовне позначення |
Формула для розрахунку |
Джерела інформації з форм фін звітності |
ПОКАЗНИКИ МАЙНОВОГО СТАНУ
|
1. |
Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах |
Ч овф |
Оборотні виробничі фонди/ Оборотні активи |
Форма 1 (100+120+270) /Форма1 (260+270) |
2 |
Частка основних засобів в активах |
Ч оз |
Залишкова вартість основних засобів / Валюта активів |
Форма 1(030) / Форма1 (280) |
3 |
Коефіцієнт зносу основних засобів |
К зн |
Знос основних засобів/ Первісна вартість основних засобів |
Форма 1(032) / Форма1 (031) |
4 |
Коефіцієнт оновлення основних засобів |
К он |
Збільшення за звітний період первісної вартості основних засобів/ Первісну вартість основних засобів |
Форма 1((031к)(031п)) / Форма1 (031п) |
5 |
Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах |
Ч дф |
Довгострокові фінансові інвестиції / валюта активів |
Форма 1(040+045) /Форма1 (280) |
6 |
Частка оборотних виробничих активів |
Ч ова |
Оборотні виробничі фонди/ Валюта активів |
Форма 1(100+120+270) /Форма1 (280) |
7 |
Коефіцієнт мобільності активів |
К моб |
Мобільні активи / Немобільні активи |
Форма 1(260+270) /Форма1 (080) |
Платоспроможність підприємства – це здатність підприємства впевнено сплачувати всі свої боргові зобов’язання згідно з встановленими строками або відповідно до договірних умов [13]. Її можна вивчати за минулий період, на якусь певну (звітну) дату або як майбутню можливість розрахувати у необхідні терміни за існуючими короткостроковими зобов’язаннями.
Платоспроможність підприємства визначається системою показників ліквідності оборотних активів балансу. Знаменник в усіх наведених показників один і той самий – поточні пасиви, тобто термінові невідкладні зобов’язання.
Показники ліквідності характеризують здатність фірми виконувати свої поточні (короткострокові) зобов’язання за рахунок поточних активів.
Коефіцієнт загальної ліквідності (Кл.заг
.
) (коефіцієнт покриття) – це відношення поточних активів (Апот
) до поточних зобов’язань (Зпот
):
, (В.1)
де:
поточні активи балансу (Форма 1 строка 260);
поточні зобов ' язання балансу (Форма 1 строка 620);
Цей результат співвідноситься з одиницею і показує, скільки грошових одиниць поточних активів припадає на одну грошову одиницю поточних зобов’язань.
При Кл.заг.
<2 вважається, що платоспроможність підприємства невисока існує певний фінансовий ризик. Співвідношення 2:1 вважається нормальним, але для деяких сфер бізнесу воно може коливатись від 1,2 до 2,5 [14].
Коефіцієнт термінової ліквідності (Кл.терм.
) – це відношення активів високої ліквідності (Алікв
) до поточних зобов’язань:
, (В.2)
де: Алікв
активи високої ліквідності = поточні активи – запаси
(Форма 1строки (260100110120130140150);
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кл. абс.
) характеризується відношенням грошових засобів та коротк. цінних паперів (Г,Цп
) до поточних зобов’язань:
, (В.3)
де: Г,Цп
– грошові засоби та короткострокові цінні папери (Форма 1 строки (230+240));
Значення цього коефіцієнта є достатнім, якщо він перевищує 0,2 – 0,25 [14].
Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованостей – показує наскількі термінові надходження від боржників до підприємства відповідають терміновим вимогам кредиторів до підприємства:
,
(В.4)
де: Здеб – короткострокова дебіторська заборгованість (Форма 1 строки (160+170+180+190+200+210));
Зкред – короткострокова кредиторська заборгованість(Форма 1 строки (520+530+540));
Значення цього коефіцієнту є сприятливими, якщо він перевищує 1,25 [14].
Однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є фінансова стійкість. Фінансова стійкість характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо володіння своїм майном і його використання.
Для оперативного розрахунку абсолютних показників фінансової стійкості(коефіцієнту покриття запасів оборотними коштами) вартість запасів (З) порівнюється з послідовно поширюваним переліком таких джерел фінансування [13]:
- власні оборотні кошти (НВОК
);
- власні оборотні кошти і довгострокові кредити та позики (НВОК
+ Дп
);
- власні оборотні кошти, довго та короткострокові кредити і позики
(НВОК
+ Дп + ДФЗ).
Відповідно до забезпеченості запасів згаданими варіантами фінансування можливі чотири типи фінансової стійкості [13]:
1. Абсолютна стійкість для забезпечення запасів (З) достатньо власних оборотних коштів; платоспроможність підприємства гарантована: З < НВОК
2. Нормальна стійкість – для забезпечення запасів крім власних оборотних коштів залучаються довгострокові кредити та позики; платоспроможність гарантована:З < НВОК
+Дп
3. Нестійкий фінансовий стан – для забезпечення запасів крім власних оборотних коштів та довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити та позики; платоспроможність порушена, але є можливість її відновити:
З < НВОК
+ Дп + ДФЗ
4. Кризовий фінансовий стан – для забезпечення запасів не вистачає “нормальних” джерел фінансування; підприємству загрожує банкрутство:
З > НВОК
+ Дп + ДФЗ
Забезпеченість запасів джерелами формування є сутністю фінансової стійкості, її зовнішнім проявом, а наслідком є платоспроможність (ліквідність).
Таблиця Б.4 - Алгоритми розрахунку показників фінансової стійкості
Показник |
Умов.
позн.
|
Формула
для розрахунку
|
Джерела інформації з форм фінзвітності |
ПОКАЗНИКИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ |
1 |
Власні обігові кошти
(робочий, функціонуючий капітал)
|
Рк |
Оборотні активи – короткострокові
зобов ' язання
|
Форма 1(260+270620630) |
2 |
Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами |
Кзвк |
Власні обігові кошти / оборотні кошти |
Форма 1(380+430080) /Форма1 (260+270) |
3 |
Маневреність робочого капіталу |
Мрк |
Запаси / Робочий капітал |
Форма 1(100+120 +130+140+150) /Форма1 (260+270620630) |
4 |
Маневреність власних обігових коштів |
Мвок |
Грошові Кошти / Власні обігові кошти |
Форма 1(230+240) /Форма1 (380+430080) |
5 |
Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів |
Кзап |
Власні обігові кошти / Запаси |
Форма 1(380+430080) /Форма1 (100+120 +130+140+150) |
6 |
Коефіцієнт покриття запасів |
Кпз |
"Нормальні" джерела покриття запасів / Запаси |
Форма 1(380+430 +480080+500+520+530+540) /Форма1 (100+120 +130+140+150) |
7 |
Коефіцієнт фінансової незалежності
(автономії)
|
Кавт |
Власний капітал / Валюта Пасивів балансу |
Форма 1(380+430+630) /Форма1 (640) |
8 |
Коефіцієнт маневреності власного капіталу |
Км |
Власні обігові кошти / Власний капітал |
Форма 1(380+430+630080) /Форма1 (380+430+630) |
9 |
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу |
Кпк |
Позиковий капітал/Валюта пасивів |
Форма 1(480+620) /Форма1 (640) |
10 |
Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування) |
Кфс |
Власні кошти / позикові кошти |
Форма 1(380+430+630) /Форма1 (480+620) |
12 |
Коефіцієнт фінансової стійкості |
Кфст |
Власний капітал + довгострокові зобов ' язання / Валюта пасивів |
Форма 1(380+430+480+630) /Форма1 (640) |
Додаток В
Результати розрахунку динаміки коефіцієнтів фінансового стану ТОВ “Гідротехніка” за 2002 – 2004 роки
Таблиця В.1 – Показники майнового стану та ділової активності
Таблиця В.2 – Показники рентабельності та фінансової стійкості
Таблиця В.3 – Показники ліквідності
Таблиця В.4 – Агрегований баланс ТОВ „Гідротехніка” в 2002 2004 роках
Таблиця В.5 - Показники фінансової стійкості по покриттю запасів
содержание ..
14
15
16 ..
|
|