Главная      Учебники - Экономика     Лекции по финансам - часть 3

 

поиск по сайту            

 

 

 

 

 

 

 

  

 

содержание   ..  567  568  569   ..

 

 

Оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Нефтекамскшина")

Оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Нефтекамскшина")

Содержание

Достоинства методики Недостатки методики

Предложенные этапы проведения анализа позволяют дать многостороннюю информацию о финансовом состоянии предприятия, основанную на изучении бухгалтерского баланса.

Использование в качестве информационной основы для анализа лишь бухгалтерского баланса предприятия и приложений к нему, что существенно сужает круг ответов на важные, с точки зрения экономической эффективности, вопросы.
Достоинства методики Недостатки методики

Наличие предварительного и более детального этапов анализа, что позволяет на предварительном этапе дать оперативную оценку деятельности предприятия, а также определить готовность к дальнейшему проведению анализа с точки зрения наличия необходимых документов.

Использование в качестве информационной базы не полного перечня документов, по данным которых можно получить более реальную оценку деятельности предприятия.
Достоинства методики Недостатки методик

Как и в предложенной В.В. Ковалевым в данной методике также есть предварительный этап, включающий проверку наличия необходимых документов для анализа, что позволяет сэкономить время и средства, которые могли быть затрачены на проведение анализа, не подкрепленного информационно.

Предложена методика, основанная только на бухгалтерской отчетности, однако, существует большое количество другой важной, с точки зрения влияния на результат анализа, информации, содержащейся в других источниках.
Условное обозначение Ранжирование активов и пассивов баланса
Активы
А1

Наиболее ликвидные активы:
А2

Быстро реализуемые активы:
А3

Медленно реализуемые активы:
А4

Трудно реализуемые активы:
Пассивы
П1

Наиболее срочные обязательства:
П2

Другие краткосрочные обязательства:
П3 Долгосрочные обязательства
П4

Собственный капитал:
Наименование показателя Характеристика Способ расчета и условные обозначения Интерпретация показателя
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями

Каб.л.= (ДС+КФВ)/КО

 Рекомендуемое значение 0,15-0,2.
Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы

Кср.л.=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО

 Рекомендуемое значение 0,5-0,8.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств показывает степень зависимости платежеспособности компании от МПЗ и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств

Клмс= (З+НДС)/КО

 Рекомендуемое значение 0,5-0,7.
Коэффициент общей (текущей)ликвидности

характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами

 Коб.л.=(ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО Рекомендуемое значение 2-3.
Показатель Характеристика Способ расчета Интерпретация
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств Ккап. =заемный капитал / собственный капитал Рекомендуемое значение: <= 0,5.
Коэффициент независимости (автономии) Показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия Кфин.нез =собственный капитал/ валюта баланса Рекомендуемое значение от 0,4 до 0,6
Коэффициент финансовой напряженности Показывает долю заемных средств в стоимости имущества предпри- ятия Кф.напр.=заемный капитал/ валюта баланса Рекомендуемое значение: <=0,5
Коэффициент самофинансирования Характеризует, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. Кфин. =собственный капитал/заемный капитал Рекомендуемое значение: > 0.7
Коэффициент финансовой устойчивости Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников Кфин.уст. = (собственный капитал +долгосрочные обязательства) / Валюта баланса Рекомендуемое значение: > 0,6
Коэффициент обеспеченности СОС Характеризует наличие оборотных средств, необходимых для финан- совой устойчивости Ксос. = (Капитал и резервы– Внеоборотные активы) / Оборотные активы Нормальное ограничение: >=0,1
Наименование показателя Характеристика Способ расчета и условные обозначения
1 2 3
Коэффициент оборачиваемости активов (КОА ) Характеризует интенсивность использования всех имеющихся ресурсов, показывая скорость оборота всех средств организации. Повышение показателя означает более интенсивное использование активов

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КОск) С финансовой точки зрения определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность средств, принадлежащих собственникам организации.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (КОВНА ) Характеризует интенсивность использования основных средств и иных внеоборотных активов. Показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль внеоборотных активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КООА ) Характеризует интенсивность использования оборотных средств. Отражает скорость оборота текущих (мобильных) активов, или сколько рублей выручки приходится на рубль оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОКЗ ) Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ ) Показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию.

Показатели Ед. изм. 2007 год 2008 год

2009 год

 Отклонение Темп роста

2008-

 2009-2008 гг. К 2007 г., % К 2008 г., %
Выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг млн. руб. 6 324,5 7 409,2

6 879,7

 +1 084,7

-529,5

 117

93
Прибыль от продаж продукции, товаров, работ, услуг млн. руб. 543,4 509,6

392,8

 -33,8

-116,8

 94

77

Прибыль (убыток)

млн. руб. 174,3 -82,3

-13,1

 -256,6

69,2

 -47

16
Чистая прибыль (убыток) млн. руб. -34,6 -183,4

-94,5

 -148,8

88,9

 530

52
Среднесписочная численность чел. 10 556 10 193

9 964

 -363

-229

 97

98
Наименование показателя

Ед.

 2004 год 2005 год 2006 год 2007 год 2008 год
Объем производства а/шин шт. 11 166 168 11 417 886 12 206 197 12 414 889 11 877 102
в том числе по группам
грузовые шт. 3 928 822 4 055 934 4 561 313 4 605 343 4 205 328
сельско-хозяйственные шт. 241 070 288 780 294 814 269 427 273 665
легковые шт. 6 974 573 7 047 545 7 326 996 7 516 604 7 376 570
АКТИВ Сумма тыс.руб. Отклонения (+, -) Темп роста, %
2007 год 2008 год 2009 год

2008-

 2009-2008 гг К 2007г. К 2008г.
1 2 3 4 5 6 7 8
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 165 122 69 -43 -53 73,9 -43,4
Основные средства 2376965 2 652 221 2858561 275256 206340 111,6 7,8
Незавершенное строительство 392349 175 822 157363 -216527 -18459 44,8 -10,5
Долгосрочные финансовые вложения 16777 15 127 14477 -1650 -650 90,2 -4,3
Отложенные налоговые активы 42366 39 332 33408 -3034 -5924 92,8 -15,1
Прочие внеоборотные активы 162520 147 934 128116 -14586 -19818 91,0 -13,4
ИТОГО по разделу I 2991142 3 030 558 3191994 39416 161436 101,3 5,3
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 627160 601 166 699836 -25994 98670 95,9 16,4
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 605297 578 684 664487 -26613 85803 95,6 14,8
затраты в незавершенном производстве 12968 18 779 29469 5811 10690 144,8 56,9
готовая продукция и товары для перепродажи 1718 1 569 1522 -149 -47 91,3 -3,0
товары отгруженные 1326 102 798 -1224 696 7,7 682,4
расходы будущих периодов 5851 2 032 3560 -3819 1528 34,7 75,2
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 79470 6 207 10085 -73263 3878 7,8 162
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 40367 30 471 111340 -9896 80869 75,5 365,4
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 653856 1 106 112 297736 452256 -808376 169,2 -73,1
Краткосрочные финансовые вложения -
Денежные средства 1164 368 7205 -796 6837 31,6 1857,9
Прочие оборотные активы 973 7 722 1652 6749 -6070 796,6 -78,6
ИТОГО по разделу II 1402990 1 752 046 1127854 349056 -624192 124,9 -35,6
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 4394132 4 782 604 4319848 388472 -462756 108,8 -9,7
ПАССИВ Сумма тыс.руб. Отклонение (+, -) Темп роста %
2007 год 2008 год 2009 год 2008-2007 гг. 2009-2008 гг.. К 2007 г. К 2008 г.
1 2 3 4 5 6 7 8
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85) 65701 65 701 65701 0 0 0 0
Добавочный капитал 1631453 1 618 759 1610760 -12694 -7999 -0,8 -0,5
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) -693541 -866 968 -928909 -173427 -61941 25,0 7,1
ИТОГО по разделу III 1003613 817 492 747552 -186121 -69940 -18,5 -8,6
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 220135 113 600 26849 -106535 -86751 -48,4 -76,4
Отложенные налоговые обязательства 180790 213 609 199012 32819 -14597 18,2 -6,8
Прочие долгосрочные обязательства - - - - - - -
ИТОГО по разделу IV 400925 327 209 225861 -73716 -101348 -28,4 -31,0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 1956755 2 202 262 2244673 245507 42411 12,5 1,9
Кредиторская задолженность 926619 1 335 882 1006182 409263 -329700 44,2 -24,7
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов 357 190 98 -167 -92 -46,8 -48,4
Доходы будущих периодов 105863 99 569 95482 -6294 -4087 -5,9 -4,1
ИТОГО по разделу V 2989594 3 637 903 3346435 648309 -291468 21,7 -8,0
БАЛАНС 4394132 4 782 604 4319848 388472 -462756 8,8 -9,7
АКТИВ Доля актива, %. Отклонения (+, -)
2007 год 2008 год 2009 год 2008-2007 гг. 2009-2008 гг.
1 2 3 4 5 6
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 0,004 0,003 0,002 -0,001 -0,001
Основные средства 54,1 55,5 66,2 1,4 10,7
Незавершенное строительство 8,9 3,7 3,6 -5,2 -0,1
Долгосрочные финансовые вложения 0,4 0,3 0,3 -0,1 0
Отложенные налоговые активы 1,0 0,8 0,8 -0,2 0
Прочие внеоборотные активы 3,7 3,1 3,0 -0,6 -0,1
ИТОГО по разделу I 68,1 63,4 73,9 -4,7 10,5
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 14,3 12,6 16,2 -1,7 3,6
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 13,8 12,1 15,4 -1,7 3,3
затраты в незавершенном производстве 0,3 0,4 0,7 0,1 0,3
готовая продукция и товары для перепродажи 0,04 0,03 0,0 -0,01 -0,03
товары отгруженные 0,03 0,002 0,0 -0,028 -0,002
расходы будущих периодов 0,13 0,04 0,1 -0,09 0,06
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1,8 0,1 0,2 -1,7 0,1
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 0,9 0,6 0,9 -0,3 0,3
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 14,9 23,1 6,9 8,2 -16,2
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства 0,03 0,008 0,2 -0,022 0,192
Прочие оборотные активы 0,02 0,2 0,0 0,18 -0,2
ИТОГО по разделу II 31,9 36,6 26,1 4,7 -10,5
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 100,0 100,0 100,0 0 0
ПАССИВ Доля пассива, %

Отклонения

2007 год 2008 год 2009 год 2008-2007 гг. 2009-2008 гг.
1 2 3 4 5 6
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85) 1,5 1,4 1,5 -0,1 0,1
Добавочный капитал 37,1 33,8 37,3 -3,3 3,5
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) -15,8 -18,1 -21,5 -2,3 -3,4
ИТОГО по разделу III 22,8 17,1 17,3 -5,7 0,2
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 5,0 2,4 0,6 -2,6 -1,8
Отложенные налоговые обязательства 4,1 4,5 4,6 0,4 0,1
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО по разделу IV 9,1 6,8 5,2 -2,3 -1,6
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 44,5 46,0 52,0 1,5 6
Кредиторская задолженность 21,1 27,9 23,3 6,8 -4,6
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов 0 0 0,0 0 0
Доходы будущих периодов 2,4 2,1 2,2 -0,3 0,1
ИТОГО по разделу V 68,0 76,1 77,5 8,1 1,4
БАЛАНС 100,0 100,0 100,0 - -
Группа показателей Сумма Группа показателей Сумма Платежный излишек (+), недостаток (-)
На начало На конец На начало На конец

На

На конец
2 3 4 5 6 7 8=3-6 9=4-7
Наиболее ликвидные активы (А1) 1917 1164 Наиболее срочные обязательства (П1) 1126033 926619 -1124116 -925455
Быстро реализуемые активы (А2) 708825 662559 Краткосрочные обязательства (П2) 1787422 1957112 -10785597 -1294553
Медленно реализуемые активы (А3) 963058 746999 Долгосрочные пассивы (П3) 453992 506788 509066 240211
Труднореализуемые активы (А4) 2740169 2983410 Постоянные пассивы (П4) 1046522 1003613 1693647 1979797
Баланс 4413969 4394132 Баланс 4413969 4394132 - -
Группа показателей Сумма Группа показателей Сумма Платежный излишек (+), недостаток (-)
На начало На конец На начало На конец На начало На конец
2 3 4 5 6 7 8=3-6 9=4-7
Наиболее ликвидные активы (А1) 1164 368 Наиболее срочные обязательства (П1) 926619 1335882 -1334718 -1335514
Быстро реализуемые активы (А2) 653856 1106112 Краткосрочные обязательства (П2) 1957112 2202452 -1303256 -1096340
Медленно реализуемые активы (А3) 747970 645566 Долгосрочные пассивы (П3) 506788 426778 241182 218788
Труднореализуемые активы (А4) 2991142 3030558 Постоянные пассивы (П4) 100613 817492 2890529 2213066
Баланс 4394132 4782604 Баланс 4394132 4782604 - -
Группа показателей Сумма Группа показателей Сумма Платежный излишек (+), недостаток (-)
На начало На конец На начало На конец На начало На конец
2 3 4 5 6 7 8=3-6 9=4-7
Наиболее ликвидные активы (А1) 368 7205 Наиболее срочные обязательства (П1) 1335882 1006182 -1335514 -998977
Быстро реализуемые активы (А2) 1029406 297736 Краткосрочные обязательства (П2) 2202452 2244771 -1173046 -1947035
Медленно реализуемые активы (А3) 722272 822913 Долгосрочные пассивы (П3) 391180 321343 331092 501570
Труднореализуемые активы (А4) 3024003 3191994 Постоянные пассивы (П4) 846535 747552 2177468 2444442
4776049 4319848 Баланс 4776049 4319848 - -
Показатель 2007 год 2008 год 2009 год Изменения, (+, -)
2008-2007 2009-2008
1 2 3 4 5 6
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л ) 0,0004 0,0001 0,0022 -0,0003 0,0021
Коэффициент общей ликвидности (Ко.л. ) 0,4453 0,4778 0,3335 0,0325 -0,1443
Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л. ) 0,222 0,3042 0,0911 0,0822 -0,2131
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.с ) 0,2364 0,1669 0,2121 -0,0695 0,0452
Показатели 2007 год, тыс.руб 2008 год, тыс.руб 2009 год, тыс.руб
1 2 3 4
Общая величина запасов 627160 601166 699836
Капитал и резервы 1003613 817492 747554
Внеоборотные активы 2983410 3030558 3191994
Наличие собственных оборотных средств -1979797 -2213066 -2444440
Долгосрочные пассивы 400925 327209 225861
Функционирующий капитал (СД) -2380722 -1885857 -2218579
Краткосрочные кредиты и займы 1956755 2202262 2244673
Общая величина источников -423967 316405 26094
± Фсос = СОС – 3 -2606957 -2814232 -3144276
± Фсд = СД – 3 -3007882 -2487023 -2918415
± Фои = ОИ – 3 -1051127 -284761 -673742
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(± Фсос), S(± Фсд), S(± Фои)] [0,0,0] [0,0,0] [0,0,0]

 

 

 

 

 

 

 

содержание   ..  567  568  569   ..

 

Показатель 2007 год 2008 год 2009 год Изменения (+, -)
2008-2007 2009-2008
Коэффициент капитализации (Ккап ) 3,3783 4,8503 4,7787 1,472 -0,0716
Коэффициент независимости (автономии) (Кнез. ) 0,2284 0,1709 0,1731 -0,0575 0,0022
Коэффициент финансовой напряженности (Кфин.напр ) 0,7716 0,829 0,8269 0,0574 -0,0021
Коэффициент самофинансирования (Ксам.фин. ) 0,296 0,2062 0,2093 -0,0898 0,0031
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст. ) 0,3196 0,2393 0,2253 -0,0803 -0,014
Коэффициент обеспеченности собствен- ными оборотными средствами (КСОС ) -1,4033 -1,2631 -2,1673 0,1402 -0,9042