Финансовые показатели: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах и их использовании. Показатели рассматриваются на начало и конец анализируемого периода
Предварительный анализ финансового состояния
Активы Пассивы Имущество Запасы и затраты
Динамика абсолютных и удельных финансовых показателей предприятия. Общая оценка финансового состояния и определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия
Анализ финансовой устойчивости
Определяется надежность предприятия с точки зрения платежеспособности
Анализ ликвидности баланса предприятия
Оценка текущей и перспективной ликвидности баланса, т.е. способность рассчитываться по своим обязательствам. Значения коэффициента ликвидности определяются покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств
Анализ финансовых коэффициентов
Абсолютные значения коэффициентов на начало и конец анализируемого периода и их нормальные ограничения. Коэффициенты используются для исследования изменений устойчивости положения предприятия или проведения сравнения нескольких конкурирующих предприятий
Анализ финансовых результатов деятельности, рентабельности и деловой активности
Динамика показателей прибыли, рентабельности и деловой активности на начало и конец анализируемого периода
Направление анализа
Содержание
Источник информации
Анализ финансовых результатов деятельности компании
Анализ уровня, структуры и динамики прибыли как основного показателя, характеризующего результат (эффективность) деятельности компании; оценка факторов, ее определяющих
Отчет о прибылях и убытках
Анализ потока денежных средств
Анализ источников и направлений использования денежных средств
Отчет о движении денежных средств
Анализ финансового состояния
Общая оценка финансового состояния
Баланс компании, баланс в индексной и процентной формах
Анализ эффективности деятельности
Динамика показателей прибыли, рентабельности и деловой активности на начало и конец анализируемого периода
Расчетные коэффициенты
Анализ эффективности инвестиционных проектов
Оценка эффективности инвестиционных проектов компании
Расчетные коэффициенты
Наименование
Содержание
Значение
Анализ абсолютных показателей
Состоит в оценке важнейших результирующих статей отчетности (выручки, чистой прибыли, суммы активов, величины акционерного капитала, заемных средств и т.д.)
Позволяет оценить статьи отчетности в статике и динамике
Горизонтальный анализ
Состоит в сравнении каждого значения отчетности с предыдущим годом, расчете темпов их роста (индексный анализ)
Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей (групп статей) отчетности
Вертикальный анализ
Состоит в расчете структуры обобщающих итоговых статей отчетности и составлении динамических рядов (процентный анализ)
Позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе источников средств и направлениях их использования
Анализ коэффициентов (относительных показателей)
Состоит в расчете соотношений между отдельными статьями отчетности компании, определении взаимосвязи между показателями
Позволяет провести сравнительный анализ эффективности: с предшествующими (удачными) годами; с компаниями-конкурентами или лидерами в отрасли; с запланированными показателями
Наименование показателя
Что показывает
Как рассчитывается
Комментарий
Показатели ликвидности
Общий коэффициент покрытия
Достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств
Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)
От 1 до 2.
Коэффициент срочной ликвидности
Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам
1 и выше.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств
Степень зависимости платежеспособности компании от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств
Отношение материально-производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств
0,5-0,7
Показатели финансовой устойчивости
Соотношение заемных и собственных средств
Объем заемных средств, которые предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
Отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам (собственному капиталу)
Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость пред приятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)
Наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости
Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия
Нижняя граница – 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей для проведения независимой финансовой политики
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств
Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников
Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия
0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия
Показатели рентабельности
Рентабельность чистых активов по чистой прибыли
Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже
Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов
Рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость средств акционеров, вложенных в предприятие
Рентабельность реализованной продукции
Эффективность затрат, произведенных на производство и реализацию продукции
Отношение прибыли от реализованной продукции к объему затрат на производство реализованной продукции
Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за стоимостью реализованной продукции
Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота (выручки) снимается с каждого рубля данного вида активов
Отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг
Нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Если предприятие постоянно прибегает к использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность), значит, сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения его деятельности
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры
Отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала
Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, т.е. свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости
Состав текущих активов
Группа Риска
Остатки по балансу (тыс. руб)
Удельный вес в составе текущих активов
Темпы Роста (снижения)
01.01. 2006
01.01. 2007
01.01. 2008
01.01. 2006
01.01. 2007
01.01. 2008
Денежные средства и краткосрочные фин. вложения
Минимальная
1504
1603
1797
0,0761
0,0661
0,042
55%
Дебиторская задолженность
Малая
11092
11736
15091
0,5618
0,4839
0,3529
63%
Товары для перепродажи
7146
10881
25839
0,362
0,4486
0,6043
63%
Итого:
19742
24220
42727
0,9999
0,9986
0,9992
100%
Издержки на реализованные товары
Средняя
0
0
31
0
0
0,0007
0,07%
Произв. запасы
1
34
2
0,0001
0,0014
0,0001
0%
Итого:
1
34
33
0,0001
0,0014
0,008
80%
Всего оборотные активы
19743
24254
42760
1
1
1
217%
Дебиторская задолженностьь
На 01.01.06
На 01.01.08
Отклонения
Кредиторская задолженность
На 01.01.06
На 01.01.08
Отклонения
В тыс. руб.
В тыс. руб.
1
2
3
4
6
7
8
9
1. Счета к получению
10092
15091
+3999
1. Счета к оплате
5927
11719
+5792
2. По оплате труда
36
49
+13
3. По социальному страхованию и обеспечению
9
22
+13
4. Задолж-сть перед бюджетом
35
33
-2
Итого:
11092
15091
+3999
Итого:
6007
11823
+5816
Пассивное Сальдо
-: -
-: -
Активное Сальдо
5085
3268
БАЛАНС:
11092
15091
БАЛАНС:
11092
15091
Показатель
Расчетная
Дебиторская
Кредиторская
2006 год
2007 год
2006 год
2007 год
1. Коэффициент оборачиваемости
Выручка (нетто) / Средняя. величина задолженности
248155/8480= 29 полных оборотов
319250/10479= 31 полный оборот
248155/5057= 49 полных оборотов
319250/7953= 40 полных оборотов
2. Средний срок оборота
Количество дней периода / Коэффициент оборачиваемости
