ВВЕДЕНИЕ
В данной
курсовой работе проведен анализ финансового состояния ОАО «Новосибирскэнерго».
Дата создания акционерного общества "Новосибирскэнерго— февраль 1993 года.
Это одна из крупнейших энергетических компаний России. ОАО
"Новосибирскэнерго" обеспечивает энергоснабжение Новосибирской
области (площадь — 178,2 тыс. км2., численность населения — 2,66 млн. человек).
В состав генерирующих мощностей ОАО "Новосибирскэнерго" входит 5
тепловых электрических станций и ГЭС.
Распределение
электрической энергии потребителей осуществляет ЗАО «Региональные электрические
сети» по линиям электропередачи общей протяженностью свыше 49 тыс. км. Для
повышения надежности электроснабжения Новосибирска и в целях бесперебойного
питания его электроприемников в энергосистеме создана кольцевая схема воздушных
линий электропередачи 110 и 220 кВ.
Большая часть
электроэнергии и тепла производится на тепловых станциях, работающих на угле.
Основные поставщики угля — Канско-Ачинский и Кузнецкий бассейны. Чтобы обеспечить
энергоснабжение области, новосибирские энергетики каждый год сжигают свыше 6
миллионов тонн угля.
ОТКРЫТОЕ
АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО ЭНЕРГЕТИКИ И ЭЛЕКТРИФИКАЦИИ НОВОСИБИРСКЭНЕРГО
ТАБЛИЦА 1 Расход
топлива ОАО
«Новосибирскэнерго»
|
Станции
|
Максимальный суточный расход (в зимнее время, в
тоннах)
|
| ТЭЦ-2 |
До 5 000 |
| ТЭЦ-3 |
До 10 000 |
| ТЭЦ-4 |
До 5 500 |
| ТЭЦ-5 |
До 17 000 |
| БТЭЦ |
До 1 200 |
Основные
потребители тепло- и электроэнергии — промышленные предприятия (23%), транспорт
и связь (19%), население (34%), ЖКХ (8%) и сельское хозяйство (5%).
Теплоснабжающая
система Новосибирска принадлежит к числу наиболее сложных теплофикационных
систем страны и по масштабам развития Новосибирские тепловые сети входят в
пятерку крупнейших теплофикационных систем России. На рубеже 2000-го года в
городе сформирована разветвленная сеть трубопроводного транспорта тепла
протяженностью более 1000 километров (в том числе магистральных тепловых сетей
288 км). К общей сети подключено более 11000 потребителей теплоэнергии.
Новосибирская
энергосистема представляет собой сложный территориально-рассредоточенный объект
управления, для которого создана интегральная автоматизированная система
управления. Она обеспечивает связь со всеми предприятиями, входящими в состав
ОАО "Новосибирскэнерго".
Оперативное
руководство работой электростанций, входящих в энергосистему, а также связь с
диспетчерским управлением Объединенной энергосистемы Сибири осуществляется с
центрального диспетчерского пункта "Новосибирскэнерго", который
оснащен необходимыми средствами связи, АСУ, приборами телемеханики, узловых
подстанций и линий электропередачи.
Основные
виды деятельности:
Производство,
передача и продажа электрической и тепловой энергии, монтаж, наладка и ремонт
энергообъектов, теплоэнергетического, электроэнергетического оборудования и
энергоустановок потребителей.
Основные
виды продукции:
Электроэнергия
- 64,7%
Теплоэнергия
- 32,7 %.
Установленная
мощность по состоянию на 01.01.2006 г. — 2 977 МВт.
ТАБЛИЦА 2 Протяженность
воздушных линий электропередачи ОАО «Новосибирскэнерго»
| ВЛ |
35-110-220 кВ |
- |
10 848 км |
| ВЛ |
0,4-10 кВ |
- |
34 557км |
ТАБЛИЦА 3 Количество
подстанций ОАО «Новосибирскэнерго»
| Подстанций |
220 кВ |
- |
11 |
| Подстанций |
110 кВ |
- |
161 |
| Подстанций |
35 кВ |
- |
158 |
Установленная
мощность трансформаторных подстанций:
10 054 700 кВА
1. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Оценка как аналитическая процедура связана с
выявлением размера и динамики отклонений анализируемых показателей, отражающих
состояние финансово-хозяйственной деятельности, от базисных значений критериев.
При оценке изучается также структура хозяйственного процесса и его элементов.
В качестве объекта оценки финансово-хозяйственной
деятельности ОАО «Новосибирскэнерго» принимается финансовая отчетность за 2006
год.
С целью
объективной оценки состояния хозяйственных систем, экономической диагностики,
измерения влияния отдельных факторов на отклонения в состоянии хозяйственных систем,
прогнозирования их ожидаемого состояния, принимаем в качестве основной базы для
сравнения финансовые показатели на 1 января 2005 года. В качестве
вспомогательных баз для анализа динамики отклонений фактического состояния
системы финансово-хозяйственной деятельности (далее - ФХД) организации и ее
элементов от базисного, принимаем показатели предыдущих периодов, в частности
за 2001-2005 годы.
Критерии
оценки финансово–экономических аспектов деятельности - показатели, выражающие
цель, либо желаемое состояние хозяйственной системы, процессов, их элементов
В качестве
критериев оценки принимаем следующие показатели:
Таблица 4 Критерии
оценки ФХД ОАО «Новосибирскэнерго»
|
Элементы объекта управления
|
Критерии оценки
|
|
Наименование
|
Обозначение
|
| I.Финансовые ресурсы |
|
|
| II.Основной капитал (ОК) |
1. Первоначальная и остаточная стоимость
объектов ОК |
Fп , Fо |
|
|
2. Фондоотдача (коэффициент оборачиваемости)
основного капитала |
Lf |
|
|
3. Фондоемкость основного капитала |
Jf |
|
|
4. Износ объектов ОК |
If |
|
|
5. Рентабельность основного капитала |
Rf |
|
|
6. Срок окупаемости долгосрочных инвестиций |
Tf |
|
|
7. Удельный вес видов основного капитала в
имуществе |
Yf |
|
|
8. Чистая приведенная стоимость |
NPV |
|
|
9. Внутренняя норма доходности |
IRR |
| III. Оборотный капитал |
1. Наличие оборотного капитала |
Q |
|
|
2. Коэффициент оборачиваемости оборотного
капитала |
Lq |
|
|
3. Период оборачиваемости оборотного капитала |
Tq |
|
|
4. Закрепление оборотного капитала на рубль
товарной продукции |
Jq |
| IV.Финансовые результаты |
1. Выручка от продажи товаров, продукции,
работ, услуг |
N1 |
|
|
2. Прибыль (убыток) отчетного периода (до
налогообложения) |
P |
|
|
3. Прибыль (убыток) от продажи товаров,
продукции, работ, услуг |
Р1 |
|
|
4. Чистая норма прибыли, коп. на 1 рубль
выручки от продаж |
Рчн |
|
|
5. Рентабельность экономическая (общая) |
R |
|
|
6. Рентабельность финансовая |
Rч |
|
|
7. Рентабельность собственных средств |
Ric |
1.1 Подготовка
бухгалтерской отчетности
Оценке
финансового состояния организации предшествует подготовка финансовой
отчетности, которая заключается в проверке достоверности данных, обеспечении их
сопоставимости, преобразовании отчетного баланса в аналитический баланс-нетто.
Сложной, но необходимой является процедура обеспечения сопоставимости данных.
Сопоставимость данных нарушается вследствие инфляции и переоценки активов, использования
различных способов группировки информации при получении одноименных
показателей. Инфляция проявляется в повышении уровня цен на ресурсы и продукцию,
приводит не только к несопоставимости данных отчетности за различные периоды,
но и обусловливает искажение показателей финансового состояния организации.
Инфляцию
характеризуют индексом цен в течение анализируемого периода и индексом
инфляции. Индекс цен (f), или темп изменения цен, который можно выразить в виде
коэффициента или процента, определяется путем соотношения цен ресурса или
продукции на конец и начало анализируемого периода. Индекс инфляции (df)
характеризуется темпом прироста цен и определяется как разность между индексом
цен и единицей или 100%:
df = f – 1 (100%) (1)
Таблица 5 Показатели
оборачиваемости активов и пассивов ОАО «Новосибирскэнерго»
| Наименование показателя |
Ед. изм. |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
1 кв. 2006 |
2 кв. 2006 |
3 кв. 2006 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности |
дни |
78,49 |
46,98 |
50,62 |
46,99 |
51,84 |
47,52 |
46,1 |
| обороты |
4,65 |
7,77 |
7,21 |
7,76 |
4.2 |
4,6 |
4,3 |
| Оборачиваемость запасов |
дни |
53 |
41 |
42 |
40,6 |
40,1 |
41 |
40,6 |
| обороты |
6,8 |
8,9 |
8,7 |
9,0 |
9,1 |
8,9 |
9,0 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности |
дни |
133,0 |
112,0 |
101,4 |
95,6 |
76,0 |
67,6 |
67.1 |
| обороты |
2,7 |
3,2 |
3,6 |
3,9 |
1,2 |
1,35 |
1,36 |
| Оборачиваемость внеоборотных активов |
дни |
Более года |
| обороты |
| Оборачиваемость незавершенного производства |
дни |
152,0 |
38,02 |
--- |
--- |
--- |
--- |
--- |
| обороты |
2,4 |
9,6 |
--- |
--- |
--- |
--- |
--- |
Используя
метод общего индекса покупательной способности денег (ОИПС), определим значения
коэффициентов пересчета стоимости различных групп активов в соответствии с
интервалами, приведенными в таблице 5:
Коипс/F = К1 * K2 * … * Kn, (2) где К1, K2, …,Kn – индексы роста
потребительских цен.
Таблица 6 Коэффициенты
пересчета статей актива
|
Статьи актива баланса
|
на 1.04.06.
|
на 1.07.06.
|
на 1.10.06.
|
| Внеоборотные активы |
1,008 |
1,055 |
1,072 |
| Производственные запасы |
1,004 |
1,029 |
1,048 |
| Дебиторская задолженность |
1,005 |
1,033 |
1,055 |
Вывод:
Чем выше
оборачиваемость того или иного актива, тем в большей степени его оценка по
балансу соответствует реальной стоимости актива, так, например, денежные активы
не нуждаются в индексации, наибольший индекс переоценки имеют внеоборотные
активы.
Таблица 7 Актив
исходного баланса ОАО «Новосибирскэнерго» за 2006 год
| Статьи актива |
|
Сумма, тыс. руб. |
| Наименование |
Обознач. |
на 1 января |
на 1 апреля |
на 1 июля |
на 1 октября |
| 1. Внеоборотные активы |
F |
13 963 600 |
13 924 024 |
13 895 703 |
14 110 666 |
| 2. Запасы и затраты |
Z |
1 123 573 |
820 356 |
885 326 |
1 383 124 |
| 3. Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы |
Ra |
2 654 099 |
4 339 477 |
4 480 582 |
4 233 971 |
| 3.1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
R1a |
530 841 |
580 654 |
531 587 |
651 008 |
| 3.2.Дебиторская задолженность краткосрочная |
R2aк |
2 123 258 |
3 758 823 |
3 948 995 |
3 582 963 |
| 3.3. Дебиторская задолженность долгосрочная |
R2aд |
- |
- |
- |
- |
| 3.4. Прочие оборотные активы |
R3a |
- |
- |
- |
- |
| Итого: |
Ba |
18 152 686 |
19 349 706 |
19 480 652 |
19 918 883 |
Инфляционные
процессы в Российской Федерации за предшествующий и текущий годы не превышают
30% и имели значения в течение 2006 года от 3 до 8 %. С целью более точного
анализа ФХД произведем переоценку внутренней отчетности, используя данные
Таблицы 6 по следующим статьям:
-
Внеоборотные активы
-
Производственные запасы
- Дебиторская
задолженность
Таблица 8 Актив
приведенного баланса
| Статьи актива |
|
Сумма, тыс. руб. |
| Наименование |
Обознач. |
на 1 января |
на 1 апреля |
на 1 июля |
на 1 октября |
| 1. Внеоборотные активы |
F |
13 963 600 |
14 035 416 |
14 659 967 |
15 126 634 |
| 2. Запасы и затраты |
Z |
1 123 573 |
823 637 |
911 000 |
1 449 514 |
| 3. Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы |
Ra |
2 654 099 |
4 308 458 |
4 610 899 |
4 431 034 |
| 3.1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
R1a |
530 841 |
530 841 |
531 587 |
651 008 |
| 3.2.Дебиторская задолженность краткосрочная |
R2aк |
2 123 258 |
3 777 617 |
4 079 312 |
3 780 026 |
| 3.3. Дебиторская задолженность долгосрочная |
R2aд |
- |
- |
- |
- |
| 3.4. Прочие оборотные активы |
R3a |
- |
- |
- |
- |
| Итого: |
Ba |
18 152 686 |
19 167 511 |
20 181 866 |
21 007 182 |
Таблица 9 Отчетные
показатели затрат и финансовых результатов деятельности ОАО «Новосибирскэнерго»
в 2006 году (по данным отчетов о прибылях и убытках)
| Показатели |
|
Сумма, тыс. руб. |
| Наименование |
Обозн. |
1 января |
1 апреля |
1 июля |
1 октября |
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
N1 |
16 483 238 |
6 621 759 |
10 665 904 |
14 034 008 |
| 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
C1 |
15 695 855 |
5 719 644 |
9 902 077 |
13 653 759 |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж |
P1 |
787 383 |
902 115 |
763 827 |
380 249 |
| 4. Разность между прочими доходами и расходами |
P2 |
264 461 |
165 984 |
264 409 |
354 707 |
| 5. Прибыль (убыток) до налогообложения |
P |
522 922 |
736 131 |
499 418 |
25 542 |
| 6. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
Pч |
280 586 |
547 916 |
343 218 |
(5 587) |
| 7. Рентабельность затрат, % (отношение прибыли до
налогообложения к себестоимости) |
Rc1 |
3,3 |
12,9 |
5,04 |
0,2 |
| 8. Рентабельность финансовая, % (отношение чистой прибыли к
себестоимости) |
Rчc1 |
1,8 |
9,6 |
3,5 |
(0,04) |
Используя поквартальные коэффициенты пересчета
затрат и финансовых результатов деятельности ОАО «Новосибирскэнерго»
пересчитываем затраты в цены текущего периода с использованием приведенных в Таблице
10 коэффициентов.
Зп = Зо * кi , (3)
где Зп – приведенные затраты, Зо – отчетные
затраты, кi – квартальный коэффициент пересчета затрат.
Таблица 10 Поквартальные коэффициенты пересчета
затрат и финансовых результатов деятельности организации
|
на 1 января
|
на 1 апреля
|
на 1 июля
|
на 1 октября
|
| 1,0 |
1,008 |
1,055 |
1,072 |
Значение
коэффициентов пересчета на отчетные даты анализируемого года определено по
данным изменения индексов потребительских цен в течение 2006 года (см. Приложение
1).
В Таблице 11
отражены отчетные показатели затрат и финансовых результатов деятельности ОАО
«Новосибирскэнерго» поквартально с 1 января по 1 октября.
Таблица 11а Приведенные
показатели затрат и финансовых результатов деятельности ОАО «Новосибирскэнерго»
в 2006 году
|
Показатели
|
|
Сумма, тыс. руб.
|
|
Наименование
|
Обозн.
|
1 января
|
1 апреля
|
1 июля
|
1 октября
|
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции,
работ, услуг |
N1 |
16 483 238 |
6 621 759 |
10 665 904 |
14 800 778 |
| 2. Себестоимость проданных товаров, продукции,
работ, услуг |
C1 |
15 695 855 |
5 765 401 |
10 446 691 |
14 399 753 |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж |
P1 |
787 383 |
856 358 |
219 213 |
401 024 |
| 4. Разность между прочими доходами и расходами |
P2 |
264 461 |
165 984 |
264 409 |
354 707 |
| 5. Прибыль (убыток) до налогообложения |
P |
522 922 |
736 131 |
499 418 |
26 938 |
| 6. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
Pч |
280 586 |
547 916 |
343 218 |
(5 892)
|
| 7. Рентабельность затрат, % (отношение прибыли
до налогообложения к себестоимости) |
Rc1 |
5,02 |
12,9 |
5,04 |
0,2 |
| 8. Рентабельность финансовая, % (отношение
чистой прибыли к себестоимости) |
Rчc1 |
1,8 |
9,6 |
3,5 |
(0,04)
|
Вывод:
Как следует из
Таблицы 11, ОАО «Новосибирскэнерго» в течение анализируемого года, несмотря на
невысокий процент финансовой рентабельности и рентабельности затрат, имело
положительное сальдо баланса, однако на 01.10.2006 г. организация фактически
имеет убытки от основной деятельности и соответственно низкую рентабельность
затрат и отрицательную финансовую рентабельность, что является следствием
высокой доли затратной части бюджета компании и высокой себестоимости
реализуемых энергоресурсов. Полученной в 3-ем квартале выручки от продажи
товаров, продукции, работ, услуг оказалось недостаточно для возмещения затрат
по ценам текущего периода.
1.2 Преобразование
бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках
Преобразование
бухгалтерской отчетности связано с укрупнением и разукрупнением ее статей в
зависимости от целей анализа, введением единых условных обозначений показателей
аналитической отчетности. Использование аналитических форм отчетности дает возможность
описать методику анализа независимо от постоянно изменяющихся форм
бухгалтерской отчетности. При изменении форм отчетности достаточно изменить
алгоритмы преобразования отчетных форм в аналитические, сохраняя описание
методики анализа.
В Таблицах 11
и 12 представлены актив и пассив аналитического баланса-нетто, который получен
путем преобразования форм отчетных балансов. Актив и пассив сравнительного
аналитического баланса нетто представлен в Приложениях 6 и 7. Аналитический
баланс носит название баланса-нетто и в отличие от отчетного баланса
(баланса-брутто) более реально отражает состояние активов и источников их
образования.
Таблица 11 Актив аналитического
баланса-нетто
|
Статьи актива
|
Сумма, тыс. руб.
|
|
|
|
На начало периода
|
На конец
|
|
Наименование
|
Обозн.
|
в действующ. ценах
|
в сопоставим. ценах
|
периода
|
|
1. Внеоборотные активы
|
F
|
13 963 600
|
13 963 600
|
15 126 634
|
| 1.1. Нематериальные активы по остаточной
стоимости |
F1 |
- |
- |
- |
| 1.2. Основные средства по остаточной стоимости |
F2 |
3 261 171 |
3 261 171 |
3 527 069 |
| 1.3. Отложенные налоговые активы |
F3 |
33 325 |
33 325 |
68 329 |
| 1.4 Незавершенное строительство (незавершенные
капвложения) |
F4 |
2 181 207 |
2 181 207 |
2 427 869 |
| 1.5. Долгосрочные финансовые вложения |
F5 |
8 413 671 |
8 413 671 |
9 023 797 |
| 1.6. Прочие внеоборотные активы |
F6 |
74 226 |
74 226 |
79 570 |
|
2. Запасы и затраты
|
Z
|
1 123 573
|
1 123 573
|
1 449 514
|
| 2.1. Производственные запасы (сырье, материалы
и другие аналогичные ценности) |
Z1 |
1 075 050 |
1 075 050 |
1 356 255 |
| 2.3. Незавершенное производство (затраты в
незавершенном производстве) |
Z3 |
|
содержание ..
125
126
127 ..
|
|
|