Введение

Глава 1. Оценка финансового состояния предприятия – неотъемлемая часть финансового менеджмента

Глава 2. Экономические проблемы улучшения финансовых показателей в рыночной экономике

Направление (процедура) анализа		Показатель
ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ
1.1.Оценка имущественного положения	1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.
1.2.Оценка финансового положения	1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников.
1.3. Наличие «больных» статей в отчетности	1. Ссуды и займы не погашенные в срок
ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
2.1. Оценка прибыльности	1. Прибыль
2.2. Оценка динамичности	1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала.
2.3.Оценка эффективности использования экономического потенциала	1. Доходность авансированного капитала

Коэффициент	Порядок расчета	Характеристика
1	2	3
1. Рентабельно­сти продаж		Показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продук­ции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия
2. Рентабельно­сти всего капита­ла предприятия		Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падения спроса на продукцию и о перенакопле­нии активов
3. Рентабельно­сти внеоборот­ных активов		Отражает эффективность использова­ния внеоборотных активов
4. Рентабельно­сти собственного капитала		Показывает эффективность использования собственного капитала. Динами­ка коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия
5.Рентабельно­сти перманентно­го капитала		Отражает эффективность использова­ния капитала, вложенного в деятель­ность предприятия (как собственного, так и заемного)
6. Общей оборачиваемости капитала		Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен
7. Оборачивае­мости мобиль­ных средств		Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно
8. Оборачиваемости материальных оборотных средств		Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию
9. Оборачивае­мости готовой продукции		Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение — на затоваривание
10. Оборачиваемости дебиторс­кой задолженно­сти		Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение ко­эффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием
11. Среднего срока оборота деби­торской задол­женности, в днях		Характеризует средний срок погаше­ния дебиторской задолженности. Сни­жение коэффициента оценивается положительно
12. Оборачиваемости кредиторс­кой задолженно­сти		Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает уве­личение скорости оплаты задолженно­сти предприятия, снижение — рост по­купок в кредит

Глава 3. Совершенствование финансового состояния на предприятии (на примере (ГУП ЧЭРЗ)

13. Среднего срока оборота кре­диторской задол­женности, в днях		Отражает средний срок возврата ком­мерческого кредита предприятием
14. Фондоотдачи внеоборотных активов		Характеризует эффективность исполь­зования внеоборотных активов, изме­ряемую величиной продаж, приходя­щихся на единицу стоимости средств
15. Оборачиваемости собствен­ного капитала		Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает по­вышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к без­действию части собственных средств

Статья	На начало периода	На конец периода
	5	1074

Актив	0,002	0,48 +0,478

Nо. П/п	Наименование Показателей	На 01.01.2000	На 01.01.2001	Норма
1	2	3	4	5
1	Коэффициент текущей ликвидности (К1)	1,46	1,445	Не менее 2
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	0,35	0,344	Не менее 0,1

Показатель[6]	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Отклонения
1. Всего доходов и поступлений (стр.010+060+080+090+120)	69568	100	39956	100	-	-
2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности (стр. 020+030+040+070+100+130)	67940	97,65 (1)[7]	38857	97,24	0,41
3. Выручка от реализации (стр. 010)	65233	93,76 (1)	38031	95,18	1,42
4. Затраты на производство и сбыт продукции	64100	98,26(3)	36521	96,02	2,24	0,02
5. Прибыль (убыток) от реализации (050)	1133	1,76 (3)	1510	3,97	2,21
6. Прочие доходы (090+120)	4335	6,23 (1)	1925	4,8	1,43
7. Прочие расходы (130)	3	0,004 (2)	15	0,03	0,026
8. Прибыль (убыток) отчетного периода (140)	1628	2,34 (1)	1099	2,75	0,41
9. Налог на прибыль (150)	729	44,77 (8)	530	48,22	3,45
10. Чистая прибыль (140-150) 899 1,29 (1) 569 1,42 0,13

	1 кв.	1 кв
1. Рентабельность основной деятельности (с.050/c.020+030+c.040)	4,1	1,76
2. Рентабельность авансированного капитала с.140-150/баланс	0,41	0,25
3. Рентабельность собственного капитала с.140-с.150/собств. Капитал.	0,64	0,44
4. Рентабельность продукции	3,9	1,7

Показатель	Идентификатор	Единица измерения	Формула расчета	1 кв.	1кв. 2001 года	Темп изменения (%)	Отклонение
Выручка от реализации	ВР	тыс. руб.	-	38031	65233	171,5	+27202
Чистая прибыль(с.140-с.150) ф.2	ПО	тыс. руб.	(с.140-с.150) ф.2.	569	899	158	+330
Производительность труда	ПТ	ПТ=ВР/Ч	17,45	27,47	157,4	+10,02
Фондоотдача	Ф	руб./руб.	Ф=ВР/S	0,45	0,78	173,3	+0,33
Оборачиваемость средств в расчетах:	ОрО	число об.	ОрО	0,77	2,05	266,2	+1,28
Оборачиваемость материально-производственных запасов:	Озо	число об.	Озо	0,6	0,8	133	+0,2
Продолжительность операционного цикла	ПЦ	Число дн.	ПЦ=ОРД	1067,5	625,6	58,6	-441,9
Оборачиваемость собственного капитала	ОСК	Число оборотов	ОСК=ВР/СК	0,27	0,5	185,2	+0,23

ПРИЛОЖЕНИЯ

[1] Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности пред­приятий развитых капиталистических стран: Учеб. пособие. - М.: Изд-во УДН, 1986. С. 123.

[2] Ковалев В.В. Патров В.В. Как читать баланс. М.: «Финансы и статистика», 2000. С. 9

[3] Ковалев В.В. Патров В.В. Как читать баланс. М.: «Финансы и статистика», 2000. С. 21

[4] Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: «ИНФРА» 1995. С.43

[5] Отметим, что статья «Убытки» носит характер рягулятива к источникам собственных средств. При оценке финансового состояния, на мой взгляд, целесообразно руководствоваться одним из основных принципов бухгалтерского учета – принципом консерватизма (оценивая потенциал компании, расходы и обязательства следует завышать, а оценку активов как источников потенциальных доходов - преуменьшать).

[6] Номера строк взяты из формы № 2.

[7] Означает процентное соотношение к определенной строке, указанной в скобках.