Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения. Чтобы достичь поставленной цели, в настоящей курсовой работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа, как теоретически, так и практически.
Основой данной работы стала бухгалтерская информация за исследуемый период 2001г.
Работа состоит из трёх частей: «Организационно – правовая и технико-экономическая характеристика хозяйствующего субъекта»; «Аналитическая часть»; «Выводы и основные направления улучшения финансового состояния предприятия», включая аналитические таблицы.
В состав приложения входит бухгалтерская отчетность за период 2001г. (бухгалтерский баланс; приложение к бухгалтерскому балансу; отчеты о финансовых результатах и их использовании; отчет о движении денежных средств; расчет среднегодовой стоимости имущества предприятия) и алгоритмы расчета основных применяемых в данной работе аналитических показателей и коэффициентов.
При выполнении настоящей работы были использованы специальные литературно-справочные источники: финансовые справочники, учебники, - всего 9 пособия.
Данная работа представляет собой реальное отражение финансового положения предприятия и конкретные предложения по проведению целого ряда мероприятий, полезных для стабилизации и оздоровления финансового состояния исследуемого объекта.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………4
I. Организационно – правовая и технико-экономическая
1. Анализ рентабельности……………………………………………………….…..8
2. Показатели деловой активности и эффективности деятельности……………..9
3. Общая оценка финансового состояния и платежеспособности……………….11
4.
Факторный анализ показателей рентабельности……………………………….15
5. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности…………………….16
6. Анализ ликвидности баланса и активов, срочности, оплаты пассива, текущей
и перспективной ликвидности……………………………………………………..19
7. Анализ финансовых коэффициентов……………………………….……………22
8. Общая характеристика размещения и использования средств…………………23
9. Рейтинговая оценка предприятия…………………………………………………25 10. Прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках…………………………….27
11. Анализ банкротства……………………………………………………………….29 III. Выводы и предложения…………………………………………………………..30
Заключение…………………………………………………………………………….32
Список использованной литературы…………………………………………………33
Приложения……………………………………………………………………………34
Введение
В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. Для внутреннего использования и оперативного управления финансами.
Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ЗАО "Владкожа", выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.
Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
- предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
- характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
- характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
- оценка финансовой устойчивости;
- расчет коэффициентов ликвидности;
- анализ прибыли и рентабельности;
- разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО "Владкожа" за 2001 год, а именно:
- бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),
- приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД)
- отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД)
- отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)
Объектом исследования является закрытое акционерное общество "Владкожа". Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.
При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:
- горизонтальный анализ,
- анализ коэффициентов (относительных показателей),
сравнительный анализ.
I. Технико-экономическая характеристика предприятия ЗАО "Владкожа".
Полное название организации – закрытое акционерное общество "Владкожа".
ЗАО "Владкожа" было образовано в декабре 1996г. Его основной деятельностью стало производство изделий из кожи. Производимые организацией изделия сразу завоевали популярность у жителей республики благодаря отличному качеству и приемлемым ценам.
Организация специализируется на производстве трех товаров: кожаные ремни, чехлы и папки. В распоряжении организации есть вся необходимая техника и штат высококвалифицированных сотрудников. Имеются собственные складские помещения для хранения материалов и готовой продукции.
Организацией регулярно проводятся рекламные компании. Их целью является расширение объема продаж и рынка сбыта. Для этого используются региональные теле- и радиовещательные компании, пресса.
Целью стратегии предприятия является завоевание и упрочнение положения на региональном рынке, а также выход на общероссийский уровень. В таблице 1 приведены основные технико-экономические показатели.
Таблица 1. Основные технико-экономические показатели, руб.
Показатель
Условные обозначе-ния
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Абсолют-ное откло-нение
Прирост, %
Работы, тыс. руб.
N
2,8E+07
4,8E+07
19841374
70,4
Величина внеоборотных активов, тыс. руб.
F
9119547
9147835
28288
0,3
Себестоимость продукции, тыс. руб.
S
4E+07
2,3E+07
-16485675
-41,3
Чистая прибыль, тыс. руб.
P
1401250
788170
-613080
-43,8
Оборотные средства, тыс. руб.
Е
4567795
5446073
878278
19,2
Расчетные показатели
Прибыльность продукции, руб/руб
P/N
0,04974
0,01642
-0,03
-67,0
Фондоемкость продукции, руб/руб
F/N
0,32369
0,19052
-0,13
-41,1
Оборачиваемость оборотных активов, обороты
E/N
0,16213
0,11342
-0,05
-30,0
Фондоотдача основных средств, руб/руб
N/F
3,08938
5,2488
2,16
69,9
Предприятие увеличило объем выпуска продукции услуг на 70,4%. Но это не привело к увеличению прибыли, напротив, произошло снижение на -43,8%. Снизился уровень оборачиваемости оборотных активов на 30%. Поэтому предприятию требуется больше запасов материалов, сырья, а следовательно придется расходовать денежные ресурсы. Снижение оборотов и прибыльности продукции может быть связано с устареванием технологического процесса, замедлением документооборота и расчетов. Произошло снижение фондоотдачи и увеличение фондоемкости продукции. Возможно, на это повлияло неэффективное использование рабочего времени, устаревание оборудования. Это приведет к увеличению суммы амортизационных отчислений.
Рассмотрим, какую долю занимает каждая статья баланса
Таблица 2. Удельный вес статей актива баланса, руб.
АКТИВ
На начало года
Уд. Вес,%
На конец года
Уд. Вес,%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
25981
0,19
27701
0,19
Основные средства (01,02,03)
5839647
42,66
5839647
40,01
здания, сооружения, машины и оборудования
5839647
42,66
5839647
40,01
Незавершенное строительство (07,08,61)
1366659
9,98
1380065
9,46
Прочие внеоборотные активы
1887261
13,79
1900423
13,02
Итого по разделу I
9119547
66,63
9147835
62,68
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1199910
8,77
2205594
15,11
в том числе:
сырье, материалы, и другие аналогичные ценности (10,15,16)
729292
5,33
1697240
11,63
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16)
5920
0,04
5920
0,04
готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)
464698
3,40
502434
3,44
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
42689
0,31
42689
0,29
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты )
2447121
17,88
2248415
15,41
в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82)
2447121
17,88
2248415
15,41
Денежные средства
878075
6,42
949375
6,51
в том числе:
касса (50)
30075
0,22
30000
0,21
расчетные счета (51)
848000
6,20
919375
6,30
Итого по разделу II
4567795
33,37
5446073
37,32
БАЛАНС
13687342
100,00
14593908
100,00
Из таблицы 2 видно, что наибольший процент из внеоборотных активов приходится на основные средства как в 2000, так и в 2001 году, 43% и 40% соответственно. Из оборотных активов наибольшую долю занимает краткосрочная дебиторская задолженность: 18% и 15%.
Таблица 3. Удельный вес статей пассива баланса, руб.
ПАССИВ
На начало года
Уд. Вес,%
На конец года
Уд. Вес,%
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)
1032731
7,55
1032731
7,08
Добавочный капитал (87)
1294696
9,46
1294696
8,87
Резервный капитал(86)
29682
0,22
29682
0,20
Фонды накопления (88)
1531148
11,19
1531148
10,49
Фонд социальной сферы (88)
1648427
12,04
1648427
11,30
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)
1046980
7,65
1046980
7,17
Нераспределенная прибыль отчетного года
X
1401250
9,60
Итого по разделу IV
7371833
53,86
7984913
54,71
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (92, 95)
1807185
13,20
2100671
14,39
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
1204085
8,80
1497571
10,26
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
603100
4,41
603100
4,13
Прочие долгосрочные пассивы
Итого по разделу V.
1807185
13,20
2100671
14,39
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Кредиторская задолженность
1051572
7,68
1051572
7,21
в том числе:
поставщики и подрядчики (60, 76)
910687
6,65
910687
6,24
задолженность перед бюджетом (68)
140885
1,03
140885
0,97
Фонды потребления (88)
3456752
25,26
3456752
23,69
Итого по разделу VI
4508324
32,94
4508324
30,89
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
13687342
100,00
14593908
100
Наибольший удельный вес занимают резервные фонды 33% в 2000г. и 31% в 2001г. Наименьший удельный вес приходится на резервный фонд, всего 22% и 20%.
II. Аналитическая часть
1. Анализ рентабельности.
Рентабельность - это показатель прибыльности. Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от его рентабельности.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1. Показатели рентабельности капитала
2. Показатели рентабельности продукции
3. Показатели, расчитанные на основе потокв наличных денежных средств.
Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авнсированных средств
Чистая прибыль > Чистая прибыль > Чистая прибыль
Все активы Инвестиционный капитал Собственный капитал
(собственные средства + долгосрочные обязательства)
несовпадение по этим показателям характеризует степень испоьзования предприятием финасовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.
Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли отражаемым в отчетности
2. Показатели деловой активности и эффективности деятельности предприятия.
Коэффициенты рентабельности
1R) Рентабельность продаж
K1R
=P/N,
где N- выручка от реализации продукции
Р – прибыль от реализации продукции
K2R0
=28173790/798210=18,68
K2R1
=48015164/1508161=31,84
Δ K2R
=31,84-18,68=13,16
Данный коэффициент показывает, что в 1999г на единицу реализованной продукции приходилось 13,68руб. прибыли, а в 2000 31,84руб.. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство.
2R) Рентабельность всего капитала фирмы
K2R
=P/В,
где В – средний за период итог баланса-нетто
K2R0
=28173790/14140625=1,99
K2R1
=48015164/14140625=3,34
Δ K2R
=3,34-1,99=1,35
Коэффициент показывает повышение эффективности использования всего имущества предприятия.
3R) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
K3R
=P/F где F –средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.
K3R0
=28173790/9119547=3,09
K3R1
=48015164/9147835=5,25
Δ K3R
=5,25-3,09= 2,16
В 1999г 3,09 руб. приходилось на единицу стоимости средств, а в 2000 5,25руб. Увеличение коэффициента показываете эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
4R) Рентабельность собственного капитала
K4R
=P/И где И- средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу
K4R
=28173790/7678373=3.67
K4R
=48015164/7678373=6,25
Δ K4R
=6,25-3,67=2,58
Увеличение коэффициента показывает эффективность использования собственного капитала.
5R) Рентабельность перманентного капитала
K3R
=P/(И+К), где К- средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.
K5R0
=28173790/(7678373+1953928)=2,92
K5R1
=48015164/(7678373+1953928)=4,98
Δ K5R
=4,98-2,92=2,06
Эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы, на длительный срок растет.
Коэффициенты деловой активности
1А) Коэффициент общей оборачиваемости капитала
К
1а = N/B,
К
1а0 =28173790/14140625=1,99
К
1а1 =48015164/14140625=1,4
Δ К
1а =1,4-1,99=-0,59
Произошло снижение кругооборота средств предприятия на 1,4 оборота за год.
2А) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
К
1а = N/(Z+R) где Z – средняя за период величина запасов по балансу
R - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.
К
2а 0=28173790/(1702752+913725)=10,77
К
2а1 =48015164/(1702752+913725)=18,35
Δ К
2а =18,35-10,77=7,58
Скорость оборота всех мобильных средств предприятия увеличилась за год на 7,58.
Где rр – средняя за период кредиторская задолженность
К
7а0 =28173790/1051572=26,79
К
7а1 =48015164/1051572=45,66
Δ К
7а =45,66-26,79=18,87
Рост показывает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.
8А) Средний срок оборота кредиторской задолженности
К
8а = 365/ К
7а
К
8а0 = 365/26,79= 13,63
К
8а1 = 365/45,66=7,99
Δ К
8а =7,99-13,63=-5,64
Срок возврата долгов предприятия снизился.
9А) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов
К
7а =N/F
Где F - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов
К
9а 0=28173790/9133691=3,08
К
9а 1=48015164/9133691=5,26
Δ К
9а =5,26-3,08=2,18
Повысилась эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемая величиной продаж на единицу стоимости товара.
10А) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
К10
а =N/И
К10
а0 =28173790/7678373=3,67
К10
а1 = 48015164/7678373=6,25
Δ К10
а =6,25-3,67=2,58
Наблюдается незначительный рост скорости оборота собственного капитала.
3. Общая оценка финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Приведем основные финансовые показатели в таблице 1.1.
Таблица 4. Анализ баланса ЗАО "Владкожа", руб.
АКТИВ
На начало года
На конец года
Абсолютное отклоне-ние,тыс. руб.
Темп прирос-та,%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
25980
27700
1720
6,6
Нематериальные активы(04,05)
0
в том числе:
0
Основные средства (01,02,03)
5839647
5839647
0
в том числе:
0
здания, сооружения, машины и оборудования
5839647
5839647
0
Незавершенное строительство (07,08,61)
1366659
1380065
13406
1,0
Прочие внеоборотные активы
1887261
1900423
13162
0,7
Итого по разделу I
9119547
9147835
28288
0,3
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
0
Запасы
1199910
2205594
1005684
83,8
в том числе:
0
сырье, материалы, и другие аналогичные ценности (10,15,16)
729292
1697240
967948
132,7
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16)
5920
5920
0
готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)
464698
502434
37736
8,1
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
42689
42689
0
АКТИВ
На начало года
На конец года
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты )
2447121
2248415
-198706
-8,1
в том числе:
0
покупатели и заказчики (62,76,82)
2447121
2248415
-198706
-8,1
Денежные средства
878075
949375
71300
8,1
в том числе:
0
касса (50)
30075
30000
-75
-0,2
расчетные счета (51)
848000
919375
71375
8,4
Итого по разделу II
4567795
5446073
878278
19,2
БАЛАНС
13687342
14593908
906566
6,6
ПАССИВ
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
1032730
1032730
0
0,0
Уставный капитал (85)
0
Добавочный капитал (87)
1294696
1294696
0
0,0
Резервный капитал(86)
29682
29682
0
0,0
в том числе:
0
Фонды накопления (88)
1531148
1531148
0
0,0
Фонд социальной сферы (88)
1648427
1648427
0
0,0
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)
1046980
1046980
0
0,0
Нераспределенная прибыль отчетного года
X
1401250
!
Итого по разделу IV
7371833
7984913
613080
8,3
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
0
Заемные средства (92, 95)
1807185
2100671
293486
16,2
в том числе:
0
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
1204085
1497571
293486
24,4
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
603100
603100
0
0,0
Прочие долгосрочные пассивы
0
Итого по разделу V.
1807185
2100671
293486
16,2
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
0
Кредиторская задолженность
1051572
1051572
0
0,0
в том числе:
0
поставщики и подрядчики (60, 76)
910687
910687
0
0,0
задолженность перед бюджетом (68)
140885
140885
0
0,0
Фонды потребления (88)
3456752
3456752
0
0,0
Итого по разделу VI
4508324
4508324
0
0,0
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
13687342
14593908
906566
6,6
Из таблицы видно, что изменения произошли незначительные. Это произошло потому, что за отчетный период предприятие приобрело машины и оборудование, здания. Запасы увеличились значительно на 83,8% в основном за счет приобретения сырья и материалов. Пополнение запасов обеспечивает непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот оборотного капитала. Снизилась дебиторская задолженность на 8,1%. На такую же сумму увеличились денежные средства. Увеличилсь заемные средства за счет краткосрочных кредитов банков. В общем, баланс предприятия увеличился за год на 6,6%.
4. Факторный анализ показателей рентабельности
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.
Для трехфакторной модели анализа рентабельности нам понадобятся следующие показатели. Факторный анализ рентабельности приведен в табл.3.1.
Прирост рентабельности за отчетный период составляет
ΔR = 55,65% - 34,81% = 20,84%
Рассмотрим, какое влияние на это изменение оказали различные факторы.
Расчитаем условную рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех факторов остались на уровне базисных.
Расчитываем условную рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а значение оставшегося третьего фактора сохранилось на уровне базиса.
Расчитываем рентабельность для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов: рентабельности продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных активов.
Как видно из расчетов на рентабельность не влияет фактор прибыльности продукции. Самое большое влияние оказывает фактор фондоемкости и чуть слабее проявляет себя фактор оборачиваемости оборотных средств.
5. Анализ финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость
- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия
вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позвол
яет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: на
сколько организация независима с финансовой точки зрения, расте
т или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задач
ам её финансово-хозяйственной деятельности.
На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.
Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.
СОС=IрП—IрА
где IрП — I раздел пассива баланса;
IрА — I раздел актива баланса.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП — II раздел пассива баланса):
СД = СОС + IIрП
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):
ОИ = СД + КЗС
Показатели
На начало периода
На конец периода
1.0бщая величина запасов (3)
1199910
2205594
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)
-1747714
-1162922
Собственных и долгосрочных заемных источников ( СД)
59471
937749
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)
4567795
5446073
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Д СОС):
Д СОС = СОС—3
где 3 — запасы .
На начало периода Д СОС = -1747714-1199910 = -2947624,
На конец периода Д СОС =-1162922-2205594 = -3368516.
Δ Д СОС =-3368516+2947624 = -420892.
У предприятия ЗАО «Владкожа» очевиден недостаток собственных оборотных средств. Причем за год он увеличился на 420892тыс.руб.
2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):
Д СД=СД-3
На начало периода Д СД = 59471-1199910 = -1140439
На конец периода Д СД = 937749 –2205594 = -1267845.
Δ Д СД = -1267845+1140439 = -127406
Недостаток в собственных долгосрочных источников формирования запасов за год увеличился на 127406тыс.руб.
3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):
Д ОИ = ОИ — 3
На начало периода ДОИ = 4567795-1199910 =3367885
На конец периода ДОИ = 5446073 – 2205594 = 3240479
Δ ДОИ = 3240479- 3367885 = -127406
Источники формирования запасов хоть и уменьшились, но имеются.
Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной дебиторской задолженности.
О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие больных статей в отчетности. Их можно разделить на две группы:
Свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;
Свидетельствующие об определенных недостатках в работе коммерческой организации.
К первой группе относятся: Непокрытые убытки прошлых лет, непокрытый убыток отчетного года.
Ко второй группе относятся: «Дебиторская задолженность просроченная», «Векселя, полученные просроченные», «Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты». На предприятии таких статей нет.
Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточное обеспечение финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации услуг, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов.
Анализ ликвидности баланса и активов, срочности оплаты пассива, текущей и перспективной ликвидности.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1
. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1
=стр.250 + стр.260
А2
. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы, готовая продукция.
А2
=стр.240
А3
. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А3
=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270
А4
. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы
А4
=стр.190
Приведем активы по степени ликвидности в таблице3.
Таблица 6. Структура актива баланса ООО "ВЛАДКОЖА" по степени ликвидности.
Группа актива баланса по степени Ликвидности
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Абсолютное отклонение
Темп прироста,
%
А1 - наиболее ликвидные активы
878075
949375
71300
8,1
А2 – быстрореализуемые активы
2447121
2248415
-198706
-8,1
А3 – медленно реализуемые активы
1242599
2248283
1005684
80,9
А4 - труднореализуемые активы
9119547
9147835
28288
0,3
Из таблицы видно, что за отчетный период больше всего увеличились медленно реализуемые активы, на 80,9%. Труднореализуемые активы остались практически на прежнем месте, их увеличение составило только 0,3%.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1
. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.
П1
=стр.620
П2
. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы.
П2
=стр.610+стр.660
П3
. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3
=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660
П4
. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса.
П4
=стр.490
Приведем пассивы баланса ООО "ВЛАДКОЖА" по степени погашения обязательств в таблице 4.
Таблица 8. Структура пассива баланса по степени погашения обязательств, руб.
Группа пассива баланса по степени погашения обязательств
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Абсолютное отклонение
Темп прироста
П1 - наиболее срочные обязательства
1051572
1051572
0
П3- долгосрочные пассивы
1807185
2100671
293486
16
П4 - постоянные пассивы
7371833
7984913
613080
8
Наиболее срочные обязательства не изменились совсем. Больше всего увеличились долгосрочные пассивы, на 16%. Произошло и увеличиличение собственных средств предприятия на 8%.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Коэффициент текущей ликвидности
(общий коэффициент покрытия) – Кт.л. показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, характеризует платежеспособность предприятия за период, равный средней продолжительности оборота оборотных средств.
Нормальное ограничение: К т.л. должен быть не менее 2 (норматив установлен Постановлением Правительства РФ № 498 от 20.05.1994 г.).
ТЛ=ТА/КП, где
ТА – итого по разделу оборотные активы, стр300
КП – краткосрочные пассивы, стр690.
Коэффициент срочной ликвидности
характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение коэффициента 1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.
СЛ = (ДС+ДБ)/КП, где
ДС – денежные средства и их эквиваленты, стр260
ДБ – расчеты с дебиторами, стр240 - стр244
КП – краткосрочные пассивы, стр690.
Коэффициент абсолютной ликвидности
показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. Рассчитывается, как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг) к текущим пассивам: