Кредиты от коммерческого банка на жилищное строительство
Кредиты от коммерческого банка на жилищное строительство
Таблица 1
t
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
2
13
14
15
16
Y(t)
28
36
43
28
31
40
49
30
34
44
52
33
39
48
58
36
Таблица 2
t
Y(t)
t-tcp
Y-Ycp
(t-tcp
(Y-Ycp
1
28
-3,5
-7,625
12,25
26,6875
2
36
-2,5
0,375
6,25
-0,9375
3
43
-1,5
7,375
2,25
-11,0625
4
28
-0,5
-7,625
0,25
3,8125
5
31
0,5
-4,625
0,25
-2,3125
6
40
1,5
4,375
2,25
6,5625
7
49
2,5
13,375
6,25
33,4375
8
30
3,5
-5,625
12,25
-19,6875
S
36
285
0
0
42
36,5
t
1
2
3
4
5
6
7
8
Y(t)
28
36
43
28
31
40
49
30
Yp
32,583
33,452
34,321
35,190
306,060
36,929
37,798
38,667
Таблица 4
t
Y
a(t)
b(t)
F(t)
Yp(t)
Абс.погр.,
Отн.погр.,
1
2
3
4
5
6
7
8
0
31,71
0,87
0,7858
1
28,0
32,58
0,87
0,8594
28,01
-0,01
0,02
2
36,0
33,42
0,86
1,0782
36,11
-0,11
0,32
3
43,0
34,11
0,81
1,2661
43,69
-0,69
1,60
4
28,0
35,14
0,87
0,7924
27,44
0,56
1,99
5
31,0
36,03
0,88
0,8600
30,95
0,05
0,16
6
40,0
36,97
0,90
1,0805
39,80
0,20
0,51
7
49,0
38,11
0,97
1,2778
47,94
1,06
2,17
8
30,0
38,72
0,86
19
30,97
-0,97
3,24
9
34,0
39,57
0,86
0,8596
34,04
-0,04
0,11
10
44,0
40,51
0,88
1,0839
43,68
0,32
0,73
11
52,0
41,19
0,82
1,2687
52,90
-0,90
1,73
12
33,0
42,07
0,84
0,7834
32,84
0,16
0,47
13
39,0
43,64
1,06
0,8800
36,88
2,12
5,43
14
48,0
44,58
1,02
1,0796
48,45
-0,45
0,95
15
58,0
45,64
1,03
1,2700
57,85
0,15
0,25
16
36,0
46,45
0,97
0,7783
36,56
-0,56
1,56
Таблица 5
Промежуточные расчеты для оценки адекватности модели
Квартал, t
Отклонение, E(t)
Точки поворота
E(t)2
[E(t)-E(t-1)
]2
E(t)∙E(t-1)
1
2
3
4
5
6
1
-0,01
-
0,00
-
-
2
-0,11
0
0,01
0,01
0,00
3
-0,69
1
0,48
0,33
0,08
4
0,56
1
0,31
1,56
-0,38
5
0,05
1
0,00
0,26
0,03
6
0,20
0
0,04
0,02
0,01
7
1,06
1
1,13
0,74
0,22
8
-0,97
1
0,95
4,14
-1,03
9
-0,04
0
0,00
0,87
0,04
10
0,32
1
0,10
0,13
-0,01
11
-0,90
1
0,80
1,49
-0,29
12
0,16
0
0,02
1,11
-0,14
13
2,12
1
4,49
3,85
0,33
14
-0,45
1
0,21
6,62
-0,96
15
0,15
1
0,02
0,36
-0,07
16
-0,56
-
0,32
0,50
-0,08
S
0,88
10
8,88
21,98
-2,27
Проверка условия адекватности
Для того чтобы модель была адекватна исследуемому процессу, ряд остатков E(t)
должен обладать свойствами случайности, независимости последовательных уровней, нормальности распределения.
Проверка случайности уровней
. Проверку случайности уровней остаточной компоненты (гр. 2 табл. 5) проводим на основе критерия поворотных точек. Для этого каждый уровень ряда E(t)
сравниваем с двумя соседними. Если он больше (либо меньше) обоих соседних уровней, то точка считается поворотной и в гр. 3 табл. 5 для этой строки ставится 1, в противном случае в гр. 3 ставится 0. В первой и последней строке гр. 3 табл. 5 ставится прочерк или иной знак, так как у этого уровня нет двух соседних уровней.
Общее число поворотных точек в нашем примере равно р
= 10.
Рассчитаем значение q
:
.
Функция int
означает, что от полученного значения берется только целая часть. При N
= 16
.
Если количество поворотных точек р
больше q
, то условие случайности уровней выполнено. В нашем случае р
= 10, q
= 6, значит условие случайности уровней ряда остатков выполнено.
Проверка независимости уровней ряда остатков (отсутствия автокорреляции)
. Проверку проводим двумя методами:
1) по d
-критерию Дарбина-Уотсона;
2) по первому коэффициенту автокорреляции r
(1).
1)
.
Примечание
. В случае если полученное значение больше 2, значит, имеет место отрицательная автокорреляция. В таком случае величину d
уточняют, вычитая полученное значение из 4. Находим уточненное значение d`=
4-2,47=1,53
Полученное (или уточненное) значение d
сравнивают с табличными значениями d1
и d2
. Для нашего случая d1
=1,08, а d2
=1,36.
Если 0<d
<d1
, то уровни автокоррелированы, то есть, зависимы, модель неадекватна.
Если d1
<d
<d2
, то критерий Дарбина-Уотсона не дает ответа на вопрос о независимости уровней ряда остатков. В таком случае необходимо воспользоваться другими критериями (например, проверить независимость уровней по первому коэффициенту автокорреляции).
Если d2
<d
<2 , то уровни ряда остатков являются независимыми.
В нашем случае d2
<d`
<2 , следовательно уровни ряда остатков являются независимыми.
2)
Если модуль рассчитанного значения первого коэффициента автокорреляции меньше критического значения | r
(1) | < rта6
, то уровни ряда остатков независимы. Для нашей задачи критический уровень rта6
= 0,32. Имеем: | r
(1) | = 0,26 < rтаб
= 0,32 - значит уровни независимы.
Проверка соответствия ряда остатков нормальному распределению определяем по RS-критерию
. Рассчитаем значение RS
:
,
где Еmax
- максимальное значение уровней ряда остатков E(t)
;
Emin
- минимальное значение уровней ряда остатков E(t)
(гр. 2 табл. 5):
Полученное значение RS
сравнивают с табличными значениями, которые зависят от количества точек N
и уровня значимости. Для N
=16 и 5%-го уровня значимости значение RS
для нормального распределения должно находиться в интервале от 3,00 до 4,21.
Так как 3,00 < 4,02 < 4,21, полученное значение RS
попало в заданный интервал. Значит, уровни ряда остатков подчиняются нормальному распределению.
Расчет прогнозных значений экономического показателя
Составим прогноз на четыре квартала вперед (т.е. на 1 год, с t
=17 по t
=20). Максимальное значение t
, для которого могут быть рассчитаны коэффициенты a(t)
, b(t)
определяется количеством исходных данных и равно 16. Рассчитав значения а
(16) и b
(16) (см. табл. 4), по формуле 1 можно определить прогнозные значения экономического показателя Yp(t)
. Для t
=17 имеем:
Аналогично находим Yp
(18), Yp
(19), Yp
(20):
Ha нижеприведенном рисунке проводится сопоставление фактических и расчетных данных. Здесь же показаны прогнозные значения цены акции на 1 год вперед. Из рисунка видно, что расчетные данные хорошо согласуются с фактическими, что говорит об удовлетворительном качестве прогноза.
Рис. Сопоставление расчетных и фактических данных
Задание 2
Даны цены (открытия, максимальная, минимальная и закрытия) за 10 дней. Интервал сглаживания принять равным пяти дням. Рассчитать:
- экспоненциальную скользящую среднюю;
- момент;
- скорость изменения цен;
- индекс относительной силы;
- %R
, %К
и %D
.
Расчеты проводить для дней, для которых эти расчеты можно выполнить на основании имеющихся данных.
Таблица 6
Дни
Цены
макс.
мин.
закр.
1
998
970
982
2
970
922
922
3
950
884
902
4
880
823
846
5
920
842
856
6
889
840
881
7
930
865
870
8
890
847
852
9
866
800
802
10
815
680
699
Решение.
Экспоненциальная скользящая средняя (ЕМА).
При расчете ЕМА
учитываются все цены предшествующего периода, а не только того отрезка, который соответствует интервалу сглаживания. Однако последним значениям цены придается большее значение, чем предшествующим. Расчеты проводятся по формуле:
,
где k
=2/(n
+1), n
– интервал сглаживания;
Ct
– цена закрытия t
-го дня;
ЕМАt
– значения ЕМА
текущего дня t
.
Составим таблицу рассчитанных значений ЕМА
:
Таблица 7
t
Цена закрытия,
Ct
EMAt
1
982
-
2
922
-
3
902
-
4
846
-
5
856
6
881
7
870
8
852
874,9926
9
802
850,6617
10
699
800,1078
Приведем алгоритм расчета.
1. Выбрать интервал сглаживания n
(в нашем случае n
= 5).
3. Вычислить МА для первых 5 дней. Для этого сложим цены закрытия за первые 5 дней. Сумму разделим на 5 и запишем в графу ЕМАt
за 5-ый день.
4. Перейти на одну строку вниз по графе ЕМАt
. Умножить на k
данные по конечной цене текущей строки.
5. Данные по ЕМАt
за предыдущий день взять из предыдущей строки и умножить на (1- k
).
6. Сложить результаты, полученные на предыдущих двух шагах. Полученное значение ЕМАt
записать в графу текущей строки.
7. Повторить шаги 4, 5 и 6 до конца таблицы.
Построим график ЕМАt
.
Момент (МОМ).
Момент рассчитывается как разница конечной цены текущего дня Ct
и цены n
дней тому назад Ct-n
.
,
где Ct
– цена закрытия t
-го дня;
МОМt
– значения МОМ
текущего дня t.
Составим таблицу рассчитанных значений МОМ
:
Таблица 8
t
Цена закрытия,
Ct
МОМt
1
982
-
2
922
-
3
902
-
4
846
-
5
856
856-982 = -126
6
881
881-922 = -41
7
870
870-902 = -32
8
852
852-846 = 6
9
802
802-856 = -54
10
699
699-881 = -182
Построим график МОМt
.
Положительные значения МОМ свидетельствуют об относительном росте цен, отрицательные – о снижении. Движение графика момента вверх из зоны отрицательных значений является слабым сигналом покупки до пересечения с нулевой линией. График момента пересекает нулевую линию в районе 7-8-го дня, а затем снова снижатся.
Скорость изменения цен
. Похожий индикатор, показывающий скорость изменения цен (ROC
), рассчитывается как отношение конечной цены текущего дня к цене n
дней тому назад, выраженное в процентах.
,
где Ct
– цена закрытия t
-го дня;
RОCt
– значения RОC
текущего дня t.
Составим таблицу рассчитанных значений RОC
:
Таблица 9
t
Цена закрытия,
Ct
RОCt
,
%
1
982
-
2
922
-
3
902
-
4
846
-
5
856
856 / 982·100 = 87,17
6
881
881 / 922·100 = 95,55
7
870
870 / 902·100 = 96,45
8
852
852 / 846·100 = 100,71
9
802
802 / 856·100 = 93,69
10
699
699 / 881·100 = 79,34
Построим график RОCt
.
ROC является отражением скорости изменения цены, а также указывает направление этого изменения. Графическое отображение и правила работы ничем не отличаются от момента. В качестве нулевой линии используется уровень 100%. Этот индикатор также показал сигнал к покупке в районе 7-8-го дня.
Индекс относительной силы (RSI).
Наиболее значимым осциллятором, расчет которого предусмотрен во всех компьютерных программах технического анализа, является индекс относительной силы.
Для расчета применяют формулу:
,
где AU
– сумма приростов конечных цен за n последних дней;
AD
– сумма убыли конечных цен за n последних дней.
Рассчитывается RSI следующим образом (таблица 10).
1. Выбираем интервал n
(в нашем случае n
=5).
2. Начиная со 2-го дня до конца таблицы, выполняем следующую процедуру. Вычитаем из конечной цены текущего дня конечную цену предыдущего дня. Если разность больше нуля, то ее записываем в графу «Повышение цены». Иначе абсолютное значение разности записываем в графу «Понижение цены».
3. С 6-го дня и до конца таблицы заполняем графы «Суммы повышений» и «Суммы понижений». Для этого складывают значения из графы «Повышение цены» за последние 5 дней (включая текущий) и полученную сумму записываем в графу «Суммы повышений» (величина AU в формуле). Аналогично находят сумму убыли конечных цен по данным графы «Понижение цены» и записываем в графу «Суммы понижений» (величина AD в формуле).
4. Зная AU и AD, по формуле рассчитываем значение RSI и записываем в графу RSI.