| Предотвращающее угрозу захвата |
Система защиты интересов управляющих и акционеров
|
III
Расчетный пример
Предприятие ООО «ПРОМремстрой» выполняет ремонтно-строительные работы.
Оно создано в апреле 2004 года путем выделения из состава материнской компании – ОАО «Пром». К самостоятельной работе приступило в июле 2004 г.
При выделении ООО было наделено основным и оборотными средствами. Основные средства представлены только движимым имуществом. Недвижимое имущество предприятие арендует у материнской компании. Материнская компания является основным потребителем услуг ООО, осуществляет методическое руководство и контроль хозяйственной деятельности предприятия.
Материнская компания устанавливает следующие Директивные показатели финансово-хозяйственной деятельности 000 "ПРОМРЕМСТРОЙ" НА 2005 ГОД:
| № |
Показатели |
Ед. измерения |
2005 |
| 1 |
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) по Корпорации |
Тыс.руб. |
28 031,64 |
| 2 |
Доля Корпорации в выручке Общества |
% от объема продаж |
90% |
| 3 |
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) |
Тыс. руб. |
31 014,34 |
| 4 |
Совокупные расходы на деятельность |
Тыс.руб. |
31 171,18 |
| 5 |
Выручка на одного работающего |
Тыс. руб. |
258,45 |
| 6 |
Норматив рентабельности продаж |
% от объема продаж |
11,30% |
| Фактическая рентабельность основной деятельности |
0,40% |
| 7 |
Отношение заемного капитала к собственному |
% от собственного |
- |
| 8 |
Соотношение кредиторской и дебиторской задолженностей |
Не более 100% |
| 9 |
Количество новых клиентов (юридические лица) |
Ед. |
7 |
| 10 |
Количество рекламаций от клиентов (судебные иски) |
Ед. |
0 |
| 11 |
Затраты на 1 руб. товарной продукции |
Руб./руб. |
1,39 |
| 13 |
Оборачиваемость активов |
Раз |
1 и выше |
| 14 |
Рост производительности труда одного работающего |
% |
133,6% |
| 15 |
Коэффициент обновления основных фондов |
0,075 |
| 16 |
Обучение персонала |
чел. |
2 |
| 17 |
Рост средней заработной платы работающих |
% |
108,2% |
| 18 |
Уровень квалификации |
ср.разряд, раб./ср.разряд выполняемых работ |
0,8-1,0 |
Требуется:
- оценить характер директивных показателей, установленных материнской компанией для выделившегося ООО;
- определить финансово-экономическое состояние ООО и обосновать Ваше мнение о тенденциях развития ситуации;
- предложить рекомендации ООО в целях обеспечения стратегии дальнейшего развития предприятия.
Бухгалтерский баланс
| АКТИВ
|
01.01.04
|
01.04.05
|
| I.Внеоборотные активы
|
| Основные средства |
3087 |
2811 |
| Незавершенное строительство |
2427 |
2427 |
| Долгосрочные фин.вложения |
| Отложенные налоговые активы |
1303 |
0 |
| Прочие внеоборотные активы |
0 |
| ИТОГО по разделу 1
|
6817
|
5238
|
| II. Оборотные активы
|
| Запасы |
5396 |
5048 |
| сырье и материалы |
5346 |
5002 |
| Готовая продукция |
1 |
46 |
| расходы будущих периодов |
49 |
0 |
| НДС по приобр. ценностям |
1752 |
1903 |
| Дебиторская задолженность1 |
| Дебиторская задолженность2 |
2629 |
5755 |
| покупатели и заказчики |
2629 |
3989 |
| Краткосрочные фин. вложения |
| Денежные средства, в том числе |
1272 |
949 |
| Прочие оборотные активы |
| ИТОГО по разделу 2
|
11049
|
13655
|
| БАЛАНС
|
17866
|
18893
|
| ПАССИВ
|
01.01.04
|
01.04.05
|
| III. Капитал и резервы
|
| Уставный капитал |
3347 |
3347 |
| Нераспред. прибыль |
30 |
11 |
| Итого по разделу 3
|
3377 |
3358 |
| IV. Долгосрочные обязательства
|
| Итого по разделу 4
|
0
|
0
|
| V. Краткосрочные обязательства
|
| Займы и кредиты, в том числе |
| Кредиторская задолженность |
14488 |
15535 |
| поставщики и подрядчики |
11474 |
12288 |
| задолженность по оплате труда |
674 |
572 |
| задолженность по соц. обеспечению |
296 |
162 |
| задолженность по налогам и сборам |
1472 |
255 |
| прочие кредиторы |
572 |
2258 |
| Расчеты по дивидендам |
| Доходы будущих периодов |
| Резервы предст. расходов |
| Прочие краткосрочные обязательства |
| Итого по разделу 5
|
14488
|
15535
|
| арендованные основные средства
|
8506
|
8506
|
| БАЛАНС
|
17865
|
18893
|
| Ф4 Отчет о движении денежных средств
|
2004 г.
|
1+2005
|
| Остаток денежных средств на нач года |
5001 |
| Поступило ден. средств всего |
10732 |
4931 |
| выручка от реализации товаров |
70 |
| выручка от реализ осн. средств |
| авансы, полученные от покупателей |
| бюджетные ассигн. и целев.фин. |
| кредиты и займы |
| из банка в кассу организации |
252 |
| прочие поступления |
3870 |
5324 |
| Направлено денежных средств всего |
1689 |
| на оплату товаров, работ, услуг ГСМ |
4021 |
2396 |
| На оплату труда |
0 |
929 |
| отчисления на соц. нужды |
0 |
| на выдачу подотчетных сумм |
| на выдачу авансов |
| на оплату долев. участия в строит |
| на фин.вложения |
| на выплату дивид., процентов |
| на расчеты с бюджетом |
2176 |
733 |
| на оплату % по получ. кредитам |
| сдача в банк из кассы организации |
1826 |
| прочие выплаты и перечисления |
1272 |
| Остаток средств на конец отчетного периода |
| Остаток средств на конец отчетного периода |
| По форме №2 Отчет о прибылях и убытках
|
2004 г.
|
1-2005г
|
| Выручка (нетто) от реализации
|
11184 |
4363 |
| Рентабельность продаж |
1%
|
-2%
|
| Доходы от участия в др. организ. |
0 |
0 |
| Прочие операц. доходы |
266 |
212 |
| Прочие операц. расходы |
266 |
60 |
| Прочие внереализ.доходы |
1 |
| Прочие внереализ.расходы |
45 |
26 |
| Прибыль(убыток) отчетного период. |
65
|
| Отложенные налоговые активы |
1303
|
| Отложенные налоговые обязательства |
1321
|
| Налог на прибыль |
16 |
4 |
| Прибыль(убыток) от обычной деятельности |
31
|
11
|
| Расчет финансовых показателей
|
01.01.2004
|
01.04.2005
|
| Коэффициент текущей ликвидности |
0,76 |
0,88 |
| Коэфф. Обеспеч. собств.об. ср. |
-0,31 |
-0,14 |
| 1.Структура собственного капитала
|
| Собственный капитал (ф.1,стр.490) |
3377 |
3358 |
| "Мертвый" капитал (ф.1,стр.190) |
6817 |
5238 |
| Собственные оборотные средства |
-3440 |
-1880 |
| 2. Структура баланса
|
01.01.2003 |
01.01.2004 |
| Валюта баланса (ф.1,стр.399) |
17865 |
18893 |
| Доля собственного капитала в валюте |
19% |
18% |
| Внеоборотные активы (ф.1,стр.190) |
6817 |
5238 |
| Доля собственн. ср-в в оборотных,% |
-31% |
-14% |
| 3. Распределение оборотных средств
|
| Оборотные ср-ва в "произ-ве" |
7148 |
6951 |
| Оборотные ср-ва в "расчетах" |
3901 |
6704 |
| На 1 руб в произв. приходится в расчетах, руб. |
1,8
|
1,0
|
| 4. Период оборота средств в расчетах
|
| Затраты на выпуск продукции (ф.2) |
11075 |
4474 |
| Период отчета, мес. |
12 |
3 |
| Среднемесячные затраты на вып. продукции |
923 |
1491 |
| Замедл. обор. из-за отвлечения ср-в в расч. |
4,23 |
4,50 |
| 5.Структура заемных средств
|
01.01.2003 |
01.01.2004 |
| Всего заемных средств |
14488 |
15535 |
| кредиты и займы в банках |
0 |
0 |
| прямые кредиторы |
12046 |
14546 |
| Задолженность перед бюджетом |
1472 |
255 |
| По соц. страхованию и обеспеч. |
296 |
162 |
| фискальная система |
1768 |
417 |
| внутренний долг |
674 |
572 |
| Период оборота краткосрочных пассивов
|
7,8 |
10,7 |
| 6. Анализ себестоимости по осн. виду деятельности
|
| Выручка
|
| Объем продукции |
11184 |
99% |
| Себестоимость |
11341 |
100% |
| Материалы |
2447 |
22% |
| Затраты на оплату труда |
5458 |
48% |
| Отчисления на соц.нужды |
1992 |
18% |
| Амортизация |
274 |
2% |
| Прочие затраты |
1170 |
10% |
| Дефицит оборотных средств
|
-1012,00
|
547,00
|
| Коэффициенты ликвидности
|
| К абсолютной ликвидности |
0,09 |
0,06 |
| Запасы/Чистые обор. средства |
-7,73 |
13,67 |
| Текущая задолженность/Запасы |
1,85 |
2,08 |
| Коэффициенты устойчивости
|
| Краткосрочная задолженность/итог акт. |
0,81 |
0,81 |
| Общая задолженность/Итог акт. |
0,81 |
0,81 |
| Общая задолж/ост.ст-ть осн.ср-в |
4,69 |
4,69 |
| Период оборота оборотных средств (к6) (мес.) |
7 |
11 |
| Показатель оборачиваемости товарных запасов (к7) |
4 |
5 |
| Средний период оборота кредиторской задолженности (к8) |
8 |
11 |
| Чистые активы, руб. (к9) |
3377 |
3358 |
Анализ
Проанализировав директивные показатели финансово хозяйственной деятельности ООО «ПРОМРЕМСТРОЙ» на 2005 год мы можем сделать следующие выводы:
1. Изначально закладывается в выручку убыточность. Выручка от реализации продукции не покрывает совокупных расходов на деятельность.
2. Фактическая рентабельность продаж выполняется из запланированных 100% всего 3.5% ( фактическую рентабельность основной деятельности/норматив рентабельности продаж).
3. Наценка равная 39% не обеспечивает покрытия всех затрат.
4. Из показателей совокупные расходы на деятельность и выручка на одного работающего мы можем сказать, что запланированная численность работающих составляет 121 человек.
5. Запланированный рост производительности труда одного работающего составляет 33,6%. Рост производительности возможен в двух случаях: увеличение выручки и сокращение персонала. Выручка установлена, следовательно, возможно сокращение персонала на 30 человек (численность персонала/рост производительности труда одного работающего).
6. За счет уменьшения количества людей возможно увеличение прибыли, так как предприятие экономит на фонде заработной плате работающих (-30 человек).
7. Если ООО предполагает получать выручку только за счет новых клиентов (7 клиентов), следовательно, выручка с одного клиента составит 4453 тыс.руб.
8. При коэффициенте обновления основных средств равному 0,075 мы можем сказать о том, что основные фонды обновляются слишком медленно и могут быстро выйти из строя.
Изучая бухгалтерский баланс предприятия, отчет о движении денежных средств, отчет о прибылях и убытках, а также расчет финансовых показателей мы можем сказать, что предприятие находится в плачевной ситуации. Оно работает на склад (увеличение готовой продукции на складе выросло в 46 раз). Из этого мы можем сделать вывод о том, что продукция предприятия не востребована. Предприятие плохо собирает дебиторскую задолженность (дебиторская задолженность выросла в 2 раза). У предприятия нет собственного оборотного капитала. Большая кредиторская задолженность.
Я предлагаю следующие рекомендации по улучшению деятельности предприятия:
1. Во-первых следует собрать всю дебиторскую задолженность (3126 тыс.руб.).
2. Во-вторых следует перемещение краткосрочных обязательств в долгосрочные обязательства. Следовательно, итого по разделу 5 будет равно 10297 тыс.руб.
Тогда мы получим, что коэффициент ликвидности будет равен 1,33.Также мы получим собственный оборотный капитал в размере 3655 тыс.руб. Предприятие станет более финансово устойчиво.
Делая выводы из всего вышесказанного, можно сказать, что на данный момент можно сделать предприятие финансово устойчивым, но тем самым мы ухудшаем его перспективы в долгосрочной перспективе.
Библиографический список
1. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».
2. Стандарты, утвержденные в редакции федеральных законов (от 21.12.2001 №178 - ФЗ, от 21.03.2002 №31 - ФЗ, от 14.11.2002 №143 - ФЗ, от 10.01.2003 №15 - ФЗ, от 27.02.2003 №29 - ФЗ, от 22.08.2004 №122 - ФЗ, от 05.01.2006 №7 - ФЗ, от 27.07.2006 №157 - ФЗ, от 05.07.2007 №13 – ФЗ, от 13.07.2007 г. №129 – ФЗ, от 24.07.2007 №220-ФЗ)
3. Требования международных стандартов (МСО).
4. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебник. – М.: ИНТЕРРЕКЛАМА. – 2003. – С.413.
5. Щербаков В.А., Щербакова Н.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – 2-е изд., испр. – Москва: Омега-Л. – 2007. – С.37.
6. Метод дисконтирования денежных потоков http://market-pages.ru/ocenkanedvij/14.html
[1]
Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебник. – М.: ИНТЕРРЕКЛАМА. – 2003. – С.413.
[2]
Щербаков В.А., Щербакова Н.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – 2-е изд., испр. – Москва: Омега-Л. – 2007. – С.37.
[3]
Щербаков В.А., Щербакова Н.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – 2-е изд., испр. – Москва: Омега-Л. – 2007. – С.38.
[4]
Щербаков В.А., Щербакова Н.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – 2-е изд., испр. – Москва: Омега-Л. – 2007. – С.40.
[5]
Щербаков В.А., Щербакова Н.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – 2-е изд., испр. – Москва: Омега-Л. – 2007. – С.42.
[6]
Щербаков В.А., Щербакова Н.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – 2-е изд., испр. – Москва: Омега-Л. – 2007. – С.31.
[7]
Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебник. – М.: ИНТЕРРЕКЛАМА. – 2003. – С.419.
[8]
содержание ..
488
489
490 ..
|
|