МИНИСТЕРСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО НАЛОГАМ И СБОРАМ

Таблица 3. Анализ состава и структуры статей актива баланса

Вертикальный анализ

Анализ структуры активов на начало года показывает, что доля оборотных активов намного превышала долю внеоборотных и составляла 97,31%, когда доля внеоборотных активов составляла 2,69%. Ситуация на конец года существенно не изменилась: внеоборотные активы – 2,44%, оборотные активы - 97,56%. В целом активы организации выросли на 1895р., что в относительном выражении составило 72,74%. Исходя из этого, можно полагать, что сфера деятельности компании осталась прежней, и компания находится в процессе развития.

Горизонтальный анализ активов

Оборотные активы.

Наибольшую долю в оборотных активах на конец года составили запасы (73,44%), которые увеличились на 1865р., что составило в относительном выражении 129,51%. При этом наблюдается снижение дебиторской задолженности с 39,16% до 15,56% (в абсолютном выражении – 320р.) и увеличение денежных средств на 295р. (с 0,38% до 6,78%), что свидетельствует об осуществлении проплат за продукцию предприятия и дальнейшем активном выпуске продукции. Рост статьи запасов прежде всего связан с увеличением статьи «Товары отгруженные». Это может свидетельствовать о том, что компания занимается предоставлением услуг (что также подтверждает соотношение оборотных и внеоборотных активов). Статья «Сырье и материалы» за отчетный период уменьшилась на 76,6 %, что может свидетельствовать о переходе на более экономичное производство.

1.Коэффициент мобильности имущества организации исчисляют отношением стоимости оборотных активов к имуществу предприятия. В организации этот коэффициент составил на начало года 0,973 (2535:2605), а на конец года 0,975 (4390:4500).

2. Коэффициент мобильности оборотных активов определяют делением наиболее мобильной их части (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов. В организации этот коэффициент составил на начало года 0,0039 (10:2535), а на конец года 0,0694 (305:4390).

Увеличение коэффициента мобильности всего имущества и оборотных активов подтверждает ускорение оборачиваемости имущества.

3. Определим показатель удельного веса стоимости основных фондов к общей стоимости средств организации. Исчисляем отношением остаточной стоимости к сумме баланса. В организации этот показатель составил на начало года 52,3% (4318:8251х100), а на конец года 52,6% (4345:8261х100). Обычно эти показатели сопоставляют со стандартными показателями по отрасли и с показателями высокорентабельных предприятий.

Финансовое состояние предприятия обуславливается производственной деятельностью, поэтому при анализе надо дать оценку производственного потенциала предприятия, а производственный потенциал характеризует такие показатели, наличие, динамика и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества.

3.2. Анализ состава и структуры статей пассива баланса

Таблица 4. Анализ и состав структуры статей пассива баланса

Вертикальный анализ.

Как на начало, так и на конец года в структуре пассивов наибольший удельный вес составляет заемный капитал. На начало года 4.99% приходилось на долю собственного капитала. 95,01% - на заемный капитал. Несмотря на увеличение собственного капитала на 161,54%., что в относительном изменении составило 210р. - на конец года 7,56% и 92,42%. Вообще допустимое значение собственного и заемного капитала 40% - 60%. В данном случае доля собственного капитала очень мала. Рассмотрим коэффициент достаточности собственного капитала:

Коэффициент достаточности собственного капитала = Собственный капитал/Заемный капитал

На начало года = 0,052=5.2%

На конец года = 0,081=8.1%

Вообще коэффициент достаточности собственного капитала должен стремится к единице(100%). В данном случае эти показатели низкие, но за отчетный период наблюдается тенденция роста. Из чего можно сделать вывод о движении предприятия к более устойчивому финансовому положению. Наибольшую долю в заемном капитале на начало года составляет кредиторская задолженность(95,01%) краткосрочного характера. На конец года задолженность составила 92,44% .

Горизонтальный анализ.

За отчетный период в относительном выражении существенно вырос собственный капитал. Он вырос на 161,54%, но в абсолютном выражении - 210р., также за отчетный период резко вырос заемный капитал. В относительном выражении его прирост составил 68,08%. Рост заемного капитала произошел в прямой зависимости от того, что существенно увеличилась кредиторская задолженность (на 68,08%). Это либо связано с расширением производства и набором новых сотрудников (о чем свидетельствует общее увеличение задолженности перед персоналом (на 300%), перед бюджетом (на 18,8%) и гос. внебюджетными фондами (на 233,3%)), либо это следствие несвоевременных проплат со стороны покупателей.

Вывод:

1. В течение отчетного периода политика предприятия в части формирования имущества была направлена на сохранение общей динамики соотношения оборотных и внеоборотных средств, что подтверждает предоставление компанией услуг (но не производства). Также были увеличены оборотные активы, а именно товары отгруженные и денежные средства, что свидетельствует о востребованности предоставляемых услуг на рынке.

2. Требует дополнительного анализа состав и структура как дебиторская задолженность, а именно Покупатели и заказчики и авансы выданные. За отчетный период дебиторская задолженность снизилась на 31,38% как раз за счет этих статей. Снижение дебиторской задолженности может быть связано с изменением политики работы с дебиторами.

3. Структура пассивов вызывает обеспокоенность. Дело в том, что доля собственного капитала ничтожно мала, но за отчетный период наблюдается тенденция роста. Из чего можно сделать вывод о движении предприятия к более устойчивому финансовому положению в абсолютном выражении.

Указанные изменения могут повлиять на финансовое состояние предприятия в будущем. Для выяснения этих причин проведем анализ финансовых показателей.

3.3. Коэффициенты ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства + Легкореализуемые ценные бумаги/краткосрочные обязательства

На начало года = 10/2475[3] = 0,004

На конец года = 305/4160= 0,07

В начале года 0,4% краткосрочных обязательств предприятие могло погасить на контр-дату. На конец года этот показатель составил 7%. Обычно специалисты устанавливают норму по этому коэффициенту 20-30%. Наши показатели намного ниже рекомендуемых.

2.Коэффициент ожидаемой ликвидности = Денежные средства + Денежные эквивалент + Дебиторская задолженность – Сомнительная дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства

На начало года =( 20+1020)/2475 = 0,42

На конец года = (614+700)/4160 = 0,32

На начало года 42% текущей задолженности могло быть погашено не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений, на конец года - 32%. Специалисты рекомендуют норму 0,8-1. Этот показатель низкий, т.к. у предприятия на начало года было мало денежных средств (смотри показатель абсолютной ликвидности) и краткосрочные обязательства во много раз превышали их.

3.Общий коэффициент ликвидности =Оборотные активы/Краткосрочные обязательства.

На начало года =2535/2475=1,02

На конец года = 4390/4160= 1,06

Специалисты рекомендуют норму 1.1 - 2 у нас на начало года коэффициент составлял 102%. Исходя из того, что величина коэффициента на конец года ближе к необходимому нормативу, рискнем предположить что предприятие пытается выйти из кризиса, хотя оно и находится на грани своей платежеспособности.

3.4. Показатели оборачиваемости

1. Общая оборачиваемость - операционный цикл предприятия = (Средние остатки по оборотным средствам/ выручка без НДС/365дней)

Мы делаем методологическую погрешность, у нас нет данных по средним остаткам оборачиваемости активов, а есть данные только баланса и отчета о прибылях и убытках. Поэтому посчитаем общую оборачиваемость на начало и на конец года, а затем их сравним.

На начало года = (1440+65+1020/1.18)/(9035/365дней[4] )=86.4 дня

На конец года = (3305+80+700/1.18)/(12410/365) = 101.8 дня

На начало года общая оборачиваемость составила 86.4 дня, а на конец 101.8 дня. Если предположить, что предприятие производит расширение производства, то данная динамика свидетельствует о том, что у предприятия налицо определенные сложности. Операционный цикл увеличился – деньги стали работать медленнее.

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности =Средние остатки дебиторской задолженности без НДС/(выручка без НДС/365)

На начало года = 1020/1.18/(9035/365)=34,9 дней

На конец года = 700/1.18(12410/365)=17,4 дней

За отчетный период показатель дебиторской задолженности – время, за которое дебиторская задолженность числится на балансе предприятия - уменьшается. Это произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности и увеличения выручки. Это возможно связано с улучшением политики с дебиторами, либо предприятие потеряло часть заказчиков и покупателей.

3. Оборачиваемость материальных запасов = средние остатки материальных запасов/(Себестоимость проданной продукции/365)

На начало года =1440/(8395/365)=62,6 дней

На конец года = 3305/(11484/365)=104,9 дня

За отчетный период срок хранения материальных запасов увеличился с 62,6 дней до 104,9 дня. Это очень неблагоприятный фактор.

4. Оборачиваемость готовой продукции =Средние остатки готовой продукции/(отгруженная продукция по себестоимости/365).

В данном случае у нас нет данных по отгруженной продукции по себестоимости. Поэтому сделаем методологическое допущение и возьмем схожий показатель из отчета о прибылях и убытках – Себестоимость проданной продукции формула примет вид:

Товары отгруженные/(Себестоимость проданной продукции/365)

На начало года =1290/(8395/365)= 56.1 дня

На конец года = 3190/(11484/365) = 101.3 дня

Оборачиваемость готовой продукции за отчетный период увеличилась, т.е. срок хранения готовой продукции на балансе предприятия увеличился. Это не благоприятный фактор, т.к. возможно затоваривание.

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности =средние остатки кредиторской задолженности/(объем материальных ресурсов за период/365)

Т.к. у нас нет данных по балансу по объему материальных ресурсов за период, мы используем себестоимость проданных товаров (используем негрубый счет, т.к. в себестоимости включена амортизация, заработная плата – в связи с этим завышаем показатель где-то на 10%). Формула приобретает следующий вид:

Краткосрочная кредиторская задолженность + долгосрочная кредиторская /(себестоимость проданной продукции/365)

На начало года =(1310/1.18+20+15+330/1,18)/(8395/365)=61.95 дня

На конец года =(2840/1.18+80+50+360/1,18)/(11484/365)=90.21 дня

За отчетный период оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась. Это значит, что период, в который предприятие успевало погасить и приобрести вновь новую кредиторскую задолженность, увеличился, что не является благоприятным фактором деятельности.

6. Финансовый цикл предприятия

Финансовый цикл предприятия = Операционный цикл – оборачиваемость кредиторской задолженности

На начало года = 86.4 - 61.95 = 24.45

На конец года =101.8 - 90.21 = 11.59

Финансовый цикл предприятия имеет положительное значение как на начало так и на конец года, это отрицательный факт, то есть предприятию надо искать дополнительные средства для операционного цикла. Однако за отчетный период предприятие почти в два раза сократило финансовый цикл за счет того, что динамика роста оборачиваемости кредиторской задолженности несколько быстрее, нежели динамика операционного цикла.

3.5 Показатели рентабельности и доходности

1.Доходность собственного капитала = прибыль до налогообложения/средняя величина собственного капитала [5] .

На начало года = 185/130= 1.42

На конец года=276/340=0.81

Доходность собственного капитала может быть представлена факторной моделью из 4 показателей, рассмотрим эти показатели:

2.Рентабельность продаж = Прибыль от реализации/выручка

На начало года =270/9035=0.029

На конец года=506/12410=0.040

Этот показатель показывает соотношение прибыли и от реализации и выручки. На начало года прибыль от реализации в составе выручки составила 2.9%, на конец года 4%. В принципе это благоприятный знак, т.к. рентабельность продаж растет.

3.Структура финансового результата = чистая прибыль/прибыль от реализации

На начало года =120/270=0.44

На конец года=210/506=0.42

Этот показатель показывает соотношение финансовых результатов предприятия, а именно чистой прибыли и прибыли от реализации. По отношению к прибыли от реализации чистая прибыль на начало года составила 44%, на конец соответственно 42%. Произошло это вследствие того, что темпы роста прибыли от реализации несколько выше темпов роста чистой прибыли

4.Доходность (отдача активов) = Выручка/актив

На начало года =9035/(70+1440+65+1020/1.18+10)= 3.68

На конец года=12410/(110+3305+80+ 700/1.18+305)=2.82

Этот показатель показывает соотношение выручки и актива. Сколько 1 рубль нашего имущества приносит прибыли. На начало года этот показатель составил 3.68р. на конец - 2.82 р.. То есть доходность активов за отчетный период снизилась, за счет того, что возросли оборотные активы предприятия. Темпы роста выручки были ниже.

5.Финансовый рычаг = Актив/собственный капитал

На начало года = 2605/130=20.03

На конец года=4500/340=13.24

Этот показатель мы считали раньше в п.1.3.

6.Доходность собственного капитала принимает вид: Рентабельность продаж *структура финансового результата* доходность активов *финансовый рычаг

На начало года = 0.029*0.44*3.68*20.03=0.94

На конец года =0.04*0.42*2.82*13.24=0.63

Доходность собственного капитала показывает, сколько прибыли приносит 1р. Вложенных средств. Соответственно на начало года 1 рубль вложенных средств приносил 0.94 р., на конец года ситуация еще сильнее ухудшилась и предприятие за один вложенный рубль получает только 0.63 р., т.е. работает себе в убыток.

7.Рентабельность активов = прибыль до налогообложения/активы

На начало года =185/2605=0.071

На конец года=276/4500=0.061

Этот показатель – соотношение прибыли и активов. Т.е. он показывает, сколько приносит прибыли до налогообложения 1 р. вложенных активов. На начало года этот показатель составил 0.071, на конец - 0.061. Это очень неблагоприятный знак, т.к. рентабельность наших активов низкая.

Вывод:

- Доходность деятельности предприятия определяется, прежде всего доходностью активов и доходностью собственного капитала.

- На начало года доходность собственного капитала - 1.42, а доходность активов составила 3.68. Т.е. предприятие, на начало года вкладывая средства собственный капитал и активы, приносило себе прибыль.

- На конец года ситуация изменилась. Эти показатели составили 0.81и 2.82. т.е за отчетный период активы стали меньше приносить доход, а собственный капитал вообще стал работать в убыток.

4. Выводы по работе

В своей работе я произвела анализ финансовых результатов деятельности предприятия (ООО «Лайт2). Сделанные мною расчеты для удобства я представлю в виде консолидированной таблицы.

Таблица 5. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Вывод:

Доходность деятельности предприятия определяется, прежде всего доходностью активов и доходностью собственного капитала.

На начало года доходность собственного капитала - 1.42, а доходность активов составила 3.68. Т.е. предприятие, на начало года вкладывая средства собственный капитал и активы, приносило себе прибыль.

На конец года ситуация изменилась. Эти показатели составили 0.81и 2.82. Т.е за отчетный период активы стали меньше приносить доход, а собственный капитал вообще стал работать в убыток.

Общий вывод:

1. В течение отчетного периода политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение внеоборотных средств, а именно основных средств. Также были увеличены оборотные активы, а именно запасы. Из чего можно сделать вывод: предприятие либо осваивает новый вид деятельности либо расширяет производство.

2. Требует дополнительного анализа состав и структура как дебиторская задолженность, а именно покупатели и заказчики и авансы выданные. За отчетный период дебиторская задолженность снизилась на 31,7% как раз за счет этих статей. Снижение дебиторской задолженности может быть связано либо с изменяем политики с дебиторами либо предприятие потеряло своих покупателей и заказчиков.

3. Структура пассивов вызывает крайнюю обеспокоенность. Дело в том, что доля собственного капитала крайне мала, несмотря на то, что за отчетный период в абсолютном выражении собственный капитал вырос, его доля по сравнению с заемным капиталом увеличилась не намного.

4. Показатели ликвидности предприятия очень низкие и встает вопрос о платежеспособности предприятия.

5. Предприятие существует в основном только за счет заемных средств, встает вопрос о финансовой устойчивости предприятия.

6. У предприятия недостаточно собственных оборотных средств

7. Чистые активы за отчетный период выросли, превышают размер уставного капитала – это благоприятный знак

8. Вызывает опасение показатели оборачиваемости материальных запасов, т.к. этот показатель сильно увеличился, т.е. в дальнейшем это может привести к затовариванию, увеличению запасов на складе

9. За отчетный период доходность предприятия снизилась.

Скорее всего, предприятие перешло на новый вид деятельности, либо резко расширило производство, в данный момент у него тяжелое экономическое состояние, возможно еще немалое время оно будет сохраняться. В связи с этим необходимо качественно проводить финансовую политику (в первую очередь увеличивать собственные средства).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Баланс предприятия – это одна из форм бухгалтерской отчетности, которая в обобщенном виде отражает его средства по составу и направлениям использования (актив) и источникам их финансирования (пассив) в денежной оценке на определенную дату. Для сравнения в балансе приводятся показатели на начало и конец отчетного периода.

Финансовые результаты деятельности предприятия находят своё отражение в системе показателей, данные о которых берутся из формы №2 «Отчёта о прибылях и убытках». Оценка этих показателей включает в себя в качестве основных элементов исследования: изменение каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ») и структура соответствующих показателей, а также их изменений («вертикальный анализ»).

В рамках анализа финансовых результатов проводится факторный анализ прибыли от продаж продукции (товаров, работ, услуг). При его ведении основными факторами, влияющими на объём прибыли от продаж являются изменения: отпускных цен на продукцию, объёма продукции, структуры и себестоимости продукции. Они оказывают непосредственное влияние на прибыль от продаж и соответственно на общую сумму прибыли.

Для проведения факторного анализа прибыли от продаж внешними пользователями на основе показателей финансовой отчётности, используется методика, которая проводится с учётом индекса инфляции.

Непременным условием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму – бухгалтерский баланс. Важно понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии.

Основной целью анализа финансовых результатов является определение резервов увеличения прибыли, основными источниками которых могут быть: увеличение объёма продаж, увеличение уровня цен, снижение себестоимости продукции, увеличение качества готовой продукции, поиск более выгодных рынков сбыта и т.д.

Финансовый результат – важнейшая характеристика деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом партнёрстве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Использованная литература:

1. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. - Методика финансового анализа - М.: ИНФРА-М, 1999, - 208 стр.

2. Привалов В.П., Ковалев А.И. – Анализ финансового состояния предприятия, М.: Центр экономики и маркетинга, 2001, - 256 стр.

3. Кондраков Н.П. – Основы финансового анализа – М.: Главбух, 1998, – 112 стр.

4. Балабанов И.Т. – Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта – Финансы и статистика, 2001, - 704 стр.

5. Ковалев В.В. – Финансовый анализ: Управление капиталом – М.: Финансы и статистика, 2000, - 512 стр.

6. Тренев Н.Н. – Управление финансами – М.: Финансы и статистика, 1999 – 496 стр.

7. Астапов В.И. – Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя, М.: Налоговый вестник, 2003, - 256 стр.

8. Ковалев В.В. – финансовый анализ: методы и процедуры, М.: Финансы и статистика, 2005, - 560 стр.

9. Балашов В. Г., Ириков В. А. Технология повышения финансовых результатов предприятий и корпораций. - М.: Издательство ПРИОР, 2002.- 512 стр.

10. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа. – М.: Юристъ, 2004 – 290 стр.

[1] А.Д. Шеремет, Е.В.Негашев, Методика финансового анализа, М.:2002

[2] А.Д. Шеремет, Е.В.Негашев, Методика финансового анализа, М.:2002

[3] Очищаем кредиторскую задолженность от НДС, статьи поставщики и подрядчики и авансы полученные содержат НДС в балансе, статьи задолженность перед персоналом организации, задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность перед бюджетом не содержат НДС)

[4] Для расчета общей оборачиваемости не будем использовать статью денежные средства, т.к. денежные средства –самый ликвидный актив, его можно пустить в оборот в любое время, либо нельзя пустить в оборот вообще т.к. они обязаны быть нетронутыми по договору с банком. Поэтому было бы некорректно включать влияние денежных средств на общую оборачиваемость активов.

[5] Тк. Нет данных по средним величинам собственного капитала, рассчитаем доходность собственного капитала на начало и на конец года, а полученные результаты сравним

содержание   ..  863  864  865   ..