Типовые методики анализа финансово-хозяйственной деятельности

Федеральное государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Восточно-Сибирский государственный технологический университет

Институт экономики и права

Кафедра: Бухгалтерский учет, анализ и аудит

по дисциплине: «Теория экономического анализа»

на тему: «Типовые методики анализа финансово-хозяйственной деятельности»

Выполнил: студент группы 535-2

Мангатаев А.В.

Проверила: к.э.н., доцент

Иванова Ж.А.

Улан-Удэ, 2007

Введение

Деятельность любого предприятия ориентирована на получение определенных результатов. Однако одни предприятия уверенно до­стигают поставленных целей своей деятельности, а другие - рабо­тают менее успешно. Многие успех деятельности предприятия свя­зывают с правильным выбором вида деятельности, наличием дос­таточных ресурсов и умением ориентироваться в рыночной экономике. Удачная деятельность вашего предприятия, бесспорно, зависит от правильной начальной ориентации и благоприятных исходных условий - обеспеченности материальными, финансовыми и трудовыми ре­сурсами. Однако значительную роль играет и то, как управляется ваше предприятие при неблагоприятных условиях хозяйственных неожиданностей, инфляционных сюрпризов, жесткой конкурен­ции.

Анализ деятельности хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элемен­том обоснования руководящих решений. Он имеет целью обеспечить устойчивое раз­витие доходного, конкурентоспособного производства и включает различные направления - правовое, экономическое, производ­ственное, финансовое и др. Анализ и диагностика финансово-хо­зяйственной деятельности предприятия предполагают всесторон­нее изучение технического уровня производства, качества и кон­курентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресур­сами и эффективности их использования. Они основаны на систем­ном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, каче­ственном подборе достоверной информации и являются важной функцией управления

Цель курсовой работы – изложение теоретических основ и практических аспектов анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

К основным задачам курсовой работы относятся:

- раскрытие сущности, роли и видов анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- обзор методов и форм организации анализа диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- изложение методик анализа результатов производственно-хозяйственной, коммерческой и других видов деятельности организации;

- выявление основных приемов анализа состояния и использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

Главы курсовой работы выстроены согласно логике и порядку ознакомления с деятельностью предприятия.

Первая глава посвящена основам анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в самом общем виде определяются задачи и методы исследований.

Во второй главе рассматривается влияние факторов производства на деятельность и результаты предприятия. Это влияние оценивается в той же последовательности, в кото­рой организована структура бухгалтерского баланса предприятия. Сначала проводится анализ состояния и использования основных средств, затем - анализ эффективности использования обо­ротных средств, далее - анализ использования трудовых ресурсов - рабочей силы и рабочего времени. В следующем параграфе представлена методика анализа выпуска и реализации продукции. Затем рассказывается о том, как производится анализ затрат на производство с учетом их структуры и динамики. Вторая глава, таким образом, посвящена исследованию элементов физического капитала предприятия и его трудовых ресурсов.

В третьей главе рассмотрены теоретические осно­вы анализа финансовой деятельности предприятия: анализ финансовых результатов деятельности и финансовое состояние предприятия.

Глава I. Основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1. Цели и задачи анализа и диагностики деятельности предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности - это комплексный метод изучения, измерения и обобщения влияния отдельных факторов на выполнение хозяйственных планов и на динамику хозяйственного развития.

Анализ, как особая управленческая функция, с одной стороны, обеспечивает возможность принятия эффективных управленческих решений, а с другой стороны, в интеграции с процессами организации и регулирования обеспечивает исполнение принятых решений. Следует отметить, что эти стороны анализа находятся в неразрывном единстве и динамическом взаимодействии в циклах управленческих процессов. [1]

Цель анализа и диагностики финансово-хозяйственной дея­тельности предприятия - повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов деятельности и обобще­ния их результатов.

Финансово-хозяйственную деятельность предприятия можно представить как сложную развивающуюся систему, состоящую из различных взаимосвязанных подсистем. Развитие и совершенствование системы обеспечивается развитием составляющих ее элементов. Деятельность предприятия можно представить как систему, состоящую из трех подсистем, основная из которых – производство, а две других – обслуживающие подсистемы – снабжение и сбыт.[2]

Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности: анализ, синтез, индукция, дедукция и другие частные методы, основанные на законах диалектики.

Сущность диагностики финансово-хозяйственной дея­тельности предприятия состоит в установлении и изучении призна­ков, измерении основных характеристик, отражающих состояние машин, приборов, технических систем, экономики и финансов хо­зяйствующего субъекта, для предсказания возможных отклонений от устойчивых, средних, стандартных значений и предотвращения нарушений нормального режима работы.

Содержание анализа финансово-хозяйственной деятель­ности предприятия состоит во всестороннем изучении техническо­го уровня производства, качества и конкурентоспособности вы­пускаемой продукции, обеспеченности производства материальны­ми, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования.

Предметом анализа финансово-хозяйственной деятельности являются хозяйственные процессы, получа­ющие отражение в системе экономической информации.[3]

Содержание и предмет анализа финансово-хозяйственной деятельности определя­ют задачи, стоящие перед ним. К числу важнейших задач, решаемых в процессе анализа, относятся:

- научно-экономическое обоснование бизнес-планов и нормативов (в процессе их разработки),

- объективное и всестороннее изучение по учетным и от­четным данным выполнения установленных бизнес-пла­нов и соблюдения нормативов,

- оценка экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов с це­лью повышения результативности производства,

- контроль за осуществлением требований коммерческо­го расчета и оценка результатов его реализации,

- выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса,

- принятие оптимальных управленческих решений на ос­нове предварительно проведенного анализа, оценки хо­зяйственной деятельности и выявление тенденций в раз­витии.

Глубина анализа, достоверность и объективность аналитичес­ких выводов обеспечиваются привлечением и аналитической об­работкой разнообразных источников информации. В зависимости от источников получения информации она подразделяется на внут­реннюю и внешнюю. Наибольшую роль в информационном обес­печении анализа играет внутренняя информация, к которой отно­сятся: все виды хозяйственного учета, бухгалтерская и статисти­ческая отчетность; учредительные документы; юридическая доку­ментация; проектная и другая техническая документация; нормативно-плановая документация и бизнес-план; акты аудиторских и плановых проверок.[4]

Объектом анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия является работа предприятия в целом и его структурных подразделений, а субъектами могут выступать органы государственной власти, научно-исследовательские институты, фонды, центры, общественные организации, средства массовой информации, аналитические службы предприятий.

Функциями анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются: контрольная, учетная, стимулирующая, организационная и индикативная.

1.2. Виды анализа, их классификация и характеристика

B специальной литературе классификация видов анализа финансово-хозяйственной деятельности проводится по многим признакам. Следует отметить, что единого мнения ученых по классификации анализа финансово-хозяйственной деятельности не существует и, вообще говоря, его и не может быть. Вид анализа финансово-хозяйственной деятельности определяется целью, которую ставят перед собой субъекты анализа, а цели различны и могут меняться даже в ходе самого процесса анализа.[5]

В экономической литературе анализ финансово-хозяйственной деятельности классифицируется по различ­ным признакам, что имеет большое значение для правильного пони­мания его содержания и задач.

По отраслевому признаку анализ финансово-хозяйственной деятельности делится на отраслевой, учитыва­ющий специфику деятельности отдельных отраслей, и межотраслевой, являющийся теоретической и методологической осно­вой отраслевых методик анализа.

По признаку времени различают предварительный анализ и последующий анализ. Предварительный анализ необходим для обоснования планов и управленческих реше­ний. Последующий (ретроспективный, исторический) используют для изучения тенденций развития предприятия, контроля над выполнени­ем принятых планов и диагностики его состояния.

По пространственному признаку различают внутрифирменный и межфирменный анализ. Внутрифирменный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его отдельных сегментов. При межфирменном анализе сравниваются результаты деятельности двух или более предприятий.

По аспектам исследования выделяют финансовый, управленчес­кий, социально-экономический, экономико-статистический, марке­тинговый, инвестиционный, экономико-экологический, функцио­нально-стоимостный, логистический и другие виды анализа.

Важное место среди всех видов анализа финансово-хозяйственной деятельности занимает финансовый анализ, который может быть охарактеризован как процесс познания сущно­сти финансового механизма функционирования субъектов хозяйство­вания.

Управленческий анализ проводят все службы предприятия с целью получения информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений, выработки стра­тегии и тактики по вопросам финансовой политики, маркетинговой деятельности, совершенствования техники, технологии и организа­ции производства. Он носит оперативный характер, его результаты являются коммерческой тайной.

Функционально-стоимостный анализ исследует функции, которые выполняет объект изучения, и методы их реализации. Его основное назначение в том, чтобы выявить ненужные функции этого объекта и предупредить лишние затраты за счет ликвидации ненужных уз­лов, деталей, упрощения конструкции изделия, замены материалов и т.д.

По методике изучения объектов различают качественный и количественный анализ, экспресс-анализ, фундаментальный анализ, маржинальный анализ, экономико-математический анализ и др.

Качественный анализ - это способ исследования, основанный на качественных сравнительных характеристиках и экспертных оценках исследуемых явлений и процессов.

Количественный (факторный) анализ базируется на количественных сопоставлениях и исследовании степени чувствительности эко­номических явлений к изменению различных факторов.

Экспресс-анализ представляет собой способ диагностики состоя­ния экономики предприятия на основе типичных признаков, харак­терных для определенных экономических явлений.

По субъектам (пользователям анализа) различают внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ проводится непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосроч­ного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. Внутренний контроль за финансово-хозяйственными операциями представляет собой часть системы внутреннего контроля и включает в себя установленные в организации контрольные процедуры и средства контроля в целях выявления и предотвращения ошибок и искажений при проведении финансово-хозяйственных операций, а также при осуществлении проверок правильности и законности этих операций и правильности их отражения в бухгалтерском учете.[6]

Внешний анализ проводится на основании финансо­вой и статистической отчетности органами хозяйственного управле­ния, банками, финансовыми органами, акционерами, инвесторами и т.д.

По степени охвата изучаемых объектов анализ делится на сплош­ной и выборочный. При сплошном анализе выводы делаются после изучения всех без исключения объектов, а при выборочном - по ре­зультатам обследования только части объектов, что позволяет уско­рить аналитический процесс и выработку управленческих решений по результатам анализа.

По содержанию программы анализ может быть комплексным и тематическим. При комплексном анализе деятельность предприятия изучается всесторонне, а при тематическом - только отдельные ее стороны, представляющие в данный момент наибольший интерес. Например, вопросы использования материальных ресурсов, произ­водственной мощности предприятия, снижения себестоимости про­дукции и пр.[7]

Каждая из названных форм анализа финансово-хозяйственной деятельности своеобразна по содержанию, организации и методике его проведения.

1.3. Основные принципы и приемы анализа и диагностики деятельности предприятия

Основные принципы анализа - это общие требования к его проведению.

Анализ базируется на использовании системы конкретных сопоставимых показателей, характеризующих хозяйственную деятельность предприятия и ее отдельные стороны. Его проводят, начиная с обобщающих (итоговых) показателей, и переходят к более частным показателям и факторам или наоборот. Этим достигается углубление анализа или его расширение, обобщение.

Анализ деятельности предприятия требует изучения изменения изученного показателя в динамике.

Он проводится при любом характере изменения фактических показателей отчетного периода от их уровня за предыдущий период, а также при необходимости должен содержать обоснованность планового уровня показателей – сравнение с достигнутым уровнем за предыдущий период или с прогрессивными нормативами.

Анализ хозяйственной деятельности должен содержать количественную оценку влияния факторов на анализируемые показатели.

Должен соблюдать оперативность и своевременность выполнения анализа.

Он должен быть конкретным и объективным, необходим правильный подбор информации для анализа, критический и беспристрастный подход к изучению.[8]

Главными приемами (способами) анализа и диагности­ки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, наибо­лее часто применяемыми на практике, являются:

- анализ производственной структуры экономической системы; производственных процессов, включая анализ системы разделения и кооперации труда работников по выполнению производственных процессов и всей хозяйственной деятельности;

- анализ структуры управляющей системы, процессов управле­ния (положений об отделах и службах, функционально-должност­ных инструкций, схем документооборота, рабочих инструкций, схем распределения ответственности, организационных операций и про­цедур, технологии процессов управления данным звеном произ­водства в целом и отдельных технологических циклов управления, рабочих мест в аппарате управления, трудовых процессов);

- комплексный анализ управления производством с примене­нием различных технических средств для сбора, переработки, хра­нения и передачи информации, необходимой для оперативного принятия решений, учета и контроля за ходом производства.

Важными элементами анализа деятельности предприятия явля­ются структурирование, группировка и классификация отдельных элементов, изучение количественных и качественных характерис­тик, установление критериев и оценка эффективности функцио­нирования предприятия.[9]

Глава II. Методика анализа использования факторов производства и производственных результатов деятельности предприятия

2.1. Анализ состояния и использования основных фондов

Основные средства, или основной капитал, являются частью капитала или капитальных богатств предприятия, что наделяет исследуемую категорию следующими признаками: длительный срок использования, материально-вещественные характеристики, способность в дальнейшем приносить доход от их использования. (Бродель Ф., Смит А., Кенэ Ф., Маркс М., Булатов А.С., Ковалев В.В. и др.).[10]

Текущий анализ и диагностика состояния основных фондов производится на основе специальных балансов, к которым относятся баланс основных фондов, баланс оборудования и баланс производственной мощности.

Основные средства и долгосрочные инвестиции оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности промышленных предприятий.

Важным условием правильной организации учета и анализа основных фондов является их классификация (группировка) по характеру участия в процессе производства.

Каждая группа основных производственных фондов по-разному влияет на производство. Одни из них (рабочие машины, силовые машины и оборудование, инструменты и контрольно-измерительные приборы) непосредственно используются при производстве продукции. Другие принимают косвенное участие в процессе производства, способствуют бесперебойному протека­нию производственного процесса (сооружения, транспортные средства, передаточные устройства).

Основные задачи анализа основных средств приведены в таблице 1.

Таблица 1

Важной задачей анализа является выявление технического со­стояния основных фондов. Для характеристики состояния основ­ных производственных фондов используют коэффициент обнов­ления и коэффициент износа.

Коэффициент обновления - это отношение стоимости вновь введенных в действие основных фондов к стоимости их на конец отчетного периода.

К_обн = Ф_вв / Ф_к ,

где Ф_вв - стоимость поступивших основных средств;

Ф_к - стоимость основных средств на конец года.

Коэффициент износа основных фондов представляет отно­шение суммы начисленного износа к стоимости основных фон­дов.

К_изн = А / Ф_к ,

где А - сумма износа основных средств.

Сравнивания этот показатель на начало и конец года, судят о состоянии изношенности основных фондов.

Для всестороннего анализа и выявления резервов повышения эффективности использования основных фондов применяют сис­тему общих (обобщающих) и частных (дополнительных) показа­телей.

Обобщающие показатели характеризуют использование всей совокупности основных производственных фондов. К ним отно­сится:

- фондоотдача - отношение стоимости произведённой продукции (ВП) или выручки от её реализации (В) к среднегодовой сумме основных производственных фондов:

ФО = ВП / ОПФ

или

ФО = В / ОПФ;

- фондорентабельность - определяется отношением чистой прибыли (П) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОПФ):

R_опф = П / ОПФ * 100;

- степень использования производственной мощности.

Общие (обобщающие) показатели предназначены для общей оценки использования всей совокупности основных фондов.

До­полнительные показатели характеризуют использование главным образом активной части основных средств (оборудования) или использование основных средств отдельных подразделений предприятия. К ним относятся коэффициенты:

- износа основных фондов;

- выбытия основных производственных фондов;

- обновления;

- использования инвентарного парка оборудования;

- использования производственной мощности предприятия;

- сменности оборудования;

- экстенсивной и интенсивной загрузки оборудования и др.[11]

В заключение анализа подсчитывают резервы увеличения вы­пуска продукции и фондоотдачи. Ими могут быть: ввод в дейст­вие нового оборудования, сокращение целодневных и внутрисменных простоев, повышение коэффициента сменности, его бо­лее интенсивное использование.

Пример 1.

Проанализировать эффективность использования ОПФ в зависимости от удельного веса и фондоотдачи активной части ОПФ. Выявить резервы увеличения фондоотдачи ОПФ. Исходные данные приведены в таблице 2.

Таблица 2

Сначала построим факторную модель:

ФО_ОПФ = Уд. вес_{акт. части ОПФ} * ФО_{акт. части ОПФ} .

Найдем удельный вес активной части ОПФ и фондоотдачу активной части ОПФ:

Уд. вес_{акт. части ОПФ} = Среднегодовая стоимость активной части ОПФ/ Среднегодовая стоимость ОПФ;

ФО_{акт. части ОПФ} = Объем товарной продукции / Среднегодовая стоимость активной части ОПФ.

Значения данных показателей рассчитаны и приведены в таблице 2.

Рассчитаем изменение фондоотдачи ОПФ интегральным методом:

ΔФО_ОПФ (Уд. вес_{акт. части ОПФ} )= ΔУд. вес_{акт. части ОПФ} * ФО_{акт. части ОПФ0} +

(ΔУд. вес_{акт. части ОПФ} * ΔФО_{акт. части ОПФ} )/2 = -0,1195*10,4357 +

(-0,1195*2,1702)/2 = -1,3767

ΔФО_ОПФ (ФО_{акт. части ОПФ} )= Уд. вес_{акт. части ОПФ0} * ΔФО_{акт. части ОПФ} +

(ΔУд. вес_{акт. части ОПФ} * ΔФО_{акт. части ОПФ} )/2 = 0,5182*2,1702 +

(-0,1195*2,1702)/2 = 0,9949

ΔФО_ОПФ = ΔФО_ОПФ (Уд. вес_{акт. части ОПФ} ) + ΔФО_ОПФ (ФО_{акт. части ОПФ} ) =

-1,2475 + 0,8657 = -0,3818

Вывод:

Фактическая фондоотдача ОПФ ниже плановой на 0,3818 руб. Построение факторной модели выявило влияние следующих факторов на изменение фондоотдачи ОПФ:

- снижение удельного веса активной части ОПФ на 0,1195 привело к снижению фондоотдачи ОПФ на 1,3767 руб.

- рост фондоотдачи активной части ОПФ на 2,1702 руб. привело к росту фондоотдачи ОПФ на 0,9949 руб.

Резервы роста фондоотдачи ОПФ составляют 1,3767 руб. Для реализации этих резервов необходимо повысить оснащенность производственных рабочих средствами труда.

2.2. Анализ использования оборотных средств

Оборотные средства – это стоимость, авансированная в виде собственных, заемных и привлеченных средств для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства.[12]

Анализ использования материальных ресурсов обычно проводят на основе специальных материальных балансов. Для детального анализа использования материальных ресурсов разрабатываются материальные балансы по каждому виду ресурсов в натуральном или стоимостном выражении.

Задачи анализа обеспеченности и использования материальных ресурсов:

а) оценка реальности планов материально-технического снаб­жения, степени их выполнения и влияния на объем производства продукции, ее себестоимость и другие показатели;

б) оценка уровня эффективности использования материаль­ных ресурсов;

в) выявление внутрипроизводственных резервов экономии материальных ресурсов и разработка конкретных мероприятий по их использованию.

При анализе обеспеченности предприятия материальными ресурсами в первую очередь проверяют качество плана материально-технического снабжения.

Важным условием бесперебойной работы предприятия является полная обеспеченность потребности в материальных ресурсах ис­точниками покрытия. Они могут быть внешними и внутренними.

Реальная потребность в завозе материальных ресурсов со сторо­ны - это разность между общей потребностью в определенном виде материала и суммой собственных внутренних источников ее покрытия.

В процессе анализа необходимо также проверить обеспечен­ность потребности в завозе материальных ресурсов дого­ворами на их поставку и фактическое их выполнение.

Проверяется также качество полученных материа­лов от поставщиков, соответствие их стандартам, техническим условиям и условиям договора и в случаях их нарушения предъявляются претензии поставщикам.

Большое значение придается выполнению плана по срокам поставки материалов. Нарушение сроков поставки ведет к недовыполнению плана производства и реализации продукции.

Особое внимание уделяется состоянию складских запа­сов сырья и материалов. Различают запасы текущие, сезонные и страховые. Величина текущего запаса зависит от интервала пос­тавки (в днях) и среднесуточного расхода одного материала:

З_тек = Инт * Р_сут

В заключение определяется прирост (уменьшение) объема производства продукции по каждому виду за счет изменения:

а) количества заготовленного сырья и материалов (3);

б) переходящих остатков сырья и материалов (Ост);

в) сверхплановых отходов из-за низкого качества сырья, замены материалов и других факторов (Отх);

г) удельного расхода сырья на единицу продукции (УР). При этом используется следующая модель, выпуска про­дукции:

ΔВП_i = (З_i ± ΔОст_i – Отх_i )/УР_i

Для характеристики эффективности использования матери­альных ресурсов применяется система обобщающих и частных показателей.

К обобщающим показателям относятся прибыль на рубль материальных затрат, материалоотдача, материалоемкость, коэф­фициент соотношений темпов роста объема производства и мате­риальных затрат, удельный вес материальных затрат в себестои­мости продукции, коэффициент использования материалов.

Материалоотдача определяется делением стоимости про­изведенной продукции на сумму материальных затрат. Этот по­казатель характеризует отдачу материалов, т.е. сколько про­изведено продукции с каждого рубля потребленных материаль­ных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и т.д.).

Материалоемкость продукции - отношение суммы матери­альных затрат к стоимости произведенной продукции - показы­вает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на производство единицы продукции.

Коэффициент соотношения темпов роста объема про­изводства и материальных затрат определяется отношени­ем индекса валовой или товарной продукции к индексу матери­альных затрат. Он характеризует в относительном выражении динамику материалоотдачи и одновременно раскрывает факто­ры ее роста.

Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции исчисляется отношением суммы материальных зат­рат к полной себестоимости произведенной продукции. Дина­мика этого показателя характеризует изменение материалоемкости продукции.

Коэффициент материальных затрат представляет собой отношение фактической суммы материальных затрат к плано­вой, пересчитанной на фактический объем выпущенной продук­ции. Он показывает насколько экономно используются матери­алы в процессе производства, нет ли их перерасхода по сравне­нию с установленными нормами. Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о перерасходе материальных ресурсов на производство продукции, и наоборот, если меньше 1, то ма­териальные ресурсы использовались более экономно.

Частные показатели материалоемкости применяются для характеристики эффективности использования отдельных видов материальных ресурсов (сырьеемкость, металлоемкость, топливоемкость, энергоемкость и др.), а также для характерис­тики уровня материалоемкости отдельных изделий.

Удельная материалоемкость может быть исчислена как в стоимостном выражении (отношение стоимости всех потреб­ленных материалов на единицу продукции к ее оптовой цене), так и в натуральном или условно-натуральном выражении (отношение количества или массы израсходованных материаль­ных ресурсов на производство 1-го вида продукции к количес­тву выпущенной продукции этого вида).[13]

Одним из показателей эффективности использования мате­риальных ресурсов является прибыль на рубль материальных затрат. Повышение его уровня положительно характеризует ра­боту предприятия. В процессе анализа необходимо изучить динамику данного показателя, выполнение плана по его уровню, провести межхозяйственные сравнения и установить факторы изменения его величины. Для этого можно использовать следу­ющую факторную модель:

П/МЗ = (П/В) * (В/ТП) * (ТП/МЗ),

где П/МЗ - прибыль на рубль материальных затрат;

П/В -рентабельность продаж;

В/ТП — удельный вес выручки в об­щем объеме выпуска товарной продукции;

ТП/МЗ – материалоотдача.

Сегодня в условиях рыночной экономики нужно как можно шире задействовать весь набор экономических рычагов и стимулов, чтобы перестроить систему материально-технического обеспечения, заинтересовать сотрудников ОМТС в более инициативной работе, и за счет этого существенно снизить запасы на предприятии. Это будет способствовать снижению уровней ПЗ на предприятиях и ускорит оборачиваемость оборотных средств. Экономия МР в запасах позволит вовлечь в потребление дополнительное количество МР и т.д. без увеличения объемов их производства.[14]

Пример 2.

Проанализировать отклонение прибыли на рубль материальных затрат в отчетном году по сравнению с планом. Выявить резервы увеличения данного показателя. Исходные данные приведены в таблице 3.

Таблица 3

Сначала построим факторную модель:

П/МЗ = (П/В) * (В/ТП) * (ТП/МЗ).

Найдем рентабельность продаж и другие факторы:

Рентабельность продаж = Прибыль / Выручка;

Удельный вес выручки в общем объеме выпуска товарной продукции = Выручка / Объем товарной продукции;

Материалоотдача = Объем товарной продукции / Материальные затраты.

Значения данных показателей рассчитаны и приведены в таблице 3.

Рассчитаем изменение прибыли на рубль материальных затрат методом абсолютных разниц:

ΔП/МЗ(П/В)= Δ (П/В) * (В/ТП)₀ * (ТП/МЗ)₀ = 0,0496*0,6185*0,3431 = 0,0105;

ΔП/МЗ(В/ТП)= (П/В)₁ * Δ(В/ТП) * (ТП/МЗ)₀ = 0,9453*(-0,2193)*0,3431 = -0,0711;

ΔП/МЗ(ТП/МЗ)= (П/В)₁ * (В/ТП)₁ * Δ(ТП/МЗ)= 0,9453*0,3992*(-0,0868) = -0,0328;

ΔП/МЗ = ΔП/МЗ(П/В)+ ΔП/МЗ(В/ТП)+ ΔП/МЗ(ТП/МЗ) = -0,0934.

Вывод:

Прибыль на рубль материальных затрат в отчетном году по сравнению с планом ниже на 0,0934 руб. Построение факторной модели выявило влияние следующих факторов на отклонение прибыли на рубль материальных затрат:

- рост рентабельности продаж на 0,0496 привел к увеличению прибыли на рубль материальных затрат на 0,0105 руб.

- снижение удельного веса выручки в общем объеме выпуска товарной продукции на 0,2193 привело к уменьшению прибыли на рубль материальных затрат на 0,0711 руб.

- снижение материалоотдачи на 0,0868 руб. привело к уменьшению прибыли на рубль материальных затрат на 0,0328 руб.

Резервы роста прибыли на рубль материальных затрат составляют 0,1039 руб. Для реализации этих резервов необходимо оптимизировать материальные затраты при производстве продукции.

2.3. Анализ использования трудовых ресурсов

Общая характеристика состояния трудовых ресурсов содержится в балансе трудовых ресурсов. Анализ использования трудовых ресурсов может осуществляться на основе баланса использования рабочего времени.

Под производительностью предприятия понимают количество произведенной предприятием продукции в единицу времени (час, день, неделю и т.д.) на единицу оборудования или на одного работника. Очень часто количество произве­денного за короткие промежутки времени - величина случайная и зави­сящая от множества факторов. Поэтому обычно рассчитывают усреднен­ную производительность на более длительных временных интервалах.[15]

Анализируя удельную производительность, следует помнить о том, что в знаменателе этого показателя стоит обобщенная величина. Она не отра­жает того факта, что не все работники и не все рабочие места эквивалент­ны. Говоря о рабочих местах, нужно отметить, что не все они функциони­руют в рабочем режиме одинаковое время в течение рабочей смены, кро­ме того, оборудование, даже однотипное, может иметь разную производи­тельность в силу своих технических характеристик или возраста.

Основные факторы, влияющие на уровень и динамику производительности труда представлены в таблице 4.

Таблица 4

Основные факторы производительности труда

Эффективность использования живого труда основывается на использовании факторов производства. Комбинируя показатели результатов производства и затрат живого труда можно определить различные показатели производительности на уровне предприятия:

- выработка (W) измеряется количеством продукции, производимой в единицу рабочего времени или приходящемся на одного среднесписочного работника, или приходящемся на один рубль фонда заработной платы.

W = Q/Т

или

W = Q/Ч,

где: Q – произведенная продукция (выполненные работы, оказанные услуги);

Т – затраты рабочего времени;

Ч – среднесписочная численность рабочих.

- трудоемкость (t) продукции представляет собой затраты рабочего времени на производство единицы продукции. Является обратным показателем выработки.

t = T/Q;

Анализ производительности труда следует тесно увязывать с исследованием фонда заработной платы, т.к. это позволяет оценить уровень эффективности системы стимулирования труда на предприятии. Известно, что такая система считается эффективной, если темп роста производительности труда опережает темп роста средней заработной платы.[16]

Размер заработной платы при использовании тарифной системы оплаты труда рассчитывается по формуле:

З_п = С_т * К * П * В,

где З_п – размер заработной платы;

С_т - часовая тарифная ставка работников по выполняемой операции;

К – количество выработанной продукции;

П – поясные, районные надбавки (коэффициенты);

В – отчисления во внебюджетные фонды и обязательные платежи в бюджет.

Следует внимательно подходить к анализу производитель­ности на одного работника. Не все сотрудники предприятия в равной сте­пени участвуют в производственном процессе. Для анализа на промыш­ленном предприятии выделяют следующие категории работников:

- производственные рабочие, занятые непосредственно выпуском продукции;

- вспомогательные рабочие, обслуживающие производство;

- хозяйственные рабочие, занятые в хозяйственных службах и вспомога­тельных производствах;

- инженерно-технические работники и служащие;

- руководители.

На предприятиях непроизводственной сферы категории работающих будут другими, классификация их вырабатывается в рамках процедур управленческого учета для каждого конкретного предприятия исходя из специфики его деятельности. Например, в консультационной или компьютерной фирме можно выделить следующие категории сотрудников:

- обслуживающий персонал (водители, секретари и т.п.);

- технический персонал (инженеры, обслуживающие компьютерную и иную технику, сотрудники бэк-офиса, лица, ответственные за поддержа­ние стандартов качества);

- специалисты (эксперты-экономисты, аудиторы, юристы - для консультационной фирмы; программисты, разработчики программ - для фирмы компьютерной);

- руководители.

Вклад всех этих категорий в производство продукции различен, поэтому наряду с удельной производительностью на одного работающего в штате предприятия часто исчисляют производительность на одного производственного рабочего или на одного рабочего, занятого в производстве конкретного вида продукции или над конкретным заказом.

Другой возможностью учесть вклад всех категорий работающих на предприятии в производственный процесс является введение коэффици­ентов участия. Эта система позволяет исчислить обобщенную (или эф­фективную) численность сотрудников исходя из трудового вклада каждо­го из них. При разработке такой системы коэффициентов за единицу обычно принимают вклад производственного рабочего, занятого в основ­ном производстве. Для остальных сотрудников предприятия вводятся другие коэффициенты. Выработка такой системы коэффициентов трудового вклада - достаточно субъективный процесс. Необходимо подчеркнуть, что учет вклада каждого сотрудника в общий результат производства, каким бы способом этот вклад ни учитывался, необходим для более объективной оценки производительности всего предприятия.

Помимо различий в видах деятельности конкретных сотрудников, все они имеют разную квалификацию. Рабочие, имеющие разные разряды, но выполняющие одну и ту же работу, делают ее по-разному - с неодинако­вым качеством и затрачивая разное количество времени на единицу про­дукции. Самым эффективным способом учета таких различий является использование денежного измерителя, в качестве которого выступает заработная плата сотрудников. Если начисление заработной платы ведется в соответствии с разрядной или квалификационной сеткой, удельный показатель выработки на 1 руб. фонда заработной платы становится хорошей характеристикой производительности предприятия.

Показатели удельной выработки на одного работника или на 1 руб. заработной платы характеризуют не только эффективность использования человеческих ресурсов данным предприятием, но и эффективность рабо­ты управленческого персонала по подбору наиболее квалифицированных кадров, по поиску и качественному выполнению лучших заказов, т.е. фактически свидетельствуют о конкурентоспособности предприятия в своем сегменте рынка. Показатели производительности важны не только для промышленных предприятий, но и для предприятий сферы услуг, торгов­ли и других отраслей.

Пример 3.

Проанализировать изменение производительности труда одного рабочего в отчетном году по сравнению с прошлым. Выявить резервы увеличения данного показателя. Исходные данные приведены в таблице 5.

Таблица 5

Сначала построим факторную модель:

ПТ1р = Т^д * Т^ч * В_ср.ч ,

где ПТ1р - производительность труда одного рабочего;

Т^д – количество дней отработанных одним рабочим за год;

Т^ч – продолжительность рабочего дня;

В_ср.ч - среднечасовая выработка одного рабочего.

Найдем количество дней отработанных одним рабочим за год и другие факторы:

Т^д = Общее число отработанных всеми рабочими за год дней / Среднесписочная численность рабочих;

Т^ч = Общее число отработанных всеми рабочими за год часов / Общее число отработанных всеми рабочими за год дней;

В_ср.ч = Объем товарной продукции / Среднесписочная численность рабочих.

Значения данных показателей рассчитаны и приведены в таблице 5.

Рассчитаем изменение производительности труда одного рабочего методом цепных подстановок:

ΔПТ1р(Т^д ) = Т^д ₁ * Т^ч ₀ * В_ср.ч0 - Т^д ₀ * Т^ч ₀ * В_ср.ч0 = 566,7496*7,7671*0,0930 – 632,0480*7,7671*0,0930 = -47,1677;

ΔПТ1р(Т^ч ) = Т^д ₁ * Т^ч ₁ * В_ср.ч0 - Т^д ₁ * Т^ч ₀ * В_ср.ч0 = 566,7496*7,7663*0,0930 - 566,7496*7,7671*0,0930 = -0,0422;

ΔПТ1р(В_ср.ч ) = Т^д ₁ * Т^ч ₁ *В_ср.ч1 - Т^д ₁ * Т^ч ₁ * В_ср.ч0 = 566,7496*7,7663*0,1240 - 566,7496*7,7663*0,0930 = 136,448;

ΔПТ1р = ΔПТ1р(Т^д ) + ΔПТ1р(Т^ч ) + ΔПТ1р(В_ср.ч ) = -47,1677 - 0,0422 + 136,448 = 89,2381.

Вывод:

Производительность труда одного рабочего в отчетном году по сравнению с прошлым выше на 89,2381 тыс.руб.. Построение факторной модели выявило влияние следующих факторов на изменение производительности труда одного рабочего:

- уменьшение количества дней отработанных одним рабочим за год на 65,2984 дней привело к снижению производительности труда одного рабочего на 47,1677 тыс.руб.;

- сокращение продолжительности рабочего дня на 0,0008 ч привело к снижению производительности труда одного рабочего на 0,0422 тыс.руб.

- увеличение среднечасовой выработки одного рабочего на 0,0311 тыс.руб./ч привело к росту производительности труда одного рабочего на 136,448 тыс.руб.

Резервы роста производительности труда одного рабочего составляют 47,2099 тыс.руб. Для реализации этих резервов необходимо сократить число целодневных простоев, повысить оснащенность рабочих средствами труда и т.п.

2.4. Анализ объема производства продукции

Анализ различных категорий продукции проводят в разрезе соответствия достигнутых результатов их запланированным уровням. В рыночной экономике выполнение плана не играет той роли, которую оно играло в условиях централизованного планирования, поэтому основное значение такой анализ имеет только для процедур внутреннего контроля на самом предприятии, управленческого учета и оценки эффективности работы производственных менеджеров.

Проведение такого анализа - достаточно трудоемкий процесс. Для не­го требуется обобщение больших объемов информации, причем с ростом размеров производства объем сведений нарастает буквально лавинооб­разно. Поэтому, принимая решение о необходимости ведения на предпри­ятии полного анализа категорий продукции, руководство должно пони­мать, что это потребует существенных затрат рабочего времени, причем не только специальных сотрудников аналитической службы, но и производственных менеджеров. В любом случае, стоит сначала решить, оправ­дает ли полученный результат такие затраты.

Основными задачами экономического анализа объема про­изводства и реализации продукции на предприятиях являются:

- оценка динамики по основным показателям объема, струк­туры и качества продукции;

- проверка сбалансированности и оптимальности планов, плановых показателей, их напряженности и реальности;

- выявление степени влияния основных факторов на показа­тели объема производства и реализации продукции;

- разработка важнейших мероприятий по использованию внутрихозяйственных резервов для повышения темпов приро­ста продукции, улучшения ее ассортимента и качества.[17]

Объекты анализа объема производства и реализации продукции представлены на рис. 1.

Рис.1. Объекты анализа объема производства и реализации продукции

В анализе произведенной и выпущенной в обращение (реализованной) продукции используется ряд коэффициентов, которые характеризуют производственную деятельность как предприятия в целом, так и его отдельных подразделений.

В качестве характеристики длины производственного цикла используют показатель внутризаводского оборота:

К_{вн.-зав.обор} = ВП/ВО,

где ВП – валовая продукция;

ВО – валовой оборот.

Его величина равна единице, если между различными подразделения­ми предприятия отсутствует внутризаводской оборот, т.е. передача полуфабрикатов с одного технологического процесса к другому.

Показателем доли товарной продукции в объеме валовой продукции является коэффициент товарности:

К_тов = ТП/ВП,

где ТП – товарная продукция.

Равенство этого показателя единице свидетельствует либо об отсутствии у анализируемого предприятия незавершенного внутрицехового про­изводства и полуфабрикатов, либо о том, что их остатки на конец периода не изменились по сравнению с его началом.

Для анализа состава товарной продукции используют коэффициент готовности:

К_гот = ГП/ТП,

где ГП – готовая продукция.

Как и у двух предыдущих коэффициентов, его значение может колебаться от 0 до 1, показывая долю готовой продукции в полном выпуске предприятия. Если значение этого коэффициента неуклонно снижается в течение нескольких периодов, это свидетельствует о том, что доля полуфабрикатов и другой, отличной от основной, продукции предприятия в общем объеме товарной продукции увеличивается. Потребителей все меньше и меньше интересует готовая продукция предприятия, а наиболь­шим спросом пользуются те виды выпуска, которые ранее считались по­бочными или вспомогательными. В этом случае руководству предприятия следует задуматься об изменении структуры производимой продукции, а может быть, даже о перепрофилировании производства.

Еще одним показателем, характеризующим выпуск продукции, а фактически - рыночную активность предприятия, является коэффициент реализации:

К_реал = РП/ТП,

где РП - реализованная продукция предприятия, т.е. продукция, нашедшая своего покупателя за анализируемый период времени. Объем ее ис­числяется по данным бухгалтерской отчетности как объем реализации за соответствующий период.

Отраслевые особенности отдельных производств, а также учет динамики развития отражаются в системе факторных и результирующих показателей и определяют выбор последова­тельности действий, шагов, этапов анализа и конкретных ме­тодов изучения.

Методологической основой изучения объема выпуска и реализации продукции является применение всей совокупности приемов и способов факторного анализа, многомерного анали­за и динамических моделей.

Пример 4.

Проанализировать влияние на коэффициент реализации изменения объемов реализованной и товарной продукции. Выявить резервы повышения данного показателя. Исходные данные приведены в таблице 6.

Таблица 6

Сначала построим факторную модель:

К_реал = РП/ТП.

Рассчитаем изменение производительности труда одного рабочего методом цепных подстановок:

ΔК_реал (РП) = РП₁ /ТП₀ – РП₀ /ТП₀ = 269874/321522 – 236598/321522 = 0,1035;

ΔК_реал (ТП) = РП₁ /ТП₁ – РП₁ /ТП₀ = 269874/362458 - 269874/321522 = -0,0948;

ΔК_реал = ΔК_реал (РП) + ΔК_реал (ТП) = 0,1035 - 0,0948 = 0,0087;

Вывод:

Фактический коэффициент реализации больше планового на 0,0087. Построение факторной модели выявило влияние следующих факторов на отклонение коэффициента реализации:

- увеличение объема реализованной продукции на 33276 тыс.руб. привело к росту коэффициента реализации на 0,1035;

- увеличение объема товарной продукции на 40936 тыс.руб. привело к снижению коэффициента реализации на 0,0948.

Резервы роста коэффициента реализации составляют 0,0948.

2.5. Анализ затрат на производство и реализацию продукции

Снижение себестоимости продукции – важнейший фактор развития экономики. Под себестоимостью продукции понимаются выраженные в денежной форме суммарные затраты всех видов ресурсов. Таким образом, состав затрат, включаемых в себестоимость продукции, должен быть определен государственным стандартом, а методы калькулирования – самими организациями в зависимости от специфики деятельности.[18]

Совокупность затрат на производство и реализацию продукции включается в бюджет расходов и определяет структуру себестоимо­сти продукции (работ, услуг). В составе себестоимости различают группы затрат, которые детализируются по отдельным видам зат­рат. Например, материальные затраты можно подразделить по кон­кретным видам основных и вспомогательных материалов. Финансо­во-хозяйственная деятельность предприятия в зависимости от струк­туры затрат на производство и реализацию продукции делится на материалоемкую, фондоемкую, трудоемкую и энергоемкую.

Структура затрат на производство и реализацию продукции включает соотношение различных видов затрат. Все затраты предприятия на производство продукции (работ, услуг) отражает себестоимость продукции (таблица 7).

Таблица 7

Классификация затрат, входящих в себестоимость

Анализ затрат на конкретном предприятии выполняется на основании данных бухгалтерского учета и первичной отчетности.

Анализ себестоимости проводится по следующим основным направлениям:

- анализ динамики обобщающих показателей себестоимо­сти и факторов ее изменения;

- анализ себестоимости единицы продукции или себестои­мости 1 руб. товарной продукции;

- анализ структуры затрат, ее динамики;

- анализ себестоимости продукции по статьям;

- факторный анализ себестоимости по статьям;

- выявление резервов снижения себестоимости.

Общая характеристика затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) может осуществляться в такой после­довательности:

1) определение структуры и видов затрат, составление сметы затрат на основании производственной программы;

2) расчет физического объема и стоимости затрат на единицу продукции (работ, услуг), калькулирование по видам затрат;

3) сводный расчет затрат по участкам (цехам) и видам деятель­ности

Для различных отраслей используются разные методические под­ходы по определению затрат на производство продукции (работ, ус­луг).

Обобщающим показателем себестоимости в промышленности является себестоимость одного рубля товарной продукции. Если представить себестоимость товарной продукции как сумму произве­дений себестоимости единицы продукции по каждому наименова­нию выпускаемой продукции на количество изделий, а объем то­варной продукции — как произведение количества продукции по каждому изделию на соответствующие цены, то формула для расче­та себестоимости 1 руб. товарной продукции примет вид:

У_с = С/N_т = (åQ_i *c_i )/(åQ_i *p_i ),

где У_с - себестоимость 1 руб. товарной продукции (уровень затрат); Q_i - количество изделий в натуральных показателях i-го наименова­ния;

c_i -затраты или себестоимость одного изделия (единицы про­дукции);

p_i - цена одного изделия.

Непосредственное влияние на изменение уровня затрат на 1 руб. товарной продукции оказывают четыре фактора первого по­рядка, которые находятся с ним в прямой функциональной связи:

- структура выпущенной продукции;

- уровень затрат на производство отдельных изделий;

- цены и тарифы на потребленные материальные ресурсы;

- цены на продукцию.

Объем выпущенной продукции оказывает влияние на сово­купную себестоимость всей товарной продукции, поэтому при изучении уровня затрат этот показатель не учитывается.

Изменение уровня себестоимости определяется следующим об­разом:

ΔС = (С₁ -С₀ )/С₁ ,

где С₁ и С₀ — соответственно себестоимость отчетного и базисного

периодов.

Выявлению резервов снижения себестоимости способствует проведение анализа структуры себестоимости продукции на основе группировки издержек по различным классификационным признакам в зависимости от целей управления. Наибольший удельный вес в себестоимости продукции занимают материальные затраты, поэтому методике анализа материальных затрат уделяется особое внимание. Анализ материальных затрат проводится параллельно с изу­чением использования материальных ресурсов. Экономия прямых материальных затрат в полном объеме обусловлена повышением эффективности использования материальных ресурсов.

Результаты ретроспективного анализа себестоимости явля­ются основанием для определения плановой себестоимости продукции.

Перспективный анализ затрат является непосредственным продолжением ретроспективного анализа и предназначен для формирования оптимального ассортимента, выбора базовой стратегии маркетинга.

Особенно важно проведение предварительного анализа на первой стадии жизненного цикла изделий - на этапе прове­дения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.

Информация о произведенных организацией затратах и себестоимости готовой продукции (выполненных работ, оказанных услуг) является важнейшей в системе учетной информации. Сопоставляя расходы отчетного периода с полученными доходами, заинтересованные пользователи бухгалтерской отчетности могут получить достоверное представление об эффективности деятельности организации.[19]

Пример 5.

Проанализировать влияние на себестоимость одного рубля товарной продукции изменения себестоимости товарной продукции и объема то­варной продукции. Исходные данные приведены в таблице 8.

Таблица 8

Сначала построим факторную модель:

У_с = С/N_т

Рассчитаем изменение себестоимость одного рубля товарной продукции методом цепных подстановок:

ΔУ_с (N_т ) = С₀ /N_т1 - С₀ /N_т0 = 152362/275695 – 152362/253621 = -0,1804;

ΔУ_с (С) = С₁ /N_т1 - С₀ /N_т1 = 123695/275695 - 152362/275695 = -0,104;

ΔУ_с = ΔУ_с (N_т ) + ΔУ_с (С) = -0,1804 - 0,104 = -0,2844.

Вывод:

Фактическая себестоимость одного рубля товарной продукции ниже плановой на 0,2844 руб. Построение факторной модели выявило влияние следующих факторов на изменение себестоимости одного рубля товарной продукции:

- уменьшение себестоимости товарной продукции на 28667 тыс.руб. привело к снижению себестоимости одного рубля товарной продукции на 0,1804 руб.

увеличение объема товарной продукции на 22074 тыс.руб. привело к снижению себестоимости одного рубля товарной продукции на 0,104 руб.

Глава III. Методика анализа финансовой деятельности предприятия

3.1. Анализ финансовых результатов

Различные стороны производственной, сбытовой, снабжен­ческой и финансовой деятельности предприятия получают закон­ченную денежную оценку в системе показателей финансовых ре­зультатов. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия предполагает изучение "Баланса предприятия" (форма № 1), "От­чета о финансовых результатах" (форма № 2), "Отчета о движении капитала" (форма № 3) и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолют­ную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях ры­ночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятия­ми и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий.[20]

Конечный финансовый результат деятельности предприя­тия - это балансовая прибыль (убыток) отчетного периода, пред­ставляющая собой алгебраическую сумму результата от реализа­ции продукции (работ, услуг); результата от финансовой деятельности; сальдо доходов и расходов от прочих внереализа­ционных операций. Формализованный расчет балансовой при­были представлен ниже:

Р_б = Р_р ± Р_ф ± Р_вн ,

где Р₆ — балансовая прибыль или, убыток;

Р_р - результат (прибыль или убыток) от реализации продук­ции (работ, услуг);

Р_ф - результат от финансовой деятельности;

Р_вн - сальдо доходов и расходов от прочих внереализацион­ных операций.

Результат от реализации продукции (работ, услуг) определя­ется следующим расчетом:

Р_р = N_р – S_пр - S_пер ,

где N_р - выручка от реализации продукции (работ, услуг) в от­пускных ценах без НДС, акцизов и других аналогич­ных налогов и сборов;

S_пр - себестоимость (производственная) реализованной продукции, товаров, работ, услуг;

S_пер - расходы периода (коммерческие и управленческие).

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является прибыльность (рентабельность). Рентабельность характеризует прибыль, полученную с 1 руб. средств, вложенных в финансовые операции либо в другие предприятия.

Для оценки рентабельности применяются несколько методов анализа. Чаще всего сравнивают показатели предыдущих и отчетного периодов, отслеживая изменение финансовых результатов. Соответственно так выявляются плюсы и минусы в управлении компанией. Также распространено сравнение плановых показателей с фактическими. Это дает возможность оценить выполнение поставленных задач. Не менее важно сопоставить показатели рентабельности предприятия и его конкурентов -конечно, в тех случаях, когда подобная информация доступна.[21]

Обобщающим показателем оценки экономической эффективности достижения главной цели предприятия является уровень рентабельности, определяемый по формуле:

Р = {П/(К * (1 + V/С))}*100%,

где П – чистая прибыль предприятия;

К – среднегодовая стоимость собственного капитала;

V, С – заработная плата ППП с отчислениями на социальные нужды и затраты материальных ресурсов в смете затрат на производство.[22]

Коэффициент рентабельности активов К_ра - отношение прибы­ли от обычной деятельности (Р_р ) к средней за период величине всех активов предприятия (А). Коэф­фициент К_ра рассчитывают по следующей формуле:

К_ра = Р_р /А,

Показатели рентабельности не имеют нормативных значений, так как сильно различаются для организаций различной величины и отраслевой принадлежности.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (К_рск ) -

отношение прибыли от обычной деятельности к средней за период величине собственного капи­тала организации (СК).

Коэффициент рассчитывают по следующей формуле:

К_рск = Р_р / СК.

Коэффициент рентабельности основной деятельности К_род -

отношение прибыли от обычной деятельности к затратам на производство сбыт продукции (З).

Коэффициент рассчитывают по следующей формуле:

К_род = Р_р / З.

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (К_рва ) -

отношение прибыли от обычной деятельности к средней за период величине внеоборотных ак­тивов (ВА).

Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

К_рва = Р_р / ВА.

Принимая в качестве положительной тенденции рост рентабельно­сти, следует помнить, что эти коэффициенты не всегда учитывают осо­бенности деятельности организации:

- организация может быть высокорентабельной за счет осуществле­ния рискованных проектов, что в итоге может привести ее к потере фи­нансовой устойчивости;

- долгосрочные инвестиции в развитие организации, как правило, временно снижают коэффициенты рентабельности;

- расчет рентабельности капитала основывается на учетных, а не рыночных оценках стоимости организации, а следовательно, дает неточ­ный результат.[23]

Пример 6.

Проанализировать влияние прибыли на 1 руб. реализованной продукции, фондоотдачи ОПФ и количества оборотов на изменение коэффициента общей рентабельности. Выявить резервы увеличения данного показателя. Исходные данные приведены в таблице 9.

Таблица 9

Сначала построим факторную модель:

R_общ = Прибыль / (ОПФ + ТА),

где R_общ – общая рентабельность;

ОПФ – среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

ТА - среднегодовая стоимость текущих активов.

Разделим числитель и знаменатель формулы на объем реализованной продукции (РП), тогда мы получим следующее выражение:

R_общ = Прибыль 1 РП / (1/ФО + 1/К_{об. ТА} ),

где Прибыль 1 РП – прибыль на один рубль реализованной продукции;

ФО – фондоотдача ОПФ;

К_{об. ТА} – коэффициент оборачиваемости текущих активов.

Найдем прибыль на один рубль реализованной продукции, фондоотдачу ОПФ и коэффициент оборачиваемости текущих активов.

Прибыль 1 РП = Прибыль / РП;

ФО = РП / ОПФ;

К_{об. ТА} = РП / ТА.

Значения данных показателей рассчитаны и приведены в таблице 9.

Рассчитаем отклонение общей рентабельности методом цепных подстановок:

ΔR_общ (К_{об. ТА} ) = Прибыль 1 РП₀ / (1/ФО₀ + 1/К_{об. ТА1} ) - Прибыль 1 РП₀ / (1/ФО₀ + 1/К_{об. ТА0} ) = 0,2295 / (1/2,4965 + 1/6,8092) - 0,2295 / (1/2,4965 + 1/7,2319) = 0,4192 – 0,4259 = -0,0067;

ΔR_общ (ФО) = Прибыль 1 РП₀ / (1/ФО₁ + 1/К_{об. ТА1} ) - Прибыль 1 РП₀ / (1/ФО₀ + 1/К_{об. ТА1} ) = 0,2295 / (1/2,4634 + 1/6,8092) - 0,2295 / (1/2,4965 + 1/6,8092) = 0,4152 - 0,4192 = -0,004;

ΔR_общ (Прибыль 1 РП) = Прибыль 1 РП₁ / (1/ФО₁ + 1/К_{об. ТА1} ) - Прибыль 1 РП₀ / (1/ФО₁ + 1/К_{об. ТА1} ) = 0,2929 / (1/2,4634 + 1/6,8092) - 0,2295 / (1/2,4634 + 1/6,8092) = 0,5298 – 0,4152 = 0,1146;

ΔR_общ = ΔR_общ (К_{об. ТА} ) + ΔR_общ (ФО) + ΔR_общ (Прибыль 1 РП) = -0,0067-0,004+0,1146 = 0,104.

Вывод:

Фактическая общая рентабельность больше плановой на 0,104 руб. Построение факторной модели выявило влияние следующих факторов на отклонение общей рентабельности:

- снижение коэффициента оборачиваемости текущих активов на 0,4227 оборотов привело к снижению общей рентабельности на 0,0067 руб.;

- снижение фондоотдачи основных производственных фондов на 0,033 руб. привело к снижению общей рентабельности на 0,004 руб.

- увеличение прибыли на один рубль реализованной продукции на 0,0635 руб. привело к росту общей рентабельности на 0,1146 тыс.руб.

Резервы роста общей рентабельности составляют 0,0107 руб. Для реализации этих резервов необходимо повысить эффективность использования предметов и средств труда.

3.2. Анализ финансового состояния

Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта - есть анализ системы «хозяйствующий субъект - внешняя среда». Его целью является определение шансов хозяйствующего субъекта приносить максимальную прибыль в будущем.[24]

(рис. 2).

Рис. 2. Схема основных факторов, определяющих финансовое состояние и платежеспособность предприятия

Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то можно сказать, что финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь, это «Баланс предприятия» (форма №1) и приложения к нему.

В литературе по анализу финансового состояния предприятия, различают два вида оценки: оценка платежеспособнос­ти и оценка финансовой устойчивости. Второй вид оценки, при ближайшем рассмотрении, также сводится к платежеспо­собности.

Финансовая устойчивость – способность предприятия сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятных воздействиях факторов внутренней и внешней среды за счет оптимальной структуры капитала и активов, оптимального соотношения между активами и источниками их формирования, эффективного использования всех видов ресурсов и рациональной инвестиционной политики.[25]

Платежеспособность предприятия зависит от баланса интересов, полномочий и ответственности внутренних социально-экономических групп - основных действующих лиц, заинтересованных в деятельности данного хозяйствующего субъекта.[26]

Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Пре­вышение ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость. Таким образом, главный признак устойчивости - это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устра­нять недостатки в финансовой деятельности и находить резер­вы улучшения финансового состояния предприятия и его пла­тежеспособности.

Большинство методик анализа финансового состояния пред­приятия предполагает расчет следующих групп показателей:

- платежеспособности;

- финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платеже­способности, являющихся относительными величинами. Коэф­фициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолжен­ность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности К_ла показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наи­более ликвидными оборотными активами - денежными средст­вами и краткосрочными финансовыми вложениями:

К_ла = ДС/КП,

где ДС - денежные средства и их эквиваленты;

КП - кратко­срочные пассивы.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 - 0,08.

2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидно­сти) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, кратко­срочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

К_лп = (ДС+ДБ)/КП,

где ДБ - расчеты с дебиторами.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покры­тия должен быть не менее 0,7.

3. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) К_ло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

К_ло = IIА/КП,

где IIА - итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 - 3 и не должен опус­каться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше дове­рия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффи­циент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов. Кратко рассмотрим их.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (авто­номии, независимости) К_кс :

К_кс = СК/ВБ,

где ВБ- валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Счита­ется, что чем выше значение этого коэффициента, тем более фи­нансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредито­ров предприятие.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капи­тала Кс

К_с = ЗК/СК,

К_с - коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы пред­приятия.

3. Коэффициент маневренности собственных средств К_м :

К_м = СОС/СК,

где СОС - собственные оборотные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного ка­питала используется для финансирования текущей деятельно­сти, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитали­зирована.

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений К_св :

К_св = ДП/ВА,

где ДП - долгосрочные пассивы;

ВА - внеоборотные активы.

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долго­срочных заемных источников.

5. Коэффициент устойчивого финансирования К_уф :

К_уф = (СК+ДП)/(ВА+ТА),

где (СК+ДП) - перманентный капитал;

(ВА+ТА) - сумма внеоборот­ных и текущих активов.

Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть ак­тивов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, К_уф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

6. Коэффициент реальной стоимости имущества К_р :

К_р = Р_и /ВБ,

где Р_и - суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и МБП.

Коэф­фициент К_р отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия. Этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производ­ственных отраслей, причем в разных отраслях он будет сущест­венно различаться.

По результатам анализа производится регулирование балан­са, составляется прогнозный баланс и дается оценка перспектив­ной ликвидности предприятия. При этом следует учитывать, что показатели, характеризующие финансовое состояние, будут раз­личаться по стадиям развития систем. Приведенные выше нор­мативные значения показателей платежеспособности характерны для стадии развития и начала стадии зрелости систем.[27]

Следует заметить, анализ шансов хозяйствующего субъекта приносить максимальную прибыль в будущем, т.е. анализ финан­сового положения хозяйствующего субъекта, в прагматических интересах должен быть простым. Нецелесообразно использовать для получения результатов анализа финансового положения хо­зяйствующего субъекта большое количество разнообразных ме­тодик и формул, ибо такой анализ проблематично применять на практике.

Пример 7.

Проанализировать влияние прибыли перманентного капитала, суммы внеоборотных и текущих активов на изменение коэффициента устойчивого финансирования. Выявить резервы увеличения данного показателя. Исходные данные приведены в таблице 10.

Таблица 10

Сначала построим факторную модель:

К_уф = (СК+ДП)/(ВА+ТА).

Найдем сумму перманентного капитала и сумму внеоборотных и текущих активов.

Значения данных показателей рассчитаны и приведены в таблице 10.

Рассчитаем отклонение коэффициента устойчивого финансирования методом цепных подстановок:

ΔК_уф (СК+ДП) = (СК+ДП)₁ /(ВА+ТА)₀ - (СК+ДП)₀ /(ВА+ТА)₀ = 73371/98687 – 66618/98687 = 0,0684;

ΔК_уф (ВА+ТА) = (СК+ДП)₁ /(ВА+ТА)₁ - (СК+ДП)₁ /(ВА+ТА)₀ = 73371/93551 - 73371/98687 = 0,0408;

ΔК_уф = ΔК_уф (СК+ДП) + ΔК_уф (ВА+ТА) = 0,0684 + 0,0408 = 0,1092.

Вывод:

Фактический коэффициент устойчивого финансирования больше планового на 0,1092 руб. Построение факторной модели выявило влияние следующих факторов на отклонение коэффициента устойчивого финансирования:

- увеличение перманентного капитала на 6753 тыс.руб. привело к росту коэффициента устойчивого финансирования на 0,0684 руб.;

- уменьшение суммы внеоборотных и текущих активов на 5136 тыс.руб. привело к росту коэффициента устойчивого финансирования на 0,0408 руб.;

Резервов роста коэффициента устойчивого финансирования не выявлено.

Заключение

В ходе курсовой работы были рассмотрены теоретические аспекты организации и проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

- цель, предмет и виды анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- сущность и содержание анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- основные методы и приемы, используемые при анализе финансово-хозяйственной деятельности организации;

- обзор источников информации, необходимых для проведения анализа на конкретном предприятии;

Первая глава является вводной, в ней было дано определение анализа финансово-хозяйственной деятельности, необходимость проведения анализа на предприятиях, перечислены задачи которые он решает. На ее основе можно сказать, что анализ финансово-хозяйственной деятельности - важный инструмент управления организацией. Умелое использование этого инструмента в итоге приводит к оптимизации работы предприятия, снижению издержек и увеличению прибыли.

Во второй главе изложена методика анализа использования факторов производства и производственных результатов деятельности предприятия. Были рассмотрены следующие важные показатели: фондоотдача, фондорентабельность, материалоемкость, прибыль на рубль материальных затрат, выработка и трудоемкость, коэффициент реализации, себестоимость продукции. Комплексный анализ данных показателей дает нам обобщенную картину хозяйственной деятельности организации. Повышение эффективности использования основных фондов, рабочей силы, оборотных средств на всех этапах производственного процесса позволяет повысить качество продукции (работ, услуг) и снизить ее себестоимость.

Методика анализа финансовой деятельности предприятия, приведенная в третьей главе включает в себя следующие этапы:

- определение конечных финансовых результатов – прибыли и рентабельности;

- анализ финансового состояния – финансовой устойчивости и платежеспособности.

Проведение анализа финансовой деятельности позволяет выработать финансовую стратегию на предприятии. Она должна быть ориентирована на финансовую стабильность, сохранение капитала, его приращение или получение дохода. Финансовая политика может быть построена на использовании собственного капитала или на долгосрочном либо краткосрочном заимствовании.

Подводя итог курсовой работы, стоит отметить, что для детальных выводов опричинах изменения финансовых по­казателей необходимо выполнить детальный факторный анализ динамики отдельных показателей. Безусловно, важнейшим факто­ром, влияющим на финансовые результаты, является себестоимость продукции (работ, услуг). Снижение себестоимости является одним из основных резервов улучшения финансовых результатов. Однако в настоящее время предприятия всеми силами ста­раются завысить себестоимость и занизить прибыль. Ни для кого не секрет, что делают они это не из "спортивного интереса", а с це­лью избежать уплаты налога на прибыль. Следует обратить внима­ние на то, что искусственное завышение себестоимости неминуе­мо ведет к повышению цен на продукцию (работы, услуги), а зна­чит, может привести к уменьшению спроса на них. Российский покупатель в настоящее время предпочитает приобретать более де­шевую продукцию, пусть даже более низкого качества. При умень­шении спроса замедляется реализация и падает выручка. Между тем при завышенной себестоимости предприятию все труднее "сводить концы с концами", и в итоге оно рискует оказаться и неплатеже­способным, и неконкурентоспособным.

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2000.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1998.

3. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2003.

4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003.

5. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2000.

6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2005.

7. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

8. Протасов В.Ф., Протасова А.В. Анализ деятельности предприятия (фирмы). – М.: Финансы и статистика, 2005.

9. Пястолов С.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Академия, 2002.

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2002.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск.: ООО «Новое знание», 1999.

12. Черногорский С.А., Тарушкин А.Б. Основы финансового анализа. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2002.

13. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2001.

14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002.

15. Банк В.Р., Банк В.В. Анализ использования основных средств по переработке водных биоресурсов. //Экономический анализ: теория и практика – 2004 №7 с. 36-43.

16. Бурцев В.В. Сущность комплексного экономического анализа. //Экономический анализ: теория и практика – 2004 №8 с. 3-9.

17. Бухонова С.М. Комплексная методика финансовой устойчивости предприятия. //Экономический анализ: теория и практика – 2004 №7 с. 8-15.

18. Галдина А.А., Дубовенко Л.А. Организация системы внутреннего контроля за финансово-хозяйственными операциями. //ФБК: Финансовые и бухгалтерские консультации – 2004 №12 с. 33-43.

19. Гончаров А.И. Внутренние факторы неплатежеспособности российских предприятий. //Экономический анализ: теория и практика – 2004 №7 с. 66-72.

20. Лепешинская М.И. Вопросы анализа хозяйственной деятельности. //Экономика и учет труда – 2004 №12 с. 44-61.

21. Малявкина Л.И. Затраты, незавершенная продукция, готовая продукция. //Бухгалтерский учет – 2003 №24 с. 4-8.

22. Меркулов Н. Комплексная оценка конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия. //Человек и труд – 2005 №9 с. 72-76.

23. Радионов Р.А. Анализ экономических механизмов обеспечивающих ускорение оборачиваемости оборотных средств, вложенных в запасы предприятия. // Экономический анализ: теория и практика – 2005 №22 с. 36-41.

24. Ренева Ю.В. Учет затрат и калькулирование себестоимости в современных условиях. //Все для бухгалтера – 2004 №16 с. 8-11.

25. Сосненко Л.С. Системный подход к экономическому потенциалу. //Финансы и кредит - 2002 №21 с. 47-54.

26. Тарбеева Е.М., Рыжов О.В. Оцениваем рентабельность финансово-хозяйственной деятельности компании. //Главбух – 2004 №2 с. 68-71.

27. Чорба П.М., Гулько А.А. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств. //Финансы – 2004 №7 с. 53-54.

28. Щербакова Н.Ф. Анализ использования труда и фонда заработной платы на предприятиях железнодорожного транспорта. //Экономический анализ: теория и практика – 2004 №7 с. 44-48.

[1] Бурцев В.В. Сущность комплексного экономического анализа. //Экономический анализ: теория и практика – 2004 №8 с. 3-9.

[2] Сосненко Л.С. Системный подход к экономическому потенциалу. //Финансы и кредит - 2002 №21 с. 47-54.

[3] Пястолов С.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Академия, 2002.

[4] Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2003.

[5] Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2001.

[6] Галдина А.А., Дубовенко Л.А. Организация системы внутреннего контроля за финансово-хозяйственными операциями. //ФБК: Финансовые и бухгалтерские консультации – 2004 №12 с. 33-43.

[7] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2002.

[8] Лепешинская М.И. Вопросы анализа хозяйственной деятельности. //Экономика и учет труда – 2004 №12 с. 44-61.

[9] Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003.

[10] Банк В.Р., Банк В.В. Анализ использования основных средств по переработке водных биоресурсов. //Экономический анализ: теория и практика – 2004 №7 с. 36-43.

[11] Протасов В.Ф., Протасова А.В. Анализ деятельности предприятия (фирмы). – М.: Финансы и статистика, 2005.

¹ Чорба П.М., Гулько А.А. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств. //Финансы – 2004 №7 с.

53-54.

[13] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 1999.

[14] Радионов Р.А. Анализ экономических механизмов обеспечивающих ускорение оборачиваемости оборотных средств, вложенных в запасы предприятия. // Экономический анализ: теория и практика – 2005 №22 с. 36-41.

[15] Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2005.

[16] Щербакова Н.Ф. Анализ использования труда и фонда заработной платы на предприятиях железнодорожного транспорта. //Экономический анализ: теория и практика – 2004 №7 с. 44-48.

[17] Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1998.

[18] Ренева Ю.В. Учет затрат и калькулирование себестоимости в современных условиях. //Все для бухгалтера – 2004 №16 с. 8-11.

[19] Малявкина Л.И. Затраты, незавершенная продукция, готовая продукция. //Бухгалтерский учет – 2003 №24 с. 4-8.

[20] Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002.

[21] Тарбеева Е.М., Рыжов О.В. Оцениваем рентабельность финансово-хозяйственной деятельности компании. //Главбух – 2004 №2 с. 68-71.

2 Меркулов Н. Комплексная оценка конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия. //Человек и труд – 2005 №9 с. 72-76.

[23] Черногорский С.А., Тарушкин А.Б. Основы финансового анализа. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2002.

[24] Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2000.

[25] Бухонова С.М. Комплексная методика финансовой устойчивости предприятия. //Экономический анализ: теория и практика – 2004 №7 с. 8-15.

[26] Гончаров А.И. Внутренние факторы неплатежеспособности российских предприятий. //Экономический анализ: теория и практика – 2004 №7 с. 66-72.

[27] Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

содержание   ..  255  256  257   ..