РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ИНСТИТУТ ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ
СПЕЦИАЛЬНОСТЬ «Финансы и кредит»
На тему: Анализ финансового состояния предприятия
По предмету: Экономический анализ
Выполнил:
Студент __4__ курса
______8_____ семестр
Тюмень, 2009
Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия
1.1 Предварительная оценка финансового состояния предприятия
1.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
1.3 Баланс и Отчет о прибылях и убытках ОАО «Строй», на основе которых проведены расчеты и комментарии к ним
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Строй
2.1 Предварительный анализ финансового состояния предприятия (экспресс анализ)
2.2 Составление аналитического баланса
2.3 Анализ финансовых расчетных показателей
2.3.1 Анализ финансовой устойчивости
2.3.2 Оценка ликвидности баланса
2.3.3 Показатели оборачиваемости оборотных средств
2.3.4 Оценка дебиторской и кредиторской задолженности
2.3.4.1 Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
2.4 Оценка вероятности банкротства
Глава 3 Направления улучшения финансового состояния предприятия
Заключение
Список литературы
Введение
Актуальность темы. Экономическая реформа в России привела к возникновению новых отношений в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Одна из главных задач реформы – переход к управлению ресурсами предприятия на основе анализа его финансово-экономической деятельности.
Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние – это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации.
Основная цель данной курсовой работы – обосновать принципы и методы анализа финансово-хозяйственного состояния предприятия.
Соответственно поставленной цели в курсовой работе решаются следующие задачи: исследование экономической сути понятия как «финансовое состояние предприятия»; определение роли финансового состояния в эффективности хозяйственной деятельности предприятия; комплексная оценка финансового состояния действующего предприятия;
Предметом исследования выступают модели диагностикой финансово-хозяйственного состояния отечественного предприятия.
Объектом исследования является анализ финансового состояния ОАО «Строй»
Глава 1. Теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия
1.1 Предварительная оценка финансового состояния предприятия
Финансовый анализ используется как самой компанией, так и внешними субъектами рынка при осуществлении различных сделок или для предоставления информации о финансовом состоянии компании третьим лицам. Как правило, финансовый анализ проводится при: реструктуризации; оценке стоимости бизнеса, в том числе для его продажи или покупки; получении кредита/привлечении инвестора; выходе на фондовую биржу (с облигациями или акциями).
Финансовый анализ может проводиться для сравнения собственной компании с другой (бенчмаркинг). Для проведения разовых оценок финансового состояния предприятия имеет смысл привлекать профессиональных оценщиков и аудиторов. Это позволит повысить надежность оценки в глазах третьих лиц.
В оперативной деятельности финансовый анализ используется для: оценки финансового состояния компании; установления ограничений при формировании планов и бюджетов; оценки прогнозируемых и достигнутых результатов деятельности.
Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:
· имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;
· условия работы предприятия в отчетном периоде;
· результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;
· перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения.
Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности.
Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли.
Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.
Это может быть вызвано не только с фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).
1.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.
Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.
Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия состоит в общем из следующих основных компонентов:
· анализ имущественного положения;
· анализ ликвидности;
· анализ финансовой устойчивости;
· анализ деловой активности;
· анализ рентабельности.
Эти составные части тесно взаимосвязаны межу собой и их разделение необходимо лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. Анализ имущественного положения складывается из следующих компонентов: анализа активов и пассивов баланса; анализа показателей имущественного положения
Непосредственно анализ имущественного положения заключается в расчете и анализе следующих основных показателей:
1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.
2. Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.
Коэффициент износа – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов.
Коэффициент обновления – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытья – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
Анализ ликвидности предприятия основан на расчете следующих показателей:
1. Величина собственных оборотных средств – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов.
2. Манёвренность функционирующего капитала – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств.
Коэффициент покрытия (общий) – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности по смыслу аналогичен коэффициенту покрытия, однако из расчёта исключены производственные запасы.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности)-показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.
3. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.
Коэффициент покрытия запасов – рассчитывается соотношением величин нормальных источников покрытия запасов, и суммы запасов.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.
Коэффициент концентрации собственного капитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.
Коэффициент финансовой зависимости – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала.
Коэффициент манёвренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств – характеризирует структуру капитала.
Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия.
Единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.
Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий.
Показатели группы деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.
К обобщающим показателям относятся:
1. Ресурсоотдача - характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.
2. Коэффициент устойчивости экономического роста – показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие.
При анализе рентабельности используются следующие показатели авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль либо чистую.
Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности: временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций; проблема риска; проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет.
Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.
1.4 Баланс и Отчет о прибылях и убытках ОАО «Строй», на основе которых проведены расчеты и комментарии к ним
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31 декабря 2007 г.
Форма № 1по ОКУд
дата (год, месяц, число)
Организация ОАО «Строй» по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности Проектировка и строительство жилых помещений по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности
Открытые акционерные общества
Иная смешанная Российская собственность по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс., руб. по ОКЕИ
Местонахождение (адрес)
643300026,71 ,Привокзальный, Тула «проспект Ленина,1 06»
дата утверждения дата отправки (принятия)
АКТИВ
|
Код строки
|
На начало отчетного года
|
На конец отчетного года
|
1
|
2
|
3
|
4
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
|
110
|
-
|
-
|
Основные средства
|
120
|
1413
|
4314
|
Незавершенное строительство
|
130
|
-
|
8069
|
Доходные вложения в материальные ценности
|
135
|
-
|
-
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
140
|
2
|
2
|
Отложенные налоговые активы
|
145
|
-
|
41
|
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
10
|
-
|
Итого по разделу I
|
190
|
1425
|
12426
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
|
210
|
10917
|
17727
|
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности
|
211
|
4
|
4
|
затраты в незавершенном производстве
|
213
|
8171
|
15626
|
готовая продукция и товары для перепродажи
|
214
|
-
|
-
|
расходы будущих периодов
|
216
|
2742
|
2097
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
220
|
-
|
-
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
230
|
-
|
-
|
в том числе:
покупатели и заказчики
|
231
|
-
|
-
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
240
|
3407
|
2965
|
в том числе:
покупатели и заказчики
|
241
|
1403
|
38
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
250
|
-
|
-
|
Денежные средства
|
260
|
42630
|
46652
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
-
|
-
|
Итого по разделу II
|
290
|
56954
|
67344
|
БАЛАНС
|
300
|
58379
|
79770
|
ПАССИВ
|
Код строки
|
1
|
2
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
|
410
|
158
|
158
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров
|
411
|
-
|
-
|
Добавочный капитал
|
420
|
-
|
-
|
Резервный капитал
|
430
|
107
|
107
|
в том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством
|
431
|
-
|
-
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
|
432
|
107
|
107
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
470
|
24709
|
28660
|
Итого по разделу III
|
490
|
24974
|
28925
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
|
510
|
-
|
-
|
Отложенные налоговые обязательства
|
515
|
988
|
1658
|
Прочие долгосрочные обязательства
|
520
|
-
|
-
|
Итого по разделу IV
|
590
|
988
|
1658
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
|
610
|
-
|
-
|
Кредиторская задолженность
|
620
|
32235
|
49005
|
в том числе:
поставщики и подрядчики
|
621
|
9
|
-
|
задолженность перед персоналом организации
|
622
|
1431
|
2842
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
|
623
|
354
|
757
|
задолженность по налогам и сборам
|
624
|
4007
|
2408
|
прочие кредиторы
|
625
|
26434
|
42998
|
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
|
630
|
182
|
182
|
Доходы будущих периодов
|
640
|
-
|
-
|
Резервы предстоящих расходов
|
650
|
-
|
-
|
Прочие краткосрочные обязательства
|
660
|
-
|
-
|
Итого по разделу V
|
690
|
32417
|
49187
|
БАЛАНС
|
700
|
58379
|
79770
|
Отчет о прибылях и убытках за 2007 год
Форма № 2 по ОКУд
Наименование показателя
|
Код строки
|
На начало отчетного года
|
На конец отчетного года
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
|
010
|
51827
|
16423
|
проектные п\работы
|
011
|
51807
|
16397
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
020
|
38403
|
17575
|
проектные работы
|
021
|
38403
|
17575
|
Валовая прибыль
|
029
|
13424
|
1152
|
Коммерческие расходы
|
030
|
-
|
-
|
Управленческие расходы
|
040
|
-
|
-
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
050
|
13424
|
1152
|
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
|
060
|
-
|
-
|
Проценты к уплате
|
070
|
-
|
-
|
Доходы от участия в других организациях
|
080
|
-
|
-
|
Прочие доходы
|
090
|
10
|
40614
|
Прочие расходы
|
100
|
7037
|
12569
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
140
|
6397
|
26893
|
Отложенные налоговые активы
|
141
|
41
|
1191
|
Отложенные налоговые обязательства
|
142
|
671
|
145
|
Текущий налог на прибыль
|
150
|
1123
|
5567
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
|
190
|
4644
|
19990
|
СПРАВОЧНО:
Постоянные налоговые обязательства (активы)
|
200
|
217
|
448
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию
|
201
|
1
|
6
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию
|
202
|
0
|
0
|
Приложение к бухгалтерскому балансу за 2007 год
Форма № 5 по ОКУд
Основные средства
Наименование показателя
|
Код строки
|
На начало отчетного года
|
Поступило
|
Выбыло
|
На конец отчетного года
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Здания
|
070
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Сооружения и передаточные устройства
|
080
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Машины и оборудование
|
085
|
2678
|
2757
|
34
|
5401
|
Транспортные средства
|
090
|
719
|
-
|
111
|
608
|
Производственный и хозяйственный инвентарь
|
095
|
94
|
-
|
-
|
94
|
другие виды основных средств
|
115
|
-
|
1136
|
-
|
1136
|
Итого
|
130
|
3491
|
3893
|
145
|
7239
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
На начало отчетного года
|
На конец отчетного года
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Амортизация основных средств — всего
|
140
|
2078
|
2925
|
в том числе: зданий и сооружений
|
141
|
-
|
-
|
машин, оборудования, транспортных средств
|
142
|
1990
|
2821
|
других
|
143
|
88
|
104
|
Передано в аренду объектов основных средств
всего
|
150
|
-
|
-
|
в том числе: здания
|
151
|
-
|
-
|
сооружения
|
152
|
-
|
-
|
Переведено объектов основных средств на консервацию
|
155
|
-
|
-
|
Получено объектов основных средств в аренду — всего
|
160
|
-
|
-
|
Объекты недвижимости, принятые в эксплуатацию и находящиеся в процессе государственной регистрации
|
165
|
-
|
-
|
СПРАВОЧНО:
|
Код строки
|
На начало отчетного года
|
На конец отчетного года
|
2
|
3
|
4
|
Результат от переоценки объектов основных средств:
|
170
|
-
|
-
|
первоначальной (восстановительной) стоимости
|
171
|
-
|
-
|
амортизации
|
172
|
-
|
-
|
Изменение стоимости объектов основных средств в результате достройки, дооборудования, реконструкции, частичной ликвидации
|
250
|
-
|
-
|
Дебиторская и кредиторская задолженность
Наименование показателя
|
Код строки
|
Остаток на начало отчетного года
|
Остаток на конец отчетного года
|
1
|
2
|
3
|
4
|
дебиторская задолженность: краткосрочная — всего
|
620
|
3407
|
2965
|
в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками
|
621
|
1403
|
38
|
авансы выданные
|
622
|
1258
|
2821
|
прочая
|
623
|
746
|
106
|
Долгосрочная — всего
|
630
|
-
|
-
|
в том числе:
расчеты с покупателями и заказчиками
|
631
|
-
|
-
|
авансы выданные
|
632
|
-
|
-
|
прочая
|
633
|
-
|
-
|
Итого
|
640
|
3407
|
2965
|
Кредиторская задолженность:
краткосрочная — всего
|
650
|
32235
|
49005
|
в том числе:
расчеты с поставщиками и подрядчиками
|
651
|
9
|
-
|
авансы полученные
|
652
|
25797
|
42993
|
расчеты по налогам и сборам
|
653
|
4007
|
2408
|
кредиты
|
654
|
-
|
-
|
займы
|
655
|
-
|
-
|
прочая
|
656
|
2422
|
3604
|
долгосрочная—всего
|
660
|
-
|
-
|
в том числе:
кредиты
|
661
|
-
|
-
|
займы
|
662
|
-
|
-
|
Итого
|
670
|
32235
|
49005
|
Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)
Наименование показателя
|
Код строки
|
За отчетный год
|
За предыдущий год
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Материальные затраты
|
710
|
690
|
410
|
Затраты на оплатутруда
|
720
|
26788
|
11965
|
Отчисления на социальные нужды
|
730
|
6089
|
2690
|
Амортизация
|
740
|
947
|
406
|
Прочие затраты
|
750
|
11346
|
8556
|
Итого по элементам затрат
|
760
|
45859
|
24297
|
Изменение остатков (прирост [-i-], уменьшение [—]):
незавершенного производства
|
765
|
7455
|
5338
|
расходов будущих периодов
|
766
|
- 645
|
2083
|
резерв предстоящих расходов
|
767
|
-
|
-
|
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА К ОТЧЕТУ ЗА 2007 год ПО ОАО «Строй»
В своей хозяйственной деятельности при ведении бухгалтерского учета и исчисления налогов в 2007 году ОАО «Строй» руководствовалось действующими законами РФ, налоговым кодексом РФ и приказом по учетной политике ОАО «Строй» от 28.12.2006 г. Г 13.
В соответствии с приказом по учетной политике налогообложение по налогу на прибыль производилось по начислению. К основным средствам по бухгалтерскому учету относилось имущество со сроком службы более 1 года и стоимостью свыше 20000 руб., по налоговому учету стоимостью свыше 10000 руб., амортизация основных средств начислялась линейным способом, списание материалов проводилось по стоимости приобретения, расходы будущих периодов списывались на себестоимость в течении срока к которому они относились, формирование фактической себестоимости отгруженной проектной продукции велось с использованием «котлового метода» пропорционально договорной стоимости объектов проектирования. Учетная политика на 2007 год предусматривает налогообложение по прибыли вести по начислению.
Обычными видами деятельности ОАО «Строй» являются:
· Выполнение проектных работ — разработка проектов, разработка технико-экономических обоснований проектов строительства жилых домов, разработка рабочих проектов и рабочей документации во всех частях, выпуск иной научно-технической документации на строительство новых сооружений;
· участие в выборе и согласовании места размещения объекта строительства, в подготовке задания на проектирование или документа его заменяющего;
· осуществление авторского надзора за строительством объектов; технический надзор за строительством.
На выполнение проектных работ имеется лицензия Д 349133 ГС-1-77-01-26-0- 7104003062-010981-1 на проектирование зданий и сооружений 1 и П уровней ответствен ности в соответствии с государствен н ы м стандартом, выдана 19.06.2003 г. сроком на 5 лет
Чистая прибыль за 2007 год получена за счет выручки от проектных работ и прочих работ в сумме 4644248 руб., текущий налог на прибыль 1122834 руб.
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Строй»
2.1 Предварительный анализ финансового состояния предприятия (экспресс-анализ)
Целью анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.
Таблица 1
Анализ и оценка структуры баланса предприятия
Наименование показателя
|
Способ расчета
|
Значения
|
На начало года
|
На конец года
|
Рекомендуемое
|
Коэффициент текущей ликвидности (Кт)
|
Оборотные средства/ Краткосрочная обязательства
|
56954/32235=1,77
|
67344/49005=1,37
|
1,0—2,0
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб)
|
Собственные оборотные средства/ Оборотные средства
|
21977/56954=0,39
|
16242/67344=0,24
|
не менее 10% (0,1)
|
Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв)
|
(К1ф+ 6 : Т(К1ф-К1н)) / 2Где 6 – 6 месяцев Т –отчетный период в месяцах
|
(1,37+6:12*(1,37-1,77))/2 = 0,585
|
К3В>1
|
Значение коэффициента текущей ликвидности составило 1,37. Это показывает, что к концу отчетного периода текущие активы на 37% превышают краткосрочные обязательства, что говорит о том, что у предприятия могут возникнуть затруднения в случае срочного погашения краткосрочной задолженности. И хотя показание коэффициента обеспеченности собственными средствами (24%) удовлетворяет требованиям, но у предприятия все-таки нет реальной возможности в ближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность, о чем говорит коэффициент восстановления платежеспособности.
Составление аналитического баланса
Анализ состояния активов и пассивов предприятия. Чтобы проанализировать состав имущества предприятия, необходим аналитический баланс и в частности на основе анализа статей пассива.
Таблица 2
Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
Актив баланса
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Абсолют. отклонение руб.
|
Темпы роста %
|
руб
|
%
|
руб
|
%
|
Иммобилиз. активы (внеоборотн.)
|
1425
|
2,44
|
12426
|
15,58
|
+11001
|
+13,14
|
Запасы
|
10917
|
18,70
|
17727
|
22,22
|
+6810
|
+3,52
|
Дебетор. задолженность
|
3407
|
5,84
|
2965
|
3,72
|
-442
|
-2,12
|
Денежные средства
|
42630
|
73,02
|
46652
|
58,48
|
+4022
|
-14,54
|
Краткоср. фин.вложения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Имущество, всего
|
58379
|
100
|
79770
|
100
|
+21391
|
-
|
Таблица3
Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
Пассив баланса
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Абсолют. отклонение руб.
|
Темпы роста %
|
Руб
|
%
|
руб
|
%
|
Собственн. Капитал
|
24974
|
42,78
|
28925
|
36,26
|
+3951
|
-6,52
|
Заемный капитал
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Долгосроч. обязательства
|
988
|
1,69
|
1658
|
2,08
|
+670
|
+0,39
|
Краткоср. обязательства
|
32417
|
55,53
|
49187
|
61,66
|
+16770
|
+6,13
|
Источники имущества, всего
|
58379
|
100
|
79770
|
100
|
+21391
|
-
|
Как следует из баланса, активы предприятия увеличились на 21391 т. руб. Это увеличение произошло за счет изменения объема внеоборотных активов на 11001 т.руб, увеличения запасов товарно-материальных ценностей на 6810 т.руб. и за счет увеличения денежных средств на 4022 т. руб.
Оборотные средства возросли на 10390 т.руб, т. е. за отчетный период большая часть средств была вложена в текущие активы.
В составе текущих активов при общем снижении их доли на 13,14% к валюте баланса, обращает на себя небольшой удельный вес легко реализуемых средств (и их снижение на 14,54%) – 42630 т.руб на начало отчетного периода и 46652 т.руб на конец. По всей видимости это свидетельствует о некоторых финансовых затруднениях на предприятии.
Не менее важным для финансового положения предприятия представляется уменьшение дебиторской задолженности в начале года 5,84% и в конце 3,72% и в составе оборотных средств снижение на 0,02% (2965:67344) – (3407:56954).
Пассивная часть баланса характеризуется незначительным преобладанием удельного веса источников собственных средств, причем их доля в общем объеме средств уменьшилась с 42,78% до 36,26%
Доля краткосрочных обязательств предприятия по сравнению с началом отчетного года и концом отчетного увеличилась на 6,13%.
2.3 Анализ финансовых расчетных показателей
2.3.1 Анализ финансовой устойчивости
Собственный капитал представляет собой уставный фонд и акционерный капитал компании. Общий капитал представляет собой совокупность всех видов активов предприятия и соответствует итоговой строке баланса. При расчете показателей данной группы использовались данные пассива баланса.
Таблица 4
Анализ структуры капитала
Пассив баланса
|
Значения
|
На начало отчетного года
|
На конец отчетного года
|
Темп прироста, %
|
Уставный капитал
|
158
|
158
|
-
|
Резервный капитал
|
107
|
107
|
-
|
Нераспределенная прибыль
|
24709
|
28660
|
+3951
|
Долгосрочные обязательства
|
988
|
1658
|
+670
|
Краткосрочные кредиты и займы
|
-
|
-
|
-
|
Кредиторская задолженность,
|
32235
|
49005
|
+16770
|
в том числе: участникам по выплате з/пл
|
182
|
182
|
-
|
Баланс
|
58379
|
79770
|
+21391
|
На основании данной таблицы можно сделать следующие выводы:
Изменения в структуре капитала в начале года по сравнению с концом года можно считать благоприятными, появились долгосрочные обязательства (что свидетельствует о доверии кредиторов), Произошло резкое увеличение кредиторской задолженности.
Предприятие испытывает серьезную нехватку собственных оборотных средств, которую пытается компенсировать за счет краткосрочных пассивов. Поэтому для более обоснованных выводов необходим анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Расчет показателей финансовой устойчивости произведен следующим образом:
Соотношение заемных и собственных средств: (1)
СЗС = привлеченный (заемный) капитал / собственный капитал
На начало года 33405/24974 = 1,34
На конец года 50845/28925 = 1,76
Финансовый коэффициент: (2)
Кф = собственный капитал / привлеченный капитал = 1/СЗС
На начало года 1/1,34=0,75
На конец года 1/1,76=0,57
Коэффициент концентрации собственного капитала: (3)
КСК = собственный капитал / активы (итог баланса)
На начало года 24974/58379=0,43
На конец года 28925/79770=0,36
Коэффициент концентрации привлеченного капитала: (4)
КПК = привлеченный капитал / активы
На начало года 33405/58379=0,57
На конец года 50845/79770=0,64
Коэффициент финансовой зависимости: (5)
КФЗ = активы / собственный капитал = 1/КСК
На начало года 58379 /24974=2,33
На конец года 79770 /28925=2,77
Коэффициент обеспеченности собственными средствами: (6)
КОС = функционирующий капитал / оборотные активы
На начало года 24719/56954=0,43
На конец года 18339/67344=0,27
Коэффициент маневренности собственного капитала: (7)
КМСК = функционирующий капитал / собственный капитал
На начало года 24719/24974=0,99
На конец года 18339/28925=0,63
Коэффициент структуры долгосрочных вложений: (8)
КДВ = долгосрочные обязательства внеоборотные активы
На начало года 988/1425=0,69
На конец года 1658/12426=0,13
Результаты расчета указанных коэффициентов
Таблица 5
Показатели структуры капитала
Показатели
|
Значения
|
На начало отчетного года
|
На конец отчетного года
|
рекомендуемое
|
Соотношение заемных и собственных средств (СЗС)
|
1,34
|
1,76
|
СЗС< 0,7
|
Финансовый коэффициент (Кф)
|
0,75
|
0,57
|
Кф>1,4
|
КСК (коэффициент концентрации собственного капитала)
|
0,43
|
0,36
|
Ка>0,5
|
КПК (Коэффициент концентрации привлеченного капитала)
|
0,57
|
0,64
|
КФЗ (коэффициент финансовой зависимости)
|
2,34
|
2,76
|
КОС (коэффициент обеспеченности собственными средствами)
|
0,43
|
0,27
|
КОС>0,1 (оптимальн. 0,5)
|
КМСК (коэффициент маневренности собственного капитала)
|
0,99
|
0,63
|
0,2 < КМСК < 0,5
|
КДВ (коэффициент структуры долгосрочных вложений)
|
0,69
|
0,13
|
На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:
Заемные средства предприятия существенно превышают собственные. Тенденция сохраняется в течение всего исследуемого периода. Предприятие полностью зависит от заемных средств, что крайне нежелательно.
Финансовый коэффициент существенно снизился в конце года в по сравнению с началом года. Во всех периодах финансовый коэффициент существенно ниже нормы. Его снижение показывает, что финансовое положение фирмы крайне неустойчиво.
Значения коэффициента концентрации собственного капитала очень низки. На начало отчетного года положение несколько улучшилось, однако к концу резко ухудшилось. Коэффициент концентрации собственного капитала ниже рекомендуемого значения. Доля собственного капитала в общей структуре капитала незначительна.
Соответственно значения коэффициента концентрации привлеченного капитала очень велики.
Значения коэффициента финансовой зависимости крайне высоки. Абсолютное большинство активов сформировано за счет заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года снизился.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений незначителен, т.е. доля внеоборотных активов, профинансированных внешними инвесторами, невысока. Однако это не может быть расценено как положительный фактор для предприятия, т.к. объясняется незначительной величиной долгосрочных пассивов, что свидетельствует о недоверии кредиторов. (Следует заметить, что незначительная величина долгосрочных пассивов характерна для большинства российских предприятий в связи с общеэкономической нестабильностью в стране).
Можно сделать вывод о финансовой неустойчивости предприятия и необходимости принятия срочных мер по стабилизации.
Таблица 6
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели
|
Формула
|
Значения
|
На начало отчетного года
|
На конец отчетного года
|
Рек-ое
|
Коэффициент независимости (автономии) Ка
|
Источники собственных средств/Валюта баланса
|
24974/58379=0,43
|
28925/79770=0,36
|
0,5 и выше
|
Доля заемных средств в общем имуществе предприятия (К)
|
Заемные средства/ Стоимость имущества
|
988+32417/58379=0,57
|
1658+49187/79770 =0,64
|
не должен превышать 0,5
|
Соотношение заемных средств и собственных средств (К1)
|
Сумма задолженности/ Собственные средства
|
988+32417/24974=1,34
|
1658+49187/28925 =1,76
|
от 0,5 до 1. За критическое значение принимают единицу
|
Все коэффициенты характеризуют степень независимости предприятия от внешних инвесторов.
Анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия можно прийти к следующему заключению: значение коэффициента независимости на достаточно низком уровне. Т. е. имущества предприятия не формируется за счет собственных источников. Предприятие зависит от внешних займов, т.к. сумма задолженности превышает сумму собственных средств о чем говорит К1.
2.3.2 Оценка ликвидности баланса
Ликвидность баланса предприятия – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Таблица 7
Группировка активов предприятия
|